Semana 5
Conocemos las instituciones que regulan
el flujo de dinero y advertimos la
presencia de delitos financieros
GESTIONA RESPONSABLEMENTE LOS RECURSOS ECONÓMICOS
Competencia y
• Comprende las relaciones entre los elementos del sistema económico y financiero.
Capacidades
• Toma de decisiones económicas y financieras
Propósito de la • Comprender el funcionamiento de los sistemas económico y financiero, en particular lo que se refiere al rol
sesión del Estado en la economía, así como tomar decisiones económicas y financieras.
• Asume una posición crítica frente a las actividades económicas y financieras ilícitas e informales, y de las
decisiones financieras que no consideran un fin previsional.
Desempeños • Analiza las interrelaciones entre los agentes del sistema económico y financiero global teniendo en cuenta
el mercado y el comercio mundial.
• Explica el rol del Estado como agente supervisor del sistema financiero.
• Gestiona responsablemente los recursos económicos al promover el ahorro y la inversión de los recursos en
Criterio de
emprendimientos
evaluación
• Asume una posición crítica frente a las actividades económicas y financieras ilícitas e informales
• Explica las desventajas existentes de ahorrar fuera del sistema financiero
Evidencia de
• Completa una matriz explicando las consecuencias del lavado de activos en el país
aprendizaje
• Menciona los factores que condicionan la aplicación de políticas fiscales en los países
Recurso 1
El Estado y el sistema financiero nacional
Parte de las responsabilidades del Estado en la economía se relacionan con el sistema financiero. Ello implica desarrollar una política
monetaria
y supervisar el buen funcionamiento de dicho sistema.
La ley de la oferta y la demanda
El dinero se utiliza como medio de intercambio en el mercado; por ello, al adquirir
un bien o un servicio, se debe entregar cierta cantidad de dinero. Antes de la
invención del dinero, las personas intercambiaban bienes mediante el sistema del
trueque. Sin embargo, esto traía una serie de complicaciones relacionadas con la
retribución obtenida por el bien o servicio negociado. Fue entonces cuando surgió el
dinero.
El dinero cumple las siguientes funciones:
• Se utiliza como medio general de pago. Todas las personas deben poseer dinero para adquirir los bienes y servicios que necesitan.
• Sirve como unidad de cuenta. A través de esta función, se definen de manera sencilla los precios en una economía. Como los precios se expresan
con cifras exactas, se puede pagar con monedas y billetes de diferente valor.
• Se utiliza como depósito de valor. El dinero se puede guardar, acumular y utilizar en el futuro para realizar compras porque el material del
que está hecho no es perecible. Sin embargo, su valor se puede ver afectado por la inflación.
Determinantes de la demanda de dinero
La demanda de dinero depende de dos factores:
• El nivel de actividad de la economía. Conforme aumenta el nivel de
actividad, las personas necesitan más dinero para realizar sus transacciones.
• El nivel de precios. El incremento de los precios hace que el dinero pierda
valor y, con ello, disminuya su poder de compra. Cuando esto sucede, las
personas requieren una mayor cantidad de dinero para adquirir la misma
cantidad de bienes y servicios.
La política monetaria
La política monetaria reúne un conjunto de medidas
macroeconómicas que están dirigidas a influir en la oferta de
dinero o circulante (oferta monetaria) y, en consecuencia, en el
control de la inflación. Además, tiene como objetivo sostener la
actividad económica proporcionando a los agentes financieros la
liquidez y los créditos necesarios para consumir, invertir y
producir.
Acciones del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) para
controlar la inflación
• Operaciones de mercado abierto. Vende y compra bonos del Estado para
incrementar o reducir de manera directa la oferta monetaria de la
economía.
• Operaciones de descuento. Incrementa la base monetaria a través de
préstamos a los bancos privados a una tasa de interés preferencial. Los
bancos que requieren dinero solicitan estos créditos para alcanzar el nivel
deseado de reservas (encaje exigido) y obtener fondos que luego prestarán
a sus clientes.
• Establecimiento y recepción de la tasa de encaje. El encaje es un porcentaje de los depósitos que poseen los bancos y que deben entregar al
BCRP. Este dinero sirve para enfrentar cualquier emergencia, además de respaldar los fondos públicos que les son entregados.
Desde el 2002, las medidas monetarias del BCRP se sostienen sobre el esquema de metas explícitas de inflación (MEI). Para ello, el BCRP ha
incentivado el uso de la moneda nacional en la mayoría de las operaciones del sistema financiero. Por otra parte, la autonomía del BCRP frente al
poder político ha permitido un buen manejo de los indicadores macroeconómicos. Este manejo responsable ha alejado de la economía peruana
problemas como la inflación o la hiperinflación.
El BCRP y la emisión de dinero
En el Perú, el BCRP es la única entidad facultada para emitir billetes y monedas de circulación
nacional. Cuando esta institución pone en circulación nuevos billetes y monedas, se dice que ha
efectuado una emisión primaria, que es menor que la cantidad de dinero que circula en el
mercado. Si bien el BCRP es la entidad que controla la emisión de dinero en el mercado, no
puede regular su circulación.
Los bancos privados, por su parte, pueden controlar el manejo y la circulación del dinero de
sus depositantes
En el caso de los créditos, el banco presta una cantidad de dinero, pero recibe más de lo que presta debido a los intereses que cobra. En cuanto a
los depósitos, el banco negocia los fondos de sus clientes o los convierte en créditos para otras personas. En este caso también genera intereses en
su beneficio y recibe más de lo que presta. Según el ciclo económico que atraviesa el país –expansión o recesión–, la política monetaria puede
manejarse de dos formas: de manera restrictiva si reduce la cantidad de dinero disponible, o de manera expansiva si la aumenta.
El sistema financiero
El sistema financiero está formado por un conjunto de instituciones cuya tarea principal es servir como
intermediarios financieros: reciben y prestan dinero a cambio de intereses. El interés es el dinero que se gana en
una inversión o el dinero que se debe después de recibir un préstamo. El conjunto de transacciones que realizan las
instituciones financieras, es decir, la captación de depósitos de los ahorristas, el otorgamiento de créditos, la
compra y venta de acciones, etc., constituye el mercado de capitales.
Estructura del sistema financiero
El funcionamiento del sistema financiero requiere de tres componentes:
• El mercado financiero. Está constituido por las personas e instituciones que demandan y ofrecen
dinero u otros activos financieros, como bonos y acciones. Este mercado incluye a personas
naturales y empresas que poseen dinero para invertir y aquellas que demandan recursos
financieros.
• Los instrumentos financieros. Son los medios mediante los cuales se ofrece o se recibe dinero. Los créditos bancarios, los bonos y las acciones
son instrumentos financieros, pero no son dinero. La diferencia está en que solo son válidos para algunas transacciones. Esto significa que no
podemos comprar en una tienda con un instrumento financiero a pesar de que es “dinero”.
• Las instituciones financieras. Son entidades que recaudan fondos y los canalizan hacia la actividad productiva. Estas instituciones pueden ser
intermediarios financieros (bancos, cajas municipales) o inversionistas institucionales (fondos de pensiones y compañías de seguros).
Entidades reguladoras del sistema financiero peruano
Las principales instituciones que regulan el sistema financiero nacional son el Banco Central de Reserva
del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
El BCRP cumple las siguientes funciones:
• Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
• Administrar las reservas internacionales a su cargo.
• Informar periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales.
La SBS cumple las siguientes funciones:
• Regular y supervisar los sistemas financieros, de seguros y el Sistema Privado de Pensiones (SPP).
• Prevenir y detectar el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo.
• Plantear a los intermediarios financieros una serie de exigencias para que el manejo de los fondos sea prudente y transparente dentro de los
criterios de estabilidad financiera, honestidad y competencia.
• Supervisar de manera permanente que las empresas reduzcan el riesgo a niveles que sean administrables.
Los delitos financieros
Un delito financiero consiste en vulnerar la ley de una manera no violenta al atentar contra agentes
económicos (un individuo o entidad financiera) con el fin de obtener dinero. Este tipo de delitos se
traducen en diferentes formas de robo, fraude, falsificación, extorsión, etc. El desarrollo de la
tecnología ha originado la sofisticación de estos delitos, por lo que son muy difíciles de detectar.
Según el Código Penal, es rol económico del Estado y sus instituciones supervisoras, reguladoras y de
justicia detectar y castigar a las personas que cometen estos actos ilícitos.
• Concentración crediticia. Ocurre • Ocultamiento, omisión o falsedad de
cuando quienes administran los información. Sucede cuando quien
fondos económicos de un grupo de administra o representa a una institución
personas –sean instituciones bancaria, financiera u otra que opera con
financieras o de otra naturaleza– fondos del público oculta datos acerca de la
favorecen la aprobación de créditos, situación económica de la entidad, se niega
descuentos u otros financiamientos a dar información o proporciona datos
a determinadas personas en falsos a las autoridades de control y
perjuicio de los demás aportantes. regulación, en este caso, a la SBS o a la
Superintendencia del Mercado de Valores.
Por ejemplo: un administrador de un banco facilita un crédito a un
amigo sin que cumpla los requisitos que se aplican para estos casos. Esta última es un organismo del Estado que vigila la correcta
negociación de acciones de las empresas en la Bolsa de Valores.
• Creación de instituciones
• Financiamiento por medio de
financieras ilegales. Se
información fraudulenta. Ocurre
presenta cuando una persona
cuando el usuario de una institución
o un grupo de ellas se dedican
bancaria, financiera u otra que opera
directa o indirectamente a
con fondos del público proporciona
captar dinero del público sin
información o documentación falsa u
permiso de la autoridad
obtiene créditos o cualquier otro
competente (SBS).
tipo de financiación mediante
El delito es considerado más grave si para motivar a las engaños.
personas a depositar su dinero en estas entidades se Los accionistas, asociados, directores, gerentes y funcionarios de la
utilizan los medios de comunicación. institución que cooperen en la ejecución del delito son cómplices de él.
• Condicionamiento de
créditos. Sucede cuando los
directores, gerentes,
administradores o
funcionarios de las
instituciones bancarias,
financieras y demás que
operan con fondos del público
exigen beneficios a quien
solicita el crédito a cambio de
otorgárselo.
• Pánico financiero. Ocurre cuando • Desvío fraudulento de crédito
una persona o asociación de personas promocional. Sucede cuando quien
propaga noticias falsas acerca de la obtuvo un crédito de una entidad
situación económica de una entidad financiera para un fin particular, lo
financiera, de seguros o emplea para otros fines. Por ejemplo:
administradora de fondo de una empresa obtiene un crédito para
pensiones y genera el retiro masivo salir de la quiebra en la que se
de los depósitos o el traslado de los encuentra, pero el gerente decide
ahorros o de inversión de dichas destinar el dinero a la educación
entidades. superior de sus hijos.
Comprendo los sistemas económico y financiero
Lee la información “El dinero y sus funciones” y el siguiente fragmento. Luego, desarrolla lo que se indica.
Muchos peruanos ahorran “bajo el colchón”
Los peruanos tienen un promedio de 170 000 millones de soles guardados “bajo el colchón”, es decir, antes de depositar ese dinero en
bancos, cooperativas o financieras, prefieren guardarlo en casa. Según reveló Orlando Musio, gerente comercial del grupo financiero Diviso
Bolsa [...] “Los peruanos guardan fuera del sistema financiero, tanto regulado como no regulado, aproximadamente 170 000 millones de
soles, monto similar al que se ahorra formalmente en los bancos establecidos en el país”, indicó. (Flores, 2014, párrs. 1-3)
• Define con tus propias palabras los siguientes conceptos:
Como medio general
de pago
Como unidad de
cuenta
Como depósito de
valor
• Analiza y responde
• ¿Por qué crees que hay tantas personas que no ahorran en los bancos?
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• ¿Qué desventajas existen con esta modalidad de ahorro (fuera del sistema financiero)?
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El BCRP y la emisión del dinero
Revisa la información “El BCRP y la emisión del dinero” y el siguiente fragmento. Luego, responde.
Emisión de billetes y monedas
El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisión de billetes y monedas [...]. Para ello, realiza una programación que toma en cuenta
tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en
efectivo que realice el público. La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno denominado demanda para transacciones, que
está en función del dinamismo de la economía, y el otro, demanda para reposición, que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas
deteriorados. De otro lado, con la finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas, el Banco Central
realiza actividades de difusión, principalmente a través de charlas gratuitas dirigidas al público en general y al personal de empresas
financieras y comerciales. (Banco Central de Reserva del Perú, s. f., p. 34)
• ¿Por qué es importante que el BCRP controle la emisión de dinero?
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• ¿Qué factores determinan la política monetaria del país
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Tomo decisiones económicas y financieras
Los delitos financieros
Lee la información “Los delitos financieros” Luego, analiza el siguiente fragmento y desarrolla lo que se indica.
Las consecuencias del lavado de activos en el país
El lavado de activos busca ingresar al sistema financiero los recursos económicos que provienen del narcotráfico, de la trata de blancas,
de la extorsión y de la corrupción.
El lavado de activos es muy perjudicial para la economía del país porque todo el dinero no entra a la parte formal. No tributa ni paga
impuestos; además, proviene de la corrupción y no se utiliza para beneficio de la población. (Chiroque, 2015, parrs. 1-6 [Adaptación])
Concentración crediticia
Ocultamiento, omisión o
falsedad de información
Creación de instituciones
financieras ilegales
Financiamiento por medio de
información fraudulenta
Condicionamiento de crédito
• ¿Con qué objetivo los países elaboran y aplican políticas fiscales?
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• ¿Qué factores condicionan la aplicación de políticas fiscales en los países?
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• ¿Cómo han variado los ingresos del Estado peruano entre los años 2004 y 2014?
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Propuestas para el desarrollo de espacios saludables libre de desorden con miras al desarrollo de emprendimientos y reducir
desigualdades
LISTA DE COTEJO DE AUTOEVALUACIÓN
COMPETENCIA: Gestiona responsablemente los recursos económicos
Estoy en proceso ¿Qué puedo hacer para mejorar
Criterios de evaluación Lo logré
de lograrlo mis aprendizajes?
Explique la persistencia de la desigualdad económica señalando sus factores y
efectos
Reconocí como se estructura el sistema financiero y las consecuencias del lavado
de activos en el país, así como otros delitos financieros
Expliqué en qué consiste el sistema financiero, cuáles son los productos que las
entidades financieras ofrecen y quiénes participan de las actividades financieras
