MANUAL
DEL USUARIO
BASICO
GRUPO - 03
¿QUÉ ES SIMDEF?
SIMDEF
Es un simulador de negocios
orientado al ámbito de las finanzas
que recae en la toma de decisiones
empresariales.
OBJETIVOS DE SIMDEF
El objetivo en SIMDEF de cada participante debe ser maximizar a largo plazo el
valor de la empresa, para las acciones comunes.
REFORZAR EL FLEXIBILIDAD EN LA
APRENDIZAJE TOMA DE DECISIONES
RETROALIMENTACIÓN MOTIVACIÓN
CARACTERÍSTICAS FUNDAMENTALES
DEL SIMULADOR SIMDEF
PRODUCCIÓN DECISIONES ESTADOS DESEMPEÑO NO INTERACCIÓN
FINANCIEROS ACUMULADO
METALES CARNES
COMMODITIES
ENERGÍA AGRÍCOLAS
1 2 3 4 5 6
DECISIONES
7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18
COMPRA O VENTA DESCUENTOS SOBRE
DE VALORES LAS CUENTAS POR
NEGOCIABLES COBRAR
DECISIONES
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADOS
FINANCIEROS
ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA
HOJA DE SÍNTESIS EJECUTIVA
DECISIÓN 03
DECISIÓN 02
DESEMPEÑO
ACUMULADO
DECISIÓN 01
FIRMA 1 FIRMA 4
FIRMA 6 FIRMA 7
NO INTERACCIÓN
FIRMA 2 FIRMA 5
INCERTIDUMBRE
DECISIONES ÓPTIMAS
CAMBIANTE
INTERDISCIPLINARIO
CARACTERÍSTICAS GENERALES
DE SIMDEF
¿CUALQUIER PERSONA
PODRÁ MANIPULAR
SIMDEF?
PERFIL DEL USUARIO
SIMDEF
El usuario debe tener conocimientos de
contabilidad, economía y finanzas para
manipular el simulador.
Entre ellos están:
La creación y el análisis de Estados
financieros.
Capacidad analítica.
Saber expresar la información analizada.
INGRESOS POR
VALORES NEGOCIABLES
Los valores negociables son una forma de
invertir dinero extra para ganar intereses.
Recientemente, estos dieron un retorno del
1.288%. El rendimiento futuro depende de la
economía y no se puede predecir con
exactitud.
DECISIÓN 01: VENTA DE VALORES NEGOCIABLES
La “Decisión 1: Valores Negociables” se refiere a la compra o venta de estos valores. Si no
se toma una decisión, el saldo se mantiene igual. Los ingresos por estos valores son un
flujo positivo de efectivo. Si hay un déficit de efectivo, los valores se venden
automáticamente, incurriendo en una comisión del 3% del déficit.
VENTAS
Las siguientes condiciones se aplican a la producción y venta
de unidades:
1 2
Las unidades disponibles Todas las unidades
para la venta siempre comenzadas en
serán usadas para producción se terminan
satisfacer la demanda. durante el período.
“Fuente principal de
ingresos y flujo
de efectivo.”
3 4
Si la demanda de La demanda no
unidades sobrepasa a satisfecha se pierde y no
las unidades disponibles, es acumulada a la
todas las unidades se demanda de los
venden y el inventario
próximos períodos.
queda en cero.
DEMANDA, PRECIO Y
PRODUCCIÓN
Estimaciones sobre la demanda en unidades del
producto de la compañía y el precio que el mercado
pagará se encuentran en la Síntesis Ejecutiva para
los trimestres 2 a 5.
¿ FIJAR UNA utilizarse los pronósticos
POLÍTICA DE relacionando niveles de precio
PRECIOS? con niveles de demanda.
A mayor precio menor demanda
DECISIÓN 2: DESCUENTO DE
CUENTAS POR COBRAR
Permite al ejecutivo fijar términos de descuento:
1% o 2%
La política de descuento sólo afecta las cuentas por
cobrar y no tiene efectos sobre la demanda por
ventas del producto.
El ejecutivo puede hacer la prueba con diferentes
tasa de descuento y observar las diferencias en las
cobranzas realizadas y la proporción de las ventas
que han sido descontadas .
DATO: El descuento puede determinarse restando el ingreso por
ventas del Estado de Resultados
DECISIÓN 18: PRECIO
DECISIÓN 15: UNIDADES
El ejecutivo no debe hacer cambios
DE PRODUCCIÓN No alterar el
precio para el de precios bruscos en ningún
trimestre 2. período.
Se ingresan los datos en la Hoja de Decisión en Si el ítem 18 de la Hoja de Decisión se
cientos de unidades como ítem 15. deja en blanco el producto será
vendido automáticamente al precio
que decide el mercado libremente.
Las políticas que se adopten de producción,
control de inventario y compra de maquinaria
y planta.
COSTOS DE PRODUCCIÓN
El producto de la empresa es
manufacturado. Los
componentes de costo son
materiales, mano de obra,
otros gastos indirectos y la
depreciación de planta y
equipo.
Una unidad de material es requerida para
MATERIALES hacer una unidad de producto terminado.
El costo por unidad de material es de 15.00
Dólares.
El producto se fabrica de materias primas.
CONDICIONES SIMDEF tiene un comprador automático.
No hay inventarios de materia prima
Los costos de materia prima son un costo
en el período en curso.
MANO DE OBRA DIRECTA
GASTOS DE ALMACENAMIENTO
Las condiciones y reglas que se aplican a la
mano de obra directa son las siguientes:
Se indican en la Síntesis
Ejecutiva conforme el
1. Los costos de mano de obra directa
nivel de unidades que se
requeridos para producir una unidad quedan en inventario:
varían para diferentes niveles de unidades
producidas .
2. Los costos unitarios de los cuatro niveles
pueden cambiar con el tiempo
dependiendo de los proyectos de inversión
que se adopten o que estén expirando.
1.00 por las primeras 2,000
unidades
3.00 por las siguientes 5,000
8.00 por cada unidad en
adelante
MAQUINARIA
La cantidad de unidades producidas La tasa de depreciación es igual a un
por la empresa en un trimestre no octavo del costo original por trimestre, es
debe superar la capacidad operativa decir, un octavo por cada trimestre de
de sus máquinas durante ese mismo vida útil.
período.
Una unidad de capacidad de máquina La maquinaria termina su vida útil sea
comprada en un período se hace usada o no.
operativa en el siguiente período, de
tal manera que una unidad comprada.
Maquinaria en exceso puede ser La maquinaria tiene una vida útil de 2
almacenada sin ningún costo. años, es decir 8 trimestres, aunque puede
esto ser cambiado por algún hecho
fortuito
DECISIÓN 11: COMPRA DE PROYECTOS DE
MAQUINARIA INVERSIÓN DE CAPITAL
La maquinaria se compra en incrementos Dos posibles nuevos proyectos de inversión de
de 100 unidades de producción. capital se encuentran disponibles cada trimestre
Se registra como el ítem número 11 en la para ser comprados.
Hoja de Decisión.
La capacidad de máquina se puede
1. Los proyectos de inversión de capital se hacen
aumentar solo mediante la compra; no
operacionales inmediatamente y generan ahorros
se puede descartar.
y cambios de costos en el período en que son
El costo por unidad de capacidad para el adquiridos.
próximo trimestre. 2. Son mejoramientos en la línea de producción que
reducen costos en mano de obra, consumo de
energía y otros gastos indirectos.
3. El proyecto A siempre tiene una vida de 2 años (8
trimestres) y una capacidad de 100,000 unidades,
mientras que el B tiene una vida de 3 años (12
trimestres) y una capacidad de 120,000 unidades.
4. El proyecto A costaría $380,000 y el B costaría
570,000.
DECISIONES 13 Y 14: PROYECTOS DE
INVERSION DE CAPITAL
Para aceptar un proyecto de inversión de
capital, se debe ingresar en la hoja de
decisiones.
Si no se toma una decisión, ambos ítems deben
quedar en blanco.
El ejecutivo puede optar por aceptar ambos
proyectos, rechazar ambos o elegir solo uno.
Se ofrecen nuevos proyectos A y B cada
trimestre, y aceptar un proyecto A en un
trimestre no impide seleccionar otro proyecto A
en el trimestre siguiente.
PLANTA Describe las reglas y consideraciones para
capacidad de planta en un contexto empresarial.
la
Capacidad de Planta Producción vs. Capacidad Depreciación
Es necesaria para producir 1. La producción de un La planta se deprecia
productos. Se debe adquirir trimestre no puede linealmente, con un
más planta conforme superar la capacidad de veinteavo de su costo
aumenta la demanda o planta. original depreciándose cada
expira la planta existente. 2. Construir una nueva trimestre, comenzando dos
planta toma dos trimestres después de la
trimestres. compra, cuando se vuelve
3. La planta tiene una vida operativa.
útil de 5 años y puede
Costos producir una unidad de
producto por cada
Ordenar una nueva planta unidad de planta durante
tiene un costo fijo de 20 trimestres.
$100,000.
DECISION 12: ADQUISICION
DE PLANTA
La planta se adquiere para
cubrir la demanda o
reemplazar la que ha
expirado.
La capacidad de planta se
compra en incrementos de 100
RESUMEN unidades.
El costo por unidad de
capacidad para el trimestre 2
es de $321, pero este precio
puede variar cada trimestre.
SÍNTESIS DE COSTOS DE COSTO PROMEDIO DE VENTA
PRODUCCIÓN Se determina sumando el saldo del inventario
inicial ($733,567) y los costos de producción
COSTOS DEL PERÍODO: totales ($7,038,583), y luego dividiendo esa
El E. Resultados muestra que los costos suma entre la cantidad total de unidades
cubiertos incluyen todos los costos del disponibles (inventario inicial más unidades
período, que son la suma de materiales, mano producidas).
de obra directa, gastos de almacenaje, Esto resulta en un costo promedio de $70.78 por
depreciación y otros gastos indirectos. unidad vendida.
INVENTARIO FINAL
COSTO PROMEDIO UNITARIO
Se valora también al costo promedio.
Se calcula dividiendo los costos de Constaría de multiplicar $70.78 por 12,426
producción totales entre la producción total
unidades, teniemdo como valor de $879,512.28.
en unidades.
Infromación del trimestre 1.
GASTOS DE VENTA Y DE G A S T O S
ADMINISTRACION
F I N A N C I E R O S
Son una combinación de costos fijos y
variables que se registran y pagan cada
trimestre, y están relacionados con los
ingresos por ventas de la empresa.
Provienen de préstamos y
bonos, con tasas influenciadas
por el plazo.
PRESTAMOS A CORTO
PLAZO Tienen las tasas más altas;
las condiciones económicas
expansivas elevan las tasas.
Los préstamos a corto plazo son instrumentos
financieros que proveen liquidez inmediata, pero
conllevan obligaciones de pago estructuradas y
tasas de interés que pueden variar
Las tasas cambian
trimestralmente
DECISION 3: PRESTAMOS A
PRESTAMOS A CORTO MEDIO TERMINO
PLAZO
Los préstamos a corto plazo son
instrumentos financieros que proveen
liquidez inmediata, pero conllevan
obligaciones de pago estructuradas y tasas
de interés que pueden variar.
Los préstamos se otorgan por 8 a 12 trimestres
y se amortizan en cuotas iguales. Ademas, Son
compromisos financieros con reglas
específicas para su amortización, tasas de
interés y opciones de redención, que deben ser
gestionados cuidadosamente para mantener
la salud financiera de la empresa.
DECISIONES 4 Y 5: DEUDA
A MEDIANO TERMINO
Se refieren a la gestión de deuda a mediano plazo, con
préstamos a dos y tres años.
Ingreso de Decisiones: En incrementos de $10,000
para dos años y $12,000 para tres años, con un
mínimo pago trimestral de $1,000.
Contratación y Redención: Se pueden contratar
nuevos préstamos o retirar los existentes cada
trimestre.
Implican la entrada de montos específicos en la Hoja de
Decisión, con reglas claras para la contratación,
redención y retiro de préstamos
BONOS A LARGO PLAZO
Son usados como una fuente permanente de fondos
al obtener apalancamiento o apoyo financiero.
Reglas que se aplican:
1. Se emiten por 10 años o 40 trimestres.
2. El costo fijo de flotar una emisión de bonos es de
10,000 Dólares por vez que se emiten.
3. Pueden retirarse antes de que estar listos. Por
ejemplo: pueden ser retirados luego de pagar
una sobre-tasa de retiro.
4. Los efectivos de salida de caja de los bonos
incluyen:
a) El interés trimestral.
b) El repago del principal en cuotas
indicadas en la Síntesis Ejecutiva.
5. Los 4 más próximos pagos de cuotas de bonos
se listan en la Síntesis Ejecutiva y se consideran
un pasivo corriente en el Balance.
DECISION 6: BONOS PRÉSTAMO A CORTO PLAZO: PRÉSTAMO-
MULTA
La decisión a largo plazo se ingresa como Fondos insuficientes llaman automáticamente
ítem 6 en la Hoja de Decisión en aumentos la intervención de un préstamo a corto plazo.
de 10,000 Dólares.
Esto ocurre después de que todas las
Los bonos pueden ser emitidos o retirados
transacciones del trimestre han sido
antes de su madurez o vencimiento, cada
trimestre. registradas. Se conoce entonces el saldo de
Los bonos trimestrales se pueden retirar caja, el remanente en efectivo. Si este saldo es
automáticamente ya que no requieren el negativo, los valores negociables se liquidan.
ingreso de una decisión en específico. El costo de estos préstamos de 5% por trimestre,
es decir 20% anual.
IMPUESTOS CAPITAL
Los impuestos tienen una tasa constante Acciones comunes y preferenciales.
durante toda la simulación. Ambas acciones pueden ser emitidas y
La tasa porcentual se da en el Estado de retiradas.
Resultados. Las acciones comunes son los dueños
Un ingreso negativo, automáticamente residuales y asumen los últimos riesgos
generará un crédito de impuestos igual a
asociados con su propiedad.
la tasa de impuesto multiplicado por la
Las acciones preferidas le permiten al tener
pérdida ocurrida.
acciones comunes tener un apalancamiento
financiero.
ACCIONES PREFERENCIALES DECISION 7: ACCIONES
Constituyen una acción permanente de costo PREFERENCIALES
fijo. Los dividendos de las acciones
preferenciales ocurren después de impuestos y Las transacciones de acciones,
por lo tanto, no se obtiene la ventaja de preferenciales o comunes, tienen lugar al
deductibilidad de impuestos de una deuda.
principio de un trimestre y los dividendos se
Las acciones preferenciales son perpetuas.
pagan sobre las acciones vigentes, al final
Una vez emitidas continúan vigentes hasta
que se re-compran. Estan tienen el valor de del trimestre.
4 Dólares anuales por acción.
El dividendo de las acciones preferenciales
se paga automáticamente cada trimestre.
Los dividendos de las preferenciales son
acumulativos.
Las acciones preferenciales son
recompradas al precio con sobre-tasa de
retiro o al precio de mercado, el que sea
más bajo.
ACCIONES COMUNES
El valor total de las acciones comunes de una
empresa está positivamente correlacionado a los
ingresos para los accionistas comunes dado el
Estado de Resultados.
La varianza en el valor puede ocurrir a causa de
diferentes tasas de retorno requeridas , o por tasas de
capitalización.
La estabilidad de dividendos también afecta el
requerimiento de retorno de los accionistas.
Estabilidad, , existe cuando no hay disminución en los
dividendos en Dólares pagados por acción.
Primero, cuanto más alejada esté la empresa
de su política óptima de dividendos , menor
será el efecto de la estabilidad sobre el costo.
Segundo, conforme la tasa de crecimiento de
IPA aumente, el peso de la estabilidad de
dividendos sobre costo decrecerá.
EMISION DE DECISIONES
ACCIONES COMUNES
La emisión de acciones comunes se indica en
8 Y 9:
el ítem 8 de la hoja de decisión, ingresando el
número de acciones a emitir.
El precio de recompra En caso de éxito, las La oferta se ignora si hay
El ejecutivo también
aumenta al incrementar el dividendos preferenciales
determina el número de acciones se recompran al
número de demandadas, pendientes, generaría saldo
acciones a recomprar, precio ofrecido,
partiendo del precio de cierre negativo de capital en
afectando el spread entre registrándose como salida
del último trimestre acciones acciones comunes o
más un sobreprecio
precio de mercado y de caja más un cargo por
deterioraría la razón
inversamente proporcional al precio requerido. acción si la oferta fracasa. deuda/acciones comunes a
valor de la acción. Las acciones se La recuperación afecta las menos de 4 a 1.
El ejecutivo establece el precio recompran si el precio cuentas de acciones La emisión o recompra sólo
ofrecido por acción y ofrecido excede el precio comunes y utilidades afecta temporalmente el
determina el sobreprecio ajustado de mercado retenidas según su peso precio de las acciones a
necesario para el éxito de la según el modelo. porcentual. través de la oferta
operación.
específica.
INFORMACION DE DECISION 16: COMPRA
DESEMPEÑO DE PRONOSTICOS
Si no se utiliza esta Pueden obtenerse
El Estado de Resultados
Se provee información opción es difícil predicciones más precisas
muestra los ingresos, que
establecer la precisión de de demanda y precio por
indican el éxito a corto plazo adicional en la Síntesis
las predicciones 30,000 dólares
de la empresa, dependiendo Ejecutiva para comparar
del entorno económico, el desempeño entre
El pronóstico o predicción
estructura de activos/capital períodos y empresas. más preciso cuesta 75,000
y tasas de retorno previas. dólares
Incendios que eliminan
METRICAS DE DESEMPEÑO inventarios y reducen
capacidad de máquinas
Valor acumulado Razón precio ingresos Huelgas que detienen la
EVENTOS producción por un trimestre a
menos que se acepten
ESPECIALES aumentos salariales
Ingresos trimestrales
Retorno sobre la inversión
Multas aplicadas por el
Tasa de dividendos instructor como salida de
Razón sobre el capital
caja y aumento de gastos
RAZONES
FINANCIERAS
Las razones financieras, también llamadas ratios, son
herramientas clave en el análisis financiero que
ayudan a evaluar rápidamente la salud y el
rendimiento de una empresa. Permiten comparar su
desempeño con otras empresas de la misma industria
y detectar cambios en su situación financiera con el
tiempo. Los gerentes financieros las utilizan para
comprender la posición real de la empresa, evaluar
oportunidades futuras y negociar eficazmente por
fondos. En la nueva versión de SIMDEF, se calcularán
ocho ratios financieros que se compartirán
trimestralmente en un informe público.
RAZONES FINANCIERAS
ÍNDICE DE LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA
Muestra la capacidad de la empresa para Es una versión más estricta del índice
cubrir sus deudas a corto plazo con sus de liquidez, excluyendo inventarios de
activos corrientes. los activos corrientes.
RENTABILIDAD EN RELACIÓN
ENDEUDAMIENTO
Evalúa qué porcentaje del capital de la DE V.
empresa está financiado por deuda. Un Indica el margen de ganancia sobre las
ventas, mostrando qué porcentaje de las
porcentaje más bajo indica menor ventas se convierte en utilidad bruta.
dependencia de la deuda
RAZONES FINANCIERAS
RETORNO SOBRE LA ÍNDICE DE RETORNO
INVERSIÓN SOBRE EL CAP.
Mide la eficacia de la inversión de los se enfoca en el retorno de toda la
accionistas en generar ganancias inversión en términos de valores emitidos.
RETORNO SOBRE ROTACIÓN DE ACTIVOS
ACTIVOS
Calcula cómo de efectiva es la empresa al Muestra la eficiencia con la que la empresa
usar sus activos para generar ganancias. utiliza sus activos para producir ventas
THANK
YOU!
