Matemática financiera y actuarial

Interés compuesto

Dr. CPC Lic.

Walter Zans Arimana
 Interés compuesto

Es una forma de calcular intereses en la que el interés

periódico generado en cada unidad de tiempo (período), se
añade al Stock inicial de dinero o Capital en esa misma
unidad de tiempo (período), para ganar también intereses
en los siguientes períodos. Por eso se dice que aquí el
interés periódico se capitaliza. El interés generado en
cada período, a su vez genera intereses en los siguientes
períodos. Entonces el interés periódico no es constante;
aumenta en cada nueva unidad de tiempo al ser calculado
sobre una base cada vez mayor.

2
 Características

a. Al final de cada período o unidad de tiempo, el interés

periódico pasa a formar parte del capital para efecto de
calcular los intereses de los períodos posteriores. Es
decir, el interés periódico se capitaliza. Se convierte en
capital.
b. El horizonte temporal n (el tiempo total o plazo), es un
exponente.
c. El Stock Final de dinero (llamado también Monto o
Valor futuro), crece a lo largo del tiempo en progresión
geométrica, tomando la forma de una curva.

3
Ejemplo: sea un stock inicial o capital de S/ 4,000 colocado durante 5
años con tasa anual compuesta 30%.
Veamos el siguiente cuadrito y el correspondiente gráfico en un
sistema de coordenadas. Note que el interés periódico no es
constante. Va aumentando.

Año Stock inicial Tasa Interés periódico Stock final o Monto

o anterior (Stock inicial × tasa) (Stock inicial + int.periódico)

1 4,000 0.30 1,200 5,200

2 5,200 0.30 1,560 6,760
3 6,760 0.30 2,028 8,788
4 8,788 0.30 2,636.40 11,424.40
5 11,424.40 0.30 3,427.32 14,851.72

4
5
6
S = P (1 + i )n

Fórmula del Stock final de dinero o Monto a interés

compuesto. Valor futuro compuesto
NOTA: tenemos aquí la PRIMERA FÓRMULA BÁSICA y
EL PRIMER FACTOR BÁSICO.
(1+ i )n

FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC)

7
Cálculo del FSC cuando se conocen P y S

Sabemos ya que S = P (1 + i)n es la fórmula que nos permite llegar al

monto. Entonces, si trasponemos P tendremos:

S = (1 + i)n
P Por lo tanto, el cociente S/P da como resultado el FSC.

Coherencia entre tasa y tiempo

La tasa compuesta y el plazo deben estar expresados en la misma

unidad de tiempo. Es decir, tasa mensual y tiempo en meses; tasa
anual y tiempo en años; tasa trimestral y tiempo en trimestres, tasa
diaria y tiempo en días, etc.
8
 1. Un depósito de S/ 6,000 es remunerado con tasa mensual
compuesta 2.5% durante 1 año y 3 meses. Hallar el monto.

S= ?
P = 6,000
n = 15 meses
i = 0.025 mensual
S = P (1 + i)n
S = 6,000 (1 + 0.025)15
S = 6,000 (1.025)15
S = 6,000 (1.448298167)
S = 8,689.79 Rpta.

9
 2. Un depósito de S/ 12,000 que es remunerado con tasa trimestral
compuesta 3.2%, ha sido colocado durante 12 meses. Hallar el monto.

S= ?
P = 12,000
n = 4 trimestres
i = 0.032 trimestral
S = P (1 + i)n
S = 12,000 (1 + 0.032)4
S = 12,000 (1.032)4
S = 12,000 (1.13427612)
S = 13,611.31 Rpta.

10
 3. Un depósito de S/ 12,000 que es remunerado con tasa trimestral
compuesta 3.2%, ha sido colocado durante 12 meses. Hallar el monto.
Emplear logaritmos.

log (a n ) = n log a
log (a.b) = log a + log b
S= ?
P = 12,000
n = 4 trimestres
i = 0.032 trimestral
S = P (1 + i)n
S = 12,000 (1.032)4
log S = log 12,000 + log (1.032)4
log S = log 12,000 + 4 log (1.032)
log S = 4.079181246 + 4 (0.01367969729)
log S = 4.133900035
S = 13,611.31 Rpta.
11
 4. La empresa El Tigre S.A.C. recibe un préstamo de S/1,800 el 16 de
agosto 2023. Lo pagará el 12 setiembre 2023. Este banco cobra una
tasa compuesta diaria de 0.2%. ¿Cuál será el monto que deberá pagar
la empresa deudora?

S= ?
P = 1,800
n = 27 días
i = 0.2/100 = 0.002 diaria
S = P (1 + i)n
S = 1,800 (1 + 0.002)27
S = 1,800 (1.002)27
S = 1,800 (1.05542768)
S = 1,899.77 Rpta.

12
 5.1 Un capital de S/ 2,900 colocado al 2.6% mensual compuesto,
produjo un monto de S/ 4,153.95. Calcular el plazo.

S = P (1+i)n
S/P = (1+i)n
log (S/P) = log (1+i)n
log (S/P) = n log (1+i)
n = log (S/P) Fórmula del plazo
log (1+i)

n = log (4,153.95/2,900)
log (1.026)
n = log (1.43239655172)
log (1.026)
n = 0.1560632668 = 14 meses Rpta.
0.01114736078
13
 5.2 Un capital de S/ 5,400 colocado al 2.2% mensual compuesto,
produjo un monto de S/ 7,649.06. Calcular el plazo.

n = log (S/P)
log (1+i)

n = log (7,649.06/5,400)
log (1.022)
n = log (1.41649259259)
log (1.022)
n = 0.1512143078
0.00945089759
n = 16 meses Rpta.

14
 6.1 Un capital de S/ 8,900 se colocó durante 8 meses. En ese plazo,
produjo un monto de S/ 11,719.60. Calcular la tasa de interés mensual
compuesto que se aplicó.

S = P (1+i)n
S/P = (1+i)n
(S/P)1/n = 1+i
i = (S/P)1/n – 1 Fórmula de la tasa periódica compuesta

i = (11,719.60/8,900)1/8 – 1
i = (1.31680898876)1/8 – 1
i = 1.034999995 – 1
i = 0.035 Rpta.

15
 6.2 Un capital de S/ 6,360 se colocó durante 11 meses. En ese plazo,
produjo un monto de S/ 8,617.50. Calcular la tasa de interés mensual
compuesto que se aplicó.

i = (S/P)1/n – 1

i = (8,617.50/6,360)1/11 – 1
i = (1.35495283018)1/11 – 1
i = 1.027999982 – 1
i = 0.028 Rpta.

16
 7. Un capital de S/ 5,200 colocado durante 10 meses produjo al final
del plazo un monto de S/ 6,021.60. Calcular la tasa efectiva total.

ie = tasa efectiva total

(1+i)n = 1+ie
ie = (1+i)n – 1 Fórmula de la tasa efectiva total
ie = (S/P) – 1 Fórmula de la tasa efectiva total

ie = (6,021.60/5,200) – 1
ie = (1.158) – 1
ie = 0.158 Rpta.

17
8. Un capital de S/ 9,450 se colocó durante siete años, con tasa anual
compuesta 4.4%. Calcular el interés total que se generó.

I=S–P
I = P(1+i)n – P
I = P [(1+i)n – 1] Interés total compuesto
Por tanto:
ie = [(1+i)n – 1] Tasa efectiva total

I = P [(1+i)n – 1]
I = 9,450 [(1.044)7 – 1]
I = 9,450 (0.3517721377)
I = 3,324.25 Rpta.

18
 9.1 Un depósito de S/ 5,000 se colocó al 3% mensual compuesto.
Luego de “n” meses se depositaron en la misma cuenta bancaria otros
S/ 8,000. Luego de otros tres meses adicionales se acumuló un monto
de S/ 15,075.67. Hallar el plazo total.

15,075.67 = [5,000 (1.03)n + 8,000] (1.03)3

15,075.67 = [5,000 (1.03)n + 8,000] (1.092727)
13,796.37 = 5,000 (1.03)n + 8,000
5,796.37 = 5,000 (1.03)n
1.159274 = (1.03)n
n = log 1.159274
log 1.03
n = 0.06418609569
0.01283722471
n = 5 meses
19
Plazo total: n + 3 = 5 + 3 = 8 meses Rpta.
 10.1 Un capital de S/ 8,000 se colocó con tasa mensual compuesta de
2% durante “n” meses. El monto resultante se colocó nuevamente con
tasa mensual compuesta 3% durante “n + 3” meses. Si el monto al final
del plazo total fue de S/ 10,650.04 hallar ese plazo total.

10,650.04 = 8,000 (1.02)n (1.03)n+3

1.331255 = (1.02)n (1.03)n (1.03)3
1.331255 = (1.02)n (1.03)n (1.092727)
1.21828690972 = (1.02)n (1.03)n
1.21828690972 = (1.02×1.03)n
1.21828690972 = (1.0506)n
n = log 1.21828690972
log 1.0506
n = 0.08574957782
0.02143739647
n = 4 meses
Plazo total = n + n + 3
Plazo total = 4 + 4 + 3 = 11 meses Rpta. 20
 Capital, Stock Inicial, Principal, Valor Actual o Valor presente

De:
S = P (1+i)n

P=S. 1 .
(1+i)n
Segunda fórmula básica y segundo factor básico
1 .
(1+i)n
Factor simple de actualización
FSA
(1+i)-n
21
11. Hallar el capital que, colocado durante 10 meses con tasa de 1.5%
mensual compuesto, produjo un monto de S/ 8,850.

S = 8,850
i = 0.015
n = 10
P=?

P=S. 1 .
(1+i)n
P = 8,850 . 1 .
(1.015)10
P = 8,850 (0.8616672317)
P = 7,625.75 Rpta.

22
12. ¿Cuánto debe depositar usted hoy en un banco que paga una tasa
compuesta mensual de 2.7%, para que pueda retirar $ 22,000 luego de
un plazo de 18 meses?

S = 22,000
i = 0.027
n = 18
P=?

P=S. 1 .
(1+i)n
P = 22,000 . 1 .
(1.027)18
P = 22,000 (0.6190589621)
P = 13,619.30 Rpta.
23
 13. Un industrial que desea comprar una máquina dobladora recibió tres ofertas: a)
pagar al contado S/ 9,700; b) un solo pago de S/ 10,800 dentro de cuatro meses; c) un
solo pago de S/ 11,600 dentro de seis meses. Determinar cuál de las tres ofertas es la
más conveniente. La tasa mensual compuesta es 2.3%.

a) 9,700
b) 10,800 (1.023)-4
c) 11,600 (1.023)-6

a) 9,700
b) 10,800 (0.913056106) = 9,861.01
c) 11,600 (0.8724613518) = 10,120.55

Rpta. a)

24
14. Hallar el interés total compuesto contenido en un monto de S/ 14,980 logrado luego
de ocho meses, con tasa mensual compuesta 2.4%.

I=S–P
I=S–S. 1 .
(1+i)n
I=S[1– 1 . ] Interés total compuesto a partir del Monto
(1+i)n

I = 14,980 [ 1 – 1 .]
(1.024)8
I = 14,980 [ 1 – 0.8271806126)
I = 14,980 (0.1728193874)
I = 2,588.83 Rpta.

25
 15.1 Un préstamo bancario de S/ 16,000 se pagará con dos cuotas mensuales
consecutivas de S/ 12,000 y S/ 4,932.40. Calcular la tasa de interés mensual compuesto
que se aplicó.

El crédito, deuda, capital o principal, es igual a la suma de los

valores actuales de las cuotas.

16,000 = 12,000 . 1 + 4,932.40 . 1 .

(1+i) (1+i)2
16,000 = 12,000 (1+i) + 4,932.40 .
(1+i)2
16,000 (1+i)2 = 12,000 (1+i) + 4,932.40 .
16,000 (1+i)2 – 12,000 (1+i) – 4,932.40 = 0

ax2 + bx + c = 0 .
x = –b ± (b2 – 4ac)1/2
2a
26
 15.1 a (continuación)

16,000 (1+i)2 – 12,000 (1+i) – 4,932.40 = 0

x = –b ± (b2 – 4ac)1/2
2a
Sea x = (1+i) Además dividimos entre 1000:

16 x2 – 12x – 4.9324 = 0
x = –(–12) + [(–12)2 – 4(16)(–4.9324)]1/2
2(16)
x = 12 + (144 + 315.6736)1/2
32
x = 12 + (459.6736)1/2
32
x = 12 + 21.44
32

27
 15.1 b (continuación)

x = 12 + 21.44
32
x = 33.44 = 1.045
32
Pero x = 1+i
i = 0.045 Rpta.

Verificando:
P = 12,000 . 1 + 4,932.40 . 1 .
(1.045) (1.045)2
P = 11,483.25 + 4,516.75
P = 16,000

28
 15.2 Un préstamo bancario de S/ 18,000 se pagará con dos cuotas mensuales
consecutivas de S/ 14,000 y S/ 6,125.80. Calcular la tasa de interés mensual compuesto
que se aplicó.

El crédito, deuda, capital o principal, es igual a la suma de los valores

actuales de las cuotas.

18,000 = 14,000 . 1 + 6,125.80 . 1 .

(1+i) (1+i)2
18,000 = 14,000 (1+i) + 6,125.80 .
(1+i)2
18,000 (1+i)2 = 14,000 (1+i) + 6,125.80 .
18,000 (1+i)2 – 14,000 (1+i) – 6,125.80 = 0

ax2 + bx + c = 0 .
x = –b ± (b2 – 4ac)1/2
2a
29
 15.2 a (continuación)

18,000 (1+i)2 – 14,000 (1+i) – 6,125.80 = 0

x = –b ± (b2 – 4ac)1/2
2a
Sea x = (1+i) Además dividimos entre 1000:

18 x2 – 14x – 6.1258 = 0
x = –(–14) + [(–14)2 – 4(18)(–6.1258)]1/2
2(18)
x = 14 + (196 + 441.0576)1/2
36
x = 14 + (637.0576)1/2
36
x = 14 + 25.24
36

30
 15.2 b (continuación)

x = 14 + 25.24
36
x = 39.24 = 1.09
36
Pero x = 1+i
i = 0.09 Rpta.

Verificando:
P = 14,000 . 1 + 6,125.80 . 1 .
(1.09) (1.09)2
P = 12,844.04 + 5,155.96
P = 18,000 VERIFICADAZO

31
 Ecuaciones de valores equivalentes a interés compuesto.

Cuando vimos las ecuaciones de valores equivalentes a interés simple,

pudimos notar que los resultados cambian si se mueve la fecha focal o
fecha de evaluación. Aquí en el interés compuesto no sucederá lo
mismo. Entre los capitales habrá la misma relación de equivalencia o
no equivalencia, cualquiera sea la fecha focal que se utilice, inclusive
fuera del plazo. Si dos capitales son financieramente equivalentes al
final del plazo, serán también equivalentes al inicio o en cualquier
fecha intermedia. Si no son equivalentes financieramente en un
momento cualquiera del plazo, no lo serán en ningún otro momento.

32
 16. Una empresa debe pagar al Banco S/ 9,500 dentro de cuatro meses y otros S/
14,000 dentro de seis meses. Acuerda cancelar todo con un solo pago R dentro de un
año, aplicando tasa mensual compuesta 2%. Calcular R considerando fecha focal: a)
hoy ; b) el día del pago R.

a) Fecha focal hoy:

9500 14000

R
FF

9,500 (1.02)-4 + 14,000 (1.02)-6 = R (1.02)-12

9,500 (0.923845426) + 14,000 (0.8879713822) = R (0.7884931756)
8,776.53 + 12,431.60 = R (0.7884931756)
21,208.13 = R (0.7884931756)
R = 26,897.04 Rpta.

33
 16 a (continuación)

b) Fecha focal día del pago R:

9500 14000

R
FF

9,500 (1.02)8 + 14,000 (1.02)6 = R

9,500 (1.171659381) + 14,000 (1.126162419) = R
11,130.76 + 15,766.27 = R
R = 26,897.03 Rpta.

34
 17. Un equipo de sonido cuesta al contado S/ 14,800. Se vende sin cuota inicial, para
cobrar en cuatro cuotas mensuales iguales. Se aplica tasa de interés mensual
compuesto de 3%. Calcular la cuota fija y verificar con la tabla de retorno.

14,800 = R. FSA1 + R. FSA2 + R. FSA3 + R. FSA4

FSA = [1/(1+i)n] = (1+i)-n

14,800 = R (1.03)-1 + R (1.03)-2 + R (1.03)-3 + R (1.03)-4

14,800 = R (0.9708737364) + R (0.9425959091) + R (0.9151416594)

+ R (0.8884870479)

14,800 = R (3.7170983528)

R = 3,981.60 Rpta.
TABLA DE RETORNO
35
 TABLA DE RETORNO

n P (1+i) P (1+i) R P (1+i) – R

Cuota Deuda Factor Deuda Cuota Deuda
inicial mensual capitalizada fija final
1 14,800.00 1.03 15,244.00 3,981.60 11,262.40
2 11,262.40 1.03 11,600.27 3,981.60 7,618.67
3 7,618.67 1.03 7,847.23 3,981.60 3,865.63
4 3,865.63 1.03 3,981.60 3,981.60 0.00

36
 18. Un crédito se pagará así: S/ 9,800 luego de dos meses y S/ 18,400 luego de cinco
meses desde hoy. Determinar el importe de ese crédito y verificar con la tabla de
retorno. Se aplica tasa mensual compuesta 3.5%.

P = 9,800 . FSA2 + 18,400 . FSA5

P = 9,800 (1.035)-2 + 18,400 (1.035)-5

P = 9,800 (0.9335107004) + 18,400 (0.8419731669)

P = 9,148.40 + 15,492.31

P = 24,640.71 Rpta.
TABLA DE RETORNO
37
 P (1+i) P (1+i) R P (1+i) - R
TABLA DE RETORNO
Mes Deuda Factor Deuda Cuota Deuda
inicial mensual capitalizada final
1 24,640.71 1.035 25,503.13 - 25,503.13
2 25,503.13 1.035 26,395.74 9,800.00 16,595.74
3 16,595.74 1.035 17,176.60 - 17,176.60
4 17,176.60 1.035 17,777.78 - 17,777.78
5 17,777.78 1.035 18,400.00 18,400.00 - 0.00

38