SEMANA 06
ACTIVIDAD – APLICACIÓN PRÁCTICA
CURSO: Análisis de la Información Financiera
SECCIÓN: 21953
PROFESOR: Julio Cesar Cuenca Colchado
INTEGRANTES:
CASTRO ANTEZANA. Jean Franco
DOMINGUEZ TAGLE, Xiomara Rosa
PAREDES HINOJOSA, Yannyra Brenda
PECHO OSCANOA, Heidy Elba
VELIZ BARZOLA, Madyorith Yesenia
Santa Clara – Lima
2024
CONTENIDO
1. Reseña histórica...............................................................................................................3
2. Situación actual del Sector siderúrgico.............................................................................3
3. Valores éticos, visión y misión de la empresa..................................................................5
4. Matriz FODA.....................................................................................................................6
5. Lienzo de CANVAS...........................................................................................................6
6. Estado de Situación Financiera Comprimido....................................................................8
7. Estado de Resultados Integrales Comprimido..................................................................9
CORPORACIÓN ACEROS AREQUIPA S.A.
1. RESEÑA HISTÓRICA
La empresa Aceros Arequipa fue fundada en 1964 en la ciudad de Arequipa y comenzó a
operar en 1966, y se dedicó inicialmente a la producción de perfiles y barras de acero. En
1983, la compañía dio un paso importante al abrir una nueva planta en Pisco, lo que le
permitió diversificar su oferta con la inclusión de barras corrugadas y alambrones. Su fusión
con Laminadora del Pacífico en 1988 marcó otro hito, ampliando su capacidad para fabricar
palanquillas.
Durante la década de 1990, CAASA adoptó un enfoque de calidad total, lo que culminó en
la obtención de la certificación ISO 9002 en 1997. La inversión en tecnología avanzada,
como la planta de hierro esponja inaugurada en 1996, fue clave para elevar la calidad de
sus productos. Ese mismo año, la fusión con Aceros Calibrados S.A. consolidó su oferta y
definió su identidad actual. A lo largo de los años, la empresa siguió apostando por la
automatización y la expansión, logrando aumentar su capacidad de producción de manera
notable. Para 2010, CAASA se había establecido como uno de los actores principales en la
industria del acero en la región, comprometida con satisfacer las necesidades de sus
clientes.
Sin embargo, en 2016, la empresa enfrentó un cambio en su gerencia que llevó al cierre de
la planta de Arequipa. A pesar de esto, en 2021 logró un reconocimiento significativo al
obtener el Índice de Sostenibilidad Dow Jones MILA más alto en Latinoamérica.
2. SITUACIÓN ACTUAL DEL SECTOR SIDERÚRGICO
La industria del sector del acero o también conocido como “sector siderúrgico” es uno de los
principales sectores que han venido dinamizando la economía peruana, ya que es un sector
que mueve millones de dólares en el transcurso del año y que está estrechamente
relacionado con los indicadores económicos y sociales, al promover empleos, inversiones,
importaciones, exportaciones produciendo así un aporte significativo al Producto Bruto
Interno (PBI).
El sector siderúrgico es uno de los sectores más importantes del mundo, puesto que
elabora el material más utilizado en la construcción. El acero es excelente debido a que sus
propiedades mecánicas inherentes ofrecen diversas ventajas que lo hacen el candidato
idóneo para la construcción de edificios de gran altura, torres de transmisión de energía
eléctrica, puentes colgantes, entre otros. Además, es un material que está íntegramente
relacionado con el abastecimiento de materias primas de diversas herramientas y piezas
mecánicas.
Según especialistas, el acero es un material eficiente que puede reciclarse cómodamente
luego de su vida útil, por lo que no se tendrá que invertir millones de dólares en la
eliminación de residuos de construcción no reciclables. En los últimos años, el sector
siderúrgico ha venido realizando avances significativos en la implementación de la
economía circular, con el objetivo de reducir el impacto ambiental que generan y mejorar la
sostenibilidad en el planeta.
En nuestro país, el nivel de producción, así como el de la comercialización ha venido
incrementándose de manera significativa en los últimos diez años, la consolidación del
sector siderúrgico en el Perú ha impulsado al país a pasar de la séptima posición a ubicarse
en la segunda posición por consumo per cápita de acero en toda América del Sur (123 kg/
habitante), sólo por debajo de Chile. El sector siderúrgico en el Perú tiene mucho camino
por avanzar, ya que los niveles de acero per cápita están todavía muy por debajo del
promedio a nivel mundial.
Durante la pandemia Covid-19, la demanda de productos de acero fue notablemente mayor
a la que se esperaba, esto debido a que el sector de la construcción no se detuvo por las
medidas de confinamiento y la inmovilización, por el contrario, continúo operando con más
fuerza. La pandemia revalorizó la importancia de vivir en un espacio cómodo que esté bien
equipado, lo que generó la necesidad de las familias de ampliar, realizar mejoras o
remodelar sus viviendas.
Actualmente, las empresas líderes y pioneras del mercado de acero en Perú son
Corporación Aceros Arequipa S.A., Gerdau S/A, Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A.,
ArcelorMittal S.A., entre otras.
3. VALORES ÉTICOS, VISIÓN Y MISIÓN DE LA EMPRESA
Valores:
1. Sentimos pasión por el trabajo: Contribuimos con pasión al desarrollo de la
empresa y la sociedad
2. Nos enfocamos en lo relevante: Impulsamos el negocio, priorizando las
actividades que agreguen valor
3. Trabajamos en equipo: Trabajamos de manera integrada y segura hacia un
objetivo común
Visión: Líderes del mercado siderúrgico peruano, ubicados entre los más rentables de la
región y con activa presencia en el mercado internacional.
Misión: Ofrecer soluciones de acero a nuestros clientes, a través de la sostenibilidad, la
innovación, la mejora continua y el desarrollo humano, contribuyendo al crecimiento de los
países en los que participamos e incrementando el valor para nuestros accionistas y grupos
de interés.
Prioridades Estratégicas:
1. Personas: La vida y la seguridad de nuestros colaboradores es nuestra máxima
prioridad. Confiamos en ellos y participamos en su desarrollo para lograr retos cada
vez más exigentes
2. Mercado: Buscamos liderar todos los mercados en los que participamos siendo la
mejor solución para nuestros clientes
3. Excelencia: Generamos valor alcanzando alta eficiencia y productividad en nuestros
procesos, a través de la simplificación, automatización y optimización de costos.
4. Crecimiento Internacional: Identificamos y aprovechamos oportunidades rentables
de crecimiento comercial y de abastecimiento
5. Sostenibilidad: Respetamos el medio ambiente, satisfaciendo las necesidades de
nuestros grupos de interés y manteniendo buenas prácticas de gobernanza.
4. Matriz FODA
FORTALEZAS DEBILIDADES
● Liderazgo en el sector siderúrgico ● Concentración de las ventas en el
peruano. mercado. nacional, lo que limita la
● Sólida relación con proveedores de posibilidad de crecimiento.
energía eléctrica. ● Elevada dependencia de insumos
● Cuenta con una empresa de que no pueden ser totalmente
transporte abastecidos por el mercado local,
● Saludable nivel de liquidez , el cual como en el caso de la chatarra.
permite hacer presente a sus ● Alta concentración en el sector
obligaciones de corto plazo. construcción lo que podría afectar
● Cuenta con un amplio portafolio de los ingresos de la empresa.
productos y servicios de alta ● Alto costo del mantenimiento de las
calidad. maquinarias
● Bajo grado de penetración en
mercados exteriores
OPORTUNIDADES AMENAZAS
● Incremento de la demanda de acero
● Crecimiento en el sector minero. ● Inestabilidad económica en el Perú.
● Expansión de sus ventas a Brasil y ● Constante preocupación por el
Colombia. medio ambiente.
● Disponibilidad de fuentes ● Cambio de regulaciones
alternativas como gas de Camisea medioambientales.
● Impulso del estado en el sector ● Existe una alta competitividad.
construcción. ● Incremento de venta de productos
● Mejoramiento de procesos para la sustitutos.
producción.
5. LIENZO DE CANVAS
6. PODER PORTER
➢ Poder de negociación de los clientes
El poder de negociación de los clientes o demandantes es relativamente baja pero los
cambios derivados del acero hacen que las compañías siderúrgicas estén obligados a tomar
los precios cotizados de importación o internacionales del mercado por lo que genera que
los clientes puedan acceder a precios competitivos
.
➢ Poder de negociación de los proveedores
La compañía aceros Arequipa tiene posesión de 33.5% de su empresa proveedora dando a
entender que la empresa cuenta con un proveedor exclusivo que asegura los productos
siderúrgicos.
➢ Amenaza de productos o servicios sustitutivos
La compañía aceros Arequipa es una empresa comercializados cuenta con altos estándares
de calidad y diferentes beneficios que brindan sus clientes directos contando con una
importante presencia y fidelización de sus clientes en el país. Haciendo difícil la entrada de
nuevos prometedores con productos sustitutos. Además, al ser una empresa comercializada
tiene una alta gama de proveedores comercializadores dándole venta en el mercado y con
las entidades del mismo rubro.
➢ Amenaza de entrada de nuevos competidores
Aceros Arequipa está bien posicionada frente a la amenaza de nuevos competidores debido
a:
1. Altas barreras de entrada: Las grandes inversiones en infraestructura, tecnología y la
experiencia en el mercado dificultan que nuevos competidores puedan igualar su eficiencia
y escala.
2. Acceso a proveedores y logística: Su red establecida de suministro y distribución le
otorga una ventaja competitiva clave.
3. Diversificación de productos y reputación: Un amplio portafolio de productos y una
fuerte reputación en calidad y responsabilidad ambiental consolidan su posición en el
mercado.
4. Cumplimiento regulatorio y políticas locales: Aceros Arequipa ya ha hecho las
inversiones necesarias para cumplir con regulaciones ambientales, algo que supone un
obstáculo adicional para nuevos entrantes.
En resumen, CAASA enfrenta una amenaza moderada de competencia gracias a su sólida
estructura operativa y reputación.
➢ Rivalidad de los competidores actuales.
Sus competidores actuales son Siderúrgica Perú, Ferreyros, Full metales sac, El mundo de
acero, Ses metales, Dconsa, esos son uno de los pocos competidores que tiene la empresa
Aceros Arequipa en el mercado actual.
7. Comprimir el EERR Y ESF
8. Elaborar el análisis vertical y horizontal con su respectivo análisis
¿Con respecto al EERR en qué año presenta mejor resultado?
Según el EERR el año que presenta mejor resultado es en el año 2022 con S/. 242,363.00
(4.54%)
¿A qué se debe que en dicho año incrementaron las utilidades? Sustentar
El incremento de las utilidades se debe principalmente a que en el año 2022 se realizaron
más ventas en comparación al año 2023 y hubo más Otros Ingresos, además, las
subcuentas como Gastos de ventas y distribución y Gastos Financieros fueron menores al
año 2023.
¿Por qué en el año 2023 las ganancias disminuyen? ¿Cuáles son las subcuentas que
influyen en monto y %?
Las ganancias del año 2023 se ven disminuidas debido a que no realizaron muchas ventas
y sin embargo la subcuenta Gastos de Ventas y Distribución fueron mayores en
comparación al año 2022 con un monto de S/. 163,317.00 y con un incremento del 7.31%.
Además, de las subcuentas como, Otros ingresos con S/. 36,881.00 disminuyeron en un
34.14% en comparación al año anterior, si bien, del año 2022 al 2023 la subcuenta Otros
Egresos disminuyó en un 32.46% no fue tan positivo ya que para los montos generados en
el 2023 esta subcuenta fue mayor en comparación a Otros Ingresos con un monto de S/.
38.004.00.
¿A qué se debe que el Margen Operativo en el año 2023 disminuye y que subcuentas
influyen en monto y %?
La subcuenta principal que influyó en la disminución del Margen Operativo para el año 2023
fue, Gastos de Ventas y Distribución ya que para las ventas que realizaron fueron mucho
más mayores en comparación al año 2022 con un monto de S/. 163,317.00 y con un
incremento del 7.31%.
¿En qué año presenta mejor Activo Corriente y cuál es la cuenta con mayor
porcentaje? (VERTICAL)
El año que presenta un mejor Activo Corriente es el año 2022, con un monto de S/
3,482,410. La cuenta que representa mayor porcentaje del Activo Corriente del año 2022 es
el Inventario, con un 31.29% que representa un monto de S/ 2,127,431. Esta cuenta es la
que ocasionó que el Activo Corriente fuera mayor en el año 2022, ya que el Inventario del
año 2023 fue de 22.69%.
¿A qué se debe que el patrimonio aumentó en el año 2023 y qué cuentas influyeron?
(HORIZONTAL)
Del año 2022 al 2023, el patrimonio aumentó en un 0.29%, que representa una variación de
S/ 7,913.
Las cuentas que influyeron fueron la Reserva Legal y los Resultados Acumulados. En el
caso de la Reserva, este disminuyó en un 3.99% que representa S/ 15,174.
Sin embargo, los Resultados Acumulados aumentaron en un 1.87% que representa S/
23,627.
A pesar de que la Reserva disminuyó, los Resultados Acumulados tuvieron un aumentó que
superó esa disminución. Por esta razón, el total del patrimonio aumentó del 2022 al 2023.
¿Quién aporta más en el año 2022, los dueños accionistas o terceros bancos?
Indicar el monto y porcentaje. (VERTICAL)
En el año 2022, quien aporta más en financiamiento son los bancos con un 44.71%, que
equivalen a S/3,040,034, ya que el aporte propio (accionistas) sólo representa el 13.10%,
equivalente a S/ 890,858. Las cuentas que se utilizaron para determinar el aporte con
terceros (bancos) fueron las obligaciones financieras de corto y largo plazo, mientras, que
en el aporte propio solo se utilizó la cuenta de Capital Social.
¿A qué se debe que el Pasivo No Corriente aumentó en el año 2023 y que cuenta
influye? (HORIZONTAL)
Del 2022 al 2023, el Pasivo No corriente aumentó en un 3.19% que representa una
variación de S/ 46,127.
La cuenta que influyó fue las Obligaciones Financieras a largo plazo, con un 7.89% que
equivalen a S/ 90,890. A pesar de que la cuenta “Otras cuentas por pagar a largo plazo”
disminuyeron en un 15.37%, que equivalen a S/ 44,763, no influenció significativamente en
la variación de los Pasivos No Corriente.
¿A qué se debe que el Activo Circulante disminuyó en el año 2023 y que cuentas lo
influyeron? (HORIZONTAL)
Del año 2022 al 2023, el Activo Corriente disminuyó en un 21.91% que equivalen a S/
762,975.
Las cuentas que influyeron significativamente fueron el Inventario y las Cuentas por cobrar.
Por el lado de los Inventarios, tuvo una disminución de 32.60% que equivalen a S/ 693,521.
Y por el lado de las Cuentas por cobrar, tuvo una disminución de 20.57% que equivalen a S/
110,141.
A pesar de que las “Otras cuentas por cobrar” aumentarán en un 27.72%, que equivalen a
S/ 48,243, no logró superar las disminuciones de los Inventarios y Cuentas por cobrar, ya
que juntos suman un total de S/ 803,662.
9. Buscar en la SMV una empresa que sea su competencia directa y descargar los
EEFF y comprimirlo
La empresa elegida es SIDER PERU
10. Realizar el análisis vertical y horizontal, de los EEFF de la empresa competidora,
luego comparar ambas empresas con el análisis vertical y horizontal del último año
de cada empresa y comparar .
¿Con respecto al EERR en qué año presenta mejor resultado?
Como se puede observar en el año 2022 se ve un mejor resultado con S/. 220,210.00
(8.03%).
¿A qué se debe que en dicho año incrementaron las utilidades? Sustentar
Consideramos que se debe principalmente a que redujeron sus Gastos Financieros como
Otros Egresos y obtuvieron mayores ventas en comparación al año 2023.
¿Por qué en el año 2023 las ganancias disminuyen? ¿Cuáles son las subcuentas que
influyen en monto y %?
Las ganancias para el año 2023 se vieron disminuidas debido a su decremento en ventas
con un monto de S/. 2,384,796.00 y una disminución del 13.07% en comparación al año
anterior. Asimismo, las subcuentas como, Gastos Financieros y Otros Egresos tuvieron un
aumento abismal de S/. 35,958.00 que representa un aumento de 331.20% y S/. 11,213.00
con un incremento de 232.73% respectivamente en relación al año 2022.
¿A qué se debe que el Margen Operativo en el año 2023 disminuye y que subcuentas
influyen en monto y %?
En relación al año 2022 las ventas para el año 2023 decayeron en S/. 358,439.00 (13.07%),
y la subcuenta Gastos de Administración aumentaron en S/. 558.00 más (1.34%).
¿En qué año presenta mejor Activo Corriente y cuál es la sub cuenta con mayor
porcentaje?
En el 2022 presenta un mejor Activo Corriente con un monto de S/1,688,609 la sub cuenta
con mayor porcentaje es en Inventario con 53,51% y con un monto que representa
S/1,184,636 en el año 2022.
¿En qué año el patrimonio disminuye y en qué cuenta influye el monto y porcentaje?
El patrimonio disminuye en 2022 con una variación de S/ 34,111, debido a que la subcuenta
de la Reserva legal disminuye con aproximado de S/ 22,021 y la disminución de resultados
acumulados con S/ 12,090.
¿Quién aporta más en el año 2022, los dueños accionistas o terceros bancos? Indicar
el monto y porcentaje.
En el año 2022 quien aporta más son los socios con un monto de S/ 700,000 y con un
porcentaje de 31.62%.
¿A qué se debe que el Pasivo No Corriente disminuya en 2023 y que cuenta
influye?
En el Pasivo No corriente del año 2023 disminuye debido a la cuenta de otras cuentas por
pagar neto con una variación de S/ 5,004.
¿A qué se debe que el Activo Circulante tenía un monto mayor en el año 2022 y que
cuentas lo influyeron?
En el año 2022 el Activo Corriente tenía un monto mayor que el año 2023 debido a las
subcuentas como Cuentas por cobrar S/ 7,056 e Inventarios S/ 492,567.
Luego comparar ambas empresas con el análisis vertical y horizontal del último año
de cada empresa y comparar .
ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADO
La empresa que obtuvo mejores resultados en el 2023 es la empresa SIDERPERÚ en
comparación con los resultados obtenidos por la Corporación Aceros Arequipa en el mismo
año, a pesar de que ambos disminuyeron su utilidad neta respecto al año anterior y a que la
empresa SIDERPERÚ tuvo menores ventas que las de CAASA. Analizando cada una de las
subcuentas podemos observar que la empresa SIDERPERU tiene una mejor gestión de los
Gastos Operativos y Gastos Financieros ya que si los comparamos con los Gastos de la
empresa CAASA estas son significativamente menores.
Además vemos que la empresa SIDERPERU genera Otros Ingresos casi en la misma
magnitud que la empresa CAASA.
ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
En el año 2023, la empresa Aceros Arequipa tuvo un total de Activos de S/ 6,318,281,
mientras que Sider Perú solo tuvo un total de Activos de S/ 1,705,899. En ambas empresas
su total de activos disminuyeron, Aceros Arequipa tuvo una disminución de 7,07% mientras
que Sider Perú disminuyó 22,95%.
En el caso de Aceros Arequipa, los activos más significativos fueron los Inventarios y
Propiedad, planta y equipo. En el caso de Sider Perú, los activos más significativos son las
Cuentas por cobrar, Inventario y Propiedad, planta y equipo.
Por el lado de los inventarios, Aceros Arequipa tuvo un total de S/ 1,433,910, mientras que
los inventarios de Sider Perú fueron de S/ 692,069. En ambas empresas, sus inventarios
disminuyeron, Aceros tuvo una disminución de 32.60%, mientras que Sider Perú tuvo una
disminución de 41.58%. Sin embargo, las ventas de ambos también disminuyeron,
indicando que dichos inventarios no se lograron vender. Por el lado de Aceros Arequipa,
revisando la nota 9 de su ESF, los inventarios tuvieron un deterioro por tener ventas de
lento movimiento, es decir, se tardan mucho tiempo en ser vendidos. Por otro lado,
revisando la nota 10 del ESF de Sider Perú, los inventarios tuvieron una desvalorización.
Por el lado de la PPE, Aceros Arequipa tuvo un total de S/ 3,233,431, mientras que la PPE
de Sider Perú fue de S/ 461,599. En ambas empresas, sus PPE tuvieron un aumento,
Aceros Arequipa tuvo un aumento de 9.42%, mientras que Sider Perú tuvo un aumento de
5.40%. Esto indica que Aceros Arequipa tuvo más compras de activo fijo a comparación de
Sider Perú.
Respecto a los Pasivos, Aceros Arequipa tuvo un total de S/ 3,580,810, mientras que Sider
Perú solo tuvo un total de S/ 681,364. En ambas empresas su total de Pasivos
disminuyeron, Aceros Arequipa tuvo una disminución del 12.00% y Sider Perú tuvo una
disminución del 44.31%. La cuenta que influyó en Aceros Arequipa fue las Otras cuentas
por pagar a corto plazo, y en Sider Perú fue las Cuentas por pagar.
En el caso de Aceros Arequipa, las Otras cuentas por pagar disminuyeron en un 43.99%.
Esto nos indica que Aceros Arequipa pudo cancelar la mayor parte de sus “otras cuentas
por pagar”, mientras que Sider Perú solo pudo cancelar el 18.53%.
En el caso de Sider Perú, las Cuentas por pagar disminuyeron en un 51.33%. Esto nos
indica que Sider Perú logró cancelar más de la mitad de las deudas que tenía con sus
proveedores, mientras que Aceros Arequipa aumentó sus Cuentas por pagar en un 7.51%.
