1
2
3
ACTIVO 2014 % 2015 %
Efectivo Q 1,600.00 9% Q 2,000.00 10%
Cuentas por Cobrar Q 3,600.00 21% Q 3,200.00 17%
Mercaderías Q 7,200.00 42% Q 8,000.00 42%
Equipo Q 6,000.00 35% Q 7,600.00 40%
Depreciación Acumulada -Q 1,200.00 -7% -Q 1,600.00 -8%
Suma del Activo Q 17,200.00 Q 19,200.00
PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por Pagar Q 2,000.00 12% Q 2,800.00 15%
Gastos por Pagar Q 800.00 5% Q 400.00 2%
Capital en Acciones Q 10,000.00 58% Q 10,800.00 56%
Prima en venta de Acciones Q 2,000.00 12% Q 2,400.00 13%
Utilidades Retenidas Q 2,400.00 14% Q 2,800.00 15%
Suma del Pasivo y Capital Q 17,200.00 Q 19,200.00
4
RAZONES DE ESTABILIDAD
Son las razones que miden el grado de protección a los Acreedores e
Inversionistas a Largo Plazo, con los activos que no son utilizados
para la generación del Capital de Trabajo, es decir son los activos
que se utilizan como garantía.
5
• Estabilidad:
Nos muestra la forma en que los Activos No Corrientes están
garantizando las Obligaciones a Largo Plazo, o sea cuanto de Activo
No Corriente tiene la empresa para garantizar o en su defecto para
pagar Q1.00 de Pasivo No Corriente.
Este índice podrá variar en los primeros años cuando la empresa
necesite financiamiento para la compra de Activos No Corrientes, al
inicio el índice será mayor que 1, el cual irá aumentando cuando se
paguen los Pasivos. Por el contrario si el índice fuera menor a 1, esto
significa que la empresa no tiene garantía suficiente para cubrir los
Pasivos No Corrientes. Cuando el índice sea igual a 1 implicará que
el Activo ha cubierto la totalidad del Pasivo. Como regla general este
índice siempre resulta mayor que 1.
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• Fórmula Razón de Estabilidad
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑁𝑒𝑡𝑜
𝐸𝑠𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
7
• Inversión en Activos No Corrientes:
Nos indica la porción de los inversionistas que han sido utilizadas en la
adquisición de Activos permanentes, cuya característica es la del uso por
parte de la empresa. Cuando una empresa inicia operaciones, éste índice
puede ser mayor que 1, con el pasar de los años éste deberá bajar
porque se aumentan los Activos No Corrientes y los fondos no son
utilizados para la compra de Activos No Corrientes. El parámetro estándar
de éste índice deberá ser del orden de Q0.40 o Q0.002.
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
40% 𝑜 0.20% =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑜𝑠
8
• Propiedad:
Nos señala que parte de los Activos Totales de la empresa, son
financiados con Capital de los propios inversionistas, o sea que los
Activos son propiedad directa de los socios, es decir los que se han
comprado con el dinero de los socios. Es importante señalar que el capital
de los socios no debe ser exclusivo para la compra de los activos ya que
de seguirse este procedimiento no se estará utilizando las líneas de
crédito existentes.
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
40% =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
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• Endeudamiento:
Mide el grado de financiamiento por parte de terceros en los Activos de la
empresa, o sea el nivel de control de los Acreedores en los bienes de la
empresa. Se le conoce con el nombre de APALANCAMIENTO
FINANCIERO, o sea mide la presentación de los Activos financiados por
deuda, si el porcentaje es mayor del 60% la empresa está corriendo un
nivel alto de financiamiento, que al final puede ser riesgoso.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
60% =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
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• Endeudamiento:
Nos señala que los propietarios tienen “x” quetzales en el negocio por
cada Q1.00 que tienen los Acreedores, y mide el grado de inversión de los
Acreedores o hasta que grado la Empresa depende de terceros. Si es
menor a Q1.00, significa que la empresa depende de un porcentaje no
mayor al dinero aportado por los Acreedores..
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
67% =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
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• Solidez:
Nos indica cuánto de los Activos totales tiene la empresa para pagar
Q1.00 de Pasivo total, por que este índice debe ser mayor que 1. Si en
caso el índice fuera igual a 1, significaría que la empresa ya no tiene
capital, y si fuera menor que 1 la empresa estaría en posición de pérdida.
Por el contrario un índice muy elevado de ésta razón implica que la
empresa no tiene Pasivos y está trabajando exclusivamente con su
Patrimonio, lo cual no puede ser conveniente en algunos casos.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
1.5 𝑜 𝑚á𝑠 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
A esta razón también se le llama Protección del Activo.
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Cobertura Financiera:
Nos muestra que porcentaje de las utilidades es absorbido por la carga
financiera, esto significa que del total de las utilidades un porcentaje sirve
para pagar la carga financiera.
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
0.40 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
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ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE ? ?
Efectivo ? ?
Cuentas por Cobrar ? ?
Inventario ? ?
ACTIVO NO CORRIENTE ? ?
TOTAL DEL ACTIVO ? ?
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CORRIENTE Q 543.00 Q 540.00
PASIVO NO CORRIENTE ? ?
CAPITAL Q 2,299.00 Q 2,591.00
SUMA IGUAL AL ACTIVO ? ?
SOLVENCIA 1.18232044 1.31111111
SOLVENCIA INMEDIATA 0.15469613 0.18148148
LIQUIDEZ 0.45856354 0.52962963
INVERSION EN ACTIVOS NO CORRIENTES 0.84181618 0.89965278
PROPIEDAD ? ?
ENDEUDAMIENTO 0.31841091 0.27787068
SOLIDEZ ? 14 ?
