Consorcio Industrial de Arequipa S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y de

2019 junto con el dictamen de los auditores
independientes

Firmado Digitalmente por:

MARISTELA LAZO GALLEGOS
Fecha: 08/03/2021 06:11:31
p.m.
Consorcio Industrial de Arequipa S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y de

2019 junto con el dictamen de los auditores
independientes

Contenido

Dictamen de los auditores

independientes Estados financieros

Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio
neto Estado de flujos en efectivo
Notas a los estados financieros
 Paredes, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas y Directores de Consorcio Industrial de Arequipa S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Consorcio Industrial de Arequipa

S.A., los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020
y de 2019, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de
flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de las
políticas contables significativas y otras notas explicativas (incluidas en las notas 1 a la
26 adjuntas).

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera
emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), y del control interno
que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados
financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados

financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de
acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en
Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la
auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres
de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de

auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación
de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido
a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración
el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable
de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del
control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los
principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación
general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y

apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y
Callao Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente,

en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Consorcio Industrial de
Arequipa S.A. al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, así como su desempeño financiero
y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con
Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB).

Lima, Perú,
5 de marzo de 2021

Refrendado por:

Henry Córdova
C.P.C.C. Matrícula N° 28989

Firma miembro de Ernst & Young Global Limited

Consorcio Industrial de

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019

Not 2020 2019 Not 202 2019

a S/ S/(000) a 0
(000) S/(000) S/(000)
Activo
Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente
Pasivo corriente
Efectivo 3 1,954 2,904
Otros pasivos financieros - 5
Otros activos financieros 4 13,115 15,857
Cuentas por pagar comerciales 10 3,053 3,830
Cuentas por cobrar comerciales 5 5,047 4,572
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 21(b 379 1,079
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 21(b 367 173 )
)
Dividendos por pagar 13(c 1,069 597
Otras cuentas por cobrar 6 33 41 )

Inventarios, neto 7 17,315 15,269 Otras cuentas por pagar 11 4,291 4,715

Total pasivo corriente 8,792 10,226

Otros activos no financieros 8 673 493

Total activo corriente 38,504 39,309

Pasivo no corriente

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 12(a 15,815 6,017
)
Total pasivo no corriente 15,815 6,017

Total pasivo 24,607 16,243

Patrimonio neto 13

Capital social 4,328 4,328

Activo no corriente Acciones de inversión 2,081 2,081
Propiedades, planta y equipo, neto 9 62,296 28,918 Otras reservas de capital 1,322 1,322
Activos intangibles y otros, neto 2.2(h 154 182 Excedente de revaluación 24,083 -
)
Total activo no corriente 62,450 29,100 Resultados acumulados 44,533 44,435

Total activo 100,954 68,409 Total pasivo y patrimonio neto 100,954 68,409

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de

Consorcio Industrial de

Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y de 2019

Nota 2020 2019

S/(000) S/(000)

Ingresos ordinarios de contratos con clientes 15 59,085 55,598

Costo de ventas y servicios 16 (39,233) (34,596)

Utilidad bruta 19,852 21,002

Gastos de ventas 17 (6,321) (6,600)

Gastos de administración 17 (3,977) (3,679)
Otros ingresos operativos 19 8 58
1
Otros gastos operativos 19 (476) (123)

Utilidad operativa 9,159 10,658

Ingresos financieros 2.2(n) y 340 520

4
Gastos financieros 2.2(o) (76) (85)
Diferencia de cambio, neta 23.1(ii) 3 (5)
8
Utilidad antes del impuesto a las 9,461 11,088
ganancias
Gasto por impuesto a las ganancias 12(b) (3,350) (3,709)

Utilidad neta 6,111 7,379

Otro resultado integral:

Revaluación de 9(c) 34,160 -
inmuebles
Impuesto a las ganancias 12(a) (10,077) -

Otro resultado integral, neto de impuesto a las

ganancias 24,083 -

Total resultados integrales 30,194 7,379

Utilidad básica y diluida por acción común

y de inversión (en soles) 20 1.016 1.227

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de

Consorcio Industrial de

Estado de cambios en el patrimonio neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y de 2019

Número de Otras Total

acciones en Capit Acciones reservas Excedente Resultad patrimon
circulación al de de de os io
socia inversió capital revaluació acumulad neto
l n n os
(en unidades) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2019 4,064,666 4,328 2,081 1,322 - 49,156 56,887

Utilidad neta - - - - - 7,379 7,379

Total resultados integrales - - - - - 7,379 7,379

Distribución de dividendos, nota 13(c) - - - - - (12,026) (12,026)

Otros - - - - - (74) (74)

Saldos al 31 de diciembre de 2019 4,064,666 4,328 2,081 1,322 - 44,435 52,166

Utilidad neta - - - - - 6,111 6,111

Otro resultado integral, neto de impuesto a
las - - - - 24,083 - 24,083
ganancias, nota 9(c)

Total resultados integrales - - - - 24,083 6,111 30,194

Distribución de dividendos, nota 13(c) - - - - - (6,013) (6,013)

Saldos al 31 de diciembre de 2020 4,064,666 4,328 2,081 1,322 24,083 44,533 76,347

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de

Consorcio Industrial de

Estado de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y
de 2019

Nota 2020 2019

S/(000) S/(000)

Actividades de operación -
Cobros a clientes 58,499 58,715
Pagos a proveedores de bienes y servicios (40,958) (29,239)
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales (11,815) (11,158)
Pagos de impuesto a las ganancias corriente (3,777) (3,762)
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 69 357

Efectivo proveniente de las actividades de 2,018 14,913

operación

Actividades de inversión -
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo 9(a) (487) (575)
Rescate (obtención) de otros activos financieros 3,082 (1,158)

Efectivo proveniente (utilizado) en actividades de

inversión 2,595 (1,733)

Actividades de financiamiento -
Dividendos pagados a terceros 25 (4,653) (10,537)
Dividendos pagados a entidades relacionadas 25 (888) (1,802)
Pago de intereses (55) (85)
Pago de arrendamiento financiero 25 (5) (30)

Efectivo utilizado en las

actividades de financiamiento (5,601) (12,454)

(Disminución) aumento neto de efectivo (988) 726

Diferencia en cambio de efectivo 23.1(ii) 38 (5)
Saldo de efectivo al inicio del año 3 2,904 2,183

Efectivo al final del año 3 1,954 2,904

Transacciones que no generan flujos de efectivo

Excedente de revaluación 9(a) 34,160 -

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de

Consorcio Industrial de

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019

1. Identificación y actividad económica

(a) Identificación –
Consorcio Industrial de Arequipa S.A. (en adelante la “Compañía”), es una sociedad
anónima constituida el 7 de setiembre de 1966 en la ciudad de Arequipa. El domicilio
legal de la Compañía está ubicado en Calle Juan Barclay Nro. 380-382, Parque
Industrial, Arequipa; lugar donde funciona su sede principal y su planta de producción.
En adición, la Compañía posee una oficina comercial ubicada en el Jirón Tacna Nro.
751, Magdalena del Mar, Lima. El accionista principal de la Compañía es Lanman &
Kemp-Barclay & Co., Inc. con una participación del 23.44 por ciento en su capital
social, ver nota 13(a).

(b) Actividad económica –

La actividad económica de la Compañía comprende la fabricación y venta de jabones
de tocador y de lavar, artículos de tocador en general, y la fabricación de envases
plásticos para comercialización y exportación, entre otros. Las modalidades de venta
de la Compañía son fabricación por encargo (maquila) y venta directa, ver nota 15(a).

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía mantiene acuerdos o contratos de

fabricación por encargos (maquila) con ciertos clientes corporativos nacionales y
extranjeros, mediante los cuales, se establece que el servicio de maquila brindado por
la Compañía finaliza con la entrega de los bienes fabricados. Los contratos de maquila
son renovados automáticamente, no incluyen garantías específicas, y tienen plazos de
pago que no superan los 90 días. En opinión de la Gerencia de la Compañía, la
relación comercial y los contratos suscritos con los clientes, garantizan
apropiadamente la continuidad del negocio.

Como parte de sus operaciones, la Compañía ha suscrito contratos de regalías con el

accionista Lanman & Kemp-Barclay & Co., Inc., mediante los cuales, la Compañía se
compromete a pagar un porcentaje sobre las ventas mensuales a terceros de los
productos de la marca del accionista, correspondiente al 5 por ciento de enero a marzo
de 2019 y 14 por ciento a partir de abril de 2019, ver nota 21(d).

(c) COVID 19 –
El COVID -19 es una enfermedad infecciosa causada por un nuevo virus y que el 11 de
marzo de 2020 fue declarada una pandemia mundial por la Organización Mundial de la
Salud. Las medidas para disminuir la difusión del Covid-19 han tenido un impacto
significativo en la economía global.

El 15 de marzo de 2020, el Gobierno Peruano declaró el estado de emergencia a nivel

nacional debido al COVID-19, cerrando todos los negocios considerados no esenciales
(las excepciones fueron la producción y comercialización de alimentos, productos
farmacéuticos, servicios financieros y salud). La actividad económica de la Compañía
se ha desarrollado de la manera
Notas a los estados financieros

prevista debido a que la Compañía fue considerada parcialmente dentro de los

negocios esenciales para la actividad de fabricación por encargo de la línea de
jabones.

La línea de venta directa ha funcionado de manera regular hasta la quincena de marzo

de 2020, paralizando sus actividades durante abril de 2020 y reanudándose las
mismas a partir del mes de mayo de 2020.

La implementación de las medidas sanitarias establecidas por el Gobierno Peruano ha

originado costos adicionales asumidos por la Compañía, relacionados principalmente a
la adquisición de implementos de protección para el personal, transporte de personal,
pruebas de descarte COVID- 19, adecuación de áreas para minimizar los riesgos de
contagio, servicios de desinfección de los diferentes ambientes de planta, almacenes y
oficinas, entre otras. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía ha asignado estos
costos en los rubros “costo de ventas y servicios”, ver nota 16 y “gastos de
administración”, ver nota 17.

En opinión de la Gerencia, el COVID-19 no ha generado un impacto importante en la

operatividad y continuidad del negocio producto de la pandemia, sin embargo, la
Gerencia continúa monitoreando la evolución de la situación y la orientación de las
autoridades nacionales.

(d) Aprobación de estados financieros –

Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2020, han sido
emitidos con la autorización de la Gerencia el 15 de febrero de 2021 y serán
presentados al Directorio para la aprobación de su emisión, y luego puestos a
consideración de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que será convocada dentro
de los plazos establecidos por Ley. La Gerencia de la Compañía considera que los
estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2020, serán
aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al y por el
año terminado el 31 de diciembre de 2019, fueron aprobados por la Junta Obligatoria
Anual de Accionistas el 26 de junio de 2020.

2. Bases de preparación y otras políticas contables significativas

2.1. Bases de preparación
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en inglés).

Los estados financieros adjuntos han sido preparados bajo el método del costo
histórico, con excepción de los activos financieros que se miden a su valor razonable
con cambios en resultados y las propiedades, planta y equipo que se miden a su valor
razonable. Los estados financieros se presentan en soles y todos los importes están
redondeados en miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.

2
Notas a los estados financieros
Los estados financieros adjuntos proveen información comparativa en relación con el
período anterior.

3
Notas a los estados financieros

Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos –

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice juicios,
estimaciones y supuestos contables significativos que afectan las cifras reportadas de
activos, pasivos, ingresos y gastos, las revelaciones correspondientes y la revelación
de los pasivos contingentes. Las incertidumbres sobre tales supuestos y estimaciones
pueden suponer que se requiera algún ajuste significativo al valor en libros de los
activos o pasivos que afecten ejercicios futuros.

En el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía, la Gerencia ha

efectuado varios juicios. Aquellos juicios que la Gerencia ha evaluado que tienen el
efecto más significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros han
sido descritos en las notas a los estados financieros individuales de cada rubro
relacionado.

Los supuestos clave respecto al futuro, así como otras fuentes clave de incertidumbre
en las estimaciones a la fecha de cierre, las cuales tienen un riesgo significativo de
suponer ajustes materiales al valor en libros de los activos y pasivos durante el
siguiente ejercicio, han sido también descritos en las notas a los estados financieros
individuales de cada rubro descrito en el párrafo siguiente. La Compañía basó sus
supuestos y estimaciones en los parámetros disponibles cuando se prepararon los
estados financieros. Sin embargo, las circunstancias y supuestos existentes sobre
hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o a
circunstancias que escapan del control de la Compañía. Tales cambios se reflejan en
los supuestos cuando se producen.

Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para

la elaboración de los estados financieros de la Compañía se refieren a:

- Valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en

resultados, nota 2.2(d)(i) y nota 4.
- Estimación de deterioro de cuentas por cobrar, 2.2di), nota 5 y nota 21(b).
- Estimación de desvalorización de inventarios, nota 2.2(f) y nota 7.
- Valor razonable de propiedades, planta y equipo, nota 2.2 (g) y nota 9(c).
- Vida útil, valores residuales y depreciación de propiedades, planta y equipo,
nota 2.2(g) y nota 9.
- Vida útil y amortización de activos intangibles, nota 2.2(h)
- Deterioro de activos no financieros, nota 2.2(j)
- Estimación de contingencias por procesos legales y otras provisiones, notas
2.2(k), 2.2(l) y nota 22.
- Suficiencia de los pasivos tributarios corrientes y diferidos, nota 2.2(p) y nota 12(a).

4
Notas a los estados financieros

2.2 Resumen de otras políticas contables significativas

Las siguientes son las políticas contables significativas aplicadas por la Compañía en la
preparación de sus estados financieros:

(a) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera
clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como
corriente cuando la entidad:

- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo

en su ciclo normal de operación;
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación;
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después
del período sobre el que se informa; o
- El activo es efectivo o equivalentes al efectivo a menos que éste se
encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para
cancelar un pasivo por un período mínimo de doce meses después del
cierre del período sobre el que se informa.

Todos los demás activos se clasifican como no

corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente

cuando la entidad:

- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;

- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;
- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha
de cierre del período sobre el que se informa;
- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo
durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del
período sobre el que se informa.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como
activos y pasivos no corrientes, en todos los casos.

(b) Transacciones en moneda extranjera –

(i) Moneda funcional y de presentación –
La moneda funcional y de presentación es el Sol, debido a que
corresponde a su entorno económico principal y es la que utiliza en el
desarrollo de sus operaciones.

5
Notas a los estados financieros

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera –

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas
en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en
moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional
usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son

posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio
vigente a la fecha del estado de situación financiera.

Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la

liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y
pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la
fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en el rubro
“Diferencia de cambio, neta” en el estado de resultados integrales.

Los activos y pasivos no monetarios que se miden al costo histórico en

moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de
cambio vigente a la fecha de la transacción.

(c) Cálculo del valor razonable –

La Compañía mide sus instrumentos financieros, tales como sus activos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, y sus activos no
financieros, tales como sus propiedades, planta y equipo, a su valor razonable
a la fecha de cierre de los estados financieros.

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se

pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes
de un mercado a la fecha de transacción. El valor razonable está basado en el
supuesto de que la transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene
lugar, ya sea:

- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para
el activo o pasivo.

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para la Compañía.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo,
asumiendo que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés
económico.

La medición del valor razonable de activos no financieros toma en

consideración la capacidad de un participante en el mercado para generar
beneficios económicos derivados del mayor y mejor uso del activo, o mediante
su venta a otro participante del mercado que pudiera hacer el mejor y mayor

6
Notas a los estados financieros
uso de dicho activo.

7
Notas a los estados financieros

La Compañía utiliza técnicas de valuación apropiadas en las circunstancias y con

la suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando
el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.

Todos los activos y pasivos, por los cuales se determinan o divulgan valores
razonables en los estados financieros, están clasificados dentro de la jerarquía
de valor razonable descrita a continuación, en base a la menor variable que sea
significativa para la medición del valor razonable en su conjunto:

- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para

activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación para las que la variable de menor nivel
utilizada, que sea significativa para la medición, es directa o
indirectamente observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación para las que la variable de menor nivel
utilizada, que sea significativa para la medición, no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía
mediante la revisión de la categorización (basada en la variable de menor nivel
que es significativa para el cálculo del valor razonable en su conjunto) al final de
cada período de reporte.

La Gerencia determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor

razonable recurrentes y no recurrentes.

A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los movimientos en los valores de

los activos y pasivos sobre los que se requiere un seguimiento continuo de su
valoración de acuerdo con las políticas contables de la Compañía. Para este
análisis, la Gerencia contrasta las principales variables utilizadas en las últimas
valoraciones realizadas con información actualizada disponible de valoraciones
incluidas en contratos y otros documentos relevantes.

La Gerencia también compara el cambio en el valor razonable de cada activo y

pasivo con la fuente externa relevante para determinar si el cambio es
razonable.

Para propósitos de las divulgaciones de valor razonable, la Compañía ha

determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza,
características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se
explicó anteriormente.

(d) Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior –

Un instrumento financiero es cualquier acuerdo que da origen al

8
Notas a los estados financieros
reconocimiento de un activo financiero en una entidad y a un pasivo
financiero o instrumento patrimonial en otra entidad.

9
Notas a los estados financieros

(i) Activos financieros -

Reconocimiento y medición
inicial -
Los activos financieros se clasifican, en su reconocimiento inicial y en su
medición posterior, (i) al costo amortizado, (ii) al valor razonable con
cambios en otros resultados integrales, y (iii) al valor razonable con
cambios en resultados.

La clasificación de activos financieros al momento del reconocimiento

inicial depende de las características de los flujos de caja contractuales
del activo financiero y el modelo de negocios de la Compañía para
gestionarlos. Con la excepción de las cuentas por cobrar comerciales que
no contienen un componente financiero significativo o por las cuales la
Compañía ha aplicado la solución práctica, la Compañía mide inicialmente
un activo financiero a su valor razonable más, en el caso de un activo
financiero que no está al valor razonable con cambios en resultados, los
costos de transacción. Las cuentas por cobrar que no contienen un
componente financiero significativo o por las cuales la Compañía no ha
aplicado la solución práctica, son medidas al precio de transacción
determinada según se revela en “ingresos ordinarios procedentes de
contratos con clientes”.

Para que un activo financiero sea clasificado y medido al costo

amortizado o al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales, se necesita que dé lugar a flujos de caja que son “únicamente
pagos de principal e intereses (PPI)” originado sobre el importe principal
pendiente. Esta evaluación se refiere como la prueba de PPI y es
efectuada a nivel de cada instrumento. Activos financieros con flujos de
caja que no son PPI, son clasificados y medidos al valor razonable con
cambios en resultados, independientemente del modelo de negocios.

El modelo de negocios de la Compañía para la gestión de activos

financieros se refiere a cómo administra sus activos financieros para
generar sus flujos de caja. El modelo de negocios determina si los flujos de
caja resultarán de cobrar los flujos de caja contractuales, vender los
activos financieros, o ambos. Activos financieros clasificados y medidos al
costo amortizado son mantenidos dentro del modelo de negocio con el
objetivo de mantener activos financieros que permitan la cobrabilidad de
los flujos de caja contractuales; mientras que los activos financieros
clasificados y medidos a valor razonable con cambios en otros resultados
integrales se mantienen dentro del modelo de negocio con el objetivo
tanto para mantener y vender la cobrabilidad de los flujos de caja
contractuales.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de

los activos en un plazo establecido por la regulación o por una convención

1
Notas a los estados financieros
establecida en el mercado correspondiente (compras o ventas
convencionales) se reconocen en la fecha de contratación, por ejemplo, la
fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo.

1
Notas a los estados financieros

Medición posterior
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes cuatro
categorías:

- Activos financieros al costo amortizado (instrumentos de deuda).

- Activos financieros al valor razonable con cambios en otros
resultados integrales con transferencia de las ganancias y
pérdidas acumuladas (instrumentos de deuda).
- Activos financieros al valor razonable con cambios en otros
resultados integrales sin transferencia de las ganancias y pérdidas
acumuladas cuando se den de baja (instrumentos de patrimonio).
- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

Activos financieros al costo amortizado (instrumentos de deuda) –

Los activos financieros al costo amortizado son medidos posteriormente
utilizando el método de interés efectivo y están sujetos a deterioro. Las
ganancias y pérdidas son reconocidas en resultados cuando el activo es
dado de baja, modificado o deteriorado.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, los activos financieros al costo

amortizado incluyen efectivo, cuentas por cobrar comerciales y cuentas
por cobrar a entidades relacionadas.

Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados

integrales (instrumentos de deuda) -
Para los instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otros
resultados integrales, los ingresos por intereses, la revalorización del tipo
de cambio y las pérdidas o reversiones por deterioro del valor se
reconocen en el estado de resultados integrales y se calculan de la misma
manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado. Los
restantes cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados
integrales. En caso de enajenarlo, el cambio del valor razonable
acumulado reconocido en otros resultados integrales es transferido a
resultados del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía no posee

instrumentos de deuda clasificados en esta categoría.

Activos financieros designados al valor razonable con cambios en otros

resultados integrales (instrumentos de patrimonio) -
Al momento del reconocimiento inicial, la Compañía elige clasificar
irrevocablemente sus inversiones de capital como instrumentos de
patrimonio designados al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales cuando ellos cumplen la definición de patrimonio según la NIC
32 “Instrumentos Financieros: Presentación” y no se mantienen para
negociación. La clasificación se determina sobre la base de instrumento
por instrumento.

1
Notas a los estados financieros

Las ganancias o pérdidas sobre estos instrumentos financieros nunca

son trasladadas a ganancias y pérdidas. Los dividendos son
reconocidos como otros ingresos en el estado de resultados integrales
cuando el derecho de pago ha sido establecido, excepto cuando la
Compañía se beneficia de dichos ingresos como un recupero de parte del
costo del activo financiero, en cuyo caso, dichas ganancias son
registradas en otros resultados integrales. Los instrumentos de
patrimonio designados al valor razonable con cambios en otros
resultados integrales no están sujetos a evaluación de deterioro.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía no posee

instrumentos patrimoniales clasificados en esta categoría.

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados -

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se
registran en el estado de situación financiera al valor razonable y los
cambios netos en el valor razonable se reconocen en el estado de
resultados integrales.

Esta categoría incluye instrumentos derivados e instrumentos de

patrimonio listados, los cuales la Compañía no ha elegido
irrevocablemente para clasificar al valor razonable con cambios en
otros resultados integrales. Los dividendos sobre instrumentos de
patrimonio listados son reconocidos como otros ingresos en el estado
de resultados integrales cuando el derecho de pago ha sido establecido.
Un derivado implícito en un contrato híbrido, con un pasivo financiero o un
anfitrión no financiero, es separado del anfitrión y contabilizado como un
derivado separado si: las características económicas y los riesgos del
derivado implícito no están relacionados estrechamente con los
correspondientes al anfitrión; un instrumento separado con las mismas
condiciones del derivado implícito cumpliría con la definición de derivado;
y el contrato híbrido no se mide al valor razonable con cambios en
resultados. Los derivados implícitos se miden al valor razonable con
cambios en el valor razonable reconocidos en resultados. La reevaluación
solo ocurre si hay un cambio en las condiciones del contrato que modifica
significativamente los flujos de efectivo que de otro modo serían
requeridos o una reclasificación de un activo financiero fuera de la
categoría del valor razonable con cambios en resultados.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía posee fondos

mutuos clasificados como activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados.

Baja en cuentas -
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o
parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja
inicialmente (es decir, se elimina del estado de situación financiera),
cuando:

1
Notas a los estados financieros
- Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de
efectivo generados por el activo; o
- La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de
efectivo generados por el activo, o ha asumido una obligación de
pagar a un tercero

1
Notas a los estados financieros

la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a

través de un acuerdo de intermediación; y (i) la Compañía ha
transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo; o (ii) la Compañía no ha
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero ha transferido
el control del activo.

Cuando la Compañía ha transferido sus derechos de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo, o ha asumido la obligación de
transferirlos, la Compañía evalúa si ha retenido, y en qué medida, los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. Cuando la
Compañía no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni ha transferido el
control del activo, la Compañía continúa reconociendo contablemente el
activo transferido. En ese caso, la Compañía también reconoce el pasivo
relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de
manera tal que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía ha
retenido.

Cuando la implicación continuada se deba a una garantía sobre los

activos transferidos, se valora al menor entre el valor contable original
del activo y el importe máximo de la contraprestación que la Compañía
podría tener que pagar por la garantía.

Deterioro del valor de los activos financieros -

La Compañía reconoce una estimación por pérdida de crédito esperada
(PCE) (o también denominada “estimación de deterioro de cuentas por
cobrar”) para todos los instrumentos de deuda no mantenidos al valor
razonable con cambios en resultados. La PCE se basa en la diferencia
entre los flujos de caja contractuales que vencen de acuerdo con el
contrato y todos los flujos de caja que la Compañía espera recibir,
descontado a una tasa que se aproxima a la tasa efectiva de interés
original. Los flujos de caja esperados incluirán flujos de caja producto de
la venta de garantías mantenidas u otras garantías recibidas u otras
mejoras crediticias que formen parte integrante de las condiciones
contractuales.

La PCE es reconocida en dos etapas. Para exposiciones de crédito por las

cuales no ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito
desde el reconocimiento inicial, la PCE se reconoce para pérdidas que
resultan de eventos de incumplimiento que son posibles dentro de los 12
meses siguientes (“PCE de 12 meses”). Para las exposiciones de créditos
por los cuales ha habido un incremento significativo en el riesgo de
crédito desde el reconocimiento inicial, se requiere una pérdida por
deterioro por pérdidas de crédito esperada durante la vida remanente de
la exposición, con independencia de la oportunidad del incumplimiento
(“PCE durante toda la vida”).

1
Notas a los estados financieros
Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque
simplificado al calcular la PCE. Por lo tanto, la Compañía no monitorea los
cambios en el riesgo de crédito, en vez de esto, reconoce una estimación
por deterioro en base a la “PCE

1
Notas a los estados financieros

durante toda la vida” en cada fecha de reporte. La Compañía ha

establecido una matriz de estimación que se basa en la experiencia de
pérdida crediticia histórica, ajustada por factores esperados específicos a
los deudores y al entorno económico.

Para los instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otros

resultados integrales, la Compañía aplica la simplificación del riesgo de
crédito bajo. En cada fecha de cierre, la Compañía evalúa si el instrumento
de deuda se considera que tiene un riesgo de crédito bajo utilizando toda
la información razonable y válida disponible sin costo ni esfuerzo indebido.
Al realizar esa evaluación, la Compañía reevalúa la calificación crediticia
del instrumento de deuda. Además, la Compañía considera que ha habido
un aumento significativo en el riesgo de crédito cuando los pagos
contractuales están vencidos desde hace más de 90 días.

La Compañía considera que un activo financiero presenta incumplimiento

cuando los pagos contractuales tienen un atraso de 90 días. Sin embargo,
en ciertos casos, la Compañía podría considerar que un activo financiero
presenta incumplimiento cuando información interna o externa indica que
es improbable que la Compañía reciba los importes contractuales
adeudados antes de considerar cualquier mejora crediticia que tenga la
Compañía. Un activo financiero es castigado cuando no hay expectativa
razonable de recuperar los flujos de caja contractuales.

(ii) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición
inicial -
Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento
inicial, según corresponda, como (i) pasivos financieros al valor razonable
con cambios en resultados, (ii) préstamos y cuentas por pagar, o como
(iii) derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor

razonable y, en el caso de los préstamos y cuentas por pagar, netos de los
costos de transacción directamente atribuibles.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, los pasivos financieros de la

Compañía incluyen otros pasivos financieros, cuentas por pagar
comerciales y cuentas por pagar a entidades relacionadas.

Medición posterior -
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su
clasificación, según se describe a continuación:

- Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados

- Pasivos financieros al costo amortizado (préstamos y cuentas por

1
Notas a los estados financieros
pagar)

1
Notas a los estados financieros

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados -

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos
financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al
valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se

contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. Esta
categoría también incluye los instrumentos financieros derivados tomados
por la Compañía que no han sido designados como instrumentos de
cobertura eficaces según lo define la NIIF 9. Los derivados implícitos que
se han separado también son clasificados como mantenidos para
negociar, a menos que sean designados como instrumentos de cobertura
eficaces.

Las pérdidas o ganancias de los pasivos mantenidos para negociar se

reconocen en el estado de resultados.

Los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento

inicial como al valor razonable con cambios en resultados se designan
como tales a la fecha de su reconocimiento inicial únicamente si se
cumplen los criterios definidos en la NIIF 9.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía no ha designado

pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Pasivos financieros al costo amortizado (préstamos y cuentas por pagar) -

Esta categoría es la más relevante para la Compañía. Después del
reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por pagar se miden a su
costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva. Las ganancias y
pérdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los
pasivos se dan de baja, como así también a través del proceso del
devengado de los intereses aplicando el método de la tasa de interés
efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o

prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte
integrante de la tasa de interés efectiva. Los intereses devengados de
acuerdo con la tasa de interés efectiva se reconocen como gasto
financiero en el estado de resultados integrales.

Por lo general, esta categoría aplica a las deudas y préstamos corrientes y

no corrientes que devengan interés.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía mantiene en esta

categoría: otros pasivos financieros, cuentas por pagar comerciales y

1
Notas a los estados financieros
cuentas por pagar a entidades relacionadas.

2
Notas a los estados financieros

Baja en cuentas -
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación ha sido pagada o
cancelada, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es
reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo
condiciones sustancialmente
diferentes, o cuando las condiciones de un pasivo existente se modifican
de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja
del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. La diferencia
en los importes respectivos en libros se reconoce en el estado de
resultados integrales.

(iii) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de
compensación y se presentan netos en el estado de situación financiera,
solamente si existe en ese momento un derecho legalmente exigible de
compensar los importes reconocidos, y existe la intención de liquidarlos
por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en
forma simultánea.

(e) Efectivo -
El rubro efectivo del estado de situación financiera comprende el efectivo en
caja y en entidades financieras. Para propósitos de preparación del estado de
flujos de efectivo, el efectivo incluye el efectivo y depósitos con un vencimiento
original menor a tres meses.

(f) Inventarios -
Los inventarios se valúan al costo o su valor neto realizable, el menor.

Los costos incurridos para que los inventarios estén en su ubicación y condición
actuales, se contabilizan de acuerdo con los siguientes criterios:

- Materias primas, materiales auxiliares, envases y embalajes: Se registra al

costo de adquisición siguiendo el método del costo promedio ponderado
mensual.

- Productos terminados y en proceso: Se registra al costo de producción,

que incluye el costo de las materias primas, mano de obra directa, otros
costos directos y una proporción de los costos indirectos de fabricación
basada en la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de
financiamiento. La capacidad normal es la producción que se espera
conseguir en circunstancias normales, considerando el promedio de varios
periodos o temporadas, y teniendo en cuenta la pérdida de capacidad que
resulta de las operaciones previstas de mantenimiento.
Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado mensual.

- Existencias por recibir: Se registra al costo de adquisición.

2
Notas a los estados financieros
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario
del negocio, menos los costos estimados de terminación y los costos estimados
necesarios para llevar a cabo la venta.

2
Notas a los estados financieros

La estimación por desvalorización de inventarios es determinada en función a un

análisis efectuado sobre las condiciones y la rotación de las existencias (como
base las partidas sin movimiento por más de un año y aquellas que se han
determinado como obsoletas). La estimación se registra con cargo a los
resultados del ejercicio.

(g) Propiedades, planta y equipo -

Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo, neto de la depreciación
acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo
incluye los costos de sustitución de parte de dicho activo y los costos por
intereses para proyectos de construcción a largo plazo, si se cumplen los
criterios para su reconocimiento.

Cuando sea necesario que un componente significativo del rubro propiedades,

planta y equipo deba ser reemplazado periódicamente, la Compañía lo deprecia
en base a su vida útil específica. Del mismo modo, cuando se efectúa una
inspección de gran envergadura, el costo de esta se reconoce como un
reemplazo en la medida que se cumpla los requisitos para su reconocimiento.
Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen
en el estado de resultados integrales a medida que se incurran. El valor actual
de los costos esperados por el desmantelamiento de un activo después de su
uso, se incluye en el costo del respectivo activo si se cumplen los criterios para
el reconocimiento de la provisión.

Los terrenos y edificios se miden a su valor razonable menos la depreciación

acumulada y las pérdidas por deterioro reconocidas después de la fecha de su
revaluación. Las revaluaciones se efectúan con suficiente regularidad para
asegurar que el valor en libros del activo revaluado no difiera significativamente
del valor razonable.

El excedente de revaluación se reconoce en otros resultados integrales,

registrándose como revaluación de activos dentro del patrimonio neto. No
obstante, en el caso de que se revierta un déficit de la revaluación del mismo
activo previamente reconocido como pérdida, dicho incremento se reconoce en
el estado de resultados integrales. Una disminución del valor se registra en el
estado de resultados integrales, excepto en el caso de que esa disminución
anule el excedente de revaluación existente en el mismo activo que haya sido
revaluado.

Las obras en curso representan los proyectos de maquinarias que se

encuentran en fabricación y se registran al costo, y no se deprecian hasta que
los activos relevantes se terminan y están operativos.

2
Notas a los estados financieros

La depreciación de los otros activos de este rubro es calculada siguiendo el

método de línea recta considerando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Edificios y otras construcciones Entre 11 y 67

Maquinarias y equipos Entre 4 y 10
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos y de cómputo Entre 4 y 10

Una partida del rubro propiedades, planta y equipo se da de baja al momento

de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por
su uso o venta.
Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculada
como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su
importe en libros) se incluye en el estado de resultados integrales cuando se da
de baja el activo.

El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan a cada fecha

de cierre de ejercicio y de ser necesario, se ajustan prospectivamente.

(h) Activos intangibles -

Los activos intangibles adquiridos individualmente se valoran inicialmente al
costo, y después del reconocimiento inicial, se registran al costo menos su
amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, si hubiera.
Los activos intangibles generados internamente, excluyendo los gastos de
desarrollo capitalizados, no se activan, y el gasto correspondiente se registra en
el estado de resultados integrales en el que se haya incurrido.

La Compañía evalúa en el reconocimiento inicial si la vida útil de los activos

intangibles es definida o indefinida.

Los activos intangibles con vida útil definida se amortizan a lo largo de su vida
útil económica y su deterioro se evalúa cuando haya indicios de que puedan
estar deteriorados. El periodo de amortización y el método de amortización
para los activos intangibles con vida útil definida se revisan por lo menos al
final de cada ejercicio. Los cambios en la vida útil esperada o en patrón de
consumo de los beneficios económicos futuros del activo, se consideran para
cambiar el periodo o método de amortización, si corresponde, y se tratan
como un cambio de estimación contable. El gasto por amortización de los
activos intangibles con vida útil definida se reconoce en el estado de
resultados integrales en la categoría de gasto que es consistente con la
funcionalidad de los activos intangibles.

Los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan, y en cambio, la

existencia de indicios de deterioro se evalúa anualmente. La vida útil de un

2
Notas a los estados financieros
activo intangible con vida indefinida se revisa anualmente para determinar si la
evaluación de vida indefinida

2
Notas a los estados financieros

continúa siendo razonable. Si no es así, el cambio en la evaluación de vida útil

indefinida a definida se realiza de forma prospectiva.

Un activo intangible se da de baja cuando se enajena (es decir, en la fecha en

que el comprador obtiene el control) o cuando no se espera obtener beneficios
económicos futuros derivados de su uso o enajenación. Cualquier ganancia o
pérdida que surja de la enajenación del activo (calculada como la diferencia
entre el importe neto obtenido por su enajenación y el valor en libros del activo)
se reconoce en el estado de resultados integrales.

En el caso de la Compañía, sus activos intangibles corresponden al software de

computadora y al sistema de procesamiento de información SAP, cuyos costos
se capitalizan sobre la base de los costos asumidos para adquirirlo y ponerlo en
uso. Estos costos son amortizados siguiendo el método de línea recta,
considerando una vida útil estimada de 10 años.

(i) Arrendamientos -
La Compañía evalúa al inicio del contrato si este es, o contiene, un
arrendamiento. Es decir, si el contrato transmite el derecho a controlar el uso
de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una
contraprestación.

Como arrendatario -
La Compañía aplica un solo método de reconocimiento y medición para todos
los contratos de arrendamiento, con la exención de arrendamientos a corto
plazo (menores a 12 meses) y arrendamientos de activos de bajo valor. La
Compañía reconoce como pasivos por arrendamiento los pagos a realizar por el
arrendamiento y como derecho de uso los activos subyacentes.

(i) Los activos por derecho de uso

Los activos por derecho de uso se reconocen a la fecha de inicio del
contrato de arrendamiento (es decir, la fecha en la que el activo
subyacente esté disponible para su uso). Los activos por derecho de uso
se miden al costo, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por
deterioro, y se ajustan por cualquier actualización de los pasivos por
arrendamiento. El costo de los activos por derecho de uso incluye la
cantidad de pasivos por arrendamiento reconocidos, costos directos
iniciales incurridos, y los pagos de arrendamiento realizados o a partir de
la fecha de comienzo menos los incentivos de arrendamientos recibidos.
Los activos por derecho de uso se deprecian sobre una base de línea
recta basado en el periodo más corto entre el plazo del arrendamiento y
la vida útil estimada de los activos.

Si el arrendamiento transfiere la propiedad del activo subyacente al

arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento o si el costo del activo
por derecho de uso refleja que el arrendatario ejercerá una opción de
compra, el arrendatario depreciará el activo por derecho de uso desde la
fecha de comienzo del mismo hasta el final de la vida útil del activo
2
Notas a los estados financieros
subyacente.

2
Notas a los estados financieros

Los activos por derecho de uso están sujetos a las pruebas de deterioro.

(ii) Los pasivos por arrendamiento

En la fecha de inicio del alquiler, se reconoce los pasivos por
arrendamiento medidos al valor presente de los pagos pendientes a esa
fecha. Los pagos de arrendamiento incluyen pagos fijos (incluyendo los
pagos en esencia fijos) menos cualquier incentivo de arrendamiento por
cobrar, pagos de arrendamiento variables que dependen de un índice o
una tasa, y montos que se espera pagar bajo garantías de valor residual.
Los pagos de arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una
opción de compra que es razonablemente segura de ser ejercida por la
Compañía y las penalidades por rescindir el arrendamiento, si el plazo del
arrendamiento refleja que la Compañía ejercerá la opción de rescisión.

Los pagos de arrendamiento variables que no dependen de un índice o

una tasa se reconocen como gastos en el período en el que ocurre el
evento o condición que desencadena el pago; excepto que se destinen a
la producción de bienes de inventario, en cuyo caso se aplicará la NIC 2
Inventarios.

Al calcular el valor presente de los pagos de arrendamiento, la Compañía

utiliza la tasa de interés incremental que le aplica en la fecha de inicio del
arrendamiento, debido a que la tasa de interés implícita en el
arrendamiento no es fácilmente determinable. Después de la fecha de
inicio, el monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para
reflejar la acumulación de intereses y se reduce por los pagos de
arrendamiento realizados. Además, el importe en libros de los pasivos por
arrendamiento se vuelve a medir si hay una modificación por cambios en
el plazo del arrendamiento, en la evaluación de una opción de compra, en
los importes por pagar esperados relacionados con una garantía de valor
residual y en los pagos futuros procedente de un cambio en un índice o
tasa.

(iii) Arrendamiento de corto plazo y de activos de bajo valor

La Compañía aplica la exención de reconocimiento a sus arrendamientos
de inmuebles, edificios, maquinaria y equipo por ser de corto plazo, es
decir, a aquellos que tienen un plazo de arrendamiento de 12 meses o
menos desde la fecha de inicio y no contienen una opción de compra.
También aplica la exención de reconocimiento de activos de bajo valor a
los arrendamientos de equipos diversos que se consideran de bajo valor.
Los pagos de los arrendamientos a corto plazo y de activos de bajo valor
se reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo del
arrendamiento.

Como resultado de la evaluación de la NIIF 16, la Compañía concluyó que no tiene

impacto significativo en los estados financieros.

2
Notas a los estados financieros

Como arrendador –
Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente
todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad de un activo se
clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos por rentas se
contabilizan linealmente en los términos de los contratos de arrendamiento y
se incluyen en los ingresos en el estado separado de resultados debido a su
naturaleza operativa. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación y
organización de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del
activo arrendado y se reconocen durante el plazo del arrendamiento sobre la
misma base que los ingresos por alquiler. Los alquileres contingentes se
reconocen como ingresos en el período en que se obtienen.

(j) Deterioro de activos no financieros -

La Compañía evalúa, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa,
si existe algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si
existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un
activo lo requiera, la Compañía estima el importe recuperable de este activo, el
cual es el mayor valor entre el valor razonable del activo o unidad generadora
de efectivo (UGE) menos los costos de venta, y su valor de uso. El valor del
activo se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere
flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los otros activos
o grupo de activos. Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE excede
su importe recuperable, se considera deteriorado y su valor se reduce a su
importe recuperable.

Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se

descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de
impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor
temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la determinación
del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse
este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte
apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración y otros
indicadores disponibles del valor razonable.

La Compañía basa su cálculo del deterioro en presupuestos detallados y

proyecciones previstas, que se preparan de manera individual para cada unidad
generadora de efectivo a la que está asignada el activo. Estos presupuestos y
proyecciones normalmente cubren un periodo de cinco años. A partir del quinto
año, se calcula una tasa de crecimiento a largo plazo para estimar los flujos de
efectivo futuros.

Las pérdidas por deterioro de las operaciones continuadas se reconocen en el

estado de resultados integrales en los rubros de gastos correspondientes a la
función del activo deteriorado, excepto para los activos materiales previamente
reevaluados, cuya reevaluación está registrada en otros resultados integrales.

2
Notas a los estados financieros
En este caso, la pérdida por deterioro también se registra en otros resultados
integrales hasta compensar el importe de la reevaluación anterior.

3
Notas a los estados financieros

Para todos los activos, excepto para la plusvalía, la Compañía efectúa una
prueba de deterioro a cada fecha de reporte para determinar si existe evidencia
de que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente ya no existe o ha
disminuido. Si existe esta evidencia, la Compañía estima el importe recuperable
del activo o de la UGE. Una pérdida por deterioro reconocida previamente sólo
se revierte si hubo un cambio en los supuestos usados para determinar el
importe recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la
pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de tal manera que el
importe en libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda el
importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente
depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro para el
activo en los periodos anteriores.
Dicha reversión se reconoce en el estado de resultados integrales, a menos
que el activo se contabilice a su valor revalorizado, en cuyo caso la reversión
se registra como un incremento de la revaluación.

Anualmente se realiza una prueba de deterioro de la plusvalía y cuando las

circunstancias indiquen que el valor en libros pueda estar deteriorado.

La prueba de deterioro para la plusvalía se realiza evaluando el valor

recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades
generadoras de efectivo) asociadas a la plusvalía. Si el importe recuperable de
las unidades generadoras de efectivo es menor que su valor en libros, se
registra una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro de la plusvalía
registradas no se revierten en los ejercicios posteriores.

(k) Provisiones -
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación
presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, para la que
es probable que la Compañía requiera salida de recursos que incorporen
beneficios económicos para liquidar la obligación, y el monto de la obligación
pueda estimarse fiablemente. Cuando la Compañía espera que parte o la
totalidad de una provisión sea reembolsada; por ejemplo, por un contrato de
seguro, tal reembolso se reconoce como un activo separado, pero solo cuando
sea prácticamente segura su recepción. El gasto relacionado con una provisión
se muestra en el estado de resultados integrales, neto de cualquier desembolso.

Si el efecto del paso del tiempo es significativo, las provisiones son descontadas
aplicando unas tasas de descuento antes de impuestos que reflejen, cuando sea
aplicable, el riesgo específico del pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el
aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un gasto
financiero en el estado de resultados integrales.

(l) Contingencias –
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se
considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser

3
Notas a los estados financieros
razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revela la contingencia
en notas a los estados financieros.

3
Notas a los estados financieros

Los activos contingentes no son registrados en los estados financieros, pero

son divulgados en notas cuando es probable que se produzca un ingreso de
beneficios económicos hacia la Compañía.

(m) Beneficios a los empleados -

La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados
que incluyen sueldos, aportaciones sociales, vacaciones y gratificaciones de
ley, bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas
obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados
integrales a medida que se devengan.

De acuerdo con las normas legales, la participación de los trabajadores es

calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las
ganancias corriente, y es presentada en el estado de resultados dentro de los
rubros “Costo de ventas y servicios”, “Gastos de administración” y “Gastos de
venta”, según corresponda.

(n) Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes –

Los ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes se reconocen
cuando el control de los bienes o servicios se transfiere al cliente por un importe
que refleja la contraprestación a la que la Compañía espera tener derecho a
cambio de dichos bienes o servicios. La Compañía ha concluido que actúa como
principal en sus contratos o acuerdos de venta debido a que controla los bienes
o servicios antes de transferirlos al cliente.

Asimismo, los otros aspectos relevantes para la Compañía son la determinación

del precio de venta y si, en algunos casos, existen otras obligaciones de
desempeño que se deben separar de la venta y entrega de los bienes. Al
determinar el precio de transacción para la venta de bienes, la Compañía
considera los efectos de contraprestaciones variables, la existencia de un
componente financiero significativo, las contraprestaciones no monetarias y las
contraprestaciones a pagar al cliente, si hubiera.

Venta directa de bienes -

Los ingresos por venta de bienes se reconocen en el momento en el que el
control del activo se transfiere al cliente, que ocurre cuando se entregan los
bienes. Por estos ingresos existe la obligación contractual de venta de
bienes y su transporte.

Prestación de servicios -
Los ingresos por prestación de servicios de maquila (fabricación por encargo) se
facturan en forma mensual de acuerdo con los contratos suscritos con los
clientes y se reconocen en el período en que se prestan los servicios. El servicio
de maquila finaliza con la entrega de los bienes fabricados.

(o) Reconocimiento de costos y gastos -

El costo de ventas y de servicio (maquila), que corresponde principalmente al

3
Notas a los estados financieros
costo de productos terminados, se registra cuando se entregan los mismos, de
manera simultánea al reconocimiento de ingreso, por venta o servicio,
correspondiente.

3
Notas a los estados financieros

Los gastos por concepto de regalías se reconocen cuando se devengan, es decir

cuando lo ingresos que conforman su base de cálculo son reconocidos en el
resultado del ejercicio, independientemente del momento en que las regalías se
pagan.

Los gastos financieros se registran como gasto cuando se devengan e

incluyen los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados.

Los otros gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del

momento en que se pagan, y se registran en los períodos con los cuales se
relacionan.

(p) Impuestos -
(i) Impuesto a las ganancias corriente -
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente se calculan
por el monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades
tributarias. Las normas legales y tasas usadas para calcular los importes
por pagar son las que están vigentes en la fecha de cierre.

Los impuestos a las ganancias corrientes relativos a partidas reconocidas

directamente en el patrimonio neto se reconocen en el patrimonio neto y
no en el estado de resultados integrales. La Gerencia evalúa
periódicamente sus posiciones de riesgo fiscal en relación con situaciones
en las que las leyes fiscales aplicables están sujetas a interpretación y
registra las provisiones que son necesarias.

(ii) Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el método del
pasivo por las diferencias temporales entre la base tributaria y contable
de los activos y pasivos en la fecha de cierre.

Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para

todas las diferencias temporarias imponibles, salvo:

- Cuando el pasivo por impuesto a las ganancias diferido surja del

reconocimiento inicial de un crédito mercantil, o de un activo o un
pasivo en una transacción que no constituya una combinación de
negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la
utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
- Cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias
temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, se
pueda controlar y sea probable que dichas diferencias
temporarias no se reversen en el futuro cercano.

Los activos por impuesto a las ganancias diferido son reconocidos para
todas las diferencias temporarias deducibles, el crédito fiscal no utilizado y
pérdidas tributarias pendientes de compensar. Los activos por impuesto a

3
Notas a los estados financieros
las ganancias diferido se reconocerán en la medida en que sea probable
que exista una utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las
diferencias temporarias deducibles,

3
Notas a los estados financieros

el crédito fiscal no utilizado o las pérdidas tributarias pendientes de

compensar, excepto:

- Cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado

con la diferencia temporaria surja del reconocimiento inicial de un
activo o un pasivo en una transacción que no constituya una
combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no
afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
- Cuando los activos por impuesto a las ganancias diferido se
reconocen solamente en la medida en que sea probable que las
diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en
subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea
probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras
contra las cuales imputar esas diferencias temporarias
deducibles.

El valor en libros del activo por impuesto a las ganancias diferido es

revisado en cada fecha de cierre y es reducido en la medida en que sea
improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se
pueda compensar todo o parte del activo diferido. Los activos por
impuesto a las ganancias diferido no reconocidos son revisados en cada
fecha de cierre y se reconocen en la medida en que sea probable que el
beneficio fiscal futuro permita recuperar el activo por impuesto a las
ganancias diferido.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas

impositivas que se espera se apliquen en el período en el que el activo se
realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y leyes
tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado de situación
financiera, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a
completarse.

El impuesto a las ganancias diferido relacionado con partidas reconocidas

fuera de los resultados del ejercicio debe registrarse fuera del estado de
resultados integrales. Los activos y pasivos por impuestos a las ganancias
diferido se registran en correlación con la transacción relacionada, bien en
el estado de resultados integrales o bien directamente en el patrimonio
neto.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan

si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos
corrientes por impuesto a las ganancias contra los pasivos corrientes por
impuesto a las ganancias, y si los impuestos diferidos se relacionan con la
misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal.

(iii) Impuesto general a las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se

3
Notas a los estados financieros
reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo:

3
Notas a los estados financieros

- Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una

adquisición de activos o servicios no resulta recuperable de la
autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del
costo de adquisición del activo o como parte de la partida del
gasto, según corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar que están expresadas con el
importe del IGV incluido.

El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o

que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por
cobrar o por pagar en el estado de situación financiera.

(q) Utilidad por acción -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del
promedio ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación a la
fecha del estado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2020 y de
2019, la Compañía no mantuvo instrumentos financieros con efecto dilutivo, por
lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.

(r) Dividendos en efectivo -

La Compañía reconoce un pasivo por pagar por dividendos cuando la
distribución de éste está autorizada y aprobada por la Junta General de
Accionistas. El importe correspondiente se reconoce directamente en el
patrimonio.

(s) Eventos posteriores -

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional
sobre la situación financiera de la Compañía y que tenga relación con eventos
ocurridos y registrados a la fecha del estado de situación financiera (eventos de
ajuste), son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores
importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados
financieros.

2.3 Cambios en políticas contables y revelaciones –

(a) Nuevas normas contables, interpretaciones y enmiendas
La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas y modificaciones, las cuales
son efectivas para períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2020. La
Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna otra norma contable,
interpretación o enmienda que se haya emitido pero que aún no se encuentre
vigente.

(i) Enmiendas a la NIIF 16: “Concesiones de arrendamiento relacionadas

con Covid- 19”
En mayo de 2020, el IASB emitió una enmienda a la NIIF 16
“Arrendamientos” que otorga a los arrendatarios (pero no a los
arrendadores) una exención de no aplicar de forma obligatoria el
tratamiento “modificación del arrendamiento” en el caso de tener una

3
Notas a los estados financieros
concesión en los pagos de alquileres, como consecuencia directa de la
pandemia declarada por el COVID-19. Como expediente práctico, un
arrendatario puede optar por no evaluar si una concesión de alquiler
relacionada con Covid-19

4
Notas a los estados financieros

otorgada por el arrendador es una modificación de arrendamiento. Un

arrendatario que hace esta elección contabiliza cualquier cambio en los
pagos de arrendamiento que resulten de la concesión de alquiler
relacionada con Covid-19 de la misma manera que contabilizaría el cambio
según la NIIF 16, si el cambio no fuese una modificación de arrendamiento.

La enmienda se aplica a los períodos anuales de presentación de informes

que comiencen a partir del 1 de junio de 2020. La aplicación anticipada es
permitida.

Durante el año 2020, estas modificaciones no tuvieron impacto en los

estados financieros de la Compañía.

(ii) Enmiendas a la NIC 1 y NIC 8: “Definición de material”

Las enmiendas proporcionan una nueva definición de material que
establece que la “información es material se omite, declara
incorrectamente u oculta que influirá razonablemente en las decisiones
que los usuarios principales de los estados financieros de propósito
general toman sobre la base de esos estados financieros, que
proporcionan información financiera sobre una entidad informante
específica”. Las enmiendas aclaran que la materialidad dependerá de la
naturaleza o magnitud de la información, ya se individualmente o en
combinación con otra información, en el contexto de los estados
financieros. Una declaración errónea de información es importante si cabe
esperar que influya razonablemente en las decisiones tomadas por los
usuarios principales. Estas modificaciones no tuvieron impacto en los
estados financieros, ni se espera que haya ningún impacto futuro para la
Compañía.

Durante el año 2020, estas modificaciones no tuvieron impacto significativo en

los estados financieros de la Compañía.

(iii) Modificaciones a las NIIF 7, NIIF 9 y NIC 39: “Reforma de la tasa de

interés de referencia”
Las modificaciones a la NIIF 9 y la NIC 39 Instrumentos financieros:
reconocimiento y medición proporcionan una serie de exenciones que se
aplican a todas las relaciones de cobertura que se ven directamente
afectadas por la reforma de la tasa de interés de referencia. Una relación
de cobertura se ve afectada si la reforma da lugar a incertidumbre sobre
el momento y/o el monto de los flujos de efectivo basados en índices de
referencia de la partida cubierta o del instrumento de cobertura. Estas
modificaciones no tienen impacto en los estados financieros ya que no
mantiene relaciones de cobertura de tipos de interés.

(iv) Marco conceptual para la información financiera emitido el 29 de marzo

de 2018. El Marco Conceptual no es un estándar, y ninguno de los

4
Notas a los estados financieros
conceptos contenidos en él anula los conceptos o requisitos en cualquier
estándar. El propósito del Marco Conceptual es ayudar al IASB a
desarrollar estándares, ayudar a los preparadores a

4
Notas a los estados financieros

desarrollar políticas contables consistentes donde no exista un estándar

aplicable y ayudar a todas las partes a comprender e interpretar los
estándares. El Marco Conceptual revisado incluye algunos conceptos
nuevos, proporciona definiciones actualizadas y criterios de
reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos
importantes. Estas modificaciones no tuvieron impacto en los estados
financieros de la Compañía.

(b) Revaluación de inmuebles

La Compañía decidió modificar el método de contabilización de sus inmuebles
(terrenos, edificios y otras construcciones) clasificados como propiedades,
planta y equipo. La Compañía midió previamente todas las propiedades, planta
y equipo utilizando el modelo de costo, mediante el cual, después del
reconocimiento inicial, el activo se registraba al costo menos la depreciación
acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

A partir del año 2020, La Compañía decidió cambiar el método de

contabilización de sus inmuebles clasificados como propiedades, planta y
equipo, ya que la Compañía considera que el modelo de reevaluación
proporciona más información relevante para los usuarios de sus estados
financieros. Además, las técnicas de valoración disponibles proporcionan
estimaciones fiables de los inmuebles de la Compañía a su valor razonable. La
Compañía aplicó el modelo de revalorización de forma prospectiva.

Después del reconocimiento inicial, los inmuebles de la Compañía se miden a su

valor razonable en la fecha de la reevaluación menos cualquier depreciación
acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas subsecuentes

2.4 Nuevas internacionales emitidas aún no vigentes –

Las normas e interpretaciones que se han emitido, pero aún no son efectivas a la
fecha de los estados financieros, se describen a continuación. La Compañía tiene la
intención de adoptar estas normas, cuando entren en vigencia.

(a) Modificaciones a la NIC 1: “Clasificación de pasivos como corrientes o no

corrientes” – En enero de 2020, el IASB emitió modificaciones a los párrafos 69
al 76 de la NIC 1 “Presentación de estados financieros” para especificar los
requerimientos para clasificar los pasivos como corrientes o no corrientes. Las
enmiendas aclaran:

- Qué se entiende por derecho a aplazar la liquidación.

- Que debe existir un derecho a diferir al final del período sobre el que
se informa para poder clasificar los pasivos como no corrientes.
- La clasificación corriente o no corriente no se ve afectada por la
probabilidad de que una entidad ejerza su derecho de diferimiento.
- Que solo si un derivado implícito en un pasivo convertible es en sí
mismo un instrumento de patrimonio, los términos de un pasivo no
4
Notas a los estados financieros
afectan su clasificación

4
Notas a los estados financieros

Las modificaciones son efectivas para los períodos anuales de presentación de

informes que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 y deben aplicarse
retroactivamente.

La Compañía considera que esta modificación no tendrá un impacto

significativo en los estados financieros de la Compañía.

(b) Modificaciones a la NIC 16: “Propiedades, planta y equipo: Ingresos antes

de su uso previsto” –
En mayo de 2020, el IASB emitió: Propiedades, planta y equipo - Ingresos antes
de su uso previsto, que prohíbe a las entidades deducir del costo de un elemento
de propiedad, planta y equipo, cualquier ingreso de la venta de productos
mientras se lleva ese activo a la ubicación y condición necesaria para que sea
capaz de operar de la manera prevista por la Gerencia. En su lugar, una entidad
reconoce el ingreso de la venta de dichos productos, y los costos de producirlos,
en el estado de resultados. La enmienda es efectiva para los períodos anuales
que comienzan a partir del 1 de enero de 2022 y debe ser aplicado
retroactivamente a elementos de propiedad, planta y equipo puestos a
disposición para su uso en o después del comienzo del primer período
presentado cuando la entidad aplica por primera vez la modificación.

La Compañía no espera que estas modificaciones tengan un impacto

material en la Compañía.

(c) Modificaciones a la NIC 37: “Contratos onerosos - Costos de cumplir un contrato” –

En mayo de 2020, el IASB emitió modificaciones a la NIC 37 para especificar
qué costos debe incluir una entidad cuando evalúa si un contrato es oneroso o
deficitario.

Las enmiendas aplican el "enfoque de costos directamente relacionados". Los

costos que se relacionan directamente con un contrato para proporcionar bienes
o servicios incluyen tanto costos incrementales como una asignación de costos
directamente relacionados con las actividades del contrato. Los costos
generales y administrativos no se relacionan directamente con un contrato y
están excluidos a menos que sean explícitamente imputables a la contraparte
en virtud del contrato.

Las modificaciones son efectivas para los períodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2022. La Compañía aplicará estas modificaciones a los
contratos para los que aún no haya cumplido con todas sus obligaciones al inicio
del período anual sobre el que se informa en el que aplique por primera vez las
modificaciones.

La Compañía no espera que estas modificaciones tengan un impacto

material en la Compañía.

4
Notas a los estados financieros

3. Efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Cuentas corrientes (b) 1,944 2,893

Caja 10 11

Total 1,954 2,904

(b) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en soles y dólares estadounidenses

en entidades financieras de primer orden en el país, los cuales son de libre
disponibilidad y no generan intereses.

4. Otros activos financieros

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía mantiene activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados que corresponden a fondos mutuos de bajo riesgo por
S/13,115,000 y S/15,857,000, respectivamente; los cuales están denominados en soles y
son mantenidas en una entidad financiera local.

Durante los años 2020 y 2019, la ganancia de los activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados ascendió aproximadamente a S/340,000 y S/517,000,
respectivamente, la cual se incluye en el rubro “Ingresos financieros” del estado de
resultados integrales.

5. Cuentas por cobrar comerciales

(a) A continuación se presenta la composición del
rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Facturas por cobrar (b) -

Por servicio de fabricación por encargo (maquila) 4,670 4,028
Por venta directa 377 544

Total 5,047 4,572

(b) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, corresponde a facturas por cobrar

generadas por las ventas de bienes y servicios, las cuales están denominadas en
soles y en dólares estadounidenses, no generan intereses y en su mayoría tienen
vencimientos corrientes (entre 30 y 90 días). Las cuentas por cobrar comerciales no
cuentan con garantías específicas.

4
Notas a los estados financieros

(c) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, el antiguamiento del saldo de las cuentas

por cobrar comerciales es como sigue:

2020 2019
No No
deteriorad Deteriora Total deteriorad Deteriora Total
o do o do
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Vigente 3,851 - 3,851 3,553 - 3,553

Vencido
De 1 a 30 días 725 - 72 908 - 908
5
De 31 a 90 días 442 - 44 39 - 39
2
De 91 a 360 días 11 - 11 33 - 33
De 361 a más 18 - 18 39 - 39

5,047 - 5,047 4,572 - 4,572

(d) Las cuentas por cobrar con una antigüedad de 31 a 90 días al 31 de diciembre
de 2020 y de 2019, fueron cobradas en su totalidad durante los meses de enero y
febrero de los años subsiguientes. Las cuentas por cobrar mayores a 360 días
corresponden principalmente a un cliente que a la fecha ha realizado pagos
parciales y por el cual se mantiene una garantía realizable a favor de la
Compañía.

(e) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Gerencia de la Compañía ha realizado el

análisis macroeconómico de la estimación de deterioro de sus cuentas por cobrar, y
como resultado de dicho análisis, ha determinado que no es necesario constituir una
estimación por deterioro de cuentas por cobrar debido a la calidad de los clientes
que mantienen saldos por cobrar, a los compromisos pactados de cumplimiento de
pago y a la solvencia de cada uno de ellos.

6. Otras cuentas por cobrar

A continuación, se presenta la composición del
rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar a accionistas y personal 23 27

Reclamos a terceros 10 14

Total 33 41

4
Notas a los estados financieros

7. Inventarios, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)
Destinados a venta
directa -
Productos terminados (b) 945 1,141
Productos en proceso 85 79
Materias primas 1,207 1,371
Materiales auxiliares, envases y embalajes 1,042 725
Existencias por recibir (c) 1,775 154
Anticipo a proveedores (d) 740 39

Destinados a fabricación por encargo

(maquila) - 5,794 3,509
Productos terminados (b) 2,462 2,082
Productos en proceso 307 210
Materias primas 6,962 6,591
Materiales auxiliares, envases y embalajes 1,492 1,407
Existencias por recibir (c) 313 1,389
Anticipo a proveedores (d) 131 90

11,667 11,769

17,461 15,278
Menos, estimación por desvalorización de inventarios (e) (146) (9)

Total 17,315 15,269

(b) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, corresponde principalmente a jabones y

artículos de tocador como colonias, vaselinas y tónicos capilares, considerados como
los más importantes en la producción de la Compañía.

(c) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, las existencias por recibir corresponden

principalmente a compras de materias primas efectuadas a empresas del exterior y la
adquisición de insumos y envases a empresas nacionales, y que a la fecha del estado
de situación financiera se encuentran pendientes de recibir. La Gerencia de la
Compañía estima recibir la integridad de dichos saldos durante el primer trimestre del
año 2021. El saldo al 31 de diciembre de 2019 fue recibido por la Compañía durante el
primer trimestre del año 2020.

(d) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, los anticipos otorgados a proveedores

corresponden principalmente a desembolsos para la compra de materia prima, los
cuales son regularizados una vez recibidas las existencias.

4
Notas a los estados financieros

(e) A continuación se presenta el movimiento de la estimación por desvalorización de

inventarios:

2020 2019
S/ S/(000)
(000)

Saldo inicial 9 3
Estimación por desvalorización de inventarios, nota 16 158 91
Castigo (21) (85)

Saldo final 146 9

En opinión de la Gerencia de la Compañía y de su área técnica, la estimación por

desvalorización de inventarios es suficiente para cubrir el riesgo de desvalorización al
31 de diciembre de 2020 y de 2019, debido a que los inventarios tienen alta rotación y
su valor neto de realización excede a su valor en libros a dichas fechas.

8. Otros activos no financieros

(a) A continuación se presenta la composición del
rubro:
2020 2019
S/(000) S/(000)

Impuesto a la renta de quinta categoría pagado por

anticipado (b) 426 404

Saldo a favor del impuesto a las ganancias, nota 12(d) 148 -

Seguros pagados por adelantado (c) 73 72

Otros 26 17

Total 673 493

(b) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, corresponde a retenciones realizadas en

exceso por impuesto a la renta de quinta categoría sobre las remuneraciones del
Gerente General de la Compañía. En opinión de la Gerencia y de sus asesores
legales, estos saldos serán recuperados con la aplicación de las declaraciones de la
planilla electrónica hasta el tercer trimestre del año siguiente.

(c) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, corresponde al saldo por devengar de las

primas de contratos de seguros suscritos por la Compañía con empresas de seguros
locales para cobertura de riesgos patrimoniales con vigencia principalmente de 12
meses.

4
Notas a los estados financieros

9. Propiedades, planta y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y rubro:
composición del

Edificios y otras Maquinaria y Equipo de Muebles Equipos diversos y Obras en

y
Terreno construcciones equipo transporte Ensere de cómputo curso (d) Total
s s
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -
Al 1 de enero de 2019 19,558 13,702 11,189 2,742 459 3,376 421 51,447

Adiciones - - 17 - - 31 527 575

Transferencias (b) - 76 275 44 - 331 (726) -
Retiros - - - - - (3) - (3)

Al 31 de diciembre de 2019 19,558 13,778 11,481 2,786 459 3,735 222 52,019

Adiciones - - 63 - 5 71 348 487

Transferencias (b) - - 135 68 - 9 (212) -
Revaluación (c) 27,595 6,565 - - - - - 34,160
Eliminación de la depreciación acumulada (c) - (10,420) - - - - - (10,420)
Retiros - - (185 - - (24) - (209)
)
Otros (32) - - - - - (32)

Al 31 de diciembre de 2020 47,153 9,891 11,494 2,854 464 3,791 358 76,005

Depreciación acumulada -
Al 1 de enero de 2019 - 10,174 7,059 1,957 396 2,592 - 22,178

Adiciones (d) - 169 380 80 11 207 - 847

Retiros - - - - - (1) - (1)
Otros - 77 - - - - - 77

Al 31 de diciembre de 2019 - 10,420 7,439 2,037 407 2,798 - 23,101

Adiciones (d) - 497 425 98 11 147 1,178

Eliminación de la depreciación acumulada (c) - (10,420) - - - - - (10,420)
Retiros - - (165 - - (21) - (186)
)
Otros - 50 - - - (14) 36

Al 31 de diciembre de 2020 - 547 7,699 2,135 418 2,910 - 13,709

Costo neto -
Al 31 de diciembre de 2019 19,558 3,358 4,042 749 52 937 222 28,918

Al 31 de diciembre de 2020 47,153 9,344 3,795 719 46 881 358 62,296

5
Notas a los estados financieros

(b) Durante los años 2020 y 2019, la Compañía ha culminado obras en curso por
S/212,000 y S/726,000 las cuales han sido transferidas a sus rubros
correspondientes y se encuentran en uso.

(c) La Compañía utiliza el modelo de revaluación para medir los terrenos, edificios
y otras construcciones. Para estos fines, la Compañía contrató a un valuador
independiente con experiencia en la valuación de activos similares para
determinar el valor razonable de los terrenos y edificios.

El valor razonable fue determinado utilizando el método de valores de mercado

comparables, lo cual significa que las valuaciones realizadas por el perito tasador se
basaron en precios de cotización en mercados activos por la naturaleza, ubicación y
condición de cada propiedad. La Compañía revaluó sus dos inmuebles ubicados en la
ciudad de Lima y Arequipa durante el año 2020. Como consecuencia, la Compañía
determinó un mayor valor de S/34,160,000, neto de depreciación acumulada, el cual
se registró en otros resultados integrales, previa eliminación de la depreciación
acumulada que mantenían estos inmuebles por S/10,420,000.

Al 31 de diciembre de 2020, el mayor valor de los terrenos y edificios se encuentra

registrado con cargo a excedente de revaluación por S/24,083,000 en otros
resultados integrales y en pasivo por impuesto a las ganancias diferido por
S/10,077,000, ver nota 12(a).

(d) Durante los años 2020 y de 2019, el gasto anual por depreciación se ha distribuido
como sigue:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 16 345 147

Costo de servicios, nota 16 564 401
Gastos de administración, nota 17(a) 118 82
Gastos de ventas, nota 17(a) 151 217

Total 1,178 847

(e) La Compañía ha asegurado sus principales activos, a través de pólizas de seguros

corporativas contratadas con compañías de seguros locales, por los ramos de
incendio, deshonestidad, responsabilidad civil, transportes y automóviles por montos
que exceden a los valores netos en libros de dichos activos al 31 de diciembre de
2020 y de 2019. En opinión de la Gerencia de la Compañía, las pólizas de seguros
contratadas cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier
siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compañía.

(f) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, no existen hipotecas, prendas ni otro tipo de

gravámenes sobre los activos de la Compañía.

5
Notas a los estados financieros

(g) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Gerencia de la Compañía junto con su área

técnica ha efectuado una evaluación del estado de uso de su propiedad, planta y
equipo, y no ha encontrado ningún indicio de desvalorización o deterioro.

10. Cuentas por pagar comerciales

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, las cuentas por pagar comerciales ascienden a
S/3,053,000 y S/3,830,000, respectivamente, cuyo saldo está conformado principalmente
por cuentas por pagar a proveedores de materia prima y materiales. Estas cuentas por pagar
comerciales están denominadas en soles y en dólares estadounidenses, tienen vencimientos
corrientes y no devengan intereses. La Compañía no ha otorgado garantías por estas
obligaciones.

11. Otras cuentas por pagar

(a) A continuación se presenta la composición del
rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Participación de trabajadores por pagar (b) 1,372 1,417

Remuneraciones por pagar (c) 774 752
Dietas de directorio por pagar 697 798
Vacaciones por pagar 528 395
Impuesto general a las ventas 239 208
Tributos por pagar 131 633
Anticipo de clientes 107 21
Compensación por tiempo de servicios 52 68
Impuesto a las ganancias de tercera categoría, nota - 422
12(d)
Otras menores 391 1

Total 4,291 4,715

(b) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, corresponde a la participación de los

trabajadores del año corriente y años anteriores, determinada según las
disposiciones establecidas por ley.

(c) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, comprende principalmente sueldos por pagar,

devolución por impuesto a la renta de quinta categoría retenido en exceso, entre
otros.

5
Notas a los estados financieros

12. Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto

(a) A continuación se presenta el detalle y movimiento del rubro según las partidas que lo generan:

Cargo
(abono) en el Saldo al 31 Cargo (abono) Cargo (abono) al Saldo al 31
Saldo al 1 estado de de en el estado de estado de de
de enero de resultados diciembre resultados cambios en el diciembre
2019 integrales de 2019 integrales patrimonio de 2020
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido -
Bonificaciones y otras provisiones por pagar - 96 96 (12) - 84
Provisión de vacaciones y otras menores 16 (10) 6 104 - 110

16 86 102 92 - 194

Pasivo diferido -
Costo atribuido y diferencias de tasas de depreciación (6,086) (33) (6,119) 187 - (5,932)
Revaluación de terrenos y edificaciones, nota 9(c) - - - - (10,077) (10,077)

Pasivo diferido, neto (6,070) 53 (6,017) 279 (10,077) (15,815)

(b) Los gastos por impuesto a las ganancias mostrados en el estado de resultados de los años 2020 y 2019 se componen de la siguiente manera:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Corriente (3,629) (3,762)

Diferido 279 53

Total (3,350) (3,709)

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 con la tasa tributaria:

2020 2019
S/(000) % S/(000) %

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 9,461 100.00 11,088 100.00

Impuesto a las ganancias según tasa legal (2,791) (29.50) (3,271) (29.50)
Gastos no deducibles (559) (5.91) (438) (3.95)

Gasto por impuesto a las ganancias (3,350) (35.41) (3,709) (33.45)

(d) Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía presentó un saldo a favor por impuesto a las ganancias que ascendió a S/148,000, resultado del impuesto
calculado del año que asciende a S/3,629,000, menos los pagos a cuenta por S/3,493,0000 y saldo a favor del impuesto temporal a los activos netos
por S/284,000, el cual se presenta en el rubro “Impuestos y gastos pagados por adelantado” del estado de situación financiera, nota 8(a). Al 31 de
diciembre de 2019, la Compañía presenta un saldo por pagar por impuesto a las ganancias que asciende de S/422,000, resultado del impuesto
calculado del año que asciende a S/3,762,000, menos los pagos a cuenta por S/3,340,000, el cual se presenta en el rubro “Otras cuentas por pagar”
del estado de situación financiera, nota 11(a).

5
Notas a los estados financieros

13. Patrimonio neto

(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, el capital emitido está representado por
4,328,410 acciones comunes, respectivamente; de las cuales, (i) 4,064,666 acciones
comunes tienen un valor nominal de S/1.00 cada una, autorizadas, emitidas y pagadas
y (ii) 263,744 pendientes de escritura y emisión debido a que corresponden a la
reexpresión por efecto de la inflación de los años 2004 y 2003 por 202,185 y 61,559
acciones, respectivamente.

A continuación, se presenta la participación del accionariado al 31 de diciembre de

2020 y de 2019:

Porcentaj
Número Número e total de
Porcentaje de participación de de participaci
accionist accione ón
as s

De 0.01 hasta 1 46 443,604 10.91

De 1.01 al 10 19 1,876,883 46.18
De 10.01 a más 2 1,744,179 42.91

67 4,064,666 100.00

Acciones pendientes de escritura y emisión - 263,744 -

67 4,328,410 100.00

(b) Acciones de inversión -

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, las acciones de inversión están
representadas por 2,080,639 acciones según se indica: (i) 2,030,381 acciones de
inversión tienen un valor nominal de S/1.00 cada una, autorizadas, emitidas y
pagadas; más (ii) 131,787 acciones de inversión corresponde a la reexpresión por
efecto de la inflación calculada por los periodos 2004 y 2003 las cuales se encuentra
pendiente de escritura y emisión y menos (iii) 81,529 acciones de inversión
corresponden a adquisiciones de acciones de inversión en tesorería.

Cada una de las acciones de inversión confiere a sus titulares el derecho a participar
en dividendos a distribuir y en derechos patrimoniales, no tiene derecho a una
distribución preferencial de dividendos y no generan derecho a representación en las
Juntas Generales de Accionistas ni en las Juntas de Directorio.

Estas acciones de inversión se mantendrán hasta que la Compañía convenga con los
titulares de las mismas su redención o su conversión en acciones de capital, de
acuerdo con las normas legales vigentes.

(c) Distribución de dividendos -

Mediante Junta General de Accionistas de fechas 26 de junio de 2020, se acordó la
distribución de dividendos con cargo a utilidades de libre disposición de ejercicios
anteriores por un total de S/6,013,000, los cuales fueron pagados en julio y

5
Notas asetiembre
los estados financieros
de 2020, respectivamente.

5
Notas a los estados financieros

Mediante Junta General de Accionistas de fechas 26 de marzo de 2019 y 19 de

agosto de 2019, se acordó la distribución de dividendos con cargo a utilidades de
libre disposición de ejercicios anteriores por un total de S/12,026,000, los cuales
fueron pagados en abril y setiembre de 2019, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía mantiene dividendos pendientes de

pago por S/1,069,000 y S/597,000, respectivamente.

(d) Excedente de revaluación -

Durante el año 2020, la Compañía revaluó sus terrenos, edificios y otras
construcciones. Como consecuencia, la Compañía determinó un mayor valor por
S/34,160,000, neto del impuesto a las ganancias diferido por S/10,077,000, ver nota
9(c), el cual originó un excedente de revaluación por un importe de S/24,083,000.

(e) Otras reservas de capital -

Según lo dispone la Ley General de Sociedades, la reserva se constituye con la
transferencia del 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto
equivalente al 20 por ciento del capital. Las otras reservas de capital pueden
compensar pérdidas o puede ser capitalizada, debiendo ser repuesta con las
utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo
igualmente obligatoria su reposición.

Durante los años 2020 y 2019, la Compañía no ha realizado la detracción de las

otras reservas de capital debido a que ha superado el 20 por ciento establecido por
las normas legales vigentes.

14. Situación tributaria

(a) Marco tributario del Perú
La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano, y de acuerdo con la Ley del
Impuesto a la Renta, la Compañía aplica las siguientes tasas:

- Tasa de impuesto a la renta de 29.5 por ciento.

- Tasa de 5 por ciento del impuesto a la renta a los dividendos o cualquier otra
forma de distribución de utilidades.

(b) Años abiertos para revisión fiscal -

Para propósito de la determinación del Impuesto a las Ganancias e Impuesto General
a las Ventas, las Autoridades Tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser
aplicable, corregir el Impuesto a las ganancias calculado por la Compañía en los
cuatro años posteriores al año de presentación de la declaración jurada de impuestos.
Las declaraciones juradas del Impuesto a las ganancias e Impuesto General a las
Ventas de los períodos diciembre de 2015 a diciembre de 2020 están pendientes de
fiscalización por parte de las autoridades tributarias.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen

5
Notas aresultarán
los estados financieros
o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o
recargo que pudiera surgir de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los
resultados del año en el cual éste sea

5
Notas a los estados financieros

determinado. En opinión de la Gerencia de la Compañía, cualquier eventual liquidación

adicional de impuestos en las entidades mencionadas en el cuadro anterior, no tendría
efectos significativos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y de 2019.

(c) Precios de transferencia -

Para propósito de la determinación de Impuestos a la Ganancias, los precios y montos
de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes
vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países de baja o nula
imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos
y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria
está facultada de solicitar esta información a la Compañía. Con base en el análisis de
las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2020 y de 2019.

15. Ingresos ordinarios de contratos con clientes

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2020 2019
S/ S/(000)
(000)
Venta de bienes y servicios por tipo y producto:
Venta directa (b) -
Artículos de tocador: colonias, vaselinas, tónicos capilares,
cremas de manos y otros 23,144 23,308
Jabones de tocador y de lavar 2,213 3,025
Otros 220 540

25,577 26,873

Fabricación por encargo (maquila) -

Jabones de tocador y de lavar 32,028 28,171
Artículos de tocador: colonias, vaselinas, tónicos capilares,
cremas de manos y otros 1,302 554
Otros 178 -

33,508 28,725

Total 59,085 55,598

Venta directa y fabricación por encargo (maquila) por

zona geográfica:
Perú 53,779 47,96
2
Chile 1,455 2,964
Colombia 2,650 2,809
Estados Unidos de América 908 1,310
Bolivia 293 553

Total 59,085 55,59

8

5
Notas a los estados financieros

(b) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 incluye principalmente la venta de productos

de la línea Lanman & Kemp, por los cuales la Compañía paga regalías a su
accionista Lanman & Kemp- Barclay & Co., Inc., ver notas 1(b) y 21(d).

16. Costo de ventas y servicios

A continuación se presenta la composición del rubro:

2020 2019
S/ S/(000)
(000)

Costo de venta directa de bienes -

Saldo inicial de inventarios, nota 7 3,316 3,779

Producción / compras / otros -

Compra de mercaderías 54 -
Compras de materias primas, envases y otros 9,130 8,803
Gastos de personal, nota 18(b) 1,543 2,206
Gastos indirectos de fabricación 301 832
Gastos por concepto de COVID-19, nota 1(c) 217 -
Depreciación, nota 9(d) 345 147
Estimación por desvalorización de inventarios, nota 7(e) 24 76
Menos, saldo final de inventario, nota 7 (3,279) (3,316)

11,651 12,527

Costo de venta de fabricación por encargo (maquila)

-
Saldo inicial de inventario, nota 7 10,290 11,895

Producción / compras / otros -

Compras de materias primas, envases y otros 21,844 14,915
Gastos de personal, nota 18(b) 4,258 3,441
Gastos indirectos de fabricación 1,677 1,692
Gastos por concepto de COVID-19, nota 1(c) 38 -
Depreciación, nota 9(d) 564 401
Estimación por desvalorización de inventarios, nota 7(e) 134 15
Menos, saldo final de inventario, nota 7 (11,223) (10,290)

27,582 22,069

Total 39,233 34,596

5
Notas a los estados financieros

17. Gastos de ventas y de administración

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2020 2019

Administración Ventas Administración Ventas

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Gastos de personal, nota 2,882 2,869 2,956 2,569

18(b)
Servicios prestados por
terceros (b) 437 254 447 803
Regalías (c) - 2,881 - 2,635
Depreciación, nota 9(d) 118 151 82 217
Cargas diversas de gestión 203 126 157 322
Gastos por concepto de
COVID-19, nota 1(c) 282 - - -
Tributos 41 35 24 50
Amortización 14 5 13 4

Total 3,977 6,321 3,679 6,600

(b) Los servicios prestados por terceros incluyen principalmente los siguientes gastos:
transporte de carga, mantenimiento, reparación y consumo de energía eléctrica, entre
otros.

(c) Comprende las regalías pagadas a su accionista Lanman & Kemp-Barclay & Co. En el
caso de las ventas a clientes locales, corresponde al 14 por ciento de enero a
diciembre de 2020, sobre las ventas de la marca del accionista, y en el caso de los
clientes del exterior, el importe de la regalía se establece según acuerdo pactado
entre el accionista y cada cliente, ver nota 21(d). Durante el año 2019, las regalías
sobre las ventas a clientes locales, corresponde al 5 por ciento de enero a marzo de
2019 y 14 por ciento de abril a diciembre de 2019 sobre las ventas de la marca del
accionista.

18. Gastos de personal

(a) A continuación se presenta la composición del
rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Remuneraciones 7,803 6,685

Participación de los trabajadores 1,367 1,416
Gratificaciones 796 779
Vacaciones 403 331
Compensación por tiempo de servicios 434 429
Otros gastos de personal 749 1,532

Total 11,552 11,172

6
Notas a los estados financieros

(b) A continuación se presenta la distribución de los gastos de personal:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 16 1,543 2,206

Costo de servicios, nota 16 4,258 3,441
Gastos de administración, nota 17(a) 2,882 2,956
Gastos de ventas, nota 17(a) 2,869 2,569

Total 11,552 11,172

(c) Para el desarrollo de sus actividades, la Compañía cuenta con el siguiente

número de trabajadores:

2020 2019
S/ S/
(000) (000)

Funcionarios 5 5
Empleados 75 70
Obreros 151 135

Total 231 210

19. Otros ingresos y gastos operativos

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Otros ingresos -
Facturaciones de chatarra 12 37
Refacturaciones a proveedores 69 21

81 58

Otros gastos -
Sanciones administrativas y fiscales (b) (347) (14)
Comprobantes no aceptados tributariamente (98) (59)
Costo de facturación de chatarra y otros menores (26) (46)
Impuesto general a las ventas por retiro de bienes (5) (4)

(476) (123)

6
Notas a los estados financieros

(b) Durante el año 2020, los gastos corresponden principalmente a un proceso legal
tributario por multas relacionadas a impuestos de años anteriores, Al 31 de
diciembre de 2020, la Compañía decidió amortizar las multas pendientes de pago
por aproximadamente S/340,000. A la fecha este proceso aún se encuentra
pendiente de resolver por parte del Tribunal Fiscal.

20. Utilidad por acción

La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del periodo entre el
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo. La
ganancia por acción básica y diluida es la misma debido a que no hay efectos diluyentes
sobre las ganancias. A continuación se presenta el cálculo de la ganancia por acción:

2020 2019

Acciones comunes 4,064,666 4,064,666

Acciones de inversión 1,948,852 1,948,852

Promedio ponderado de acciones emitidas 6,013,518 6,013,518

Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión

básica

Utilidad neta del año utilizada en el cálculo S/(000) 6,111 7,379

Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión (S/

por acción) 1.016 1.227

21. Transacciones y saldos con entidades relacionadas

(a) Las principales transacciones realizadas con relacionadas durante los años 2020
y de 2019, se resumen como sigue:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Ingresos -
Ventas de productos terminados, nota 15(b) 908 1,310

Gastos -
Regalías, nota 17(c) (2,881) (2,635)

(b) A continuación se presenta el saldo y detalle de las cuentas por cobrar y por pagar:

2020 2019
S/(000) S/(000)

Por cobrar comerciales (c) -

Lanman & Kemp-Barclay & Co., Inc. 367 173

Por pagar no comerciales (d) -

Lanman & Kemp-Barclay & Co., Inc. 379 1,079

6
Notas a los estados financieros

(c) Las cuentas por cobrar comerciales principalmente se originan por ventas de
bienes a su accionista, son de vencimiento corriente y no generan intereses.

(d) Las cuentas por pagar no comerciales corresponden a las obligaciones de pago por
las regalías, cuyo pago se tiene previsto realizar durante el primer trimestre del año
siguiente, ver notas 1(b) y 17(c).

(e) Las remuneraciones pagadas al personal clave de la Gerencia y Directorio de la

Compañía durante los años 2020 y de 2019 ascendieron a S/3,617,000 y
S/3,688,000, respectivamente.

(f) La Compañía efectúa sus operaciones con entidades relacionadas bajo las mismas
condiciones que las efectuadas con terceros, por consiguiente, no hay diferencias en
las políticas de precios y formas de pago.

22. Contingencias
En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus asesores legales, no existen juicios ni
demandas importantes pendientes de resolver en contra de la Compañía que tengan un
efecto significativo en los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y de 2019.

23. Administración de riesgos financieros

Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta a riesgos de crédito,
mercado, tasa de interés, tipo de cambio y liquidez, los cuales son manejados a través de un
proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo
y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua
de la Compañía y cada persona dentro de la Compañía es responsable por las exposiciones
de riesgo relacionadas con sus responsabilidades.

El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios

en el medio ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso
de planificación estratégica de la Compañía.

(a) Estructura de gestión de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la
Compañía, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en
coordinación con otras áreas como se explica a continuación:

(i) Directorio - El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo

de riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos,
así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de tipo de
cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito, uso de instrumentos
financieros derivados y no derivados.

(ii) Gerencia General – La Gerencia General es responsable de manejar los activos y

pasivos de la Compañía y toda la estructura financiera. Principalmente, es
responsable de la administración de los fondos y riesgos de liquidez de la
Compañía; asumiendo los riesgos de liquidez, tasas de interés y cambio de
6
Notas a los moneda
estados financieros
relacionados, según las políticas y límites actualmente vigentes.

6
Notas a los estados financieros

(b) Mitigación de riesgos -

La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el
mercado y, sobre la base de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos antes
indicados, siguiendo las políticas aprobadas por la Junta General de Accionistas y
Sesión de Directores.

(c) Excesiva concentración de riesgos -

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a
actividades comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares.
Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Compañía
con las características que afectan un sector en particular. Las concentraciones de
riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas continuamente.

23.1 Riesgo de mercado -

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un
instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. Los
precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el
riesgo de moneda y riesgo sobre inversiones en acciones. En el caso de la Compañía,
los instrumentos financieros afectados por los riesgos de mercado incluyen los
depósitos y las obligaciones con entidades financieras, relacionadas y terceros; las
cuales están expuestas a riesgo de tasa de interés y de tipo de cambio.

(i) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos
futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en
las tasas de interés de mercado. La Compañía no tiene activos o pasivos
financieros a largo plazo a tasas de interés variable.

(i) Riesgo de tipo de cambio –

La Compañía maneja el riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera
monitoreando y controlando los valores de la posición que no es materia en
soles (moneda funcional) expuestos a los movimientos en las tasas de cambio.
La Compañía mide su rendimiento en soles de manera que, si la posición de
cambio en moneda extranjera es positiva, cualquier depreciación del dólar
estadounidense afectaría de manera negativa el estado de situación financiera
de la Compañía. La posición corriente en moneda extranjera comprende los
activos y pasivos que están indicados al tipo de cambio. Cualquier
devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de
resultados integrales.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del

mercado libre. Al 31 de diciembre de 2020, los tipos de cambio promedio
ponderado del mercado libre publicado por la Superintendencia de Banca y
Seguros y AFP para las transacciones en dólares estadounidenses era de
S/3.618 para la compra y de S/3.624 para la venta, para el año anterior fueron
respectivamente (S/3.311 y S/3.317 respectivamente al 31 de diciembre de

6
Notas a los 2019).
estados financieros

6
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía tenía los siguientes

activos y pasivos en moneda extranjera:

2020 201
US$(00 9
0) US$(00
0)
Activos
Efectivo 20 320
Cuentas por cobrar comerciales 839 822
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 102 52

961 1,194

Pasivos
Obligaciones financieras - (1)
Cuentas por pagar comerciales (331) (769)

(331) (770)

Posición activa, neta 630 424

La Gerencia de la Compañía monitorea este riesgo a través del análisis de las

variables macroeconómicas del país y al 31 de diciembre de 2020 y de 2019;
debido a ello, la Gerencia de la Compañía ha decidido asumir el riesgo de cambio,
razón por la cual no tiene instrumentos derivados que cubran este riesgo.

Durante el año 2020, la Compañía ha registrado una ganancia neta por

diferencia en cambio ascendente a S/38,000 (pérdida neta ascendente a
S/5,000 por el año 2019), la cual se presenta en el rubro “Diferencia de
cambio, neta” del estado de resultados integrales.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares

estadounidense (la única moneda distinta a la funcional en que la Compañía
tiene una exposición significativa al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, en sus
activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados). El análisis
determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio
del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el
estado de resultados integrales antes del impuesto a las ganancias. Un monto
negativo muestra una reducción potencial neta en el estado de resultados
integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.

Cambio
en Ganancia (pérdida)
Análisis de tasas antes de impuesto a
sensibilidad de las ganancias
cambio
% 2020 2019
S/(000) S/(000)

Revaluación -
Dólares estadounidenses 5 114 70

6
Notas a los estados financieros
Dólares estadounidenses 10 228 140

6
Notas a los estados financieros

Cambio
en Ganancia (pérdida)
Análisis de tasas antes de impuesto a
sensibilidad de las ganancias
cambio
% 2020 2019
S/(000) S/(000)

Devaluación -
Dólares estadounidenses 5 (114) (70)
Dólares estadounidenses 10 (228) (140)

Las sensibilidades de tipo de cambio mostradas en el cuadro anterior son sólo

ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Sin embargo, este efecto no
incluye las acciones que serían tomadas por la Gerencia de la Compañía para
mitigar el impacto de este riesgo.

23.2 Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones
estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una pérdida. La
Compañía está expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas,
principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras,
incluyendo sus depósitos en bancos e instituciones financieras.

(i) Cuentas por cobrar –

Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados
para asegurar su recupero. El riesgo de la exposición al crédito de clientes
incluye los saldos pendientes de las cuentas por cobrar y las transacciones
comprometidas.

La Compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un

análisis interno de su experiencia crediticia, y asigna límites de crédito por cliente.
Estos límites de crédito son revisados periódicamente durante el año. El período
promedio de crédito otorgado a los clientes oscila entre 30 y 90 días.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Gerencia de la Compañía considera

que no está expuesta a riesgo crediticio debido a que sus principales cuentas
por cobrar comerciales corresponden a clientes corporativos, empresas de
reconocido prestigio y de solvencia crediticia.

Para el caso de otros clientes, es política de la Compañía que todos los clientes que
deseen comercializar con la Compañía estén sujetos a procedimientos de verificación
crediticia.
La máxima exposición de la Compañía al riesgo de crédito es el valor en libros
de dichas cuentas por cobrar.

En opinión de la Gerencia, el COVID-19 no ha generado un impacto significativo

6
Notas a los en
estados financieros
el riesgo crediticio de la Compañía.

7
Notas a los estados financieros

(ii) Efectivo e instrumentos financieros -

El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la SubGerencia
General de acuerdo con las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de
contraparte son revisados por la Gerencia General y el Directorio. Los límites
son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y, por
consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de incumplimientos
potenciales de la contraparte.

La Compañía invierte en fondos mutuos con riesgo de crédito muy bajo. La

máxima exposición de riesgo de crédito para los componentes del estado de
situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 es el valor en libros
de los otros activos financieros revelados en la nota 4.

23.3 Riesgo de liquidez -

Es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento. La consecuencia sería el
incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.

La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente

efectivo, así como la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito.

La Gerencia de la Compañía supervisa las proyecciones de flujo de efectivo realizadas

sobre los requerimientos de liquidez de la Compañía para asegurar que haya suficiente
efectivo para cubrir las necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen en
las líneas de crédito no usadas, de modo que la Compañía no incumpla con los límites
de endeudamiento o con las garantías (covenants), de ser aplicable, sobre cualquier
línea de crédito.

Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de

deuda de la Compañía, cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del
estado de situación financiera, entre otros.

7
Notas a los estados financieros

El siguiente cuadro resume el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la

Compañía sobre la base de los pagos no descontados a la fecha del estado de
situación financiera:

De 1 a Entre 1 a
12 más Total
meses años
S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2020
Cuentas por pagar comerciales 3,053 - 3,053
Cuentas por pagar a entidades 379 - 379
relacionadas

3,432 - 3,432

Al 31 de diciembre de 2019
Otros pasivos financieros
Capital 5 - 5
Flujo por pago de intereses 1 - 1
Cuentas por pagar comerciales 3,830 - 3,830
Cuentas por pagar a entidades 1,079 - 1,079
relacionadas

4,915 - 4,915

23.4 Riesgo de gestión de capital -

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la
capacidad de la Compañía de continuar como empresa en marcha con el propósito
de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y
mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede monitorear el

importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas,
emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda.

La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este

ratio se calcula dividiendo el pasivo total (sin el pasivo por impuesto a las ganancias
diferido) menos el efectivo, entre el patrimonio total.

7
Notas a los estados financieros

El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 fue el siguiente:

202 2019
0
S/(000) S/(000)

Cuentas por pagar comerciales 3,053 3,830

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 379 1,079
Otros pasivos financieros - 5
Menos: efectivo (1,954) (2,904)

Deuda neta, A 1,478 2,010

Total patrimonio, neto, B 76,347 52,166

Ratio de apalancamiento, A/B 0.02 0.04

Durante los años 2020 y de 2019, no hubo modificaciones en los objetivos, las
políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.

24.5 Riesgo operacional -

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla de sistemas, error
humano, fraude o eventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los
riesgos operacionales pueden dañar la reputación, tener consecuencias legales o
reglamentarias, o producir pérdidas financieras. La Compañía no puede tener como
objetivo eliminar todos los riesgos operacionales; sin embargo, a través de una matriz
de control y monitoreando y respondiendo a los riesgos potenciales puede manejar
estos riesgos. Los controles comprenden principalmente segregación de funciones,
accesos, autorización y procedimientos de conciliación y capacitación de personal.

24. Información sobre el valor razonable

(a) Estimación del valor razonable -
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos de la Compañía medidos a valor
razonable al 31 de diciembre de 2020 y de 2019:

Nivel 2 Total
S/(000) S/(000)
Activos
Al 31 de diciembre de 2020
Otros activos financieros:
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados 13,115 13,115

Al 31 de diciembre de 2019
Otros activos financieros:
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados 15,857 15,857

No hubo transferencias entre niveles 1 y 3 durante el año.

7
Notas a los estados financieros

(b) Valor razonable de instrumentos financieros -

A continuación se presenta una comparación por rubro de los valores en libros y
los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compañía que se
presentan en los estados financieros:

Importe en libros Valor razonable

2020 2019 2020 2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos financieros
Efectivo 1,954 2,904 1,954 2,904
Otros activos financieros 13,115 15,857 13,115 15,857
Cuentas por cobrar comerciales 5,047 4,572 5,047 4,572
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas 367 173 367 173

Total 20,483 23,506 20,483 23,506

Pasivos financieros
Otros pasivos financieros - 5 - 5
Cuentas por pagar comerciales 3,053 3,83 3,053 3,83
0 0
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas 379 379
1,07 1,07
9 9

Total 3,432 4,914 3,432 4,914

La Gerencia estima que no existen diferencias importantes entre el valor en libros y el valor
razonable de los instrumentos financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2020 y
de 2019, debido en gran parte a los vencimientos a corto plazo de los mismos.

Para estimar los valores razonables se utilizaron los siguientes métodos e hipótesis:

- El efectivo no representa un riesgo de crédito ni de tasa de interés significativo; por

lo tanto, se estima que sus valores en libros se aproximan a sus valores
razonables. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel 1 de la jerarquía de valor
razonable.

- Los otros activos financieros corresponden a fondos mutuos que están registrados
a sus valores razonables. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel 2 de la jerarquía
de valor razonable.

- Las cuentas por cobrar comerciales y a entidades relacionadas, debido a que se

encuentran netas de su estimación de deterioro de cuentas por cobrar y tienen en su
casi totalidad vencimientos menores a un año, se estima que su valor razonable no es
significativamente diferente a su valor en libros. Estos instrumentos se clasifican en el
Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.

7
Notas a los estados financieros

- Los otros pasivos financieros que se encuentran a tasa fija y a costo amortizado se
miden al valor razonable de los pasivos financieros, el cual se determina comparando
las tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las
tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. Estos
instrumentos se clasifican en el Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.

- Las cuentas por pagar comerciales debido a que tienen vencimiento corriente; la
Gerencia estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable. Estos
instrumentos se clasifican en el Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.

25. Cambios en los pasivos de las actividades de financiamiento

A continuación presentamos la conciliación de los movimientos de los pasivos de las
actividades de financiamiento que se muestran en el estado de flujos de efectivo:

Provisiones / 31 de
1 de enero Dividend Flujos diciembre
de 2020 os pagados de 2020
declarad
os
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Otros pasivos financieros 5 - (5) -

Dividendos por pagar 597 6,013 (5,541) 1,069

Total pasivos de actividades

de financiamiento 602 6,013 (5,546) 1,069

Provisiones / 31 de
1 de enero Dividendos Flujos diciembre
de 2019 declarados pagados de
2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Otros pasivos financieros 35 - (30) 5

Dividendos por pagar 910 12,026 (12,339) 597

Total pasivos de actividades

de financiamiento 945 12,026 (12,369) 602

26. Eventos posteriores

Entre el 1 de enero de 2021 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no
han ocurrido hechos posteriores significativos de carácter financiero-contable que puedan
afectar la interpretación de los presentes estados financieros.

7
 00072

COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE

LIMA

Constancia de Habilitación
El Decano y el Director Secretario del Colegio de Contadores
Públicos de Lima, que suscriben, declaran que, en base a los
registros de la institución, se ha verificado que:

PAREDES, BURGA & ASOCIADOS S. CIVIL DE

R.L.
REGISTRO DE SOCIEDAD: SO761

Se encuentra HABIL, para el ejercicio de las funciones

profesionales que le faculta la Ley N.º 13253 y su modificación
Ley N.º 28951 y conforme al Estatuto y Reglamento Interno de
esté Colegio; en fe de lo cual y a solicitud de parte, se le
extiende la presente constancia para los efectos y usos que
estime conveniente. Esta constancia tiene vigencia hasta el 31
de MARZO del 2021.

Lima 07 de Mayo de 2020.

CPC. GUILLERMINA ZAVALA PAUCAR CPC. GLADYS MILAGROS BAZAN ESPINOZA

DECANA DIRECTORA SECRETARIA

Sede
Administrativa: Jr.
José Díaz N° 384
Urb. Santa Beatriz
Cercado de Lima
 Celular: 977 197
467
[email protected].
pe
www.ccpl.org.pe
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Acerca de EY
EY es la firma líder en servicios de
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aportamos ayudan a brindar confianza en
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