ACTIVIDADES UD 3.

REMESA DOCUMENTARIA
TAREA 1. EXPORTACIÓN LIQUIDADA MEDIANTE REMESA
DOCUMENTARIA PAGADERA A LA VISTA.

La empresa Junquera, S.A. dedicada a la fabricación de juguetes y con

residencia en Alicante va a exportar a la empresa mejicana Intercontinental de
Distribución, S.L. con domicilio en México DF una partida de juguetes por un
importe de 150.000 USD.
Las relaciones entre ambas empresas son muy superficiales y la información
obtenida de Intercontinental de Distribución evidencia que se trata de una
empresa con solidez financiera de tipo medio.
Junquera, S.A. decide vender utilizando como medio de pago la remesa
documentaria, de modo que, el pago de la mercancía se efectuará cuando se
presente al cobro la letra de cambio contenida en la misma.
El 15 de marzo se firma el contrato de compraventa correspondiente. En él se
recogen, entre otros aspectos, la documentación que tiene que presentar el
exportador español.
Con fecha 10 de abril la mercancía viaja por camión desde Alicante a Cádiz,
siendo embarcada el día 17 de abril con destino al puerto de Veracruz.
El día 20 de abril, Junquera, S.A. reúne la siguiente documentación, solicitada
por el importador mejicano:
• Factura comercial (tres ejemplares).
• Certificado de origen (original y copia).
• Conocimiento de embarque (original y copia)
• Póliza o certificado de seguro a la orden de Intercontinental de Distribución, que
cubra todo riesgo.
Además, Junquera emite una letra de cambio por valor de 150.000 USD librada
contra Intercontinental de Distribución, S.L.
Todos los documentos se entregan en el Banco Castellano con las instrucciones
siguientes: Entregar los documentos comerciales contra el pago de la letra de
cambio por parte del librado, Intercontinental de Distribución, S.L.
El día 24 de abril el banco mejicano avisa al importador de la llegada de la
remesa. Intercontinental de Distribución acude al propio banco y examina los
documentos solicitados encontrándolos conformes. Acepta y autoriza el pago de
la letra de cambio.
El banco mejicano transfiere los 150.000 USD a la cuenta que el Banco
Castellano mantiene el City Bank de Nueva York y comunica al Banco Castellano
este abono mediante SWIFT.
El Banco Castellano a la vista del aviso de abono vende los 150.000 USD en el
mercado de divisas y abona su contravalor en euros en la cuenta de Junquera,
S.A. adeudándole, a la vez, la comisión de cambio correspondiente. También le
adeuda la comisión de gestión de cobro de la remesa documentaria.
Junquera, S.A. no contrató un seguro de cambio y ahora el tipo de cambio es 1
EUR = 1,0997 USD (En la fecha en la que se firma el contrato de compraventa,
la cotización era 1 EUR = 1,1090 USD).
Cuestiones a resolver:
a) Describe el circuito operativo desde el punto de vista del exportador e
importador.
b) Calcular el coste operativo de la operación desde el punto de vista del
exportador y el importe que le abonan en cuenta
([Link]
[Link])
c) En el supuesto anterior, ¿Qué riesgo ha soportado el exportador? (indica
si le ha perjudicado o beneficiado la fluctuación de la divisa), ¿Ha podido
evitar dicho riesgo? En su caso, explica cómo.
d) ¿Qué sucedería en caso de impago?
e) ¿Tienen los bancos la obligación de iniciar procedimiento legal alguno en
caso de impago o no aceptación?
f) ¿Qué riesgos ha tomado Junquera al instrumentar la operación mediante
este medio de pago?

SOLUCIÓN:

a) Circuito operativo.
El 15 de marzo, el exportador, la empresa Junquera S.A, firmó un contrato de
compraventa con el importador, Intercontinental de Distribución S.L. Al tener una
relación superficial entre las partes acuerdan pactar una remesa documentaria.
1. El exportador entrega a su banco (Banco Castellano) los documentos
comerciales (factura comercial, certificado de origen, conocimiento de
embarque y certificado de seguro) y las instrucciones de pago y la letra
de cambio.
2. El banco remitente (exportador) envía la documentación con las
instrucciones de pago al banco presentador (City Bank)
3. El 24 de abril, el banco presentador comunica al importador la recepción
de la remesa y las instrucciones de aceptación y pago.
4. El importador al haber recibido la notificación se acerca al banco y tras
examinar los documentos decide aceptar y autorizar.
*Tras la aceptación de la remesa, el banco presentador, carga en cuenta del
importador el importe del contrato, y entrega los documentos comerciales al
importador.
5. El banco presentador reembolsa al banco remitente el importe de la
remesa mediante Código SWIFT
6. El banco remitente abona en cuenta el importe de la remesa al
exportador, restándole la comisión pertinente.
Siendo:
- Exportador = Junquera S.A
- Importador = Intercontinental de Distribución S.L
- Banco remitente = Banco Castellano.
- Banco presentador = City Bank.

Se presenta el circuito operativo:

c) ¿Qué riesgo ha soportado el exportador? (indica si le ha perjudicado o

beneficiado la fluctuación de la divisa), ¿Ha podido evitar dicho riesgo? En
su caso, explica cómo.

El exportador asume el riesgo de fluctuación de la divisa al no haber contratado

un seguro de cambio.
Tenemos que:
- En la fecha en la que se firma el contrato de compraventa (15 de marzo),
la cotización era 1 EUR = 1,1090 USD. Como se firma el contrato por valor
de 150.000 USD, vamos a calcular la equivalencia en euros:

EUR USD
1 ------------ 1,1090
X ------------ 150.000

x = 150.000/1,1090 = 135.256,99 EUR

- Cuando la empresa exportadora cobra (en abril), ha cambiado el tipo de

cambio y ahora es de: 1 EUR = 1,0997 USD.

EUR USD
1 ------------ 1,0997
X ------------ 150.000 Ahora el importador cobra un importe
mayor de: 136.400,84 – 135.256,99
x = 150.000/1,0997 = 136.400,84 EUR
=1.143,85 EUR
Como podemos observar por los cálculos, el tipo de cambio pasa de ser
1,1090 USD/EUR a
1,0997 USD/EUR  Ahora se necesitan menos dólares para comprar 1 euro.

Con lo que, el euro se ha depreciado frente al dólar, o lo que es lo mismo,

se ha producido una apreciación del dólar.

El exportador ha asumido el riesgo de cambio (en este caso favorable, porque

cobra más), pero podía no haberlo hecho y contratar un seguro de cambio
(seguro forward) para fijar el tipo de cambio.

d) ¿Qué sucedería en caso de impago?

En caso de impago por parte del importador, el exportador deberá actuar

diferente según la circunstancia del caso. Si Intercontinental de Distribución se
niega a pagar, pero:

- No ha recogido la mercancía, el exportador deberá protestar el efecto.

- En el caso de que haya recogido la mercancía, Junquera deberá actuar

judicialmente contra Intercontinental de Distribución.

Antes de llegar a esto, se puede renegociar con el importador, buscar un nuevo

comprador, abandonar, repatriar o incluso destruir la mercancía.

d) ¿Tienen los bancos la obligación de iniciar procedimiento legal alguno

en caso de impago o no aceptación?

Los bancos no tienen la obligación legal de iniciar un procedimiento legal en caso

de impago o no aceptación. Aun así, el banco del importador debe de informar
la entidad del exportador, a la recepción del aviso, se seguirán las órdenes
acordadas en las instrucciones de cobro. Pero no están obligados a protestar.
Todos los gastos que tengan que soportar las entidades en caso de protesto
serán por cuenta del exportador.

Su obligación se limita a verificar que la documentación recibida sea la

enumerada en las instrucciones de pago.
 d) ¿Qué riesgos ha tomado Junquera al instrumentar la operación mediante
este medio de pago?
- Riesgo de impago: siempre existe el riesgo de que el importador no cumpla
con el pago, especialmente si surgen problemas imprevistos en el país del
importador, en su negocio o simplemente si no dispone de los fondos necesarios.
Ante una situación de impago será difícil o imposible recuperar la mercancía,
además de tener que soportar los gastos de repatriación en caso de impago.

- Riesgo de rechazo de la mercancía: las razones por las que el importador

puede rechazar la mercancía son:
o Por discrepancia en la documentación (es decir, si los documentos
presentados por el exportador no cumplen con los términos y condiciones
acordados en el contrato o no cumplen con los requisitos legales y
reglamentarios.
o Por daños en la mercancía  si la mercancía llega dañada o en
condiciones no conformes con lo estipulado en el contrato.
o Por incumplimiento en las condiciones del contrato  si no se cumplen
con la calidad, cantidad o fechas acordadas.

- Riesgo de cambio o de fluctuación de la divisa: si la moneda del importador

se fortalece en comparación con la moneda en la que se realizó la negociación,
el exportador podría recibir menos en términos de su moneda local.
TAREA 2. EXPORTACIÓN LIQUIDADA MEDIANTE REMESA
DOCUMENTARIA CON PAGO APLAZADO.

La empresa valenciana Játiva, S.A., dedicada a la fabricación de lámparas de

diseño, está preparando una operación de exportación con la empresa
norteamericana, Florida, S.A, valorada en 100.000 euros con destino Miami.

Ambas acuerdan instrumentar la operación mediante remesa documentaria con

pago aplazado, contenida por dos letras de cambio: Una con vencimiento a 30
días desde la fecha de conocimiento de embarque por valor de 30.000 € y otra
a 90 días por el importe restante.

El día 16 de septiembre embarca la mercancía desde el puerto de Cádiz,

obteniendo el conocimiento de embarque y el certificado de seguro. Esta
documentación junto a la factura comercial y letras de cambio, las entrega a su
banco el 20 de septiembre con las instrucciones adjuntas en documento Anexo.

El Bank of Miami presenta la remesa a Florida, S.A. y esta acepta las letras de
cambio.

Llegado el vencimiento de la segunda letra, Florida S.A. no efectúa el pago por

falta de fondos. Bank of Miami transmite mediante SWIFT esta información al
banco español, pidiéndole instrucciones al respecto.

Cuestiones a resolver:

a) Describe el circuito operativo desde el punto de vista del exportador e

importador.
b) ¿Qué riesgos ha soportado el exportador?, ¿Ha podido minimizar este
riesgo de algún modo?
c) ¿Cómo debe actuar Bank of Miami ante el impago?
d) El importador, ¿Ha podido despachar la mercancía?
e) Si el exportador necesitara financiación del aplazamiento de pago,
¿Podría optar? En caso afirmativo, ¿Qué riesgos soportaría el
exportador?
SOLUCIÓN:

a) Describe el circuito operativo desde el punto de vista del exportador

e importador.

El exportador, Jávita S.A, firmó un contrato de compraventa con el importador,

Florida S.A. Al tener una relación superficial entre las partes acuerdan pactar una
remesa documentaria.

1. El exportador Játiva S.A entrega a su banco los documentos comerciales

(el conocimiento de embarque, el certificado de seguro, la factura
comercial y letras de cambio), las instrucciones de pago y el efecto o
compromiso de pago.
2. El banco remitente envía al banco presentador (Bank of Miami) los
documentos comerciales y las instrucciones de pago.
3. El banco del presentador comunica la recepción de la remesa y las
instrucciones para proceder a la aceptación.
4. El importador acepta (firma) el efecto (o el compromiso) y lo remite a su
banco (Bank of Miami).
5. Bank of Miami en este caso va a guardar el efecto hasta su vencimiento.
6. Al vencimiento, el banco del importador (Bank of Miami) cargará al
importador el importe de la remesa y reembolsará los fondos al banco del
exportador quien posteriormente se los abonará a su cliente (Játiva, S.A).

Siendo:
- Exportador = Játiva S.A
- Importador = Florida S.A
- Banco remitente = Banco Castellano.
- Banco presentador = Bank of Miami

Se presenta el circuito operativo:

 b) ¿Qué riesgos ha soportado el exportador?, ¿Ha podido minimizar
este riesgo de algún modo?

El exportador corre con los riesgos ante una posible situación de impago, que en
ese caso tendrá que:

- Pagar los costes que conlleven la recuperación de la mercancía.

- También se tiene que encargar de preparar toda la documentación
necesaria que requiere mucha atención.

En este caso, una remesa documentaria con pago aplazado, es importante que
el exportador exija un compromiso irrevocable de pago.

La segunda letra no se ha podido cobrar debido a que no había fondos, que es

una de las posibilidades que se pueden dar y que deben de estar plasmadas en
las instrucciones de pago.

Además, el exportador tiene que tener en cuenta el riesgo de cambio al tener

unas letras de cambio en euros y enfrentar ese riesgo de cambio entre el euro y
el dólar.

Para minimizar estos riesgos, el exportador podría haber considerado el uso de

un seguro de crédito a la exportación para cubrir el riesgo de impago por parte
del importador.

c) ¿Cómo debe actuar Bank of Miami ante el impago?

El banco del importador (Bank of Miami) en el caso de impago, debe informar al

banco español mediante SWIFT sobre el impago por parte del importador lo
antes posible.

El banco español puede negociar con el importador para tratar de resolver el

impago. Si no se resuelve, seguirá las instrucciones que se hayan indicado en la
remesa para que el exportador pueda actuar ante esta situación y recuperar el
importe.

d) El importador, ¿Ha podido despachar la mercancía?

Es posible que el importador no haya podido despachar la mercancía ya que

no ha pagado la segunda letra de cambio a su vencimiento, podría haber
problemas para obtener los documentos y así para despachar la mercancía ya
que necesita los documentos. Por tanto, es posible que no reciba la mercancía
hasta que realice la letra de cambio restante o hasta que llegue a un acuerdo
con el exportador. En el caso de haber recibido los documentos antes del pago
de la letra de cambio, sí que puede despachar la mercancía.
 e) Si el exportador necesitara financiación del aplazamiento de pago,
¿Podría optar? En caso afirmativo, ¿Qué riesgos soportaría el
exportador?

El exportador puede optar por permitir que el importador obtenga financiación

del banco utilizando los documentos. Esto es conocido como una “aceptación de
letra de cambio”, donde el importador firma una letra de cambio en la cual se
compromete a pagar en una fecha futura acordada entre ellos. Entonces aquí el
banco puede proporcionar financiación al importador, y el exportador puede
recibir el pago por la mercancía mandada.

Esta opción puede ser beneficiosa para el importador si no dispone de fondos y

necesita tiempo para vender los bienes y generar ingresos antes de hacer el
pago completo al exportador.

Al optar por esta opción, el exportador asume estos riesgos:

- Riesgo de impago: riesgo de que el importador no cumpla con su

obligación de pago en la fecha establecida.
- Riesgo de cambio: al tener que realizar esta transacción en dos
diferentes monedas, existe el riesgo de fluctuación de la moneda, lo que
podría afectar negativamente al exportador.
- Riesgo documentario: existe el riesgo de que los documentos no se
manejen correctamente, lo que podría llevar a problemas en la liberación
de la mercancía importador.