INTEGRANTES DE GRUPO:
1.-Dhafne Esmeralda Castro Amaya
2.-VERTIZ OTERO STUART ALEXANDER
3.-Paredes Pinillos Uvaldo Fabrizio
4.-JACOBO ZAVALETA MARIA
5.-
FERREYCORP solicita a usted realice la evalución correspondiente a los Flujos de Efectivo Operativ
de la empresa, para determinar en qué proyecto invertir, si en la compra de equipos Xerox-5 o co
equipos Celta, los cuáles cumplirían el mismo fin dentro del área de producción de la empresa.
Para ambas inversiones el costo de adquisición de la maquinaria, asciende a S/280,000, más costo d
S/85,000 y además un capital de trabajo de S/100,000, el cual se recupera en el último año.
Se empleará el método de linea recta, para el cálculo de la depreciación. Se estima un valor de salv
Ambas inversiones serán financiadas de la siguiente forma: el banco 1 participa con el 35% y su TE
el banco 2 participa con el 45% y su TEM es del 1,58% en el plazo de 5 años. Ambos bancos, estable
El inversionista participa con el 20% y estable un COK del 16%
Se les solicita realizar la evaluación económica y evaluación financiera de ambos proyectos, debie
en elegir el proyecto.
Todo los cálculos deben ser realizados utilizando las funciones financieras de Excel.
Xerox-5 Proyectado Año 1 (2023)
INVERSIÓN
# Unid. Vendidas 160
Valor de Venta unitario S/. 28,000
Costo Fijo S/. 450,000
Costo variable unitario S/. 10,000
G° Administrativo S/. 920,000
G° de Ventas 30% de las Ventas
Depreciación anual
Tasa Impto Renta 29.5%
Incremento Ingresos 1.5% ( Año 2 al 5 )
Incremento de Costos 1.5% ( Año 2 al 5 )
Cok
XEROX-5 AÑO 0 AÑO 1
INGRESOS 4,480,000
COSTO FIJO -450,000
COSTO VARIABLE -1,600,000
UTILIDAD BRUTA 2,430,000
GASTO ADMINISTRATIVO -920,000
GASTO VENTAS -1,344,000
DEPRECIACIÓN -65,000
UTILIDAD ANTES DE IMPTO. 101,000
IMPTO RENTA -29,795
NOPAT 71,205
DEPRECIACIÓN 65,000
RECUPERACIÓN DE [Link]
INVERSIÓN DEL PROYECTO:
ACTIVO FIJO -365,000
CAPITAL DE TRABAJO -100,000
FLUJO CAJA ECONÓMICO -465,000 136,205
DEUDA BANCO 1 162,750
AMORTIZACIÓN PRINCIPAL -20,563
AMORTIZACIÓN INTERESES -37,667
(+) EFI 11,112
DEUDA BANCO 2 209,250
AMORTIZACIÓN PRINCIPAL -27,736
AMORTIZACIÓN INTERESES -43,310
(+) EFI 12,776
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -93,000 30,818
TIR 20%
VAN 332,605
TIRF 44%
VANF 96,816.63
CELTA AÑO 0 AÑO 1
INGRESOS 4,424,000
COSTO FIJO -450,000
COSTO VARIABLE -1,587,900
UTILIDAD BRUTA 2,386,100
GASTO ADMINISTRATIVO -920,000
GASTO VENTAS -1,327,200
DEPRECIACIÓN -65,000
UTILIDAD ANTES DE IMPTO. 61,800
IMPUESTO A LA RENTA 18,231
NOPAT 80,031
DEPRECIACIÓN 65,000
RECUPERACIÓN CAP. TRABAJO
INVERSIÓN DEL PROYECTO:
ACTIVO FIJO -113,000
CAPITAL DE TRABAJO -100,000
FLUJO CAJA ECONÓMICO -213,000 145,031
DEUDA BANCO 1 162,750
AMORTIZACIÓN PRINCIPAL 20,563
AMORTIZACIÓN INTERESES 37,667
(+) EFI 11,112
DEUDA BANCO 2 209,250
AMORTIZACIÓN PRINCIPAL 27,736
AMORTIZACIÓN INTERESES 43,310
(+) EFI 12,776
FLUJO DE CAJA FINANCIERO 159,000 298,195
TIR Err:523
VAN
TIRF
VANF
EVALUACIÓN FINAL- MATEMÁTICA FINANCIERA
LEXANDER
ente a los Flujos de Efectivo Operativos
n la compra de equipos Xerox-5 o compra de
rea de producción de la empresa.
ia, asciende a S/280,000, más costo de instalación de
se recupera en el último año.
reciación. Se estima un valor de salvamento del equipo de S/40,000.
banco 1 participa con el 35% y su TEM es del 1,75% en el plazo de 5 años;
zo de 5 años. Ambos bancos, establecen cronogramas anuales en cuotas fijas.
nanciera de ambos proyectos, debiendo calcular el VAN, TIR y B/C, y dar su respuesta
s financieras de Excel.
valor de lamaquinaria S/ 280,000.00
instalacion S/ 85,000.00
capital de trabajo S/ 100,000.00
total de inversion S/ 465,000.00
depresicion= S/ 65,000.00
banco 1 S/ 162,750.00 35%
banco 2 S/ 209,250.00 45%
accionistas S/ 93,000.00 20%
S/ 465,000.00 100%
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
4,547,200 4,615,408 4,684,639 4,754,909
-456,750 -463,601 -470,555 -477,614
-1,624,000 -1,648,360 -1,673,085 -1,698,182
2,466,450 2,503,447 2,540,998 2,579,113
-920,000 -920,000 -920,000 -920,000
-1,364,160 -1,384,622 -1,405,392 -1,426,473
-65,000 -65,000 -65,000 -65,000
117,290 133,824 150,607 167,641
-34,601 -39,478 -44,429 -49,454
82,689 94,346 106,178 118,187
65,000 65,000 65,000 65,000
147,689 159,346 171,178 183,187
-25,321 -31,182 -38,399 47,286
-32,908 -27,047 -19,831 -10,944
9,708 7,979 5,850 3,228
-33,477 -40,406 -48,769 -58,863
-37,569 -30,640 -22,277 -12,183
11,083 9,039 6,572 3,594
39,205 47,089 54,324 155,305
Índice de Rentabilidad 1.7
Índice de Rentabilidad 2.0
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
4,490,360 4,557,715 4,626,081 4,695,472
-675,000 -1,012,500 -1,518,750 -2,278,125
-1,611,718 -1,635,894 -1,660,433 -1,685,339
2,203,642 1,909,321 1,446,898 732,008
-920,000 -920,000 -920,000 -920,000
-1,347,108 -1,367,315 -1,387,824 -1,408,642
-65,000 -65,000 -65,000 -65,000
-916,748 -2,407,099 -4,665,493 -8,076,294
-270,441 -710,094 -1,376,320 -2,382,507
-1,187,189 -3,117,193 -6,041,814 -10,458,801
65,000 65,000 65,000 65,000
100,000
-1,122,189 -3,052,193 -5,976,814 -10,293,801
25,321 31,182 38,399 47,286
32,908 27,047 19,831 10,944
970,786 797,887 585,015 322,848
33,477 40,406 48,769 58,863
37,569 30,640 22,277 12,183
1,108,286 903,880 657,172 359,399
1,086,158 -1,221,152 -4,605,352 -9,482,279
Índice de Rentabilidad
Índice de Rentabilidad
NCIERA
Celta Proyectado Año 1 (2023)
INVERSIÓN
# Unid. Vendidas 158
Valor de Venta unitari S/. 28,000
Costo Fijo S/. 450,000
Costo variable unitari S/. 10,050
G° Administrativo S/. 920,000
G° de Ventas 30% de las Ventas
Depreciación anual
Impto. Renta 29.5%
Incremento Ingresos 1.5% ( Año 2 al 5 )
Incremento de costos 1.5% ( Año 2 al 5 )
Cok
FINANCIAMIENTO DE BANCOS
BANCO 1
Monto 162,750
Tasa 23.14%
Plazo 5
Cuota 58,229
Periodo Capital Interes Amortización Cuota
0 162,750
1 142,187 37,667 20,563 58,229
2 116,866 32,908 25,321 58,229
3 85,684 27,047 31,182 58,229
4 47,286 19,831 38,399 58,229
5 0 10,944 47,286 58,229
128,396 162,750 291,146
BANCO 2
Monto 209,250
Tasa 20.70%
Plazo 5
Cuota 71,046
Periodo Capital Interes Amortización Cuota
0 209,250
1 181,514 43,310 27,736 71,046
2 148,037 37,569 33,477 71,046
3 107,631 30,640 40,406 71,046
4 58,863 22,277 48,769 71,046
5 0 12,183 58,863 71,046
145,979 209,250 355,229
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
FUENTES FINANCIAMIENTO INVERSIÓN PARTICIP (%) COSTO
banco 1 162,750 35% 16.3%
banco 2 209,250 45% 14.6%
accionistas 93000 20% 16.0%
ESCUDO TRIBUTARIO
*(1-Tasa de imp. A la renta (TAX)
29.50% 0.295
0.705
tasa interes banco 100%-29.5% tasa real banco
TASA EFECTIVA ANUAL BANCO 1 23.14% 70.500% 16.3%
TASA EFECTIVA ANUAL BANCO 2 20.70% 70.500% 14.6%
APORTE ACCIONISTAS 16%
WACC
5.7%
6.6%
3.2%
15.5% wacc
DETALLES
Elaboración de flujos económicos
Elaboración de flujos financieros
Desarrollo de cronogramas de pagos
Determinación de WACC
Cálculo de indicadores VAN-TIR- B/C
Nota: la calificación de 4 puntos, supone el desarrollo completo y correcto en el logro del resultado
RUBRICA EVALUACIÓN FINAL
PUNTUACIÓN
5
5
2
4
4
20
ecto en el logro del resultado
