TEMA
ADMINISTRACION FINANCIERA
PROBLEMA
RESUELVA EL SIGUIENTE EJERCICIO DE FLUJO DEL EFECTIVO
La Empresa Comercial de calzado Adrys tuvo ventas de $300,00 en julio y de $675,00 en
agosto. Las ventas pronosticadas en septiembre, octubre, noviembre y diciembre son de
$150,00, $80,00; $230,00 y $268,00, respectivamente. El 1 de julio la empresa tiene un saldo
de caja de 7,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $7,000. Con los siguientes
datos prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de julio, agosto, septiembre.
La empresa realiza el 25% de sus ventas en efectivo, cobra 60% al siguiente mes y recauda
el 15% restante en el segundo mes después de la venta.
La empresa recibe otro ingreso de $3,000 mensuales.
Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de
$50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de octubre a diciembre, respectivamente.
La renta es de $3,500 mensuales.
Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
Se pagarán dividendos en efectivo de $2,500 en septiembre.
Se realizará un pago del principal e interés de $4,000 en agosto.
Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $25,000 en octubre.
Se pagarán impuestos por $6,000 en noviembre.
Deberá realizar un análisis técnico profesional.
PROCESO DE SOLUCION
A continuación, se realiza la tabla de entradas del efectivo.
Tabla N° 1
EMPRESA COMERCIAL DE CALZADO ADRYS
ENTRADAS DE EFECTIVO
MESES MESES PROYECTADOS
JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
VENTAS $ 300,00 $ 675,00 $ 150,00 $ 80,00 $ 230,00 $ 268,00
EFECTIVO $ 75,00 $ 168,75 $ 37,50 $ 20,00 $ 57,50 $ 67,00
CREDITO PRIMER MES $ 180,00 $ 405,00 $ 90,00 $ 48,00 $ 138,00
CREDITO SEGUNDO MES $ 45,00 $ 101,25 $ 22,50 $ 12,00
INGRESOS NO ESPECIFICADOS $ 3.000,00 $ 3.000,00 $ 3.000,00 $ 3.000,00 $ 3.000,00 $ 3.000,00
TOTAL $ 3.375,00 $ 4.023,75 $ 3.637,50 $ 3.291,25 $ 3.358,00 $ 3.485,00
Elaborado por: Autora
Tabla N° 2
EMPRESA COMERCIAL DE CALZADO ADRYS
SALIDAS DE EFECTIVO
MESES MESES PROYECTADOS
JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
VENTAS $ 300,00 $ 675,00 $ 150,00 $ 80,00 $ 230,00 $ 268,00
COMPRAS $ 50.000,00 $ 70.000,00 $ 80.000,00
ARRIENDOS $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00
SUELDOS Y SALARIOS $ 67,50 $ 15,00 $ 8,00 $ 23,00
DIVIDENDOS $ 2.500,00
INTERES $ 4.000,00
EQUIPO $ 25.000,00
IMPUESTOS $ 6.000,00
TOTAL $ 300,00 $ 4.675,00 $ 6.217,50 $ 78.595,00 $ 79.738,00 $ 83.791,00
Elaborado por: Autora
Tabla N° 2
EMPRESA COMERCIAL DE CALZADO ADRYS
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
VENTAS $ 3.637,50 $ 3.291,25 $ 3.358,00 $ 3.485,00
(-)SALIDAS $ 6.217,50 $ 78.595,00 $ 79.738,00 $ 83.791,00
FLUJO NETO DE EFECTIVO $ -2.580,00 $-75.303,75 $ -76.380,00 $ -80.306,00
EFECTIVO INICIAL $ 7.000,00 $ 4.420,00 $ -70.883,75 $-147.263,75
EFECTIVO FINAL ACUMULADO $ 4.420,00 $-70.883,75 $-147.263,75 $-227.569,75
SALDO DE EFECTIVO MINIMO $ 7.000,00 $ 7.000,00 $ 7.000,00 $ 7.000,00
SALDO DEL PRESUPUESTO DE CAJA $ -2.580,00 $-77.883,75 $-154.263,75 $-234.569,75
Elaborado por: Autora
RESULTADOS
El presupuesto de caja es un instrumento financiero que permite anticipar determinadas
situaciones que pueden poner en riesgo la operatividad de una empresa, especialmente lo
relacionado con la liquidez.
Al proyectar o estimar cómo será el movimiento de ingresos y egresos en un periodo, ya
sea mensual o anual, se puede saber en qué momento la empresa tendrá mayores ingresos o,
al contrario, presentar problemas de insolvencia económica. Esto permite tener una idea sobre
si la empresa necesitará financiamiento a futuro o si tendrá suficientes recursos para realizar
inversiones que ayuden a su desarrollo y crecimiento.
En el flujo de caja proyectado se debe considerar todos los factores que se piense cambiar
a corto plazo o que puedan variar en el futuro, ya sea aumento de personal, de la producción,
venta de nuevos productos, modificaciones de la infraestructura, entre otros, dependiendo del
periodo en el que esté proyectado el flujo.
Para elaborar el estado de flujo de caja es imprescindible contar con la información sobre
los ingresos y egresos de su empresa. Estos datos figuran en los registros contables de la
empresa y es importante ordenarlos de manera que permitan conocer los saldos del período
(generalmente un mes), y proyectar los flujos de caja hacia el futuro.
Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos
(o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos. Según la
Corporación Interamericana de Inversiones (CII), la importancia de elaborar un estado de
flujo de caja proyectado es que le permite, por ejemplo:
Anticiparse a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la
decisión de buscar financiamiento de antemano.
Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo,
al presentarlo dentro de su plan o proyecto de negocios o estrategia de gestión.
Si tiene saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos los
podemos invertir en el mercado de capitales y así generar una fuente de ingresos adicional.
Este resultado se registra como intereses ganados en una fila de los ingresos. También se
pueden invertir en tecnologías o equipamientos para mejorar la gestión de su empresa.
El estado del flujo de caja se caracteriza por identificar y documentar lo que efectivamente
ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos). En
el flujo de caja no se utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se
relaciona con el estado de resultados.
ANÁLISIS:
El presente caso muestra un déficit en el flujo de caja esto puede darse por motivos o
factores que no se encuentran analizados financieramente como:
La empresa realiza compras excesivas de materia prima, por lo tanto, no mantiene
un efectivo, ya que el dinero destinado a otro rubro se cancela a proveedores y ya
no existe efectivo para otras compras.
Además, la empresa cuenta con muchos gastos los cuales deben ser analizados y
tomar una decisión de cada gasto incurrido, esto quiere decir que se disminuyan
gastos innecesarios y que se pueda invertir en otra situación.
La empresa deberá recurrir a financiamiento con entidades financieras lo que
implica un gasto adicional en lo que se conoce como intereses bancarios.
CONCLUSIONES
El presente caso muestra una de las realidades de muchas de las empresas, el
escaso flujo de efectivo, ya que dicha cuenta es un valor representativo e
importante para la misma, por lo tanto, se debe mantener en un estado optimo.
Las compras excesivas significan una perdida tanto en costos de mantenimiento de
las mercaderías y en demás costos incurridos por la misma siendo un factor
importante en el mantenimiento de un flujo de caja positivo.
Los gastos de una empresa exceden en una forma abismal, cancelando valores que
no son necesarios para la empresa, y que son autorizados por altos mandos y no
son analizados.
RECOMENDACIONES
El flujo de caja debe ser analizado constantemente, por personas que se encuentren
dentro de la rama de administración financiera, permitiendo así un análisis correcto
de las entradas y salidas del mismo.
Realizar compras que se encuentren al alcance del flujo de efectivo sin excederse,
realizando órdenes de compra de acuerdo a un estudio de mercado o a las órdenes
de producción, ya que de igual forma hay costos que se incurren en el
mantenimiento de la mercadería y la empresa tendrá mayores pérdidas a largo
plazo.
Analizar y disminuir los gastos que se incurren dentro de una empresa ya que
muchas de ellas hacen del efectivo, el uso excesivo e inadecuado, proyectándose
una idea de que el negocio debe satisfacer hasta las necesidades personales.
