Objetivos de la actividad
Analizar la utilidad de las razones financieras de liquidez y de rentabilidad.
Razones de liquidez:
Esta razón nos permite saber la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones que
se aproximan a su vencimiento en el corto plazo. Si una compañía está obteniendo préstamos por
un periodo corto o hay algunas cuentas grandes que deba pagar pronto, quien la analiza querrá
cerciorarse de que puede utilizar el efectivo cuando lo necesite.
Debido a que un precursor común de los problemas financieros y la bancarrota es una liquidez
baja o decreciente, estas razones dan señales tempranas de problemas de flujo de efectivo.
En el análisis financiero comúnmente se emplean las siguientes medidas básicas de liquidez:
Razón de circulante o liquidez corriente.
Capacidad de pago a corto plazo. Se calcula de la siguiente manera:
Razón circulante = Activos corrientes circulantes / sus pasivos corrientes circulantes.
Teóricamente, mientras más alta sea esta razón mejor será el resultado de la compañía. Sin
embargo, si el resultado es bajo quiere decir que la compañía tarda menos días en convertir sus
activos en efectivo para poder liquidar sus deudas.
Prueba ácida o razón rápida.
Es una de las razones más conservadoras y estrictas ya que toma en cuenta sólo los activos que
se pueden convertir en efectivo con mayor rapidez, excluyen el inventario del activo circulante.
Razón rápida o prueba ácida = Activo circulante – Inventario
Pasivo circulante
Mide la liquidez de sus activos más líquidos con las obligaciones por vencer en corto plazo.
Razones de rentabilidad:
Estas permiten evaluar las utilidades de la empresa y el rendimiento de la administración
respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios de manera que podemos ver
las ganancias o utilidad que produce una inversión, sus ventas o el capital que aportan los socios.
La mayoría de los datos que se requieren para realizar los cálculos de estas razones se encuentran
en el Estado de Resultados.
La rentabilidad de una empresa es muy importante debido a que demuestra la capacidad de la
misma para poder sobrevivir sin la necesidad de que los accionistas estén aumentando capital
constantemente.
Algunas de las razones de rentabilidad que podemos mencionar son:
Rendimiento sobre ventas:
Esta razón determina el porcentaje de utilidad que queda por cada peso de ventas después de
disminuir los gastos e impuestos.
Utilidad Neta / Ventas Netas
Rendimiento de los activos totales:
Esta razón nos muestra la eficiencia en la aplicación de las políticas administrativas, para
obtener utilidades con los activos disponibles en forma de porcentaje sobre los activos
totales, indica el rendimiento obtenido de acuerdo a nuestra propia inversión.
Utilidad Neta / Activo Total
Margen de utilidad bruta:
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus
existencias.
Utilidad Bruta / Ventas Netas
Usuarios de estas razones financieras.
Proveedores, analistas financieros, bancos, trabajadores, accionistas, socios y clientes.
Pregunta.
¿De qué manera podemos medir el funcionamiento de la empresa?
Recomendaciones:
Recordar que la liquidez es uno de los criterios más importantes a la hora de decidir si se
invierte en un activo o no.
La liquidez depende de dos factores: el tiempo requerido para convertir el activo en
dinero y la certidumbre de no incurrir en pérdidas al efectuar la transformación.
El aplicar estas razones financieras nos permite determinar si estamos teniendo los
resultados esperados en nuestras empresas o saber en qué se está fallando.
Aplicar las razones de rentabilidad le ayuda a los accionistas a determinar si la empresa
puede sobrevivir sin que se le esté inyectando capital constantemente.
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