Dashboard Bursátil Perú Setiembre 2024

Deuda Corporativa en Mercado Primario

Equipo Comercial Bancos y Emisores
Enero – Setiembre 2024
 Emisiones de Deuda Corporativa en Mercados
Públicos

Contenido Costos de Financiamiento

Demanda de Inversionistas
Emisiones de Deuda Corporativa en Mercados Públicos

Emisión de Instrumentos de Emisión de Instrumentos de Deuda Corporativa por

Deuda por Oferta Pública Sector Económico (2020-2024)
(Millones de Soles) (%)

Bonos Instrumentos de Corto Plazo

Otros
10%
4,088 + 18%
Servicios
públicos
11%
3,099

2,707 2,625
S/ 13,744
2,103 millones
1,747

Financiero
79%

2020 2021 2022 2023 set-23 set-24

Al 30/09/24 Al 30/09/24
Fuente: Hechos de Importancia BVL. Fuente: Hechos de Importancia BVL. 3
 Emisiones de Deuda Corporativa en Mercados Públicos

Colocaciones por Agente Estructurador Colocaciones por Agente Estructurador

Mayores a S/ 50 Millones Menores a S/ 50 Millones
Monto colocado (S/ Monto colocado (S/
Estructurador Participación (%) Estructurador Participación (%)
millones) millones)
Banco de Crédito del Perú 770.5 25.4% Total Servicios Financieros 22.7 33.3%
BBVA 710.0 23.4% Kallpa SAB 22.3 32.8%
Inteligo SAB 508.0 16.8% BNB Valores 11.8 17.3%
Scotiabank 440.8 14.5% Andean Crown 11.2 16.5%
Interbank 251.4 8.3% Total 68.0 100.0%
COFIDE 200.0 6.6%
Banco BCI Perú 150.0 4.9%
Total 3,030.7 100.0%

Colocaciones por Agente Colocador Colocaciones por Agente Colocador

Mayores a S/ 50 Millones Menores a S/ 50 Millones
Monto colocado (S/ Monto colocado (S/
Colocador Participación (%) Colocador Participación (%)
millones) millones)
Credicorp 920.5 30.1% BNB Valores 23.0 50.8%
Inteligo SAB 782.1 25.6% Kallpa SAB 22.3 49.2%
BBVA Bolsa 710.0 23.3% Total 45.3 100.0%
Scotia Bolsa 440.8 14.4%
COFIDE 200.0 6.6%
Total 3,053.3 100.0%

Al 30/09/24
Fuente: Hechos de Importancia BVL. 4
Emisiones de Deuda Corporativa en Mercados Públicos
Monto Demanda /
Fecha de
Emisor Tipo de instrumento Rating 1/ Plazo Tasa Moneda colocado Adjudicado
Emisión
(S/ millones) 2/ (veces)
19/01/2024 Banco Falabella Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 6.22% PEN 50.0 2.6
25/01/2024 COFIDE Instrumentos de Corto Plazo Social CP-1+ 358 días 6.00% PEN 100.0 2.3
26/01/2024 Crediscotia Financiera Certificados de Depósito Negociables CP-1+ 360 días 6.09% PEN 100.0 2.2
2/02/2024 Agrícola Chavín de Huántar Instrumentos de Corto Plazo CP-2 272 días 6.97% USD 2.4 1.3
13/02/2024 Santander Consumo Instrumentos de Corto Plazo CP-1 360 días 5.97% PEN 80.0 2.1
14/02/2024 Financiera Confianza Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.91% PEN 55.0 4.6
15/02/2024 Compartamos Financiera Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.84% PEN 70.0 2.1
28/02/2024 Total Servicios Financieros Bonos de Arrendamiento Financiero AA- 5 años 8.00% USD 22.7 1.0
13/03/2024 Crediscotia Financiera Certificados de Depósito Negociables CP-1+ 1 año 5.75% PEN 100.0 3.0
15/03/2024 Compartamos Financiera Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.72% PEN 70.0 2.1
22/03/2024 Los Portales Instrumentos de Corto Plazo CP-2+ 360 días 7.00% PEN 15.0 1.4
22/03/2024 Banco GNB Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.59% PEN 80.0 2.8
10/04/2024 Santander Consumo Instrumentos de Corto Plazo CP-1 360 días 5.59% PEN 60.0 2.5
11/04/2024 Banco BCI Certificados de Depósito Negociables CP-1+ 360 días 5.56% PEN 150.0 2.0
12/04/2024 Financiera Confianza Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.53% PEN 70.0 3.0
17/04/2024 BanBif Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.53% PEN 140.0 2.1
18/04/2024 Banco Falabella Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.53% PEN 60.0 1.8
26/04/2024 Luz del Sur Instrumentos de Corto Plazo CP-1+ 360 días 5.56% PEN 115.5 1.1
10/05/2024 Agrícola Chavín de Huántar Papeles Comerciales CP-2 272 días 6.50% USD 1.9 1.3
15/05/2024 BanBif Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.50% PEN 100.0 1.7
16/05/2024 Luz del Sur Instrumentos de Corto Plazo CP-1+ 360 días 5.44% PEN 100.0 1.8

1/ Se ha considerado el rating mínimo de las emisiones de instrumentos de deuda.

2/ Se ha considerado el tipo de cambio de las fechas de las subastas.
Al 30/09/24
Fuente: Hechos de Importancia BVL.
5
Emisiones de Deuda Corporativa en Mercados Públicos

Monto Demanda /
Fecha de
Emisor Tipo de instrumento Rating 1/ Plazo Tasa Moneda colocado Adjudicado
Emisión
(S/ millones) 2/ (veces)
17/05/2024 Banco GNB Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.50% PEN 80.0 1.2
31/05/2024 Mibanco Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.47% PEN 125.0 1.2
19/06/2024 Santander Consumo Instrumentos de Corto Plazo CP-1 360 días 5.34% PEN 90.0 1.9
27/06/2024 Banco Falabella Certificados de Depósito Negociables CP-1 1 año 5.44% PEN 50.8 1.8
28/06/2024 Interseguro Bonos Subordinados AA 10 años 7.09% USD 133.0 1.6
10/07/2024 Interbank Certificados de Depósito Negociables CP-1+ 360 días 5.22% PEN 113.0 1.7
11/07/2024 Autoplan Bonos Corporativos A+ 5 años 10.31% USD 14.2 1.0
19/07/2024 Bosques Amazónicos Instrumentos de Corto Plazo Sostenibles CP-2 360 días 8.25% USD 11.2 1.0
1/08/2024 Fondo MiVivienda Bonos Corporativos Sociales AAA 7 años 7.38% PEN 135.0 1.4
8/08/2024 BanBif Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 5.22% PEN 120.0 1.7
9/08/2024 Agrícola Chavín de Huántar Instrumentos de Corto Plazo CP-2 272 días 6.50% USD 3.7 1.5
15/08/2024 Crediscotia Financiera Certificados de Depósito Negociables CP-1+ 1 año 5.16% PEN 80.0 2.7
6/09/2024 Los Portales Instrumentos de Corto Plazo CP-1- 360 días 6.50% PEN 20.0 1.3
9/09/2024 Compartamos Financiera Certificados de Depósito Negociable CP-1 360 días 5.00% PEN 70.0 2.7
10/09/2024 Interbank Certificados de Depósito Negociable CP-1+ 360 días 4.94% PEN 138.4 2.0
13/09/2024 Financiera Confianza Certificados de Depósito Negociable CP-1 360 días 4.88% PEN 50.0 2.7
18/09/2024 Santander Consumo Instrumentos de Corto Plazo CP-1 360 días 4.88% PEN 110.0 1.5
19/09/2024 Banco GNB Certificados de Depósito Negociables CP-1 360 días 4.88% PEN 100.0 1.5
20/09/2024 Incimmet Instrumentos de Corto Plazo CP-2 180 días 7.00% USD 3.8 1.4
25/09/2024 COFIDE Instrumentos de Corto Plazo Azul CP-1+ 360 días 4.72% PEN 100.0 2.2
27/09/2024 Autoplan Bonos Corporativos A+ 5 años 10.31% USD 8.1 1.0
Total 3,098.7

1/ Se ha considerado el rating mínimo de las emisiones de instrumentos de deuda.

2/ Se ha considerado el tipo de cambio de las fechas de las subastas.
Al 30/09/24
Fuente: Hechos de Importancia BVL. 5
 Emisiones de Deuda Corporativa en Mercados Públicos
Monto Colocado por Rating Monto Colocado por Sector Económico
Otros AA AAA Otros
3% 4% 5% Servicios públicos 3%
7%

CP-1+
35%
S/ 3,099 S/ 3,099
millones millones

CP-1
53%
Financiero
90%

Monto Colocado por Tipo de Instrumento Monto Demandado de Deuda Corporativa

Bonos
Otros 1/
10%
6%
Seguros
7%

S/ 3,099
Fondos mutuos S/ 6,118 AFPs
millones
y de inversión millones 52%
20%
Instrumentos de
Corto Plazo
90%
Entidades
Públicas
15%
1/ Bancos, cajas, financieras, SABs, etc.
Al 30/09/24
Fuente: BVL 6
Costo de Financiamiento del Mercado de Deuda Corporativa

Tasas Promedio de Bonos Corporativos Tasa de Interés en S/: Colocación Primaria

Emitidos en el Mercado de Valores (%) 1/ de Instrumentos de Corto Plazo BVL 1/

Demanda/Adjudicado (Multiplicador) Tasa de Referencia BCRP

AAA AA
Tasa de Interés CP1 Tasa de Interés CP2
10.0% 8.0

8.8 9.0%
7.0
8.3
7.8 8.0%
6.0
7.2
7.0%
6.8 6.8
5.0
6.2 6.0%
5.7

veces
Tasas
5.0% 4.0

4.0%
4.0 3.0

3.0%
2.0
2.7
2.0%

1.0
1.0%

0.0% 0.0

17/3/2022

24/01/2024
13/6/2019

28/1/2020

20/1/2021

19/7/2022
9/4/2019

27/6/2023
13/9/2023
18/10/2023

18/12/2023
16/1/2019

22/7/2019

13/11/2019

12/3/2021

14/1/2022

13/10/2022

14/03/2024

30/05/2024
5/09/2024
15/10/2019

24/9/2020

27/10/2021

16/2/2023
11/2/2022

29/11/2022
10/1/2023

28/3/2023

15/11/2023

16/04/2024
15/12/2021
2020 2021 2022 2023 3Q24

1/ Tasa promedio ponderado en moneda nacional de Bonos Corporativos AAA y AA. 1/ Monto del 01/01/19 al 30/09/24. Tasas de interés del mercado primario en Ofertas Públicas de instrumentos en soles a
Al 30/09/2024 corto plazo.
Fuente: Hechos de Importancia BVL y SBS. Fuente: Hechos de Importancia BVL y BCRP.

7
 Costo de Financiamiento del Mercado de Deuda Corporativa
Tasa de Interés en Moneda Nacional (en %)

Promedio
2019 2020 2021 2022 2023 1Q24 2Q24 3Q24
Largo Plazo4/

Tasa de Referencia BCRP 2.3 0.3 2.5 7.5 6.8 6.3 5.8 5.3 3.9
YTM Bonos soberanos 4.3 3.3 5.8 7.6 6.4 6.8 6.6 6.0 5.5
Bonos Corporativos 'AAA' 4.0 2.7 6.2 8.3 6.8 6.8 6.4 5.7 5.6
Bonos Corporativos 'AA' 5.1 4.0 7.2 8.8 7.8 7.8 7.7 6.8 6.6
Instrumentos Corto Plazo 'CP1' 3.5 1.3 3.8 8.3 6.9 6.3 5.8 5.1 4.8
Instrumentos Corto Plazo 'CP2' 7.1 4.4 5.7 9.0 7.8 7.3 7.3 6.5 6.8

Sistema financiero

TAMN 1/ 14.4 12.1 11.2 14.5 15.9 15.7 15.6 14.7 13.6
Corporativo 2/ 3.8 2.5 3.2 8.9 8.1 7.1 6.5 6.4 5.3
Grandes Empresas2/ 6.0 4.6 5.7 10.6 10.2 9.1 8.8 8.5 7.4
Medianas Empresas2/ 9.3 6.1 8.8 14.1 13.3 12.6 12.2 12.3 10.3
Pequeñas Empresas 2/ 18.0 17.2 19.3 22.5 22.9 22.6 22.1 22.0 20.0
Microempresas 2/ 31.3 30.1 32.3 36.3 37.7 43.7 43.2 42.4 33.5
Hipotecario 2/ 7.0 6.4 6.9 9.9 9.1 8.9 8.8 8.4 7.9
TIPMN 3/ 2.3 1.0 1.1 3.0 3.5 3.2 2.9 2.6 2.2
Depósitos Personas mayor 1 año 3.5 2.0 3.1 5.9 5.0 4.3 4.2 4.1 3.9

1/ Tasa activa promedio en moneda nacional en términos anuales.

2/ Tasas en términos anuales de las operaciones realizadas en los últimos 30 días.
3/ Tasa pasiva promedio en moneda nacional en términos anuales.
4/ Promedio anual desde diciembre 2019 a diciembre 2023.
Fuente: SBS, BCRP y S&P Dow Jones Indices.

8
 Costo de Financiamiento del Mercado de Deuda Corporativa
Tasa de Interés en Moneda Extranjera (en %)

Promedio
2019 2020 2021 2022 2023 1Q24 2Q24 3Q24
Largo Plazo4/

Tasa de Referencia FED 1.5 0.0 0.0 4.3 5.3 5.3 5.3 4.8 2.2
YTM Bonos soberanos 4.3 3.3 5.8 7.6 6.4 6.8 6.6 6.0 5.5
Bonos Corporativos 'AAA' 4.1 3.4 4.0 7.4 7.0 7.2 7.8 6.9 5.2
Bonos Corporativos 'AA' 4.7 5.2 6.7 9.9 8.6 8.8 8.4 7.4 7.0
Instrumentos Corto Plazo 'CP2' 6.3 6.4 6.3 5.8 6.9 11.5 9.9 7.3 6.3
Sistema financiero

TAMEX 1/ 7.6 6.2 6.7 9.3 10.9 11.0 10.8 10.8 8.1
Corporativo 2/ 3.2 2.0 2.1 6.1 7.5 7.3 7.3 6.8 4.2
Grandes Empresas 2/ 5.5 4.5 4.3 7.8 8.8 8.5 8.2 7.9 6.2
Medianas Empresas2/ 6.6 5.9 5.9 8.8 9.8 9.4 10.2 9.1 7.4
Pequeñas Empresas 2/ 8.8 5.3 10.3 12.2 13.2 13.7 13.7 13.5 10.0
Microempresas 2/ 11.0 8.5 7.4 12.7 15.5 13.7 12.8 10.3 11.0

Hipotecario 2/ 5.6 5.4 5.0 8.3 7.9 7.7 7.5 6.9 6.4
TIPMEX 3/ 0.8 0.3 0.2 1.2 1.9 2.0 2.0 2.0 0.9
Depósitos Personas mayor 1 año 1.3 0.5 0.8 2.9 3.0 2.3 2.9 2.7 1.7

1/ Tasa activa promedio en moneda extranjera en términos anuales.

2/ Tasas en términos anuales de las operaciones realizadas en los últimos 30 días.
3/ Tasa pasiva promedio en moneda extranjera en términos anuales.
4/ Promedio anual desde diciembre 2019 a diciembre 2023.
Fuente: SBS, BCRP y S&P Dow Jones Indices.

9
Demanda de Inversionistas del Mercado de Deuda Corporativa

Participación de Inversionistas en Monto Colocado en Deuda

Deuda Corporativa (%) Corporativa por Rating (%)

6% 9% 9% 8%
13% 2024 1/ 4% 4% 53% 35%
4% 2% 1%
4%
5% 10% 9%
17% 9%

20% 15% 18% 2023 5% 4% 55% 5% 29% 2%

17%
18%
3% 12%

16% 21%
2022 2% 6% 43% 21% 24% 2%
21% 12%

2021 3% 14% 5% 5% 43% 14% 6% 8%

54%
44% 45% 43%
39%

2020 3%2% 5% 5% 10% 34% 22% 3% 9% 4%

2020 2021 2022 2023 2024 1/

A A- A+ AA AA- AA+ AAA CP-1 CP-1- CP-1+ CP-2 CP-2+
AFPs Fondos mutuos y de inversión
Entidades Públicas Seguros
Persona Natural Otros 2/

1/ Al 30/09/2024 1/ Al 30/09/2024
2/ Incluye a empresas del sector financiero, persona jurídica y SABs. Fuente: Hechos de Importancia BVL.
Fuente: Hechos de Importancia BVL.
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Demanda de Inversionistas del Mercado de Deuda Corporativa

Spread Tasa de Referencia BCRP vs CP-1 1/ Inflación y Rendimiento de Bonos Soberanos

(%) (%)

Tasa de Referencia BCRP (eje der.) Spread tasa CP1 vs tasa BCRP (eje izq.) Inflación 12M 1/ Tasa de referencia 2/ YTM Soberanos 3/
3.50% 9.00% 10.00%

3.00% 8.00% 9.00%

8.00%
2.50% 7.00%

7.00%
2.00% 6.00%

6.00%
1.50% 5.00%
5.00%
1.00% 4.00%
4.00%

0.50% 3.00%
3.00%

0.00% 2.00%
2.00%

-0.50% 1.00% 1.00%

-1.00% 0.00% 0.00%

1/ Tasas de colocaciones primarias equivalentes a CP-1 1/ Inflación al consumidor de Lima Metropolitana a mar-24
Al 30/09/2024 2/ Tasa de referencia nominal del BCRP
Fuente: BCRP y BVL. 3/YTM del S&P Peru Sovereign Bond Index en soles
Al 30/09/2024
Fuente: BCRP y S&P 11
Demanda de Inversionistas del Mercado de Deuda Corporativa

Próximos Vencimientos de Deuda Corporativa Próximos Vencimientos de Deuda Corporativa

(millones de soles) por Sector Económico (2023 - 2047)

Bonos Instrumentos de Corto Plazo

Industrial
13%
Otros
21%

2,191

S/ 18,565
Servicios
1,668 Públicos
millones
28%

1,928 1,898
1,776
1,399 1,500
Financiero
1,113 38%
845
657 587 608
423
341 278 373 200 300
96 90 100 81 114

Al 31/08/2024 Al 31/08/2024
Fuente: SMV Fuente: SMV

12
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