Economía

Clase 15/03

1 Tema: El objetivo de la economía

Segunda pregunta de parcial. Concepto de economía:
- La economía es una ciencia que estudia al hombre y a las actitudes de las personas, pero no
todas las actitudes, solo la que tiene que ver con la administración de los recursos, esa plabra
(recursos) tiene un sentido más amplio que solo el dinero, no es solo eso, sino también
objetos manufactura, servicio, bienes. Esta ciencia estudia la administración de los recursos
de las persona, por ejemplo, qué necesidad puede tener una sociedad de tener acceso a la
educación, salud, etc, todas las necesidad, ya sean básicas o no tanto, en que le gusta gastar
dinero las personas, cuánto gastan, su administración con el dinero, estudia las actitudes y
cómo las personas administran sus recursos.
- Algo importante en la definición de economía, es que los recursos son escasos, en toda la
economía, los recursos son siempre escasos, pero su objetivo fundamental, es lograr una
distribución de esos recursos para satisfacer las necesidades de los individuos. “Cuanto más
tengo más compro”, pero hay un objetivo de producir bienes y servicios, para que se adapten
a las necesidad de las personas se necesita de estudios, y eso es lo que hace el estudio de la
economía.
- Los bienes pueden ser manufacturas (zapatos, remeras, etc).
- Actitudes humanas, de ir y trasladarse para estudiar en el centro o trabajar.

¿Por qué es una ciencia social?

- Las ciencias sociales estudian las actitudes de las personas, estudian al hombre, a los seres
humanos, estudian de ellos las actividades, los medios que lo rodean, su comportamiento y las
instituciones. En el estudio de los seres humanos, estudia su medio geográfico con cada una
de sus características geográficas. Las actividades que hacen esos hombres, es importante
saber en una sociedad saber si les gusta mas el futbol o el basquetbol. Muchas veces las
actitudes humanas están condicionadas por el comportamiento religioso, del Estado, una
institución puede ser hasta un instituto deportivo, pero hay una conducta que lo lleva a eso.
- A su vez se ocupa de las decisiones que toman las personas cuando viven en sociedad. Las
decisiones que estudia la economía del hombre no son en soledad, sino en sociedad, en
colectivas. Las actividades también pasan a ser colectivas.

El objeto:
- Estudia el comportamiento, el objeto es el comportamiento, hay tres tipos de organizaciones
en la que están presentes los individuos y sus comportamientos: en las empresas, las familias
y el Estado, siempre están presentes en el comportamiento de las personas.
- EJ: Perfumes, ropa, etc. Hay un estudio que se va a dedicar que se quiere producir para la
sociedad.

Problemas de la economía: Son objetos que estudian la economía.

- Escasez y asignación de recursos. Durante nuestras vidas hacemos distintas actividades, para
eso nosotros disponemos de recursos y los mismos son limitados, hablando en términos
económicos.
- Bienes e ingresos. Un bien escaso es aquel que se produce o existe en cantidades limitadas, a
veces eso influye en el precio del bien, cuanto más sanidad hay de un bien, más barato es.
Cuanto más escaso es el bien, generalmente el costo es más caro.
 - El desarrollo de nuevos productos lleva a la creación de nuevas necesidades. Cuando se crea
un producto nuevo, eso genera una necesidad en las personas de querer comprarlo. EJ: la
creación de un nuevo iphone.
- En economía escasez no significa pobreza. Pérdida del poder adquisitivo.

Los agentes económicos:

- Son los protagonistas de la actividad económica, mueven la economía.
- Privados: las familias y las empresas.
- Público: el Estado. Hay Estados que tienen mayor intervención en la economía. El Estado
uruguayo interviene mucho en la economía.

Economía Normativa y Positiva:

- Normativa: es la que se ocupa de cómo deben ser las cosas, por lo tanto ofrece acciones
basadas en juicios de calor que permiten obtener ciertos resultados.
- Estudia si un Estado debe intervenir o no en la economía.
- Economía positiva: se ocupan de cómo son las cosas, buscan explicaciones objetivas del
funcionamiento de los fenómenos económicos. Busca utilizar el método científico, para
explicar cosas con teorías en base al método científico, puede estudiar porque hay mayor
desempleo entre la mujer y los jóvenes (EJEMPLO).
- Estudia la realidad, trata de elaborar respuestas más científicas. No tiene juicio de valor, busca
generar explicaciones lo más objetivas posibles.

Clase 05/04

Microeconomia y macroeconomia:
Microeconomía:
- Estudia el comportamiento de las decisiones que toman los individuos, familias,
consumidores, empresas, así como también el comportamiento de bienes y servicios.
- Analiza la conducta de los individuos en su rol de consumidores y productores, demandantes
y ofertas.
- EJ: estudia si la instalación de un shoppings afecta al comercio minorista.
- Hablamos de cosas más pequeñas.

Macroeconomía:
- Se ocupa del estudio del funcionamiento de la economía en su conjunto con el objetivo de
obtener una visión simplificada del sistema económico.
- Realiza estudios amplios y no particulares, EJ el comportamiento de los mercados internos o
los niveles de inversión de un país.

Necesidades de bienes y servicios:

- Satisfacen las necesidades de las sociedades.
Bienes y servicios,
- Un bien es todo medio capaz de satisfacer la necesidad tanto a la sociedad como a una
persona. Ese bien puede satisfacer a más de una persona.
- Existen dos tipos: bienes libres (por ejemplo la playa, son los bienes públicos) y los bienes y
servicios (no crean bienes sino que de manera directa satisfacen una necesidad de la persona,
el internet por ejemplo es un servicio, un servicio de seguro para un veiculo, no es un bien, es
 un servicio, el bien es el auto) económicos (son escasos y transferibles, se lo podes pasar a
otra persona, ej el dinero, transferir un vehículo)
Tipos de necesidades:
- Primarias: satisfacen necesidades básicas como alimentarse y vestirse, el acceso a la salud y
educación.
- Secundarias: Los medios de transportes, por ejemplo los autos, viajes, etc.
Tipos de bienes y servicios económicos:
- Bienes económicos de consumo: satisfacen directamente las necesidades de los individuos.
- Bienes de capital: son los que se utilizan para producir otros bienes.

Utilidad:
- Es el interés, provecho o fruto que se obtiene de algo. Permite nombrar a la cualidad útil (que
puede servir o ser aprovechado en algún sentido).
- Algo útil sirve para satisfacer una necesidad. EJ: Si una persona quiere abrir una botella, el
sacacorchos es un instrumento de utilidad para cumplir su objetivo.
- Cuanto más utilidad tenga un bien más va a satisfacer la necesidad de una persona. También
generan mucho interés en una persona.
Concepto de Utilidad Marginal:
- En economía, la utilidad marginal de un bien o servicio es la ganancia (o pérdida) ante un
aumento (o disminución) del consumo de ese bien o servicio en una unidad. EJ: cuanto más
km tiene un auto menos valor tiene y más se consume.
- Para algunos economistas la utilidad marginal es decreciente: al aumentar el consumo de un
bien, la satisfacción que produce cada nueva unidad es menor que la producida por el bien
anterior.
- Cuanto más usamos el teléfono más se gasta y más valor pierde. Cuanto más masivo y más se
multiplica el producto, más se empieza a desgastar y a perder valor. En algunos casos el
consumo tiende a estabilizarse.
Flujo circular de la renta:
- La economía es un mecanismo de interrelaciones entre los agentes económicos que la
integran.
- Desde hace muchos años las sociedades producen un excedente de producción que es
comercializado produciendo ganancias y circulación de dinero.

Factores de producción:

Capital : son bienes que sirven para producir otros bienes , ejemplo (maquinas , herramientas ,
instalaciones , etc) , también existe el capital humano que es la capacidad productiva basada en los
conocimientos que poseen las personas y que se acumulan mediante la formación

Bienes , servicios y gastos

Un bien es todo medio capaz de satisfacer una necesidad , tanto de individuos como de una sociedad
en su conjunto

Existen dos tipos de bienes: bienes libres y bienes y servicios económicos

Los bienes económicos son aquellos que son escasos y transferibles.

Los servicios son aquellas actividades que, sin crear bienes materiales se destinan directa o
indirectamente a satisfacer necesidades humanas.
Factores de producción: ejemplos para el parcial :

Creación de chocolate

Recursos naturales: cacao y leche

Capital: personas y maquinaria en una fabrica

Capacidad empresarial: maneja las cuestiones de administración de la fabrica , les brinda la formula a
los trabajadores , los recluta , les paga , donde vana vender el chocolate , a que precio , etc

Ejemplo un Tambo

Trabajo: Calificación del personal: Trabajadores con experiencia en manejo de ganado y ordeño
pueden aumentar la producción de leche.

Capital: Equipos de ordeño automático: Invertir en maquinaria de ordeño automatizada puede acelerar
el proceso y reducir los costos laborales.

Recursos naturales: Calidad del forraje: Disponibilidad de pastos y forraje de alta calidad puede
mejorar la salud del ganado y la producción de leche.

Capacidad empresarial: Gestión eficiente: Una buena administración de los recursos y una
planificación adecuada de las actividades diarias pueden aumentar la eficiencia del tambo.

Factores de producción

Trabajo: es la capacidad que tienen las personas de generar riquezas con su esfuerzo.

El Estado también puede intervenir en el mercado del trabajo para evitar abusos fijando salarios
mínimos o en la ley de oferta y demanda de trabajo reduciendo la jornada laboral o adelantando la
edad de jubilación.

A su vez interviene en las negociaciones colectivas y consejos de salarios como árbitro.

Por ejemplo : los trabajadores cada 6 meses ganan aguinaldos , las personas que trabajan en el sector
lácteo cobran un aguinaldo y medio más , los que controlan que se pague es el Estado, controla que
ese trabajador trabaje efectivamente lo que dice en su contrato

Sueldo líquido: el que realmente se cobra con los descuentos correspondientes

Sueldo nominal: el total

Las diferencias salariales en el mercado de trabajo

Factores:

· Educación.

· Características personales.

· Medio geográfico.

Factores de Producción
Capital: son bienes que sirven para producir otros bienes, ejemplo(máquinas, herramientas,
instalaciones, etc), también existe el capital humano, que es la capacidad productiva basada en los
conocimientos que poseen las personas y que se acumulan mediante la formación

Recursos Naturales: también se pueden llamar Materias Primas o Tierra. Son los bienes que
provienen de la naturaleza como por ejemplo el petróleo, la tierra, etc.

• Los recursos naturales constituyen un factor primario de producción.

• La oferta del factor productivo tierra se considera, tradicionalmente de nuevas superficies,

pero puede variar en un pequeño porcentaje.

• Las rentas de la tierra reflejan su productividad. ( por ejemplo en colonia son mas fértiles
que los de artigas , por ende los recursos traídos de colonia son mas caros y los de artigas
mas baratos )

Capacidad empresarial: es la facultad para organizar los factores de producción de modo que
permitan la producción de bienes y servicios.

Consumo y ahorro

El consumo y el ahorro dependen del volumen de la renta . Así cuanto mayor sea la renta, mayor será
el consumo, pero también crecerá el ahorro, pues cuanto mas rica sea una sociedad, mayor proporción
de sus rentas podrá destinar al ahorro.

Las personas son quienes deciden cuanto consumir o ahorrar.

Los países mas ricos son los países que mas consumo tienen

El ahorro inicialmente detrae recursos del flujo de la renta, pero a través de la inversión se produce
una entrada en ese flujo cuando se demanda capital. Así pues, ahorro figura como salida y la inversión
como entrada. El ahorro saca dinero dle flujo circular d ela rengta.

Cuando aparece el sector público, el circuito de gastos tiene una nueva salida los impuestos. Pero
luego el dinero entra nuevamente al flujo como gasto público.

Relación entre Renta y consumo

Se plantea esta relación de acuerdo a como gastan los individuos. Existen dos tipos.

El que vive al día: gasta todo lo que percibe y es incapaz de ahorrar.

El planificador prudente: es el que cada mes aparta una cantidad de dinero pensando en su jubilación
o en imprevistos

Inversión

Los empresarios toman decisiones de inversión en función de sus proyectos, del estado de la
tecnología, del tipo de interes y sobre todo en función de sus expectativas sobre el porvenir de los
negocios y de la situación económica.

Muchas veces la inversión necesita capital o ahorro suministrado en parte por los bancos

Tipos de Inversión

· Inversión en existencias
 · Formación de capital fijo

Inversión en existencias

Prácticamente todas las empresas mantienen stocks de materias primas y productos propios en curso
de elaboración, para protegerse de posibles fallos en el suministro de factores adquiridos a otras
empresas. Asimismo, mantienen stocks de productos acabados para hacer frente a los pedidos pese a
las fluctuaciones transitorias en los volúmenes de producción y de ventas.

La acumulación de existencias de bienes en curso de elaboración se contabiliza como inversión

corriente porque representa bienes producidos. Una reducción de los stock se contabiliza como una
caída de la inversión, porque presenta una disminución del stock de productos acabados que están
disponibles para un uso futuro.

Flujo circular de renta :

Flujo circular de la renta : figuras involucradas y como se mueven :

· El sector publico es el estado

· El sector financiero es el banco

· Las familias

· Las empresas

· El sector exterior es el comercio exterior

Gasto publico del sector publico : Educacion ( para las familias )

Impuestos : IVA

Gasto publico : Inversion en rutas ( para que las empresas transporten su mercadería )

Exportaciones : Productos de la empresa mandados al exterior ( por ejemplo el dulce de leche )

Importaciones del exterior a la empresa : productos o materia prima que entra al país para las
empresas

Consumo de la familias de las empresas : comprar productos a las empresas

Ahorro de las familias : guardar su dinero en el banco ( en el sector financiero )

Inversión del sector financiero en las empresas : los bancos prestan dinero a empresas

El sector exterior (comercio exterior) importa productos ( por ejemplo un vehículo) para las familias

Exportación de las familias :

Impuestos para las empresas : IRAE ( impuestos para las empresas )

Formación de capital fijo

Cualquier tipo de producción utiliza bienes de capital, tales como maquinarias y plantas industriales.
Constituir bienes de capital es un proceso de la inversión que se denomina inversión fija o formación
de capital fijo.
La cantidad de bienes de capital de una economía se denomina stock de capital.

Los Estados también poseen bienes de capital para brindar servicios como pueden ser escuelas y
hospitales.

Los hospitales , las escuelas , las rutas son capitales fijos del estado

El edificio de la panadería es el capital fijo de la misma empresa

Ley de los rendimientos decrecientes

Es una de las leyes más difundidas de la economía. Afirma que a medida que se añaden cantidades
adicionales de un factor productivo en la producción de un bien, manteniendo el empleo del resto de
los factores sin variación, se alcanza un punto a partir del que la producción total aumenta cada vez
menos hasta que incluso empieza a disminuir.

¿Qué es el PBI ?

Es el Producto bruto interno , mide la producción de bienes y servicios, se puede medir por
departamento a nivel país, es el indicador más importante para medir la economía de los países, la
riqueza de los mismos, Estados unidos es el país que más PBI tiene

En Uruguay el banco central mide el PBI, es de 57.000 millones , es un indicador importante porque a
partir de él podemos ver si luego el país va a tener problemas económicos

Clase 03/05 (PRESENCIAL)

Concepto de utilidad. DIAPO

Flujo circular de la renta:

La economía es un mecanismo de interrelaciones entre los agentes económicos que lo integran.
Desde hace muchos años las sociedades producen un excedente de producción que es comercializado
produciendo ganancias y circulación del dinero.

Factores de producción:
- Trabajo: Es la capacidad que tienen las personas para generar riquezas con su esfuerzo. El
Estado interviene en el trabajo con las leyes sociales.
- Capital: Son bienes que sirven para producir otros bienes. Las máquinas, herramientas, etc.
También existe el capital humano, que es la capacidad productiva basada en los
conocimientos para elaborar el bien o el servicio. En el sentido de infraestructura.
- Recursos Naturales: Se puede llamar materias primas. Son los bienes que provienen de la
naturaleza como por ejemplo el petróleo, la tierra, etc. Los recursos materiales constituyen un
factor primario de producción.
- Capacidad empresarial: Organiza el capital, el trabajo y los recursos naturales. Es la empresa ,
la que organiza los factores de producción.

Los sistemas económicos:

Todas las sociedades tienen que resolver tres problemas: que producir, cómo producir y para qué
producir.
Estas preguntas nos las que guían el sistema económico.
Definición de sistema económico:
Son un conjunto de instituciones y un marco de relaciones que permiten la organización económica de
la sociedad.
EJ: los sistemas económicos determinan si existe o no la propiedad privada, quién es el propietario de
las máquinas y qué bienes se pueden comprar.
EJ: el banco central, que regula el ingreso y salida de las monedas, otro ejemplo puede ser las leyes, la
ley de inclusión financiera.

Sistemas económicos:
- Economía de mercado, más capitalista. Este sistema se basa en que los mercados deben
tomar las decisiones acerca de qué, cómo y para quién producir, esta decisión la debe tomar el
mercado. En los mercados se producen intercambios de bienes y servicios mediante la
interacción de la oferta y la demanda. El Estado no debe intervenir. Demanda: Indica la
disposición de los consumidores o compradores a pagar por un determinado producto. Aca
tenes la posibilidad de participar en la demanda. EJ: una demanda de alojamiento. Oferta: es
la capacidad de los fabricantes para poner a disposición un producto de los compradores a un
precio [Link] oferta la determina la empresa. Mercado: ocupa un papel fundamental, la
oferta y la demanda se juntan en el mercado, ahí los individuos y empresas deciden si realizan
una relación económica o no, no participa el Estado. Precios: en las economías del mercado
son señales que transmiten información acerca de lo que desean adquirir los consumidores,
así como los incentivos para que los vendedores adopten decisiones que más le convengan.
- ¿Qué producir?: el mercado marca lo que se debe producir, las empresas producen según sus
expectativas de venta, sin limites. Cuanto más se vende un producto más tiendas lo venden.
- ¿Cómo producir?: Las empresas son las que deciden cómo organizar a sus trabajadores, la
tecnología que van a utilizar. Existe una competencia de mercado entre las empresas, la que
produce pérdidas tiende a desaparecer.
- ¿Para quién producir?:
- En este sistema económico la mayoría de los recursos pertenecen al sector privado. Poca
intervención escasa y nula del Estado. Los bienes tendrán más valor cuando más escasos sean.
Los precios deciden qué bienes se producen, cómo producirlos y quién será el destinatario
final.
- Limitaciones de la economía de mercado: no todas las personas no pueden satisfacer las
necesidades básicas, genera pobreza a escala nacional como internacional. Genera
desigualdades.
- Economía Planificada: se asemeja más al socialismo. El Estado es el que decide si yo como
o no el alfajor. Economía planificada: El estado es el encargado de dirigir la economía. El
estado decide qué bienes y servicios se producen, cómo producirlos y quién será el
destinatario final. Asigna los recursos productivos y fija los objetivos de producción y el
crecimiento económico. Las empresas se consideran un bien social, propiedad del Estado.
Tiene un fin más social que económico. Los salarios son muy parejos. Las empresas son del
estado, no siempre tienen que ganar dinero, sino dedicarse más a un fin social. Existe muy
poca diversificación de productos, no hay variedad y los precios están marcados por el
Estado. En muchas situaciones se producen periodos de escasez de un producto a raíz de una
falla en la planificación o excedentes de producción que no se aprovechan.
- Mixa: un podo de los dos. Es un sistema que recurre al mercado para asignar los recursos,
pero en el que el Estado interviene mayor o menor grado para regular su funcionamiento. Es
el más utilizado en el mundo en la actualidad, en mayor y menor medida. Keynes: es ahí
 donde debe intervenir el estado para evitar o solucionar las crisis económicas, cuando los
mercados no responden o lo hacen demasiado lento.
- Los estados de bienestar se asocian a este sistema económico de intervención: salud,
educación, seguros de desempleo, etc.

Los agentes económico en las economía actuales:

Las instituciones financieras. Bancos, cooperativas de ahorro y credito (creditel, credito de la casa,
fucac, etc)
El sector público (el Estado)
El sector exterior (El comercio internacional)

Las instituciones financieras:

La utilización del dinero ha favorecido la aparición de este tipo de instituciones, las más conocidas
son los bancos, que captan ahorros para volcarlos a la sociedad en inversiones.

El sector público:
- Interviene en la economía desde el Estado ya sea desde el gobierno nacional (interviene en la
economía, por ejemplo fijando precios de productos o guiando el precio del dólar, o fijando
precios de tasas de interés de los depósitos), departamental o local (fijando tasas de
impuestos), los organismos de seguridad social (BPS, maneja una gran parte del flujo
económico) y las empresas públicas.
- Estas consumen bienes, contratan servicios y funcionarios, construyen obras públicas.
- Manejan una gran parte del flujo económico de nuestro país.

El sector exterior:
Trata el comercio intencionalidad. En la economía moderna, una parte importante de las
transacciones económicas atañen a compradores y vendedores diferentes.
Consumimos muchos productos importados y tratamos de vender nuestra exportaciones en el exterior.
Las inversiones rompieron las fronteras en búsqueda de mayor rentabilidad.

Macroeconomía:
Objetivos macroeconómicos de un Estado:
● Crecimiento económico: es el principal determinante del nivel de vida de una sociedad. El
instrumento más utilizado para medir este crecimiento es el PBI. Es un objetivo fundamental.
● Estabilidad de precios: combatir la inflación ya que evita perder poder adquisitivo a las
personas y competitividad al sector exportador.
● Estabilidad de los ciclos económicos: Fomentar el alza y no baja de los ciclos económicos que
trata aparejadas crisis y recesiones económicas, para favorecer el crecimiento económico
estable.
● Desempleo reducido: El desempleo frena el consumo y la actividad comercial.

Instrumentos de un Estado para conseguir los objetivos Macroeconómicos.

•La política fiscal: establecer un equilibrio entre impuestos y gasto público.
•La política monetaria: implica cambiar los tipos de interés o la oferta monetaria (circulación de la
moneda, cuanto más emite, más inflación).
•La política de tipo de cambio: ejemplo devaluar la moneda nacional para que los bienes de
producción nacional sean más baratos y competitivos con los extranjeros
•Las políticas de oferta: están dirigidas a mejorar la eficiencia, productividad y competitividad de las
empresas. Favorece el crecimiento y las ofertas de trabajo.

1. ¿Cuáles son los cometidos y las principales funciones del banco central del Uruguay?
El banco central regula el sector financiero, mediante la superintendencia de Servicios Financieros ,
este organismo regula y fiscaliza todas las entidades que integran el sistema financiero, los cometidos
y funciones son: supervisar las distintas entidades que componen el sistema financiero con tal de
identificar debilidades y riesgos al sistema, promover la transparencia y funcionamiento ordenado y
competitivo de las entidades supervisadas y los mercados en los que actúan, también la protección de
los consumidores financieros, al igual que regular el sistema al desarrollar el marco normativo
alineado con las mejores prácticas internacionales y por ultimo prevención y control del lavado de
activos y el financiamiento del terrorismo.

2. ¿Cuáles son las principales características del sistema financiero uruguayo?

Las principales instituciones financieras que operan en Uruguay tienen grado inversor a nivel nacional
e internacional, está compuesto por un grupo reducido de instituciones bancarias pero todos ellos con
altos ratios de solvencia y liquidez. El tamaño y la influencia de la banca pública es otra característica
del sistema financiero uruguayo.

3. ¿Cuáles fueron sus últimas fusiones y adquisiciones?

En 1998 existían 23 bancos de plaza en Uruguay, actualmente existen 11. En 2011 el banco
canadiense Scotiabank adquirió el 60% de las acciones comunes del Banco Comercial y el 100% de la
financiera Pronto del Grupo Advent . También en 2011, el BBVA finalizó el proceso de adquisición
de Banco Crédito Uruguay . En 2013, se autorizó al banco Heritage, de origen suizo, a adquirir las
operaciones de banca minorista, corporativa y comercial del banco británico Lloyds TSB. En ese
mismo año, Itaú compra a CitiBank su banca minorista. A fines de 2015, se autorizó la transferencia
del patrimonio del Discount Bank, de origen israelí, a Scotiabank. En diciembre de 2021, CitiBank
vendió su patrimonio offshore a un corredor de bolsa con sede en Miami, Insigneo. Además el grupo
SURA, propietario de Bancolombia, adquirió en Uruguay la compañía Afinidad AFAP. En los
agentes de bolsa también fueron adquiridos: DBMG Asociados por Athlone Partners en agosto de
2020 y DIF Markets por tres particulares

4. ¿Cómo está compuesto el mercado de valores de nuestro país?

El mercado de valores uruguayo está conformado por 3 bolsas de valores, en las cuales operan los
Intermediarios de valores (Bancos y Corredores de Bolsa) así como otros Inversores Especializados
autorizados por la Superintendencia de Servicios Financieros. Asimismo, el Banco Central del
Uruguay es el encargado de llevar el Registro de Mercado de Valores, en donde se inscriben los
valores de oferta pública, así como sus emisores y otros participantes como los gestores de
portafolios, asesores de inversión, administradoras de fondos de inversión y fiduciarios financieros y
profesionales.

5. ¿Qué instituciones bancarias componen nuestro sistema financiero?

6.1. BANCA PÚBLICA:
6.1.1. Banco de la República Oriental del Uruguay. Es el principal banco del Uruguay, 40% de los
depósitos de los uruguayos están ahí.
6.1.2. Banco hipotecario del Uruguay.
6.2. BANCA PRIVADA:
6.2.1. Banco Bandes Uruguay s.a.
6.2.2. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA URUGUAY S.A.
6.2.3. BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA
6.2.4. BANCO ITAÚ S.A. Es de origen Brasileor, es el banco más fuerte de Brasil, con el 16,7%.
6.2.5. BANCO SANTANDER S.A. Tiene un 18%, es de origen español, es el banco privado que tiene
myaor cantidad de depósitos y de dinero del sistema financiero uruguayo. No solo depósitos sino
también, los bancos prestan servicios de tarjetas de crédito.
6.2.6. BANQUE HERITAGE (URUGUAY) S.A. Banco Suicio
6.2.7. CITIBANK N.A. SUCURSAL URUGUAY Tiene origen americano
6.2.8. HSBC BANK URUGUAY S.A.
6.2.9. SCOTIABANK URUGUAY S.A. Es de origen Canadience. Compo pronto crédito.

La contabilidad Nacional
•Es el instrumento destinado a medir y ofrecer una representación cuantificada, agregada, completa,
sistemática y detallada de la economía de un país, sus componentes y sus relaciones con otras
economías.

En la economía existen distintos flujos económicos:

•Flujo de gasto: Está integrado por las familias que son las propietarias de los factores de producción
(ej: trabajo), que las empresas utilizan para generar bienes y servicios.
•Flujo de renta: Como contrapartida a los factores de producción las empresas retribuirán a las
economías domésticas salarios o intereses a cambio de capital.
•Flujo de producto: Los ingresos que reciben las familias pueden gastarse en los bienes y servicios
producidos por las empresas. El Estado interviene en estos tres tipos de flujos creando políticas
macroeconómicas para cumplir con sus objetivos.

Producto Bruto Interno PBI

•Es un elemento de medición de la Contabilidad Nacional.
•Es el valor de los bienes y servicios finales generados por una economía en el interior de las fronteras
territoriales de un país, en un periodo determinado, normalmente un año.

PBI:
¿Qué es el PBI ?
Es el Producto bruto interno, mide la producción de bienes y servicios, se puede medir por
departamento a nivel país, es el indicador más importante para medir la economía de los países, la
riqueza de los mismos, Estados Unidos es el país que más PBI tiene.
En Uruguay el banco central mide el PBI, es de 57.000 millones , es un indicador importante porque a
partir de él podemos ver si luego el país va a tener problemas económicos
Pib por habitante: (o per cápita) es el producto interno bruto por cada habitante.

Crecimiento económico no siempre significa desarrollo económico, una economía puede crecer
sin desarrollarse, desarrollo económico viene de la mano, una economía que crece sin
desarrollarse… Una economía que se desarrolla es una economía que crece con la realización de
nuevos productos y servicios. Para que haya desarrollo económico se tiene que crear una nueva
variedad de bienes y servicios. Investigación y desarrollo.

Otro objetivo fundamental del Estado es la estabilidad de precios para que no haya inflación y la
competitividad del sector exportador, puede ir del lado de una industria que produzca batato, tratan de
ser competitivos en los bienes y servicios que produce para así mismo protegerlas dentro de su país
para así también poder exportar y pueda competir en el mercado internacional. Esto a veces también
se favorece a través de tratados de libre comercio.

Inflación:
Concepto: La inflación es el aumento sostenido en el nivel general de precios. No hay inflación por
saqué suba un producto solo, para que haya tiene que subir varios productos a la vez, el aumento de
los distinto ¡s tiene que ser de forma sostenida en el tiempo, lo que hace la inflación es que los precios
valgan menos y las personas pierden poder adquisitivo, el INE mide la inflación, se mide a través se
utiliza un indicador IPC, es el índice de precios al consumo, el IPC mide todos los meses destino
precio de bienes y servicios que conforman la canasta básica nacional. Cuando se habla de inflación
es que no sólo va a subir la ropa, sino el boleto, el combustible, etc.

Causas: Inflación de costes (sería por costo de reproducción, le cuesta más a la empresa producir un
producto, tiene que subir el producto), inflación por consumo (la que más se da, se da cuando aumenta
mucho la demanda, la demanda crece más rápido que la oferta, pas que hay más gente con ganas de
comprar un producto que la cantidad disponible para vender), inflación autoconstruida (de
autoconstrucción viene cuando ocurre cuando se anticipa una subida de precios. Una situación que
hace que las empresas suban el valor de sus productos para adelantarse a tal situación. De ahí a que se
la considere una inflación provocada por las propias empresas), y aumento de la oferta monetaria
(cada vez que hay más dinero que circula, menos valor tiene el mismo).

Características: Exceso de la demanda (se puede dar por mucha cantidad de dinero de circulación),
aumento del coste de producción (es similar al anterior se sintetiza al aumento de las materia primas,
para elaborar ciertos producto a las empresas se les encarece), incremento de los impuestos (aumentan
los impuestos por partes de los gobiernos,por ejemplo el IVA) y aumento de la oferta monetaria
(siempre va a aumentando, aumenta el dinero).

Tipos: Deflación (es a la inversa de la inflación, cuando los precios bajan de manera abrupta),
desinflación (cuando vaja la tasa de inflación pero en realidad los precios suben pero menos de lo que
venían hacen siendo, menor ritmo), reflación (es un aumento de los precios por presiones de
funcionarios, durante un tiempo todo viene aumentando las empresas ya tiene el mecanismo que todos
los meses algo aumentan los precios), estanflación (cuando existe inflación, a su vez decrece el pbi,
hay un estancamiento económico, hay crecimiento económico) e inflación subyacente (es cuando hay
aumentos precios pero no de todos, sino de algunos preciso).

Consecuencias: Reducir el valor de las deudas (siempre y cuando también se puedan pagar, siempre y
cuando aumenten los salarios), consumo anticipado (para ganarle a la inflación, stockearse de
productos), pérdida de poder adquisitivo (se puede comprar menos porque los precios suben) y
disminución del ahorro (al haber menos dineros, se puede ahorrar menos).

El dinero y el sistema financiero:

Concepto: el dinero facilita las transacciones y el intercambio, lubrica el comercio y posibilita los
beneficios de la especialización y la división del trabajo. Por ello, podemos considerar el dinero como
uno de los grandes inventos que han contribuido al bienestar de la humanidad. Todos los países del
mundo tienen su moneda.
El dinero es un medio de cambio (se puede cambiar la moneda de pesos a dólares por ejemplo) y pago
que sirve como unidad de cuenta para expresar el valor de los bienes y servicios, y que actúa como
depósito de valor (el valor se mide en dinero, no solo es una unidad que permite fomentar las
transacciones, sino que también permite medir el valor de un bien o servicio).

Orígenes:
El dinero rompió con el trueque, sus primeras apariciones fueron en moneda de hierro, plata y oro, los
burgueses (francia, italia, inglaterra) de fines de la Edad Media y comienzos de la Época Moderna
serían quienes impulsarían sus usos.

Características del Dinero:

Mercadería deseable o de gran aceptación: por consiguiente su oferta debe ser escasa o limitada.
Divisible: para poder adquirir mercaderías de diferentes precios, caras o baratas, y que puede ser
fraccionado sin pérdida de su valor. El dinero puede ajustarse al valor del bien o servicio que vamos a
comprar.
Duradero: que no pierde el valor con el paso del tiempo.
Difícil de falsificar: por razones obvias.
Autonomía fiscal de los Estados.

Funciones del dinero:

Medio de cambio y pago: permite a las personas vender bienes y servicios a cambio de dinero y
posteriormente utilizar ese dinero para comprar algo que le interese.
Unidad de cuenta: las personas razonan sobre el valor de las cosas en términos de la unidad monetaria
que le es más familiar: peso o dólar.
Depósito de calor: el dinero debe ser un instrumento válido como depósito de valor. Debe servir para
trasladar capacidad de compra presente hacia el futuro.

Clases de dinero:
Dinero Metálico: en el transcurso de la historia se utilizó el oro y la plata, son metales muy valiosos
con una oferta limitada y una demanda alta y fácil de dividir.
Papel Moneda: en un principio representaba un compromiso por el cual se entregaría una determinada
cantidad de oro por su valor, en la actualidad su valor es respaldado por el Banco Central.
Dinero legal o fiduciario: es el dinero emitido por los bancos centrales de cada país, quienes tienen el
monopolio de realizar esta tarea.
Dinero Bancario: en la actualidad la mayoría de la gente deposita su dinero en los bancos. Estos
depósitos a la vista se organizan en cuentas en las cuales se pueden realizar transferencias como
medios de pago. También se pueden utilizar cheques.
Dinero virtual: llamadas criptomonedas, el problema es que no tienen ningún respaldo de ningún
Estado ni de ningún Banco Central.

Los intercambios internacionales:

El patrón oro es un sistema monetario que fija el valor de la unidad monetaria en términos de una
determinada cantidad de oro. El emisor de la divisa garantiza que pueda dar al poseedor de sus billetes
la cantidad de oro consignada en ellos. Una alternativa es el patrón bimetálico, en el que la moneda
está respaldada por una parte de oro y otra de plata.
Históricamente, la vigencia del patrón de oro pero durante el siglo xix como base del sistema
financiero internacional. Terminó a raíz de la Primera Guerra Mundial, puesto que los gobiernos
beligerantes necesitaban imprimir mucho dinero fiduciario para financiarlo.
¿Qué es la globalización? Es un proceso social, económico, y político, por el cual cada vez existe
mayor interrelación entre unos países u otros. No es un fenómeno nuevo, pero lo novedoso de la
globalización actual es la aceleración de la interdependencia económica mundial
¿Porque favoreció el desarrollo del comercio internacional? Porque las relaciones exteriores son
trascendentes en la actividad económica de los países.

¿Qué es la globalización?
La globalización es un proceso económico, social y político de ámbito mundial, a través de ella se
obtiene el desarrollo de los mercados, de la innovación y el progreso tecnológico que ha permitido
una creciente integración de las economías a nivel mundial.

¿Por qué favoreció el desarrollo del comercio internacional?

Favoreció el desarrollo del comercio internacional porque hay vínculos más visibles entre países,
haciendo que los intercambios de bienes y servicios se facilitan, ya que en todo el mundo las personas
recurren a bienes y servicios producidos en el exterior para satisfacer parte de sus necesidades varias;
este es el resultado del comercio internacional.

¿Que es una empresa transnacional?

Son empresas que se encuentran en diversos territorios destinadas al mercado mundial, su valor se
obtiene a nivel de la economía nacional. Son el motor de la globalización, ya que necesitan expandir
sus actividades no solo a todos los lugares del planeta, sino que a todos los ámbitos de la economía.