PLAN DE CONVERGENCIA PROYECTO Nº 25

NORMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF 7)

NIF-Chile

INSTRUMENTOS
FINANCIEROS: REVELACIONES

(Norma Internacional de Información Financiera -

NIIF 7)
ÍNDICE
Norma Internacional de Información Financiera Nº 7 (NIIF 7)
INSTRUMENTOS FINANCIEROS: REVELACIONES

Párrafos
OBJETIVO 1-2
ALCANCE 3-5
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE 6
REVELACIÓN
IMPORTANCIA RELATIVA DE LOS INSTRUMENTOS 7-30
FINANCIEROS PARA LA POSICIÓN FINANCIERA Y DESEMPEÑO
Balance general 8-19
Categorías de activos y pasivos financieros 8
Activos o pasivos financieros a valor justo a con efecto en resultados 9-11
Reclasificaciones 12
Eliminación de las Cuentas 13
Garantías 14-15
Provisiones por pérdidas de crédito 16
Instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados implícitos 17
Moras e incumplimientos 18-19

Estado de Resultados y Patrimonio 20

Ítems de ingreso, gasto, ganancias o pérdidas 20

Otras Revelaciones 21-26

Políticas Contables 21
Contabilización de Coberturas 22-24
Valor Justo 25-30
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS PROVENIENTES DE 31-42
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Revelaciones cualitativas 33
Revelaciones cuantitativas 34-42
Riesgo de crédito 36-38
Activos financieros que están vencidos o deteriorados 37
Garantías y otras mejoras de créditos obtenidos 38
Riesgo de liquidez 39
Riesgo de mercado 40-42
Análisis de sensibilidad 40
Otras revelaciones de riesgo de mercado 42
FECHA EFECTIVA Y TRANSICIÓN 43-44
Derogación de otros pronunciamientos 45
ANEXO
A DEFINICION DE TÉRMINOS
B GUÍA DE APLICACIÓN
Normas Internacionales de Información Financiera Nº 7 (NIIF 7)
Instrumentos Financieros: Revelaciones

Objetivo

1. El objetivo de esta Norma es requerir a las entidades que, revelen información en sus estados
financieros que permita a los usuarios evaluar:

(a) la relevancia de los instrumentos financieros para la situación financiera y el desempeño de la

entidad; y

(b) la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a los que la
entidad se haya expuesto durante el ejercicio y en la fecha de presentación, y como la entidad
maneja dichos riesgos.

2. Los principios en esta Norma complementan a los principios de reconocimiento, valorización y

presentación de los activos y pasivos financieros de la NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentación y de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valorización.

Alcance

3. Esta Norma será aplicada por todas las entidades, a toda clase de instrumentos financieros, excepto
a:

(a) Las participaciones en filiales, coligadas y negocios conjuntos que se contabilicen según NIC
27 Estados Financieros Consolidados e Individuales, NIC 28 Inversiones en Entidades
Coligadas o la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos. No obstante, en algunos casos
las NIC 27, NIC 28 o NIC 31 permiten que la entidad contabilice las participaciones en una
filial, coligada o negocio conjunto aplicando la NIC 39; en esos casos, las entidades aplicarán
las exigencias de información a revelar de la NIC 27, NIC 28 o la NIC 31, además de las
establecidas en esta Norma. Las entidades también aplicarán esta Norma a todos los derivados
relacionados con participaciones en filiales, coligadas o negocios conjuntos, salvo que los
derivados cumplan con la definición de instrumento de patrimonio de la NIC 32.

(b) Los derechos y obligaciones de los empleadores que provienen de los planes de beneficios a
empleados a los que se les aplique la NIC 19 Beneficios a Empleados.

(c) Los contratos que establezcan pagos de carácter contingente en una combinación de negocios
(ver la NIIF 3 Combinación de Negocios). Esta exención sólo se aplica a la entidad adquirente.

(d) Los contratos de seguro, según se definen en la NIIF 4 Contratos de Seguros. Sin embargo, esta
Norma se aplica a los derivados implícitos en contratos de seguro, siempre que la NIC 39
requiera que la entidad los contabilice por separado. Además, un emisor aplicará esta Norma a
los contratos de garantía financiera si en el reconocimiento y valorización de esos contratos
aplica la NIC 39, pero aplicará la NIIF 4 si decidiese, de acuerdo con el párrafo 4(d) de la NIIF
4, aplicar dicha NIIF 4 para su reconocimiento y valorización.
 (e) Los instrumentos financieros, contratos y obligaciones que surjan de transacciones con pagos
basados en acciones a los cuales se aplique la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones, excepto los
contratos que estén dentro del alcance de NIC 39, párrafos 5 a 7, los que aplicarán esta Norma.

4. Esta Norma aplica tanto a los instrumentos financieros que se reconozcan contablemente como a
los que no se reconozcan. Los instrumentos financieros reconocidos incluyen activos financieros y
pasivos financieros que están dentro del alcance de la NIC 39. Los instrumentos financieros no
reconocidos incluyen algunos instrumentos financieros que, aunque estén fuera del alcance de NIC
39, están dentro del alcance de esta NIIF (como, por ejemplo, algunos compromisos de préstamos).

5. Esta NIIF es aplicable a los contratos de compra o de venta de ítems no financieros que estén
dentro del alcance de la NIC 39 (ver los párrafos 5 a 7 de la NIC 39).

Clases de instrumentos financieros y nivel de revelación

6. Cuando esta NIIF requiera revelación por clases de instrumentos financieros, una entidad agrupará
los instrumentos financieros en clases que sean apropiadas según la naturaleza de la información
revelada y que tengan en cuenta las características de dichos instrumentos financieros. Una entidad
proveerá información suficiente para permitir la reconciliación con las cuentas presentadas en el
balance general.

Importancia Relativa de los instrumentos financieros para la posición

financiera y desempeño
7. Una entidad revelará información que permita a los usuarios de sus estados financieros
evaluar la importancia relativa de los instrumentos financieros por su situación financiera y
desempeño.

Balance general

Categorías de activos financieros y pasivos financieros

8. Se revelará, ya sea en el balance general o en las notas, los valores de libros de cada una de las
siguientes categorías de instrumentos financieros definidas en la NIC 39:

(a) activos financieros a valor justo con efecto en resultados, mostrando por separado:

(i) los designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial, y

(ii) aquellos clasificados como negociables (mantenidos para negociar) de acuerdo con la
NIC 39,

(b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento,

(c) préstamos y cuentas por cobrar,

(d) activos financieros disponibles para la venta,

(e) pasivos financieros a valor justo con efecto en resultados, mostrando por separado:
 (i) los designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial, y

(ii) los clasificados como negociables (mantenidos para negociar) de acuerdo con la NIC
39, y

(f) pasivos financieros valorizados al costo amortizado.

Activos o pasivos financieros a valor justo con efecto en resultados.

9. Si la entidad hubiese designado un préstamo o cuenta por cobrar (o un grupo de préstamos o

cuentas por cobrar) como a valor justo con efecto en resultados, revelará:

(a) El máximo nivel de exposición al riesgo de crédito (ver párrafo 36(a)) del préstamo o cuenta
por cobrar (o del grupo de préstamos o cuentas por cobrar) a la fecha del informe.

(b) El monto por el que se mitiga dicho máximo nivel de exposición al riesgo de crédito mediante
el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

(c) El monto de la variación, durante el ejercicio y la acumulación del valor justo del préstamo o
cuenta por cobrar (o grupo de préstamos o cuentas por cobrar) que sea atribuible a las variaciones
en el riesgo de crédito del activo financiero, determinado como una de las siguientes formas:

(i) el monto de la variación del valor justo que no sea atribuible a cambios en las condiciones
de mercado que dan lugar al riesgo de mercado, o

(ii) usando un método alternativo que la entidad cree representa fielmente el monto de la
variación en su valor justo que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del activo.

Cambios en las condiciones de mercado que dan origen al riesgo de mercado incluyen cambios
observados en una tasa de interés (de referencia), precio de un commodity, un tipo de cambio, el
índice de precios u otra tasa.

(d) El monto de la variación del valor justo de cualquier derivado de crédito o instrumentos
similares vinculados, durante el ejercicio y la acumulación desde que el préstamo o cuenta por
cobrar se hubiera designado.

10. Si la entidad ha designado un pasivo financiero como a valor justo con efecto en resultados de
acuerdo con NIC 39, párrafo 9, revelará:

(a) El monto de la variación del valor justo del pasivo financiero, durante el ejercicio y la
acumulación, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo, determinado
como:

(i) el monto de la variación de su valor justo que no es atribuible a cambios en las

condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado (ver Anexo B, párrafo B4); o

(ii) el monto que resulte de la aplicación de un método alternativo, si la entidad cree que de
esta forma representa más fielmente la variación del valor justo que sea atribuible a cambios
en el riesgo de crédito del pasivo financiero.
 Los cambios en las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado incluyen las
variaciones en una tasa de interés de referencia, en el precio de un instrumento financiero de otra
entidad, en el precio de un commodity, en un tipo de cambio de moneda extranjera o en un índice
de precios u otra tasa. Para contratos que incluyan una claúsula vinculada al resultado de las
inversiones, los cambios en las condiciones de mercado incluyen cambios en el rendimiento del
fondo de inversiones, interno o externo, que esté vinculado con ellos.

(b) La diferencia entre el valor de libros del pasivo financiero y el monto que la entidad estaría
obligada contractualmente a pagar al tenedor de la obligación, en el momento del vencimiento.

11. La entidad revelará:

(a) Los métodos empleados para cumplir con lo establecido en el párrafo 9(c) y en el párrafo
10(a).

(b) Si la entidad creyese que la revelación proporcionada para cumplir con lo establecido en los
párrafos 9(c) y 10(a) no representa fielmente la variación del valor justo del activo financiero o
pasivo financiero que sea atribuible a cambios en su riesgo de crédito, las razones por las que ha
llegado a esta conclusión y los factores que cree son relevantes.

Reclasificaciones

12. Si la entidad hubiese reclasificado un activo financiero como una partida que se valoriza:

(a) al costo o al costo amortizado, en vez de al valor justo; o

(b) al valor justo, en vez de al costo o al costo amortizado,

revelará el monto reclasificado y detraído de cada una de esas categorías, y la razón por la que se
efectúa dicha reclasificación (ver NIC 39, párrafos 51 a 54).

Eliminación de las cuentas

13. Una entidad puede haber transferido activos financieros de forma tal que una parte o todos los
activos financieros no califican para eliminarlos de las cuentas (ver NIC 39, párrafos 15 a 37). La
entidad deberá revelar, para cada clase de dichos activos financieros:

(a) la naturaleza de los activos;

(b) la naturaleza de los riesgos y beneficios inherentes a los que la entidad continúe expuesta;

(c) cuando la entidad continúa reconociendo la totalidad de los activos, los valores de libros de
los activos y pasivos asociados; y

(d) cuando la entidad continúa reconociendo los activos en función de su involucramiento

continuo (control permanente), el valor de libros total de los activos originales, el valor de los
activos que la entidad continúe reconociendo y el valor de libros de los pasivos asociados.
 Garantías

14. Una entidad deberá revelar:

(a) el valor de libros de los activos financieros prendados como garantía de pasivos o pasivos
contingentes, incluyendo los montos que hayan sido reclasificados de acuerdo con la NIC 39,
párrafo 37 (a) y

(b) los plazos y condiciones relacionados con su prenda.

15. Cuando una entidad haya recibido una garantía (ya sea sobre activos financieros o no financieros)
y esté autorizada a vender o a dar en prenda nuevamente una garantía en la ausencia de
incumplimiento por parte del propietario de la garantía, revelará:

(a) el valor justo de la garantía mantenida;

(b) el valor justo de la garantía vendida o reprendada, y si la entidad tiene alguna obligación de
devolverla; y

(c) los plazos y condiciones coligadas a la utilización de la garantía.

Provisiones por pérdidas de créditos

16. Cuando los activos financieros se hayan deteriorado por pérdidas crediticias y la entidad registre
el deterioro en una cuenta separada (por ejemplo una cuenta complementaria utilizada para
registrar los deterioros individuales o una cuenta similar utilizada para registrar un deterioro
colectivo de activos), en lugar de reducir directamente el valor de libros del activo, revelará una
conciliación de las variaciones en aquella cuenta durante el período, para cada clase de activos
financieros.

Instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados implícitos

17. Si la entidad ha emitido un instrumento que contiene tanto un componente de pasivo como otro
de patrimonio (ver NIC 32, párrafo 28), y el instrumento contiene varios derivados implícitos
cuyos valores fueran interdependientes (como es el caso de un instrumento de deuda convertible
con una opción de rescate), revelará la existencia de aquellos aspectos.

Moras e incumplimientos

18. Para los préstamos por pagar reconocidos en la fecha del informe, una entidad deberá revelar:

(a) detalles de los incumplimientos de pagos durante el periodo que se refieran tanto al capital, a
los intereses, a los fondos de amortización para cancelación de deudas o a las cláusulas de
aquellos préstamos por pagar;

(b) el valor de libros de los préstamos por pagar que estén impagos a la fecha del informe; y

(c) si el monto impago ha sido corregido, o si se han renegociado los términos de los préstamos a
pagar antes que los estados financieros fueran autorizados a emitirse.
19. Si durante el período se hubieran producido incumplimientos de las condiciones del acuerdo del
préstamo, distintas de las descritas en el párrafo 18, la entidad incluirá la misma información
requerida en el párrafo 18 si aquellos incumplimientos permitieron al prestamista a exigir un
repago acelerado (salvo que, en la fecha del informe o antes, los incumplimientos se hubieran
corregido o se hubieran renegociado las condiciones del préstamo).

Estado de Resultados y Patrimonio

Ítems de ingreso, gasto, ganancias o pérdidas

20. La entidad revelará los siguientes ítems de ingresos, gastos, ganancias o pérdidas, ya sea en el
cuerpo de los estados financieros o en las notas:

(a) Ganancias netas o pérdidas netas procedentes de:

(i) activos financieros o pasivos financieros a valor justo con efecto en resultados,
mostrando de forma separada las correspondientes a los activos financieros o pasivos
financieros designados como tales en el reconocimiento inicial, y las de los activos
financieros y pasivos financieros que se hayan clasificado como negociables (mantenidos
para negociar) de acuerdo con NIC 39;

(ii) activos financieros disponibles para la venta, mostrando por separado el monto de la
ganancia o pérdida reconocida directamente en el patrimonio durante el período, así
como el monto que ha sido descontado del patrimonio e incluido en el resultado del
ejercicio;

(iii) inversiones mantenidas hasta el vencimiento;

(iv) préstamos y cuentas por cobrar; y

(v) pasivos financieros valorizados al costo amortizado.

(b) montos totales de los ingresos y de los gastos por intereses (calculados utilizando el método
de la tasa de interés efectiva) procedentes de los activos financieros y de los pasivos financieros
que no se registren al valor justo con efecto en resultados.

(c) Ingresos y gastos por comisiones (distintos de los montos incluidos al determinar la tasa de
interés efectiva) que surjan de:

(i) activos financieros o pasivos financieros que no estén a valor justo con efecto en
resultados; y

(ii) actividades fiduciarias o de administración que supongan la tenencia o inversión de

activos por cuenta de individuos, fideicomisos, planes de prestaciones por retiro u otras
instituciones.

(d) ingresos por intereses procedentes de activos financieros devengados de acuerdo con la NIC
39, párrafo GA93; y

(e) El monto de las pérdidas por deterioro para cada clase de activo financiero.
 Otras Revelaciones

Políticas Contables

21. De acuerdo con la NIC 1, Presentación de Estados Financieros, párrafo 108, la entidad revela, en
el resumen de las políticas contables significativas, la base (o bases) de valorización utilizadas en
la elaboración de los estados financieros y las demás políticas contables empleadas que sean
relevantes para la comprensión de los estados financieros.

Contabilización de coberturas

22. La entidad revelará información, por separado, referida a cada tipo de cobertura descrita en la
NIC 39 (es decir, cobertura del valor justo, cobertura de los flujos de efectivo y cobertura de la
inversión neta en operaciones extranjeras) sobre lo siguiente:

(a) una descripción de cada tipo de cobertura;

(b) una descripción de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura y
de sus valores justos en la fecha del informe; y

(c) la naturaleza de los riesgos que están siendo cubiertos.

23. Para las coberturas de flujos de efectivo, la entidad revelará:

(a) los períodos en los que se espera que se produzcan los citados flujos, así como los ejercicios
en los que se espera que afecten el resultado del ejercicio;

(b) una descripción de las transacciones esperadas para las que se haya utilizado previamente la
contabilización de cobertura, pero ya no se espere que estas transacciones vayan a ocurrir;

(c) el monto que haya sido reconocido en el patrimonio durante el periodo;

(d) el monto que, durante el ejercicio, se haya descontado del patrimonio y que se haya incluido
en el resultado del mismo, mostrando la cantidad incluida en cada línea que contenga la partida
correspondiente de la cuenta de resultados; y

(e) el monto que, durante el ejercicio, se haya descontado del patrimonio y se haya incluido en el
costo inicial u otro valor de libros de un activo no financiero adquirido o de un pasivo no
financiero en el que se haya incurrido y que hayan sido considerados como transacciones
esperadas cubiertas altamente probables.

24. La entidad revelará separadamente:

(a) en las coberturas del valor justo, las ganancias o pérdidas:

(i) del instrumento de cobertura; y

(ii) del ítem cubierto, que sean atribuibles al riesgo cubierto;

 (b) la inefectividad reconocida en el resultado del ejercicio que proceda de flujos de efectivo; y

(c) la inefectividad reconocida en el resultado del ejercicio que proceda de coberturas de

inversiones netas de negocios en el extranjero.

Valor justo

25. Con la salvedad establecida en el párrafo 29, para cada clase de activo y pasivo financiero (ver el
párrafo 6) la entidad revelará el valor justo correspondiente a esa clase de activos financieros y de
pasivos financieros, de forma que le permita compararlos con sus valores de libros.

26. Al revelar los valores justos, la entidad agrupará los activos financieros y los pasivos financieros
en clases, pero los compensará sólo en la medida que sus valores de libros estén compensados en
el balance general.

27. Una entidad deberá revelar:

(a) Los métodos y, cuando se utilice una técnica de valorización, los supuestos aplicados al
determinar los valores justos de cada clase de activos financieros o pasivos financieros. Por
ejemplo, si fuera aplicable, una entidad revelará información sobre los supuestos relacionados con
las tasas de pagos anticipados, las tasas de pérdidas estimadas en los créditos y las tasas de interés
o de descuento.

(b) Si los valores justos se han determinado, en su totalidad o en parte, directamente por
referencia a cotizaciones de precios publicados en un mercado activo o han sido estimados
utilizando una técnica de valorización (ver NIC 39, párrafos GA71 a GA79).

(c) Si los valores justos reconocidos o revelados en los estados financieros se han determinado, en
su totalidad o en parte, utilizando una técnica de valorización basada en supuestos que no están
sustentados por precios del mismo instrumento disponibles para transacciones actuales y de
mercado (es decir, sin modificación o recálculo) y no se basan en información de mercado
disponible que sea verificable. Para los valores justos que se hayan reconocido en los estados
financieros, si se cambiara una o más de dichas hipótesis a otras suposiciones alternativas
posibles, cambiando significativamente el valor justo, la entidad pondrá de manifiesto este hecho
y revelará el efecto de dichos cambios. Para este propósito, la importancia relativa será juzgada
con respecto a resultados, así como al total de los activos o pasivos o, cuando los cambios en el
valor justo sean reconocidos en el patrimonio, respecto al total del patrimonio.

(d) Si (c) es aplicable, el monto total de la variación del valor justo estimado usando dicha técnica
de valorización que haya sido reconocido en resultados del período.

28. Si el mercado de un instrumento financiero no es un mercado activo, la entidad determinará su

valor justo utilizando una técnica de valorización (ver NIC 39, párrafos GA74 al GA79). No
obstante, la mejor evidencia del valor justo en el momento del reconocimiento inicial es el precio
de la transacción (es decir, el valor justo de la contraprestación entregada o recibida), salvo que se
cumplan las condiciones descritas en la NIC 39, párrafo GA76. Por lo tanto, podría existir una
diferencia entre el valor justo, en el momento del reconocimiento inicial, y el monto que se
determinará en esa fecha utilizando una técnica de valorización. Si dicha diferencia existiese, una
entidad revelará, por cada clase de instrumentos financieros, lo siguiente:
 (a) la política contable que utilice para reconocer esa diferencia en resultados para reflejar las
variaciones en los factores (incluyendo el tiempo) que los partícipes en el mercado consideraran
al establecer un precio (ver NIC 39, párrafo GA76); y

(b) la diferencia total que no haya sido reconocida todavía en resultados al principio y al final del
período, junto con una reconciliación de las variaciones en el saldo de esa diferencia.

29. Revelaciones relativas al valor justo no son requeridas:

(a) cuando el valor de libros sea una aproximación razonable a dicho valor justo, por ejemplo en
el caso de instrumentos financieros tales como cuentas a pagar o cobrar a corto plazo;

(b) para una inversión en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado
cotizado en un mercado activo, o para los derivados vinculados con aquellos instrumentos de
patrimonio, que se valorizan al costo de acuerdo con la NIC 39, porque su valor justo no puede
ser determinado con fiabilidad; o

(c) para un contrato que contenga un componente de participación discrecional (como se describe
en la NIIF 4), si el valor justo de dicho componente no puede ser valorizado de forma fiable.

30. En los casos descritos en el párrafo 29 (b) y (c), una entidad deberá revelar información que
ayude a los usuarios de los estados financieros a efectuar sus propios juicios acerca del alcance de
las posibles diferencias entre el valor de libros de esos activos financieros o pasivos financieros y
su valor justo, incluyendo:

(a) el hecho que no se ha revelado la información sobre el valor justo de aquellos instrumentos
financieros, porque dicho valor justo no puede ser valorizado de forma fiable;

(b) una descripción de los instrumentos financieros, su valor de libros y una explicación de por
qué el valor justo no puede ser valorizado de forma fiable;

(c) información acerca del mercado para los instrumentos;

(d) información sobre si la entidad pretende enajenar esos instrumentos financieros, y cómo
piensa hacerlo; y

(e) si los instrumentos financieros, cuyo valor justo no pudo ser estimado con fiabilidad
previamente son eliminados de las cuentas, informará de este hecho junto con valor de libros en
el momento de la eliminación de las cuentas y el monto de las ganancias o pérdidas reconocidas.

Naturaleza y alcance de los riesgos provenientes de instrumentos financieros

31. Una entidad revelará información que permita, a los usuarios de sus estados financieros,
evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a
los que la entidad esté expuesta en la fecha del informe.

32. Las revelaciones requeridas por los párrafos 33 al 42 están enfocadas en los riesgos procedentes
de instrumentos financieros y como han sido administrados. Estos riesgos incluyen por lo general,
pero no se limitan a, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado.
 Revelaciones cualitativas

33. Para cada tipo de riesgo procedente de los instrumentos financieros, la entidad deberá revelar:

(a) la exposición al riesgo y cómo se produce;

(b) sus objetivos, políticas y procesos para administrar el riesgo, así como los métodos utilizados
para medir dicho riesgo; y

(c) cualquier cambio en (a) o (b) desde el período precedente.

Revelaciones cuantitativas

34. Para cada tipo de riesgo procedente de instrumentos financieros, la entidad deberá revelar:

(a) Datos cuantitativos resumidos acerca de su exposición al riesgo en la fecha del informe. Esta
revelación estará basada en la información que se entregue internamente al personal clave de la
Administración de la entidad (tal como se ha definido en la NIC 24, Información a Revelar sobre
Partes Relacionadas), por ejemplo al Directorio de la entidad o a su Gerente General.

(b) La información a revelar requerida por los párrafos 36 a 42, en la medida en que no haya sido
suministrada en (a), a no ser que el riesgo no sea significativo (ver un debate sobre la importancia
relativa en los párrafos 29 a 31 de NIC 1).

(c) Las concentraciones de riesgo, si no resultan aparentes en la información revelada en (a) y (b).

35. Si los datos cuantitativos revelados en la fecha del informe no son representativos de la
exposición al riesgo de la entidad durante el período, la entidad deberá revelar información
adicional que sí sea representativa.

Riesgo de Crédito

36. La entidad deberá revelar, por cada clase de instrumento financiero:

(a) el monto que mejor represente su máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en la fecha
del informe, sin tener en cuenta ninguna garantía tomada ni otras mejoras crediticias (por ejemplo
acuerdos de liquidación netos que no cumplan las condiciones de compensación de acuerdo con
la NIC 32);

(b) con respecto al monto revelado en (a), una descripción de las garantías tomadas como valores
y otras mejoras crediticias;

(c) información acerca de la calidad crediticia de los activos financieros que no estén en mora ni
hayan deteriorado su valor; y

(d) el valor de libros de los activos financieros que estarían en mora o que se habrían
deteriorados, si no fuera porque sus condiciones han sido renegociadas.
 Activos financieros que están vencidos o deteriorados

37. La entidad revelará, por cada clase de activo financiero:

(a) un análisis de la antigüedad de los activos financieros vencidos a la fecha del informe, pero
que no están deteriorados;

(b) un análisis de los activos financieros que se hayan determinado individualmente como
deteriorados a la fecha del informe, incluyendo los factores que la entidad ha considerado al
determinar el deterioro; y

(c) para los montos revelados en (a) o (b), una descripción de las garantías tomadas por la
entidad como valores para asegurar el cobro y otras mejoras crediticias, así como una estimación
de su valor justo, a menos que fuera impracticable hacerla.

Garantías y otras mejoras de créditos obtenidos

38. Cuando una entidad obtiene, durante el período, activos financieros o no financieros por garantías
tomadas para asegurar el cobro, o ejecutado otras mejoras crediticias (por ejemplo avales), y tales
activos cumplan los criterios de reconocimiento de otras Normas, la entidad revelará:

(a) la naturaleza y el valor de libros de los activos obtenidos; y

(b) cuando los activos no sean fácilmente convertibles en efectivo, sus políticas para enajenar
tales activos, o para utilizarlos en sus operaciones.

Riesgo de Liquidez

39. La entidad deberá revelar:

(a) un análisis de los vencimientos de los pasivos financieros que muestre los plazos contractuales
de vencimiento remanentes; y

(b) una descripción de cómo gestiona el riesgo de liquidez inherente en (a).

Riesgo de Mercado

Análisis de sensibilidad

40. Salvo que una entidad cumpla lo establecido en el párrafo 41, revelará:

(a) un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad esté expuesta
en la fecha del informe, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el
patrimonio por cambios en la variable relevante de riesgo, que fuesen razonablemente posibles en
dicha fecha;

(b) los métodos y supuestos utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad; y

 (c) los cambios provenientes del ejercicio anterior en los métodos y supuestos utilizados, y las
razones de tales cambios.

41. Si una entidad elabora un análisis de sensibilidad, tal como el de valor del riesgo (VAR), que
refleje las interdependencias entre las variables de riesgo (por ejemplo, tasas de interés y tipos de
cambio) y lo utilizase para administrar los riesgos financieros, podría utilizar ese análisis de
sensibilidad en lugar del especificado en el párrafo 40. La entidad revelará:

(a) una explicación del método utilizado al elaborar dicho análisis de sensibilidad, y de los
principales parámetros y supuestos subyacentes en los datos suministrados; y

(b) una explicación del objetivo del método utilizado, así como las limitaciones que pudieran
resultar que la información no reflejase plenamente el valor justo de los activos y pasivos
implicados.

Otras revelaciones de riesgo de mercado

42. Cuando los análisis de sensibilidad revelados de acuerdo con los párrafos 40 ó 41, no son
representativos del riesgo inherente en un instrumento financiero (por ejemplo porque la
exposición a final de año no refleje la exposición mantenida durante el año), la entidad revelará
ese hecho y la razón por la que cree que los análisis de sensibilidad carecen de representatividad.

Fecha de vigencia

43. Esta Norma tendrá vigencia para los Estados Financieros que cubran períodos que comiencen el o
con posterioridad al 1 de enero de 2009.

44. No aplicable en Chile

Derogación de otros pronunciamientos

45. No aplicable en Chile

Anexo A
Definición de términos

Este anexo es parte integral de esta Norma.

Mora Un activo financiero está en vencido cuando la contraparte

ha dejado de efectuar un pago cuando contractualmente deba
hacerlo.
otros riesgos de precio El riesgo que el valor justo o los flujos de efectivo futuros de
un instrumento financiero puedan fluctuar como
consecuencia de variaciones en los precios de mercado
(diferentes de las que provienen del riesgo de tasa de
interés y del riesgo de tipo de cambio), sea que ellas estén
causadas por factores específicos al instrumento financiero
en concreto o a su emisor, o por factores que afecten a todos
los instrumentos financieros similares negociados en el
mercado.
riesgo crediticio El riesgo que una de las partes de un instrumento financiero
cause una pérdida financiera a la otra parte por
incumplimiento de una obligación
riesgo de liquidez El riesgo que una entidad encuentre dificultades en cumplir
obligaciones asociadas con pasivos financieros.
riesgo de mercado El riesgo que el valor razonable o los flujos de efectivo
futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como
consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El
riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: riesgo de
tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y otros riesgos de
precio.
riesgo de tipo de cambio El riesgo que el valor justo o los flujos de efectivo futuros de
un instrumento financiero puedan fluctuar como
consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una
moneda extranjera
riesgo de tasa de interés El riesgo que el valor justo o los flujos de efectivo futuros de
un instrumento financiero puedan fluctuar como
consecuencia de variaciones en las tasas de interés de
mercado.

Los siguientes términos se definen en el párrafo 11 de la NIC 32 o en el párrafo 9 de la NIC 39, y se

utilizan en esta Norma con el significado especificado en esas NIC:

• activo financiero o un pasivo financiero a valor justo con efecto en resultados

• activo financiero

• activo financiero o pasivo financiero mantenido para negociar

• activos financieros disponibles para la venta

• compra o venta convencional

• contrato de garantía financiera

• costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero

• derivado

• eliminación de las cuentas

• instrumento de cobertura

• instrumento financiero

• inversiones mantenidas hasta el vencimiento

• método de la tasa de interés efectiva

• pasivo financiero

• préstamos y cuentas por cobrar

• transacción esperada

• valor justo
Anexo B
Guía de aplicación
Este Anexo es parte integrante de la Norma.

Clases de instrumentos financieros y nivel de detalle de la información a revelar

(párrafo 6)

B1 El párrafo 6 requiere que la entidad agrupe los instrumentos financieros en clases que sean
apropiadas según la naturaleza de la información a revelar y que tengan en cuenta las características
de dichos instrumentos financieros. Las clases descritas en el párrafo 6 serán determinadas por la
entidad y son distintas de las categorías de instrumentos financieros especificadas en la NIC 39 (las
cuales determinan cómo se valorizan los instrumentos financieros y dónde se reconocen los
cambios en el valor justo).

B2 Al determinar las clases de instrumentos financieros, la entidad, como mínimo:

(a) distinguirá los instrumentos valorizados al costo amortizado de los valorizados al valor justo;

(b) tratará como clase separada o clases separadas los instrumentos financieros que estén fuera del
alcance de esta Norma.

B3 La entidad decidirá, en función de sus circunstancias, el nivel de detalle que suministrará para
cumplir lo dispuesto en esta Norma, qué énfasis dará a los diferentes aspectos de lo exigido y cómo
agregará la información para presentar una imagen general sin combinar información con diferentes
características. Será necesario lograr un equilibrio entre la tendencia a sobrecargar los estados
financieros con excesivos detalles, que pudieran no resultar de ayuda a los usuarios, y la tendencia a
oscurecer la información relevante mediante su agregación excesiva. Por ejemplo, una entidad no
oscurecerá información relevante incluyéndola entre una gran cantidad de detalles insignificantes.
De forma similar, una entidad no revelará información que esté tan agregada que no ponga de
manifiesto diferencias significativas entre las transacciones individuales o los riesgos asociados.

Relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y en el

rendimiento

Pasivos financieros al valor justo con efectos en resultados (párrafos 10 y 11)

B4 Si una entidad designa un pasivo financiero a valor justo con efectos en resultados, el párrafo 10 (a)
dispone que revele el monto de la variación del valor justo de ese pasivo financiero, que sea
atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo. El párrafo 10 (a) (i) permite a la entidad
determinar este monto como la parte de la variación del valor justo del pasivo que no sea atribuible
a cambios en las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado. Si los únicos cambios
relevantes en las condiciones de mercado para el pasivo fuesen los que se producen en una tasa de
interés observada (de referencia), ese monto puede ser estimado como sigue:

(a) En primer lugar, la entidad calculará la tasa interna de retorno del pasivo al comienzo del
ejercicio utilizando el precio de mercado observado del pasivo y los flujos de efectivo
 contractuales del mismo en ese momento. Deducirá de esta tasa la tasa de interés observada
(de referencia) al comienzo del ejercicio, para obtener el componente específico de la tasa
interna de retorno, para el instrumento.

(b) A continuación, la entidad calculará el valor actual de los flujos de efectivo asociados con el
pasivo utilizando los flujos de efectivo contractuales del mismo al final del ejercicio y un
tipo de descuento igual a la suma de (i) la tasa de interés observada (de referencia) al final
del ejercicio y (ii) el componente específico de la tasa interna de retorno para el instrumento,
calculado de la forma prevista en el párrafo (a) anterior.

(c) La diferencia entre el precio de mercado observado del pasivo, al final del ejercicio, y el
monto determinado en (b) es la variación del valor justo que no es atribuible a cambios en la
tasa de interés observada (de referencia). Éste es el monto que se debe revelar.

En este ejemplo, se asume que las variaciones del valor justo que surjan de factores distintos de los
cambios en el riesgo de crédito o en el riesgo de tasa de interés del instrumento no son
significativos. Si el instrumento del ejemplo tuviera un derivado implícito, la variación del valor
justo de ese derivado implícito se excluiría al determinar el monto a revelar según el párrafo 10 (a).

Otra información a revelar – políticas contables (párrafo 21)

B5 El párrafo 21 requiere que se informe sobre la base (o bases) de valorización utilizada al elaborar
los estados financieros y las demás políticas contables empleadas que sean relevantes para la
comprensión de dichos estados financieros. Para los instrumentos financieros, esta información
podrá incluir:

(a) Para los activos financieros o pasivos financieros reconocidos a valor justo con efectos en
resultados:

(i) la naturaleza de los activos financieros o pasivos financieros que la entidad haya
reconocido como a valor justo con efectos en resultados,

(ii) los criterios para reconocer así los activos financieros o pasivos financieros en el
momento de su reconocimiento inicial, y

(iii) cómo la entidad ha cumplido las condiciones establecidas en los párrafos 9, 11A o 12
de la NIC 39 para estos reconocimientos. Para los instrumentos reconocidos de acuerdo
con el párrafo (b) (i) de la definición de activo financiero o pasivo financiero a valor
justo con efectos en resultados de la NIC 39, esta información incluirá una descripción
narrativa de las circunstancias subyacentes a la incoherencia, en la valorización o en el
reconocimiento, que en otro caso podrían surgir. Para los instrumentos reconocidos de
acuerdo con el párrafo (b) (ii) de la definición de activo financiero o pasivo financiero a
valor justo con efectos en resultados de la NIC 39, esta información incluirá una
descripción narrativa de cómo el reconocimiento a valor justo con efectos en resultados
resulta coherente con la estrategia de inversión o gestión del riesgo que tenga
documentada la entidad.

(b) Los criterios para reconocer a los activos financieros como disponibles para la venta.
 (c) Si las compras y ventas convencionales de activos financieros se contabilizan aplicando la
fecha de negociación o la fecha de liquidación (ver párrafo 38 de la NIC 39).

(d) Cuando se utilice una provisión para reducir el monto en libros de los activos financieros
deteriorados a causa de pérdidas crediticias:

(i) los criterios para determinar cuándo el monto en libros de un activo financiero
deteriorado se reduce directamente (o, en el caso de revertir un deterioro, se incrementa
directamente ese monto en libros) y cuándo se utiliza una cuenta de provisión; y

(ii) los criterios para eliminar de las cuentas, contra la cuenta de provisión, montos de los
activos financieros deteriorados (ver párrafo 16).

(e) Cómo se han determinado las pérdidas netas o ganancias netas de cada categoría de
instrumentos financieros [ver párrafo 20 (a)]; por ejemplo, si las pérdidas netas o ganancias
netas en partidas registradas a valor justo con efecto en resultados incluyen ingresos por
intereses o dividendos.

(f) Los criterios que utiliza la entidad para determinar que existe evidencia objetiva de que el
activo se ha deteriorado [ver párrafo 20 (e)].

(g) Cuando hayan sido renegociadas las condiciones de los activos financieros que estarían, en
otro caso, en mora, la política contable para los activos financieros sujetos a esas condiciones
renegociadas [ver párrafo 36(d)].

El párrafo 113 de la NIC 1 también dispone que las entidades revelen, en el resumen de políticas
contables significativas o en otras notas, los juicios diferentes de los referentes a las estimaciones—
que la Administración haya realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables de la
entidad y que tengan un efecto significativo sobre las cantidades reconocidas en los estados
financieros.

Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros

(párrafos 31 al 42)

B6 La información requerida por los párrafos 31 al 42 se incluirá en los estados financieros, o mediante
referencias cruzadas de los estados financieros con otro estado, como por ejemplo un comentario de
la dirección o el informe sobre riesgos, que esté disponible para los usuarios de los estados
financieros en las mismas condiciones y al mismo tiempo que éstos. Sin la información incorporada
a través de las referencias cruzadas, los estados financieros estarán incompletos.

Revelaciones cuantitativas (párrafo 34)

B7 El párrafo 34 (a) requiere informar sobre los datos cuantitativos resumidos acerca de la exposición
de la entidad a los riesgos, a partir de la información suministrada internamente al personal clave de
la dirección de la entidad. Cuando la entidad utilice diferentes métodos para gestionar su exposición
al riesgo, informará aplicando el método o métodos que suministren la información más relevante y
fiable. En la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, se
debaten las características de relevancia y fiabilidad.
B8 El párrafo 34 (c) requiere que se informe acerca de las concentraciones de riesgo. Las
concentraciones de riesgo surgen de los instrumentos financieros que tienen características
similares y están afectados de forma similar por cambios en condiciones económicas o en otras
variables. La identificación de concentraciones de riesgo exige que se juzgue teniendo en cuenta las
circunstancias de la entidad. La revelación de concentraciones de riesgo incluirá:

(a) una descripción de cómo determina la Administración esas concentraciones;

(b) una descripción de las características compartidas que identifica cada concentración (por
ejemplo la contraparte, el área geográfica, la moneda o el mercado); y

(c) el monto de la exposición al riesgo asociado con todos los instrumentos financieros que
comparten esa característica.

Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito [párrafo 36(a)]

B9 El párrafo 36 (a) requiere que la entidad informe sobre el monto que mejor represente su máximo
nivel de exposición al riesgo de crédito. En el caso de un activo financiero, generalmente es su
monto bruto en libros, neto de:

(a) cualquier monto compensado de acuerdo con la NIC 32; y

(b) cualquier pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 39.

B10 Las actividades que dan lugar al riesgo de crédito y al máximo nivel de exposición asociado al
mismo incluyen, sin limitarse a ellas:

(a) El otorgamiento de préstamos y cuentas por cobrar a los clientes, así como la realización de
depósitos en otras entidades. En estos casos, el máximo nivel de exposición al riesgo de
crédito será el monto en libros de los activos financieros correspondientes.

(b) La realización de contratos de derivados, por ejemplo contratos en moneda extranjera, swaps
de tasas de interés o derivados de crédito. Cuando se valorice el activo resultante al valor
justo, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en la fecha de presentación será
igual a su monto en libros.

(c) La concesión de garantías financieras. En este caso, el máximo nivel de exposición al riesgo
de crédito es el monto máximo que la entidad tendría que pagar si se ejecutara la garantía,
que puede ser significativamente mayor que el monto reconocido como pasivo.

(d) La emisión de un compromiso de préstamo que sea irrevocable a lo largo de la vida de la línea
de crédito, o sea revocable sólo en caso de un cambio adverso significativo. Si el emisor no
pudiese liquidar el compromiso de préstamo en términos netos con efectivo u otro
instrumento financiero, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito será el monto total
del compromiso. Esto es así porque existe incertidumbre sobre si en el futuro se dispondrá de
algún monto sobre la parte no dispuesta. El monto del riesgo puede ser significativamente
mayor que el monto reconocido como pasivo.
 Análisis de los vencimientos contractuales [párrafo 39 (a)]

B11 Al elaborar el análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros requerido por el
párrafo 39 (a), la entidad empleará su juicio para determinar el número apropiado de plazos a
utilizar. Por ejemplo, la entidad podría determinar que resultan apropiados los siguientes plazos:

(a) No más de un mes;

(b) más de un mes y no más de tres meses;

(c) más de tres meses y no más de un año; y

(d) más de un año y no más de cinco años.

B12 Cuando la contraparte pueda elegir el momento de pagar un monto, el pasivo se incluirá sobre la
base de la fecha más próxima en que la entidad puede ser requerida de pagar. Por ejemplo, los
pasivos financieros que la entidad puede ser requerida a reembolsar inmediatamente (como los
depósitos a la vista) se incluirán en el plazo más próximo.

B13 Cuando una entidad esté comprometida a entregar montos disponibles en distintos plazos, cada
plazo se atribuirá al período más próximo en que la entidad pueda ser requerida de pagar. Por
ejemplo, un compromiso de préstamo no desembolsado se incluirá en el plazo que contenga la
fecha más próxima en el que pueda ser desembolsado.

B14 Los montos revelados en el análisis de vencimientos son los flujos de efectivo contractuales no
descontados, por ejemplo:

(a) las cuotas brutas a pagar por arrendamientos financieros (sin deducir los cargos financieros);

(b) los precios especificados en los contratos forwards de compra de activos financieros en
efectivo;

(c) los montos, en términos de pago o cobro neto, de los swaps de tasas de interés del tipo pago
variable/cobro fijo, en las que se han intercambiado flujos netos de efectivo;

(d) los montos contractuales a intercambiar en un instrumento financiero derivado (por ejemplo
un swap de monedas) en la que se intercambian flujos de efectivo en términos brutos; y

(e) los compromisos de préstamo, en términos brutos.

Estos flujos de efectivo no descontados difieren de los montos incluidos en el balance, porque las
cantidades del balance se basan en el descuento de flujos de efectivo.

B15 Si fuera apropiado, en el análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros
requerido por el párrafo 39 (a), la entidad revelará por separado la información sobre el análisis de
los vencimientos contractuales de los instrumentos derivados, y la correspondiente al análisis de los
instrumentos financieros no derivados. Por ejemplo, podría ser apropiado distinguir entre flujos de
efectivo de instrumentos derivados y de no derivados, siempre que los flujos de efectivo
procedentes de los instrumentos derivados se liquidasen en términos brutos. Esto es así porque las
salidas de efectivo brutas podrían ir acompañadas de entradas de efectivo vinculadas con ellas.
B16 Cuando el monto a pagar no sea fijo, el monto a revelar se determinará por referencia a las
condiciones existentes en la fecha de presentación. Por ejemplo, cuando el monto a pagar varíe con
los cambios de un índice, el monto a revelar puede basarse en el valor del índice en la fecha de
presentación.

Riesgo de mercado – análisis de sensibilidad (párrafos 40 y 41)

B17 El párrafo 40 (a) requiere que la entidad revele un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo
de mercado al que esté expuesta. De acuerdo con el párrafo B3, la entidad decidirá el nivel de
agregación de la información para presentar una visión general, sin combinar información con
diferentes características acerca de las exposiciones a riesgos que procedan de entornos económicos
significativamente diferentes. Por ejemplo:

(a) Una entidad que negocie con instrumentos financieros podría revelar esta información por
separado para los instrumentos financieros mantenidos para la negociación y para los no
mantenidos para la negociación.

(b) Una entidad podría no agregar su exposición a los riesgos de mercado en áreas de
hiperinflación, con su exposición a esos mismos riesgos de mercado en áreas de inflación
muy baja.

Si una entidad estuviese expuesta a un solo tipo de riesgo de mercado en un único entorno
económico, podría no ofrecer información desagregada.

B18 El párrafo 40 (a) requiere un análisis de sensibilidad que muestre el efecto en el resultado del
ejercicio y en el patrimonio, de los cambios razonablemente posibles en la variable relevante de
riesgo (por ejemplo, las tasas de interés de mercado, los tipos de cambio, los precios de las acciones
o los de commodities. Para este propósito:

(a) No se requiere a las entidades determinar qué resultado del ejercicio podría haberse
obtenido si las variables relevantes hubieran sido diferentes. En su lugar, las entidades
revelarán el efecto en el resultado del ejercicio y en el patrimonio, en la fecha del balance,
suponiendo que hubiese ocurrido un cambio razonablemente posible en la variable relevante
de riesgo en esa fecha, que se hubiera aplicado a las exposiciones al riesgo existentes en ese
momento. Por ejemplo, si una entidad tiene un pasivo a tasa de interés variable, al final del
año la entidad revelaría el efecto en el resultado del ejercicio (es decir, en el gasto por
intereses) para el ejercicio corriente si los tipos de interés hubiesen variado en montos
razonablemente posibles.

(b) No se requiere que las entidades revelen el efecto en el resultado del ejercicio y en el
patrimonio para cada cambio dentro de todo el rango de variaciones posibles de la variable
relevante de riesgo. Podría ser suficiente revelar los efectos de los cambios en los límites de
un rango razonablemente posible.

B19 Al determinar qué constituye un cambio razonablemente posible en la variable relevante de riesgo,
una entidad deberá considerar:

(a) Los entornos económicos en los que opera. Un cambio razonablemente posible no debe
incluir escenarios remotos o de ‘caso más desfavorable’, ni ‘pruebas de tensión’. Además, si
la tasa de cambio de la variable subyacente de riesgo fuera estable, la entidad no necesita
alterar el patrón de cambio razonablemente posible escogido para la variable de riesgo. Por
 ejemplo, suponiendo que los tipos de interés sean el 5 por ciento, y que la entidad ha
determinado que es razonablemente posible una fluctuación en los tipos de interés de ±50
puntos bases. En tal caso, revelaría el efecto en el resultado del ejercicio y en el patrimonio,
de que las tasas de interés cambiasen hasta el 4,5 por ciento o hasta el 5,5 por ciento. En el
ejercicio siguiente, las tasas de interés se han incrementado hasta el 5,5 por ciento. La
entidad continúa creyendo que las tasas de interés pueden fluctuar ±50 puntos bases (es
decir, que la tasa de variación de las tasas de interés es estable). La entidad revelaría el
efecto en el resultado del ejercicio y en el patrimonio si las tasas de interés cambiasen hasta
el 5 por ciento y el 6 por ciento. No se exigiría que la entidad revisara su evaluación de que
las tasas de interés pudieran fluctuar en ±50 puntos bases, salvo que hubiera evidencia de
que dichas tasas se hubieran vuelto significativamente más volátiles.

(b) El marco de tiempo sobre el que está haciendo la evaluación. El análisis de sensibilidad
mostrará los efectos de los cambios que se han considerado razonablemente posibles, sobre
el periodo que medie hasta que la entidad vuelva a presentar estas informaciones, que es
usualmente su próximo ejercicio anual sobre el que informe.

B20 El párrafo 41 permite a una entidad utilizar un análisis de sensibilidad que refleje interdependencias
entre las variables de riesgo, como por ejemplo la metodología del valor en riesgo (“VaR”), si
utilizara este análisis para gestionar su exposición a los riesgos financieros. Esto se aplicará aunque
esa metodología midiera sólo el potencial de pérdidas, pero no el de ganancias. La entidad que haga
esto puede cumplir con el párrafo 41 (a) revelando el tipo de modelo de valor en riesgo utilizado
(por ejemplo, informando de si el modelo se basa en simulaciones de Montecarlo), una explicación
acerca de cómo opera el modelo y sus principales hipótesis (por ejemplo, el período de tenencia y el
nivel de confianza). Las entidades pueden también revelar el intervalo histórico que cubren las
observaciones y las ponderaciones aplicadas a las observaciones dentro de dicho intervalo, una
explicación de cómo se han tratado las opciones en los cálculos y qué volatilidades y correlaciones
se han utilizado (o, alternativamente, qué distribuciones de probabilidad se han supuesto en las
simulaciones de Montecarlo).

B21 La entidad proporcionará un análisis de sensibilidad para la totalidad de su negocio, pero puede
suministrar diferentes tipos de análisis de sensibilidad para diferentes clases de instrumentos
financieros.

Riesgo de tasa de interés

B22 El riesgo de tasa de interés surge de los instrumentos financieros con interés reconocidos en el
balance (por ejemplo, préstamos y cuentas por cobrar, así como los instrumentos de deuda
emitidos), y de algunos instrumentos financieros no reconocidos en el balance general (por ejemplo,
algunos compromisos de préstamo).

Riesgo de tipo de cambio

B23 El riesgo de tipo de cambio (o riesgo de cambio de la moneda extranjera) surge de instrumentos
financieros denominados en una moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de la moneda
funcional en que se valorizan. A efectos de esta Norma, el riesgo de tipo de cambio no procede de
instrumentos financieros que no son partidas monetarias, ni tampoco de instrumentos financieros
denominados en la moneda funcional.

B24 Se revelará el análisis de sensibilidad para cada moneda en la que la entidad tenga una exposición
significativa.
 Otros riesgos de precio

B25 Los otros riesgos de precio de los instrumentos financieros proceden, por ejemplo, de variaciones
en los precios de los commodities o los precios de los instrumentos de patrimonio. Para cumplir lo
dispuesto en el párrafo 40, la entidad puede revelar el efecto de una baja en un índice de precios de
mercado de acciones, un precio de commodities u otra variable de riesgo. Por ejemplo, si la entidad
concediese garantías sobre valores residuales que sean instrumentos financieros, dicha entidad
revelará los incrementos o disminuciones en el valor de los activos a los que se aplique la garantía.

B26 Dos ejemplos de instrumentos financieros que dan lugar a riesgo de precio de los instrumentos de
patrimonio son, la tenencia de instrumentos de patrimonio de otra entidad y la inversión en un
fondo que, a su vez, posea inversiones en instrumentos de patrimonio. Otros ejemplos son los
forwards y las opciones para comprar o vender cantidades específicas de un instrumento de
patrimonio, así como los swaps que estén indexados sobre precios de instrumentos de patrimonio.
Los valores justos de todos los anteriores instrumentos financieros están afectados por cambios en
el precio de mercado de los instrumentos de patrimonio subyacentes.

B27 De acuerdo con el párrafo 40 (a), la sensibilidad del resultado del ejercicio (que procede, por
ejemplo, de instrumentos clasificados como a valor justo con efecto en resultados y de los
deterioros de los activos financieros disponibles para la venta) se revelará por separado de la
sensibilidad del patrimonio (que procede, por ejemplo, de los instrumentos clasificados como
disponibles para la venta).

B28 Los instrumentos financieros que la entidad haya clasificado como instrumentos de patrimonio no
se remedirán. Ni el resultado del ejercicio ni el patrimonio se verán afectados por el riesgo de precio
de los instrumentos de patrimonio que corresponda a dichos instrumentos. De acuerdo con esto, no
será necesario un análisis de sensibilidad.