Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda

Corto Plazo
I. PORTADA
DENOMINACIÓN SOCIAL: Fondo Banorte 4, S.A. de C.V. Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda.

CLAVE DE PIZARRA: NTECT

CATEGORÍA: Corto Plazo

CLASES ACCIONARIAS: El Fondo ofertará a su clientela inversionista las siguientes clases de acciones:

Empleados, Directivos,
Personas no Sujetas Consejeros o Jubilados de Grupo
Personas Físicas Personas Morales a Retención Financiero Banorte Fondos de Inversión
Serie B Clase F1 Serie B Clase M1 Serie B Clase E1 Serie B Clase EMP Serie B Clase FF
Serie B Clase F2 Serie B Clase M2 Serie B Clase E2
Serie B Clase F3 Serie B Clase M3 Serie B Clase E3
Serie B Clase F4 Serie B Clase M4 Serie B Clase E4
Serie B Clase F5 Serie B Clase M5 Serie B Clase E5
Serie B Clase F6 Serie B Clase M6 Serie B Clase E6
Serie B Clase F7 Serie B Clase M7 Serie B Clase E7
Serie B Clase APIM Serie B Clase APIE

DOMICILIO SOCIAL Y DIRECCION DE LA OPERADORA: Prolongación Paseo de la Reforma No. 1230, Col. Santa Fe Cuajimalpa, Alcaldía
Cuajimalpa de Morelos, Ciudad de México, C.P. 05348.

PÁGINA ELECTRÓNICA Y DATOS DEL CONTACTO PARA SOLICITAR INFORMACIÓN ADICIONAL: Para mayor información favor de consultar la
página [Link]/fondosdeinversion, con su Ejecutivo de Cuenta o al Centro de Contacto al teléfono 800 493 2000. Horario de
atención: 08:30 a 18:00 horas, tiempo del Centro de México.

FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO: 29 de noviembre de 2023.

Última actualización: junio 2024.
“La autorización de los Prospectos de Información al Público Inversionista no implican certificación sobre la bondad de las acciones que emitan
o sobre la solvencia, liquidez, calidad crediticia o desempeño futuro de los Fondos, ni de los activos objeto de inversión que conforman su
cartera”.

DENOMINACION SOCIAL DE LA OPERADORA:

Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.

ORDENES DE COMPRA-VENTA:

Recepción: Solicitudes todos los días hábiles.

Ejecución: El día hábil en que sean solicitadas.
Liquidación: Mismo día de la ejecución.
Horario: Apertura: 08:00 horas tiempo del centro de México.
Cierre: 14:30 horas tiempo del centro de México.
Plazo mínimo de permanencia: No tiene.

Para mayor información ver el Punto 2 inciso b) “Políticas para la compra-venta de acciones” de este Prospecto de Información.
El inversionista deberá ponerse en contacto, vía telefónica o personalmente con su promotor autorizado, en el horario antes señalado.
Las órdenes recibidas posteriores a este horario serán consideradas como solicitadas el día hábil siguiente.
Serán considerados días inhábiles, los determinados anualmente por la CNBV mediante disposiciones de carácter general.
La información contenida en este Prospecto es responsabilidad de la Sociedad Operadora que administre al Fondo de Inversión.
La inversión en el Fondo no se encuentra garantizada por el Gobierno Federal ni las entidades de la administración pública paraestatal.
Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión Grupo Financiero Banorte y las entidades y/o
sociedades que actúen con el carácter de Distribuidoras de las acciones del Fondo de Inversión no tienen obligación de pago en relación con
el Fondo. La inversión en este se encuentra respaldada hasta por el monto del patrimonio del propio Fondo de Inversión.
La versión actualizada del Prospecto se encuentra disponible en la página [Link]/fondosdeinversion, así como en la página de
las demás entidades que distribuyan de forma integral sus acciones.

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II. ÍNDICE
1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS.
a) Objetivos y horizonte de inversión.
b) Políticas de inversión.
c) Régimen de inversión.
i) Participación en instrumentos financieros derivados, Valores estructurados, Certificados bursátiles fiduciarios o Valores
respaldados por activos.
ii) Estrategias temporales de inversión.
d) Riesgos asociados a la inversión.
i) Riesgo de mercado.
ii) Riesgo de crédito.
iii) Riesgo de liquidez.
iv) Riesgo operativo.
v) Riesgo contraparte.
vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado.
vii) Riesgo legal.
e) Rendimientos.
i) Gráfica de rendimientos.
ii) Tabla de rendimientos.
2. OPERACIÓN DEL FONDO DE INVERSIÓN.
a) Posibles adquirentes.
b) Políticas para la compraventa de acciones.
i) Día y hora para la recepción de órdenes.
ii) Ejecución de las operaciones.
iii) Liquidación de las operaciones.
iv) Causas de posible suspensión de operaciones.
c) Montos mínimos.
d) Plazo mínimo de permanencia.
e) Límites y políticas de tenencia por inversionista.
f) Prestadores de servicios.
i) Sociedad Operadora que administra al Fondo de Inversión.
ii) Sociedad Distribuidora de acciones que le preste servicios al Fondo de Inversión.
iii) Sociedad Valuadora de acciones que le preste servicios al Fondo de Inversión.
iv) Otros prestadores de acciones.
g) Costos, comisiones y remuneraciones.
i) Comisiones pagadas directamente por el cliente.
ii) Comisiones pagadas por el Fondo de Inversión.
iii) Modificación a las comisiones.
3. ORGANIZACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL.
a) Organización del Fondo de Inversión de acuerdo con lo previsto en el artículo 10 de la Ley.
b) Estructura del capital y accionistas.
4. ACTOS CORPORATIVOS.
a) Fusión y Escisión.
b) Disolución y Liquidación.
c) Concurso Mercantil.
5. RÉGIMEN FISCAL.
6. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES.
7. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO.
8. INFORMACIÓN FINANCIERA.
9. INFORMACIÓN ADICIONAL.
10. PERSONAS RESPONSABLES.
11. ANEXO.- CARTERA DE INVERSIÓN.

“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra persona, ha sido
autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no esté contenida en este
documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o declaración que no esté contenida en el
presente documento deberá entenderse como no autorizada por el Fondo de Inversión.”

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Para efectos del presente contenido, así como de todos los puntos que integran este Prospecto, se considerarán las siguientes definiciones:

CNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Bolsas de
Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y/o Bolsa Institucional de Valores, S.A. de C.V.
Valores
INDEVAL S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

AMIB Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles, A.C.

Base de
Índice, modelo o base de referencia con el cual se compara el desempeño del Fondo.
Referencia
RNV Registro Nacional de Valores.

Disposiciones de carácter general aplicables a los fondos de inversión y a las personas que les prestan servicios,
CUFI
emitidas por la CNBV.

Ley de Fondos de Inversión publicada en el Diario Oficial de la Federación el 10 de enero de 2014, modificada de
acuerdo con el segundo párrafo de la fracción I del artículo trigésimo octavo del Decreto por el que se reforman,
LFI
adicionan y derogan diversas disposiciones en materia financiera y se expide la Ley para regular las Agrupaciones
Financieras.

LISR Ley del Impuesto sobre la Renta.

ISR Impuesto sobre la Renta.

IVA Impuesto al Valor Agregado.

IPAB Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

SEDI Sistema electrónico de envío y difusión de información que, a las Bolsas de Valores, les sea autorizado por la CNBV.

STIV Sistema de Trasferencia de Información de Valores.

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III. CONTENIDO

1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS

RELACIONADOS.

a) Objetivos y Horizonte de Inversión.

El Fondo invertirá en valores gubernamentales y bancarios, así como en depósitos bancarios de dinero a la vista que generen intereses, emitidos
en el mercado local o en mercados internacionales, así como en valores de deuda a través de Fondos de Inversión, todos los valores estarán
denominados en pesos; y como inversión complementaria se podrá invertir en valores respaldados por activos, valores listados en el Sistema
Internacional de Cotizaciones (SIC) y/o en valores extranjeros.

La base de referencia con la cual se compara el desempeño del Fondo es el Índice de Fondeo Gubernamental S&P/BMV Sovereign Funding
Rate Bond Index, menos la tasa de retención de ISR (en los casos que aplique), menos los costos y gastos de la clase respectiva.

Este índice se puede consultar en la página electrónica [Link]

El principal riesgo asociado al Fondo es el de mercado. Este riesgo se considera de nivel extremadamente bajo, en virtud de que la duración de
la cartera deberá ser menor o igual a un año como máximo. Los movimientos en las tasas de interés podrán afectar en menor o mayor
proporción la valuación de dicha cartera, ya sea positiva o negativamente, dependiendo del plazo en el que ésta se encuentre invertida,
afectando por tanto el precio de las acciones del Fondo.

El Fondo está orientado a pequeños, medianos y grandes inversionistas, personas físicas, personas morales, personas no sujetas a retención y
Fondos de Inversión (considerando sus montos mínimos de inversión, su nivel de complejidad y sofisticación), que busquen inversiones de
corto plazo, con un riesgo extremadamente bajo en función de su objetivo, estrategia y calificación.

Para poder apreciar los beneficios del Fondo, se recomienda que el accionista mantenga su inversión como mínimo un mes.

b) Políticas de Inversión.
La estrategia de inversión que seguirá el Fondo es activa en la toma de riesgos, buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar
de incrementar su rendimiento por arriba de su base de referencia, y por ello se considera más agresiva.

Para la adquisición de los activos objeto de inversión seleccionados, el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora dará los
lineamientos generales al administrador de activos del Fondo, quien a través de un grupo de operadores realizará las operaciones.

Dicha adquisición se llevará a cabo con valores nacionales y extranjeros, inscritos en el RNV y listados en el SIC, así como con los valores
extranjeros que se señalan en la política de selección que se detalla más adelante, los cuales podrán ser gubernamentales y/o bancarios, de
tasa fija y/o variable de forma indistinta, nominal primordialmente; asimismo se podrá invertir en depósitos bancarios de dinero a la vista
nacionales y extranjeros que generen intereses y como inversión complementaria se podrá invertir en valores respaldados por activos. Todos
estos activos objeto de inversión deberán estar denominados exclusivamente en moneda nacional.

En la adquisición de los activos objeto de inversión señalados en el párrafo anterior se deberá considerar que la categoría del Fondo es de corto
plazo, por lo que la duración de la cartera deberá ser menor o igual a un año como máximo.

La duración, es la sumatoria del vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integre la cartera del Fondo,
determinado por el proveedor de precios contratado por éste, ponderado por su porcentaje de participación en el mismo.

El Fondo únicamente podrá comprar o vender los siguientes activos objeto de inversión:

Los que se mencionan en las fracciones I, II, III, IV y V del artículo 5 de la CUFI, a adición a las siguientes:

• Los depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras, inclusive del exterior, denominados en moneda nacional.
• Los valores respaldados por activos.
• Los valores gubernamentales que se seleccionen serán aquellos definidos con tal carácter por el Banco de México.

NTECT podrá invertir en Fondos de Inversión de Deuda con las siguientes características:

• Primordialmente administrados por Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo
Financiero Banorte.
• Nacionales y/o extranjeros, preponderantemente los primeros.

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 • Que otorguen liquidez diaria principalmente.
• La duración de la cartera de dichos Fondos de Inversión podrá ser de corto, mediano y largo plazo.

NTECT podrá realizar operaciones de reporto actuando como reportado o reportador y también podrá realizar operaciones de préstamo de
valores actuando como prestatario o prestamista.

c) Régimen de Inversión.
NTECT mantendrá cuando menos un 40% de su activo neto en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses.
En caso de requerir mayor liquidez, procederá a la venta de otros valores que formen parte de sus activos, buscando siempre restablecer el
balance en el porcentaje de inversión en este tipo de valores.

Los activos objeto de inversión que conformarán la cartera del Fondo están detallados en el cuadro de parámetros de inversión que aparece
más adelante en esta sección. El Fondo no tiene una política de especialización, su diversificación se realizará en instrumentos gubernamentales
y bancarios, así como en depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras, inclusive del exterior.

La inversión en instrumentos de deuda de NTECT se llevará a cabo mayoritariamente con emisoras y/o contrapartes (o emisores) calificadas
con AAA o su equivalente, complementando la misma con calificaciones AA o su equivalente al momento de la adquisición. Cuando existan
degradaciones en la calificación de riesgo de crédito de los instrumentos de inversión que se mantengan en la cartera y dicha calificación sea
menor a “A”, NTECT evaluará la necesidad de vender la posición inmediatamente o bien mantenerla hasta que las condiciones del mercado no
afecten el precio de las acciones del Fondo.

Las operaciones de reporto se podrán realizar con instrumentos bancarios y/o gubernamentales nacionales, el premio y precio de las
operaciones de reporto podrán pactarse en moneda nacional hasta por el porcentaje establecido en el régimen de inversión de este Prospecto
de Información. El plazo del reporto será de 1 año como máximo. Es importante mencionar que cuando el Fondo realice operaciones de
reporto, en su calidad de reportado, no se excederá del 5% de su activo neto, ni aún en condiciones desordenadas de mercado.

Las operaciones de préstamo de valores se podrán realizar con instrumentos bancarios y/o gubernamentales nacionales hasta por el porcentaje
establecido en el régimen de inversión de este Prospecto de Información. El plazo del préstamo será máximo de 1 año, con prórrogas por igual
periodo, el cual deberá vencer a más tardar el día hábil anterior a la fecha de vencimiento de los valores objeto de la operación de que se trate,
el premio de las operaciones de préstamo de valores podrá pactarse en moneda nacional y/o en la moneda origen de los valores objeto de
préstamo.

Las operaciones de reporto y préstamo de valores se celebrarán únicamente con contrapartes que cumplen con los requisitos de precio,
calificación y servicio aprobados por el Comité Interno de Contrapartes y tomando en consideración los límites por contraparte establecidos
en las políticas de Riesgos.

NTECT podrá invertir hasta un 100% de su activo neto en activos emitidos, avalados o aceptados por instituciones de crédito que formen parte
del mismo Consorcio o Grupo empresarial al que pertenezca Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de
Inversión, Grupo Financiero Banorte, de acuerdo con el régimen de inversión, cumpliendo con lo establecido en el artículo 6 fracción I de la
CUFI.

A continuación, se presentan los parámetros de inversión de NTECT.

INVERSIÓN EN VALORES SOBRE EL ACTIVO NETO % Mínimo % Máximo

1) Activos objeto de inversión denominados en moneda nacional. 100
2) Valores gubernamentales y/o bancarios. 100
3) Fondos de Inversión de Deuda. 80
4) Valores respaldados por activos. 20
5) Valores que se encuentren listados en el SIC y/o Valores Extranjeros. 30
6) Reportos. 100
7) Préstamo de valores. 30
8) Valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses. 40
9) Depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras, inclusive del exterior, 30
denominados en moneda nacional.
10) Límite máximo de VaR * 0.05
Los porcentajes de inversión señalados se computarán diariamente con relación al activo neto del Fondo correspondiente al día de la valuación
y de acuerdo a lo establecido por la CNBV.

* El límite máximo de riesgo de mercado que el Fondo puede asumir se calcula mediante el Valor en Riesgo (VaR por sus iniciales en inglés), el
cual será de un máximo de 0.05% sobre los activos netos, en un horizonte de 1 día.

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 i) Participación en Instrumentos financieros derivados, valores estructurados, certificados bursátiles fiduciarios o valores
respaldados por activos.
NTECT podrá adquirir valores respaldados incluyendo sin limitar: bursatilizaciones de crédito, hipotecas, créditos puente, entre otros, tanto de
emisoras nacionales como extranjeras cuya fuente de pago proviene de los recursos, rendimientos o ingresos generados por un conjunto de
activos financieros que tienen flujos de pago determinados o determinables o, en su caso, por cualquier activo destinado al cumplimiento del
pago de la emisión, que otorgan el derecho a recibir flujos de efectivo en un plazo determinado, respetando siempre y en todo momento los
parámetros establecidos en el régimen de inversión del Fondo, tomando en cuenta: el entorno macroeconómico, la calificación crediticia de la
contraparte, el plazo del instrumento, la facilidad de compra o venta del instrumento y el rendimiento esperado de la inversión. Los
subyacentes de los valores respaldados por activos no podrán ser derivados. Los valores respaldados por activos que adquiera NTECT podrán
estar emitidos como Certificados Bursátiles Fiduciarios de deuda.

Al invertir en este tipo de valores, el Fondo podrá verse afectado por los riesgos de mercado, crédito y liquidez descritos en el inciso d) Riesgos
asociados a la inversión.

NTECT no invertirá en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, FIBRAS o CKDs.

ii) Estrategias temporales de inversión.

Derivado del objetivo del Fondo, éste no tiene contemplado implementar estrategias temporales de inversión, por lo que en todo momento
mantendrá su estrategia de inversión original, sin importar cuál sea el entorno.

d) Riesgos asociados a la Inversión.

El principal riesgo asociado al Fondo es el de mercado. Este riesgo se considera de nivel extremadamente bajo, en virtud de que la duración de
la cartera será menor o igual a un año como máximo. Los movimientos en las tasas de interés podrán afectar en menor o mayor proporción la
valuación de dicha cartera, ya sea positiva o negativamente, dependiendo del plazo en el que ésta se encuentre invertida, afectando por tanto
el precio de las acciones del Fondo.

Independientemente de que se trate de un Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda, de su objetivo, calificación o categoría, siempre
existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en el propio Fondo.

i) Riesgos de Mercado.
Es un riesgo cuantificable que implica la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los
resultados esperados de sus operaciones.

El riesgo de mercado se genera a consecuencia de las posibles fluctuaciones en las tasas de interés de los títulos en que se encuentra invertida
la cartera, ocasionando que el valor de los mismos cambie, impactando a su vez el precio de las acciones del Fondo de Inversión.

En situaciones de sobreoferta o cuando el entorno económico es cambiante, se pueden presentar condiciones desordenadas en el mercado
evidenciadas por movimientos bruscos en las tasas de interés, que influyen de manera significativa en el valor de los activos que conforman la
cartera del Fondo, afectando por tanto el precio de sus acciones y el rendimiento del Fondo.

El riesgo de mercado está representado por números que permiten al inversionista conocer la sensibilidad de la cartera ante cambios en las
condiciones normales de mercado. La escala es la siguiente:

Escala de Calificación de Riesgo de Mercado

de la Calificadora y Homogénea
1 Extremadamente Baja
2 Baja
3 Baja a Moderada
4 Moderada
5 Moderada a Alta
6 Alta
7 Muy Alta

La calificación de mercado otorgado al Fondo es 1, que muestra que la sensibilidad a condiciones cambiantes en los factores del mercado es
extremadamente baja.

Inversión en Mercados Extranjeros: Se puede presentar un impacto negativo por la disminución de los precios de los activos financieros
extranjeros pertenecientes al Fondo de Inversión, cambios en la tasa de interés a nivel internacional, variaciones en el del riesgo país emisor

6
en el extranjero, baja la calidad crediticia del emisor, variaciones en el plazo del activo objeto de inversión y falta de liquidez del mercado
secundario internacional que puede provocar que el precio de las acciones del Fondo disminuya; y positivo cuando se presenten las condiciones
contrarias a las descritas anteriormente.

Valor en Riesgo (VaR): Se entiende por VaR a la perdida máxima potencial en condiciones normales de mercado que pueden tener los activos
netos de un Fondo de Inversión, calculada con un horizonte de tiempo de un día y con nivel de confianza al 95% a dos colas basada en una
simulación histórica no paramétrica de 501 observaciones históricas en los factores de riesgo.

Lo anterior significa que con base en los escenarios históricos y al horizonte de tiempo para deshacer el portafolio, existe la posibilidad (con
un determinado nivel de confianza) de que los activos netos del Fondo pudieran tener minusvalías, con lo cual se afectaría en forma negativa
el rendimiento del Fondo.

Ejemplo, asumiendo una inversión de $1,000.00, el VaR máximo con un horizonte de un día sería de $0.50. El VaR máximo y promedio del
Fondo observado durante el último año (del 02 de enero al 29 de diciembre de 2023) fue de 0.001% y 0.001%, respectivamente.

ii) Riesgos de Crédito.

El riesgo crediticio se refiere a la exposición del Fondo a eventuales incumplimientos en el pago de capital y/o intereses en valores que integran
su portafolio, incluyendo las garantías reales o personales que le otorguen, dado por la capacidad esperada del emisor para cubrir sus
obligaciones. Por tanto, en la medida en que baje la capacidad de pago de una emisora, tiende a disminuir el valor de los activos emitidos por
ella en el mercado. Lo anterior puede afectar el precio de las acciones del Fondo.

El riesgo de crédito se origina por el posible incumplimiento que podrían tener los emisores de los títulos adquiridos por el Fondo y por cambios
en las calificaciones de las emisiones, provocando que la valuación de los instrumentos se modifique, afectando por tanto el precio de las
acciones del Fondo.

Este riesgo es bajo para el Fondo, ya que los valores en los que invierte tienen las más altas calidades crediticias.

El riesgo de crédito está representado por letras que permiten al inversionista contar con elementos cualitativos sobre la calidad y
diversificación de los activos. La escala es la siguiente:

Escala de Calificación de Riesgo de Crédito

de la Calificadora y Homogénea
AAA Sobresaliente
AA Alto
A Bueno
BBB Moderada
BB Aceptable
B Bajo

La calificación de riesgo de crédito que tiene el Fondo es AAA, que muestra que el nivel de seguridad del Fondo, que se desprende de la
evaluación de factores que incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la
administración y capacidad operativa es sobresaliente.

iii) Riesgo de Liquidez.

Pérdida potencial derivada de que ante condiciones desordenadas de mercado o situaciones de sobreoferta se dificulte la venta de los valores
que formen parte de la cartera del Fondo, afectando su disponibilidad de liquidez, lo que en consecuencia podría también implicar una pérdida
por las ventas que se tuvieran que realizar para cubrir las necesidades de compra de las acciones de los clientes, afectando por tanto el precio
de las acciones del Fondo.

Este riesgo es bajo para el Fondo debido a que mantiene al menos el 40% de su activo neto en valores de fácil realización y/o en valores con
vencimiento menor a 3 meses. NTECT recomprará hasta el 100% de las solicitudes de venta de los inversionistas, siempre y cuando, en conjunto
no excedan (en un mismo día de venta) el 10% del activo neto del Fondo.

Es importante mencionar que cuando el Fondo realice operaciones de reporto, en su calidad de reportado, no se excederá del 5% de su activo
neto, ni aún en condiciones desordenadas de mercado.

iv) Riesgo Operativo.

El precio de las acciones del Fondo puede sufrir variaciones por fallas o deficiencias en los controles internos, errores en el procesamiento y
almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por fraudes o robos, lo que puede originar pérdida potencial

7
en el precio de las acciones del Fondo. Este riesgo para el Fondo es bajo, ya que la Sociedad Operadora ha implementado los mecanismos
operativos que prevengan el que se cometan las eventualidades mencionadas.

v) Riesgo Contraparte.
Es la posible pérdida generada por el incumplimiento de las obligaciones contraídas con las contrapartes con las que se realizan operaciones
con valores, instrumentos o documentos en los que se invierta. Este Fondo asume un riesgo bajo ya que realiza operaciones con contrapartes
de alta calidad operativa y crediticia.

vi) Pérdida ante condiciones desordenadas de mercado.

Ante condiciones desordenadas de mercado, alta volatilidad en los mercados financieros, movimientos bruscos en el mercado que puedan
generar que los precios de los activos que se mantienen en cartera se modifiquen de manera sustancial, distorsiones en el vec tor de
precios derivados de eventos no reflejados que afecten los precios de los activos en cartera, por compras o ventas significativas e
inusuales de sus propias acciones, ya sean reales o estimadas; el inversionista se encuentra expuesto a una pérdid a, por lo que el Fondo
podrá aplicar al precio de valuación de compra o venta de las acciones emitidas, según se trate, el diferencial que haya sido determinado de
conformidad con las políticas, procedimientos y metodología aprobadas por la mayoría independiente del Consejo de Administración de la
Sociedad Operadora para estos efectos, el cual no podrá ser mayor al resultado que se obtenga conforme a la metodología establecida. Dicho
diferencial en ningún caso podrá aplicarse en perjuicio de los inversionistas que permanezcan en el Fondo.

La aplicación de dicho diferencial deberá contar con el visto bueno del Contralor Normativo y del responsable de la Administración Integral de
Riesgos de la Sociedad Operadora, el cual deberá constar por escrito y estar suscrito por los funcionarios referidos anteriormente.

En su caso, el diferencial que se establezca deberá ser de aplicación general y consistente y no deberán generar condiciones de inequidad entre
los inversionistas del Fondo. El importe del diferencial quedará en el Fondo, en beneficio de los accionistas que permanezcan en él.

En caso de presentarse las situaciones referidas, el Fondo deberá hacer del conocimiento de sus accionistas y del público inversionista, así
como de la CNBV, las causas y la justificación de la aplicación del diferencial correspondiente al precio de valuación, así como la forma en que
éste fue determinado, a más tardar el día hábil siguiente en que se presenten, a través del sistema electrónico de divulgación de información.

La última subvaluación aplicada en el precio de las acciones del Fondo fue el 03 de diciembre de 2008, con un porcentaje del 1.50%, por
condiciones desordenadas de mercado.

vii) Riesgo Legal.

El precio de las acciones del Fondo puede sufrir variaciones por el posible incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas
aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones
del Fondo, este riesgo es bajo para el Fondo, ya que la Sociedad Operadora ha implementado los mecanismos operativos que prevengan el
que se presenten las eventualidades mencionadas.

e) Rendimientos.
El desempeño del Fondo en el pasado, puede no ser indicativo del desempeño que tendrá en el futuro.

La gráfica y la tabla a que se refieren los dos subincisos siguientes se presentarán por cada clase accionaria que se distribuya con clientes,
siempre y cuando se cuente con los datos necesarios para realizar su cálculo.

i) Gráfica de rendimientos.
En las siguientes gráficas se muestran los rendimientos obtenidos durante los últimos tres años, así como la muestra de una inversión inicial
de $10,000.00 comparándola con la base de referencia del Fondo.

Grafica_de_rendimientos_NTECT.pdf

8
 NTECT F1
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,269.07 10,698.11 11,253.53 11,856.67 12,457.37
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT F2
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,254.34 10,666.92 11,204.21 11,787.22 12,365.45
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT F3
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,239.66 10,635.88 11,155.22 11,718.34 12,274.56
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT F4
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,222.36 10,598.86 11,096.44 11,635.54 12,164.27
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

9
 NTECT F5
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,214.35 10,581.47 11,069.10 11,597.26 12,115.53
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT F6
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,202.36 10,556.23 11,029.14 11,541.10 12,040.03
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT F7
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,191.01 10,532.86 10,993.49 11,491.99 11,980.47
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT M1
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,300.94 10,766.27 11,361.72 12,009.47 12,659.47
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

10
 NTECT M2
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,292.15 10,747.59 11,332.15 11,967.73 12,604.49
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT M3
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,271.94 10,704.71 11,264.62 11,872.76 12,481.16
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT M4
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,264.18 10,688.25 11,238.49 11,835.87 12,431.72
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT M5
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,257.26 10,673.61 11,215.49 11,803.59 12,389.89
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

11
 NTECT M6
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,249.32 10,656.81 11,188.65 11,765.62 12,337.98
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50
021

NTECT M7
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,242.60 10,642.60 11,166.53 11,734.75 12,299.15
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT APIM
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,315.43 10,797.08 11,410.38 12,078.09 12,748.88
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT E1
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,313.59 10,793.11 11,407.91 12,077.35 12,771.54
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

12
 NTECT E2
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,307.70 10,780.60 11,388.10 12,049.36 12,734.64
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT E3
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,301.84 10,768.14 11,368.36 12,021.48 12,697.89
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT E4
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,290.12 10,743.25 11,328.97 11,965.90 12,624.69
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT E5
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,275.50 10,712.22 11,279.93 11,896.79 12,533.79
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

13
 NTECT E6
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,260.89 10,681.29 11,231.10 11,828.08 12,443.54
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

NTECT E7
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,246.31 10,650.44 11,182.48 11,759.77 12,353.94
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

APIE
- - 28/02/2023 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento - - 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Índice Referencia - - 10,000.00 10,481.46 11,098.50 11,736.52

NTECT FF
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,315.53 10,801.49 11,423.37 12,100.75 12,803.63
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

14
 NTECT EMP
31/12/2021 30/06/2022 30/12/2022 30/06/2023 29/12/2023 28/06/2024
Rendimiento 10,000.00 10,286.56 10,735.70 11,313.60 11,941.75 12,571.82
Índice Referencia 10,000.00 10,319.40 10,806.39 11,426.31 12,098.96 12,794.50

ii) Tabla de rendimientos.

A continuación, se muestra una tabla de rendimientos nominales del último mes, últimos 3 meses y últimos 12 meses, así como el rendimiento
mensual más alto y más bajo del mismo periodo. No existen comisiones adicionales que afecten el rendimiento del inversionista.

Tabla_de_rendimientos_NTECT.pdf

Junio 2024
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F1
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.09% 10.17% 10.57% 10.09% 10.89%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F2
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 9.76% 9.83% 10.24% 9.76% 10.57%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F3
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 9.43% 9.50% 9.92% 9.43% 10.25%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F4
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.96% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 9.01% 9.08% 9.51% 9.01% 9.85%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F5
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.96% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 8.85% 8.93% 9.34% 8.85% 9.67%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F6
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.96% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 8.55% 8.62% 9.06% 8.55% 9.41%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%

15
 Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase F7
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.96% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 8.40% 8.47% 8.88% 8.40% 9.19%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase APIM
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 11.11% 11.19% 11.59% 11.11% 11.91%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M1
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.82% 10.89% 11.29% 10.82% 11.60%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M2
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.62% 10.70% 11.10% 10.62% 11.41%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M3
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.21% 10.29% 10.67% 10.21% 10.97%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M4
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.03% 10.10% 10.49% 10.03% 10.80%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M5
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 9.89% 9.96% 10.35% 9.89% 10.65%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M6
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 9.67% 9.75% 10.15% 9.67% 10.47%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase M7
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 9.56% 9.63% 10.03% 9.56% 10.33%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase APIE
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

16
Rendimiento neto 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E1
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 11.52% 11.59% 11.81% 11.52% 11.96%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E2
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 11.39% 11.47% 11.69% 11.39% 11.83%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E3
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 11.26% 11.34% 11.56% 11.26% 11.71%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E4
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 11.01% 11.09% 11.30% 11.01% 11.45%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E5
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.69% 10.77% 10.99% 10.69% 11.14%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E6
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.38% 10.45% 10.67% 10.38% 10.82%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase E7
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.06% 10.14% 10.35% 10.06% 10.50%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase EMP
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 10.53% 10.61% 10.99% 10.53% 11.29%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%
Tabla de rendimientos anualizados nominales Clase FF
Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto. Bajo Mes Rto. Alto
Rendimiento bruto 11.66% 11.73% 11.95% 11.66% 12.10%
Rendimiento neto 11.65% 11.72% 11.94% 11.65% 12.09%
Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 10.99% 10.98% 11.07% 10.91% 11.29%
Índice de referencia 11.05% 11.17% 11.84% 11.05% 11.33%

17
2. OPERACIÓN DEL FONDO DE INVERSIÓN.
Las Sociedades Operadoras de Fondos de Inversión únicamente podrán diferenciar el acceso a series o clases accionarias distintas de
conformidad con lo dispuesto en el artículo 106, fracción IV de la CUFI.

a) Posibles Adquirentes.
Las acciones representativas del Capital Social fijo del Fondo sólo podrán ser suscritas por Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad
Operadora de Fondos de Inversión Grupo Financiero Banorte, en su carácter de socio fundador.

Las acciones representativas de la parte variable del Capital Social del Fondo podrán ser adquiridas de acuerdo a lo siguiente:

Serie B Clases F1, F2, F3, F4, F5, F6 y F7: Personas físicas mexicanas o extranjeras e Instituciones que actúen por cuenta de fideicomisos de
inversión cuyos fideicomisarios sean personas físicas.

Serie B Clases M1, M2, M3, M4, M5, M6, M7 y APIM*: Personas morales mexicanas o extranjeras, Instituciones que actúen por cuenta propia
y de fideicomisos de Inversión, cuyos fideicomisarios sean personas morales, entidades paraestatales de la Administración Pública Federal,
entidades financieras del exterior y agrupaciones de personas morales extranjeras.

Serie B Clases E1, E2, E3, E4 E5, E6, E7 y APIE*: Personas morales con fines no lucrativos, las cuales no estén sujetas a retención del impuesto,
señaladas en los artículos 79 y 82 de la Ley del Impuesto sobre la Renta incluyendo fondos de pensiones y jubilaciones mexicanos y extranjeros
y primas de antigüedad debidamente autorizados, fondos de ahorro, así como la Federación, estados, municipios, organismos descentralizados,
cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, y personas morales autorizadas para recibir donativos deducibles en los
términos de la LISR, así como planes personales para el retiro a que se refiere el artículo 151 de dicha ley, así como a las personas o entidades
se ubiquen en alguno de los supuestos previstos en el artículo 54, segundo párrafo de la LISR, o bien a Fondos de Inversión a los que se refiere
la LFI, siempre y cuando sus integrantes o accionistas se ubiquen en los supuestos antes mencionados.

Serie B Clase EMP: Personas Físicas que sean Empleados, Directivos, Consejeros o Jubilados de Grupo Financiero Banorte y sus subsidiarias.

Serie B Clase FF: Fondos de Inversión administrados por Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de
Inversión, Grupo Financiero Banorte.

* Las clases accionarias APIM y APIE corresponden a clases de distribución para clientes emitidas bajo el criterio que se indica en el artículo
106 fracción IV, inciso b) de la CUFI.

Para dichas clases accionarias APIM y APIE: El Comité responsable de análisis de productos financieros, órgano equivalente o persona
encargada de las sociedades distribuidoras o entidades financieras que presten el servicio de distribución de acciones al Fondo de Inversión,
serán quienes elaborarán y aprobarán los criterios y las condiciones conforme a lo establecido en el artículo 43 de las "Disposiciones de carácter
general aplicables a las entidades financieras y demás personas que presten servicios de inversión”, a efecto de dar acceso a los inversionistas
a determinada serie del Fondo de Inversión tomando en consideración, de manera enunciativa mas no limitativa, lo siguiente: (i) la prestación
de servicios asesorados o no asesorados; (ii) la operatividad en valores y, en su caso, en fondos de inversión; (iii) las inversiones en valores
administrados por cliente o contrato, y (iv) cualquier otro factor cuantitativo o cualitativo que incida en la segmentación de la clientela en
función los servicios prestados. Los citados criterios deberán evitar que se propicien tratos inequitativos entre los inversionistas y deberán
estar basados en condiciones objetivas.

b) Políticas para la compra-venta de Acciones.

NTECT recomprará hasta el 100% de las solicitudes de venta de los inversionistas, siempre y cuando en conjunto no excedan (en un mismo día
de venta) el 10% del activo neto del propio Fondo.

En este caso, dicho porcentaje se asignará utilizando el precepto primero en tiempo, primero en derecho. El porcentaje pendiente se liquidará
en las fechas y horarios de operación y liquidación del Fondo bajo los mismos términos citados anteriormente, y así sucesivamente hasta dar
la liquidez a todos los inversionistas.

No existirán prácticas discriminatorias entre y para las sociedades y entidades distribuidoras y/o inversionistas, otorgándoles así un trato
irrestricto de igualdad.

Los inversionistas del Fondo que, en razón de las modificaciones al Prospecto de Información relacionadas con el régimen de inversión y/o
política de compra y venta de acciones, así como por cambio en la calificación de riesgo derivado de que el Fondo pretenda realizar operaciones
que impliquen una modificación en su calificación o categoría, no deseen permanecer en el mismo, tendrán el derecho de que el propio Fondo
les recompre la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin la aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo

18
mínimo de 30 días hábiles contado a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las
modificaciones autorizadas al Prospecto de Información surtirán efectos.

Si se llegasen a presentar condiciones desordenadas de mercado, las Sociedades Distribuidoras y las entidades financieras que presten los
servicios de distribución, podrán operar sobre acciones del Fondo cuando se trate de la compra o venta de acciones en días distintos a los
previstos en el Prospecto de Información. Es importante mencionar que cuando el Fondo realice operaciones de reporto, en su calidad de
reportado, no se excederá del 5% de su activo neto, ni aún en condiciones desordenadas de mercado.

La CNBV podrá autorizar al Fondo ante condiciones desordenadas de mercado a modificar las fechas para la recompra de acciones sin necesidad
de modificar el Prospecto de Información.

No habrá derechos preferenciales para suscribir y recomprar acciones representativas del capital social del Fondo.

La Sociedad Operadora mediante el Responsable de la Administración Integral de Riesgos, aplicará derechos preferenciales para suscribir y
recomprar acciones representativas del capital social derivado de la escisión del Fondo un riesgo de liquidez que impactaría negativamente la
valuación o liquidez.

La Sociedad Operadora no podrá rechazar las ofertas de compra o venta de las acciones del Fondo, formuladas por las sociedades distribuidoras
o entidades que proporcionen servicios de distribución, siempre y cuando se ajusten a las condiciones de este Prospecto de Información y al
contrato de adhesión celebrado con la Sociedad Operadora para la liquidación de las operaciones, en función a lo estipulado en el artículo 40
de la LFI.

La Sociedad Operadora y/o Distribuidoras al celebrar operaciones con el público inversionista, podrán pactar el uso de equipos y sistemas
automatizados o de telecomunicaciones, siempre que se establezcan en los contratos respectivos las bases para determinar las operaciones,
los medios de identificación del usuario y las responsabilidades correspondientes a su uso, así como los medios por los que se haga constar la
creación, transmisión, modificación o extinción de derechos y obligaciones inherentes a las operaciones en apego a las disposiciones legales
vigentes. El procedimiento de recepción y asignación de órdenes utiliza el precepto primero en tiempo, primero en derecho.

i) Día y hora para la recepción de órdenes.

Las órdenes de compra y venta se reciben todos los días hábiles.

El inversionista deberá ponerse en contacto, vía telefónica, personalmente con su promotor autorizado o a través de internet (Banca
Electrónica), desde las 08:00 horas y hasta las 14:30 horas, tiempo del centro de México.

Las órdenes recibidas posteriores a este horario serán consideradas como solicitadas (incluyendo para efectos de su ejecución y liquidación) el
día hábil siguiente, lo mismo aplicará para aquellas órdenes que se soliciten en días inhábiles.

Cuando las órdenes de compra y venta son realizadas por Internet (Banca Electrónica), se podrán recibir cualquier día quedando programadas,
y éstas serán ejecutadas respetando las políticas de ejecución de operaciones y liquidación del Fondo.

Serán considerados días inhábiles, los determinados anualmente por la CNBV mediante disposiciones de carácter general. Asimismo, cuando
las Instituciones para el Depósito para Valores, Bolsas de Valores o la CNBV, adelanten el horario de cierre de operaciones, el horario de cierre
del Fondo será modificado, todo lo anterior será informado a través de los medios establecidos con el inversionista en los contratos respectivos,
pudiendo ser en el estado de cuenta, en el SEDI y/o en la página de Internet [Link]/fondosdeinversion.

ii) Ejecución de las operaciones.

Los plazos para la ejecución de las operaciones será el siguiente:

• Ventas: El día hábil en que sean solicitadas.

• Compras: El día hábil en que sean solicitadas.

El precio al que liquidarán las órdenes de compra y venta será determinado el día hábil inmediato anterior a la operación y cuyo registro
aparezca el mismo día de la operación en las Bolsas de Valores en las que, en su caso, se encuentre listado o bien, en alguna sociedad que
administre mecanismos electrónicos de divulgación de información de Fondos de Inversión autorizada por la CNBV y que haya sido contratada
por el Fondo.

El precio de compra y venta puede modificarse ante condiciones desordenadas de mercado como lo señala en Punto 1, inciso d), subinciso vi)
en este Prospecto de Información.

19
El Fondo deberá utilizar en la determinación del precio de valuación diario de cada una de las clases de acciones que emitan, el procedimiento
establecido en las disposiciones vigentes. Dicho precio en su cálculo considerará los distintos derechos y obligaciones de carácter económico
que las acciones de que se trata otorguen a sus titulares. La participación alícuota en el patrimonio social, así como los costos, gastos y
beneficios que directamente puedan asignarse a cada clase de acciones representativas del capital social del Fondo.

iii) Liquidación de las operaciones.

Los plazos para la liquidación de las operaciones será el siguiente:

• Ventas: Mismo día de la ejecución.

• Compras: Mismo día de la ejecución.

Las órdenes que hubieran quedado sin saldarse se liquidarán de acuerdo con lo establecido en el inciso i) Día y hora para la recepción de
órdenes.

Es importante señalar que el inversionista deberá contar con recursos en efectivo desde el momento de la solicitud de la orden de compra.

iv) Causas de la posible suspensión de operaciones.

Con el fin de proteger a los accionistas y con carácter temporal, el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, a través del Director
General, podrá suspender todas las operaciones de compraventa por parte del público inversionista cuando se presenten condiciones que
afecten a los mercados de valores, ante casos fortuitos y de fuerza mayor o derivado de eventos económicos o políticos. La suspensión no
tendrá excepciones mientras esté vigente. El Director General de la Sociedad Operadora restablecerá las operaciones cuando lo juzgue
conveniente, informando previamente a la CNBV.

La CNBV, entidad que regula y supervisa al Fondo podrá suspender temporalmente las operaciones de colocación de las acciones
representativas del capital social del Fondo, ante casos fortuitos y de fuerza mayor o por condiciones desordenadas en los mercados
financieros. Asimismo, también podrá suspender temporalmente las operaciones debido a incumplimientos reiterados a las disposiciones que
puedan generar un quebranto a los accionistas.

Lo anterior será informado a través de los medios establecidos con el inversionista en los contratos respectivos, pudiendo ser en el estado de
cuenta, en el SEDI y/o a través de la página de Internet [Link]/fondosdeinversion.

c) Montos mínimos.
A continuación, se muestran los montos mínimos de inversión para NTECT:

Clase Accionaria De $ A$
F7 $1.00 $149,999.99
F6 $150,000.00 $299,999.99
F5 $300,000.00 $999,999.99
F4 $1,000,000.00 $4,999,999.99
F3 $5,000,000.00 $9,999,999.99
F2 $10,000,000.00 $49,999,999.99
F1 $50,000,000.00 En adelante
M7 $1.00 $499,999.99
M6 $500,000.00 $2,999,999.99
M5 $3,000,000.00 $9,999,999.99
M4 $10,000,000.00 $19,999,999.99
M3 $20,000,000.00 $59,999,999.99
M2 $60,000,000.00 $124,999,999.99
M1 $125,000,000.00 En adelante
APIM * Sin monto mínimo de inversión.
E7 $1.00 $14,999,999.99
E6 $15,000,000.00 $29,999,999.99
E5 $30,000,000.00 $59,999,999.99
E4 $60,000,000.00 $124,999,999.99
E3 $125,000,000.00 $249,999,999.99
E2 $250,000,000.00 $499,999,999.99
E1 $500,000,000.00 En adelante
APIE * Sin monto mínimo de inversión.

20
 EMP Sin monto mínimo de inversión.
FF Sin monto mínimo de inversión.
* Clase de distribución para clientes emitidas bajo el criterio que se indica en el artículo 106 fracción IV, inciso b) de la CUFI.

Respecto de las clases accionarias APIM y APIE: El Fondo no requiere montos mínimos para la adquisición de sus acciones, sin embargo, cada
sociedad distribuidora o entidad financiera que presten el servicio de distribución al Fondo de Inversión, se encuentra en plena libertad de
establecer sus propias condiciones para el cobro de comisiones en el manejo de cuentas de inversión en los términos señalados en los contratos
que celebre al efecto con sus clientes, por lo que se sugiere consultar dichas condiciones directamente con los distribuidores.

El Distribuidor deberá revisar al menos una vez al año la tenencia de cada inversionista para confirmar que éste cumpla con los montos mínimos
establecidos para cada clase accionaria, en su caso se deberá realizar la reclasificación mediante la conversión de las acciones de la serie actual
por acciones de la clase accionaria que le corresponda, considerando la tenencia del inversionista al cierre del mes inmediato anterior al que
se realice la reclasificación y el valor total de los Fondos de Inversión administrados por Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad
Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Dicha reclasificación no será aplicable cuando la disminución en el saldo de la
inversión sea resultado de disminuciones en el precio de las acciones del Fondo. Al realizar la reclasificación no se afectará el valor de la
inversión del inversionista y no se cobrará comisión alguna.

La reclasificación no deberá entenderse como enajenación de las acciones de la clase accionaria que corresponda. El proceso de reclasificación
será aplicado por el Distribuidor de igual manera a todos los inversionistas de las clases accionarias, de forma que no se generen prácticas
discriminatorias.

d) Plazo mínimo de permanencia.

El Fondo no tiene un plazo mínimo de permanencia obligatorio durante el cual el inversionista tenga que permanecer en el mismo, por lo que
tampoco le aplica ninguna comisión por este concepto.

e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista.

Ningún inversionista podrá adquirir o suscribir directa o indirectamente a través de una o más operaciones simultáneas o sucesivas, el control
de la totalidad menos una de las acciones representativas del capital social pagado del Fondo, con excepción de la Sociedad Operadora.

El Consejo de Administración determinará los límites de tenencia y se mantendrá informado de los excesos existentes y en su caso adoptará
las medidas pertinentes para modificar las políticas antes indicadas.

Las Distribuidoras notificarán en el estado de cuenta que envíen mensualmente a cada cliente, su porcentaje de participación en el Fondo.

Cuando por causas que le sean imputables, algún inversionista adquiera acciones en exceso al porcentaje establecido en el primer párrafo de
este apartado, deberá proceder a instruir su venta dentro de los 30 días naturales siguientes a la notificación que le haga la Sociedad Operadora
y/o Distribuidoras autorizadas, este plazo conforme a lo señalado en el artículo 86, fracción III de la LFI.

f) Prestadores de Servicios.
A continuación, se mencionan los prestadores de servicios para el cumplimiento del objetivo del Fondo, los cuales son evaluados anualmente
por el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora; el resultado de la evaluación de los prestadores de servicios de los Fondos de
Inversión, así como la sustitución de dichos prestadores, será notificado a los inversionistas cuando se presente a través de la página de internet
[Link]/fondosdeinversion, el estado de cuenta y/o a través de las Distribuidoras.

Para mayor información favor de consultar la página [Link]/fondosdeinversion, con su Ejecutivo de Cuenta o al Centro de Contacto
al teléfono 800 493 2000. Horario de atención: 08:30 a 18:00 horas.

i) Sociedad Operadora que administra al Fondo de Inversión.

Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
• Domicilio: Prolongación Paseo de la Reforma No. 1230, Col. Santa Fe Cuajimalpa, Alcaldía Cuajimalpa de Morelos, Ciudad de México,
C.P. 05348.
• Página de Internet: [Link]/fondosdeinversion.
• Teléfono de atención al público: 800 493 2000.
• Horario de atención: 08:30 a 18:00 horas.

ii) Sociedad Distribuidora de acciones que le preste servicios al Fondo de Inversión.

No existirán prácticas discriminatorias entre y para las sociedades y entidades distribuidoras de acciones del Fondo, otorgándoles así un trato
irrestricto de igualdad.

21
El Fondo no contratará los servicios de distribución de sus acciones de manera exclusiva con una sociedad o entidad, por lo que en caso de que
una sociedad distribuidora de acciones de Fondos de Inversión o entidades que presten dichos servicios, le presente a la Sociedad Operadora
una oferta de compra o venta de las acciones representativas del capital social del Fondo, ésta no podrá negarse a la celebración de dichas
operaciones siempre que tal oferta se ajuste a las condiciones del Prospecto de Información y se ajuste al contrato de adhesión de la Sociedad
Operadora para la liquidación de las operaciones y la custodia de las acciones correspondientes.

La distribución de las acciones del Fondo se realizará a través de contratos de distribución con otras entidades, debidamente autorizadas en
términos de las disposiciones legales aplicables, los cuales serán comunicados al inversionista, a través de los medios establecidos en los
contratos respectivos.

Las Sociedades Distribuidoras que prestan este servicio al Fondo son:

• Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte.

• Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte.
• Fóndika, S.A. de C.V., Distribuidora de Acciones de Fondos de Inversión.
• Intercam Fondos, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión Intercam Grupo Financiero.
• Operadora de Fondos Azimut-México, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
• Banco Regional, S.A., Institución de Banca Múltiple Banregio Grupo Financiero.
• O’Rourke & Asociados, S.A. de C.V., Sociedad Distribuidora de Acciones de Fondos de Inversión.
• Skandia Operadora de Fondos, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión.
• Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de Bolsa.
• Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Actinver.
• Banco Actinver, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver.

iii) Sociedad Valuadora de acciones que le preste servicios al Fondo de Inversión.

Las acciones representativas del capital social del Fondo son valuadas por GAF Operadora, S.A. de C.V., Sociedad Operadora Limitada de Fondos
de Inversión. El precio de valuación de las acciones representativas del capital social pagado del Fondo se determinará diariamente. El Fondo
no será valuado los días que se determinen como inhábiles en el calendario emitido por la CNBV.

El importe de los activos objeto de inversión de que sea propietario el Fondo, se determinará conforme a las disposiciones y lineamientos que
se expidan para tal efecto.

iv) Otros prestadores de servicios.

Para el cumplimiento de su objeto, el Fondo de Inversión tiene contratados los siguientes servicios:

Servicio Prestador
1) Proveeduría de precios: Valuación Operativa y Referencias de Mercado, S.A. de C.V.
2) Depósito de activos objeto de inversión y de acciones
S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.
del Fondo:
3) Custodia de activos objeto de inversión y de acciones del
Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte.
Fondo:
GAF Operadora, S.A. de C.V., Sociedad Operadora Limitada de Fondos de
4) Contabilidad y Servicios Administrativos:
Inversión.
5) Auditoría Externa: Deloitte Touche Tohmatsu Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
6) Calificación: Fitch México, S.A. de C.V.
7) Otros servicios administrativos (generación de
documento con información clave para los inversionistas y GAF Fondos, S.A. de C.V.
Prospectos de Información):
8) Otros servicios administrativos (información del índice
S&P Opco, LLC (a subsidiary of S&P Dow Jones Indices LLC).
y/o base de referencia del Fondo):

g) Costos, comisiones y remuneraciones.

Las comisiones y cobros por la prestación de servicios al cliente en relación con el Fondo se podrán cobrar de forma diferenciada por serie
accionaria. El Fondo no podrá establecer comisiones diferenciadas por tipo de entidad que los distribuya para cada una de las series y clases
accionarias que emitan de conformidad con lo dispuesto en el artículo 108 Bis 1 de la CUFI.

22
Las comisiones y cobros vigentes se realizarán de conformidad con lo siguiente:

i) Comisiones pagadas directamente por el cliente.

Las Distribuidoras no tienen autorizado realizar ningún cobro a los clientes, por concepto de comisiones por operaciones de compra-venta de
acciones del Fondo, incumplimiento en el plazo mínimo de permanencia establecido por el Fondo, incumplimiento en el saldo mínimo de
inversión que se requiera para adquirir acciones del Fondo, servicio de asesoría o administración de acciones del Fondo, ni tampoco por la
prestación del servicio de depósito y custodia específicamente de las acciones del Fondo que adquiera el cliente, a que se refiere el artículo
106 de la CUFI.

Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte, así como sus subsidiarias,
tampoco cobran comisiones adicionales a las pagadas por el Fondo.

CLASE *
Concepto
% $
Incumplimiento en el plazo mínimo de permanencia n/a n/a
Incumplimiento en el saldo mínimo de inversión n/a n/a
Compra de Acciones n/a n/a
Venta de Acciones n/a n/a
Servicio por Asesoría n/a n/a
Servicio de Administración de activos objeto de inversión n/a n/a
Otras n/a n/a
Total n/a n/a
*No aplica para ninguna clase.

ii) Comisiones pagadas por el Fondo de Inversión.

En los contratos que tienen celebrados el Fondo con las personas que proporcionan los servicios, las comisiones y cuotas son las siguientes:

I. Por la Administración de Activos el Fondo pagará a la Sociedad Operadora una comisión mensual. La provisión por este
concepto se llevará a cabo diariamente, tomando como base el activo neto de cada una de las clases de acciones al cierre del
día antes de esta provisión, por el porcentaje que sea previamente aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad
Operadora para cada clase, considerando los días efectivos del mes en curso.

II. Por la Distribución de Acciones el Fondo pagará a la Sociedad Operadora una comisión mensual. La provisión por este
concepto se llevará a cabo diariamente, tomando como base el activo neto de cada una de las clases de acciones al cierre del
día antes de esta provisión, por el porcentaje que sea previamente aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad
Operadora para cada clase, considerando los días efectivos del mes en curso.

III. Por el Depósito y la Custodia de activos y acciones, el Fondo pagará una cuota fija anual sobre el valor de los activos netos.

IV. Por la Contabilidad, servicios administrativos y valuación de acciones, el Fondo pagará una cuota variable mensual sobre el
valor de los activos netos.

V. Por la Proveeduría de Precios, el Fondo pagará una cuota variable trimestral sobre el valor de sus activos netos.

VI. Por la Auditoría Externa, el Fondo pagará una cuota variable anual sobre el valor de sus activos netos.
VII. Por la Calificación del Fondo, el Fondo pagará una cuota variable anual sobre el valor de sus activos netos.
VIII. Por otros servicios administrativos (generación de documento con información clave para los inversionistas y Prospectos de
Información), el Fondo pagará una cuota variable mensual sobre el valor de los activos netos.

IX. Por otros servicios administrativos (información del índice y/o base de referencia del Fondo), el Fondo pagará una cuota
variable trimestral sobre el valor de sus activos netos.

Con excepción de las comisiones por concepto de Administración de Activos y las de Distribución de Acciones, todas las demás comisiones que
el Fondo pague a los prestadores de servicios mencionados anteriormente, así como los que se generen por los gastos propios del Fondo, serán
distribuidas de forma proporcional entre el número de acciones que mantenga cada clase en circulación.

Los gastos tales como las cuotas a las Bolsas de Valores, CNBV y otros relacionados con la operación del Fondo son cuotas fijas establecidas
por las Instituciones para el Fondo.

23
 Junio 2024
F1 F2 F3 F4 F5
Concepto % $ % $ % $ % $ % $
Administración de Activos 0.240 2.40 0.315 3.15 0.405 4.05 0.480 4.80 0.639 6.39
Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a
Distribución de Acciones 0.560 5.60 0.735 7.35 0.945 9.45 1.120 11.20 1.491 14.91
Valuación de Acciones 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01
Depósito de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Depósito de activos objeto de inversión 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Contabilidad 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02
Otros 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07
Total 0.809 8.09 1.059 10.59 1.360 13.60 1.609 16.09 2.140 21.40
F6 F7 M1 M2 M3
Concepto % $ % $ % $ % $ % $
Administración de Activos 0.642 6.42 0.645 6.45 0.075 0.75 0.120 1.20 0.225 2.25
Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a
Distribución de Acciones 1.498 14.98 1.505 15.05 0.175 1.75 0.280 2.80 0.525 5.25
Valuación de Acciones 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01
Depósito de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Depósito de activos objeto de inversión 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Contabilidad 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02
Otros 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07
Total 2.150 21.50 2.159 21.59 0.259 2.59 0.409 4.09 0.759 7.59
M4 M5 M6 M7 APIM
Concepto % $ % $ % $ % $ % $
Administración de Activos 0.270 2.70 0.450 4.50 0.480 4.80 0.510 5.10 0.000 0.00
Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a
Distribución de Acciones 0.630 6.30 1.050 10.50 1.120 11.20 1.190 11.90 0.000 0.00
Valuación de Acciones 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01
Depósito de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Depósito de activos objeto de inversión 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Contabilidad 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02
Otros 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07
Total 0.910 9.10 1.510 15.10 1.610 16.10 1.710 17.10 0.009 0.09
E1 E2 E3 E4 E5
Concepto % $ % $ % $ % $ % $
Administración de Activos 0.030 0.30 0.060 0.60 0.090 0.90 0.150 1.50 0.225 2.25
Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a
Distribución de Acciones 0.070 0.70 0.140 1.40 0.210 2.10 0.350 3.50 0.525 5.25
Valuación de Acciones 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01 0.001 0.01
Depósito de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Depósito de activos objeto de inversión 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Contabilidad 0.002 0.02 0.002 0.0162 0.002 0.02 0.002 0.02 0.002 0.02
Otros 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07 0.007 0.07
Total 0.109 1.09 0.209 2.09 0.309 3.09 0.509 5.09 0.759 7.59
E6 E7 APIE EMP FF
Concepto % $ % $ % $ % $ % $
Administración de Activos 0.300 3.00 0.375 3.75 0.000 0.00 0.150 1.50 0.000 0.00
Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a
Distribución de Acciones 0.700 7.00 0.875 8.75 0.000 0.00 0.350 3.50 0.000 0.00
Valuación de Acciones 0.001 0.01 0.001 0.01 0.000 0.00 0.001 0.01 0.001 0.01
Depósito de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Depósito de activos objeto de inversión 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00
Contabilidad 0.002 0.02 0.002 0.02 0.000 0.00 0.002 0.02 0.002 0.02
Otros 0.007 0.07 0.007 0.07 0.000 0.00 0.007 0.07 0.007 0.07
Total 1.009 10.09 1.259 12.59 0.000 0.00 0.509 5.09 0.009 0.09

24
Porcentajes y cifras en pesos anualizados. Monto por cada $1,000 pesos invertidos. Algunas cantidades no son significativas por lo cual se
reflejan con valor 0%.

Otros incluye: proveedor de precios, calificadora, otros servicios administrativos, custodia, cuotas de CNBV, Bolsas de Valores y de Auditoría
Externa.

iii) Modificación a las Comisiones.

Cualquier aumento o disminución a las comisiones y/o cuentas antes mencionadas deberán ser previamente aprobados por el Consejo de
Administración de la Sociedad Operadora. Dicha aprobación deberá contar con el voto favorable de la mayoría de los Consejeros
Independientes.

En caso de modificación a las comisiones por concepto de Administración de Activos y/o de Distribución de Acciones, esto será notificado a los
inversionistas con por lo menos dos días hábiles de anticipación a su entrada en vigor, a través del medio establecido en el contrato que firme
el inversionista con las Distribuidoras, pudiendo ser a través del estado de cuenta y/o a través de la página de Internet
[Link]/fondosdeinversion.

A todas las comisiones descritas anteriormente, les será adicionado el IVA.

El Fondo deberá dar a conocer mensualmente a sus inversionistas, a través de la página de Internet de la Sociedad Operadora y/o
Distribuidoras, la razón financiera que resulte de dividir la sumatoria de todos los costos, comisiones o remuneraciones devengadas o pagadas
durante el mes de que se trate, entre los activos netos promedio del Fondo durante dicho mes.

Cuando en los contratos celebrados con la clientela no se encuentre expresamente estipulado el cobro de comisiones adicionales a las previstas
en las disposiciones legales aplicables, ni la Sociedad Operadora, ni las Distribuidoras se encontrarán facultadas para aplicar su cobro.

3. ORGANIZACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL.

El Fondo como excepción a la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), no cuenta con Asamblea de Accionistas, Consejo de
Administración o Comisario.

Las funciones que la LGSM le asigna a la Asamblea de Accionistas, están encomendadas a Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad
Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte y en algunos casos al resto de los socios del Fondo.

Las actividades que la LGSM le asigna al Consejo de Administración están encomendadas a Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad
Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.

La vigilancia del Fondo está asignada al Contralor Normativo de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de
Inversión, Grupo Financiero Banorte.

a) Organización del Fondo de Inversión de acuerdo con lo previsto en el artículo 10 de la Ley.

No existirá derecho de preferencia para suscribir acciones en casos de aumento de capital, ni para adquirirlas en caso de enajenaciones.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

El Consejo de Administración de la Sociedad Operadora se encuentra integrado por 8 consejeros propietarios y 8 consejeros suplentes, de los
cuales el 42.85% son independientes.

Presidente: Don Armando Rodal Espinosa Director General: Don Alejandro Aguilar Ceballos
Comisario Propietario: Don Fernando Nogueda Conde Secretario: Don Héctor Ávila Flores

Relación Tiempo que llevan

Nombre Tipo con la laborando en la Sectores donde estén o hayan colaborado como Ejecutivos o Consejeros
Sociedad Sociedad (desde)
José Armando Rodal CP R 16 de marzo de Cargo Actual: Director General Banca Mayorista.
Espinosa 2016. Fecha de ingreso a Banorte: 1993.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Ingeniero Químico Administrador, por el ITESM.
Alejandro Eric Faesi CS R 21 de abril de 2015. Cargo actual: Director General de Mercados y Ventas Institucionales.
Puente Fecha de ingreso a Banorte: 2010.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte.
Capacidad profesional: Licenciado en Actuaria y Maestro en Finanzas.

25
Alejandro Aguilar CP R 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Director General de Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad
Ceballos Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte.
Fecha de ingreso a Banorte: Abril 2010.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Posgrado en Economía (Maestría y candidato a Doctor),
Northwestern University, EUA.
Licenciado en Economía, Instituto Tecnológico Autónomo de México.
Certificaciones: Asesor en Estrategias de Inversión Serie 210 Integral, AMIB.
Arturo Monroy CS R 19 de abril de 2022. Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca de Inversión y Financiamiento
Ballesteros Estructurado.
Fecha de ingreso a Banorte: 2005.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciatura en Actuaría.
Luis Ernesto Pietrini CP R 12 de julio de 2013. Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Patrimonial y Privada.
Sheridan Fecha de ingreso a Banorte: 20 de mayo de 2002.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciatura en Administración de Empresas.
Ismael Lemus Montoya CS R 08 de mayo de 2008. Cargo Actual: Director Middle Office Administración de Activos de Operadora de Fondos
Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero
Banorte.
Fecha de ingreso a Banorte: Mayo 2008.
Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte.
Capacidad Profesional: Licenciado en Contaduría y Finanzas.
Carlos de la Isla Corry CP R 21 de abril de 2020. Cargo actual: Consejero Propietario de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Fecha de ingreso a Banorte: 2015.
Experiencia Laboral: Director de la Oficina de Presidencia y Director Corporativo de
Administración y Finanzas en Grupo Hermes; Director de Planeación y Nuevos Productos,
así como presidente y miembro de los Comités de Riesgos, Crédito y Auditoria y Prácticas
Societarias en Grupo Financiero Interacciones.
Gerardo Salazar Viezca CS R 21 de abril de 2020. Cargo actual: Director General de Administración de Riesgos y Crédito.
Fecha de ingreso a Banorte: 2018.
Capacidad Profesional: Maestría Administración de Negocios y en Economía, así como,
Doctorado en Ciencias Sociales.
Experiencia Laboral: Consejero de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. así como
diversas responsabilidades directivas en distintas instituciones del sector financiero.
Thomas Stanley Heather CP I 25 de abril de 2019. Cargo Actual: Consejero Propietario Independiente del Consejo de Administración de Grupo
Rodríguez Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Capacidad Profesional: Licenciado en Derecho – Escuela Libre de Derecho.
Experiencia Laboral: Socio de Ritch, Mueller, Heather y Nicolau, S.C. y se especializa en
financiamiento externo, reestructuraciones y colocación de valores. Es Asesor Jurídico del
Consejo Coordinador Empresarial (CCE) y es miembro permanente del Comité encargado de
la redacción del Código de Mejores Prácticas Corporativas de este Consejo.
Augusto Manuel CS I 25 de abril de 2019. Capacidad Profesional: Ingeniero Industrial – Universidad Anáhuac.
Escalante Juanes Experiencia Laboral: Director General de Tarjeta de Crédito en Banco Nacional de México,
S.A. de 2009 a 2012.
Everardo Elizondo CP I 21 de abril de 2015. Cargo Actual: Consejero Propietario Independiente del Consejo de Administración de Grupo
Almaguer Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Profesor de la Cátedra de Finanzas Internacionales de la EGADE, Business School, ITESM.
Capacidad Profesional: Licenciado en Economía por la Universidad de Nuevo León; cuenta
con una Maestría y es candidato al grado de Doctor en Economía, por la Universidad de
Wisconsin-Madison.
Diego Martínez Rueda- CS I 25 de abril de 2019. Capacidad Profesional: Licenciado en Derecho – Universidad Panamericana.
Chapital Experiencia Laboral: Socio del Despacho de Abogado DLA Piper México, S.C., donde practica
en materia de Derecho Corporativo con énfasis en la Banca y los Mercados de Capitales.
Clemente Ismael Reyes CP I 16 de marzo de Cargo Actual: Consejero Propietario Independiente del Consejo de Administración de Grupo
Retana Valdés 2016. Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Capacidad Profesional: Licenciatura en Actuaría – Universidad Nacional Autónoma de
México.
Experiencia Laboral: Socio Fundador de Reyes Retana Consultores de febrero de 2008 a la
fecha.

26
Cecilia Goya de Riviello CS I 20 de abril de 2021. Cargo Actual: Consejero Suplente Independiente del Consejo de Administración de Grupo
Meade Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
Capacidad Profesional: Lic. en Mercadotecnia con Mención Honorífica.
Experiencia Laboral: Después de 27 años de trayectoria profesional corporativa fundó
Balanceship. CEO de GRUPO ACRITUS (Zapaterías Capa de Ozono y Dorothy Gaynor).
José Antonio Quesada CP I 25 de abril de 2024. Capacidad Profesional: Contador Público – Universidad Iberoamericana , es maestro en
Palacios Administración y Maestro en Contaduría por el Instituto Tecnológico Autónomo de México
(ITAM), y por Florida International University, respectivamente.
Cargo Actual: Presidente del Colegio Nacional de Consejeros Profesionales Independientes
de Empresa, A.C.
Experiencia Laboral: Cuenta con más de 27 años de experiencia profesional en proyectos
dirigidos a instituciones financieras, primordialmente. Fue Vicepresidente de Política
Regulatoria en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y consejero independiente
en empresas públicas y privadas del sector financiero.
Narciso Campos Cuevas CS I 25 de abril de 2024. Capacidad Profesional: Lic. en Derecho – Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de
Monterrey, con maestría MSC por EGADE Business School.
Cargo Actual: Socio en White& Case S.C.
Experiencia Laboral: Profesionista con 22 años de experiencia en el asesoramiento de
entidades financieras en temas regulatorios complejos, asimismo cuenta con experiencia en
el sector bancario financiero participando en áreas relacionadas con capitales de mercado,
fusiones y adquisiciones, manejo de negocios internacionales y nacionales, prevención de
lavado de dinero, finanzas públicas y privadas y derecho regulatorio.
Tipo: Consejeros Propietarios (CP), Consejeros Suplentes (CS).
Relación con la Sociedad Operadora: Patrimoniales que detentan más del 10% del capital social (P), Independientes (I), Relacionados (R).

CONTRALOR NORMATIVO
Nombre Relación con Tiempo que lleva laborando Sectores donde esté o haya colaborado como Ejecutivo o Consejero
la Sociedad en la Sociedad (desde)
Miguel Ángel N/A 28 de abril de 2008. Cargo actual: Director Contraloría Bursátil y Mercado.
Arenas López Presidente del Comité de Comunicación y Control.
Secretario de los Comités de Administración de Activos y Mercados
Financieros.
Miembro Propietario de los Comités de Análisis de Productos Financieros,
Recuperación y Continuidad, y Derivados.

Los funcionarios, directivos y empleados, deberán conocer y aplicar las medidas para evitar conflictos de interés en la prestación de los Servicios
de Inversión, cumpliendo cabalmente con lo siguiente:
Quedará prohibido:
1. Proveer servicios de inversión asesorados en relación de emisiones propias o de terceros que hayan sido colocados por la
Casa de Bolsa como líder colocador, miembro del sindicato colocador o como participante de la colocación de oferta pública
y el Banco o la Casa de Bolsa pretenda ofrecer a sus propios clientes un porcentaje mayor de la emisión.
2. Proveer servicios de comercialización o promoción a clientes sofisticados respecto de instrumentos financieros que hayan
sido emitidos por el Banco, la Casa de Bolsa o por personas relacionadas con esta directamente o a través de fideicomisos
y sean colocados por la Casa de Bolsa como líder colocador, miembro del sindicato colocador o como participante de la
colocación de oferta pública y mediante los cuales el Banco o la Casa de Bolsa, pretendan vender a los clientes dichos
instrumentos financieros.
3. Proveer servicios de inversión asesorados o bien, proveer comercialización o promoción sobre instrumentos financieros
respecto de los cuales el Banco o la Casa de Bolsa hayan participado en su capital o en su estructuración en exceso de los
límites establecidos.
4. Proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Valores en oferta pública, cuya colocación entre sus propios
clientes, exceda del veinte por ciento del total de la emisión como resultado de dichos Servicios de inversión asesorados,
tratándose de Valores emitidos por el Banco/Casa de Bolsa o por Personas relacionadas con la misma, o bien, cuando el
Asesor en inversiones no independiente cuyos accionistas, socios, consejeros, directivos, apoderados o empleados
participen en el capital u órganos de administración de la Entidad de que se trate, recomienden la adquisición de tales
Valores;
5. Proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de Valores en oferta pública, cuya colocación entre sus propios
clientes, exceda del cuarenta por ciento del total de la emisión cuando se trate de emisiones de personas que no sean
relacionadas con el Banco/Casa de Bolsa o Asesor en inversiones no independiente cuyos accionistas, socios, consejeros,

27
 directivos, apoderados o empleados participen en el capital u órganos de administración de la Entidad de que se trate, en
los siguientes casos:
• Valores objeto de oferta pública en la que la Entidad financiera actúe como Líder colocador, miembro del sindicato
colocador, forme parte del proceso de dicha oferta pública o sea Participante en la colocación o bien, cuando el Asesor
en inversiones no independiente cuyos accionistas, socios, consejeros, directivos, apoderados o empleados participen
en el capital u órganos de administración de la Entidad financiera de que se trate, recomienden la adquisición de tales
Valores;
• Valores objeto de oferta pública y una parte o la totalidad de los recursos obtenidos a través de ella, se destinen al
pago de obligaciones o pasivos a favor de la Entidad financiera colocadora o de las personas morales que formen parte
del mismo Consorcio o Grupo empresarial al que pertenezca dicha Entidad financiera, o bien, cuando el Asesor en
inversiones no independiente cuyos accionistas, socios, consejeros, directivos, apoderados o empleados participen en
el capital u órganos de administración de la Entidad financiera de que se trate, recomienden la adquisición de tales
Valores;
• Valores respaldados por activos a que se refieren las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de
valores y a otros participantes del mercado de Valores, cuando los activos sean de la Entidad financiera o de las
personas que formen parte del mismo Consorcio o Grupo empresarial al que pertenezca, o bien, cuando el Asesor en
inversiones no independiente cuyos accionistas, socios, consejeros, directivos, apoderados o empleados participen en
el capital u órganos de administración de la Entidad financiera de que se trate, recomienden la adquisición de tales
Valores;
• Valores que se encuentren en la posición propia de la Entidad financiera, del Asesor en inversiones no independiente,
o en la de cualquier entidad que forme parte del mismo Consorcio o Grupo empresarial al que estos pertenezcan, si
en la oferta pública inicial actuó con el carácter de Líder colocador, miembro del sindicato colocador o Participante en
la colocación.
6. Realizar recomendaciones o llevar a cabo operaciones que no sean razonables con el perfil de inversión del cliente, perfil
del producto financiero, así como la política para la diversificación de la cartera de inversión, o bien, proveer información
falsa o engañosa, percibiendo un ingreso, comisión o cualquier otra contraprestación por dichas actividades, que origine
que las señaladas recomendaciones u operaciones se ubiquen en cualquiera de los supuestos mencionados en los
numerales anteriores.

7. Realizar recomendaciones o sugerencias a clientes con servicio de ejecución de operaciones que origine que con las
señaladas recomendaciones o sugerencias existan operaciones que se ubiquen en cualquiera de los supuestos mencionados
en los numerales previos.
8. Diversificar entre sus propios clientes las emisiones de valores en las que actúen como líder colocador o como miembros
del sindicato colocador o bien, participen en su distribución.
9. Proporcionar servicios de inversión asesorados respecto de instrumentos financieros que se consideren para efectos de la
integración de capital, conforme a lo establecido en las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de
crédito (Circular Única de Bancos), en caso de que la emisora de dichos instrumentos forme parte del Grupo Financiero
Banorte.
10. Obtener para sí, para un cliente o cualquier tercero, un beneficio financiero o evitar una pérdida, en perjuicio o detrimento
de los intereses de los clientes del Grupo Financiero.

Cuando un consejero, funcionario o empleado detecte que tiene un posible conflicto de interés, al contar con poder de decisión o influencia
respecto de un asunto determinado, procederá a comunicar por escrito y de inmediato dicha situación al Consejo de Administración, en el caso
de los consejeros; a la Dirección Ejecutiva Prevención y Control Institucional, en caso de funcionarios o empleados; o bien, a través del sistema
de denuncias y canales electrónicos establecidos en la Institución; a efecto que se le releve de la responsabilidad en cuestión y se supervise
que la resolución se lleve a cabo atendiendo a los intereses de Grupo Financiero Banorte.

Es obligación de todo consejero, funcionario o empleado de Grupo Financiero Banorte involucrado en algún conflicto de interés, real o
potencial, realizar un reporte exacto, completo y oportuno de los hechos y circunstancias ante los niveles superiores de la organización,
incluyendo aquellas relaciones de parentesco, relaciones personales o de cualquier otro tipo que pudieran potencialmente generar dicho
conflicto de interés.

Ningún consejero, funcionario o empleado que se encuentre en conflicto de interés, podrá participar en la resolución o en la atención del
asunto motivo del conflicto.

28
Para la prevención y evitar conflictos de interés con motivo de la realización de operaciones con los miembros del Consejo de Administración
y personas que participen en la determinación y ejecución de operaciones del Fondo, o con los accionistas de la Sociedad Operadora, en el
Manual de Conducta se establecieron las políticas para prevenir y evitar conflictos de interés.

Con fundamento en los Artículos 139 de la CUFI y 111 de la LMV, los accionistas (que mantengan 10% o más del capital social del Fondo),
miembros del Consejo de Administración y directivos de la Sociedad Operadora, tendrán la obligación de informar por escrito de las
adquisiciones o enajenaciones que efectúen con acciones del capital social del Fondo al Contralor Normativo, el día en que ocurra la citada
enajenación, sin necesidad de cumplir con el plazo de tres meses, al que hace referencia el artículo 365 de la LMV, contado a partir de la última
enajenación o adquisición que hayan realizado, en el entendido de que las operaciones realizadas deberán ajustarse a los límites de tenencia
accionaria y revelación de operaciones efectuadas establecidas en el Prospecto de Información. Dicha información deberá quedar a disposición
de la CNBV.

Respecto de dichas operaciones, se deberá informar a la contraloría normativa, siguiendo los lineamientos del Manual de políticas y
procedimientos aplicables a las operaciones con valores que realicen los directivos y empleados, mediante la entrega del formato respectivo,
en el entendido de que las operaciones realizadas deberán ajustarse a los límites de tenencia accionaria y revelación de operaciones efectuadas
establecidas en el presente Prospecto de Información.

Los consejeros, funcionarios o empleados de Grupo Financiero Banorte que tengan interés en realizar inversiones de carácter personal en
acciones representativas del capital social de Grupo Financiero Banorte, deberán apegarse a lo dispuesto en el Manual para las operaciones
con valores que realicen los directivos y empleados de las empresas que conforman el Grupo Financiero Banorte, observando de manera
rigurosa las limitantes y requerimientos establecidos en dicho manual, que son aplicables también para el caso de consejeros, funcionarios y
empleados que por sus funciones tengan o puedan tener acceso a información privilegiada.

Cuando un consejero, funcionario o empleado detecte que tiene un posible conflicto de interés, al contar con poder de decisión o influencia
respecto de un asunto determinado, procederá a comunicar por escrito y de inmediato dicha situación a través de los medios establecidos en
la Institución; a efecto que se le releve de la responsabilidad en cuestión y se supervise que la resolución se lleve a cabo atendiendo a los
intereses de Grupo Financiero Banorte.

b) Estructura del Capital y Accionistas.

El Fondo es de capital variable, autorizado por el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora y se encuentra integrado de la siguiente
manera:

Capital Social Autorizado: $999,999’999,999.99, representado por 4’999,999’999,995 acciones sin expresión de valor nominal.
Capital mínimo fijo no sujeto a retiro: $1’000,000.00, representado por 5’000,000 de acciones íntegramente suscritas y pagadas de la Clase
“A”.
Las acciones del capital mínimo fijo son de una sola clase y sin derecho a retiro, y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV.

Cada acción conferirá dentro de sus respectivas series iguales derechos y obligaciones a su tenedor.

Las acciones del capital mínimo fijo solo pueden ser suscritas por la Sociedad Operadora en su carácter de socio fundador.
Capital variable: $999,998’999,999.99, representado por 4,999,994’999,995 acciones Serie B Clases F1, F2, F3, F4, F5, F6, F7, M1, M2, M3, M4,
M5, M6, M7, APIM, E1, E2, E3, E4 E5, E6, E7, APIE, EMP y FF que quedan en tesorería para ser puestas en circulación mediante pago en efectivo,
cuando así lo determine el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, y sin que rija el derecho de preferencia establecido por el
artículo 132 de la LGSM. El capital variable es ilimitado.

En el siguiente cuadro se muestra el número total de clientes en el Fondo, así como los clientes que poseen más del 5% del capital social y más
del 30% por clase accionaria:

Junio 2024
Total Clientes Clientes con más del 5% del capital Suma % Clientes con más
del 5% del capital
163,872 1 7.73%
Clase Clientes con más del 30% por clase Suma por clase %
FF 1 100.00%
E2 1 32.79%
E1 1 99.82%
APIM 1 100.00%

29
 APIE 1 100.00%
Total 5 -
Las diferentes clases accionarias se podrán diferenciar entre sí por sus posibles adquirentes y por el monto de las comisiones a que están
sujetas.

Cabe hacer mención que el Fondo no es controlado, directa o indirectamente por una persona o grupo de personas físicas o morales que estén
relacionadas con la Sociedad Operadora, ni participen activamente en la administración del Fondo.

4. ACTOS CORPORATIVOS.
No existirá derecho de preferencia para suscribir acciones en casos de aumento de capital social, ni para adquirirlas en caso de enajenaciones.

a) Fusión y Escisión.
La fusión y escisión del Fondo se llevará a cabo conforme lo establecido en la LFI, previa autorización de la CNBV.

Fusión.
El Fondo sólo podrá fusionarse con otros Fondos del mismo tipo.

La fusión del Fondo no requerirá de la autorización que en términos de la Ley Federal de Competencia Económica deba obtenerse, siempre y
cuando Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte proporcione los
servicios de administración de activos o sean proporcionados por distintas Sociedades Operadoras que pertenezcan al mismo Grupo Financiero.

La fusión del Fondo se efectuará de acuerdo a las siguientes bases:

I. El Fondo presentará a la CNBV los acuerdos del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, que cuenten con la mayoría de
votos favorables de los Consejeros Independientes relativos a la fusión, el convenio de fusión, las modificaciones que correspondería
realizar a los estatutos del Fondo, el plan de fusión del Fondo respectivo con indicación de las etapas en que deberá llevarse a cabo;
así como el proyecto de Prospecto de Información y Documento con Información Clave para la Inversión del Fondo que, en su caso,
se forme o subsista de la fusión, los estados financieros que presenten la situación del Fondo que sirvieron de base para que el
Consejo de Administración autorice la fusión y los estados financieros proyectados del Fondo resultante de la fusión;

II. Los acuerdos de fusión, así como las actas del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, en los que se acuerde la fusión,
se notificarán a la CNBV para su publicación en el RNV, y además se publicarán en la página electrónica de internet de la Sociedad
Operadora y Distribuidora, previa autorización de la CNBV. Adicionalmente la Sociedad Operadora, deberá dar aviso, el mismo día
en que se publiquen la información a que alude esta fracción, a los acreedores del Fondo que se vaya a fusionar para efectos de lo
previsto en la fracción IV siguiente.

A partir de la fecha en que dichos acuerdos se publiquen en el RNV, surtirá efectos la fusión, lo cual no podrá acontecer antes de que
venga el plazo previsto en la fracción III, inciso a) siguiente;

III. Los acuerdos del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, relativos a la fusión deberán contener las bases,
procedimientos y mecanismos de protección que serán adoptadas a favor de sus accionistas.

Dichas bases, procedimientos y mecanismos deberán establecer, al menos, lo siguiente:

a. Una vez autorizada la fusión, se dará aviso de ellos a sus accionistas mediante la Sociedad que le haya prestado los servicios
de distribución de acciones, a través de medio fehaciente, por lo menos, con cuarenta días hábiles de anticipación a que
surta efectos la fusión, dando a conocer las principales características del Fondo de Inversión que se formen o subsistan de
la fusión, y

b. Durante el periodo mencionado en el inciso anterior, se tendrá a disposición de los accionistas el proyecto del Prospecto
de Información y Documento Clave para la Inversión del Fondo de Inversión que se formen o subsistan de la fusión;

IV. Durante los noventa días naturales siguientes a la fecha de la publicación en el RNV de los acuerdos a que se refiere la fracción II
anterior, los acreedores del Fondo podrán oponerse judicialmente a la misma, con el único objeto de obtener el pago de sus créditos,
sin que la oposición suspenda la fusión; y

V. La CNBV podrá requerir la demás documentación e información adicional relacionada para tales efectos.

30
Las autorizaciones para organizarse y funcionar como Fondo de Inversión, de aquellas que participen en un proceso de fusión en calidad de
fusionadas, quedaran sin efectos por ministerio de Ley, sin que para ello resulte necesaria la emisión de una declaratoria por expreso por parte
de la autoridad que la haya otorgado.

Escisión.
El Fondo, podrá escindirse ya sea extinguiéndose, en cuyo caso el Fondo escindente dividirá la totalidad o parte de su activo, pasivo y capital
social en dos o más partes, que serán aportadas en bloque a otros Fondos de nueva creación; o cuando el Fondo escindente, sin extinguirse,
aporte en bloque parte de su activo, pasivo y capital social a otra u otros Fondos de nueva creación. El Fondo escindido se entenderá autorizado
para organizarse y operar como Fondo de Inversión.

La escisión se ajustará a las disposiciones de carácter general que emita la CNBV, tomando en consideración la protección de los intereses de
los accionistas, y deberá efectuarse con sujeción a las bases siguientes:

I. El Fondo escindente presentará a la CNBV los acuerdos del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, que cuenten con la
mayoría del voto favorable de los consejeros independientes, que contengan los acuerdos relativos a su escisión y estados financieros
proyectados de los fondos que resulten de la escisión;

II. Las acciones del Fondo que se escinda deberán estar totalmente pagadas;

III. Cada uno de los socios del Fondo escindente tendrá inicialmente una proporción del capital social de los escindidos, igual a la de que
sea titular en el escindente;

IV. La resolución que apruebe la escisión deberá contener;

a) La descripción de la forma, plazos y mecanismos en que los diversos conceptos de activo, pasivo y capital social serán
transferidos;

b) La descripción de las partes del activo, del pasivo y del capital social que correspondan a cada Fondo escindido y, en su
caso, al escindente, con detalle suficiente para permitir la identificación de estos;

c) Los estados financieros del Fondo escindente, que abarquen por lo menos las operaciones realizadas durante el último
ejercicio social;

d) La determinación de las obligaciones que por virtud de la escisión asuma cada Fondo escindido. Si un fondo escindido
incumpliera alguna de las obligaciones asumidas por él en virtud de la escisión, responderá solidariamente ante los
acreedores que no hayan dado su consentimiento expreso, durante un plazo de tres años contado a partir de la última de
las publicaciones a que se refiere la fracción V siguiente, hasta por el importe del activo neto que les haya sido atribuido en
la escisión a cada uno de ellos; si el escindente no hubiere dejado de existir, este responderá por la totalidad de la
obligación;

e) El proyecto de reformas estatutarias del Fondo escindente y los proyectos de estatutos de los Fondos escindidos, y

f) Las bases, procedimientos y mecanismos de protección que serán adoptadas a favor de sus accionistas. Dichas bases,
procedimientos y mecanismos deberán establecer, al menos lo siguiente:

1. Una vez autorizada la escisión, se dará aviso de ello a sus accionistas mediante la Sociedad que le haya prestado los
servicios de distribución de sus acciones, a través de medio fehaciente, por lo menos, con cuarenta días hábiles de
anticipación a que surta efectos la escisión, dando a conocer las principales características del Fondo de Inversión
escindido y del escindente, en caso de que subsista, y

2. Durante el periodo mencionado en el inciso anterior, se tendrá a disposición de los accionistas el proyecto del
Prospecto de Información y Documento con Información Clave para la Inversión del Fondo escindido y del escindente,
en caso de que subsista;

V. Los acuerdos del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, relativos a la escisión, así como las actas de dicho Consejo y
el acta constitutiva del Fondo escindido, se notificarán a la CNBV para su publicación en el RNV y además se publicarán en la página
electrónica de la Sociedad Operadora y Distribuidora, una vez obtenida la autorización de la CNBV. A partir de la fecha en que se
publiquen, surtirá efectos la escisión, lo cual no podrá acontecer antes de que venza el plazo previsto en la fracción IV, inciso f),
numeral 1 anterior. Adicionalmente, la Sociedad Operadora, deberá dar aviso, el mismo día en que publiquen la información a que
alude esta fracción, a los acreedores de los Fondos que se vayan a escindir para efectos de lo previsto en la fracción siguiente;

31
 VI. Los acreedores del Fondo escindente podrán oponerse judicialmente a la escisión, dentro de los noventa días naturales siguientes a
la fecha del aviso a que se refiere la fracción anterior, con el único objeto de obtener el pago de sus créditos, sin que la oposición
suspenda los efectos de esta, y

VII. La CNBV podrá requerir la demás documentación e información adicional relacionada para tales efectos.

La Sociedad Operadora mediante el Responsable de la Administración Integral de Riesgos, aplicará derechos preferenciales para suscribir y
recomprar acciones representativas del capital social derivado de la escisión del Fondo ante un riesgo de liquidez que impactaría negativamente
la valuación o liquidez.

Como excepción a lo señalado en el artículo 14 Bis 6 de la LFI, y en el evento de que se presenten condiciones desordenadas o de alta volatilidad
en los mercados financieros, o bien, cuando por las características de los activos objeto de Inversión del Fondo, este presente problemas de
liquidez o valuación, el propio Fondo podrá escindirse con sujeción a las reglas previstas en el artículo 14 Bis 7 y en el artículo 14 Bis 8 de la LFI.

El Fondo que se ajuste a lo previsto en el artículo 14 Bis 7 no requerirá de la autorización de la CNBV, y deberá cumplir con las condiciones
siguientes:

I. Acreditar ante la CNBV al momento de informar sobre la escisión que no fue posible obtener el precio actualizado de valuación de
los activos objeto de inversión de que se trate;

II. Los activos objeto de inversión que vayan a destinarse al Fondo escindido, deberán representar como máximo el porcentaje de los
activos netos del Fondo escindente que la CNBV determine mediante disposiciones de carácter general;

III. El responsable de la administración integral de riesgos del Fondo escindente determine que, de no escindir al Fondo, este incurriría
en un riesgo de liquidez que impactaría negativamente la valuación o liquidez de otros activos objeto de inversión o a al propio Fondo
en su operación general, y

IV. La escisión del Fondo se realice en protección de los inversionistas del Fondo.

Para la escisión de los Fondos que se realice conforme a lo dispuesto por el artículo 14 Bis 7 y el artículo 14 Bis 8 de la LFI, los Fondos se deberán
sujetar a las disposiciones de carácter general que emita la CNBV para tales efectos y remitir a la CNBV la documentación siguiente:

• Acta del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, con el voto favorable de la mayoría de los consejeros independientes,
en la que conste el acuerdo para efectuar la escisión;

• Acta constitutiva del Fondo escindido que contenga los elementos a que se refiere el artículo 8 Bis de la LFI. En este caso la CNBV
inscribirá de manera inmediata el acta del Fondo escindido en el RNV;

• Los estados financieros proyectados de los Fondos que resulten de la escisión;

La CNBV podrá requerir la demás documentación e información adicional relacionada para tales efectos.

Asimismo, el Fondo, deberá acreditar a la CNBV que la escisión se ajustó a lo previsto en las fracciones II a IV, incisos a) a e) del artículo 14 Bis
6 de la LFI.

Los Fondos escindidos se entenderán autorizados para organizarse y operar como Fondos de Inversión, e invariablemente deberán adoptar la
modalidad de cerrados.

Los Fondos deberán suspender la adquisición y recompra de sus acciones, a partir de que hayan presentado ante la CNBV la información a que
aluden los artículos 14 Bis 7 y 14 Bis 8 de la LFI.

La CNBV podrá ordenar modificaciones a los términos y condiciones en que se acordó la escisión del Fondo, cuando estos resulten contrarios
a los intereses de los inversionistas.

La CNBV establecerá mediante disposiciones de carácter general la mecánica operativa, para la administración, valuación de los activos objeto
de inversión, revelación de información y liquidación del Fondo escindido. Adicionalmente, en las referidas disposiciones se determinarán las
características de los activos objeto de inversión que podrán destinarse al Fondo escindido.

32
En este supuesto, la Sociedad Operadora, por conducto de su Director General, oyendo la opinión del Contralor Normativo, podrá restringir o
suspender la adquisición y colocación de acciones del Fondo. Asimismo, el Director General de la Sociedad Operadora podrá determinar
derechos preferenciales para suscribir y recomprar acciones del Fondo.

El Fondo escindido bajo estas condiciones, tendrán como objetivo esperar a ser liquidados en el mejor interés de sus clientes por lo que no
podrán tener una estrategia de administración activa.

Los términos y condiciones en que se podrán separar los activos objeto de inversión del Fondo en otro Fondo serán determinados por el
Consejo de Administración de la Sociedad Operadora.
Como excepción a la regla general establecida en las disposiciones de carácter general emitidas por la CNBV, pero de conformidad con lo
previsto por éstas, el Fondo escindido podrá mantener una cartera de inversión concentrada en ciertos tipos de activos objeto de inversión
como resultado de la escisión.

b) Disolución y liquidación.
La disolución y liquidación del Fondo se regirá por lo dispuesto en la LGSM, la LFI y la CUFI.

El acuerdo por el cual el Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, decida el cambio de nacionalidad, colocará al Fondo en estado
de disolución y liquidación, en adición a los supuestos previstos en el artículo 229 de la LGSM.

El Fondo que resuelva cambiar su nacionalidad, deberá solicitar a la CNBV la revocación de su autorización, de acuerdo con lo previsto en el
artículo 81 Bis 4 dicha ley.

En ningún caso el Fondo podrá acordar su transformación en una Sociedad distinta de un Fondo de Inversión. El acuerdo que, en su caso,
contravenga esta previsión será nulo.

La disolución y liquidación del Fondo, se regirá por lo dispuesto para las sociedades mercantiles por acciones en la LGSM con las siguientes
excepciones:

La designación de los liquidadores corresponderá:

I. A la Sociedad Operadora, cuando la disolución y liquidación haya sido voluntariamente resuelta por su Consejo de Administración.
En este supuesto, deberán hacer del conocimiento de la CNBV el nombramiento del liquidador, dentro de los cinco días hábiles
siguientes a su designación.

La CNBV podrá oponer su veto respecto del nombramiento de la persona que ejercerá el cargo de liquidador, cuando considere que no cuenta
con la suficiente calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio para el desempeño de sus funciones, no reúna los requisitos
al efecto establecidos o haya cometido infracciones graves o reiteradas en la LFI o en las disposiciones de carácter general que de ella deriven.

La CNBV promoverá ante la autoridad judicial para que designe al liquidador, si en el plazo de sesenta días hábiles de publicada la revocación
no hubiere sido designado por la Sociedad Operadora, y

II. A la CNBV, cuando la disolución y liquidación del Fondo sea consecuencia de la revocación de su autorización de conformidad con lo
previsto en el artículo 82 de la LFI.

En el evento de que por causa justificada el liquidador designado por la CNBV renuncie a su cargo, esta deberá designar a la persona que lo
sustituya dentro de los quince días naturales siguientes al que surta efectos la renuncia.

En los casos a que se refiere esta fracción, la responsabilidad de la CNBV se limitará a la designación del liquidador, por lo que los actos y
resultados de la actuación del liquidador serán de la responsabilidad exclusiva de este último.

El nombramiento de liquidador del Fondo deberá recaer en instituciones de crédito, casas de bolsa, en el Servicio de Administración y
Enajenación de Bienes, o bien, en personas físicas o morales que cuenten con experiencia en liquidación de entidades financieras.

Cuando el nombramiento de liquidador recaiga en personas físicas, deberá observarse que tales personas sean residentes en territorio nacional
en términos de lo dispuesto por el Código Fiscal de la Federación y que reúna los requisitos siguientes:

I. No tener litigio pendiente en contra del Fondo o de la Sociedad Operadora;

33
 II. No haber sido sentenciada por delitos patrimoniales, o inhabilitada para ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o
comisión en el servicio público, o en el sistema financiero mexicano;

III. No haber sido declarada concursada;

IV. No haber desempeñado el cargo de auditor externo de la Sociedad Operadora o de alguna de las empresas que integran el Consorcio
o Grupo Empresarial, durante los doce meses inmediatos anteriores a la fecha del nombramiento;

V. Presentar un reporte de crédito especial, conforme a la Ley para Regular las Sociedades de Información crediticia, proporcionado por
sociedades de información crediticia que contenga sus antecedentes de por lo menos cinco años anteriores a la fecha en que se
pretende iniciar el cargo, y

VI. Estar inscritas en el registro que lleva el Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles, o bien contar con la certificación
de alguna asociación gremial reconocida como organismo autorregulatorio por la CNBV.

Tratándose de personas morales en general, las personas físicas designadas para desempeñar las actividades vinculadas a esta función deberán
cumplir con los requisitos a que se hace referencia el artículo 14 Bis 11 de la LFI.

El Servicio de Administración y Enajenación de Bienes podrá ejercer el encargo de liquidador con su personal o a través de apoderados que
para tal efecto designe. El apoderamiento podrá ser hecho a través de instituciones de crédito, de casas de bolsa o de personas físicas que
cumplan con los requisitos señalados en el artículo 14 Bis 11 de la LFI.

Las instituciones o personas que tengan un interés opuesto al del Fondo, deberán abstenerse de aceptar el cargo de liquidador manifestando
tal circunstancia.

En el desempeño de su función, el liquidador deberá:

I. Elaborar un dictamen respecto de la situación integral del Fondo. En el evento de que su dictamen se desprenda que el Fondo se
ubica en causales de concurso mercantil, deberá solicitar al juez la declaración del concurso mercantil conforme a lo previsto en la
Ley de Concursos Mercantiles, informando de ello a la CNBV;

II. Instrumentar y adoptar un plan de trabajo calendarizado que contenga los procedimientos y medidas necesarias para que las
obligaciones a cargo del Fondo derivadas de las operaciones reservadas al Fondo sean finiquitadas o transferidas a otros
intermediarios a más tardar dentro del año siguiente a la fecha en que haya protestado y aceptado su nombramiento;

III. Cobrar lo que se deba al Fondo y pagar lo que este deba.

En caso de que los referidos activos no sean suficientes para cubrir los pasivos del Fondo, el liquidador deberá solicitar el concurso mercantil;

IV. Presentar al socio fundador, a la conclusión de su gestión, un informe completo del proceso de liquidación. Dicho informe deberá
contener el balance final de la liquidación.

En el evento de que la liquidación no concluya dentro de los doce meses inmediatos siguientes, contados a partir de la fecha en que el liquidador
haya aceptado y protestado su cargo, el liquidador deberá presentar al socio fundador un informe respecto del estado en que se encuentre la
liquidación señalando las causas por las que no ha sido posible su conclusión. Dicho informe deberá contener el estado financiero del Fondo y
deberá estar en todo momento a disposición del propio socio fundador;

V. Promover ante la autoridad judicial la aprobación del balance final de liquidación, en los casos en que no sea posible obtener la
aprobación del socio fundador, cuando dicho balance sea objetado por el socio fundador en términos de las leyes;

VI. Hacer del conocimiento del juez competente que existe la imposibilidad física y material de llevar a cabo la liquidación legal del Fondo
para que este ordene a la Sociedad Operadora, la publicación de tal circunstancia en la página de Internet
[Link]/fondosdeinversion.

Los interesados podrán oponerse a la liquidación del Fondo en un plazo de sesenta días naturales siguientes a la publicación, ante la propia
autoridad judicial;

VII. Ejercer las acciones legales a que haya lugar para determinar las responsabilidades económicas que, en su caso, existan y deslindar
las responsabilidades que en términos de ley y demás disposiciones resulten aplicables, y

34
 VIII. Abstenerse de comprar para sí o para otro, los bienes propiedad del Fondo en liquidación, sin consentimiento expreso del socio
fundador.

La CNBV no ejercerá funciones de supervisión respecto de las funciones del liquidador del Fondo. Lo anterior, sin perjuicio de las facultades
conferidas en la LFI respecto de los delitos señalados en el apartado F de la sección segunda, del capítulo quinto del título IV de dicha Ley.

La CNBV podrá solicitar la declaratoria judicial de disolución y liquidación del Fondo.

La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, podrá asignar recursos de su presupuesto anual al Servicio de Administración y Enajenación
de Bienes a efecto de que dicho organismo lleve a cabo procedimientos de liquidación del Fondo, en el entendido de que dichos recursos
exclusivamente podrán utilizarse para cubrir los gastos asociados a publicaciones y otros trámites relativos a tales procedimientos, cuando se
advierta que estos no podrán ser afrontados con cargo al patrimonio del propio Fondo por la falta de liquidez, o bien por insolvencia.

Condiciones operativas en supuestos de Disolución y Liquidación.

En supuestos de disolución y liquidación, el Fondo no podrá recibir ni órdenes de compra ni de venta de valores; y de acuerdo con el artículo
14 Bis 17 de la LFI, cuando las sociedades distribuidoras de acciones de Fondos de Inversión o las entidades financieras que presten tales
servicios no les sea posible localizar a los accionistas de la parte variable del Fondo a fin de entregarles los recursos correspondientes, se regirá
lo establecido en el artículo 40 Bis 4 de la LFI.

c) Concurso Mercantil.
La CNBV tendrá facultad para solicitar el concurso mercantil del Fondo previsto en los artículos 14 Bis 15 y 14 Bis 16 de la LFI.
El concurso mercantil del Fondo se regirá por lo dispuesto en la Ley de Concursos Mercantiles, con las excepciones siguientes:

• Cuando existan elementos que puedan actualizar los supuestos para la declaración del concurso mercantil y la Sociedad Operadora
no solicite la declaración del concurso mercantil respectiva, la solicitará la CNBV.

• Declarado el concurso mercantil, la CNBV, en defensa de los intereses de los acreedores, podrá solicitar que el procedimiento se
inicie en la etapa de quiebra, o bien la terminación anticipada de la etapa de conciliación, en cuyo caso el juez declarará la quiebra,
y

• El cargo del conciliador o síndico corresponderá a la persona que para tal efecto designe la CNBV en un plazo máximo de diez días
hábiles. Dicho nombramiento podrá recaer en instituciones de crédito, casas de bolsa, en el Servicio de Administración y Enajenación
de Bienes, o personas morales o físicas que cumplan con los requisitos previstos en el artículo 14 Bis 11 de la LFI.

En el caso de que el Fondo se tuviera que declarar en concurso mercantil, dicho proceso se ajustará a lo dispuesto en los artículos 14 Bis 14,
14 Bis 15, 14 Bis 16 y 14 Bis 17 de la LFI.

5. REGIMEN FISCAL.
De conformidad con la LISR, los Fondos de Inversión en Instrumentos de Deuda no son contribuyentes de este impuesto, y sus integrantes o
accionistas deberán reconocer los efectos fiscales de los ingresos por intereses que generen las inversiones efectuadas a través de este. Para
estos efectos, los Fondos de Inversión en Instrumentos de Deuda son responsables de calcular y reportar los ingresos correspondientes, así
como, de efectuar las retenciones del impuesto sobre la renta que en su caso correspondan.

a. Personas Físicas.
Los accionistas del Fondo que sean personas físicas residentes en México acumularán en el ejercicio en que se devenguen, los ingresos por
intereses provenientes de los instrumentos de deuda que integren la cartera de dicho Fondo en términos reales y en la proporción que
corresponda a la inversión que posea la persona física, determinados conforme a las disposiciones fiscales aplicable.

Para estos efectos, la Sociedad Operadora, Distribuidores o Administradoras, según corresponda, determinarán los intereses reales
acumulables del ejercicio a favor de cada accionista persona física, sumando o restando, según aplique, los intereses reales acumulables diarios
por los días del ejercicio en los que dicho accionista haya tenido acciones del Fondo.

Asimismo, el Fondo deberá retener y enterar mensualmente a las autoridades fiscales, a más tardar el día 17 del mes siguiente al que se
devengue el interés gravado, el impuesto correspondiente por los intereses gravables, el cual será acreditable para sus integrantes o
accionistas, siempre que acumulen a sus demás ingresos del ejercicio los intereses correspondientes.

El Fondo, a través de la Sociedad Operadora, Administradoras o Distribuidores, deberá expedir constancia a sus inversionistas personas físicas
en donde se señala el monto del interés nominal, interés o pérdida real y el ISR retenido correspondientes al ejercicio fiscal de que se trate.
Las constancias fiscales se deberán emitir a más tardar el 15 de febrero de cada año o en la fecha que indiquen las disposiciones fiscales
aplicables.

35
 b. Personas Morales.
Los integrantes o accionistas del Fondo que sean personas morales residentes fiscales en México, acumularán en el ejercicio en que se
devenguen los ingresos por intereses provenientes de instrumentos de deuda que integren la cartera de dicho Fondo en términos nominales,
considerando para estos efectos la suma de las ganancias percibidas por la enajenación de sus acciones emitidas por dicho Fondo y el
incremento de la valuación de sus inversiones en el mismo fondo al último día hábil del ejercicio de que se trate.

Asimismo, el Fondo deberá retener y enterar mensualmente a las autoridades fiscales, a más tardar el día 17 del mes siguiente al que se
devengue el interés gravado, el impuesto correspondiente por los intereses gravables, el cual será acreditable para sus integrantes o
accionistas, siempre que acumulen a sus demás ingresos del ejercicio los intereses correspondientes.

El Fondo a través de la Sociedad Operadora, Administradoras o Distribuidores, deberá expedir constancia a sus inversionistas personas morales
en donde se señala el monto del interés nominal, interés o pérdida real y el ISR retenido correspondientes al ejercicio fiscal de que se trate.
Las constancias fiscales se deberán emitir a más tardar el 15 de febrero de cada año o en la fecha que indiquen las disposiciones fiscales
aplicables.

c. Personas No Sujetas a Retención.

Conforme a lo establecido en el artículo 54 de la LISR, las instituciones que componen el sistema financiero no se encuentran obligadas a
efectuar la retención del impuesto por los intereses que sean pagados a las personas descritas en dicho precepto.

Consideraciones a Inversionistas Extranjeros.

El Fondo no contempla una clase o serie accionaria dirigida a inversionistas residentes fiscales en el extranjero, por tanto, toda persona
extranjera que compre acciones del Fondo será considerada como residente fiscal en México y se le aplicarán las disposiciones fiscales vigentes.

El Fondo debe retener y enterar mensualmente a las autoridades fiscales el impuesto correspondiente por los intereses gravables generados
por los instrumentos de deuda en el mismo periodo, por provenir de fuente de riqueza en México.

Los inversionistas residentes en el extranjero deberán revisar con su asesor fiscal independiente los requisitos para el acreditamiento del
impuesto retenido en México, de conformidad con las disposiciones fiscales de su país de residencia fiscal, así como de los convenios para
evitar la Doble Imposición y Prevenir la Evasión Fiscal en materia del ISR, que sean aplicables.

El Fondo a través de la Sociedad Operadora, Administradoras o Distribuidores, deberá expedir constancia a sus inversionistas en donde se
señala el monto de los ingresos por intereses y el ISR retenido, correspondientes al ejercicio fiscal de que se trate. Las constancias fiscales se
deberán emitir a más tardar el 15 de febrero de cada año o en la fecha que indiquen las disposiciones fiscales aplicables.

La descripción del régimen fiscal en México que antecede es de carácter general, por lo que, no deberá considerarse un análisis o una
interpretación exhaustiva del régimen fiscal de los Fondos de Inversión en Instrumentos de Deuda y sus posibles consecuencias. Este resumen
no contempla consecuencias fiscales que puedan surgir por circunstancias particulares de los integrantes o accionistas del Fondo. Para
cualquier otro efecto, los inversionistas o accionistas del Fondo deberán consultar su caso en particular con sus asesores fiscales.

Es importante señalar que Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte,
y sus empleados, no brindan asesoría fiscal o legal a los clientes. Este Prospecto de Información no puede ser usado para dar asesoría fiscal a
los clientes.

EN EL CASO DE QUE EL RÉGIMEN FISCAL VARIARA, SE HABRÁ DE PROCEDER EN LOS TÉRMINOS DE LAS DISPOSICIONES LEGALES QUE
APLIQUEN.

6. FECHA DE AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES.

Autorización del Prospecto de Información.
Este Prospecto de Información fue autorizado por la CNBV según Oficio No. 157/604/2023 de fecha 29 de noviembre de 2023, última
actualización junio 2024.
Procedimiento para modificaciones.
El Consejo de Administración de la Sociedad Operadora, podrá solicitar a la CNBV, autorización para efectuar modificaciones al presente
Prospecto de Información.

Tratándose de modificaciones relacionadas con el régimen de inversión o políticas de compra/venta, el Fondo enviará a sus accionistas dentro
de los primeros 5 días hábiles contados a partir de que se haya notificado la autorización correspondiente, por medio de la Sociedad Operadora
o las Distribuidoras, el aviso sobre las modificaciones al Prospecto de Información, señalando el lugar o medio a través del cual podrán acceder
a su consulta; pudiendo ser esto efectuado a través de los estados de cuenta. Lo anterior, sin perjuicio de que, al momento de la celebración

36
del contrato respectivo, se hayan estipulado los medios a través de los cuales se podrá llevar a cabo el análisis, consulta y conformidad de este
Prospecto de Información y sus modificaciones, así como los hechos o actos que presumirán el consentimiento de los mismos.

La CNBV podrá autorizar nuevas modificaciones al presente Prospecto de Información, en lo relativo a su régimen de inversión o de políticas
de compra/venta, siempre y cuando hubiere transcurrido como mínimo el plazo de seis meses a partir de su establecimiento o de la
modificación inmediata anterior a dichos regímenes. Lo anterior, no resultará aplicable si tales modificaciones derivan de reformas o adiciones
a la LFI o a las disposiciones de carácter general que de ella emanen, así como de lo previsto en las disposiciones publicadas el 24 de noviembre
de 2014 en el Diario Oficial de la Federación.

Los inversionistas del Fondo que, en razón de las modificaciones al Prospecto de Información relacionadas con el régimen de inversión y/o
política de compra y venta de acciones, así como por cambio en la calificación de riesgo derivado de que el Fondo pretenda realizar operaciones
que impliquen una modificación en su calificación o categoría, no deseen permanecer en el mismo, tendrán el derecho de que el propio Fondo
les recompre la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo mínimo
de 30 días hábiles contando a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones
autorizadas al Prospecto de Información surtirán efectos.

El Fondo publicará en la página de Internet de la Sociedad Operadora y en las Bolsas de Valores o en la Sociedad que administre mecanismos
electrónicos de divulgación de información de Fondos de Inversión, las modificaciones señaladas en el párrafo anterior, por lo que el plazo de
los 30 días hábiles empezará a contar a partir de la fecha de dicha publicación.

En caso de otras modificaciones al Prospecto de Información, esto será notificado a los inversionistas con por lo menos dos días hábiles de
anticipación a su entrada en vigor, a través del medio establecido en el contrato que firme el inversionista con las Distribuidoras, pudiendo ser
a través del estado de cuenta y/o a través de la página de Internet [Link]/fondosdeinversion, lo anterior sin perjuicio de realizar
los avisos de información relevante respecto de modificaciones al Prospecto de Información que requiere la CUFI.

Los principales cambios que realizó el Fondo a su Prospecto de Información respecto de la versión anterior autorizada son:

• Cambio de comisiones y montos mínimos de inversión.

• Actualización general: gráficas y tablas de rendimientos, número de accionistas, clientes con mayor tenencia (30% de una serie o
más del 5% del capital social), prestadores de servicios, información del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora,
precisión de redacción en las políticas de compra-venta de acciones, cambio a referencias normativas, fecha de autorización del
Prospecto de Información, precisiones de redacción de documentos de carácter público y cartera de inversión.

7. DOCUMENTOS DE CARACTER PÚBLICO.

La información pública del Fondo puede consultarse en la siguiente página electrónica en la red mundial (internet):
[Link]/fondosdeinversion la cual consiste en cartera semanal, cartera mensual y documento con información clave para la
inversión. Los precios de las acciones del Fondo pueden ser consultados en la página de internet de [Link]/es/fondos-de-inversion
(Bolsa de Valores en la que se encuentra listado el Fondo).

La información que el Fondo está obligado a entregar a la CNBV, la cual no está disponible para su consulta en medios públicos, es la indicada
en la legislación aplicable, incluyendo la siguiente:

• Diariamente, el día hábil siguiente al de su fecha o la totalidad de los reportes diarios, el primer día hábil de la semana siguiente a la
que correspondan:

o Determinación del precio actualizado de valuación de las acciones representativas del capital social del Fondo de Inversión,
régimen de inversión, información derivada de los estados financieros, información derivada de los estados financieros
(cartera de inversión), operaciones de compra-venta de activos objeto de inversión, desglose de valores adquiridos en
reporto, préstamo de valores, provisión de intereses devengados sobre valores, operaciones con instrumentos financieros
derivados, control de garantías.

• Mensualmente, dentro de los 5 días hábiles del mes siguiente al que correspondan:

o Catálogo mínimo (balanza de comprobación), precios y operaciones de compra-venta de acciones del Fondo de Inversión,
información del Fondo de Inversión para el público inversionista, información del Fondo de Inversión para el público
inversionista por clase y serie, comisiones y remuneraciones por la prestación de servicios, información derivada de los
estados financieros al cierre de mes, información derivada de los estados financieros (cartera de inversión) al cierre de
mes, constancia que confirme los precios de valuación de las acciones representativas del capital social del Fondo, así como
las operaciones efectuadas con éstas, en el periodo que corresponda, en el formato que se contiene en el reporte de
“Precios y operaciones de compra-venta de acciones del Fondo de Inversión”.

37
 • Anualmente, dentro de los 90 días naturales siguientes a la conclusión del ejercicio que corresponda:

o Información derivada de los estados financieros e Información derivada de los estados financieros (cartera de inversión),
que contengan las cifras dictaminadas al cierre del mes de diciembre.

La información relevante relativa al Fondo se dará a conocer a los accionistas en [Link]/fondosdeinversion, en el SEDI y/o en su
caso a través de los medios estipulados en el contrato celebrado con los accionistas; a la CNBV se dará a conocer a través del STIV.

8. INFORMACIÓN FINANCIERA.
El público inversionista del Fondo podrá consultar los estados financieros trimestrales y anuales a través de los medios establecidos en los
contratos respectivos, pudiendo ser en la página de las Bolsas de Valores o la Sociedad que administre mecanismos electrónicos de divulgación
de información de Fondos de Inversión y/o en la página de Internet de la Sociedad Operadora [Link]/fondosdeinversion.

9. INFORMACIÓN ADICIONAL.
Todas las condiciones, operaciones y regímenes de inversión y de recompra contenidos en el presente Prospecto de Información son de estricta
responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad Operadora y de las empresas prestadoras de servicios en el ámbito de su
responsabilidad.

Se informa que no existen procesos legales que pudiesen afectar negativamente el desempeño del Fondo.

10. PERSONAS RESPONSABLES.

“El que suscribe como Director General de la Sociedad Operadora que administra al Fondo de Inversión, manifiesto bajo protesta de decir
verdad, que en el ámbito de mis funciones he preparado y revisado el presente Prospecto de Información al Público Inversionista, el cual, a mi
leal saber y entender, refleja razonablemente la situación del Fondo de Inversión, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifiesto
que no tengo conocimiento de que información relevante haya sido omitida, sea falsa o induzca al error en la elaboración al presente Prospecto
de Información al Público Inversionista.”

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General de la Sociedad Operadora

11. ANEXO.- Cartera de Inversión.

La cartera de inversión se encuentra a disposición del público inversionista en la página Cartera_de_inversion_NTECT.pdf

El Fondo no realizará estrategias temporales de inversión.

38
 Composición de la Cartera de Inversión al 28 de junio de 2024.

NTECT
Fondo Banorte 4, S.A. de C.V. Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda
C a t e go ria : C o rt o P la zo
C a lif ic a c ió n: A A A f / S 1( m e x)

V A LO R
%
T .V A LO R E M IS O R A S E R IE C A LIF / B UR S R A Z O N A B LE
P A R T IC IP A C IÓ N
T OT A L
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
C he que ra e n P e s o s $ 3 ,2 3 9 ,2 5 7 ,9 9 9 2 .5 8 %
CHM 040072 6927986 N/A $ 3,239,257,999 2.58%

TOTAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $3,239,257,999 2.58%

INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS NEGOCIABLES
D e uda G ube rna m e nt a l

B o no s de D e s a rro llo de l G o bie rno F e de ra l LD $ 7 6 2 ,2 5 0 ,10 0 0 .6 1%

LD B ONDESD 240801 A A A (mex) $ 403,043,968 0.32%
LD B ONDESD 250619 A A A (mex) $ 300,748,962 0.24%
LD B ONDESD 241024 A A A (mex) $ 58,457,170 0.05%

B o no s de D e s a rro llo de l G o bie rno F e de ra l LF $ 3 5 ,9 8 2 ,2 11,0 5 7 2 8 .6 2 %

LF B ONDESF 250327 A A A (mex) $ 3,839,304,698 3.05%
LF B ONDESF 260226 A A A (mex) $ 2,904,418,701 2.31%
LF B ONDESF 260423 A A A (mex) $ 2,519,772,999 2.00%
LF B ONDESF 250724 A A A (mex) $ 2,230,458,845 1.77%
LF B ONDESF 251002 A A A (mex) $ 2,008,409,640 1.60%
LF B ONDESF 251204 A A A (mex) $ 1,793,330,188 1.43%
LF B ONDESF 251023 A A A (mex) $ 1,700,595,928 1.35%
LF B ONDESF 260604 A A A (mex) $ 1,558,115,010 1.24%
LF B ONDESF 241128 A A A (mex) $ 1,457,631,102 1.16%
LF B ONDESF 241003 A A A (mex) $ 1,455,869,379 1.16%
LF B ONDESF 250227 A A A (mex) $ 1,417,041,930 1.13%
LF B ONDESF 261001 A A A (mex) $ 1,322,819,916 1.05%
LF B ONDESF 250424 A A A (mex) $ 1,303,573,557 1.04%
LF B ONDESF 250116 A A A (mex) $ 1,158,358,545 0.92%
LF B ONDESF 260115 A A A (mex) $ 1,106,578,715 0.88%
LF B ONDESF 250403 A A A (mex) $ 1,001,086,059 0.80%
LF B ONDESF 260108 A A A (mex) $ 750,000,180 0.60%
LF B ONDESF 240725 A A A (mex) $ 717,987,911 0.57%
LF B ONDESF 241024 A A A (mex) $ 707,516,101 0.56%
LF B ONDESF 250619 A A A (mex) $ 698,061,130 0.56%
LF B ONDESF 250130 A A A (mex) $ 653,116,220 0.52%
LF B ONDESF 261022 A A A (mex) $ 351,546,650 0.28%
LF B ONDESF 250522 A A A (mex) $ 320,827,334 0.26%
LF B ONDESF 260521 A A A (mex) $ 300,323,253 0.24%
LF B ONDESF 250102 A A A (mex) $ 289,362,347 0.23%
LF B ONDESF 250313 A A A (mex) $ 288,624,759 0.23%
LF B ONDESF 270114 A A A (mex) $ 250,990,048 0.20%
LF B ONDESF 240815 A A A (mex) $ 230,522,796 0.18%
LF B ONDESF 241107 A A A (mex) $ 200,621,138 0.16%
LF B ONDESF 261203 A A A (mex) $ 199,948,994 0.16%
LF B ONDESF 280127 A A A (mex) $ 172,861,854 0.14%
LF B ONDESF 270617 A A A (mex) $ 169,746,091 0.13%
LF B ONDESF 270819 A A A (mex) $ 129,496,337 0.10%
LF B ONDESF 270225 A A A (mex) $ 109,947,174 0.09%
LF B ONDESF 290125 A A A (mex) $ 104,610,678 0.08%
LF B ONDESF 270128 A A A (mex) $ 99,969,501 0.08%
LF B ONDESF 270422 A A A (mex) $ 99,874,462 0.08%
LF B ONDESF 280615 A A A (mex) $ 99,704,236 0.08%
LF B ONDESF 261231 A A A (mex) $ 83,063,147 0.07%
LF B ONDESF 271014 A A A (mex) $ 66,384,699 0.05%
LF B ONDESF 291004 A A A (mex) $ 59,698,015 0.05%
LF B ONDESF 270520 A A A (mex) $ 50,040,790 0.04%

B o no s de D e s a rro llo de l G o bie rno F e de ra l LG $ 1,16 4 ,6 8 7 ,9 10 0 .9 3 %

LG B ONDESG 260319 A A A (mex) $ 562,021,779 0.45%
LG B ONDESG 250710 A A A (mex) $ 552,491,434 0.44%
LG B ONDESG 270506 A A A (mex) $ 50,174,697 0.04%

B o no s de P ro t e c c ió n a l A ho rro ( P a go M e ns ua l) $ 3 ,5 7 3 ,5 3 7 ,3 9 4 2 .8 4 %
IM B P A G28 260507 A A A (mex) $ 864,548,179 0.69%
IM B P A G28 260806 A A A (mex) $ 731,933,777 0.58%
IM B P A G28 250508 A A A (mex) $ 648,243,227 0.52%
IM B P A G28 240808 A A A (mex) $ 522,806,549 0.42%
IM B P A G28 260205 A A A (mex) $ 349,674,154 0.28%
IM B P A G28 241107 A A A (mex) $ 185,558,770 0.15%
IM B P A G28 250807 A A A (mex) $ 170,705,949 0.14%
IM B P A G28 250206 A A A (mex) $ 100,066,789 0.08%

B o no s de P ro t e c c ió n a l A ho rro ( P a go S e m e s t ra l) $ 1,6 6 2 ,8 14 ,7 6 1 1.3 2 %

IS B P A 182 300328 A A A (mex) $ 540,694,844 0.43%
IS B P A 182 290322 A A A (mex) $ 313,554,810 0.25%
IS B P A 182 280412 A A A (mex) $ 305,644,815 0.24%
IS B P A 182 260219 A A A (mex) $ 299,839,682 0.24%
IS B P A 182 301010 A A A (mex) $ 203,080,610 0.16%

B o no s de P ro t e c c ió n a l A ho rro ( P a go T rim e s t ra l) $ 1,8 6 1,3 4 7 ,8 8 3 1.4 8 %

IQ B P A G91 280907 A A A (mex) $ 580,278,307 0.46%
IQ B P A G91 251231 A A A (mex) $ 420,537,631 0.33%
IQ B P A G91 280511 A A A (mex) $ 302,889,855 0.24%
IQ B P A G91 270107 A A A (mex) $ 255,523,665 0.20%
IQ B P A G91 280106 A A A (mex) $ 255,216,743 0.20%
IQ B P A G91 250430 A A A (mex) $ 46,901,682 0.04%

C e rt if ic a do s de la T e s o re rí a de la F e de ra c ió n $ 18 0 ,6 5 9 ,3 5 0 0 .14 %
BI CETES 250515 A A A (mex) $ 91,141,590 0.07%
BI CETES 250710 A A A (mex) $ 89,517,760 0.07%
T o t a l D e uda G ube rna m e nt a l $ 4 5 ,18 7 ,5 0 8 ,4 5 5 3 5 .9 4 %
D e uda B a nc a ria

C e rt if ic a do s B urs á t ile s B a nc a rio s $ 2 ,18 6 ,2 0 7 ,19 7 1.7 4 %

94 B A NORTE 23-2 A A A (mex) $ 251,299,630 0.20%
94 B B VA M X 23-2 A A A (mex) $ 220,708,552 0.18%
94 HSB C 24 A A A (mex) $ 185,218,118 0.15%
94 B B VA M X 23V A A A (mex) $ 151,757,124 0.12%
94 B A NORTE 23-4 mxA A A $ 150,518,834 0.12%
94 B A COM ER 20-2 A A A (mex) $ 130,289,264 0.10%
94 SCOTIA B 24 A A A (mex) $ 120,529,200 0.10%
94 SCOTIA B 23 A A A (mex) $ 120,384,036 0.10%
94 B A CTIN 21 A A (mex) $ 101,090,433 0.08%
94 B SM X 23-3 A A A (mex) $ 100,909,333 0.08%
94 B B VA M X 24 A A A (mex) $ 100,729,182 0.08%
94 B A NORTE 24X A A A (mex) $ 100,662,667 0.08%
94 B SM X 21 A A A (mex) $ 100,640,202 0.08%
94 B A CTIN 22 A A (mex) $ 100,502,046 0.08%
94 B SM X 23 A A A (mex) $ 100,435,036 0.08%
94 B SM X 22 A A A (mex) $ 100,243,478 0.08%
94 B A NORTE 23-3 A [Link] $ 50,290,062 0.04%

39
 C e rt if ic a do s B urs á t ile s de B a nc a de D e s a rro llo $ 2 ,2 8 6 ,13 0 ,0 8 7 1.8 2 %
CD B A NOB 23-2 A A A (mex) $ 302,312,184 0.24%
CD NA FR 23-2S A A A (mex) $ 302,252,001 0.24%
CD B A NOB 24 A A A (mex) $ 201,737,414 0.16%
CD B A CM EXT 23X A A A (mex) $ 201,627,266 0.16%
CD B A NOB 23 A A A (mex) $ 151,147,589 0.12%
CD NA FR 24S A A A (mex) $ 151,107,555 0.12%
CD NA FR 23-3S A A A (mex) $ 151,011,855 0.12%
CD B A CM EXT 23-3X A A A (mex) $ 150,202,502 0.12%
CD B A CM EXT 24X A A A (mex) $ 121,117,806 0.10%
CD NA FR 23S A A A (mex) $ 120,821,012 0.10%
CD B A NOB 22 A A A (mex) $ 120,251,069 0.10%
CD NA FR 241118 A A A (mex) $ 100,861,031 0.08%
CD B A CM EXT 21X A A A (mex) $ 100,741,781 0.08%
CD B A NOB 23-4 A A A (mex) $ 100,420,789 0.08%
CD B A CM EXT 21-2X A A A (mex) $ 10,518,233 0.01%

C e rt if ic a do s de D e pó s it o $ 3 ,9 4 2 ,3 8 9 ,7 3 8 3 .14 %
F HSB CM X 24009 F1+ (mex) $ 1,000,937,370 0.80%
F B SCTIA 23025 F1+ (mex) $ 900,838,422 0.72%
F B SCTIA 24005 F1+ (mex) $ 601,120,836 0.48%
F HSB CM X 24006 F1+ (mex) $ 482,219,251 0.38%
F B A NSA N 23030 F1+ (mex) $ 453,656,750 0.36%
F B A COM ER 23349 F1+ (mex) $ 302,430,999 0.24%
F B A NORTE 23005 F1+ (mex) $ 201,186,110 0.16%

P a ga ré c o n R e ndim ie nt o Liquida ble a l V e nc im ie nt o $ 3 ,3 7 3 ,0 8 2 ,6 5 9 2 .6 8 %

I B A NOB RA 24271 F1+ (mex) $ 2,502,306,250 1.99%
I B A CM EXT 24271 F1+ (mex) $ 700,646,332 0.56%
I B A NOB RA 24334 F1+ (mex) $ 169,204,299 0.13%
I B A NOB RA 24284 F1+ (mex) $ 925,778 0.00%
T o t a l D e uda B a nc a ria $ 11,7 8 7 ,8 0 9 ,6 8 1 9 .3 7 %
O t ro s T it ulo s de D e uda

A c c io ne s de F o ndo s de Inv e rs ió n de D e uda $ 17 ,5 8 6 ,0 6 9 ,8 0 9 13 .9 9 %

51 NTEGUB FF A A A f/S1(mex) $ 16,631,827,923 13.23%
51 NTEGUB + FF A A A f/S2(mex) $ 954,241,886 0.76%

C e rt if ic a do s B urs á t ile s C o rpo ra t iv o s $0 0 .0 0 %

91 CA SITA 11 D (mex) $0 0.00%
T o t a l O t ro s T it ulo s de D e uda $ 17 ,5 8 6 ,0 6 9 ,8 0 9 13 .9 9 %
TOTAL DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS NEGOCIABLES $74,561,387,945 59.30%
TOTAL DE INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS
$74,561,387,945 59.30%
OPERACIONES DE REPORTO
REPORTADOR
B o no s de D e s a rro llo de l G o bie rno F e de ra l LF $ 3 9 ,8 9 6 ,2 3 3 ,4 8 0 3 1.7 3 %
LF B ONDESF 270520 A A A (mex) $ 7,006,434,120 5.57%
LF B ONDESF 321021 A A A (mex) $ 3,059,478,194 2.43%
LF B ONDESF 250327 A A A (mex) $ 2,760,416,031 2.20%
LF B ONDESF 270225 A A A (mex) $ 2,742,861,269 2.18%
LF B ONDESF 250102 A A A (mex) $ 2,605,871,395 2.07%
LF B ONDESF 281228 A A A (mex) $ 2,551,446,985 2.03%
LF B ONDESF 250619 A A A (mex) $ 2,512,570,351 2.00%
LF B ONDESF 250130 A A A (mex) $ 2,505,614,543 1.99%
LF B ONDESF 270819 A A A (mex) $ 2,494,870,570 1.98%
LF B ONDESF 250424 A A A (mex) $ 2,204,039,332 1.75%
LF B ONDESF 261231 A A A (mex) $ 2,036,143,036 1.62%
LF B ONDESF 260226 A A A (mex) $ 1,269,282,752 1.01%
LF B ONDESF 241128 A A A (mex) $ 1,124,255,235 0.89%
LF B ONDESF 270930 A A A (mex) $ 1,000,923,292 0.80%
LF B ONDESF 270930 A A A (mex) $ 1,000,923,292 0.80%
LF B ONDESF 270422 A A A (mex) $ 798,844,201 0.64%
LF B ONDESF 261231 A A A (mex) $ 449,898,184 0.36%
LF B ONDESF 250522 A A A (mex) $ 401,015,053 0.32%
LF B ONDESF 261203 A A A (mex) $ 400,369,307 0.32%
LF B ONDESF 270128 A A A (mex) $ 349,887,798 0.28%
LF B ONDESF 251023 A A A (mex) $ 221,073,158 0.18%
LF B ONDESF 270422 A A A (mex) $ 200,184,418 0.16%
LF B ONDESF 270520 A A A (mex) $ 199,830,964 0.16%

B o no s de D e s a rro llo de l G o bie rno F e de ra l LG $ 8 6 6 ,3 4 0 ,0 6 7 0 .6 9 %

LG B ONDESG 270506 A A A (mex) $ 866,340,067 0.69%

B o no s de P ro t e c c ió n a l A ho rro ( P a go M e ns ua l) $ 6 0 0 ,4 3 8 ,6 3 2 0 .4 8 %
IM B P A G28 241107 A A A (mex) $ 556,120,108 0.44%
IM B P A G28 240808 A A A (mex) $ 44,318,524 0.04%

B o no s de P ro t e c c ió n a l A ho rro ( P a go S e m e s t ra l) $ 4 ,3 3 5 ,12 5 ,8 18 3 .4 5 %
IS B P A 182 260219 A A A (mex) $ 1,949,653,392 1.55%
IS B P A 182 280412 A A A (mex) $ 1,772,369,461 1.41%
IS B P A 182 260219 A A A (mex) $ 613,102,965 0.49%

B o no s de P ro t e c c ió n a l A ho rro ( P a go T rim e s t ra l) $ 1,13 8 ,2 3 5 ,17 2 0 .9 1%

IQ B P A G91 250102 A A A (mex) $ 729,938,851 0.58%
IQ B P A G91 280106 A A A (mex) $ 408,296,321 0.32%

C e rt if ic a do s B urs á t ile s de B a nc a de D e s a rro llo $ 1,10 1,0 19 ,0 2 8 0 .8 8 %

CD SHF 21-4 A A A (mex) $ 569,053,763 0.45%
CD SHF 21-2 A A A (mex) $ 300,277,709 0.24%
CD B A NOB 20-2X A A A (mex) $ 189,690,030 0.15%
CD B A NOB 21-2X A A A (mex) $ 41,997,526 0.03%

TOTAL DE OPERACIONES DE REPORTO $47,937,392,197 38.12%

TOTAL CARTERA: $125,738,038,141 100.00%

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