1. ¿Qué son los productos derivados y qué tipos podemos encontrar?
Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de otros activos subyacentes,
como acciones, bonos, divisas, índices bursátiles, materias primas y más sofisticados como la inflación
o los riesgos de crédito. Se utilizan principalmente para gestionar riesgos y especular sobre
movimientos futuros de precios.
2. ¿Para qué sirven los productos derivados?
Estos productos permiten transferir el riesgo entre agentes. Algunos buscan cubrirse frente a cambios
adversos en los precios, mientras que otros intentan obtener beneficios especulando sobre el
comportamiento de los precios.
3. ¿Qué es un futuro?
Un futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado, donde las partes acuerdan
comprar o vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura, a un precio fijado en el
momento de la contratación.
4. Compra y venta de contratos de futuros
● Compra de un contrato de futuros: Si se espera que el precio de un activo suba, se puede comprar
un contrato de futuros para beneficiarse de la diferencia entre el precio pactado y el precio futuro del
activo.
● Venta de un contrato de futuros: Si se espera que el precio baje, se puede vender un contrato para
asegurarse un precio superior antes de la caída.
5. ¿Qué son las opciones?
Una opción es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender
un activo a un precio específico antes de una fecha determinada.
○ Tipos de opciones:
■ Call (compra): Da el derecho de comprar un activo.
■ Put (venta): Da el derecho de vender un activo.
○ El precio de la opción: la prima: Es el coste de adquirir la opción y representa el máximo
riesgo del comprador.
6. Antes de invertir
Es importante hacerlo a través de intermediarios financieros autorizados, conocer las tarifas, contar con
información en tiempo real y entender las fechas de vencimiento y los riesgos involucrados.
7. ¿En qué consiste el efecto apalancamiento?
El apalancamiento permite al inversor controlar una posición más grande de lo que su inversión inicial
permitiría. Esto amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, lo que conlleva mayores riesgos.
8. Futuros y opciones como cobertura y como inversión
● Como cobertura: Los futuros y opciones se utilizan para compensar las posibles pérdidas en una
cartera de activos si los precios se mueven en contra de lo esperado.
● Como inversión: Se pueden usar para especular y obtener beneficios de los movimientos esperados
en los precios.
9. Consejos al inversor
Es esencial tener una buena comprensión de los productos derivados y sus riesgos, así como estar
dispuesto a realizar un seguimiento constante de las posiciones para minimizar pérdidas.
10. ¿Dónde informarse?
Los inversores pueden buscar información en fuentes como los mercados de derivados regulados o a
través de sus intermediarios financieros.
1. Q: ¿Qué es un producto derivado?
A: Es un instrumento financiero cuyo valor se basa en la evolución de otros activos subyacentes como
acciones, bonos o materias primas.
2. Q: ¿Qué tipos de activos subyacentes se pueden utilizar en los derivados?
A: Acciones, cestas de acciones, bonos, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y
riesgos de crédito.
3. Q: ¿Cuál es la principal diferencia entre un contrato spot y un derivado?
A: En el contrato spot, el intercambio ocurre al momento del acuerdo; en un derivado, se acuerda hoy,
pero el intercambio se realiza en una fecha futura.
4. Q: ¿Para qué sirven los productos derivados?
A: Sirven para gestionar riesgos, protegerse contra fluctuaciones adversas de precios o especular
sobre la evolución futura de los activos.
5. Q: ¿Qué es un contrato de futuros?
A: Es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura,
negociado en mercados organizados.
6. Q: ¿Qué diferencia existe entre un contrato forward y un futuro?
A: Los forwards son contratos personalizados entre dos partes, mientras que los futuros se negocian en
mercados regulados con condiciones estandarizadas.
7. Q: ¿Cuáles son las principales características de un contrato de futuros?
A: Se negocian en mercados organizados, tienen condiciones estandarizadas (importe, vencimiento), y
las partes deben depositar garantías.
8. Q: ¿Qué se entiende por "comprar un contrato de futuros"?
A: Es la compra de un contrato en el que se acuerda adquirir un activo subyacente a un precio
determinado en una fecha futura.
9. Q: ¿Qué significa "vender un contrato de futuros"?
A: Vender un contrato de futuros implica el compromiso de entregar el activo subyacente en una fecha
futura a un precio preestablecido.
10. Q: ¿Qué es una opción de compra (call)?
A: Es un contrato que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un
precio específico antes de una fecha determinada.
11. Q: ¿Qué es una opción de venta (put)?
A: Es un contrato que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un
precio específico antes de una fecha determinada.
12. Q: ¿Qué es la prima en una opción?
A: Es el precio que el comprador paga por adquirir el derecho de la opción, y es la máxima pérdida
posible para el comprador.
13. Q: ¿Qué significa "el valor intrínseco de una opción"?
A: Es la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción, si esta
genera un beneficio al ser ejercida.
14. Q: ¿Qué factores influyen en el precio de la prima de una opción?
A: El precio del subyacente, el precio de ejercicio, el tiempo hasta el vencimiento, la volatilidad, el tipo
de interés y los dividendos.
15. Q: ¿Qué es el apalancamiento en derivados?
A: Es la capacidad de controlar una posición mayor con una inversión menor, lo que amplifica tanto las
ganancias como las pérdidas.
16. Q: ¿Cómo se usa un contrato de futuros como cobertura?
A: Vendiendo contratos de futuros equivalentes al valor de los activos que se quiere proteger para
compensar posibles pérdidas.
17. Q: ¿Qué significa cerrar una posición en derivados?
A: Cerrar una posición implica tomar una acción contraria a la posición inicial para eliminar las
obligaciones, ya sea comprando o vendiendo un contrato equivalente.
18. Q: ¿Cuáles son los principales riesgos al operar con derivados?
A: Pérdidas significativas debido al apalancamiento, volatilidad del mercado, incumplimiento de
contrapartes y falta de seguimiento adecuado de las posiciones.
19. Q: ¿Cómo afectan los dividendos al precio de las opciones?
A: Los dividendos reducen el precio del activo subyacente, lo que disminuye el valor de una opción call
y aumenta el valor de una opción put.
20. Q: ¿Dónde se puede obtener más información antes de invertir en derivados?
A: En fuentes oficiales como los mercados organizados (MEFF), intermediarios financieros autorizados
y guías de organismos reguladores.
