Capital Circulante Neto

El capital circulante neto se calcula como los activos corrientes menos los pasivos corrientes.
Representa los recursos a corto plazo disponibles para financiar las operaciones diarias.

 Indica que la empresa tiene más recursos a corto plazo para cubrir sus
obligaciones inmediatas y financiar sus operaciones diarias.

 Puede reflejar una mejora en la gestión del efectivo, inventarios y cuentas por
cobrar.

 Sugiere que la empresa está en una posición financiera sólida y puede manejar
sus deudas a corto plazo sin dificultades.

 Puede indicar problemas de liquidez, lo que significa que la empresa podría

tener dificultades para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

 Podría ser una señal de que la empresa está enfrentando problemas para
gestionar sus activos y pasivos corrientes de manera eficiente.

 Es un posible indicador de estrés financiero, especialmente si la disminución es

significativa o continua.

Liquidez Corriente

El índice de liquidez corriente se calcula como los activos corrientes divididos por los pasivos
corrientes. Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo con sus
activos a corto plazo.

 Indica una mayor capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo utilizando sus activos corrientes.

 Sugiere una mejora en la solvencia a corto plazo de la empresa.

 Puede ser visto como una señal positiva por los inversores y acreedores, ya
que muestra que la empresa tiene suficiente liquidez.

 :

 Indica una menor capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo.

 Puede ser una señal de que la empresa podría enfrentar problemas de

liquidez, especialmente si el índice cae por debajo de 1, lo que significa que los
pasivos corrientes superan los activos corrientes.

 Puede preocupar a los inversores y acreedores, ya que sugiere un mayor

riesgo financiero.

Liquidez Seca
El índice de liquidez seca (o prueba ácida) se calcula como (activos corrientes - inventarios)
divididos por los pasivos corrientes. Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a
corto plazo sin depender de la venta de inventarios.

 Indica que la empresa tiene una mayor capacidad para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo sin depender de la liquidación de inventarios.

 Sugiere una mayor solidez financiera a corto plazo, ya que se basa en activos
que se pueden convertir rápidamente en efectivo.

 Refleja una gestión eficiente de los activos líquidos.

 Indica una menor capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin
depender de la venta de inventarios.

 Puede ser una señal de que la empresa está más expuesta a riesgos de
liquidez.

 Si la liquidez seca es demasiado baja, podría indicar que la empresa depende

en gran medida de sus inventarios para cubrir sus deudas, lo cual puede ser
riesgoso si hay dificultades para vender esos inventarios.

los indicadores financieros como la rotación de cuentas por cobrar, el periodo de cobro medio,
la rotación de inventarios, la antigüedad media de inventarios y la rotación de activos
proporcionan información clave sobre la eficiencia operativa y la gestión financiera de una
empresa. Aquí se explica qué significa un aumento o disminución en cada uno de estos
indicadores:
La rotación de cuentas por cobrar mide cuántas veces una empresa cobra sus cuentas por
cobrar en un período determinado (generalmente un año). Se calcula dividiendo las ventas a
crédito por el promedio de cuentas por cobrar.

 :

 Indica que la empresa está cobrando sus cuentas por cobrar con mayor
frecuencia.

 Suele ser una señal positiva, ya que implica una mejor gestión del crédito y
una entrada de efectivo más rápida.

 Puede mejorar la liquidez de la empresa.

 Indica que la empresa está tardando más tiempo en cobrar sus cuentas por
cobrar.

 Puede ser una señal de problemas en la gestión del crédito o dificultades para
cobrar de los clientes.

 Puede afectar negativamente la liquidez de la empresa.

Periodo de Cobro Medio

El periodo de cobro medio es el número promedio de días que una empresa tarda en cobrar
sus cuentas por cobrar. Se calcula dividiendo 365 por la rotación de cuentas por cobrar.

 Indica que la empresa está tardando más tiempo en cobrar sus cuentas por
cobrar.

 Puede ser una señal negativa, ya que implica una entrada de efectivo más
lenta.

 Puede indicar problemas de liquidez y una mayor exposición al riesgo de

crédito.

 Indica que la empresa está cobrando sus cuentas por cobrar más rápidamente.

 Suele ser una señal positiva, ya que implica una mejor gestión del crédito y
una entrada de efectivo más rápida.

 Mejora la liquidez de la empresa.

Rotación de Inventarios

La rotación de inventarios mide cuántas veces una empresa vende y reemplaza sus inventarios
durante un período determinado. Se calcula dividiendo el costo de bienes vendidos por el
inventario promedio.
  :

 Indica que la empresa está vendiendo y reemplazando sus inventarios más

frecuentemente.

 Suele ser una señal positiva, ya que implica una buena gestión del inventario y
una alta demanda de productos.

 Reduce los costos de almacenamiento y el riesgo de obsolescencia.

 Indica que la empresa está tardando más en vender y reemplazar sus inventarios.

 Puede ser una señal negativa, ya que implica una gestión ineficiente del
inventario o una baja demanda de productos.

 Aumenta los costos de almacenamiento y el riesgo de obsolescencia.

Antigüedad Media de Inventarios

La antigüedad media de inventarios es el número promedio de días que los inventarios

permanecen en el almacén antes de ser vendidos. Se calcula dividiendo 365 por la rotación de
inventarios.

 :

 Indica que los inventarios están permaneciendo más tiempo en el almacén

antes de ser vendidos.

 Puede ser una señal negativa, ya que implica una gestión ineficiente del
inventario o una baja demanda de productos.

 Aumenta los costos de almacenamiento y el riesgo de obsolescencia.

 Indica que los inventarios están siendo vendidos más rápidamente.

 Suele ser una señal positiva, ya que implica una buena gestión del inventario y
una alta demanda de productos.

 Reduce los costos de almacenamiento y el riesgo de obsolescencia.

Rotación de Activos

La rotación de activos mide cuántas veces una empresa genera ingresos con sus activos en un
período determinado. Se calcula dividiendo las ventas netas por el total de activos promedio.

 :

 Indica que la empresa está generando más ingresos por cada unidad de
activos.

 Suele ser una señal positiva, ya que implica una mejor utilización de los activos
y una mayor eficiencia operativa.

 Puede mejorar la rentabilidad de la empresa.

  Indica que la empresa está generando menos ingresos por cada unidad de
activos.

 Puede ser una señal negativa, ya que implica una menor eficiencia operativa y
una posible subutilización de los activos.

 Puede afectar negativamente la rentabilidad de la empresa.

Solvencia Pasivo-Activo

La solvencia pasivo-activo se calcula como el total de pasivos dividido por el total de activos.
Mide qué proporción de los activos de la empresa está financiada con deuda.

 Indica que una mayor proporción de los activos de la empresa está financiada
con deuda.

 Puede ser una señal de un mayor apalancamiento financiero, lo que puede

aumentar el riesgo financiero.

 En niveles excesivos, puede ser preocupante para inversores y acreedores, ya

que sugiere una mayor dependencia de la financiación externa y una menor
estabilidad financiera.

 Indica que una menor proporción de los activos de la empresa está financiada
con deuda.

 Sugiere una menor dependencia de la financiación externa y una mayor

estabilidad financiera.

 Es generalmente visto como una señal positiva, ya que indica un menor riesgo
financiero y una mayor capacidad para enfrentar crisis financieras.

Solvencia Pasivo-Patrimonio Neto

La solvencia pasivo-patrimonio neto (también conocida como ratio de endeudamiento) se

calcula como el total de pasivos dividido por el patrimonio neto. Mide la proporción de deuda
en relación con el capital propio.

 Indica que una mayor proporción del capital de la empresa está financiada con
deuda.

 Sugiere un mayor apalancamiento financiero y, por lo tanto, un mayor riesgo

financiero.
  Puede ser una señal de que la empresa está tomando más riesgos al depender
más de la deuda para financiar sus operaciones y crecimiento.

 Indica que una menor proporción del capital de la empresa está financiada con
deuda.

 Sugiere una mayor solidez financiera y una menor dependencia de la

financiación externa.

 Es generalmente visto como positivo, ya que indica una estructura de capital

más equilibrada y un menor riesgo financiero.

Cobertura de Intereses

La cobertura de intereses se calcula como el EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos)

dividido por los gastos por intereses. Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos
por intereses con sus ganancias operativas.

 Indica que la empresa tiene una mayor capacidad para cubrir sus gastos por
intereses con sus ganancias operativas.

 Sugiere una mayor solidez financiera y una menor probabilidad de

incumplimiento de sus obligaciones de deuda.

 Es generalmente visto como positivo, ya que muestra que la empresa tiene

suficiente rentabilidad operativa para manejar sus costos de deuda.

 :

 Indica que la empresa tiene una menor capacidad para cubrir sus gastos por
intereses con sus ganancias operativas.

 Sugiere una mayor presión financiera y una mayor probabilidad de

incumplimiento de sus obligaciones de deuda.

 Puede ser una señal de alerta para inversores y acreedores, ya que indica que
la empresa puede tener dificultades para cumplir con sus pagos de intereses.

Margen de beneficio, rentabilidad

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

La rentabilidad sobre activos (ROA, por sus siglas en inglés) mide la eficiencia con la que una
empresa utiliza sus activos para generar beneficios. Se calcula como el beneficio neto dividido
por el total de activos, y se expresa en porcentaje.
  Indica que la empresa está generando más beneficios por cada unidad de
activos.

 Sugiere una mejor utilización de los activos y una mayor eficiencia operativa.

 Es generalmente visto como una señal positiva, ya que implica una mayor
eficiencia en la gestión de los recursos de la empresa.

 Indica que la empresa está generando menos beneficios por cada unidad de
activos.

 Puede ser una señal de ineficiencia operativa o una subutilización de los

activos.

 Es generalmente visto como una señal negativa, ya que implica una menor
eficiencia en la gestión de los recursos de la empresa.

Rentabilidad sobre Patrimonio Neto (ROE)

La rentabilidad sobre patrimonio neto (ROE, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad que
una empresa genera con el dinero de sus accionistas. Se calcula como el beneficio neto
dividido por el patrimonio neto, y se expresa en porcentaje.

 ):

 Indica que la empresa está generando más beneficios por cada unidad de
patrimonio neto.

 Sugiere una mayor eficiencia en el uso del capital de los accionistas para
generar beneficios.

 Es generalmente visto como una señal positiva, ya que implica una mayor
rentabilidad para los accionistas.

 ):

 Indica que la empresa está generando menos beneficios por cada unidad de
patrimonio neto.

 Puede ser una señal de menor eficiencia en el uso del capital de los accionistas
o problemas operativos.

 Es generalmente visto como una señal negativa, ya que implica una menor
rentabilidad para los accionistas.

Margen de Beneficio

El margen de beneficio (o margen de ganancia) mide la proporción de ingresos que se

convierte en beneficio neto. Se calcula como el beneficio neto dividido por los ingresos totales,
y se expresa en porcentaje.

 Indica que una mayor proporción de los ingresos de la empresa se convierte

en beneficio neto.
  Sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o una reducción en los costos.

 Es generalmente visto como una señal positiva, ya que implica que la empresa
está reteniendo más dinero de cada dólar de ventas.

 :

 Indica que una menor proporción de los ingresos de la empresa se convierte

en beneficio neto.

 Puede ser una señal de aumento en los costos, reducción de precios o

disminución en la eficiencia operativa.

 Es generalmente visto como una señal negativa, ya que implica que la empresa
está reteniendo menos dinero de cada dólar de ventas.