Facultad de Administración y Negocios

Carrera de Contabilidad

Tesis:
“El planeamiento financiero y su relación en la
rentabilidad de empresas del sector salud del
Grupo Córdova, 2021”

Falcon Arias Chavely

Sanchez Rodriguez Alis Ivan

para optar el Título Profesional de Contador

Público

Asesor: Vizarreta Pimentel Miguel Ángel

Lima – Perú
Febrero; 2023
El Planeamiento Financiero y su relación en la Rentabilidad de
Empresas del Sector Salud del Grupo Córdova, 2021
INFORME DE ORIGINALIDAD

16 %
INDICE DE SIMILITUD
16%
FUENTES DE INTERNET
4%
PUBLICACIONES
8%
TRABAJOS DEL
ESTUDIANTE

FUENTES PRIMARIAS

1
repositorio.ucv.edu.pe
Fuente de Internet 3%
2
Submitted to Universidad Tecnologica del
Peru
2%
Trabajo del estudiante

3
Submitted to Universidad Cesar Vallejo
Trabajo del estudiante 1%
4
repositorio.uwiener.edu.pe
Fuente de Internet 1%
5
hdl.handle.net
Fuente de Internet 1%
6
repositorio.uigv.edu.pe
Fuente de Internet 1%
7
www.coursehero.com
Fuente de Internet <1 %
8
repositorio.usmp.edu.pe
Fuente de Internet <1 %
 DEDICATORIA

Para mi familia que fue el impulso de perseguir

mis sueños y de nunca rendirme, que

apoyaron cada paso que daba y celebraron

mis victorias pero que supieron alentarme en

mis fracasos, para ellos con mucho amor este

trabajo final de mi carrera universitaria.

Falcon Arias Chavely

A Dios, porque a pesar de las adversidades logré

salir adelante y pude acabar con las metas

propuestas, a mi familia por la motivación que me

brindaba a ser un hombre de bien, con el apoyo

constante en el día a día.

Sanchez Rodriguez Alis Ivan

II
 AGRADECIMIENTO

A Dios por guiar nuestro camino y permitir el culmino de nuestra

carrera universitaria con éxito, a nuestros profesores y asesores

que apoyaron y guiaron el culmino de nuestro trabajo de

investigación, finalmente al Grupo Córdova que nos facilitó su

apreciada información con la finalidad de poder realizar nuestro

estudio de investigación.

III
 RESUMEN

El objetivo del estudio de investigación fue buscar la relación del planeamiento financiero

y la rentabilidad de las empresas del sector salud del Grupo Córdova,2021. El problema

identificado en la información analizada fue que no se aplicaba el planeamiento financiero

correctamente; trayendo como consecuencia, gastos operativos elevados y la falta de

controles en sus procesos para limitar el consumo de recursos innecesarios a la hora de

brindar el servicio. Es por ese motivo que la empresa no obtenía la rentabilidad esperada,

por ende, no alcanzaba los objetivos trazados en cada periodo.

El estudio fue realizado en base a la información de diversos autores a nivel nacional e

internacional, los cuales contribuyeron para llegar al objetivo del trabajo. La metodología

es de tipo aplicada, su diseño es transversal, de enfoque cuantitativo, el nivel de

investigación es correlacional y su diseño es no experimental, la técnica utilizada fue la

encuesta y el análisis documental.

Finalmente, se llegó a la conclusión que aplicar un buen planeamiento financiero en la

empresa tendrá como consecuencia una mayor rentabilidad, porque se obtendrá una

mayor visión para afrontar los problemas y convertirlos en oportunidades para la empresa.

PALABRAS CLAVE: Planeamiento financiero, gastos financieros, ingresos financieros,

rentabilidad, decisiones financieras

IV
 ABSTRACT

The objective of the research study was to determine the relationship between financial

planning and the profitability of companies in the health sector of Grupo Córdova, 2021.

The issue identified within the information analyzed, was that financial planning was not

applied correctly which resulted in high operating expenses. The organization failed to

implement controls in their processes to limit unnecassary resource consumption when

providing the service. It is for this reason that the company did not obtain the expected

profitability and therefore did not reach the objectives set in each period.

The study was carried out based on information from various authors at the national and

international level, who contributed to reach the objective of the work. The methodology is

of the applied type, its design is cross-sectional, with a quantitative approach, the level of

research is descriptive, correlational and its design is non-experimental, the technique used

was the survey and documentary analysis.

In conclusion, applying financial planning to a company will result in greater profitability by

obtaining a more visable approach to problems which will allow issues to be transformed

into opportunities within the company.

KEY WORDS: Financial Planning, Financial Expenses, Financial Income, Profitability,

Financial Decisions

V
 INTRODUCCIÓN

El estudio de investigación se encuentra dirigido a la planificación financiera y su relación

con la rentabilidad de empresas del sector salud del Grupo Córdova en el periodo 2021, lo

que se reafirma es la relación de vital importancia que existe tanto en la planificación

financiera y la rentabilidad esto tendrá como consecuencia el correcto uso de las

herramientas financieras con la finalidad de ser una empresa con mayor competitividad en

el mercado.

Asu vez el trabajo de investigación se centrará en una entidad del rubro sector salud, esta

se encuentra ubicada en el distrito de Barranco. Como sabemos la planificación financiera

tratará de mejorar los procedimientos y optimizar los recursos con lo que cuenta la empresa

con el objetivo de alcanzar las metas propuestas, por otro lado, la rentabilidad medirá el

rendimiento de la empresa y con ello se conocerá su capacidad para generar valor.

Para el Capítulo I se describió la realidad problemática y el déficit del sector salud la cual

indica la necesidad de la empresa privadas por el sector salud, además se mencionará los

objetivos generales, específicos y la hipótesis planteada; por otro lado, la justificación que

tendrá el trabajo de investigación la cual ayudará a otras empresas a implementar la

planificación financiera para mejorar las operaciones añadiendo estrategias financieras.

Para el Capítulo II se presentó las diferentes exposiciones de distintos autores donde

sustentarán su investigación acerca de la planificación financiera y su relación con la

rentabilidad, a su vez se detallará conceptos financieros para el mejor entendimiento para

VI
tener una mejor interpretación.

Para el Capítulo III se definió la metodología y diseño de investigación a su vez se

determinó la población y muestra para la investigación. La técnica empleada fue la

encuesta y se realizará un cuestionario que deberá ser respondida por la muestra

seleccionada que será aplicada al área financiera, que consta del área contable, tesorería,

administrativa y gerencia. Asu vez, se trabajó con el análisis documental y se obtuvieron

reportes financieros para poder usar información histórica de la empresa.

Para el Capítulo IV se presentó los resultados obtenidos luego de procesar los

cuestionarios que fueron llenados por nuestra muestra seleccionada, entonces se

obtendrán porcentajes los cuales deberán ser analizados e interpretados para darle sentido

a los gráficos obtenidos y a la vez comparar las diferencias de un periodo con otro y con

ello poder realizar proyecciones para periodos continuos.

Para el Capítulo V se discutió los resultados obtenidos en el capítulo IV conjuntamente

tomando lo expuesto por otros autores evidenciando la relación que tiene la planificación

financiera y la rentabilidad. Por último, se expondrán las conclusiones y recomendaciones

que se brindará a la empresa del Grupo Córdova dedicada al rubro salud.

VII
 ÍNDICE

RESUMEN .................................................................................................................. IV
ABSTRACT .................................................................................................................. V
INTRODUCCIÓN ......................................................................................................... VI
ÍNDICE ...................................................................................................................... VIII
ÍNDICE DE TABLAS .................................................................................................... X
ÍNDICE DE FIGURAS ................................................................................................. XI
CAPÍTULO 1 ................................................................................................................12
1.1. PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN.....................................................12
1.2. Descripción de la realidad problemática ............................................................12
1.3. Objetivo de la investigación ...............................................................................14
1.4. Hipótesis ............................................................................................................15
1.5. Justificación del estudio .....................................................................................15
CAPÍTULO 2 ................................................................................................................17
2.1. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA ........................................................................17
2.2. Revisión delLiteratura ........................................................................................17
2.3. Marco teórico .....................................................................................................21
CAPÍTULO 3 ................................................................................................................43
3.1. ASPECTOS METODOLÓGICOS ......................................................................43
3.2.4. Operacionalización de las variables ...............................................................45
3.3. Población y muestra...........................................................................................45
3.5. Métodos de análisis de datos .............................................................................48
3.6. Aspectos éticos..................................................................................................52
CAPÍTULO 4 ................................................................................................................53
4.1. RESULTADOS ..................................................................................................53
4.2. Análisis de las encuestas...................................................................................53
4.3. Análisis documental ..............................................................................................71
4.3.1. Ratios de liquidez proyectado............................................................................71
4.3.2. Ratios de gestión ...........................................................................................74
4.3.3. Ratios de rentabilidad proyectado ..................................................................81
CAPÍTULO 5 ................................................................................................................86
5.1. DISCUSIÓN.......................................................................................................86
CONCLUSIONES ........................................................................................................89
RECOMENDACIONES ................................................................................................91
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................93
Anexo N.º 1 ..................................................................................................................96
MATRIZ DE CONSISTENCIA ......................................................................................96

VIII
Anexo 2 ........................................................................................................................98
MATRIZ DE OPERALIZACIÓN DE INSTRUMENTO ..................................................98
Anexo 3 ......................................................................................................................100
CUESTIONARIO ........................................................................................................100
Anexo 4 ......................................................................................................................105
CARTA DE AUTORIZACION DE LAS EMPRESAS DEL GRUPO CORDOVA ...........105
Anexo 5 ......................................................................................................................113
VALIDACION DE INSTRUMENTOS: CUESTIONARIO .............................................113
Anexo 6 ......................................................................................................................115
VALIDACION DE INSTRUMENTOS: CUESTIONARIO .............................................115
Anexo 7 ......................................................................................................................117
VALIDACION DE INSTRUMENTOS: CUESTIONARIO .............................................117
Anexo 8 ......................................................................................................................119
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA SOLUCIONES MÉDICO QUIRÚRGICO
DEL PERÚ SAC .........................................................................................................119
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ....................................................................119
PERIODO 2021..........................................................................................................119
Anexo 9 ......................................................................................................................120
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA SOLUCIONES MÉDICO QUIRÚRGICO
DEL PERÚ SAC .........................................................................................................120
ESTADO DE RESULTADOS .....................................................................................120
PERIODO 2021..........................................................................................................120

IX
 ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1 Tabla de Operacionalización ...............................................................................45

Tabla 2 Resumen de procesos de casos .........................................................................49
Tabla 3 Estadística de Fiabilidad .....................................................................................51
Tabla 4 Correlaciones ......................................................................................................52
Tabla 5 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 1 ............................54
Tabla 6 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 2 ............................55
Tabla 7 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 3 ............................56
Tabla 8 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 4 ............................57
Tabla 9 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 5 ............................58
Tabla 10 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 6 ..........................59
Tabla 11 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 7 ..........................60
Tabla 12 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 8 ..........................61
Tabla 13 Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 9 ..........................62
Tabla 14 Fórmula del Capital de Trabajo Neto .................................................................71
Tabla 15 Fórmula de Razón Circulante ............................................................................72
Tabla 16 Fórmula de Razón o Prueba Ácida ...................................................................73
Tabla 17 Fórmula de Rotación Cuentas por Cobrar .........................................................74
Tabla 18 Fórmula de Rotación de Inventarios ..................................................................76
Tabla 19 Fórmula de Rotación de Cuentas por pagar ......................................................78
Tabla 20 Fórmula de Rotación del Activo.........................................................................80
Tabla 21 Fórmula del ROE: Rentabilidad Financiera .......................................................81
Tabla 22 Fórmula del ROA: Índice de Utilidad neta respecto al activo .............................82
Tabla 23 Fórmula del MUB: Ratio Margen de Utilidad Bruta ............................................83
Tabla 24 Fórmula del MUO: Ratio Margen de Utilidad Operativa .....................................84
Tabla 25 Fórmula del MUN: Margen de Utilidad Neta ......................................................85

X
 ÍNDICE DE FIGURAS

Figura 1 Fórmula de Margen Operativo ...........................................................................33

Figura 2 Fórmula Margen Bruto .......................................................................................33
Figura 3 Fórmula de Margen Neto ...................................................................................34
Figura 4 Fórmula de Rentabilidad sobre la inversión (ROA) ............................................34
Figura 5 Fórmula de Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) .............................................35
Figura 6 Fórmula de Ratio de liquidez .............................................................................36
Figura 7 Fórmula de Capital de Trabajo Neto ..................................................................36
Figura 8 Fórmula de la Prueba Ácida...............................................................................37
Figura 9 Fórmula del Ratio de Solvencia (endeudamiento) ..............................................37
Figura 10 Fórmula del Coeficiente alfa ............................................................................50
Figura 11 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 1 ........................54
Figura 12 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 2 ........................55
Figura 13 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 3 ........................56
Figura 14 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 4 ........................57
Figura 15 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 5 ........................58
Figura 16 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 6 ........................59
Figura 17 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 7 ........................60
Figura 18 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 8 ........................61
Figura 19 Figura de resultados y porcentajes para la pregunta número 9 ........................62
Figura 20 Estados de Situación Financiera- Empresa Soluciones Médico Quirúrgico del
Perú SAC.........................................................................................................................64
Figura 21 Estados de Resultados- Empresa Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC
........................................................................................................................................65
Figura 22 Capital de Trabajo Neto ...................................................................................71
Figura 23 Razón Circulante .............................................................................................72
Figura 24 Razón o Prueba Ácida .....................................................................................73
Figura 25 Rotación Cuentas por Cobrar...........................................................................75
Figura 26 Periodo de Cobro en días ................................................................................75
Figura 27 Rotación de Inventarios ...................................................................................76
Figura 28 Periodo de Inventario en días ..........................................................................77
Figura 29 Rotación de Cuentas por pagar .......................................................................78
Figura 30 Periodo de Pagos ............................................................................................79
Figura 31 Rotación del Activo ..........................................................................................80
Figura 32 ROE: Rentabilidad Financiera ..........................................................................81
Figura 33 ROA: Índice de Utilidad neta respecto al activo ...............................................82
Figura 34 MUB: Ratio Margen de Utilidad Bruta ..............................................................83
Figura 35 MUO: Ratio Margen de Utilidad Operativa .......................................................84
Figura 36 MUN: Margen de Utilidad Neta ........................................................................85

XI
 CAPÍTULO 1

1.1. PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN

1.2. Descripción de la Realidad Problemática

La estructura del sistema de salud del Perú está compuesta por el sistema público y privado

que está conformado por Essalud, SIS y EPS. El total de instalaciones de salud a nivel

nacional es de 23,937 de ellos el 40% son del sector público (9,599) y 60% al sector privado

(14,338). Según fuentes de estadística de EsSalud en el periodo 2021 hace referencia que

se atendió a 24.4 millones de asegurados entre ellos 8,983,339 fueron atendidos por el

sector público y 260,140 atendidos por el ente privado.

El sector público no se da a abasto para atender a toda la población, por la cual se ve en

la obligación de realizar convenios y contratos con establecimientos particulares. Para

trabajar con el Estado, las empresas privadas deberán competir mediante concurso público

a través de licitaciones que se realizarán mediante la plataforma del Organismo Supervisor

de las Contrataciones del Estado (OSCE), la empresa seleccionada obtendrá licitaciones

por periodos de hasta cinco años, esto dependerá del tipo de licitaciones que se requiera

y por consecuencia podrían requerir mayor tiempo para solicitar el servicio de otros.

Actualmente uno de los problemas que se evidencian en empresas privadas es la poca

liquidez con la que cuentan para afrontar sus obligaciones, debido a que EsSalud no

cumple con los pagos oportunos a tiempo, estos retrasos generan perder oportunidades

12
de créditos, costos financieros, demora con los pagos a los proveedores, trabajadores.

En otras ocasiones algunas de estas empresas optan por cerrar sus negocios por no tener

planificación financiera debido a las deudas ocasionadas por la falta de pagos. Según Valle

(2020), la planeación financiera es la clave fundamental para el éxito de mejores tomas de

decisiones oportunas, con estas se llevará a cabo poder alcanzar y realizar los objetivos.

Del mismo modo, se deberá educar a los empleadores y trabajadores a adaptarse a contar

con un plan de salida ante posibles factores externos e internos de financiamiento además,

afirma que la información histórica deberá ser confiable ya que será utilizada para realizar

presupuestos y proyecciones, si esta información no es real, el planeamiento financiero no

servirá para la elección de decisiones que necesite la entidad y como consecuencia se

perdería tiempo y dinero , por esa razón se debe conocer cuan confiable es la información

histórica con la que cuenta la empresa.

Por ello, el rubro salud de empresas privadas tratan de ser más competitivas y eficientes

debido a la gran demanda que esta requiere y a su vez buscaran contar con un

planeamiento financiero para optimizar sus recursos, además de crear nuevas estrategias

en el momento oportuno para así subsanar errores de gestiones pasadas.

Asimismo, deberá idear un plan financiero con el objetivo de aumentar sus ingresos para

cumplir con las expectativas de contar con una buena posición económica - financiera y

con el objetivo de cumplir sus deberes a corto y largo plazo en la organización, con ello se

mantendrá el negocio en marcha para que pueda alcanzar sus objetivos.

Por lo tanto, el aporte para el estudio de investigación será crear una guía metodológica

financiera en base a la información histórica encontrada en el Grupo Córdova con la

13
finalidad de desarrollar y elaborar un plan financiero, que garantice una mejor

administración de recursos, mejorando sus procesos financieros y garantizando una

estabilidad financiera y económica; con la cual la empresa podrá aplicar nuevas

herramientas y técnicas, reconociendo de manera anticipada los ingresos y gastos que le

permitirá realizar proyecciones, para llegar a ser competitivos en el mercado.

1.2.1. Pregunta principal de investigación

• ¿Cuál es la relación entre la aplicación del planeamiento financiero y la rentabilidad de

las empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021?

1.2.2. Preguntas secundarias de investigación

• ¿Cuál es la relación entre las estrategias financieras empleadas y la rentabilidad en

empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021?

• ¿Cuál es la relación entre las fuentes de financiamiento y la administración de gastos

en empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021?

• ¿Cuál es la relación entre la administración de recursos y la generación de ingresos en

empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021?

1.3. Objetivo de la investigación

1.3.1. Objetivo General

Determinar la relación entre la aplicación del planeamiento financiero y la rentabilidad de

empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021.

14
1.3.2. Objetivos Específicos

• Determinar las estrategias financieras y su relación en la rentabilidad en empresas del

sector salud del Grupo Córdova, 2021.

• Identificar las fuentes de financiamiento y su relación en la administración de gastos en

empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021.

• Identificar la administración de recursos y su relación en la generación de ingresos de

las empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021.

1.4. Hipótesis

Existe relación entre la aplicación del planeamiento financiero y la rentabilidad en empresas

del sector salud del Grupo Córdova, 2021.

1.5. Justificación del estudio

La justificación teórica del estudio dará a conocer como la planificación financiera servirá

de ayuda para mejorar el manejo de la gestión y administración dentro de una organización,

donde permitirá evaluar y realizar un diagnóstico del estado económico y financiero de la

entidad, mejorando los procesos, estableciendo políticas concretas que ayuden a la toma

de decisiones con la finalidad de posicionar y hacer más atractiva la entidad a los ojos de

nuevos inversionistas y a su vez buscar la relación que existe con la rentabilidad y como

está influye y depende de la planificación financiera que implementará la empresa.

En la actualidad el Grupo Córdova no cuenta con una planeación financiera, evidenciando

problemas en las operaciones y diversas áreas de la empresa, por lo cual la justificación

práctica del trabajo se basará en ello, demostrando como la implementación de esta

15
herramienta servirá a mejorar los controles que ayuden alcanzar las metas trazadas.

El estudio se justifica valorativamente por que servirá a empresas del sector salud a

implementar una planificación financiera que ayude a mejorar las operaciones,

implementando estrategias financieras para poder cubrir las necesidades económicas de

la organización.

Asimismo, la justificación académica de la investigación servirá como requisito para poder

conseguir el título profesional de contador público y además ayudará a otros estudiantes

que requieran información sobre la planificación financiera y su relación con la rentabilidad

para verificar que esta influirá de manera significativa.

16
 CAPÍTULO 2

2.1. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA

2.2. Revisión de Literatura

2.2.1. Antecedentes internacionales

Cardona (2020) en Medellín, el presente artículo tuvo como finalidad mostrar las

estrategias de inclusión financiera y las plataformas que ayudaron en épocas de pandemia

a no detener el servicio financiero, desarrollando un estudio de tipo descriptivo. Las

conclusiones de esta investigación indican que la inclusión del planeamiento financiero

debe ser implementada desde un inicio, así se podrán tomar decisiones de manera rápida

y oportuna, además de hacer ahorrar dinero a la empresa y evitar posibles contingencias

futuras en donde solo se busca mitigar riesgos y crear salidas inmediatas.

Por otro lado, la aplicación financiera se deberá aplicar tanto en el sector público y privado;

esta debe incorporar alternativas de financiamiento y aplicar también para pequeñas

empresas, de esa forma disminuirá las posibles contingencias ante la pronta toma de

decisiones. Cardona a su vez indica que la falta de conocimiento en finanzas genera crisis

financiera a largo plazo, esto debido a que sobre todo las pequeñas empresas no buscan

informarse de mejores alternativas de financiamiento por desconocimiento o porque están

mal asesorados.

17
Román (2022) en Venezuela, en su revista científica tuvo por finalidad demostrar que la

planeación financiera abarca diversos procesos complejos como los recursos financieros y

la gestión de flujos de caja, teniendo como principales labores las siguientes: el enfoque

que se da a la planificación financiera buscando agregar valor a la obtención de ingresos

de sus operaciones.

Asimismo, esta investigación es descriptivo no experimental, la muestra se conformó por

28 empresas del sector comercial. El trabajo concluye que mantener una estructura

financiera aplicando los controles necesarios te garantiza lograr un incremento en la

rentabilidad. Por lo tanto, contar con una planeación financiera servirá como herramienta

para los directivos y gerentes a la hora de tomar decisiones.

Jiménez et al. (2021) en Venezuela, en su artículo tuvo como finalidad la importancia de la

planificación estratégica del presupuesto, donde indica que para lograr una correcta

elaboración de presupuestos de gastos e ingresos se debe analizar las normas y políticas

de la empresa, conociendo las metas y visión que la compañía desea obtener. El trabajo

de investigación tiene enfoque cuantitativo, nivel descriptivo, una muestra conformada por

16 directivos de distintas universidades de Venezuela.

En conclusión, la planificación es una herramienta que se asocia con la labor del gerente,

ayudando a tener una visión amplia sobre los puntos débiles que pueda tener la empresa

y así poder aplicar soluciones rápidas en busca de los objetivos, la planificación financiera

es un conjunto de procesos importantes para la función administrativa, es parte del

diagnóstico de necesidades y ayudará a tener una visión amplia de cómo realizar las

diferentes operaciones de la organización.

18
2.2.2. Antecedentes nacionales

Villafane (2019) en Lima, el presente trabajo fue para obtener el grado de maestría en

administracion de negocios – MBA, la finalidad fue determinar la relación entre el

planeamiento financiero y la rentabilidad en la empresa Premium Brands SAC. Como

metodología empleada fue el hipotético deductivo y la investigación se realizó con un

enfoque cuantitativo de diseño no experimental correlacional de corte transversal

identificando una muestra censal de 50 colaboradores. De esta manera, se determina que

el planeamiento financiero tiene una relación positiva con la rentabilidad ayudando a

mejorar sus procesos para que sea planteado de manera estratégica.

Según el trabajo de investigación, este concluye mencionando la importancia de contar con

el planeamiento financiero en una empresa, porque ayudará a tener una visión más clara

de las necesidades de la empresa, a su vez servirá para corregir los excesos en consumos

de costos y gastos; medir los financiamientos que se desean alcanzar y controlar las

incertidumbres por los que pueda atravesar la compañía, además, como consecuencia se

mejorará las actividades y procesos de las diversas áreas de la organización y así se podrá

llegar a cumplir sus objetivos y metas en los plazos establecidos.

Nina (2022) en Arequipa, en su investigación para optar por el grado de maestría en

ciencias contables y finanzas, tuvo como objetivo determinar la influencia de la planificación

financiera en la rentabilidad de la empresa, además evaluar cual es la influencia de los

objetivos, pronósticos y los recursos financieros en la rentabilidad, la metodología es

enfoque cuantitativo, correlacional – explicativa, no experimental, identificando una

muestra de 39 de trabajadores de las agencias en mención.

19
Las conclusiones de esta investigación se basen en la importancia de las políticas y

controles que se emplean en la empresa a la hora de incurrir en costos y gastos para

cumplir con el servicio brindado, influyendo de manera significativa en la utilidad de la

organización. También hace referencia que se debería aplicar indicadores con la finalidad

de alertar si algún costo o gasto tiene un movimiento elevado. Por otro lado, el autor refiere

que la planificación financiera influye significativamente y otorgará un valor económico

siempre que existan controles adecuados y teniendo un seguimiento constaste donde

permita corregir los posibles errores y/o contingencias

Quiroz (2022) en Chimbote, en su investigación para alcanzar el grado académico de

doctor, teniendo como finalidad presentar un modelo de planeamiento estratégico en la

rentabilidad financiera de empresas de productores y comerciantes. La metodología

empleada en la investigación es de tipo aplicada, el alcance es explicativo y su diseño de

investigación es experimental, identificando una población de 32 colaboradores.

Las conclusiones de esta investigación refieren que realizar una efectiva planificación

financiera dependerá de replantear las estrategias para ser más competitivos en el

mercado, por otro lado, apoyándose en la información histórica para asi poder evaluar

proyectos futuros y poder mejorar la relación con proveedores y clientes. Además, el autor

afirma que el planeamiento estratégico se aplica en empresas a nivel mundial y que se

considera como una serie de funciones donde se proyecta y ejecuta diferentes procesos

que deberán dar un resultado óptimo que sirva en la toma de decisiones.

20
2.3. Marco Teórico

De acuerdo con Morales y Morales (2014) la crisis financiera que atravesó Estados Unidos

en el año 1929 ocasionó que la mayoría de los negocios quebraran y cerrarán operaciones

dejando desempleadas a muchas personas, es por ello que desde entonces se debe hacer

un diagnóstico financiero de la empresa y con la información que se obtenga idear una

planeación financiera para así plantear mejoras de solución para obtener recursos y estar

preparados para futuras eventualidades que pudiera ocurrir, esto haría que la organización

se encuentre lista para actuar y aplicar herramientas financieras.

Además, hace mención que la planificación financiera es realizar un proceso donde se

pueda aplicar una serie de métodos e instrumentos buscando establecer estrategias

financieras y económicas teniendo en cuenta los diferentes recursos que se tienen y los

que se necesitarán para poder alcanzar las metas propuestas en un periodo determinado.

Para tener éxito al idear un plan financiero se deberá conocer el estado actual de la

empresa y hacia dónde quiere llegar a su vez es indispensable contar siempre con un plan

“B” y mitigar los riesgos que puedan presentarse. Asimismo, con la planificación financiera

se puede determinar el rumbo a seguir de la empresa para obtener sus metas de manera

estratégica, con la finalidad de seguir creciendo económicamente y poder definir la cantidad

necesaria de recursos que se requiera, analizando las diferentes fuentes de financiamiento,

estructura de plan de ventas, poder generar políticas de gastos operativos, crear

indicadores en los presupuestos de egresos e ingresos.

De acuerdo con Chaihuaque (2021) se definirá a la rentabilidad como el resultado obtenido

luego de tomar decisiones de ingresos y gastos que tiene la organización, la rentabilidad

mide si la empresa está siendo exitosa durante el ejercicio. Cabe señalar que si la

21
rentabilidad obtenida crece significa que generará beneficios mayores a diferencia de los

gastos que genere la empresa, no solo debe medirse los activos de la empresa si no

también se deber conocer el retorno de su inversión; el cual es un indicador que se aplicará

para saber cuánto ganó la empresa en las inversiones que realizó.

2.3.1. Planeamiento Financiero

El planeamiento financiero es un instrumento adaptable a cualquier tipo de empresas que

requiera implementar una planificación para sus finanzas. Valle (2020) afirma que la

planificación financiera consiste en contar con una estructura de presupuesto definido,

incluyendo los recursos que tenga la empresa y enfocado en cumplir los objetivos que se

necesite alcanzar en el corto y largo plazo. Alcanzar el éxito financiero en una empresa

debe ir de la mano con los objetivos que cada organización desee lograr y buscar

posicionarse de acuerdo con su visión y misión.

A su vez el proceso de planeación financiera se enfocará al corto y largo plazo; las

empresas grandes visualizan el rumbo de sus organizaciones a largo plazo, con esto

aseguran las decisiones que se tomen hoy y esto vaya de la mano con los objetivos que

se aspiran en el futuro. En cambio, las empresas pequeñas no suelen contar con una

planificación financiera, ya que no cuentan con conocimiento previo del tema y la falta de

experiencia en la administración financiera.

• Riesgos de Liquidez

Según Vásquez (2019) el riesgo de liquidez se da cuando la organización no puede cubrir

sus deberes y/o obligaciones en un corto plazo y para no caer en esta, la empresa recurre

a solicitar préstamos a terceros, a su vez para no caer en el riesgo de liquidez se deberá

22
tener un plan conciso como contingencia para este tipo de riesgo.

• Riesgos de Solvencia

Según Vásquez (2019) el riesgo de solvencia refiere cuando la organización no puede

hacer frente a sus obligaciones o deudas que debe asumir en el largo plazo. El riesgo de

solvencia se da cuando la situación económica de la empresa cae, esta puede darse por

cambios en la estabilidad de los mercados financieros.

• Estrategias Financieras

Gaytán (2021) sostiene que las estrategias de finalidad financiera comprenden el capital,

la inversión, la rentabilidad, los riesgos financieros; con estos se logrará que la empresa

sea competitiva y alcance el crecimiento esperado, además sus funciones abarcan el de

controlar y planificar los recursos financieros, según Gaytán están clasificados como:

• Estrategias Ofensivas

Se aplicará para competir con otras empresas similares, por esa razón se deberá conocer

al competidor y determinar cómo le afectaría su incursión en el mercado y atacar sus puntos

débiles. La empresa buscará ser ofensiva cuando quiera mayor participación en el

mercado, cuando busque incrementar su clientela o cuando quiera incursionar ofreciendo

nuevos servicios o productos.

• Estrategias Defensivas

Se aplicará para defenderse de otras empresas similares, esta deberá implementar

23
estrategias para que pueda defenderse y pueda retener a sus clientes, proveedores

habituales y su incursión a futuros mercados. La competencia es una realidad, por esa

razón se deberá minimizar el riesgo que podría afectar a la empresa; en consecuencia, la

empresa buscará alianzas con otras empresas convirtiéndose en un rival fuerte que podría

enfrentar a la competencia. Cabe señalar que estas alianzas podrían ser permanentes o

temporales, de acuerdo con lo que busque la empresa.

• Reorientación

Se aplicará para detectar los puntos débiles con los que cuenta la empresa, cuando ocurre

eso se deberá implementar un plan de acción que reoriente nuevas estrategias y corregir

de manera oportuna y eficaz las carencias encontradas. La reorientación puede darse de

manera interna y externa, a su vez puede estar dirigida al servicio que ofrece la empresa

o al mercado directamente.

• Supervivencia

Se aplicará para tratar de mantener la empresa a flote, así mantenerse en competencia en

el mercado junto a los demás competidores del mismo giro de negocio. Además, se deberá

detectar las amenazas externas y afrontarlas para que estas no crezcan y en el futuro sean

un impedimento de crecimiento para la empresa.

2.3.1.1. Políticas de Financiamiento

Como señala Mejía (2017) las políticas de financiamiento refieren a la dirección que la

organización emplea para recaudar fondos financieros y a su vez decidir la toma de

decisiones adecuadas. Se debe determinar las políticas de acuerdo con los objetivos de la

24
empresa, su adecuado uso logrará tener inversiones a un valor menor, donde los gastos

sean inferiores y los beneficios altos en un periodo corto, de esa forma las inversiones

serán atractivas. Además de implementar políticas financieras, se deberá dar seguimiento

de la aplicación de estas y de ser el caso se deberán reemplazar por otras, si no están

dando resultados óptimos por el bienestar de la empresa.

2.3.1.2. Fuentes de Financiamiento

La conforman empresas públicas o privadas, de las cuales se puede obtener un recurso

monetario para un fin en específico; a su vez sirve para obtener los recursos para mantener

a flote la empresa, ofreciendo el capital para impulsar los recursos financieros que se

necesite. Con esto se garantiza continuar con el funcionamiento de la empresa y no

estancarse por falta de liquidez. Las fuentes de financiamiento se clasifican en:

2.3.1.2.1. Fuentes Internas

Este tipo de fuente es generada por su propio capital, entre ellos existen:

• Pasivos Acumulados

Los pasivos acumulados refieren a las obligaciones que están pendientes de pagos, es

decir son los gastos que ha incurrido la empresa pero que aún no están cubiertas. Estás

pueden ser: las deudas acumuladas, impuesto sobre la renta acumulada, las provisiones

contingentes (incendios, accidentes, devaluaciones).

25
• Utilidades Reinvertidas

Esta se da en su mayoría en empresas nuevas donde los socios acuerdan que no se

repartirá dividendos en los primeros años, este dinero entonces será reinvertido en la

empresa con la finalidad de inyectar liquidez a la empresa y con el acuerdo conjunto de los

socios mayoritarios, esta dependerá de cada periodo acordado y de sus intereses

personales.

• Aportaciones de los Socios

Esto puede darse al constituir la sociedad o también durante el ejercicio para inyectar

liquidez a la empresa cuando está se requiera, cabe señalar que la entrega de efectivo de

los socios para la empresa puede darse para remediar pérdidas que tuvo la empresa en

un periodo o para aumentar la liquidez, además esta podría darse en activos, prestación

de servicios, entre otras.

• Venta de Activos

Es la acción de vender productos, mercadería o brindar servicios que tiene la empresa y

es muy común hoy en día que la mayoría de las empresas obtenga ingresos por la venta

de activos, algunos ejemplos es la venta de terrenos, venta de maquinaria, venta de

vehículos, ventas de equipos de cómputo, entre otros.

• Depreciaciones y Amortizaciones

La depreciación para un activo comienza cuando se usa por primera vez el activo y su

depreciación cuando ocurra la baja por haber cumplido la depreciación completa. Mientras

26
que la amortización aplica a los activos fijos intangibles como las marcas y las patentes. La

empresa recuperará el costo de inversión con el paso del tiempo y al estar estos aplicados

a los gastos disminuye las utilidades.

• Emisión de Acciones

Son títulos corporativos, el que adquiere una acción no conoce cuanto ganará ya que esta

depende de los resultados de la empresa. Cuando una empresa emite acciones, esta se

encontrará en circulación y tendrá carácter de título valor para la persona natural o jurídica

que posea las acciones.

2.3.1.2.2. Fuentes Externas (apalancamiento financiero)

Fuentes externas o también conocidas como apalancamiento financiero, a mayor

apalancamiento se tendrá mayor deuda y menos apalancamiento refiere a menos deuda

crediticia. Cabe señalar que el apalancamiento financiero indica el riesgo financiero y esta

a su vez incide en las cuentas de resultado por la variación de gastos financieros.

• Proveedores

Existen los proveedores que ofrecen a sus clientes descuentos por pronto pago, a su vez

el crédito de proveedores refiere cuando se adquiere una materia prima se asume el

compromiso de pago en un futuro sin cobro de interés. Ofreciendo el proveedor un margen

de tiempo para cumplir con la deuda y con esta ganar que se libere capital que puede

usarse para cubrir otros gastos inmediatos. Un punto en contra que se tiene es que el

vendedor (o proveedor) puede incrementar el precio del producto por ofrecer créditos

largos.

27
• Anticipo de Clientes

Refiere cuando un cliente paga una parte (de la venta) antes de tiempo sin la necesidad de

entregar la mercadería pactada, esta gestión se da entre el vendedor y el cliente los cuales

acuerdan las fechas de pagos del servicio, producto o bien que es entregado de parte de

la empresa y como resultado la entrega del dinero pactado.

• Crédito con Bancos

Los créditos con las entidades financieras se dan por que la empresa buscará recursos de

efectivo a corto o largo plazo según su conveniencia. Para poder recibir un crédito de un

banco debe cumplir ciertos requisitos: la finalidad del préstamo, cuanto es la cantidad que

requiere la empresa, el plan de pagos, demostrar que la empresa puede pagar sus cuotas,

tener una lista de avales y garantías que respalden el préstamo.

• Acreedores diversos (arrendamiento financiero)

El arrendamiento financiero viene a ser un contrato que se negocia entre un acreedor y el

arrendatario en el cual se adquiere un activo por un periodo determinado y por ello se

realiza pagos de manera periódica. Este acto se celebra puesto que el arrendatario no

cuenta con la capacidad de pago inmediato para la compra de un activo.

• Público en general (bonos)

Refiere a la promesa de pago en un futuro o también viene a ser un certificado de deuda,

donde indica el monto, la moneda y el plazo de pago. Cuando se obtiene un bono se presta

su dinero a una empresa, obteniendo como ganancia intereses. Existen diferentes tipos de

28
bonos, cada uno depende del periodo de duración y los plazos de pago.

• Gobierno (programas de garantía)

El programa Reactiva Perú, fue creado teniendo como objetivo inyectar liquidez para las

empresas del Perú durante la crisis sanitaria que atravesamos en 2020 a raíz de la

pandemia. Se otorgó facilidad de dinero a las micros, pequeñas, medianas y grandes

entidades para que sigan cumpliendo con sus obligaciones (trabajadores y proveedores).

El estado peruano otorgó periodos de gracias de hasta 12 meses para devolver el

préstamo. (Fuentes Ministerio de Economía y Finanzas)

2.3.1.3. Políticas de Cobros y Pagos

• Política de Ventas

La política de ventas es un sistema de control que aplica la empresa en función a su modelo

de negocio a su vez buscará establecer una estructura de cobros, pagos y promociones de

ventas para atraer clientes; esta es muy importante ya que asegura que la empresa cuente

con ingresos y sea rentable.

• Política de Cobro

La política de cobros es un procedimiento que depende de los ingresos que obtendremos

al cobrar a un cliente al contado o al crédito. Si se diera un crédito a un cliente habitual se

debe establecer primero condiciones como porcentajes de descuento por pronto pago,

penalidades por pagar fuera de la fecha establecida, entre otros.

29
• Política de Pago

Se aplicará de acuerdo con la condición de pago pactada con el proveedor que estará

especificado en la orden de compra. Debemos tener en cuenta que contar con una mala

política de pagos traería como consecuencia perder las líneas de créditos con nuestros

proveedores ocasionando un historial crediticio negativo.

2.3.1.4. Administración de Recursos

• Gestión de Inventarios y Activos

De acuerdo con Duran (2012), la gestión de inventario conforma la cadena de

abastecimiento compuesta por el importador, el proveedor y el distribuidor. Se debe contar

con una gestión de inventarios eficiente teniendo los siguientes factores:

• Parámetros Económicos

Se debe establecer los precios de compras con nuestros proveedores y solicitar

cotizaciones de diferentes potenciales proveedores con la finalidad de obtener mejores

descuentos, es importante el precio de venta unitario del bien y/o producto que ofrecemos,

el costo de mantenimiento del almacén, costos fijos que se emplean en un pedido, entre

otros.

• Demanda

Es importante conocer en que periodos hay más salidas de ciertos productos, aquí debe

emplearse información histórica de las ventas, para conocer aproximadamente que

30
productos se debe tener en el stock; cabe señalar que existen diferentes factores para que

esto pueda variar.

• Ciclo para Ordenar

Es el tiempo en el que se puede entregar un pedido, es importante tener dos cosas claras,

el orden de llegada de los pedidos y segundo contar con el stock necesario, para ello se

debe tener un correcto control y que cada área encargada conozca sus funciones a la

perfección y así no ocurran demoras.

• Demoras en la entrega

Es el tiempo para realizar un pedido y la entrega de este, se debe evitar inconvenientes

con el desabastecimiento del inventario para cumplir con todo lo que señala la orden de

compra, en la mayoría de las veces las demoras en las entregas de los pedidos solicitados

por los clientes se dan por la falta de control de las áreas y la falta de comunicación de las

mismas.

• Reabasto del almacén

Se deberá mantener el almacén surtido de los productos que más salen con ayuda de la

información histórica de ventas, además se deberá llevar control de los productos que más

salen por temporadas. Si se tratara de una empresa que ofrece servicios se deberá tener

en cuenta los suministros que se utilizarán en el servicio.

31
2.3.2. Rentabilidad

La rentabilidad permite conocer cuánto ha generado de ganancia un capital invertido por

un plazo establecido, además, esta herramienta es muy relevante porque ayudará en las

decisiones para buscar mejoras continuas para la empresa. Además, tener un análisis

sobre el diagnóstico económico y financiero de la empresa, ayudará al personal

administrativo a que las decisiones sean más acertadas favoreciendo a la empresa;

asimismo, tomando en consideración que elegir una mala decisión tendrá como

consecuencia situaciones que afectarán la mejora de la economía de la entidad como

menciona Aguirre et al. (2020).

De esta manera, el grado de rentabilidad se medirá en base al sector (empresa) que se

analiza, comparar diferentes estrategias y elegir la que más se adapte y genere resultados

positivos para la organización cumpliendo las metas trazadas, además, es recomendable

realizar proyecciones para tener una mejor evaluación. Asimismo, los indicadores más

utilizados para medir la rentabilidad, controlar costos y gastos son: el margen operativo,

margen neto, retorno sobre el patrimonio y retorno sobre los activos.

• Margen Operativo

Indica el nivel de eficiencia con la que se administrará, trabaja los recursos operativos,

además, proviene de la división de los ingresos netos entre las ventas y el resultado de

esta operación se expresa en porcentaje donde indica cuanto ganó la organización

después de haber descontado los diferentes costos y gastos que se incurrieron para lograr

la venta o brindar el servicio.

32
Figura 1
Fórmula de Margen Operativo

MO: UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS

Fuente: Aching (2006)

• Margen Bruto

Ayudará a medir la rentabilidad de la compañía, para hallarla se deberá tomar la utilidad

bruta que se obtiene de la empresa frente a las ventas. Por lo general este ratio se expresa

como un porcentaje; si el porcentaje es mayor, la empresa será más eficaz en la gestión

de la compañía, es decir se podrá decir que está siendo eficiente en la producción de

bienes o en la prestación de servicios que ofrece.

Figura 2
Fórmula Margen Bruto

MB (%): UTILIDAD BRUTA / VENTAS

Fuente: Aching (2006)

• Margen Neto

El resultado del margen neto informará en cuanto está representado los resultados del

negocio frente a las ventas realizadas en un periodo, este resultado debe ser expresado

en porcentaje y es resultado de la división de la utilidad neta, se considera los diversos

33
costos, gastos e impuestos entre las ventas realizadas en el periodo que se desea analizar.

Figura 3
Fórmula de Margen Neto

MN: UTILIDAD NETA / VENTAS

Fuente: Aching (2006)

• Rentabilidad sobre la Inversión (ROA)

Este indicador se utiliza para medir el rendimiento de la inversión (activos), el resultado se

obtendrá de la siguiente operación, utilidad neta entre el total activo con el que cuenta la

empresa. De esta manera, el resultado obtenido evidenciará el grado de productividad que

tiene una empresa para obtener ganancias, también ayudará a conocer el rendimiento de

los fondos propios invertidos.

Figura 4
Fórmula de Rentabilidad sobre la inversión (ROA)

ROA: UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL

Fuente: Aching (2006)

34
• Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE)

Es un indicador que se utilizará para conocer el grado de las inversiones de los accionistas

en la empresa, donde se obtiene el nivel de eficiencia que se utilizará en los recursos de

los inversionistas o accionista de la empresa. Asimismo, ayudará a medir la rentabilidad

obtenida por la entidad en base a los recursos propios invertidos.

Figura 5
Fórmula de Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE)

ROE: UTILIDAD NETA / PATRIMONIO

Fuente: Aching (2006)

En tal sentido, se deberá tener en cuenta los diferentes ratios financieros que ayudarán a

evaluar la empresa y se podrá obtener un análisis de la situación de la organización con la

finalidad de poder tomar decisiones que ayudarán a contribuir los puntos débiles con los

que cuenta la empresa.

• Ratio de Liquidez

Este indicador ayudará a conocer la capacidad que tiene la organización para convertir sus

recursos en liquidez con la finalidad de tener el dinero suficiente para poder cumplir con

sus obligaciones corrientes, además, se analizará si el activo corriente de la empresa es

mayor que su pasivo corriente.

35
Figura 6
Fórmula de Ratio de liquidez

CTN: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Fuente: Aching (2006)

• Capital de Trabajo Neto

El capital de trabajo neto refleja la capacidad con la que posee la entidad para hacer frente

a los gastos corrientes. Si el resultado es positivo indicará que la compañía está en la

capacidad de poder cubrir sus obligaciones y está en condiciones de crecimiento, mientras

que un resultado negativo indica que la empresa puede tener problemas para cubrir sus

deudas.

Figura 7
Fórmula de Capital de Trabajo Neto

CTN: ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

Fuente: Aching (2006)

• Prueba Ácida

La prueba ácida es una herramienta financiera que ayudará a determinar la capacidad de

la organización para obtener liquidez en un determinado tiempo, el cálculo para hallar el

resultado se obtendrá del activo corriente restando los inventarios y dividiendo entre el

36
pasivo corriente, además, este indicador reflejará la capacidad de la organización para

pagar sus deudas de un plazo determinado sin recurrir al financiamiento por la venta de

inventarios.

Figura 8
Fórmula de la Prueba Ácida

PA: (ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIO) / PASIVO CORRIENTE

Fuente: Aching (2006)

• Ratio de Solvencia (endeudamiento)

Este indicador detalla el grado de capacidad que tiene la entidad, además generará fondos

monetarios para poder pagar las obligaciones de largo plazo que tiene la empresa,

asimismo, este indicador ayudará a conocer la composición del pasivo y la relación que

tiene frente al capital de la empresa, teniendo como finalidad anticiparse a posibles

contingencias de las deudas de largo plazo.

Figura 9
Fórmula del Ratio de Solvencia (endeudamiento)

RS: PASIVO / PATRIMONIO

Fuente: Aching (2006)

37
2.3.2.1. Administración de Gastos

Holguín y Cantero (2016), indican que se deberá administrar los gastos para poder cumplir

con las metas de corto, mediano y largo plazo de la organización, esto conlleva a realizar

un seguimiento y control minucioso de los gastos de la empresa para realizar la actividad

económica que desempeña, además, tener un control ayudará a poder minimizar los

excesos de gastos que son incurridos y así elegir decisiones que sirvan para mejorar los

procesos.

Por lo tanto, llevar una correcta administración de gastos operativos implicará conocer a

detalle las partidas que estos implican en la empresa, conocer los elementos particulares

(costos o gastos) que se utiliza de manera necesaria para brindar el servicio, sin embargo,

a pesar de tener un control en los gastos no asegura tener una rentabilidad esperada.

2.3.2.2. Políticas de Gastos

Según Elizalde (2019), las políticas de gastos son relevantes para que la organización se

mantenga de manera competitiva en el mercado, este concepto es muy relevante para la

empresa porque permitirá definir los parámetros que el entorno de la empresa debe seguir

a la hora de incurrir en los gastos. Sin embargo, no se cuenta con un plan en específico

para tener los gastos ideales, todo se realizará en base a las necesidades y los objetivos

trazados del negocio.

Además, una correcta estrategia de gastos hace referencia a una serie de normas y

prácticas con respecto a cómo se debe manejar el dinero de una empresa. Asimismo, se

deberá analizar las políticas que utilizan nuestros clientes, proveedores, con la finalidad de

descubrir los posibles gastos que la organización pueda incurrir por no cumplir con los

38
acuerdos establecidos, además la ventaja de tener un política de gastos, empieza por tener

claro los diversos gastos que tiene la empresa tanto como los gastos fijos, variables, venta

y de administración en las diferentes actividades que realiza para que la empresa pueda

cumplir la actividad empresarial.

• Gasto Fijo

Son considerados los gastos que no depende de la producción de la empresa, es decir, se

debe cumplir con estos gastos de manera constante sea cual sea la cantidad de producción

o el producto brindado, por ejemplo: el servicio de luz, el servicio de agua, alquiler, entre

otros, así como indica Ramírez (2018).

• Gasto Variable

Se considerará gasto variable a los gastos que se ven afectados por el servicio o la cantidad

de producción que brinde la organización, es decir, a medida que aumenta la producción

este gasto aumentará, suelen variar de un mes a otro, por ejemplo: la materia prima para

la producción o el servicio, comisiones por ventas como indica Ramírez (2018).

• Gasto Administrativo

Son gastos que están vinculados con la gestión, organización, dirección y se originan en el

área administrativa de un negocio como consecuencia del funcionamiento y mejora de la

organización entre ellos tenemos: sueldos del personal administrativo, gastos generales de

oficina, entre otros.

39
• Gasto de Venta

Son gastos que están relacionados a la venta de mercadería de la empresa, es decir, se

componen por la suma de gastos que se acumulan durante la planificación de las ventas,

además, se encargarán de tener el servicio o producto listo para brindarlo al consumidor

final como indica Ramírez (2018).

2.3.2.3. Generación de Ingresos

El ingreso es la variable dentro de una economía, es un aumento de los recursos

económicos. Se relaciona con los ingresos provenientes de los servicios brindados o la

venta de productos, además dependerá del desempeño de una economía, por lo tanto,

puede evaluarse en función a la empresa si está ganando o perdiendo dinero.

Asimismo, una fuente de ingreso son los activos que posee la empresa, los cuales al

evaluarse no son considerados como gasto y la primera alternativa es generar dinero para

la organización, otro punto a considerar para generar ingresos son las inversiones, ya que

se buscará generar beneficios en corto tiempo, además, se debe tener en cuenta los

diferentes riesgos y los gastos que incurren por eso es recomendable tener una variedad

de carteras financieras según Serbolov y Berner (2019).

• Modelos de ingresos recurrentes

El modelo de ingresos, es también conocido como ingresos constantes, donde se generará

ganancias cobrando a los consumidores en plazos determinados, estos plazos pueden ser

mensual, trimestral o anual; para brindar la atención del servicio o la venta de un producto,

garantizando que las organizaciones que opten por este modelo podrán tener la certeza

40
que recibirán el pago en cada plazo, teniendo la seguridad que los clientes no cancelen los

tratos establecidos.

• Modelo de ingresos de afiliados

Las entidades que opten por este modelo obtendrán sus ingresos por medio de las

comisiones, por la venta de productos de pequeñas cuantías por los sitios webs. Los

colaboradores realizarán las operaciones con las diversas organizaciones para informar

sobre sus productos y hacer seguimiento a sus transacciones, rastreándolas mediante las

plataformas de cobros cuando alguien realiza una adquisición.

• Modelo de ingresos por ventas

Este modelo es obtenido por los ingresos cuyas transacciones se realizan por las ventas

y/o prestación de servicios brindados. De esa manera, las empresas por la necesidad de

contar con efectivo venden sus productos que cuentan en stock y brindan servicios a

personas o empresas particulares que utilizarán este modelo.

2.3.2.4. Políticas de Ventas

Es muy importante que todas las empresas cuenten con políticas de ventas bien diseñadas

para que no sean vulneradas, las políticas son las encargadas de monitorear las diferentes

decisiones que tienen influencia directa en las ventas. Igualmente, deben ser respetadas

siempre por todos los niveles jerárquicos de la organización, a fin de evitar que se pierda

el ciclo de venta con los beneficios que se logren brindar.

41
Según Rizo et al. (2017), la gestión de las políticas de ventas dependerá de las metas

puestas por la empresa en relación al riesgo empresarial que desean asumir, teniendo en

cuenta que a mayor riesgo se obtendrá una mayor rentabilidad, también brindar una

acertada política de ventas en el plazo establecido antes de empezar las operaciones del

negocio porque es en la etapa de la planificación donde se podrá conocer las necesidades

del público objetivo, se buscará fidelizar a los clientes con la finalidad de crear valor .

42
 CAPÍTULO 3

3.1. ASPECTOS METODOLÓGICOS

3.2. Método y Diseño de la Investigación

3.2.1. Tipo de Investigación

Según Hernández et al. (2014), la finalidad es buscar alternativas de solución a los diversos

problemas identificados, basándose en la consolidación y búsqueda de los criterios

específicos para su desarrollo. De esta manera, el estudio planteado, cumple con las

condiciones metodológicas para ser una investigación aplicada, por consiguiente, se dará

solución a una realidad en específica referido a la planificación financiera y su relación en

la rentabilidad de las empresas del sector salud del Grupo Córdova, Lima.

Asimismo, el diseño de investigación transversal se basa en la recolección de datos, en

búsqueda de detallar y analizar las variables encontradas en la investigación como lo

menciona Hernández et al (2014). El trabajo será realizado en los periodos 2019-2021

donde se analizará y buscará determinar la relación entre las variables identificadas.

Según Hernández et al. (2014) indica que mediante el enfoque cuantitativo buscará detallar

los diferentes problemas que se desea conocer y analizar, se obtendrá los resultados de

forma numérica para conocer la magnitud de las diferencias encontradas y se comparará

mediante análisis estadísticos. De esta manera, el trabajo será realizado con un enfoque

cuantitativo, por consiguiente, se buscará recaudar datos e información relevante referente

a las variables empleadas en la investigación.

43
3.2.2. Nivel de Investigación

La investigación es correlacional ya que su finalidad es medir y definir los diferentes

conceptos de las variables identificadas. Asimismo, Hernández et al. (2014), refiere que las

variables a analizar deberán guardar relación entre ellas y cuando estas sean analizadas

no se deberá realizar ninguna manipulación de lo contrario distorsionaría la información.

3.2.3. Diseño de Investigación

El trabajo de investigación aplica el método no experimental donde las variables no serán

manipuladas. Como indica Hernández et al. (2014) estos trabajos de investigación se

trabajarán con hechos ya existentes, por esa razón no se manipularán las variables, a su

vez estas miden los resultados de hechos que ya sucedieron, entonces no hay

manipulación de los hechos. Además, el diseño será transversal correlacional, ya que se

tomará información financiera otorgada por la empresa de un momento determinado; cabe

señalar que las variables están vinculadas entre sí y se pretende establecer la relación que

existe entre las variables y las dimensiones.

44
 3.2.4. Operacionalización de las Variables

Tabla 1
Tabla de Operacionalización

DEFINICIÓN
VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
CONCEPTUAL
Conocimiento de objetivos
Valle (2020) menciona que Estrategias financieras Nivel de políticas de
es un instrumento que financiamiento
ayudará a tomar decisiones
de índole gerencial y así
prever posibles Fuentes de Nivel de políticas de
contingencias en el futuro. financiamiento cobros y pagos
Planificación financiera
Además, su correcta
aplicación traerá beneficios
como la obtención de
recursos económicos, esto
permitirá el manejo y control Administración de Flujo de caja gestión de
de riesgos de inversión. recursos inventarios/ activos

Mancero (2017) define como

los beneficios que se han Presupuestos de gastos
obtenido durante un periodo Administración de gastos
(remuneración, publicidad)
determinado según la
inversión realizada, tanto en
lo empresarial como en las
Rentabilidad
inversiones, además es
relevante porque es un Rentabilidad de activos
índice que ayudará a medir el Generación de ingresos Ingresos Rentabilidad de
desarrollo y capacidad de ventas
una inversión en las
empresas.

Nota: Tabla de Operacionalización de las variables planificación financiera y la rentabilidad

3.3. Población y Muestra

3.3.1. Población

Según Paniagua y Condori (2018) la población se compone de un grupo de individuos con

mismos afines en un determinado espacio. Para el estudio de investigación, la población
la conforman el personal que labora en el área financiera de las empresas del Grupo
Córdova.

45
3.3.2. Muestra

De acuerdo con Paniagua y Condori (2018) la muestra no probabilística, no es aleatoria y

por esa razón se deberá conocer quiénes serán las empresas que se elegirán para

conseguir la información útil y necesaria. La muestra que se necesita para la investigación

constará de 32 colaboradores del área financiera del Grupo Córdova la cual tiene ocho

empresas a su cargo todas del rubro salud. Se empleará el método de la muestra no

probabilística, el tipo de muestra será intencional o de criterio y por esa razón se elegirán

trabajadores del área de finanzas, administración, contabilidad y al gerente general, ya que

el tema de investigación refiere netamente al área financiera.

3.4. Técnicas de observación e instrumentos de colecta y procesamiento de datos

3.4.1. Encuesta

Según Paniagua y Condori (2018), la encuesta es diseñada con la finalidad de recopilar

información del tema en mención que buscará relacionar las variables encontradas. El

estudio de investigación utilizará como técnica la encuesta virtual, de acuerdo con

Paniagua y Condori (2018), esta técnica buscará obtener datos de relevancia a través de

la formulación de diversas preguntas que se aplicará a una muestra en específico de la

población. Se aplicará la encuesta virtual para el estudio de investigación, puesto que aún

existen restricciones por el tema de pandemia en la actualidad.

3.4.1.1. Cuestionario

Según Paniagua y Condori (2018), el cuestionario la conforman un conjunto de preguntas

que sirven para recoger las opiniones de un grupo de personas seleccionadas, además

46
este instrumento motiva al encuestado a formar parte del proceso para obtener información

que requiere el estudio de investigación. El propósito del cuestionario es conocer de

manera individual las opiniones de los encuestados. Además, es importante saber que las

preguntas que contenga el cuestionario deberán estar relacionadas al planeamiento del

problema.

De acuerdo con Paniagua y Condori (2018) toda información que se obtenga a través del

cuestionario debe ser real, confiable y a su vez validado. La validez llega a definirse como

el valor de los hallazgos que se tendrá al finalizar el cuestionario y se deberán analizar los

resultados y así obtener conclusiones por esa razón, el trabajo de investigación aplicará la

escala de Likert.

• Escala de Likert

La escala de Likert es la herramienta más empleada a la hora de realizar encuestas, se

diferencia por las opciones de las respuestas, las cuales miden el grado de conformidad.

A su vez, su objetivo es analizar las respuestas obtenidas por los encuestados; este método

muestra el grado de acuerdo o en desacuerdo que se encuentra la persona encuestada

sobre las preguntas realizadas.

El ítem Likert medirá las actitudes del encuestado para saber el nivel de acuerdo con la

afirmación de la pregunta dada, el ítem a usar constará de cinco niveles el cual es el más

empleado en este tipo de encuestas, se podría trabajar con más niveles de respuesta, pero

esto es demostrado que hace que la respuesta se vuelva redundante.

Las respuestas se han dividido en cinco posibles respuestas, cada una de ellas tiene un

puntaje de uno a cinco y las opciones vienen a hacer muy de acuerdo, de acuerdo, ni

47
acuerdo ni desacuerdo, en desacuerdo y muy en desacuerdo. Una vez realizadas las

encuestas a nuestra muestra que consta de 32 personas, todas ellas relacionadas al área

financiera como el área de contabilidad, tesorería, área financiera y gerencia, con ello se

podrá aplicar la tabulación de datos, para proseguir con la interpretación y al finalizar

analizar los resultados obtenidos.

3.4.2 Análisis documental

De acuerdo con Paniagua y Condori (2018) aplicando esta técnica se podrá usar
información física o digital para así poder complementar el presente trabajo de
investigación. Por otro lado, el beneficio de trabajar con información documental
histórica es de gran utilidad para así poder realizar proyecciones a largo plazo.

3.4.2.1 Documentos

Los documentos adquiridos para el estudio de investigación constarán de informes

financieros, que ayudarán para la aplicación de los ratios financieros, con los cuales
se podrá comparar periodos usando información histórica. También se tuvo acceso
a la lista de proveedores, documentos de licitaciones con el estado, relación del
personal. Asimismo, cabe señalar que los documentos que encontremos se podrán
organizar de acuerdo con el tipo de información requerida, es decir por los periodos
de tiempo y temas en específico.

3.5. Métodos de Análisis de datos

Según Fachelli (2015) SPSS es un software que integra un conjunto de programas y

subprogramas, siendo una herramienta que se utiliza para analizar datos, también gráficos

y elaboración de cálculos. De acuerdo con la técnica de investigación el análisis de datos

que se empleará en el trabajo se analizará mediante el programa SPSS (software

estadístico) que buscará cubrir las necesidades del cálculo estadístico de la investigación.

48
Para realizar el cuestionario se empleó el formulario de Google que es un software gratuito

en línea el cual sirve para elaborar encuestas y obtener las respuestas en una tabla de

Excel, entonces luego de obtener las respuestas cargamos esta información al SPSS e

identificamos y nombramos los 5 ítems por cada pregunta del cuestionario. Entonces el

SPSS procesará toda nuestra información y la cantidad de personas que contestaron

nuestro cuestionario y el porcentaje de este probando ser fiable.

Tabla 2
Resumen de procesos de casos

Nota: Total de número de encuestados válidos equivalentes al 100%.

De acuerdo con Reidl (2013) el coeficiente de Cronbach fue formulado por primera vez en

1951 pero fue modificado por la fórmula de Spearman-Brown la cual se aplica para pruebas

que tienen más de dos opciones de respuesta, a continuación, la fórmula para hallar la

fórmula del coeficiente de alfa:

49
Figura 10
Fórmula del Coeficiente alfa

Fuente: Cascaes (2015)

a: Coeficiente alfa

K: Número de reactivos (preguntas o aseveraciones)

Si 2: Varianza

ΣSi 2: Suma de varianza

St2: Varianza de todas las calificaciones de la prueba

Esta mide la fiabilidad de acuerdo con cada pregunta realizada y esta deberá llegar al 0.70

como mínimo para demostrar una buena consistencia en la elaboración de las preguntas.

Entonces se puede interpretar el cuadro obtenido, el grado en donde el instrumento mide

la muestra de la población, además de probar que esta medición está libre de errores. Cabe

resaltar que este resultado debe acercarse a 1, mientras más cerca, este indica el grado

de acercamiento.

50
Tabla 3
Estadística de Fiabilidad

Nota: Porcentaje de 73.8 % de fiabilidad de acuerdo con el Alfa de Cronbach

Según Hernández (2018) la correlación de Pearson determina la relación o semejanza de

dos variables medidas por intervalos y ambas deben ser cuantitativas. Asu vez, menciona

que para que exista correlación su valor debe acercarse a 1. Estos pueden ser positivos o

negativos, para realizar su cálculo se usó el software estadístico SPSS, se debe tener en

cuenta que ambas variables a analizar deben ser distintas.

Se observa una relación alta (0.97) entre planificación financiera y rentabilidad dado que:

p = 0.008 < 0,05, de esa manera, se muestra la relación significativa entre las variables

planificación financiera y la rentabilidad. Esta relación es directa, es decir, a una correcta

planificación financiera tendremos una mejor rentabilidad (0.965).

51
Tabla 4
Correlaciones

Nota: Tabla de correlaciones de 96.5 entre las variables planificación financiera y rentabilidad

3.6. Aspectos Éticos

El trabajo de investigación se realizó respetando lo estipulado por la Universidad

Tecnológica del Perú, teniendo en cuenta los trabajos de investigación y tomando como

referencia el correspondiente código de ética. Con relación a la información procesada,

esta se extrajo de fuentes como libros, revistas, repositorios. Señalando que no se ha

copiado ninguna fuente sin haberla citado, las mismas que fueron de utilidad para

complementar el estudio de investigación.

52
 CAPÍTULO 4

4.1. RESULTADOS

4.2. Análisis de las Encuestas

Para el estudio de investigación, se tuvieron en cuenta los objetivos específicos cuya

información se detalla en las siguientes tablas que nos permiten precisar mayor descripción

de los resultados obtenidos por esa razón se adjuntaron las tablas más representativas.

Objetivos Específicos:

a) Determinar las estrategias financieras y su relación en la rentabilidad en empresas

del sector salud del Grupo Córdova 2021.

53
Tabla 5

¿Está de acuerdo que el planeamiento estratégico es un procedimiento para definir los

objetivos financieros de la empresa a corto, mediano y largo plazo?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 1 del cuestionario .

Figura 11

60.0%
50.0%
50.0%
40.6%
40.0%

30.0%

20.0%
9.4%
10.0%

0.0%
Muy de acuerdo De acuerdo Ni acuerdo ni
desacuerdo

En la figura 11 se verifica que de acuerdo con la respuesta obtenida el 50% respondió que

no está ni acuerdo ni en desacuerdo que el planeamiento estratégico es un procedimiento

para definir los objetivos financieros de la entidad según el plazo establecido ya sea corto,

mediano y largo plazo mientras que el 9.4% está muy de acuerdo.

54
Tabla 6

¿Está de acuerdo que el planeamiento financiero refleja el diagnóstico de la situación

financiera de la empresa con la finalidad de tomas decisiones que ayuden a cumplir con

los objetivos?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 2 del cuestionario.

Figura 12

70.0%
59.4%
60.0%

50.0%

40.0%

30.0% 25.0%

20.0% 15.6%

10.0%

0.0%
Muy de acuerdo De acuerdo Ni acuerdo ni
desacuerdo

En la figura 12 se verifica que de acuerdo con la pregunta realizada el 59.4% de los

encuestados está de acuerdo con que el planeamiento financiero refleja el diagnóstico de

la situación financiera de la empresa con el objetivo de tomar decisiones que ayuden a

cumplir con las metas mientras que el 15.6% se encuentra ni acuerdo ni en desacuerdo.

55
Tabla 7

¿Considera usted que la planificación financiera impacta en los objetivos de la

rentabilidad de la empresa?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 3 del cuestionario.

Figura 13

80.0%
68.8%
70.0%

60.0%

50.0%

40.0%
31.3%
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
Muy de acuerdo De acuerdo

En la figura 13 se verifica que de acuerdo con la respuesta obtenida el 68.80% respondió

que está de acuerdo que el planeamiento financiero impacta en los objetivos de la

rentabilidad de la entidad mientras que el 31.3% respondió que se encuentra muy de

acuerdo.

56
Tabla 8

¿Cree usted que con un menor costo financiero que ofrece el banco se obtendrá una

mayor rentabilidad durante el ejercicio?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 4 del cuestionario.

Figura 14

60.0%
50.0%
50.0%

40.0% 37.5%

30.0%

20.0%

9.4%
10.0%
3.1%
0.0%
De acuerdo Ni acuerdo ni En Muy en
desacuerdo desacuerdo desacuerdo

En la figura 14 se verifica que de acuerdo con la respuesta obtenida el 50% respondió que

está de acuerdo que con un menor costo financiero que ofrece el banco se obtendría una

mayor rentabilidad durante el ejercicio mientras que el 3.1% se encuentra muy en

desacuerdo.

57
b) Identificar las fuentes de financiamiento y su relación con la administración de gastos

en la empresa del Grupo Córdova, 2021.

Tabla 9

¿Considera usted que la empresa cuenta con una adecuada política de gastos?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 5 del cuestionario.

Figura 15

70.0% 65.6%

60.0%

50.0%

40.0%
28.1%
30.0%

20.0%

10.0% 6.3%

0.0%
De acuerdo Ni acuerdo ni En desacuerdo
desacuerdo

En la figura 15 se verifica que de acuerdo con la pregunta realizada el 65.6% de las

personas encuestadas considera que no están ni acuerdo ni desacuerdo con que la entidad

cuente con una adecuada política de gastos, mientras que el 6.3% nos responden que se

encuentran en desacuerdo.

58
Tabla 10

¿Cree usted que el crédito de 60 días que brindan los proveedores es el adecuado para

cubrir los gastos operativos de la empresa?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 6 del cuestionario.

Figura 16

60.0%
50.0%
50.0%

40.0%

30.0% 28.1%
21.9%
20.0%

10.0%

0.0%
Muy de acuerdo De acuerdo Ni acuerdo ni
desacuerdo

En la figura 16 se verifica que de acuerdo con la pregunta realizada el 50% de las personas

encuestadas no está ni acuerdo ni en desacuerdo que el crédito de 60 días que brindan los

proveedores es el adecuado para lograr cumplir los gastos operativos de la empresa

mientras que el 21.9 % se encuentra muy de acuerdo.

59
Tabla 11

¿Cree usted que utilizar recursos de terceros (bancos y/o proveedores) hará que la

empresa sea más rentable?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 7 del cuestionario.

Figura 17

80.0%
71.9%
70.0%

60.0%

50.0%

40.0%

30.0%

20.0% 15.6%
12.5%
10.0%

0.0%
De acuerdo Ni acuerdo ni En desacuerdo
desacuerdo

En la figura 17 se verifica que de acuerdo con la pregunta realizada el 71.90% de los

encuestados no está ni acuerdo ni en desacuerdo que el utilizar recursos de terceros hará

que la empresa sea más rentable mientras que el 12.5 % considera que se encuentra de

acuerdo.

60
c) Identificar la administración de recursos y su relación en la generación de ingresos de

las empresas del sector salud del Grupo Córdova ,2021.

Tabla 12

¿Considera usted que las políticas de ventas aplicadas en la empresa son las adecuadas

frente a la situación financiera de la empresa?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 8 del cuestionario.

Figura 18

50.0% 46.9%
45.0%
40.0%
35.0%
30.0% 28.1%
25.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
Muy de acuerdo De acuerdo En desacuerdo

En la figura 18 se verifica que de acuerdo con la pregunta realizada el 46.90% de los

encuestados está en desacuerdo con que las políticas de ventas aplicadas en la empresa

son las adecuadas frente al diagnóstico financiero de la empresa mientras que el 25 % se

encuentra de acuerdo.

61
Tabla 13

¿Considera usted que la empresa emplea todos sus recursos (alquiler, venta de activos,

aportes de socios, venta de mercadería) para generar ingresos cuando no pueda hacer

frente a sus obligaciones por pagar?

Nota: Tabla de resultados y porcentajes para la pregunta número 9 del cuestionario.

Figura 19

60.0%
50.0%
50.0%

40.0% 37.5%

30.0%

20.0%
9.4%
10.0%
3.1%
0.0%
Muy de De acuerdo Ni acuerdo ni Muy en
acuerdo desacuerdo desacuerdo

En la figura 19 se verifica que de acuerdo con la pregunta realizada el 50% de los

encuestados están ni acuerdo ni desacuerdo que la empresa emplee todos sus

recursos para generar ingresos cuando no pueda hacer frente a sus obligaciones

por pagar mientras que el 3.1 % se encuentra muy en desacuerdo.

62
Aplicación práctica

El Grupo Córdova la conforman ocho empresas dedicadas al sector salud, de las cuales

nos proporcionó información financiera de una de sus empresas, para generar dos posibles

escenarios para el periodo 2022, se tomó como base el periodo 2021 y se buscó detectar

que partidas se necesitaba analizar y generar una solución de mejorar sus recursos.

Se eligió de las ocho empresas del Grupo Córdova la más representativa la Empresa

Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC, entonces para el primer escenario se elaboró

un proyectado del que pasaría si todo siguiera sin aplicar planeamiento financiero mientras

que el escenario dos representa resultados aplicando controles que ayuden a mejorar los

procesos y así demostrar que la planificación financiera tiene relación con la rentabilidad

ayudando a tener un mejor resultado para la organización.

63
Figura 20
Estados de Situación Financiera- Empresa Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC

PRIMER ESCENARIO SEGUNDO ESCENARIO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
PROYECTADO PROYECTADO

2022 2022
ACTIVO
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,073,926 3,131,443

CAJA Y BANCOS 560,000 410,000

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 661,125 661,125
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL 421,872 421,872
MERCADERIA 190,000 150,000
SERV. Y OTROS GASTOS CONTR. POR ANT. 125,000 125,000
MATERIALES AUX, SUMINISTROS Y REPUESTOS 243,295 458,279
ACTIVO DIFERIDO 872,634 905,167
NO CORRIENTE
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS 7,260,615 7,232,225
DEPRECIACION ACUMULADA 1,380,210 1,358,210
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,880,405 5,874,015

TOTAL ACTIVO 8,954,331 9,005,459

PASIVO
TOTAL PASIVO CORRIENTE 953,733 835,806

TRIBUTOS POR PAGAR 45,600 45,600

REMUNERACIONES Y PART. POR PAGAR 55,240 43,240
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES C.P. 257,605 247,301
CUENTAS POR PAGAR ACCIONISTAS, DIRECTO - -
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS C.P. - -
OBLIGACIONES FINANCIERAS C.P. 595,288 499,665
NO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR COMERC. L.P. 601,078 577,035
CUENTAS POR PAGAR ACCIONISTAS, DIRECTO L.P - -
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS L.P - -
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. 4,627,972 4,316,503
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5,229,051 4,893,538

TOTAL PASIVO 6,182,784 5,729,344

PATRIMONIO
CAPITAL 942,378 942,378
RESULTADOS ACUMULADOS 1,470,944 1,827,700
UTILIDAD DEL PERIODO 358,225 506,037
TOTAL PATRIMONIO 2,771,547 3,276,115

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,954,331 9,005,459

Nota: Estados financieros proyectados para el periodo 2022 de la Empresa Soluciones Médico
Quirúrgico del Perú SAC.

64
Figura 21
Estados de Resultados- Empresa Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC

Nota: Estados financieros proyectados para el periodo 2022 de la Empresa Soluciones Médico

Quirúrgico del Perú SAC.

65
Interpretación de los estados financieros proyectados

• Ventas

Primer escenario: Para el primer escenario se sabe que se seguirá trabajando con

licitaciones de Es salud adicional a ello se aumentó un 10% para la proyección de las

ventas ya que el sector salud está en crecimiento por los sectores económico "B" y "C"

según fuentes (Gestión-2021).

Segundo escenario :Para el segundo escenario adicional a lo que ya se sabe se quiere

proponer mayor énfasis a los pacientes particulares y captar una cartera mayor, esto

debido a los índices de crecimiento de este sector proponemos un 2% adicional que ira

creciendo cada año es decir para el año 2022 proyectamos un crecimiento del 12% y para

el periodo 2023 un 14% que será resultado de la fidelidad de nuestros clientes, por

consecuencia se tendrá un incremento de ventas que crecerá progresivamente.

• Costo de Ventas

Primer escenario: Para el primer escenario se tomó en promedio de los periodos históricos

(del 2019 al 2021) con la ayuda de nuestro análisis se determinará, cuanto será el

incremento del costo de ventas para los siguientes periodos. Con la ayuda del análisis

vertical se está tomando el último dato del periodo 2021 que asciende a 42.26% de

incremento.

Segundo escenario: Para el segundo escenario se tomó los datos históricos y

disminuyendo un porcentaje del 5%, aplicando los siguientes criterios:

66
-Actualmente la empresa no cuenta con un control del consumo de los materiales médicos

que se utiliza a la hora de brindar el servicio, no saben si lo consumido por paciente es el

correcto.

-La medida que se ha planteado es aplicar controles a la hora de entregar los insumos

(material médico), con la finalidad de poder entregar los insumos necesarios por paciente,

como consecuencia la empresa no comprará en exceso, teniendo en stock la cantidad

necesaria a usar.

- Se evidencia que la empresa cuenta con exceso de personal asistencial que no cumple

con las horas laborales establecidas, por ese motivo se buscará tercerizar la nómina y así

poder evitar costos de reclutamiento y costos de capacitación al personal.

- Se propondrá la diversificación de proveedores para poder comprar al mejor precio del

mercado, con la finalidad de disminuir el costo de la materia prima.

• Gastos de Ventas

Primer escenario: Debido a que en los periodos 2020 y 2021 la empresa trabajo netamente

con licitaciones con Es salud no se incurrieron en gastos de ventas. Para el periodo 2022

se tomó el promedio (2019-2020-2021) equivalente al 23% ya que se incurrió en gastos de

publicidad para captar nuevos clientes particulares.

Segundo escenario: Para realizar la proyección del segundo escenario planteamos

controles que ayuden a reducir los gastos de ventas como la publicidad virtual y demás

redes sociales para que ayuden a difundir de manera más económica, pero sin dejar de

ser efectiva por esa razón se propone que este reducirá en un 3% para los periodos 2022

67
y 2023.

• Gastos de Administración

Primer escenario: Para el primer escenario se tomó un promedio de los periodos históricos

(del 2019 al 2021), con la finalidad de determinar, cuanto será el incremento del gasto

administrativo para los siguientes periodos, entonces obtenemos el 48.85% de incremento

el cual será utilizado para los periodos 2022 y 2023.

Segundo escenario: Para el segundo escenario se está tomando los datos históricos y

disminuyendo un porcentaje del 4%, aplicando los siguientes criterios:

- De acuerdo con la información brindada de parte de la empresa, es habitual que esta

incurra en procesos sancionadores por parte de SUSALUD (la cual tiene la misión de

proteger los derechos en salud de todos los peruanos supervisando que el servicio

otorgado se brinde con calidad, oportunidad, disponibilidad y aceptabilidad) por esa razón

para evitar estos gastos administrativos se propondrá controles en los diferentes procesos

para evitar tener multas innecesarias. Verificar el proceso de atención al público (brindar el

servicio), saber cómo es el manejo de cada proceso.

-Contratar profesionales capacitados que conozcan bien las normas de salud que

necesitan conocer para no incumplir las mismas y sumar el gasto de administración, así

disminuir las multas originadas por su Salud y no perjudicar a la empresa.

• Ingresos Financieros

Primer escenario: Para el primer escenario se tomó un promedio de los periodos históricos

68
(del 2019 al 2021), con la finalidad de determinar, cuanto será el incremento de ingresos

financieros para los siguientes periodos, entonces obtenemos el 48% de incremento el cual

será utilizado para los periodos 2022 y 2023.

Segundo escenario: Para el segundo escenario se está tomando los datos históricos y

referente a los ingresos financieros se dará un aumento del 8% debido a que la empresa

optará por poner su dinero ocioso en cuentas de plazos fijos en entidades bancarios y/o

cajas municipales.

• Gastos Financieros

Primer escenario: Para el primer escenario se tomó un promedio de los periodos históricos

(del 2019 al 2021) con la finalidad de determinar, cuanto será el incremento de los gastos

financieros para los siguientes periodos, entonces obtenemos el 8.23% como promedio el

cual será utilizado para los periodos 2022 y 2023.

Segundo escenario: Para el segundo escenario se propone que los gastos financieros

disminuirán el 5%, ya que las políticas de pagos de facturas y letras de cambio se realizarán

máximo al siguiente día de su vencimiento, esto con la finalidad de no tener recargo de

intereses financieros.

• Otros Ingresos Financieros

Primer escenario: Para el primer escenario se tomó un promedio de los periodos históricos

(del 2019 al 2021) con la finalidad de determinar, cuanto vendría a ser los ingresos

financieros para los siguientes periodos, entonces obtenemos el 0.0003% como último dato

el cual será utilizado para los periodos 2022 y 2023. Esto debido a que la empresa no

69
recibe ingresos distintos relacionados con su actividad principal, se puede decir que en el

periodo 2020 si obtuvo el pico más alto por los intereses de préstamos obtenidos.

Segundo escenario: Para el segundo escenario se propone que se alquilen algunos

equipos médicos que no se utilizan tan recurrentemente debido a la demanda que esta

tenga, de acuerdo con el stock de activos fijos existen equipos que no se utilizan por largos

periodos entonces se podrían alquilar a empresas del mismo grupo para generar ingresos

en la empresa. Se encontró dos equipos médicos:

-El primero que es utilizado para realizar terapias físicas (Electroterapia B782203) y el

segundo (Densitómetro Óseo) que es utilizado para diagnosticar si se sufre de osteoporosis

o también predecir alguna factura. Se proyecta entonces para los siguientes periodos 2022

y 2023 un incremento prudente de estos activos del 0.01 %.

• Cuentas por Pagar

Primer escenario: Para el primer escenario se tomó un promedio de los periodos históricos

(del 2019 al 2021) con la finalidad de determinar, cuanto vendría a ser el promedio de días

de pago con nuestros proveedores para los siguientes periodos, entonces obtenemos que

en un promedio de 120 días se realizan pagos con los proveedores.

Segundo escenario: Para el segundo escenario se propone transar con nuestros

proveedores habituales extender nuestra línea de crédito para que nos otorguen mayor

tiempo para pago y fidelizar con ellos esto debido a que se viene trabajando con estos un

tiempo considerable. Se considera que se solicitará extender este plazo debido a que

nuestro cliente principal que es Essalud no paga en las fechas establecidas y por esa razón

el tiempo otorgado para pago a nuestro proveedor se hace imposible de cumplir.

70
4.3. Análisis Documental

4.3.1. Ratios de Liquidez Proyectado

Tabla 14
Fórmula del Capital de Trabajo Neto

Nota: Ratio de Liquidez, capital de trabajo neto para los periodos 2021 y 2022 de la empresa Grupo

Córdova.

Figura 22
Capital de Trabajo Neto

2,500,000 2,295,638
2,120,192
2,000,000 1,806,530

1,500,000

1,000,000

500,000

0
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 22 capital de trabajo neto se observa que los resultados del periodo 2021 es

positivo mientras que en el primer escenario se obtuvo como capital de trabajo 2,120,192,

en el segundo escenario se tuvo como resultado 2,295,638 obteniendo un capital de trabajo

71
neto positivo, esto quiere decir que la empresa puede hacer frente a sus deudas, además

tiene la posibilidad de reinvertir el capital neto para hacer crecer sus operaciones.

Tabla 15
Fórmula de Razón Circulante

SIN P.F CON P.F

2021
2022 2022
Acti vo Corri ente 3,187,984 3,073,926 3,131,443
entre Pa s i vo Corri ente 1,381,454 953,733 835,806
Razon circulante 2.31 3.22 3.75

Nota: Ratio de Liquidez, razón circulante para los periodos 2021 y 2022 de la empresa Grupo

Córdova.

Figura 23
Razón Circulante

4.00% 3.75

3.50% 3.22

3.00%

2.50% 2.31

2.00%

1.50%

1.00%

0.50%

0.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022
P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 23 razón circulante se observa que los resultados del periodo 2021 representa

el 2.31 mientras que en el primer escenario se obtuvo 3.22 contra el resultado del segundo

escenario que representa el 3.75, esto quiere decir que el activo corriente de la

72
organización puede cubrir (3.75 veces) al pasivo corriente, además este resultado

representa a la deuda a corto plazo que puede compensarse contra los activos de la

empresa en el corto plazo.

Tabla 16
Fórmula de Razón o Prueba Ácida

SIN P.F CON P.F

2021
2022 2022
Acti vo Corri ente 3,187,984 3,073,926 3,131,443
menos Inventa ri o 290,310 190,000 150,000
entre Pa s i vo Corri ente 1,381,454 953,733 835,806
Razón o prueba Acida 2.10 3.02 3.57

Nota: Ratio de Liquidez, razón o prueba ácida para los periodos 2021 y 2022 de la empresa Grupo

Córdova.

Figura 24
Razón o Prueba Ácida

4.00%
3.57
3.50%
3.02
3.00%

2.50%
2.10
2.00%

1.50%

1.00%

0.50%

0.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 24 razón o prueba ácida se observa que los resultados del periodo 2021

representa el 2.10 mientras que en el primer escenario se obtuvo 3.02 contra el resultado

del segundo escenario que representa el 3.57, al ser mayor que 1 significa que la empresa

73
se encuentra en una correcta posición financiera para hacer frente a sus obligaciones.

Cabe señalar que el ratio de prueba ácida mide la liquidez de la empresa a su vez mide la

capacidad que tiene la misma para cumplir con sus deudas en el corto plazo.

4.3.2. Ratios de Gestión

Tabla 17
Fórmula de Rotación Cuentas por Cobrar

SIN P.F CON P.F

2021
2022 2022
Venta s Neta s 4,086,185 4,106,616 4,127,047
Cta s por Cobra r 722,250 661,125 661,125
Rotación Ctas por Cobrar 6 6 6
Cuenta s por Cobra r 722,250 661,125 661,125
Venta s Neta s 4,086,185 4,106,616 4,127,047
* 360 0.18 0.16 0.16
Período de Cobro dias 64 58 58

Nota: Ratio de Gestión, rotación cuentas por cobrar para los periodos 2021 y 2022 de la empresa

Grupo Córdova.

74
Figura 25
Rotación Cuentas por Cobrar

6 6 6
6
6
6
6
6
6 6
6
6
5
5
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

Figura 26
Periodo de Cobro en días

65
64
64
63
62
61
60
59
58 58
58
57
56
55
54
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 25 y 26 rotación cuentas por cobrar se observa que los resultados del periodo

2021 nos dice que el índice de cobro es de 6 es decir esta es la rotación que tienen las

75
cuentas por cobrar con este índice se detecta la eficiencia de la empresa hacia sus clientes,

mediante este ratio de gestión se controla la liquidez de la empresa y se observa que se

mantiene el mismo índice para los dos escenarios planteados, para el primer y segundo

escenario. En cuanto al periodo de cobros en días se observa para el periodo 2021 que

cada 64 días se cobra en promedio a los clientes mientras que para los escenarios

planteados baja a 58 días reduciendo los días de cobros.

Tabla 18
Fórmula de Rotación de Inventarios

Nota: Ratio de Gestión, rotación de inventarios para los periodos 2021 y 2022 de la empresa Grupo

Córdova.

Figura 27
Rotación de Inventarios

12 11

10 9

8
6
6

-
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

76
Figura 28
Periodo de Inventario en días

70
61
60

50
39
40
32
30

20

10

-
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022
P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 27 y 28 rotación de inventarios se observa que los resultados del periodo 2021

nos dice que el índice de rotación de inventarios es de 6, mientras que para el escenario 1

la rotación asciende a 9 contra el escenario 2 que nos dice que sus inventarios alcanzan el

índice de 11 esto señala el N° de veces que salen los suministros médicos para cubrir el

servicio que ofrece la empresa, esta información servirá para conocer el número de veces

que se tuvo que reponer el stock de suministro durante un periodo.

En cuanto al periodo de rotación en días se observa para el periodo del 2021 que cada 61

días su stock rota mientras que para el primer escenario lo hace en 39 días para el segundo

escenario lo hace en menos tiempo determinando que tiene más servicios que cubrir.

77
Tabla 19
Fórmula de Rotación de Cuentas por pagar

Nota: Ratio de Gestión, rotación de cuentas por pagar para los periodos 2021 y 2022 de la empresa

Grupo Córdova.

Figura 29
Rotación de Cuentas por pagar

10 9
9
8
7
6
5
4
3
2 2
2
1
-
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

78
Figura 30
Periodo de Pagos

200
178 175
180
160
140
120
100
80
60
39
40
20
-
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 29 y 30 se observa que los resultados del periodo 2021 nos dice que la

organización realiza sus pagos 9 veces es decir que la rotación que tienen las cuentas por

pagar al año, con este índice se detecta que el tiempo de crédito de la empresa es corto,

mediante este ratio de cuentas por pagar se controla la veces que la empresa realiza los

pagos y se observa que para los dos escenarios planteados el número de veces se reduce.

En cuanto al periodo de pagos en días se observa para el periodo 2021 se paga cada 39

días mientras que para los escenarios planteados aumenta a 178 días aumentando las

líneas y tiempo de crédito.

79
Tabla 20
Fórmula de Rotación del Activo

Nota: Ratio de Gestión, rotación del activo por pagar para los periodos 2021 y 2022 de la empresa

Grupo Córdova.

Figura 31
Rotación del Activo

0.46 0.46 0.46

0.46
0.46
0.45
0.45
0.45 0.45
0.45
0.45
0.44
0.44
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022
P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 31 rotación del activo se observa que los resultados del periodo 2021 nos dice

que la rotación de activos se realiza 0.45 veces al año, con este índice se detecta que el

tiempo de rotación de los activos según la industria es aceptable, mediante este ratio de

rotación se controla la veces que la empresa mueve sus activos generando apoyo a los

ingresos. A su vez se observa que para los dos escenarios planteados el número de veces

se incrementa. En cuanto a la rotación del activo en días se observa para el periodo 2021

rota 161 días y para los periodos propuestos tiene una mejor rotación de 165 días, haciendo

que la organización cuente con mayor liquidez para poder invertir y generar más

rentabilidad.

80
 4.3.3. Ratios de Rentabilidad Proyectado

Tabla 21
Fórmula del ROE: Rentabilidad Financiera

Nota: Ratio de Rentabilidad, se halló el Roe para los periodos 2021 y 2022 de la empresa Grupo

Córdova.

Figura 32
ROE: Rentabilidad Financiera

40.00% 37.86%
35.00%
30.00% 26.80%
25.00%
20.00%
14.84%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 32 se observa que los resultados del periodo 2021 representa el 14.84 %

mientras que en el primer escenario se obtuvo un incremento del 26.80% contra el segundo

escenario que representa el 37.86% esto quiere decir que los socios o inversionistas

obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 37.86%. Cabe señalar que el ROE mide

el rendimiento de la empresa sobre sus fondos propios.

81
Tabla 22
Fórmula del ROA: Índice de Utilidad neta respecto al activo

Nota: Ratio de Rentabilidad, se halló el Roa para los periodos 2021 y 2022 de la empresa Grupo

Córdova.

Figura 33
ROA: Índice de Utilidad neta respecto al activo

4.50%
3.96%
4.00%
3.50%
3.00% 2.82%

2.50%
2.00%
1.54%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 33 podemos observar el ratio del ROA (rendimiento sobre los activos) para el

2022 aplicando la herramienta del planeamiento financiero se incrementó del 2.82% al

3.96% con respecto al periodo 2021, esto demuestra que por cada sol invertido en activos

se genera un retorno mayor por cada unidad de activos que posee la empresa, por lo que

se determina que el planeamiento financiero influyó positivamente en la rentabilidad de la

empresa.

82
Tabla 23
Fórmula del MUB: Ratio Margen de Utilidad Bruta

Nota: Ratio de Rentabilidad, se halló el margen de utilidad bruta para los periodos 2021 y 2022 de

la empresa Grupo Córdova.

Figura 34
MUB: Ratio Margen de Utilidad Bruta

59.00% 58.89%
58.80%
58.60%
58.40%
58.20%
58.00%
57.74% 57.74%
57.80%
57.60%
57.40%
57.20%
57.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 34 el indicador de margen de utilidad bruta para el periodo 2022 aplicando el

planeamiento financiero da un resultado del 58.89% mayor a periodos anteriores, este

resultado nos indica que está mejorando las ventas y también se ha aplicado controles a

los elementos del costo de ventas (servicios).

83
Tabla 24
Fórmula del MUO: Ratio Margen de Utilidad Operativa

Nota: Ratio de Rentabilidad, se halló el margen de utilidad operativa para los periodos 2021 y 2022

de la empresa Grupo Córdova.

Figura 35
MUO: Ratio Margen de Utilidad Operativa

20.00%
17.52%
18.00%
15.77%
16.00% 14.36%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 35 el indicador margen de utilidad operativa indica el porcentaje del resultado

obtenido de las ventas restando los costos de servicio y los gastos operativos, este

resultado ayudará a conocer si los gastos fijos y variables se están controlando de manera

eficiente, en el siguiente análisis tenemos un incremento de 17.52% frente al periodo

analizando sin aplicar planeamiento financiero, esto indica que la empresa está generando

mayor utilidad al reducir sus costos y gastos.

84
Tabla 25
Fórmula del MUN: Margen de Utilidad Neta

Nota: Ratio de Rentabilidad, se halló el margen de utilidad neta para los periodos 2021 y 2022 de la

empresa Grupo Córdova.

Figura 36
MUN: Margen de Utilidad Neta

10.00%
8.64%
9.00%
8.00%
7.00% 6.15%
6.00%
5.00%
4.00% 3.42%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2021 SIN P.F 2022 CON P.F 2022

P.F = PLANEAMIENTO FINANCIERO

En la figura 36 el margen de utilidad neta hace referencia a la ganancia obtenida en el

periodo, es el resultado obtenido producto de las ventas descontando los costos de

servicio, gastos operativos, ingresos y egresos financieros, así como también los

impuestos, en el periodo 2022 se ha obtenido un resultado 8.64% mayor a los periodos

anteriores, haciendo referencia que la empresa ha realizado cambios en sus partidas que

influye en la obtención de este resultado.

85
 CAPÍTULO 5

5.1. DISCUSIÓN

Con base a los resultados del estudio de investigación se presenta la discusión con los

resultados obtenidos de las encuestas y la información financiera adicional otorgada por la

Empresa Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC que pertenece al Grupo Córdova, a

su vez será comparada con los diferentes autores buscando cotejar si los objetivos

específicos se cumplen:

Los resultados obtenidos para el estudio de investigación se relacionan a lo indicado en la

investigación de Villafane (2020), donde menciona que el planeamiento financiero y la

rentabilidad en la empresa Premium Brands SAC, contar con una correcta planificación

financiera tiene una influencia positiva en los resultados de la empresa y producto de la

implementación de esta herramienta financiera la entidad logrará un crecimiento sostenible

y un mejor detalle de la composición de las partidas significativas, además, como

consecuencia la rentabilidad de la organización se verá afectada de manera positiva en un

periodo establecido logrando cumplir con los objetivos de la empresa.

De igual manera los resultados guardan relación con lo indicado por Román (2022), en su

investigación que tiene por finalidad demostrar que la planeación financiera abarca

diversos procesos complejos, se concluyó que la empresa debe tener claro los objetivos

trazados con la finalidad de aplicar estrategias financieras tales como mejorar los costos

de producción, realizar controles en los gastos operativos y tener diversas opciones de

86
alternativas de inversiones que generen ingresos financieros, estas estrategias buscan

obtener una mejor rentabilidad en la empresa.

La investigación también consiste mostrar las estrategias financieras y las diferentes

plataformas que existen para no detener el servicio financiero, lo demuestra Cardona, D.

(2020) en su artículo donde indica que la inclusión del planeamiento financiero debe ser

implementada desde un inicio, así se podrán tomar decisiones de manera rápida y

oportuna. A su vez, indica que las estrategias financieras deben incorporar alternativas de

financiamiento y aplicar también para pequeñas empresas, de esa forma disminuirá las

posibles contingencias ante la pronta toma de decisiones.

Cabe señalar que el autor afirma que la falta de conocimiento en finanzas genera crisis

financiera a largo plazo, entonces menciona que una correcta aplicación de estrategias

financieras arroja como resultado generar ser rentable es decir se deben primero detectar

cuales son los problemas financieros más grandes que tiene la empresa que perjudican la

rentabilidad. Entonces podemos decir que ambas tienen relación ya que las estrategias

financieras se deben emplear para generar liquidez y ser rentables, no contar con estas

afectaría de forma directa a la rentabilidad de la empresa.

Asimismo, la investigación de Jiménez et al. (2021), que tiene como finalidad la importancia

de la planificación estratégica del presupuesto, se relaciona a lo hallado en el trabajo de

investigación donde indica que para alcanzar una adecuada elaboración de gastos e

ingresos se debe conocer a detalle las particularidades de la organización, teniendo en

cuenta los puntos débiles y aplicar controles o alternativas de mejora para que ayuden con

el crecimiento de la empresa, la mejora de estos gastos e ingresos se verán reflejados en

la utilidad de la empresa.

87
De igual manera Quiroz (2022) menciona en su investigación que realizar una efectiva

planificación financiera dependerá de replantear las estrategias de financiamiento para ser

más competitivos en el mercado y poder evaluar proyectos mirando a futuro. Asu vez,

afirma la importancia de aplicar planeamiento financiero ya que este se emplea a nivel

mundial puesto que al aplicar procesos que van acorde con la visión que tiene la

organización se proyectará para una mejor toma de decisiones. Es por esa razón, que el

autor nos revela la importancia de las estrategias que se deben emplear y que esta es

distinta para cada empresa puesto que cada una de ellas tiene una visión distinta a las

demás.

Según Nina (2022) en su investigación resalta la importancia de contar con un plan

financiero, ya que esta herramienta ayudará a conocer la situación actual de la empresa,

haciendo mención que el al no contar con presupuestos y estimaciones no podrá

anticiparse a contingencias futuras que pueden suceder y puede conllevar a un crecimiento

no sostenido, además, hace mención que la empresa con el planeamiento financiero

deberá estar a la vanguardia de las diferentes recursos que posee para hacer uso de ellos

y pueda generar otros ingresos, de actividades distintas a lo que se dedique la empresa.

Se detecto en la empresa Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC que cuentan con

activos fijos (equipos médicos) que no son utilizados puestos que cuentan con más de un

equipo del mismo modelo, entonces se resuelve que estos activos pueden ser alquilados

y generar ingresos cumpliendo así la relación que existe entre los recursos propios con los

que cuenta la empresa con la generación de ingresos que se podría obtener para el corto

plazo.

88
 CONCLUSIONES

Como resultado del estudio de investigación se llegaron a las siguientes conclusiones:

1. Se determinó que las estrategias financieras son de suma relevancia para tener una

rentabilidad positiva, además se identificó qué si tienen relación en la rentabilidad de la

empresa porque de ellas dependerá llegar a los objetivos de corto, mediano y largo

plazo, de las cuales algunas alternativas fueron diversificar la cartera de inversión en

entidades financieras generando mayor ingreso financiero y también evitando sobre

costos financieros por demoras en los pagos, teniendo un adecuado control de estas

partidas se tendrá una mejor rentabilidad, tal como se muestra en la diferencia de los

resultados obtenidos en el periodo 2022 donde se hace una comparación entre un

periodo sin aplicar planeamiento financiero y el otro donde si se aplica planeamiento

financiero, obteniendo una utilidad por un importe de 104,208 soles de diferencia,

producto de la aplicación de nuevas políticas de costos y gastos.

2. Se identificó que se debe conocer a detalle las fuentes de financiamiento para poder

hacer uso de ellas , con ayuda de las diversas fuentes de financiamiento permitirá a la

empresa crecer en la producción y/o servicios brindados, teniendo en cuenta que esto

deberá ir de la mano con los gastos que generen las diferentes fuentes de

financiamiento que se opte por emplear, teniendo mayor conocimiento de las fuentes

de financiamiento, se observa que se optó por tener nuevos préstamos bancarios con

89
 entidades bancarias que ofrecían mejores tasas financieras logrando un ahorro de

32,535 soles, además brindaban convenientes facilidades de pago.

3. Se identificó que la administración de recursos tiene relación con la generación de

ingresos de las empresas del sector salud del Grupo Córdova en el periodo 2021. La

empresa Soluciones Médico Quirúrgico del Perú SAC que pertenece al Grupo Córdova

dedicada al rubro salud no explota sus recursos para generar mayores ingresos ya que

no aplica procedimientos ni técnicas, además de acuerdo al cuestionario aplicado se

evidencio que el 71.9% se encuentra ni acuerdo ni en desacuerdo que utilizar recursos

de terceros (bancos y/proveedores) hará que la empresa tenga mayor rentabilidad, sin

embargo, se evidencia que la empresa cuenta con un 63% de financiamiento de

terceros, teniendo en cuenta que es muy importante, porque ayudará a tener un

respaldo cuando los recursos propios no son suficientes para cubrir obligaciones o

inversiones que desea realizar la empresa.

4. Se determinó la relación entre la aplicación del planeamiento financiero y la rentabilidad

de empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021.En efecto, luego de trabajar

con la información obtenida con los instrumentos aplicados y a la información financiera

adicional que se obtuvieron se estableció que la planificación financiera influye

positivamente y tiene relación con la rentabilidad en la empresa Soluciones Médico

Quirúrgico del Perú SAC que pertenece al Grupo Córdova. Al comparar el periodo 2021

con los estados financieros proyectados para el 2022 se observaron mejoras en los

procedimientos recurrentes de la empresa, entonces al aplicar planificación financiera

a algunas partidas contables significativas, podemos determinar que ocasionó que los

gastos financieros disminuyeran aplicando controles y mejores procesos; por otro lado,

se observó que los ingresos financieros se incrementaron de manera conservadora.

90
 RECOMENDACIONES

Como resultado del estudio de investigación se llegaron a las siguientes recomendaciones:

1. Se recomienda la implementación de un planeamiento financiero para tener una mejor

rentabilidad, ya que los beneficios que brinda un plan financiero inciden en todas las

áreas que conforma la organización, ayudando a tener una visión amplia y

proyecciones de las posibles contingencias económicas que sufra la empresa, ayudará

a buscar posibles respuestas para estos casos, además, se logrará una mejor gestión

de los recursos económicos y financieros.

2. Se recomienda que para tener un plan financiero se debe tener la claridad sobre los

ingresos y los gastos que tienen las organizaciones, saber cuánto se gana y se deberá

tener como respaldo para cubrir los gastos, así permitirá tener claro el panorama

financiero, además, con las diferentes fuentes de financiamiento se podrá crear

presupuestos destinados a cubrir las obligaciones financieras y las metas de ahorro.

3. Se recomienda optimizar los recursos propios para generar mayores ingresos

aplicando planificación financiera, al explotar estos recursos se transformará en capital

91
 disponible para la organización, con la finalidad de incrementar los beneficios

económicos y buscar ser más rentable.

4. Se recomienda aplicar planificación financiera a las partidas contables más

significativas de los estados financieros como los gastos financieros en los cuales

podría llevar una mejor política de pagos de facturas y letras de cambio para no contar

con un recargo de intereses financieros e invertir en cuentas de plazos fijos o en cajas

municipales cuando se cuente con exceso de liquidez para incrementar los ingresos

para la organización.

92
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Vásquez, Carlos, Villanueva, Alberto, Terry, Otto, Ponte, Franklin, Huaman, Marylin, Tito,
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https://hdl.handle.net/20.500.12692/43125

95
 Anexo N.º 1

MATRIZ DE CONSISTENCIA

TITULO: “El planeamiento financiero y su relación en la rentabilidad de empresas del sector salud del Grupo Córdova, 2021”

MATRIZ DE CONSISTENCIA

PROBLEMA OBJETIVOS HIPÓTESIS VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES METODOLOGÍA

Problema general: General: Hipótesis general: Políticas de Tipo:

¿Cuál es la relación entre la Determinar la relación entre la Existe relación entre la Estrategias financiamiento Aplicada
aplicación del planeamiento aplicación del planeamiento aplicación del planeamiento financieras
financiero y la rentabilidad de financiero y la rentabilidad de financiero y la rentabilidad en Políticas de Enfoque de
las empresas del sector salud empresas del sector salud del empresas del sector salud del V1 Fuentes de cobros /pagos Investigación:
del Grupo Córdova, 2021? Grupo Córdova, 2021 Grupo Córdova, 2021. Planeamiento financiamiento Cuantitativa
financiero Gestión de
Problemas específicos: Específicos: Específicos: Administración Inventarios Alcance de
a) ¿Cuál es la relación entre las a) Determinar las estrategias a) Existe relación entre las de recursos Investigación:
estrategias financieras financieras y su relación en la estrategias financieras y la Gestión de Correlacional
empleadas y la rentabilidad en rentabilidad en empresas del rentabilidad en empresas del Activos
empresas del sector salud del sector salud del Grupo Córdova, sector salud del Grupo

96
Grupo Córdova, 2021? 2021. Córdova, 2021

b) ¿Cuál es la relación entre b) Identificar las fuentes de b) Existe relación entre las
las fuentes de financiamiento y financiamiento y su relación en fuentes de financiamiento y Metodología:
la administración de gastos en la administración de gastos en la administración de gastos Diseño No
empresas del sector salud del empresas del sector salud del en empresas del sector salud experimental
Grupo Córdova, 2021? Grupo Córdova, 2021. del Grupo Córdova, 2021 Correlacional
Administración Políticas de
de gastos gastos
c) ¿Cuál es la relación entre la c) Identificar la administración c) Existe relación entre la Tipo:
administración de recursos y la de recursos y su relación en la administración de recursos y Transversal
V2
generación de ingresos en generación de ingresos de las la generación de ingresos de
Rentabilidad Generación de Políticas de
empresas del sector salud del empresas del sector salud del las empresas del sector Técnicas:
ingresos ventas
Grupo Córdova, 2021? Grupo Córdova, 2021. salud del Grupo Córdova, -Encuesta
2021 - Análisis
Determinación de
Documental
márgenes

Instrumentos:
-Cuestionario
-Documentos
(informes
financieros)

97
 Anexo 2

MATRIZ DE OPERALIZACIÓN DE INSTRUMENTO

VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES DE LOGRO % N° ITEMS CRITERIO DE

ITEMS EVALUACIÓN
Planeamiento Estrategias a) Políticas de financiamiento 42.00% 5 ¿Está de acuerdo que el planeamiento estratégico es un Muy de
Financiero financieras procedimiento para definir los objetivos financieros de la empresa acuerdo =1
a corto, mediano y largo plazo?
¿Está de acuerdo que el planeamiento financiero refleja el
diagnóstico de la situación financiera de la empresa con la De acuerdo=2
finalidad de tomar decisiones que ayuden a cumplir con los
objetivos?
Ni acuerdo ni

¿Cree usted que la planificación financiera orienta a una desacuerdo=3

adecuada administración de los fondos que posee la empresa a
través de las actividades financieras? En
desacuerdo=4
¿Considera usted que la planificación financiera impacta en los
objetivos de la rentabilidad de la empresa?
Muy en
¿Considera usted necesario que, para implementar una desacuerdo=5
adecuada planificación financiera, se debe considerar indicadores
que ayuden a mitigar los riesgos de liquidez y solvencia?

98
 Fuentes de b) Políticas de cobros y pagos 8.00% 1 ¿Considera usted que la empresa emplea todos sus recursos
financiamiento (alquiler, venta de activos, aportes de socios, venta de
mercadería) para generar ingresos cuando no pueda hacer frente
a sus obligaciones por pagar?

Administración c) Gestión de inventarios 8.00% 1 ¿Cree usted que la empresa debería realizar presupuestos
de recursos d) Gestión de activos mensuales para la compra de insumos médicos?

Administración a) Políticas de gastos 25.00% 3 ¿Considera usted que la empresa cuenta con una adecuada
Rentabilidad de gastos b) Políticas de ventas política de gastos?

¿Cree usted que el crédito de 60 días que brindan los

proveedores es el adecuado para cubrir los gastos operativos de
la empresa?

¿Considera usted que las políticas de ventas aplicadas en la

empresa son las adecuadas frente a la situación financiera de la
empresa?

Generación de c) Determinación de márgenes 17.00% 2 ¿Considera usted que la empresa aplica la estrategia de
ingresos apalancamiento financiero adecuada para obtener la rentabilidad
esperada?
¿Considera usted que la empresa ha llegado a obtener la
rentabilidad deseada en el periodo anterior?

99
 Anexo 3

CUESTIONARIO

El cuestionario fue elaborado con la finalidad de reunir información para el estudio de

investigación: “El planeamiento financiero y su relación en la rentabilidad de empresas del

sector salud del Grupo Córdova, 2021.”

INFORMACIÓN:

Cargo en la empresa: ……………………………………………………………………………

Cada ítem tiene cinco posibles respuestas, se deberá marcar con una X la que corresponda

como su respuesta.

Muy de De acuerdo Ni acuerdo, ni En desacuerdo Muy en

acuerdo desacuerdo desacuerdo

1 2 3 4 5

1. ¿Está de acuerdo que el planeamiento estratégico es un procedimiento para

definir los objetivos financieros de la empresa a corto, mediano y largo plazo?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

100
2. ¿Está de acuerdo que el planeamiento financiero refleja el diagnóstico de la

situación financiera de la empresa con la finalidad de tomar decisiones que

ayuden a cumplir con los objetivos?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

3. ¿Considera usted que la planificación financiera impacta en los objetivos de la

rentabilidad de la empresa?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

4. ¿Cree usted que con un menor costo financiero que ofrece el banco se obtendrá

una mayor rentabilidad durante el ejercicio?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

101
 5. ¿Considera usted que la empresa cuenta con una adecuada política de gastos?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

6. ¿Cree usted que el crédito de 60 días que brindan los proveedores es el

adecuado para cubrir los gastos operativos de la empresa?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

7. ¿Cree usted que utilizar recursos de terceros (bancos y/o proveedores hará que

la empresa sea más rentable?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

102
8. ¿Considera usted que las políticas de ventas aplicadas en la empresa son las

adecuadas frente a la situación financiera de la empresa?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

9. ¿Considera usted que la empresa emplea todos sus recursos (alquiler, venta de

activos, aportes de socios, venta de mercadería) para generar ingresos cuando

no pueda hacer frente a sus obligaciones por pagar?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

10. ¿Considera usted que realizar una proyección de flujo de caja de manera

mensual mejora la disponibilidad de efectivo en la empresa?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

103
11. ¿Considera usted necesario que, para implementar una adecuada planificación

financiera, se debe considerar indicadores que ayuden a mitigar los riesgos de

liquidez y solvencia?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

12. ¿Considera usted que la empresa ha llegado a obtener la rentabilidad deseada

en el periodo anterior?

a) 1

b) 2

c) 3

d) 4

e) 5

104
 Anexo 4

CARTA DE AUTORIZACION DE LAS EMPRESAS DEL GRUPO CÓRDOVA

105
106
107
108
109
110
111
112
 Anexo 5

VALIDACIÓN DE INSTRUMENTOS: CUESTIONARIO

113
114
 Anexo 6

VALIDACIÓN DE INSTRUMENTOS: CUESTIONARIO

115
116
 Anexo 7

VALIDACIÓN DE INSTRUMENTOS: CUESTIONARIO

117
118
 Anexo 8

ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA SOLUCIONES MÉDICO QUIRÚRGICO DEL PERÚSAC

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

PERIODO 2021

119
 Anexo 9

ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA SOLUCIONES MÉDICO QUIRÚRGICO

DEL PERÚSAC

ESTADO DE RESULTADOS

PERIODO 2021

120