Visión Gerencial

ISSN: 1317-8822
[email protected]
Universidad de los Andes
Venezuela

López, María Isolina; Fuentes, Luis A.

Cartera de microcréditos del Sistema Bancario en Venezuela (2002-2005)
Visión Gerencial, núm. 2, julio-diciembre, 2008, pp. 355-372
Universidad de los Andes
Mérida, Venezuela

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Cartera de microcréditos del Sistema Bancario... • López, María Isolina y Fuentes, Luis A.

Cartera de microcréditos del

Sistema Bancario en Venezuela (2002-2005)
López, María Isolina* Recibido: 07/06/2008 • Revisado: 12/08/2008
Aceptado: 25/08/2008
Fuentes, Luis A. **

Resumen
Esta investigación tuvo por objetivo analizar la evolución de la cartera de microcréditos del Sistema
Bancario en Venezuela durante el periodo 2002-2005. Entre 2002 y 2005 la cartera de microcréditos
mantenida,1 registró una tendencia creciente de 206,38%, al pasar de Bs. 5.211 millones (enero
2002) a bolívares 1.406.724 millones en diciembre de 2005. El subsistema Banca Universal y
Comercial registró la mayor tasa de crecimiento (797,75%), seguido por el subsistema Banca del
Estado (571,23%) y Banca de Desarrollo (60,63%). La cartera obligatoria de microcréditos entre
2002 y 2004 fue inferior al porcentaje mínimo establecido en la Ley (entre 1% y 3%). En 2005
alcanzó el 3,85%. El índice de morosidad más alto se registró en el año 2002 (30% promedio)
situación que mejoró notablemente en diciembre de 2005, cuando disminuyó al 2,96%.
Palabras clave: microfinanzas, microcréditos, cartera de microcréditos

Abstract
Microcredits portfolio of the Venezuelan Banking System (2002-2005)

This investigation aimed to analyze the evolution of the microcredits portfolio of the Venezuelan
Banking System during 2002-2005. Between 2002 and 2005 the microcredits portfolio that had
been maintained registered an increasing tendency of 206.38%, when rose from 5.211 million
bolivars (January 2002) to 1.406.724 million bolivars in December 2005. The Universal and
Commercial Banking subsystem registered the greater rate of growth (797.75%), followed by State
Banking subsystem (571.23%) and Development Banking (60.63%). The obligatory portfolio of
microcredits between 2002 and 2004 was inferior to the minimum rate established by the Law
(between 1% and 3%); in 2005 it reached 3.85%. The highest recorded of delinquency rate was
registered in 2002 (30% average) situation that improved remarkably in December 2005, when it
diminished to 2.96%.

Key words: microfinance, microcredits, microcredits portfolio

1 Corresponde al saldo que reflejan los balances generales del Sistema Bancario para un período económico
específico y que son publicados por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
(SUDEBAN) en informes trimestrales, semestrales y anuales.

*López, María Isolina : Licenciada en Administración de Empresas Agropecuarias (Universidad Nacional Experimental del Sur
del Lago). Magíster Scientiarum en Gerencia Empresarial (Universidad Fermín Toro). Profesora asistente (Universidad Nacional
Experimental del Sur del Lago). Correo electrónico: Ló[email protected].

**Fuentes, Luis A.: Licenciado en Administración (Universidad Nacional Experimental Rafael María Baralt). Magíster Scientiae en
Administración, mención Finanzas (Universidad de los Andes). Cursante del doctorado en Ciencias Sociales (Universidad Central de
Venezuela). Profesor Asistente (Universidad Nacional Experimental Sur del Lago). Correo Electrónico: [email protected].

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1. Introducción Con base en lo antes expuesto, esta

investigación tuvo como objetivo general analizar
Las microfinanzas se han convertido en la evolución de la cartera de microcréditos
un importante factor de apoyo para mejorar del Sistema Bancario en Venezuela durante el
las condiciones económicas y sociales de periodo 2002-2005. Este objetivo fue desarrollado
comunidades con escasos recursos. El objetivo de respondiendo a las interrogantes específicas
siguientes: ¿Cuál ha sido el comportamiento de
las microfinanzas es aumentar progresivamente
la cartera de microcréditos del Sistema Bancario
el bienestar de los hogares pobres a través de su
en Venezuela? ¿Cuál ha sido el cumplimiento
acceso a pequeños montos de préstamos, para
de la cartera de microcréditos del Sistema
emprender alguna actividad productiva que
Bancario en Venezuela? ¿Cuál ha sido el índice
genere ingresos. de morosidad de la cartera de microcréditos en
el Sistema Bancario en Venezuela?
El microcrédito es el servicio más difundido
de la microfinanzas y consiste en créditos de El tipo de investigación utilizada fue
pequeña escala dirigidos fundamentalmente a descriptiva con un diseño documental. Los datos
microempresarios y personas de bajos ingresos, se obtuvieron de informes de la Superintendencia
tradicionalmente marginadas de los créditos de Bancos y Otras Instituciones Financieras
que otorga el sistema financiero formal (Rhyne (SUDEBAN).2 Para procesar y analizar los datos
y Otero, 1998). se utilizaron técnicas de estadística descriptiva y
economía estadística (Gujarati, 1999).
Sin embargo, para Gulli (1999) las
microfinanzas consisten en ofrecer servicios
financieros en pequeña escala: crédito (para 2. Cartera obligatoria de microcréditos
consumo, emergencias y manejo de riesgo,
producción e inversión), ahorro, transferencias y En noviembre de 2001 el Ejecutivo Nacional
seguros, a quienes no tienen acceso regular a ellos. promulgó el Decreto con Fuerza de Ley de
Entre los principales clientes de las microfinanzas Reforma de la Ley General de Bancos y Otras
se encuentran las microempresas y las personas Instituciones Financieras, el cual estableció
pobres que tradicionalmente han permanecido al que el Sistema Bancario debe destinar parte
margen del sistema financiero formal. de su cartera de crédito al otorgamiento de
microcréditos. Esta obligación se da en el marco
En Venezuela, el Decreto con Fuerza de Ley de las políticas públicas, características del
de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras paradigma de las instituciones especializadas de
Instituciones Financieras (2001) estableció crédito (Fuentes y Gutiérrez, 2006).
que el Sistema Bancario venezolano tiene la
obligación de mantener una cartera de crédito El Artículo 24 del mencionado Decreto-
destinada a otorgar microcréditos. Ley señala que los bancos universales, bancos

2 La información estadística publicada por la SUDEBAN corresponde a los saldos presentados en el balance
general de los bancos (cartera de microcréditos mantenida) al cierre económico de cada mes. En este
trabajo las cifras que se utilizaron representan la cartera de microcréditos mantenida mensualmente por el
Sistema Bancario venezolano entre los años 2002 y 2005.

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comerciales y entidades de ahorro y préstamo3, Cartera bruta de crédito: recursos

deben destinar para el otorgamiento de financieros totales otorgados en créditos por
microcréditos, el 1%4 del capital del monto de la el Sistema Bancario. Se refleja en el balance
cartera crediticia al cierre del ejercicio semestral general de cada banco. Esta cartera se utiliza
anterior, hasta alcanzar el 3% en un plazo de 2 como referencia para establecer las carteras
años. Estos recursos financieros se destinarán de crédito reguladas. En Venezuela, existen
al otorgamiento de microcréditos o deberán regulaciones para mantener carteras de crédito
ser colocados en instituciones que tengan por obligatorias para los sectores turístico, agrícola,
objeto crear, estimular, promover y desarrollar hipotecario y microempresarial.
el sistema microfinanciero y microempresarial
del país, para atender la economía popular Cartera de microcréditos: cantidad de
y alternativa, de acuerdo con la legislación recursos financieros otorgado por el Sistema
especial dictada para ese fin. Bancario en microcréditos.

En el desarrollo de esta investigación Cartera de microcréditos mantenida:

se tomaron en consideración las cifras saldo de los microcréditos otorgados por el
correspondientes al subtotal de colocaciones a Sistema Bancario venezolano para un período
microempresarios. Esto se debe básicamente, a económico específico y que son publicados
que en este renglón se incluyen los microcréditos por SUDEBAN en informes trimestrales,
otorgados directamente por el Sistema Bancario semestrales y/o anuales.
Nacional a los microempresarios. El concepto
de otras colocaciones a microempresarios se Cartera en litigio: incluye aquellos créditos
refiere a transacciones que el Sistema Bancario que no han sido cancelados por los beneficiarios
realiza con otras instituciones de apoyo a las en el plazo establecido. El litigio significa que
microfinanzas y no significan la entrega directa la obligación de pago se está ejerciendo por vía
de microcréditos a clientes del sistema. Por legal.
tanto, este último renglón no se incluyó en esta
investigación. Cartera inmovilizada: suma de la cartera
vencida más la cartera en litigio.
A continuación se definen algunos
conceptos relacionados con las carteras de Cartera reestructurada: cartera cuyos
créditos5 administradas por el Sistema Bancario créditos han cumplido con el lapso estipulado
venezolano: para su pago y el cliente no posee fondos

3 En los artículos 74, 87 y 132 del Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de La Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras
(2001), se definen las características de los bancos universales, de los bancos comerciales y de las entidades de ahorro y préstamo,
respectivamente.

4 A partir del 1º de enero de 2002.

5 Para definir los términos cartera de microcréditos y cartera de microcréditos mantenida se tomó como referencia a Fuentes (2005),
quien definió los conceptos de cartera agrícola y cartera agrícola mantenida por la banca privada en Venezuela.

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disponibles para cumplir con su obligación, por financieros para microcréditos fueron el Banco
lo que mediante un acuerdo entre las partes, se de la Gente Emprendedora6 y el Banco Plaza.
reestructura la deuda prorrogando el plazo de
pago. En enero de 2002, la cartera de microcréditos
mantenida fue de Bs. 5.211 millones y en
Cartera vencida: agrupa a todos los diciembre de 2005, la misma se ubicó en Bs.
créditos que no han sido cancelados en la fecha 1.406.724 millones; es decir, la cartera creció unas
prevista y, por tanto, presentan demoras en sus 269,95 veces entre enero de 2002 y diciembre de
2005 a una tasa interanual promedio de 206,38%.
pagos.
Cuando se estimaron las tasas de crecimiento
para cada año se obtuvieron los resultados que
se presentan a continuación. En 2002, la cartera
3. Cartera de microcréditos
de microcréditos pasó de Bs. 5.211 millones en
del Sistema Bancario en Venezuela,
enero a Bs. 58.939 millones en diciembre con un
2002-2005
crecimiento intermensual promedio de 22,40%.
Esta tasa fue la más alta del período de estudio.
En este año destacan las variaciones ocurridas
3.1. Comportamiento de la cartera
en los meses de mayo y diciembre. Entre abril
de microcréditos del Sistema y mayo la tasa de crecimiento fue de 77,35%,
Bancario en Venezuela, 2002-2005 cuando la cartera de microcréditos subió de
Bs. 4.758 millones a Bs. 14.966 millones. Este
En la Tabla 1, se resumen los montos de comportamiento se debió a que el Banco de
la cartera de microcréditos mantenida por el Venezuela registró una cartera de microcréditos
Sistema Bancario para el período 2002-2005. Entre mantenida de Bs. 10.043 millones (67% de la
enero y abril de 2002, las únicas organizaciones cartera de microcréditos mantenida por el
del Sistema Bancario que destinaron recursos Sistema Bancario).

6 Organización privada pionera en el campo de las microfinanzas en Venezuela. Se dedica a captar a personas con iniciativas para
emprender y mejorar sus propios negocios, a través de servicios financieros adaptados a sus necesidades. Atiende a sus clientes
directamente en las áreas geográficas donde se ubican, normalmente en comunidades urbanas pobres. El objetivo de BANGENTE es
“atender a la gente emprendedora dedicada a la actividad productiva lícita en la micro y la pequeña empresa en Venezuela” (Dávila,
2004:29). Para ello desarrolló una tecnología de crédito análoga a “una banca a domicilio, porque no esperan que los clientes vengan
a solicitar el crédito sino que van a buscar donde estén los posibles clientes” (Dávila, 2004:29). Esta tecnología le concede una ventaja
en relación con la banca tradicional, ya que mediante ella es posible alcanzar a los clientes a los cuales va dirigida la política de
microcréditos del Estado.

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Tabla 1
Venezuela: Cartera de microcréditos mantenida por el Sistema Bancario
Años 2002-2005 (En millones de bolívares)

Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Varios años.

En relación con el mes de noviembre, en el de crecimiento fueron de 13,46% (entre mayo y

cual la cartera de microcréditos mantenida por el junio) y 22,33% (entre noviembre y diciembre).
Sistema Bancario fue de Bs. 30.138 millones, en
el mes de diciembre se observó un crecimiento Los bancos que incrementaron en mayor
del 39,84%, cuando alcanzó la cifra de Bs. 58.939 proporción sus carteras de microcréditos
millones. Este importante crecimiento se originó mantenida entre los meses de mayo y junio
por el incremento de las carteras de los bancos de 2003 fueron Banesco (47,04%), Mercantil
Mercantil, Provincial y Venezolano de Crédito, (29,14%) y Venezolano de Crédito (18,17%). Por
las cuales crecieron en 2.405%, 663,55% y 29,63% su parte, entre noviembre y diciembre de 2003,
respectivamente. las carteras de microcréditos que registraron la
mayor tasa de crecimiento fueron las del Banco
La cartera de microcréditos del Sistema Occidental de Descuento (60,02%), Banco
Bancario mantuvo un crecimiento moderado Provincial (53,03%) y Banco Mercantil (13,41%).
durante el año 2003. Durante este año, la tasa
de crecimiento intermensual fue de 13,71%, Con respecto al año 2004, la cartera de
al incrementarse desde Bs. 54.015 millones microcréditos registró una tasa de crecimiento
en enero a Bs. 252.496 millones en diciembre. del 7,76% pasando de Bs. 262.778 millones en
Las variaciones más altas se observaron en los enero a Bs. 644.049 millones en diciembre.
meses de junio y diciembre cuando las tasas Los porcentajes de crecimiento más altos

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registrados por la cartera de microcréditos mayores tasas de crecimiento fueron mayo

ocurrieron en los meses de mayo y diciembre. y diciembre, cuando ascendieron a 5,33% y
La cartera de microcréditos del mes de mayo, 4,79% respectivamente. Estas variaciones se
creció con respecto al mes anterior en 9,50% originaron por el crecimiento en el mes de
y entre noviembre y diciembre la tasa de mayo de las carteras de microcréditos de los
crecimiento fue del 4,79%. Durante el mes de bancos Venezuela (6,85%); Mercantil (2,52%) y
mayo los bancos que registraron mayores tasas Occidental (30,22%). En el mes de diciembre
de crecimiento en su cartera de microcréditos los bancos que registraron mayores tasas de
fueron el Provincial, Venezuela y Banesco, crecimiento en sus carteras de microcréditos
las cuales crecieron 51,15%; 42,62% y 13,48% fueron bancos Venezuela (1,18%); Banesco
respectivamente. En cuanto al comportamiento (5,06%) y Provincial (3,11%).
de las tasas de crecimiento estimadas en el mes de
diciembre, los bancos que registraron mayores En el Gráfico 1, se aprecia el comportamiento
cifras fueron el Industrial de Venezuela (7,57%), de la cartera de microcréditos mantenida por
Banesco (7,57%) y de Venezuela (5,00%). el Sistema Bancario en Venezuela durante los
años 2002 al 2005. Se observa que la cartera
La tasa de crecimiento que registró la cartera de microcréditos mantuvo una tendencia
de microcréditos del Sistema Bancario en el creciente a lo largo del período estudiado. Este
año 2005 fue de 5,41%; aumentó de Bs. 747.487 comportamiento se evidenció al comparar las
millones en enero a Bs. 1.406.724 millones cifras al inicio y final del período 2002-2005.
en diciembre. Los meses que presentaron

Gráfico 1
Venezuela: Comportamiento de la cartera de microcréditos mantenida por el
Sistema Bancario. Años 2002-2005 (En millones de bolívares)

Fuente: Elaboración propia con datos de SUDEBAN. Varios años

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3.2. Comparación de la cartera es decir, creció 10,69 veces su valor inicial. En

de microcréditos mantenida la Tabla 2 se muestran las cifras de la cartera de
por los subsistemas Banca Universal microcréditos mantenida por este subsistema.
y Comercial, banca del Estado y banca
de Desarrollo del Sistema Bancario Es importante destacar, que aunque el
en Venezuela, 2002-2005 tamaño de la cartera de este subsistema es
relativamente menor que la mantenida por los
El Gráfico 2 muestra la evolución de los otros dos subsistemas, el crecimiento obtenido
montos en la cartera de microcréditos mantenida es significativo debido a que Bangente es la
por el Sistema Bancario y de los subsistemas entidad microfinanciera más antigua del país.
Banca Universal y Comercial, Banca del Estado Además, atiende directamente a sus clientes en
y Banca de Desarrollo en Venezuela en el las áreas geográficas de ubicación, normalmente
periodo 2002-2005. A continuación se describe el en comunidades urbanas pobres.
comportamiento de la cartera de microcréditos
mantenida por cada subsistema durante el En el Gráfico 2, se muestra la evolución mensual
periodo 2002-2005. El orden de aparición de cada de los montos de la cartera de microcréditos del
subsistema en el texto responde a la secuencia Subsistema Banca de Desarrollo para el periodo
de ingreso al mercado de microcréditos. 2002-2005. Al calcular la tasa de crecimiento
para cada año se obtuvo los resultados que se
3.2.1. Subsistema banca de desarrollo. nombran a continuación. Durante el año 2002
La cartera de microcréditos del subsistema la cartera de microcréditos mantenida del
Banca de Desarrollo refleja la tendencia subsistema Banca de Desarrollo presentó una
creciente del Sistema Bancario Venezolano en tendencia decreciente, disminuyendo a una
el periodo 2002-2005. La tasa de crecimiento tasa intermensual de (-1,97%). Pasando de Bs.
interanual fue de 60,63% durante estos años, 5.211 millones en el mes de enero a Bs. 4.104
cuando la cartera de microcréditos mantenida millones en diciembre. En especial destacan
ascendió de Bs. 5.211 millones en enero de 2002 las variaciones ocurridas en los meses de abril,
hasta Bs. 55.728 millones en diciembre de 2005; julio y diciembre.

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Tabla 2
Venezuela: Cartera de microcréditos mantenida por el subsistema banca de
desarrollo. Años 2002-2005 (En millones de bolívares)

Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Varios años

Entre marzo y abril del 2002, la cartera de microcréditos mantenida siguió mostrando
microcréditos mantenida del subsistema Banca disminuciones con respecto al año 2002; durante
de Desarrollo disminuyó de Bs. 4.982 millones a este año creció a una tasa intermensual de 8,49%
Bs. 4.574 millones, disminuyendo a una tasa de cuando aumentó de Bs. 3.543 millones en enero a
(-4,18%). Entre junio y julio del año 2002, la cartera Bs. 9.424 millones en diciembre. Las variaciones
disminuyó a una tasa de (-1,74%) cuando se redujo más altas se registraron en los meses de febrero,
de Bs. 4.708 millones a Bs. 4.545 millones. La marzo y abril. Entre enero y febrero del 2003,
disminución más significativa registrada en las la cartera de microcréditos mantenida creció a
cifras de la cartera de microcréditos del subsistema una tasa de 8,04% cuando aumentó de Bs. 3.543
Banca de Desarrollo se produjo entre los meses de millones a bolívares 4.136 millones. En febrero
noviembre y diciembre cuando redujo su valor de y marzo de 2003, el incremento producido fue
Bs. 5.008 a Bs. 4.104 millones, disminuyendo a una de una tasa de crecimiento 7,77% pasando de Bs.
tasa de (-9,47%) 4.136 millones a Bs. 4.804 millones; abril creció
con respecto a marzo a una tasa de 7,94% cuando
En lo que respecta al año 2003, aunque se ubicó en Bs. 5.598 millones.
durante el primer trimestre la cartera de

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Gráfico 2
Venezuela: Comparación de la cartera de microcréditos mantenida por los
subsistemas Banca Universal y Comercial, Banca de Desarrollo
y Banca del Estado. 2002-2005 (En millones de bolívares)

Fuente: Elaboración propia con datos de SUDEBAN. Varios años

Durante el año 2004, la cartera de mantenida del subsistema Banca Universal y

microcréditos mantenida del subsistema Banca Comercial mantuvo una tendencia creciente
de Desarrollo creció a una tasa intermensual durante el periodo de estudio; la misma creció
de 8,78% aumentando de bolívares 8.806 a una tasa interanual de 797,75% aumentando de
millones en enero a bolívares 24.172 millones Bs. 20 millones en febrero del 2002 (mes en el
al finalizar diciembre. Las variaciones más que aparecen por primera vez cifras publicadas
altas ocurrieron durante los meses de por SUDEBAN) a 1.166.295 en diciembre
septiembre, octubre y noviembre cuando del 2005; es decir, creció 58.314,75 su valor
registraron tasa de crecimiento de 6,26%, 8,74% inicial. En la Tabla 3, se resumen los montos
y 8,47% respectivamente. En el 2005 la tasa de de la cartera microcréditos mantenida por el
crecimiento intermensual presentada en la subsistema Banca Universal y Comercial para el
cartera de microcréditos fue de 7,52% cuando período 2002-2005.
se incrementó de bolívares 23.336 millones
a bolívares 55.728 millones, produciéndose Como puede observarse en el Gráfico 2, la
en octubre y noviembre los aumentos más participación del subsistema Banca Universal
significativos, cuando la cartera registró las y Comercial en el mercado de microcréditos
siguientes tasas de crecimiento de (septiembre se inició en febrero de 2002 con una cartera de
y octubre 6,16%; octubre y noviembre 5,82%). Bs. 20 millones y al finalizar diciembre había
aumentado hasta Bs. 46.714 millones. Lo que
3.2.2. Subsistema Banca Universal implica una tasa de crecimiento intermensual
y Comercial. La cartera de microcréditos de 102,40%.

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Tabla 3
Venezuela: Cartera de microcréditos mantenida por el subsistema Banca
Universal y Comercial Años 2002-2005 (En millones de bolívares)

Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Varios años

Las variaciones más altas se registraron intermensual del 14,86% incrementándose los
durante los meses de marzo, mayo y diciembre montos de su cartera de Bs. 42.372 millones
de 2002. Entre febrero y marzo de 2002, la en enero de 2003 a Bs. 223.440 millones en
cartera de microcréditos mantenida registró una diciembre del 2003. Siendo junio, noviembre
tasa de crecimiento de 110,95% cuando aumentó y diciembre los meses donde los montos de la
de Bs. 20 millones a bolívares 184 millones. cartera de microcréditos mantenida tuvieron
Abril creció con respecto a mayo a una tasa de mayores incrementos. Los mismos crecieron en
649,94% siendo esta la tasa de crecimiento más 15,33%; 12,29% y 24,43% respectivamente. Entre
alta registrada durante el período de estudio. mayo y junio de 2003, el monto de la cartera de
En estos meses la cartera se incrementó de Bs. microcréditos mantenida ascendió de Bs. 54.291
184 millones a Bs. 10.340 millones. En el mes de millones a Bs. 72.218 millones; en octubre
diciembre de 2002, tuvo un incremento 61,14% de 2003, aumentó de Bs. 114.446 millones a
aumentando de Bs. 17.990 millones a Bs. 46.714 Bs. 144.314 millones en noviembre de 2003;
millones. finalmente, en diciembre de 2003 el monto de la
cartera ascendió a Bs. 223.440 millones.
Durante el año 2003, la cartera de
microcréditos mantenida del subsistema Durante el año 2004, la cartera de
Banca Universal y Comercial creció a una tasa microcréditos mantenida del subsistema

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Banca Universal y Comercial registró un una tendencia creciente a lo largo del periodo
crecimiento moderado. En enero de 2004, el de análisis creciendo a una tasa interanual de
monto publicado fue de Bs. 232.454 millones 571,23%. La cartera de microcréditos mantenida
cerrando en diciembre con un monto de Bs. ascendió de Bs. 12 millones en mayo de 2002
539.164 millones; la tasa de crecimiento fue de a bolívares 163.509 millones en diciembre del
7,26%; es decir, 2,31 veces el monto reflejado en 2005; es decir, 13.625,75 veces el monto inicial.
enero. Las tasas de crecimiento más altas se En la Tabla 4, se muestran las cifras de la cartera
registraron en los meses de junio y diciembre. de microcréditos mantenida por el subsistema
Entre mayo y junio la cartera de microcréditos Banca del Estado para el periodo 2002-2005.
mantenida aumentó de Bs. 273.240 millones a
Bs. 328.213 millones; en noviembre aumentó de En el Gráfico 2, se muestra la evolución
Bs. 485.882 millones a Bs. 539.164 millones en mensual de los montos de la cartera de
diciembre. microcréditos mantenida por el subsistema
Banca del Estado para el periodo 2002-2005.
En cuanto al 2005, este subsistema inicia este Para el año 2002, se registró un crecimiento
año con un monto en su cartera de Bs. 636.349 extraordinario de la cartera de microcréditos,
millones creciendo en diciembre 1,75 veces el al pasar de Bs. 12 en mayo de 2002 a Bs. 7.181
monto reflejado en enero, cuando las cifras se millones al finalizar diciembre del mismo año.
ubicaron en Bs. 1.166.295 millones; es decir, se Es decir 598,41 veces el monto registrado
incrementó a una tasa intermensual de 5,18%. en mayo. Esto implica que la cartera creció
a un ritmo de 122,40% intermensual. Los
3.2.3 Subsistema Banca del Estado. El incrementos más importantes se registraron
subsistema Banca del Estado ingresó al mercado durante los meses de junio, julio y octubre de
de microcréditos en el mes de mayo del 2002 a 2002. La cartera de microcréditos mantenida
través de Banfoandes; posteriormente, en octubre creció entre mayo y junio a una tasa de 52,75%;
del mismo año, se suma el Banco Industrial de incrementándose desde Bs. 12 millones a Bs. 28
Venezuela. Estas dos organizaciones componen millones. Posteriormente, en el mes de julio se
el subsistema Banca del Estado para el periodo de incrementó a una tasa de crecimiento de 54,69%
estudio. La cartera de microcréditos mantenida cuando se ubicó en Bs. 67 millones.
por el subsistema Banca del Estado, mantuvo

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Tabla 4
Venezuela: Cartera de microcréditos mantenida por el subsistema Banca del
Estado. Años 2002-2005 (En millones de bolívares)

Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Varios años

En cuanto al aumento registrado en octubre Estado tuvo un crecimiento sostenido aunque

de 2002, la tasa de crecimiento fue de 478,47%. moderado, con pocas variaciones significativas.
Durante este último mes, se registró el mayor Durante los años 2003, 2004 y 2005 la tasa de
monto de la cartera de microcréditos mantenida crecimiento intermensual fue de 7,64%, 11,67% y
del subsistema Banca del Estado durante el 6,45% respectivamente.
periodo analizado. El monto registrado en la
cartera de microcréditos en el mes de septiembre 3.3. Cumplimiento de la cartera
fue de Bs. 212 millones aumentando a Bs. 7.094 de microcréditos obligatoria por
millones en octubre. Este notable incremento el Sistema Bancario en Venezuela,
fue producto de la entrada del Banco Industrial 2002-2005
de Venezuela al mercado de los microcréditos
durante este mes, cuando registró una cartera En el Gráfico 3, se muestra la evolución
de microcréditos de Bs. 6.815 millones. A del porcentaje de cumplimiento7 de la cartera
partir de entonces se observó que la cartera obligatoria de microcréditos por parte del
de microcréditos del subsistema Banca del Sistema Bancario en Venezuela durante el

7 El porcentaje se calculó como la relación entre el monto de la cartera de microcréditos y la cartera bruta de crédito del Sistema Bancario
total

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periodo 2002-2005. Las líneas discontinuas del microcréditos establecidos en el Decreto Ley de
Gráfico reflejan los períodos durante los cuales los Reforma de la Ley General de Bancos fueron del
porcentajes mínimos de la cartera obligatoria de 1% (años 2002-2003) y del 3% (años 2004-2005)

Gráfico 3
Venezuela: Cumplimiento de la cartera de microcréditos obligatoria del sistema
bancario. Años 2002-2005 (En porcentaje)

Fuente: Elaboración propia con datos de SUDEBAN

Como se observa en el Gráfico 3, la cartera La cartera de microcréditos obligatoria

de microcréditos mantenida por el Sistema debió incrementarse al 3% de la cartera bruta a
Bancario durante el año 2002 (inicio de la partir del año 2004. Sin embargo, durante este
regulación) en relación con la cartera bruta año el Sistema Bancario mantuvo en promedio
de crédito, fue inferior al porcentaje mínimo una cartera de microcréditos que representó
establecido en el Decreto Ley de Reforma el 2,72% de la cartera bruta. Solamente en el
(1%). En promedio la cartera de microcréditos
mes de noviembre la cartera de microcréditos
mantenida por el Sistema Bancario durante este
cumplió con la regulación gubernamental
año fue de 0,21% de la cartera bruta de crédito.
al alcanzar el 3,01% de la cartera bruta. La
situación mejoró notablemente durante el año
Para el año 2003, la cartera de microcréditos
2005, ya que la cartera de microcréditos del
estuvo por debajo de la regulación
gubernamental entre los meses de enero y Sistema Bancario se colocó en promedio por
mayo, cuando representó el 0,71% de la cartera encima del porcentaje obligatorio exigido por
bruta de crédito. A partir de junio el Sistema la Ley (3%) al alcanzar el 3,85% de la cartera
Bancario cumplió con la cartera obligatoria de bruta. Incluso durante los meses de mayo,
microcréditos al alcanzar el 1,14% de la cartera julio, octubre y noviembre la cartera de
bruta. Durante este año se destacó que durante microcréditos superó el 4% de la cartera bruta,
el mes de diciembre la cartera de microcréditos al registrarse porcentajes de cumplimiento de
representó el 2,43% de la cartera bruta. 4,04%, 4,00%, 4,00% y 4,09% respectivamente.

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3.4. Índice de Morosidad8 de la Cartera A partir de febrero de 2003, el índice de

de Microcréditos del Sistema morosidad de la cartera de microcréditos
Bancario,Subsistema Banca Universal del Sistema Bancario mantuvo una tendencia
y Comercial, Banca del Estado y Banca decreciente. El indicador pasó de 23,20%
de Desarrollo 2002-2005 3.4. en febrero a 5,63% en diciembre. Esta
disminución implicó un descenso de 17,58
El índice de morosidad de la cartera de puntos porcentuales con respecto a febrero
microcréditos del Sistema Bancario estuvo de ese mismo año. La mejora en el indicador
altamente influenciado por los resultados del puede ser explicada debido a que la Banca del
índice en el subsistema Banca del Estado. Estado disminuyó notablemente su índice de
Para enero de 2002, la morosidad del Sistema morosidad, el cual pasó del 79,83% en febrero
Bancario se ubicó en 3,24%, cuando solamente a 29,86% en diciembre de 2003. No obstante, la
se registraron datos de Bangente (Banca de disminución del índice de morosidad en la Banca
Desarrollo). No obstante, durante ese año se del Estado se explica porque durante los meses
registraron los índices de morosidad más altos de febrero y diciembre se expandió la cartera de
del período de estudio, ya que en octubre y microcréditos más que proporcionalmente que
noviembre el indicador alcanzó porcentajes la cartera inmovilizada.
del 29,92% y 30,07% respectivamente. Este
incremento se debió al alto índice de morosidad Por ejemplo, mientras que la cartera
registrado por el subsistema Banca del Estado, el de microcréditos de la Banca del Estado se
cual para esos meses fue del 75,20% y del 80,01% incrementó de Bs. 7.200 millones en febrero
respectivamente. En el Gráfico 4, se presenta la a Bs. 17.303 en diciembre de 2003, la cartera
evolución del índice de morosidad de la cartera inmovilizada disminuyó levemente al pasar de
de microcréditos. Bs. 5.748 millones a Bs. 5.166 millones durante
los mismos meses.
En diciembre del mismo año el indicador
mostró una considerable disminución al ubicarse Para el año de 2004, el índice de morosidad
en 19,32%; en este caso, aunque el índice de de la cartera de microcréditos del Sistema
morosidad del subsistema Banca del Estado se Bancario se ubicó en promedio en 5,03% durante
mantuvo cercano al 80%, esta disminución se el año, incluso por debajo del índice estimado
puede atribuir al aumento más que proporcional para diciembre de 2003 (5,63%). En este año,
que tuvo la cartera de microcréditos del Sistema especialmente entre los meses de abril y
Bancario con relación a la cartera inmovilizada.
octubre, el aumento del índice de morosidad del
Precisando lo antes expuesto, se tiene que la
subsistema Banca del Estado influyó (aunque
cartera de microcréditos del Sistema Bancario
en apariencia de manera más leve que en años
ascendió de Bs. 30.138 millones hasta Bs. 58.939
anteriores) en el incremento del indicador para
millones, mientras que la cartera inmovilizada
el Sistema Bancario.
registró una leve variación al aumentar de Bs.
9.063 millones a Bs. 11.386 millones.

8 El índice de morosidad se calculó dividiendo las cifras de la cartera inmovilizada (vencida y en litigio) entre
la cartera mantenida de microcréditos de cada subsistema del Sistema Bancario. Este indicador cuantifica
el porcentaje de la cartera inmovilizada en relación con la cartera bruta de crédito. El índice muestra los
créditos que pueden convertirse en pérdidas para la organización producto de la insolvencia del cliente.

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Durante el año 2005, el indicador siguió mismo año (23,14%), siendo el porcentaje más
mejorado, manteniendo su tendencia a la baja, al bajo durante el periodo de estudio. La tendencia
ubicarse en promedio anual del 3,67%. Durante reflejada tanto en el índice de morosidad del
este año se registró el porcentaje más bajo del Sistema Bancario como en el subsistema Banca
período en estudio en el mes de diciembre del Estado, evidencia, entre otros aspectos que
2,96%. Por su parte, la Banca del Estado también deben ser profundizados en investigaciones
mostró una importante mejoría durante este posteriores, el proceso de aprendizaje y
año. En diciembre el índice de morosidad de adaptación del Sistema Bancario al uso de la
este Subsistema bajó al 12,72%, prácticamente tecnología microfinanciera.
la mitad de la cifra estimada para enero del

Grafico 4
Venezuela: Índice de morosidad de la cartera de microcréditos del Sistema
Bancario, subsistema Banca Universal y Comercial, Banca del Estado y Banca
de Desarrollo. Años 2002-2005 (En porcentaje)

Fuente: Elaboración propia con datos de SUDEBAN

El índice de morosidad de la cartera de cuando se ubicó en 16,26%. En diciembre de 2002,

microcréditos del Subsistema Banca Universal y se observó un leve descenso en el indicador de
Comercial (Gráfico 4) se mantuvo, durante todo morosidad al ubicarse en 10,87% de la cartera de
el periodo de estudio, por debajo del indicador microcréditos. Este descenso puede atribuirse al
del Sistema Bancario. En mayo de 2002, la aumento más que proporcional en el monto de
cifra se ubicó en 10,93%, cuando la cartera de la cartera de microcréditos del subsistema, la
microcréditos de este subsistema fue de Bs. 10.340 cual pasó de Bs. 17.990 millones en noviembre
millones y la cartera inmovilizada de Bs. 1.130 a Bs. 46.714 millones en diciembre, mientras
millones. Seis meses más tarde (noviembre) este que la cartera inmovilizada pasó de Bs. 2.926 en
índice alcanza el máximo del periodo analizado, noviembre a Bs. 5.076 millones en diciembre.

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Durante el año 2003, el índice de morosidad el periodo de estudio. En el año 2005, el índice
de la cartera microcréditos del subsistema Banca de morosidad de la cartera de microcréditos
Universal y Comercial mostró una importante se estabilizó por debajo del 2%, al registrar un
mejoría al ubicarse en promedio en 9,37% en el promedio anual de 1,71%.
año; a pesar que el indicador se ubicó en 14,79%
en febrero para diciembre sólo alcanzó la cifra
de 3,78 %. En este mismo mes, el índice de 3. Conclusiones
morosidad del Sistema Bancario fue de 5,63%.
La cartera de microcréditos mantenida
La tendencia a la baja del indicador de por el Sistema Bancario en Venezuela durante
morosidad se acentuó en el año 2004, cuando el periodo 2002-2005 mostró una tendencia
promedió el 3,10% de la cartera de microcréditos creciente. Entre enero de 2002 y diciembre de
del subsistema. Igual situación se reflejó en el 2005, creció a una tasa interanual promedio
año 2005, cuando el índice mejoró nuevamente de 206,38%. La cartera ascendió de Bs. 5.211
al ubicarse en promedio en 2,30%; el mes de millones en enero de 2002 a Bs. 1.406.724
diciembre registró el nivel más bajo del periodo millones en diciembre 2005. En el año 2002, se
de estudio cuando se ubicó en 1,71%. Durante registraron las tasas de crecimiento más altas
estos años, el índice de morosidad del subsistema de todo el periodo: en mayo fue de 77,35% y en
Banca Universal y Comercial se mantuvo por diciembre de 39,84%.
debajo del indicador para el Sistema Bancario.
Durante el periodo 2002-2005, cuatro bancos
En el caso del subsistema Banca de presentaron las carteras de microcréditos más
Desarrollo, el índice de morosidad de la cartera dinámicas, en función de la frecuencia en que
de microcréditos evidenció un comportamiento ocuparon los primeros lugares en el aumento de
irregular durante los años 2002 y 2003, las tasas de crecimiento. Estos bancos fueron: el
mostrando alzas y bajas periódicas. Por ejemplo, de Venezuela, que incrementó su cartera durante
en enero de 2002 el indicador se ubicó en 3,24% cinco ejercicios semestrales; el Mercantil,
mientras que en julio del mismo año aumentó al Provincial y Banesco, que aumentaron sus
10,08%. Luego, alcanzó la cifra más alta para este carteras durante cuatro ejercicios semestrales.
subsistema en febrero de 2003 (13,90%) para El Banco Occidental de Descuento y el Banco
posteriormente, disminuir a una cifra incluso Venezolano de Crédito aumentaron sus carteras
más baja que la registrada en enero de 2002 al durante dos ejercicios semestrales y el Banco
ubicarse en 2,78% en diciembre de 2003. Industrial de Venezuela durante un ejercicio
semestral.
Un comportamiento más estable y con una
clara tendencia a la baja del índice de morosidad Existe una aparente coincidencia entre los
del subsistema se presentó en los años 2004 y incrementos de las tasas de crecimiento de la
2005. En cuanto al promedio estimado para el cartera de microcréditos, y los períodos de
año 2004, el índice de morosidad se ubicó en cierre en los ejercicios semestrales del Sistema
2,14%, pasando de 3,25% en enero a 1,03% en Bancario. Para explicar esta coincidencia se
diciembre. Esta cifra representó el más bajo sugiere la siguiente hipótesis: el aumento
índice de morosidad del Sistema Bancario en observado se debió a que la cartera de

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microcréditos mantenida por estos bancos La cartera de microcréditos obligatoria

durante los meses previos, fue insuficiente debió incrementarse al 3% de la cartera bruta a
para alcanzar el porcentaje mínimo obligatorio partir del año 2004. Sin embargo, durante este
y por tanto durante los meses de mayo (primer año el Sistema Bancario mantuvo en promedio
semestre) y diciembre (segundo semestre) se una cartera de microcréditos que representó
intentó alcanzar dicho porcentaje. el 2,72% de la cartera bruta. Solamente en el
mes de noviembre la cartera de microcréditos
En relación con la comparación entre la cumplió con la regulación gubernamental al
cartera de microcréditos mantenida por los alcanzar el 3,01% de la cartera bruta. Durante el
subsistemas Banca Universal y Comercial, año 2005, la cartera de microcréditos del Sistema
Banca del Estado y Banca de Desarrollo para el Bancario se colocó en promedio por encima del
período 2002-2005, el subsistema que presentó porcentaje obligatorio exigido por la Ley (3%)
una mayor tasa de crecimiento entre 2002 y al alcanzar el 3,85% de la cartera bruta. Incluso
2005 fue el de la Banca Universal y Comercial durante los meses de mayo, julio, octubre y
(797,75%), seguido por el subsistema Banca noviembre la cartera de microcréditos superó el
del Estado (571,23%) y la Banca de Desarrollo 4% de la cartera bruta, al registrarse porcentajes
(60,63%). Esto se debió lógicamente a la de cumplimiento de 4,04%, 4,00%, 4,00% y 4,09%
distribución del número de bancos en cada respectivamente.
subsistema; en el caso de la Banca Universal
y Comercial, durante el período de estudio, El índice de morosidad de la cartera de
funcionaban en promedio de 33 entidades. microcréditos se ubicó en 3,24% en enero de
Mientras que en el subsistema Banca del 2002 cuando solamente se registraron datos
Estado y Banca de Desarrollo funcionaban dos de Bangente. Durante ese año se registraron
y una respectivamente. los índices de morosidad más altos del período
de estudio, ya que en octubre y noviembre
El porcentaje obligatorio de la cartera de el indicador alcanzó el 29,92% y 30,07%
microcréditos mantenida por el Sistema Bancario respectivamente. Este incremento se debió
venezolano durante el periodo 2002-2003, fue al alto índice de morosidad registrado por el
inferior al mínimo establecido en el Decreto Ley subsistema Banca del Estado, el cual fue de
(1%). En promedio la cartera de microcréditos 75,20% (octubre) y de 80,01% (noviembre). A
mantenida por el Sistema Bancario durante el partir de febrero de 2003 el índice de morosidad
año 2002, fue de 0,21% de la cartera bruta de de la cartera de microcréditos del Sistema
crédito. Durante este año el Sistema Bancario Bancario mantuvo una tendencia decreciente.
no logró cumplir el porcentaje obligatorio El indicador pasó de 23,20% en febrero a 5,63%
exigido por el Ejecutivo. Para el año 2003, la en diciembre. Para el año 2004 el índice de
cartera de microcréditos estuvo por debajo de morosidad de la cartera de microcréditos
la regulación gubernamental entre los meses de del Sistema Bancario se ubicó en promedio
enero y mayo, cuando representó el 0,71% de la en 5,03%. Durante el año 2005, el indicador
cartera bruta de crédito. Sin embargo, a partir mantuvo su tendencia a la baja, al ubicarse en
de junio el Sistema Bancario cumplió con la un promedio anual del 3,67%. Durante este año
cartera obligatoria de microcréditos al alcanzar se registró el porcentaje más bajo del período en
el 1,14% de la cartera bruta. estudio, cuando en el mes de diciembre se ubicó

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en 2,96%. El índice de morosidad de la cartera altamente influenciado por los resultados del
de microcréditos del Sistema Bancario estuvo índice en el subsistema Banca del Estado.

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