Informe Calificado 2 de Costos y Presupuestos
Docente: Emilio Flores Ballesteros
Apellidos y Nombres LLUEN AQUINO, JUAN CARLOS
1. Se evalúa un proyecto con implementación de un año, financiado con Aporte de capital de 600,00 con COKde 25% de interés anual, con 02 cuatrimestres de gracia y 09 c
materiales directos, mano de obra directa y energía de producción son el 39% , 19% y 5% de las ventas respectivamente. Los dividendos son el 60 % de la utilidad neta en
años.
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1 0.5 puntos
alumno 1 0.5 puntos
a. Inversión del proyecto b. Cálculo del préstamo e intereses en la implem
Vida Total Inversión = Financiamiento
Concepto
(años) (miles S.) Inversión= 984 + 2 (I) = 600 + P
a: Activos fijos 736.0 984 + 2 ( 0.05 ) = 600 + Préstamo
A. Fijos Producción 10 402.0 384 == 0.09 P
A. Fijos Administración 10 192.0 384 = 0.9 P
A. Fijos Ventas 10 142.0 P = 384 / 0.9 = 426.67
b: Activos intangibles 10 63.7 I= 0.05 x 426.67
Investigación y estudios 9.0 2I = 2 x 21.33
Constitución y trámites 5.0
Personal y puesta marcha 7.0 1 0.5 puntos
Intereses implementación 2 (I) 42.7 c. Cálculo de la cuota fija ( R ) de pago de la
c: Capital de trabajo 227.0 R = P [r (1 + r) n] / [(1+ r) n - 1]
Caja - Banco 41.0
Cuentas por cobrar 25.0 R= 426.67 x 0.05 x 1.05^9
Existencias 125.0 1.05^9 - 1
Garantía de local 36.0
Valor total 1,026.7
984.0 R= 60.0278
1 0.5 puntos
d. Tabla de pago de la deuda (en miles de soles)
TASA 0.05 Aporte Propio 600 Interes imple 21.33
Concepto Cuat 1 Cuat 2 Cuat 3 Cuat 4 Cuat 5 Cuat 6 Cuat 7 Cuat 8 Cuat 9 Cuat 10 Cuat 11
Saldo 426.67 426.67 426.67 387.97 347.34 304.68 259.89 212.86 163.47 111.62 57.17
A 38.70 40.63 42.66 44.79 47.03 49.39 51.85 54.45 57.17
I 21.33 21.33 21.33 19.40 17.37 15.23 12.99 10.64 8.17 5.58 2.86
R=A+I 21.33 21.33 60.03 60.03 60.03 60.03 60.03 60.03 60.03 60.03 60.03
Periodo Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
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alumno alumno
1 0.5 puntos 1 0.5 puntos
e. Presupuesto de Ventas g. Presupuesto de costos - A
Concepto unidad 1 2 3 4 5
Recursos Costo Prod.
Volumen venta unid 1,520 1,620 1,720 1,820 1,920
Precio unitario s./ unid 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00 Material directo variable 1,074.1
Venta Comedor miles S/. 1,368.0 1,458.0 1,548.0 1,638.0 1,728.0 Cargas personal 559.3
Volumen venta unid 1,320 1,420 1,520 1,620 1,720 Mano de obra direc variable 523.3
Precio unitario s./ unid 1,050.00 1,050.00 1,050.00 1,050.00 1,050.00 Mano de obra indirecta 36.0
Venta Dormitorio miles S/. 1,386.0 1,491.0 1,596.0 1,701.0 1,806.0 Servicios de 3ros 173.7
Venta total miles S/. 2,754.0 2,949.0 3,144.0 3,339.0 3,534.0 Energía variable 137.7
Agua 3.0
f. Provisiones anuales Teléfono 1.0
Descripción Unidades Prod. Adm. Ventas Total Alquileres 30.0
Activos fijos Servicios varios 2.0
Valor del activo miles S/. 402.0 192.0 142.0 736.0 Tributos 2.0
Duración del activo años 10 10 10 10 Cargas Div. de gestión 3.0
Depreciación miles S./ año 40.2 19.2 14.2 73.6 Cargas Financieras
Activos intangibles Provisiones 46.6
Valor del activo miles S/. 63.7 63.7 Activos fijos 40.2
1
Duración del activo años 10 10 Activos intangibles 6.4
Amortización miles S./ año 6.4 6.4 Valor total 1,858.6
Informe Calificado 2 de Costos y Presupuestos
1 0.5 puntos 1 0.5 puntos
h. Presupuesto de costos - Año 2 (miles S. / año) i. Presupuesto de costos - A
Recursos Costo Prod. Gastos Adm. Gastos Ventas Gastos Fin. Costo Total Recursos Costo Prod.
Material directo variable 1,150.1 1,150.1 Material directo variable 1,226.2
Cargas personal 596.3 60.0 48.0 704.3 Cargas personal 633.4
Mano de obra direc variable 560.3 560.3 Mano de obra direc variable 597.4
Mano de obra indirecta 36.0 60.0 48.0 144.0 Mano de obra indirecta 36.0
Servicios de 3ros 183.5 11.0 25.0 219.5 Servicios de 3ros 193.2
Energía variable 147.5 2.0 1.0 150.5 Energía variable 157.2
Agua 3.0 1.0 1.0 5.0 Agua 3.0
Teléfono 1.0 2.0 3.0 6.0 Teléfono 1.0
Alquileres 30.0 4.0 2.0 36.0 Alquileres 30.0
Servicios varios 2.0 2.0 18.0 22.0 Servicios varios 2.0
Tributos 2.0 1.0 1.0 4.0 Tributos 2.0
Cargas Div. de gestión 3.0 2.0 1.0 6.0 Cargas Div. de gestión 3.0
Cargas Financieras 38.9 38.9 Cargas Financieras
Provisiones 46.6 19.2 14.2 80.0 Provisiones 46.6
Activos fijos 40.2 19.2 14.2 73.6 Activos fijos 40.2
Activos intangibles 6.4 6.4 Activos intangibles 6.4
Valor total 1,981.4 93.2 89.2 38.9 2,202.7 Valor total 2,104.3
1 0.5 puntos 1 0.5 puntos
j. Presupuesto de costos - Año 4 (miles S. / año) k. Presupuesto de costos - A
Recursos Costo Prod. Gastos Adm. Gastos Ventas Gastos Fin. Costo Total Recursos Costo Prod.
Material directo variable 1,302.2 1,302.2 Material directo variable 1,378.3
Cargas personal 670.4 60.0 48.0 778.4 Cargas personal 707.5
Mano de obra direc variable 634.4 634.4 Mano de obra direc variable 671.5
Mano de obra indirecta 36.0 60.0 48.0 144.0 Mano de obra indirecta 36.0
Servicios de 3ros 203.0 11.0 25.0 239.0 Servicios de 3ros 212.7
Energía variable 167.0 2.0 1.0 170.0 Energía variable 176.7
Agua 3.0 1.0 1.0 5.0 Agua 3.0
Teléfono 1.0 2.0 3.0 6.0 Teléfono 1.0
Alquileres 30.0 4.0 2.0 36.0 Alquileres 30.0
Servicios varios 2.0 2.0 18.0 22.0 Servicios varios 2.0
Tributos 2.0 1.0 1.0 4.0 Tributos 2.0
Cargas Div. de gestión 3.0 2.0 1.0 6.0 Cargas Div. de gestión 3.0
Cargas Financieras 0.0 Cargas Financieras
Provisiones 46.6 19.2 14.2 80.0 Provisiones 46.6
Activos fijos 40.2 19.2 14.2 73.6 Activos fijos 40.2
2
Activos intangibles 6.4 6.4 Activos intangibles 6.4
Valor total 2,227.1 93.2 89.2 0.0 2,409.5 Valor total 2,350.0
Informe Calificado 2 de Costos y Presupuestos
1 0.5 puntos 1 0.5 puntos
l. Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado m. Fuentes y Usos de Fond
Miles de S/. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 (en miles de soles
1. Ventas netas 2,754.0 2,949.0 3,144.0 3,339.0 3,534.0 Miles de S/. Año 0 Año 1
2. Costo ventas 1,858.6 1,981.4 2,104.3 2,227.1 2,350.0 1. Fuentes 930.0 482.7
Material drecto 1,074.1 1,150.1 1,226.2 1,302.2 1,378.3 Aportes capital 600.0
Mano obra directa 523.3 560.3 597.4 634.4 671.5 Préstamo 330.0
Gastos de Fab. 261.3 271.0 280.8 290.5 300.3 Utilidad neta 458.4
Variación Exist. Depreciación 73.6
3. Utilidad bruta 895.4 967.6 1,039.7 1,111.9 1,184.0 Amort. Intangible 6.4
- Gastos Adm. 93.2 93.2 93.2 93.2 93.2 Saldo anterior -55.7
- Gastos ventas 89.2 89.2 89.2 89.2 89.2
4. Utilidad Oper. 713.0 785.2 857.3 929.5 1,001.6 2. Usos 985.7 397.1
- Gastos Fin. 58.1 38.9 16.6 0.0 0.0 Inversión - Caja 985.7
5. U A I 654.9 746.3 840.7 929.5 1,001.6 Amort. préstamo 122.0
- Impuesto 30 % 196.5 223.9 252.2 278.8 300.5 Dividendos 275.1
6. Utilidad neta 458.4 522.4 588.5 650.6 701.1
% 60% 60% 60% 100% 100% 3. Saldo final -55.7 85.7
Dividendos 275.1 313.4 353.1 650.6 701.1
Utilidad retenida 183.4 209.0 235.4 0.0 0.0
% 40.0% 40.0% 40.0% 0.0% 0.0%
2 1 puntos 1 0.5 puntos
n. Flujo de Efectivo Proyectado o. Balance General
Miles de S/. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Miles de S/. Año 0 Año 1
1. Ingreso Oper. 2,754 2,949 3,144 3,339 3,534 ACTIVO TOTAL 934.0 894.0
2. Egreso Oper. 2,174.9 2,319.4 2,463.9 2,608.4 2,752.9 1. A. corriente 134.3 275.7
- Material directo 1,074.1 1,150.1 1,226.2 1,302.2 1,378.3 + Caja - Banco -55.7 85.7
- Cargas personal 667.3 704.3 741.4 778.4 815.5 + CC ventas 30.0 30.0
- Servicios 3ros 209.7 219.5 229.2 239.0 248.7 + Existencias 120.0 120.0
- Tributos 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 + Pago anticipado 40.0 40.0
- Cargas gestión 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 2. A. no corriente 799.7 618.3
- Cargas fin.
- Imp. renta s / i 213.9 235.5 257.2 278.8 300.5 + Activos fijos 736.0 568.4
3. Saldo operativo 579.1 629.6 680.1 730.6 781.1 + A. intangibles 63.7 49.9
4. Gastos capital 985.7 PAS + PAT 1,043.2 1,268.1
5. Flujo Econ. (985.7) 579.1 629.6 680.1 730.6 781.1 PASIVO TOTAL 263.2 304.7
+ Préstamos 426.7 4. P. corriente 122.0 141.2
- Amortizaciones 122.0 141.2 163.5 0.0 0.0
- Intereses 58.1 38.9 16.6 0.00 0.00 + CP préstamo 122.0 141.2
+ Dev. Imp. renta 17.4 11.7 5.0 0.00 0.00 5. P. no corriente 141.2 163.5
3
6. Flujo Fin. (559.0) 416.4 461.2 505.0 730.6 781.1
+ Aportes capital 600.0 + CP préstamo 141.2 163.5
- Dividendos 275.1 313.4 353.1 650.6 701.1 PATRIMONIO 780.0 963.4
7. Saldo de caja 41.0 141.4 147.7 151.9 80.0 80.0 + Aporte de capital 780.0 780.0
+ Saldo inicial 41.0 182.4 330.1 482.0 561.9 + U Ret Anterior 0.0 0.0
8. Saldo final 41.0 182.4 330.1 482.0 561.9 641.9 + U Ret Ejercicio 0.0 183.4
Informe Calificado 2 de Costos y Presupuestos
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1 0.5 puntos alumno 1 0.5 puntos
p. Costo de oportunidad del capital (COK) q. Valor residual - Saldo últim
Monto Peso COK Costo Valor Activo
Concepto Tipo de COK residual
(mil S/.) Nominal Neto promedio Activo Caja
Aporte propio 600.0 0.5844 23.6% 23.6% 0.1379 coke, coka VRE 627.9 -545.2
Préstamo de 3ros 426.7 0.4156 13.6% 9.5% 0.0396 VRF 627.9 -545.2
Costo promedio 1026.7 1.000 17.75% 0.1775 cokf VRA
1 0.5 puntos 1 0.5 puntos
r. Evaluación Económica s. Evaluación Fi
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Concepto Año 0 Año 1
Flujo económico (985.7) 579.1 629.6 680.1 730.6 781.1 Flujo financiero (559.0) 416.4
Valor residual 82.7 Valor residual
Flujo Eco. neto (985.7) 579.1 629.6 680.1 730.6 863.8 Flujo Fin. neto (559.0) 416.4
VANE 867.6 TIRE 58.7% VANF 1,198.3
COKE = 23.6% COKF = 17.75%
BCE 1.88 PRE BCF 3.14
1 0.5 puntos
t. Evaluación del Accionista
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Aporte de capital (600.0)
Dividendos 0.0 275.1 313.4 353.1 650.6 701.1
Valor residual 627.9
Flujo accionista (600.0) 275.1 313.4 353.1 650.6 1,329.0
VANA 754.2 TIRA 60.6%
COKA = 23.60%
BCA 2.26 PRA
4
de Costos y Presupuestos
lio Flores Ballesteros
NOTA
on COKde 25% de interés anual, con 02 cuatrimestres de gracia y 09 cuatrimestres de pago con cuota fija. Los
tas respectivamente. Los dividendos son el 60 % de la utilidad neta en los tres primeros años y 100% los demás
b. Cálculo del préstamo e intereses en la implementación
Inversión = Financiamiento
Inversión= 984 + 2 (I) = 600 + P
984 + 2 ( 0.05 ) = 600 + Préstamo
384 = 0.9 P
P = 384 / 0.9 = 426.67
== 21.33
== 42.67
c. Cálculo de la cuota fija ( R ) de pago de la deuda
R = P [r (1 + r) n] / [(1+ r) n - 1]
= 33.1
0.55133
g. Presupuesto de costos - Año 1 (miles S. / año)
Gastos Gastos Gastos Costo Total
Adm. Ventas Fin.
1,074.1
60.0 48.0 0.0 667.3
523.3
60.0 48.0 144.0
11.0 25.0 0.0 209.7
2.0 1.0 140.7
1.0 1.0 5.0
2.0 3.0 6.0
4.0 2.0 36.0
2.0 18.0 22.0
1.0 1.0 4.0
2.0 1.0 6.0
58.1 58.1
19.2 14.2 80.0
19.2 14.2 73.6
5
6.4
93.2 89.2 58.1 2,099.1
i. Presupuesto de costos - Año 3 (miles S. / año)
Gastos Gastos Gastos Costo Total
Adm. Ventas Fin.
1,226.2
60.0 48.0 0.0 741.4
597.4
60.0 48.0 144.0
11.0 25.0 0.0 229.2
2.0 1.0 160.2
1.0 1.0 5.0
2.0 3.0 6.0
4.0 2.0 36.0
2.0 18.0 22.0
1.0 1.0 4.0
2.0 1.0 6.0
16.6 16.6
19.2 14.2 0.0 80.0
19.2 14.2 73.6
6.4
93.2 89.2 16.6 2,303.3
k. Presupuesto de costos - Año 5 (miles S. / año)
Gastos Gastos Gastos Costo Total
Adm. Ventas Fin.
1,378.3
60.0 48.0 0.0 815.5
671.5
60.0 48.0 144.0
11.0 25.0 0.0 248.7
2.0 1.0 179.7
1.0 1.0 5.0
2.0 3.0 6.0
4.0 2.0 36.0
2.0 18.0 22.0
1.0 1.0 4.0
2.0 1.0 6.0
0.0 0.0
19.2 14.2 0.0 80.0
19.2 14.2 73.6
6
6.4
93.2 89.2 0.0 2,532.4
m. Fuentes y Usos de Fondos Presupuestado
(en miles de soles anuales)
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
688.1 901.9 1,115.9 1,246.4
522.4 588.5 650.6 701.1
73.6 73.6 73.6 73.6
6.4 6.4 6.4 6.4
85.7 233.4 385.3 465.3
454.7 516.6 650.6 701.1
141.2 163.5 0.0 0.0
313.4 353.1 650.6 701.1
233.4 385.3 465.3 545.2
o. Balance General Proyectado
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
860.3 830.8 729.3 627.9
423.4 575.3 655.3 735.2
233.4 385.3 465.3 545.2
30.0 30.0 30.0 30.0
120.0 120.0 120.0 120.0
40.0 40.0 40.0 40.0
436.9 255.5 74.1 -107.3
400.8 233.2 65.6 -102.0
36.1 22.3 8.5 -5.3
1,335.8 1,407.7 1,407.7 1,407.7
163.5 0.0 0.0 0.0
163.5 0.0 0.0 0.0
163.5 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
7
0.0 0.0 0.0 0.0
1,172.3 1,407.7 1,407.7 1,407.7
780.0 780.0 780.0 780.0
183.4 392.3 627.7 627.7
209.0 235.4 0.0 0.0
q. Valor residual - Saldo último año Balance General
Pasivo
Patrim. Monto residual
Pasivo CP Prest
82.7
82.7
627.9 627.9
s. Evaluación Financiera
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
461.2 505.0 730.6 781.1
82.7
461.2 505.0 730.6 863.8
1,198.3 TIRF 82.4%
3.14 PRF
