POLITICA FISCAL

PROF. MARIOLI COSMA

INTRODUCCIÓN
La PF hace su aparición formal aproximadamente
en el año 1930, apreciándose su vinculación con
la Revolución keynesiana

Se distinguen dos precursores:

 Frankling Roosevelt (1932 – 1948)
 John Maynard Keynes
Frankling D. Roosevelt:
Se enfrentó a un desempleo masivo y
sus intentos se encaminaron
hacia una política de gasto público,

Keynes
Tenía una pelea con el Tesoro británico,
al que le imputaba la deflación de Inglaterra.
en su obra Teoría General de la Ocupación,
el Interés y el Dinero, pudo demostrar
que los G podrían aumentar la ocupación.
Muchos economistas justifican una Política Fiscal activa
por parte del Estado (Keynesianos) y otros no,
La mayoría de los Estados del mundo,
intervienen en sus economías.
La participación del Estado en el total del PIB,
puede medirse con el indicador G / PIB
hacen imprescindible analizarlo
por el alto efecto que tienen
sus medidas y acciones en la economía.
En la medida en que la Política Fiscal se refiere
a las decisiones sobre:
• TRIBUTOS
• GASTOS DEL SECTOR PÚBLICO
• ENDEUDAMIENTO
El gobierno opera como agente económico,
Puede destinar sus ingresos
• al consumo,
• al ahorro o
• a la inversión;
• puede pedir crédito para financiar sus actividades.
La intervención o participación del gobierno
en la economía varía dependiendo
de los autores que se analicen y
de la época que se trate.

Los economistas clásicos,

basados en las ideas de Adam Smith,
consideran que el sector público
debe apoyarse en el mercado
pero no debe interferir en su funcionamiento.
Adam Smith reconocido filósofo escocés,
considerado el padre de la economía política.
Planteó sus ideas a finales del siglo XVIII.
Propone que el sector Público
debe realizar tres funciones
de gran importancia para la sociedad:

 la defensa,
 la protección de los miembro de la sociedad
de la injusticia generada por otros miembros, y
 la creación de instituciones y tareas para
corregir las fallas del mercado
en la provisión de algunos bienes y servicios.
 John Maynard Keynes
cuestionó fuertemente las ideas de Smith.
La crisis registrada en 1929 fue el inicio de un
inmenso desequilibrio económico
que llevó a los países desarrollados
a vivir condiciones de:

 alto desempleo y
 bajos niveles de inversión.
 Era una situación en la que
no había pleno empleo de
los factores productivos.
Una situación en la que se da de
manera persistente
una gran caída de la producción y
una gran reducción del empleo,
se conoce en economía como depresión
 Keynes argumentó
que el gobierno debía intervenir para:

 sustituir la inversión privada, o

 debía facilitar una caída en las tasas de interés
 para estimular la demanda de crédito y, por esa vía, la inversión.
 Las ideas de Keynes encontraron eco
en los líderes de la época y
fueron la semilla de toda una escuela
de pensamiento económico,
que se convirtió en alternativa
a la hasta entonces dominante escuela clásica.
A lo largo de los últimos ochenta años las ideas de los
principales economistas de occidente se
han debatido entre dos polos:
las ideas clásicas y las keynesianas.
La intervención del Estado es un factor determinante en los
modelos económicos que siguen los distintos países.
Una economía mixta (como la de nuestro país),
es aquella en la que coexisten:
 el Estado como
 empresas de carácter privado.

El Estado influye en la conducta del sector privado de diversas

maneras (reglamentaciones, tributos, subsidios, etc.).

Dos elementos caracterizan al Estado:

 La legitimidad que emana del proceso electoral y
 El poder coercitivo sobre los agentes privados.
 Definición
La Política Fiscal comprende las medidas
que toma el gobierno sobre:
 los tributos,
 las transferencias,
 los gastos del Estado y
 la deuda pública
con la finalidad de cumplir con algún objetivo.
La asignación eficiente de este instrumento, debe recaer
sobre los siguientes objetivos:
 Crecimiento económico,
 Distribución del ingreso y el
 Pleno empleo.
POLÍTICA FISCAL
PUEDE SUBDIVIDIRSE EN:
 POLÍTICA DEL GASTO PÚBLICO
• NIVEL DEL GASTO PÚBLICO
• ESTRUCTURA DEL GASTO PÚBLICO
POLÍTICA POLÍTICA DE INGRESO O FINANCIACIÓN
PRESUPUESTARIA • TRIBUTOS
• INGRESOS NO TRIBUTARIOS
• INGRESOS DE CAPITAL
POLÍTICA • APORTES BANCO CENTRAL
FISCAL NIVEL DE TRIBUTACIÓN
ESTRUCTURA TRIBUTARIA
DISTRIBUCIÓN DE LA CARGA
POLÍTICA
EFECTOS ECONÓMICOS DE LOS
TRIBUTARIA. IMPUESTOS
• EFECTO DE INGRESO O EFECTO RENTA
• EFECTO DE SUSTITUCIÓN
 Política Fiscal Activa
Existía la creencia general de que
un gobierno prudente
debía mantener su presupuesto equilibrado.
Sin embargo algunos opinan
que puede estabilizar la economía
haciendo justamente lo contrario a lo que hace el resto de la
gente aumentando su demanda
cuando la demanda privada disminuye y a la inversa.
 Esta idea parecía importante teniendo en cuenta que
los ingresos y gastos gubernamentales
representan una parte importante de la renta nacional.

El presupuesto gubernamental se considera como algo más

que un simple estado de cuentas. Pasa a ser un instrumento
regulador del comportamiento de la economía.
 Las recesiones y las depresiones son causadas
por un gasto demasiado bajo.
El Estado puede aumentar el Producto Bruto Nacional y
disminuir el desempleo durante una recesión o una
depresión, tomando decisiones para
incrementar la demanda agregada o global.
En otros momentos, cuando la demanda agregada o global crece
demasiado rápidamente y la economía se encuentra en
pleno empleo; los precios suben. El Estado puede
disminuir la inflación reduciendo la demanda agregada.
POLITICA FISCAL
 La intervención del gobierno en la economía
a través de la PF pueden sintetizarse:

1. CORTO PLAZO:

a. En una situación de depresión o recesión y con desempleo

elevado,
el Gobierno debe intervenir con una política fiscal expansiva a
través de los siguientes mecanismo:
Aumento del Gasto del estado en bienes y servicios.
Aumento de las transferencias.
Reducción de los impuestos.
b. En una situación inflacionista debido a un exceso de
demanda agregada, el gobierno debe intervenir con una
política fiscal contractiva, mediante la utilización de los
siguientes mecanismo:

 Reducción del estado en bienes y servicios.

 Reducción de las transferencias.
 Aumento de los impuestos.
 2. LARGO PLAZO
c. Una vez logrado el pleno empleo, es necesario alcanzar una tasa de
crecimiento que sea consistente, a la vez, con la tasa mas baja de desempleo
posible y con la mayor estabilidad de precios.

En el corto plazo, la política fiscal influye principalmente en la

demanda agregada de bienes y servicios afectando en
consecuencia los niveles de producción y empleo.
El propósito de la política fiscal es darle mayor estabilidad al
sistema económico, al mismo tiempo que se trata de conseguir
el objetivo del pleno empleo y la redistribución del ingreso.
 INGRESOS Y GASTOS DEL GOBIERNO
La actividad del Estado produce importantes
alteraciones en la actividad económica.
Por un lado se convierte en una
unidad mas del gasto demandando bienes y servicios
por medio del gasto público (G).
Por otro lado para poder enfrentar esos gastos,
el Estado exige a las familias la entrega de
una parte de los ingreso (Y)
en concepto de impuestos (T).
 GASTO PUBLICO
Clasificación administrativa: ¿Quién gasta?: ministerios, poderes
Clasificación funcional: ¿Para que se gasta?: defensa, educación
Clasificación económica: ¿En que se gasta?
CONSUMO
GASTO
INVERSION

GASTO TRANSFERENCIA

SERVICIOS DE LA
DEUDA
INGRESOS PÚBLICOS

Ingresos tributarios:
 Impuestos a los ingresos, a las transacciones,
al patrimonio,
 tasas y
 contribuciones.
Ingresos no tributarios u originarios:
 Ganancias de empresas publicas,
 ventas de activos,
 deudas financieras,
 títulos de deuda
POLITICA PRESUPUESTARIA
La POLÍTICA DEL GASTO PUBLICO es el conjunto de
orientaciones, lineamientos y criterios normativos que emite el
ejecutivo a través del ministerio de Economía, en materia del
nivel y la estructura gasto publico con el propósito de
contribuir al logro de los objetivos nacionales.

La POLÍTICA DE INGRESOS es el conjunto de orientaciones,

lineamientos y criterios normativos para canalizar los recursos
presupuestarios. Tiene por objeto obtener los recursos
económicos suficientes para hacer frente a las necesidades
del sector publico.
ESTRUCTURA TRIBUTARIA
Es la composición porcentual de los ingresos tributarios
por tipo de tributo.

Una estructura tributaria racional

debe estar en estrecha coordinación
con la política económica.

Muchas veces es producto del devenir histórico

y tiene carácter recaudatorio.
 Es común que las naciones en desarrollo
cuenten con sistemas impositivos deficientes,
cuyas principales características son:
 una baja carga fiscal,
 altos costos administrativos,
 alta evasión fiscal,
 estructuras tributarias rígidas, etc.,
 todo ello incide desfavorablemente
 en los niveles de ingresos obtenidos.
Los requisitos de una estructura tributaria adecuada al
desempeño económico son varios, entre los que
destacan:
 Recaudación adecuada para cubrir el gasto estatal
 Distribución de la carga equitativa
 Determinación del punto de impacto del tributo, sabiendo sobre
quien recae finalmente.
 Estructura tributaria de acuerdo con la política global de
estabilización y crecimiento nacional.
 Preocupación por una administración justa y transparente,
comprensible por el contribuyente y no arbitraria.
 Costos de administración deben tender hacia la disminución
permanente
 RESULTADO FISCAL:
RF= I - G
Si es positivo el gobierno tiene superávit fiscal,
si es negativo hay déficit fiscal
FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL DEFICIT FISCAL:

 Pidiendo prestado (sin emisión monetaria)

 Creando dinero (con emisión monetaria)
 Vender reservas
 Vender activos
 ENDEUDAMIENTO
 EFECTOS DEL ENDEUDAMIENTO
1. Créditos internos
2. Créditos externos
 EFECTOS
DE LA EMISION
MONETARIA
1. Tipo de cambio flexible
2. Tipo de cambio fijo
 EFECTOS DE LA VENTA DE RESERVAS
1. Modificación de activos
• EFECTO MULTIPLICADOR: Desplazamiento adicional que sufre
la demanda agregada debido al aumento en la inversión y el
consumo

• EFECTO DESPLAZAMIENTO (CROWDING OUT):

Contrarresta en parte la influencia de las compras el Estado en la
demanda agregada, se denomina efecto desplazamiento

 DEFICIT ESTRUCTURAL
 DEFICIT COYUNTURAL
 DEFICIT OBSERVADO

DEFICIT OBSERVADO= DEFICIT ESTRUCTURAL+

DEFICIT COYUNTURAL
PRESUPUESTO EQUILIBRADO: Es una regla que obliga al
gobierno a no gastar mas de lo que recibe en concepto de
recaudación impositiva

DEUDA PUBLICA: Es el conjunto de operaciones crediticias

donde el prestatario o tomador del préstamo es el Estado
• Flotante: corto plazo
• Consolidada: largo plazo
SECTOR PUBLICO

ESTRUCTURA
 Nivel Nacional, Provincial y Municipal
 Nacional: APN – Empresas Publicas
 APN: Adm. Central – Organismos
descentralizados – Institutos de
seguridad social
 Institutos de SS: Anses – Pami
 Sector Publico Provincial y Municipal
 GASTO PUBLICO
1. Gastos corrientes
2. Gastos de capital
 INGRESOS PUBLICOS
1. Originarios / Tributarios
2. Corrientes / De capital
 PRESUPUESTO

1. Según el destino
2. Según la naturaleza económica
3. Según el destino jurisdiccional
 COPARTICIPACION FEDERAL Y
FINANZAS PUBLICAS PROVINCIALES