Análisis financiero
Es el proceso que nos ayuda a entender la salud económica de una
empresa o de una persona.
A través de este proceso, podemos evaluar cómo está la entidad en
el presente y qué podemos esperar de su rendimiento financiero en
el futuro.
Para lograr esto, se emplea una variedad de técnicas y métodos,
como el estudio de ratios financieros e indicadores económicos.
Estos nos ofrecen una mirada detallada y objetiva sobre la situación
actual de la entidad y nos dan pistas sobre su posible evolución
futura.
Al ser una herramienta muy versátil, se puede aplicar en distintos
contextos. Por ejemplo, un banco podría usar el análisis financiero
para decidir si es prudente o no otorgarle un préstamo a una
empresa.
Es importante diferenciar entre el análisis financiero y el análisis
fundamental. Aunque ambos están relacionados, el análisis
fundamental va un paso más allá y se enfoca en determinar el valor
real de una empresa para compararlo con su precio en el mercado,
siendo una estrategia muy usada por los inversores.
Objetivos del análisis financiero.
Evaluar la Rentabilidad: Analizar la capacidad de la empresa
para generar ganancias en relación con sus ingresos, costos y
gastos.
Medir la Liquidez: Determinar la capacidad de la empresa
para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, asegurando
que tenga suficiente efectivo disponible.
Analizar la Solvencia: Evaluar la capacidad de la empresa
para cumplir con sus deudas a largo plazo, lo que implica un
análisis de su estructura de capital.
Identificar Riesgos Financieros: Reconocer y medir los riesgos
que podrían afectar la estabilidad financiera de la empresa.
Tomar Decisiones Informadas: Proveer información relevante
para la toma de decisiones estratégicas, como inversiones,
financiamiento y gestión de recursos.
Evaluar la Eficiencia Operativa: Examinar cómo se utilizan los
recursos de la empresa y su efectividad en la generación de
ingresos.
Comparar el Desempeño: Realizar comparaciones con
períodos anteriores, así como con otras empresas del mismo
sector, para identificar tendencias y áreas de mejora.
Planificación Financiera: Facilitar la elaboración de
presupuestos y proyecciones financieras, ayudando a la
empresa a establecer metas y estrategias.
Importancia del análisis financiero.
El análisis financiero es fundamental por varias razones, que
destacan su importancia en la gestión empresarial y la toma de
decisiones. Aquí algunos puntos clave:
1. Toma de Decisiones: Proporciona información crítica para la
toma de decisiones estratégicas, como inversiones,
financiamiento y expansión.
2. Evaluación de Desempeño: Permite medir la rentabilidad y
eficiencia operativa, ayudando a identificar áreas que
necesitan mejora.
3. Gestión de Riesgos: Ayuda a identificar y evaluar riesgos
financieros, lo que permite a las empresas implementar
estrategias para mitigarlos.
4. Planificación Financiera: Facilita la elaboración de
presupuestos y proyecciones, lo que es esencial para la
planificación a corto y largo plazo.
5. Atracción de Inversiones: Los inversores y acreedores
utilizan el análisis financiero para evaluar la viabilidad y
sostenibilidad de una empresa, influyendo en sus decisiones
de financiamiento.
6. Evaluación de Liquidez y Solvencia: Ayuda a las empresas
a entender su capacidad para cumplir con obligaciones a corto
y largo plazo, lo que es crucial para la estabilidad financiera.
7. Benchmarking: Permite comparar el desempeño de la
empresa con otras del mismo sector, identificando
oportunidades de mejora y mejores prácticas.
8. Transparencia y Confianza: Un análisis financiero sólido
puede aumentar la transparencia y la confianza de los
interesados, incluyendo empleados, clientes y socios
comerciales.
Clasificación de los principales métodos de
análisis de los estados financieros
El análisis financiero es una herramienta fundamental para
comprender la salud económica de una empresa, tomar decisiones
estratégicas y gestionar los riesgos asociados a cualquier operación
financiera. A medida que las organizaciones navegan por mercados
cada vez más competitivos y volátiles, la capacidad de evaluar con
precisión su situación financiera se convierte en un componente
esencial para asegurar su éxito a largo plazo.
Los métodos de análisis financiero son herramientas y técnicas
utilizadas para evaluar la situación económica y financiera de una
empresa, proyecto o inversión. Estos métodos permiten a los
analistas financieros, inversores, y gestores identificar la salud
financiera, el rendimiento, la rentabilidad y los riesgos asociados
con una entidad económica.
Ventajas de los métodos de análisis financiero.
1. Proporcionan una visión detallada y estructurada de la situación
financiera de una empresa, permitiendo una evaluación
exhaustiva de su rendimiento, rentabilidad y solvencia.
2. Ayudan a los gestores y a los inversores a tomar decisiones
informadas sobre inversiones, financiamiento, y estrategias
operativas basadas en datos objetivos.
3. Permiten comparar el rendimiento de una empresa a lo largo del
tiempo o frente a otras empresas del mismo sector, lo que es
clave para entender su posición competitiva.
4. Los análisis pueden detectar problemas financieros, como falta
de liquidez o alta dependencia del endeudamiento, antes de que
se conviertan en crisis, permitiendo la toma de medidas
correctivas.
5. Los diferentes métodos pueden adaptarse a las necesidades
específicas del análisis, ya sea enfocado en la liquidez,
rentabilidad, eficiencia, o solvencia
Desventajas de los métodos de análisis financiero.
1. Muchos métodos se basan en datos históricos que pueden no
reflejar las condiciones futuras ni tener en cuenta cambios en
el entorno económico o del mercado.
2. Métodos como el análisis de flujo de caja descontado
dependen de proyecciones futuras, que pueden ser difíciles
de estimar con precisión y están sujetas a supuestos que
pueden no cumplirse.
3. Algunos métodos no consideran factores externos o
cualitativos, como cambios regulatorios, nuevas tecnologías, o
la satisfacción del cliente, que también pueden impactar en el
rendimiento financiero.
4. Algunos métodos son técnicamente complejos y
requieren conocimientos avanzados en finanzas, lo que puede
ser una barrera para quienes no tienen formación en esta
área. Además, pueden requerir mucho tiempo y recursos para
llevarse a cabo de manera precisa.
5. Existe el riesgo de que los datos financieros sean
manipulados para presentar una imagen más favorable de la
empresa, lo que puede llevar a conclusiones erróneas si no se
realiza un análisis crítico y riguroso.
6. Estos métodos tienden a enfocarse en aspectos cuantitativos,
a veces pasando por alto factores cualitativos importantes que
también influyen en el éxito a largo plazo de una empresa.
Análisis vertical.
El análisis vertical es una técnica del análisis financiero que permite conocer el
peso porcentual de cada partida de los estados financieros de una empresa en
un período de tiempo determinado.
Te permite comparar las diferentes partidas de un estado financiero con el total
del grupo al que pertenecen. Esto te ayuda a identificar las áreas que tienen
mayor o menor peso dentro de la empresa.
Por ejemplo, puedes ver si la empresa se financia principalmente con recursos
propios o con deuda, o si el coste de ventas representa una gran proporción de
los ingresos.
También es llamado análisis estructural, de los estados financieros o porcentual
de base cien. Su concepto es sencillo, se calculan porcentajes sobre valores
totales. De esta forma, sabemos el peso que tiene cada parte en el todo.
Cómo se realiza el análisis vertical
El proceso se puede hacer con una hoja de cálculo. Lo que
hacemos es dividir cada partida que queremos analizar entre el total
del grupo al que pertenece y multiplicar por cien. Normalmente se
usan las partidas pertenecientes a los grupos patrimoniales en el
numerador y en el denominador las llamadas masas patrimoniales.
La fórmula podría ser esta:
Esta técnica nos permite verificar la situación económico financiera
y de la cuenta de resultados y hacer comparaciones con otras
empresas del mismo sector económico. Por un lado, nos informa
sobre el peso de cada parte y por otro, nos permite comprobar si
nos situamos en la media del sector (que es lo deseable) o no.
Análisis horizontal.
El análisis horizontal calcula la variación absoluta y relativa que ha
sufrido cada una de las partidas del balance o la cuenta de
resultados en dos períodos de tiempo consecutivos.
El análisis horizontal se centra en averiguar qué ha sucedido con
una partida contable en un período determinado. Normalmente, se
calcula entre dos ejercicios económicos y en el año natural. Se
utilizan valores absolutos y relativos, siendo estos últimos los más
útiles para mostrar las variaciones.
Como se hace un análisis horizontal
La forma de cálculo es muy sencilla. Necesitamos el balance de
situación o la cuenta de resultados de dos años. De esta forma, en
una hoja de cálculo o usando un software específico, se añaden dos
columnas más. La primera es la diferencia entre el último año y el
anterior. La segunda es una tasa de variación cuya fórmula es la
siguiente:
Lo que hace la tasa de variación (valor relativo) es calcular cuanto
aumenta o disminuye una variable en dos períodos de tiempo. El
valor obtenido nos indica en porcentaje cual ha sido dicha variación.
El signo nos indica si ha aumentado (positivo) o ha disminuido
(negativo). Este valor es el más relevante en el análisis.
Tendencias.
El análisis de tendencias es el proceso que se lleva a cabo para
la identificación y la evaluación de patrones. Se trata del conjunto
de técnicas y procedimientos que permiten estudiar datos en una
secuencia temporal, detectando, así como van evolucionando.
Se denomina análisis al examen pormenorizado de algo.
Una tendencia, en tanto, es una inclinación o predisposición hacia
algo.
Es importante indicar que el análisis de tendencias se desarrolla en
múltiples ámbitos. El marketing digital, la economía y la informática
recurren a estas actividades para generar conocimientos, contribuir
a la toma de decisiones en base a información y realizar
predicciones o pronósticos que se basan en los comportamientos y
los resultados previos.
Beneficios del análisis de tendencias
El análisis de tendencias aporta numerosos beneficios en diferentes
áreas. Por supuesto, el procedimiento debe realizarse de manera
correcta para que brinde ventajas.
La toma de decisiones basadas en información es uno de los
beneficios más importantes. Al decidir teniendo en cuenta patrones
que ya se vienen desarrollando, se reduce el margen de error.
Esa observación de los patrones hace que, si la interpretación es
correcta, el análisis de tendencias permita realizar pronósticos o
predicciones respecto a la evolución. Por mencionar un caso
simple: si la venta de teléfonos inteligentes (smartphones) crece de
manera sostenida desde hace 15 años, y a su vez hay cada vez
más conectividad en nuevos mercados, puede anticiparse dichas
ventas seguirán en aumento.
Con el análisis de tendencias, por otro lado, se puede optimizar la
gestión de recursos. El análisis de riesgos, asimismo, se beneficia
con el estudio de las tendencias.
