REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
ESCUELA NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN Y HACIENDA PÚBLICA ENAHP-IUT
SEMESTRE: 4TO
SECCIÓN: K
MENCIÓN: RENTAS
MATERIA: CONTABILIDAD IV
TRABAJO INVESTIGATIVO SOBRE LA AMORTIZACIÓN: MÉTODO
AMERICANO, MÉTODO FRÁNCES Y MÉTODO INGLES.
AUTOR: CHRISTHOPHER CABRERA 22.671.474
PROFESORA: ANA VARGAS
Caracas, marzo de 2022
1. ¿Qué es un anticipo?
Es un pago total o parcial previendo una compra futura de bienes muebles o la
prestación futura de servicios.
2. ¿Qué es amortización?
Es la depreciación o disminución del valor de un activo o un pasivo.
3. Sistema de amortización americano.
En el sistema de amortización americano la cuota a pagar (a) coincide con el interés
del período (I), que se calcula multiplicando el capital vivo (Co) por el tipo de interés
(i) y es constante. No existe capital amortizado en cada período. Por otro lado, la
cuota del último año (a´) la conforman el capital prestado (Co) y el interés de ese
año (I). Veamos las diferentes fórmulas de cálculo:
a: Cuota periódica constante de intereses.
a´: Cuota del último año. Incluye el capital del año n, Cn y los intereses In.
I: Intereses del período. Se calculan siempre sobre Co.
Co: Capital prestado.
4. Ejemplo de préstamo amortizado por el método americano.
Imaginemos un préstamo con un capital inicial de 10.000 € (Co), por el que nos
cobra el banco un interés efectivo anual (i) del 3% y a pagar en 5 años (n). El cuadro
de amortización sería el que mostramos a continuación:
Como vemos, en este tipo de préstamos el interés periódico (I) que paga el
prestatario es siempre el mismo (en este caso 300 € ) y se calcula sobre un capital
vivo (Co) que no varía y coincide con el prestado. Al final, en la última cuota, se
paga el capital prestado y los intereses de ese período, en total 10300 €. Vemos
que las cuotas las conforman solo los intereses, hasta el último pago, en que
también se incluye el capital.
5. Sistema de amortización francés
Mediante este procedimiento de cálculo, se obtiene una cuota de amortización
constante en cada período. De esta forma, siempre pagaremos la misma cantidad,
si el préstamo se concedió a un tipo de interés fijo. Existe una variante cuando el
interés es variable, referenciado con un indicador, que normalmente es el interés
interbancario de referencia de cada país. En este caso, las cuotas son constantes
en los períodos de tiempo en que este indicador no varía.
Los préstamos más habituales amortizados por este método son las hipotecas. En
ellas, como veremos en el ejemplo final, los primeros períodos se pagan sobre todo
intereses, que van decreciendo. Con el capital amortizado sucede lo contrario,
creciendo el importe cada año. Por eso, es habitual comprobar que después de, por
ejemplo, diez años de hipoteca, aún queda mucho capital por amortizar. El motivo
es que habremos pagado sobre todo intereses.
La cuota periódica, los intereses y el capital en el sistema de amortización francés
La anualidad, en el sistema de amortización francés, se calcula mediante una
equivalencia financiera. De esta forma, lo que el banco nos entrega es el préstamo
solicitado y lo que nosotros nos comprometemos a pagar son las cuotas constantes.
De esa ecuación inicial despejamos la anualidad. Su formulación matemática es
relativamente sencilla y se pueden hacer los cálculos utilizando una hoja de cálculo.
La ecuación de la anualidad (a) sería esta.
a: cuota periódica constante
Co: capital prestado
i: tipo de interés anual del préstamo
n: número de períodos
Una vez tenemos el importe de la cuota a pagar, se puede preparar el cuadro de
amortización, aunque el banco nos facilita uno detallado al solicitar cualquier tipo de
préstamo. Aún así, podemos realizar un cálculo aproximado nosotros mismos (que
nos será muy útil) teniendo en cuenta estas dos expresiones:
Ik: interés total de cada año k (1,2…)
Ck: Capital del año k. Año en que se hace el cálculo.
Ck-1: Capital del año anterior a k.
6. Ejemplo de un préstamo amortizado por el método francés
Imaginemos un préstamo con un capital inicial de 10.000 € (Co), por el que nos
cobra el banco un interés efectivo anual (i) del 3% y a pagar en 5 años (n). El cuadro
de amortización sería el que mostramos a continuación:
Como vemos, comienza con el número de años (k). La cuota constante se calcula
introduciendo la fórmula de ‘a’ en la celda correspondiente de la hoja y el resto de
los datos los conocemos. Empezamos siempre por a, que arrastraremos para que
su valor sea el mismo en todos los períodos. Luego calculamos el interés
multiplicando el capital vivo cada año, o pendiente, por el tipo de interés i. El capital
amortizado se obtiene de restar a y el interés total (Ik) y ese capital pendiente es la
diferencia entre el anterior y el amortizado (Ck).
Para terminar, en el sistema de amortización francés los intereses acumulados
totales son la suma de los de cada año (917,73 €). Pero por este método la mayor
parte de ellos se paga en los primeros años y va descendiendo en cada período.
Con el capital acumulado sucede al revés, pagando menos en los primeros años y
más después.
7. Sistema de amortización alemán
Esta forma de amortización de préstamos tiene dos vertientes. En una de ellas se
equipará al sistema italiano, de cuotas de amortización de capital (A) constantes.
En la otra, el término amortizativo (a) es constante, siendo una modalidad
del método francés.
Desde Economipedia hemos optado por la segunda, ya que es la que se enseña en
la mayoría de los planes de estudios universitarios. Sin embargo, es muy habitual
encontrar la primera opción (italiano) si se realiza una búsqueda en Internet.
Así, en esta opción la diferencia entre ambos se debe al momento del pago de
intereses, por anticipado en el alemán y al final del período en el francés. Este
método es, después del sistema francés, el más utilizado en hipotecas.
8. El sistema de amortización alemán y francés
Se pueden efectuar dos transformaciones para asemejarlo al sistema de
amortización francés (ver imagen). La primera es para convertir el interés anticipado
en uno vencido (francés) y la segunda es para transformar el capital inicial en uno
equivalente pospagable.
i*: tipo de interés anticipado
i: tipo de interés vencido (francés)
Co: capital prestado
Co´: capital transformado por el cambio de tipo de interés
9. Cálculo de componentes en el sistema de amortización alemán
En primer lugar, a partir de las transformaciones de antes, calculamos el término
amortizativo constante (a) de forma similar a como hacíamos en el método francés.
Empleamos la primera fórmula despejando de ella dicho término (a) en la segunda.
a: término amortizativo constante
Co´: capital prestado transformado
i: tipo de interés anual vencido (transformado)
n: número de períodos
Una vez calculada la cuota, también interesa conocer la cuota de capital amortizado
(Ak o An), el montante de interés (Ik), el capital amortizado acumulado (mk) y el
capital vivo (Ck), todos ellos en cada período.
Para el cálculo de dichos componentes utilizamos los intereses anticipados (i*) y el
capital original prestado (Co). Es decir, no los transformamos, ya que no es
necesario y las fórmulas en este caso son sencillas de aplicar.
No olvidemos que en este caso el interés (Ik) se calcula siempre sobre el capital
vivo a principios de año (Ck-1) y que hay que pagar una cuota (Io) al principio,
calculada sobre todo el préstamo concedido (Co). Al final de la vida del préstamo
no se pagan intereses, solo capital (An), coincidiendo esta última cuota de capital
con el término amortizativo constante (a).
Ak y An: Cuotas de amortización de capital año k y año n (último)
Co: Capital prestado
Ik: cuota de interés periódica en k
Ck y Ck-1: capital en el período k y k-1
i*: tipo de interés anticipado del préstamo
n y k: número de períodos total (n) y hasta la fecha (k)
mk: Capital amortizado en k
10. Ejemplo de préstamo amortizado por el método alemán
Imaginemos un préstamo de 10.000 €, al 3% y a 5 años. En el momento de la
concesión tendremos que pagar los intereses (anticipados) calculados sobre el
capital concedido. A partir de aquí, funciona de forma similar al método francés.
Comenzamos obteniendo el término amortizativo constante (a) teniendo en cuenta
las transformaciones explicadas. De esta manera, en este primer cálculo usamos i
y Co´, es decir, el capital prestado transformado y el interés vencido.
Para calcular Ak es importante observar que la cuota de amortización de capital del
último año (An) coincide con el término amortizativo (a), ya que no hay intereses
(anticipados). Por tanto, An sería el importe de a.
Podemos observar que en el sistema de amortización alemán la cuota (a) es
constante, como en el francés. Por otro lado, los intereses disminuyen cada año y
se pagan por anticipado, de manera que en el año 0 pagamos el primero (300 €) y
en el año n no pagamos ninguno.
