IMPOSICIONES CON CUOTAS CONSTANTES
La imposición es una operación financiera que consiste en efectuar depósitos
en forma de cuotas periódicas en bancos o instituciones financieras, en
períodos regulares de tiempo, con el fin de constituir en el futuro una suma de
dinero en un determinado plazo; es un régimen de ahorro programado. La
imposición puede ser realizada a interés simple, a interés compuesto y en
régimen mixto. Las cuotas que se imponen pagar pueden ser de carácter
constante o variables. Importa distinguir el régimen operacional respecto a la
relación de los tiempos, entre la época de pago de las cuotas y la época
comprometida para la capitalización de los intereses.
La Imposición a interés compuesto puede ser en régimen de operación
sincrónica o asincrónica.
La imposición es sincrónica cuando coincide el período de pago de las
cuótas con el período de capitalización de los intereses correspondientes.
Ejemplo
Cuota anual y Capitalización anual
Cuota trimestral y Capitalización trimestral
Cuota semestral y Capitalización semestral
La imposición es asincrónica, cuando el período de pago de las cuotas no
coincide con el período de capitalización de los intereses correspondientes.
Ejemplo
Cuota mensual y Capitalización semestral
Ejemplo: Cuota trimestral y Capitalización semestral
Cuota semestral y Capitalización anual
La imposición es a régimen mixto cuando el período de pago no
coincide con el período de capitalización. Los pagos que se realizan
entre los períodos de capitalización acumulan intereses simples hasta la
época de capitalización más inmediata.
Cuando el período de pago no coincide con el período de capitalización,
se puede resolver como una operación asincrónica o como régimen
mixto, por consiguiente, el problema debe aclarar si de qué tipo de
operación se trata.
A. IMPOSICIONES SINCRÓNICAS.
Símbolos y Fórmulas Básicas.
c: Cuota constante.
i: Tasa de Interés Anual, en tanto por uno.
n: Tiempo expresado en años.
q: Número de capitalizaciones en un año.
Aa: Monto o capital constituido con cuotas adelantadas, con sus intereses compuestos, valor
futuro.
Av: Monto o capital constituido con cuotas vencidas, con sus intereses compuestos, valor
futuro
Fórmulas para cuotas adelantadas
Para q=1
n
c ( 1+i ) [ ( 1+ i ) −1] Aai
A a= c=
i ( 1+i ) [ ( 1+ i )n −1]
Para q mayor a 1
( )( )i i
nq
i
c 1+ [ 1+ −1] Aa
q q q
A a= c=
( ) ( ) −1]
nq
i i i
1+ [ 1+
q q q
Fórmulas para cuotas vencidas
Para q igual a 1
n
c [ ( 1+i ) −1] Av i
A v= c=
i ( 1+i )n−1
Para q mayor a 1
( ) −1]i
nq
i
c [ 1+ Av
q q
AV = c=
( ) −1
nq
i i
1+
q q
Ejercicios
1. Determinar el capital formado por 8 cuotas anuales vencidas de $ 100.000,
que se depositan en un banco a la tasa de interés anual del 4%, y
capitalización anual de intereses.
2. Establecer el capital formado al cabo de 10 años, si se depositan, en un
banco, cuotas semestrales vencidas de G 25.000.000. Considerar el 8% de
interés anual, con capitalización semestral.
3. Si se desea obtener un capital de US$ 1.000.000 en 15 años, determinar la
cuota anual vencida que se debe depositar en un banco, sabiendo que la tasa
anual de interés compuesto es 8%.
4. ¿Cuántas cuotas anuales vencidas de $ 90.690, son necesarias depositar
en un banco para formar un capital de $ 1.000.000 a la tasa de interés del 5%
anual compuesto?
5. ¿Cuántas semestralidades de US$ 74.431,42 serán necesarias depositar
para formar un capital de US$ 2.000.000, a la tasa de interés anual del 6%,
con capitalización semestral de intereses?
6. Calcular el capital formado con 24 cuotas mensuales vencidas de
G250.000 que se depositan en un banco a la tasa de interés mensual del 2%,
con capitalización mensual de intereses.
