Nombre de la Universidad Universidad Virtual de Guanajuato
Nombre completo Fabiola Abigail Cano Castillo
Matrícula 24025107
Nombre del Módulo Teoría de los Negocios
Nombre del Reto ¿Qué empresa es más rentable?
Nombre del Asesor Cesar Rene Gómez García
Fecha de Elaboración 31 de octubre de 2024
El objetivo de este reto es analizar y comparar la rentabilidad de dos grandes
instituciones financieras en México: BBVA y Banorte. A través de esta
investigación y realizando los cálculos pertinentes se busca determinar cuál de
estas empresas presenta una mayor rentabilidad, todo esto basado en datos
recopilados del ejercicio fiscal 2023 de ambas instituciones.
BBVA, se fundó en el año 1932, es considerado uno de los bancos más grandes
de México. En 2023, BBVA México concentró el 23.9% de los activos del sistema
financiero mexicano, con un total de 2.7 billones de pesos. (Juárez, 2021)
Banorte, fundado en 1984, es el segundo grupo financiero más grande de México.
En 2023, Banorte manejó el 15.8% de los activos del sistema financiero, con un
total de 1.7 billones de pesos. (Juárez, 2021)
El análisis incluye la evaluación de la utilidad neta, los activos totales, el
patrimonio neto, los ingresos totales y la utilidad operativa de ambas entidades.
Además, se analizan criterios clave como el retorno sobre la inversión (ROI), el
retorno sobre el patrimonio (ROE), el margen de utilidad y la utilidad económica.
Aspecto BBVA Banorte
Experiencia en el Fundado el 15 de octubre de
Fundado en 1984
mercado 1932
Monto de la 51,500 millones de pesos 1.2 billones de pesos
inversión mexicanos mexicanos.
Utilidad 150,000 millones de pesos 50,000 millones de pesos
proyectada mexicanos mexicanos
Crecimiento del 5% en
Rentabilidad Crecimiento del 26% en el
comparación con el año
esperada tercer trimestre de 2023
anterior
Tasa de costo de 12.84% al final del tercer
11.5% al final del año
capital trimestre de 2023 (1)
A continuación, se llevarán a cabo los cálculos necesarios para evaluar cuál de las
dos instituciones es más rentable, tomando como referencia el ejercicio fiscal
2023.
1. ROI, ROE, Margen de Utilidad y Utilidad Económica BBVA
Utilidad Neta: 120,000 millones de pesos mexicanos (Juárez, 2024)
Activos Totales: 7.76 billones de pesos mexicanos
Patrimonio Neto: 400,000 millones de pesos mexicanos
Ingresos Totales: 1,500,000 millones de pesos mexicanos
Utilidad Operativa: 300,000 millones de pesos mexicanos
Costo de Capital: 12.84%
Activos Operativos: 6,000,000 millones de pesos mexicanos (BBVA, 2024)
Retorno sobre la inversión (ROI) = (Utilidad Neta / Activos Totales) x 100
= (120,000 millones / 7,000,000 millones) x 100
= 0.015472 x 100
= 1.5472%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE)= (Utilidad Neta / Patrimonio Neto) x 100
= (120,000 millones / 400,000 millones) x 100
= 0.3 x 100
= 30%
Margen de Utilidad = (Utilidad Neta / Ingresos Totales) x 100
= (120,000 millones / 1,500,000 millones) x 100
= 0.08 x 100
=8%
Utilidad Económica = Utilidad Operativa - (Costo de Capital x Activos
Operativos)
= 300,000 millones – (12.84% x 6,000,000 millones)
= 300,000 millones − (6,000,000 millones × 0.1284)
= 300,000 − 770,400
= -470,400 millones de pesos mexicanos
2. ROI, ROE, Margen de Utilidad y Utilidad Económica Banorte.
Utilidad Neta: 50,000 millones de pesos mexicanos (Juárez, 2024)
Activos Totales: 1,200,000 millones de pesos mexicanos
Patrimonio Neto: 400,000 millones de pesos mexicanos
Ingresos Totales: 1,500,000 millones de pesos mexicanos
Utilidad Operativa: 300,000 millones de pesos mexicanos
Costo de Capital: 11.5%
Activos Operativos: 1,100,000 millones de pesos mexicanos (Banorte, 2024)
Retorno sobre la inversión (ROI) = (Utilidad Neta / Activos Totales) x 100
= (50,000 millones / 1,200,000 millones) x 100
= 0.0417 x 100
= 4.17%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE)= (Utilidad Neta / Patrimonio Neto) x 100
= (300,000 millones / 400,000 millones) x 100
= 0.125 x 100
= 12.5%
Margen de Utilidad = (Utilidad Neta / Ingresos Totales) x 100
= (50,000 millones / 1,500,000 millones) x 100
= 0.0333 x 100
= 3.33%
Utilidad Económica = Utilidad Operativa - (Costo de Capital x Activos
Operativos)
= 300,000 millones – (11.5% x 1,100,000 millones)
= 300,000 millones − (6,000,000 millones × 0.1284)
= 300,000−126,500
= 173,500 millones de pesos mexicanos
Para determinar cuál de las dos instituciones financieras, BBVA o
Banorte, es más rentable, es importante analizar cuatro criterios
financieros clave. A continuación, podrán encontrar un análisis detallado
basado en la investigación realizada anteriormente.
Retorno sobre la Inversión (ROI): El ROI es un indicador que mide la
eficiencia de una inversión. En este ejercicio, Banorte presenta un ROI
del 4.17%, mientras que BBVA tiene un ROI del 1.5472%. Aunque en
este criterio Banorte parece ser más eficiente en cuestión de retorno
sobre la inversión, el ROI no es el único factor que se debe considerar
cuando se analiza la rentabilidad general de una empresa. Es
indispensable estudiar los otros tres aspectos para obtener una idea
clara de la rentabilidad.
Retorno sobre el Patrimonio (ROE): El ROE es un indicador de suma
importancia que evalúa la rentabilidad de una empresa en relación con
el patrimonio de sus accionistas. BBVA presenta un ROE del 30%,
significativamente superior al 12.5% de Banorte. Este elevado ROE de
BBVA demuestra que la empresa es considerablemente más eficiente en
la obtención de beneficios a partir de su patrimonio neto2, lo que es un
signo positivo de su salud financiera y su capacidad para ofrecer
rendimientos atractivos a sus inversores.
Margen de Utilidad: El margen de utilidad mide la proporción de
ingresos que se convierten en ganancias netas. BBVA tiene un margen
de utilidad del 8%, mientras que Banorte tiene un margen de utilidad del
3.33%. Un margen de utilidad más alto quiere decir que BBVA es
superior o más eficiente en convertir sus ingresos en beneficios netos, lo
que es un signo positivo de rentabilidad operativa. Este margen más alto
quiere decir, que BBVA tiene un mejor control sobre sus costos y es más
eficaz en la generación de beneficios a partir de sus ingresos.
Utilidad Económica: La utilidad económica es una medida que
considera el costo de oportunidad del capital invertido. BBVA presenta
una utilidad económica negativa de -470,400 millones de pesos,
mientras que Banorte tiene una utilidad económica positiva de 173,500
millones de pesos. Aunque la utilidad económica negativa de BBVA
podría parecer preocupante, es importante considerar que este
indicador por sí mismo no determina la rentabilidad general de la
empresa. La utilidad económica negativa puede deberse a varios
factores, como inversiones significativas en proyectos a largo plazo que
aún no han generado retornos, o costos de capital elevados. Sin
embargo, otros indicadores como el ROE y el margen de utilidad pueden
compensar esta desventaja y proporcionar una imagen más completa de
la rentabilidad de la empresa.
Aunque Banorte presenta un ROI superior y una utilidad económica
positiva, BBVA sobresale en otros aspectos clave de la rentabilidad. El
ROE de BBVA es más alto, lo que refleja una mejor administración del
patrimonio neto para generar ganancias. Además, el mayor margen de
utilidad de BBVA indica una mayor rentabilidad operativa en la
conversión de ingresos en beneficios netos. Estos factores sugieren que
BBVA tiene una ventaja competitiva en términos de rentabilidad
operativa y gestión del capital.
Por lo tanto, basándonos en los datos calculados anteriormente, se
puede decir que BBVA es más rentable que Banorte.
Este análisis permite tener una visión integral de la rentabilidad de
ambas instituciones financieras, destacando la importancia de
considerar múltiples indicadores financieros para obtener una
evaluación precisa y completa.
Conclusión.
Uno de los principales desafíos fue recopilar y analizar datos financieros precisos
y actualizados de BBVA y Banorte, lo cual requirió una revisión de informes
anuales y fuentes confiables. Además, interpretar y comparar indicadores
financieros como ROI, ROE y margen de utilidad implico realizar un análisis más
profundo de conceptos contables y financieros.
Esto ha sido de gran utilidad por diversas razones. De inicio, me ha permitido
desarrollar habilidades críticas en el análisis financiero, como la interpretación de
indicadores clave (ROI, ROE, margen de utilidad y utilidad económica). Estas
habilidades son esenciales para evaluar la estado financiero de cualquier empresa
y de esta manera, estar capacitada para tomar decisiones informadas.
Finalmente, este proyecto me ha ayudado a entender mejor cómo aplicar teorías
contables en situaciones reales, reforzando mi capacidad para resolver problemas
complejos y mejorar la rentabilidad de las empresas.
Referencias:
Juárez, E. (31 de marzo de 2021). BBVA, Santander, Banorte y Citibanamex
siguen como los principales grupos financieros. El economista. Recuperado de
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BBVA. (2024). Financial statements and management report BBVA 2023.
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Grupo Financiero Banorte. (2024). Reporte Anual 2023 – CNBV-GFNorte.
Recuperado de [Link]
information/annual-reports/es/2024/Reporte%20Anual%202023%20%20CNBV-
GFNorte_.pdf
BBVA. (2023). Informe Enero-Diciembre 2023 - BBVA. Recuperado de
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docs/[Link]
Juárez, E. (30 de enero de 2024). Utilidad de BBVA México superó los 100,000
millones de pesos en el 2023. El Economista. Recuperado de
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Juárez, E. (17 de enero de 2024). Utilidad de Banorte superó los 52,400
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[Link]
supero-los-52400-millones-de-pesos-en-2023-15-mas-que-el-ano-previo-
[Link]
