TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LÁZARO

CÁRDENAS

ASIGNATURA: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE

INVERSIÓN
ENSAYO DE LA UNIDAD 1

DOCENTE: ING. JESÚS RAFAEL GARCÍA SERNA

MORALES TORRES EDSON URIEL

NO. DE CONTROL: 20560018

GRADO Y GRUPO: 81T

CARRERA: INGENIERÍA EN SISTEMAS COMPUTACIONALES

CIUDAD Y PTO DE LÁZARO CÁRDENAS MICHOACÁN A 10 DE FEBRERO DE

2024
ÍNDICE
LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN, CLASIFICACIÓN, SU IMPORTANCIA Y
ELEMENTOS CONSTITUYENTES..............................................................................................3
1.1 Importancia, definición y origen de los proyectos................................................................3
1.2 Los estudios de Inversión......................................................................................................6
1.3 Clasificación de los proyectos...............................................................................................8
1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto..............................................................................10
1.5 Contenido del proyecto......................................................................................................11
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.......................................................................................................16

-
INTRODUCCIÓN
Los proyectos de inversión son elementos esenciales en el contexto empresarial y
económico, representando una herramienta fundamental para el desarrollo y
crecimiento tanto de empresas como de economías enteras. La importancia de los
proyectos de inversión se encuentra en su capacidad para impulsar principalmente
el avance económico, fomentar la creación de empleo, mejorar la infraestructura y
satisfacer las demandas de la sociedad.

Como siguiente, la definición de proyectos de inversión comprende cualquier

iniciativa que requiera la asignación de recursos financieros, humanos y materiales
con el fin de alcanzar un resultado específico en un período de tiempo
determinado. Y el inicio de estos proyectos se remonta a la necesidad inherente
del ser humano de emprender acciones que permitan mejorar su situación
presente y futura, ya sea a nivel individual, empresarial o gubernamental.

Los estudios de inversión representan una herramienta indispensable en el

proceso de toma de decisiones relacionadas con proyectos de inversión, estos
estudios involucran análisis detallados de viabilidad técnica, económica, financiera
y ambiental, que permiten evaluar la rentabilidad y viabilidad de una iniciativa
antes de su ejecución. Algo importante a considerar son las etapas y el contenido
de un proyecto, en el cual se comprende todos los elementos esenciales para su
correcta ejecución, como el alcance, los recursos necesarios, el cronograma, el
presupuesto, los riesgos asociados y los indicadores de desempeño. Este
contenido proporciona una guía detallada para la gestión eficiente y efectiva del
proyecto a lo largo de su ciclo de vida.

Las etapas en el desarrollo de un proyecto abarcan desde la concepción de la idea

hasta su implementación y seguimiento posterior. Estas etapas incluyen la
identificación de necesidades, la definición de objetivos, la planificación de
actividades, la asignación de recursos, la ejecución del proyecto y la evaluación de
resultados.
DESARROLLO
LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN, CLASIFICACIÓN, SU IMPORTANCIA Y ELEMENTOS
CONSTITUYENTES.

1.1 Importancia, definición y origen de los proyectos.

Un proyecto es un plan, tarea, suceso en donde se recopila la información

necesaria para llevar a cabo una unidad de acción, supone una inversión,
utilización de recursos con el fin de obtener un consumo incrementado de bienes
y/o servicios. El análisis de estos proyectos no solo puede ser desde el punto de
vista económico, sino también técnico, financiero, administrativo e institucional.
Para que un proyecto sea viable es importante identificar claramente las
necesidades y expectativas de la población objetivo, con el fin de conocer las
características y de esta manera diseñar el producto o servicio. Cuando se habla
de la importancia de un proyecto se debe a la trascendencia en el desarrollo de las
metas y esta depende del tamaño del proyecto y de la naturaleza del mismo, es
decir lo que puede influir en la economía, ejemplo valor agregado, impuestos,
insumos, depreciación, salarios.

La importancia de los proyectos de inversión estriba principalmente en el hecho de

que en nuestra sociedad de consumo día a día se tienen productos y servicios que
nos proporcionan bienestar y satisfacciones, por tanto, siempre existe una
necesidad humana de un bien o servicio en el cual invertir, ya que esta es la única
forma de producir el bien o servicio. Es claro que las inversiones no se hacen solo
porque alguien desea algo, o porque quiere producir un artículo, o porque cree
que le dejara dinero, es necesario entonces efectuar una inversión inteligente, y
esta requiere una base que la justifique, dicha base es un proyecto de inversión
bien estructurado y evaluado que indique el camino a seguir. Esto deriva en la
necesidad de elaborar proyectos.

Otra importancia de los proyectos radica en el hecho de ser un instrumento

importante en las instancias que destinan recursos para contribuir al desarrollo
productivo o industrial de una nación. No basta con poseer recursos naturales,
deben de planearse, programarse y ejecutarse en forma tal que aseguren un
aprovechamiento conveniente para la economía y el medio ambiente. Actualmente
los recursos económicos son escasos y caros, por lo que el desarrollo debe darse
en un marco de certidumbre jurídica, económica, social y política, el analizar y
evaluar correctamente las propuestas ante instancias que otorgan recursos
económicos se hace cada vez más necesario y obligatorio, cada vez se tiene un
mayor número de solicitudes, es necesario efectuar una mejor selección de estas,
las cuales deberán contener información que permita tener elementos de juicio
para tomar decisiones en cuanto al otorgamiento de recursos que impulsen
proyectos productivos y de inversión que detonen el desarrollo. La importancia de
los proyectos es crucial entonces para los tomadores de decisiones.

Los proyectos de inversión pueden clasificarse al menos en tres categorías en

base a su profundidad:

a) Estudios de prefactibilidad

b) Estudios de factibilidad

c) Proyecto

a). - En los primeros se estudia y analiza una situación económica general, se

hace un análisis de mercado (en cuanto a producto, demanda, oferta, precio), así
como aspectos técnicos, costos, financiamiento, rentabilidad y beneficios

b). - Si este estudio muestra posibilidades, se `pasa a un estudio de factibilidad, el

cual contendrá la situación económica general del anterior estudio, y se desarrolla
una situación detallada del mercado, micro localización, situación detallada del
mercado del producto, aspectos técnicos que incluyan la ingeniería a utilizar en el
proyecto, los aspectos de organización y de recursos humanos, costos, análisis de
sensibilidad e inversiones.

c). - La siguiente etapa es el desarrollo del proyecto en sí. Que incluye la situación
económica general del proyecto, un estudio integral de mercado, el proyecto a
detalle de la ingeniería a utilizar, inversiones, financiamientos, análisis de
sensibilidad, evaluación financiera. La etapa siguiente seria la realización del
proyecto.
Estas etapas pueden variar en cuanto a conceptos dependiendo del tipo de sector
productivo del que se trate o de las instituciones otorgantes de recursos
económicos, pero en general se desarrollan estas etapas en todos los momentos
de un proyecto hasta llegar a la puesta en marcha del mismo.

El enfoque que se le da a un proyecto debe ir en concordancia con la información

recopilada en los planes de desarrollo y con las estrategias de la organización en
el cual se va a implementar.

Los proyectos de inversión deben responder básicamente a tres aspectos

importantes:

 Identificación de problemas: Identificar los problemas a resolver en relación

con las necesidades de la población, utilizando la optimización de los
recursos.
 Captación de recursos: Si son de ahorro nacional, extranjero, convertidos
en proyectos de inversión que posibiliten el desarrollo del país.
 Oportunidades de negocio: Estrategias para estimular la inversión,
aprovechando todo tipo de recursos. Ideas innovadoras, que pueden
convertirse en negocios potenciales.

El éxito de un proyecto está directamente relacionado con la participación de

actores que influyan en la etapa de cada proyecto, es decir los gestores, técnicos,
directivos, proveedores, financieros, clientes y comunidad, este éxito depende del
engranaje y conexión que exista para llevar a cabo los objetivos propuestos, la
planificación y lógicamente el trabajo será medido por los resultados obtenidos.

La clave del éxito está en convertir aquellas ideas, en realizables, en hechos, para
hacerlo hay que planificar y esto implica estudio, tiempo, recursos, asignación de
responsabilidades y autoridad.
1.2 Los estudios de Inversión.

Se trata de un estudio detallado que consiste en lograr una aproximación del

resultado que se aspira alcanzar de una posible inversión, con la finalidad de
establecer si es conveniente o no llevar a cabo dicho proyecto, considerando
criterios como la viabilidad o la rentabilidad esperada.

De esta manera, el análisis de inversiones pretende dar respuesta a dos

preguntas esenciales:

 En el caso de una inversión específica, el análisis de inversiones ofrece

información sobre la utilidad de la misma.
 En los casos que existan varias opciones de inversión, el análisis de
inversiones aportará información sobre cuál de todas las alternativas es
más conveniente.
¿Cuáles son los objetivos del análisis de inversiones?

Un análisis de inversiones correcto debe estar enfocado desde dos ángulos de

evaluación, uno cualitativo y otro cuantitativo, referente a las finanzas
cuantitativas. Veamos a continuación, con más detalle cada uno de ellos:
 Análisis cualitativo. En lo que respecta a la parte cualitativa, es requerido
que tenga en cuenta la valoración estratégica para certificar que la inversión
es sólida con la estrategia de la empresa a corto, medio o largo plazo. Para
ello es necesario tomar en cuenta sus características, beneficios,
dificultades y relaciones frente a otros proyectos que formen parte de la
misma organización.
 Análisis cuantitativo. En lo referente a la parte cuantitativa, bajo la
realización de cálculos matemáticos, pretenderá establecer la rentabilidad
esperada, la liquidez necesaria y el riesgo de llevar a cabo el proyecto. Es
decir, este análisis permite determinar si la inversión generará más dinero
del que amerita. Usualmente, la simulación de los resultados se ejecuta
bajo diferentes puntos de vista o diversos escenarios, por ejemplo,
optimista, neutro y pesimista.
Cualquier proyecto dentro de una empresa posee costes y beneficios, por
tanto, para tomar una buena decisión, se debe ser consciente de los riesgos, para
así gestionarlos. Aunque se consideren algunos factores, como el balance o el
flujo de caja, es posible que no sean suficientes para comprender con precisión lo
que se debe esperar de una inversión.

Ante este contexto, será el análisis de datos determinados el que indicará si el

proyecto de inversión va encaminado o si requiere una reconfiguración. Gracias a
un análisis de inversión, se puede seguir el flujo financiero o cualquier
otro indicador clave de rendimiento (KPI) y, a través de él, valorar cuál será la
utilidad financiera y los riesgos que conlleva.

Asimismo, otros beneficios específicos que generan el análisis de inversión son:

 Optimiza la gestión financiera.

 Aumenta la seguridad en inversiones específicas.
 Incrementa el interés de potenciales accionistas.
 Promueve las ventas.
 Fomenta el valor para los inversionistas.
 Facilita la toma de decisiones estratégicas sustentadas.
 Incrementa la habilidad en el análisis de las acciones.
 Maximiza la calidad del servicio.
 Fomenta una buena imagen ante los clientes.

1.3 Clasificación de los proyectos.

Existen distintas maneras de clasificar los proyectos, algunas de las más
importantes son:

1. De acuerdo con el tiempo (horizonte):

• Tiempo de ejecución (puesta en marcha).

• Tiempo de aprovechamiento del proyecto (a corto, medio o largo plazo).

2. De acuerdo al sector productivo:

• Agropecuario: Dirigido al campo de la producción animal y vegetal, actividades

de flora, fauna, riego, abono, crédito ganadero, pesquero, avícola, etc.

• Industriales: Comprende toda actividad manufacturera, procesamiento de

productos, toda transformación de insumos en productos finales.

• Infraestructura social: Todo lo relacionado con la comunidad, la sociedad,

atendiendo necesidades insatisfechas de la población, ya sea como la educación,
salud, vivienda, alcantarillado, etc.

• Infraestructura económica: Aquellos que proporcionan a la actividad económica

bienes, servicios, insumos que generan utilidad, como la energía eléctrica,
comunicaciones, transporte, carreteras, vías de acceso, etc.

• Servicios: Su propósito no es producir bienes materiales, si no prestar servicios

de carácter personal, material o técnico, mediante el ejercicio profesional o a
través de entidades de investigación.

3. De acuerdo con el tipo de bien:

 Bienes intermedios: son susceptibles a procesos de transformación dentro

de un proceso productivo.
 Bienes finales: no son susceptibles de procesos de transformación

4. De acuerdo con el destino:

Tipos de proyectos Nivel ejecutor

Proyecto de inversión privado Va dirigido a los individuos directamente,

relacionado con el mercado, busca
satisfacer las necesidades del individuo y
superar las expectativas.
Proyecto de inversión pública o social Va dirigido a los individuos de la
comunidad. La motivación es contribuir al
beneficio del individuo por hacer parte de
la comunidad quien ofrece servicios o
conocimiento.

1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto.

Para la elaboración de cualquier proyecto de desarrollo se cumple una serie de
etapas y en cada una de ellas actúan actores diferentes; entre ellas:

Preparación:

Esta se realiza desde la idea de negocio hasta la conveniencia o inconveniencia

de la inversión.

Implantación o puesta en marcha:

Se inicia siempre y cuando se demuestre la viabilidad del mismo, allí se hacen las
inversiones del mismo.

Operación o funcionamiento:

Se generan ingresos por la venta de bienes o servicios y se incurre en gastos

para la producción de esos bienes y servicios

Vida útil de un proyecto

Para todo proyecto hay que definir un horizonte y debe realizarse con base en
criterios tales como: duración aproximada de las maquinas o equipos, duración de
proyectos similares que pueden tomarse como referencia, ritmo de explotación
cuando se trata de recursos naturales.

El horizonte de un proyecto está compuesto por tres (3) elementos claramente

diferenciados:

 Fase Preoperativa: Incluyen todas las actividades que se hacen hasta

cuando se pone en marcha o entra en operación el proyecto. Estudios,
compra de maquinaria y equipos, adecuaciones locativas, montajes y
ajustes.
 Fase operativa: Como su nombre lo indica hace referencia al periodo en el
cual entra a operar el proyecto y se distingue porque en él se producen
bienes y servicios.
 Fase de liquidación: es un corte que le hacemos al proyecto para poder
evaluarlo. No significa necesariamente la terminación del proyecto.
1.5 Contenido del proyecto.

Aspectos Generales:

Este punto viene a constituir una breve presentación del proyecto, en la que se
señalan sus principales características.

Antecedentes:

Se deberá describir cualquier hecho importante que tenga que ver con el origen
del proyecto y su evolución hasta la Ejecución del mismo.

Nombre del Proyecto:

El nombre que se asigne al proyecto, deberá identificarlo de forma inequívoca y

deberá mantenerse durante toda la vida del proyecto.

Participación de los involucrados:

Se deberá describir el proceso mediante el cual se ha recogido la opinión, en

cuanto al planteamiento del problema u oportunidad y de las alternativas de
solución, de los relacionados al proyecto.

Identificación:

Este punto tiene como finalidad definir el problema a solucionar u oportunidad a

aprovechar y las alternativas de solución.

Definición del problema:

Se debe consignar claramente cuál es el problema que se va a resolver u

oportunidad a aprovechar, para lo cual es muy importante que se haga un
diagnóstico que incluya los siguientes puntos como mínimo:

o Características del problema

o Población y zona afectada
o Características socioeconómicas y culturales de la población
afectada.
 o Posibilidades y limitaciones para implementar la solución al problema
o características de la oportunidad a aprovechar.

Análisis de objetivos:

La definición y análisis de los objetivos se realizará a partir de la definición del

árbol de medios y fines. La solución del problema central constituye el objetivo
central o propósito del proyecto.

Planteamiento de Alternativas:

Formulación Se establecerá la demanda que atenderá el proyecto; sobre la base

de ésta se definirán los recursos necesarios para la inversión y operación, así
como los respectivos presupuestos, para cada una de las alternativas a
analizarse.

Horizonte del proyecto:

En función de la naturaleza del proyecto, aplicando criterios establecidos en el

sector o para proyectos similares se determinará el horizonte temporal de
evaluación del proyecto. Uno de los criterios podrá ser la vida económica del PIP
(período de maduración) o del activo principal.

Análisis de demanda:

Se deberá describir las características generales de la demanda, así como la

identificar las principales variables que inciden en ella. Hecho esto podrá
realizarse una proyección de la misma, sobre la base de supuestos que deberán
describirse.

Análisis de oferta:

Se analizará cuáles son las formas de provisión del bien o servicio que existen y si
son suficientes para cubrir la demanda o se requiere incrementarlas.

Costos en la situación “sin proyecto”:

Se consignarán todos los costos del proceso de producción o dotación del bien o
servicio y su proyección en el horizonte del proyecto. NOTA: La situación “sin
proyecto” se define como la situación actual optimizada. Es decir, deberá
describirse cómo se encuentra la provisión del bien o servicio público en la
actualidad y, entonces, deberá analizarse la posibilidad de hacer algún tipo de
optimización (dígase algún arreglo normativo o inversión pequeña que vaya en la
misma dirección de la solución del problema, pero sin implicar una alternativa que
compita en magnitud con el proyecto). Si no es posible hacer tal optimización,
entonces la situación “sin proyecto” coincidirá con la situación “actual”.

Costos en la situación “con proyecto”:

Se deberá presentar una proyección de los costos para las diferentes alternativas
del proyecto, tanto los costos de inversión como los de operación y
mantenimiento, para el horizonte del proyecto.

Costos incrementales:

Se calculan como la diferencia entre la situación “con proyecto” menos la situación

“sin proyecto”. Todos los costos se calcularán en nuevos soles a valores
constantes.

Evaluación:

Es muy importante identificar adecuadamente cuáles son los beneficios directos

atribuibles al proyecto, para tratar, de ser posible, de valorarlos en la misma
moneda en que se valoraron los costos. De no ser posible la valoración de los
beneficios, se deberán determinar indicadores que estén relacionados con el logro
de metas de provisión del bien o servicio analizado, que permitan luego una
comparación de las alternativas.

Beneficios en la situación “sin proyecto”:

Se deberán estimar los beneficios derivados de la satisfacción de la demanda

actual por el bien o servicio que se provee y su proyección en el mismo horizonte
del proyecto.
Beneficios en la situación “con proyecto”:

Se deberá presentar una proyección de los beneficios para las diferentes

alternativas del proyecto, para el horizonte del proyecto. [Link] Beneficios
incrementales: Se calculan como la diferencia entre la situación “con proyecto”
menos la situación “sin proyecto”.

Impacto ambiental:

Es necesaria la identificación de los impactos directos positivos y negativos del

proyecto y el planteamiento de medidas de mitigación. De igual modo, se deberá
elaborar un plan de manejo ambiental, sobre la base de cifras estimadas gruesas.

Evaluación económica. Metodología costo/beneficio:

Este método se aplica a los proyectos en los cuales los beneficios se pueden
valorar y, por lo tanto, se pueden comparar directamente con los costos. Los
beneficios y costos que se comparan son los “incrementales”. Se deberá utilizar
los indicadores de Valor Actualizado Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) u
otros. Se seleccionan las alternativas cuyo VAN sea mayor que 0. Para los
cálculos de actualización de los flujos sociales se deberá utilizar la tasa de
descuento social vigente y los costos y beneficios se deberán ajustar de acuerdo a
los factores de corrección, que periódicamente calculará y difundirá el MEF. b.
Metodología costo/efectividad: Este método de evaluación se aplicará sólo en el
caso de que los beneficios atribuidos al proyecto no se puedan valorar
monetariamente. Se recomienda efectuar una buena selección de los Indicadores
de metas, a fin de permitir la evaluación de las diferentes alternativas.
Generalmente se seleccionan las alternativas que tienen un menor costo por
indicador y cuyo valor se encuentra por debajo de las líneas de corte previamente
establecidas.

Análisis de sensibilidad:
Se deberá analizar escenarios en los cuales se puede generar un cambio
sustantivo en alguna variable que afecte ya sea los beneficios o costos del
proyecto.

Análisis de Sostenibilidad:

Se refiere a la posibilidad que el proyecto genere los beneficios esperados a lo

largo de su vida. Se deberá analizar en referencia:

o Los arreglos institucionales previstos para las fases de operación y

pre-operación del proyecto.
o La capacidad de gestión de la organización encargada del proyecto
en su etapa de inversión y operación.
o La disponibilidad de recursos.
o Financiamiento de los costos de operación y mantenimiento,
señalando cuáles y para qué serían los aportes de las partes
interesadas.
o La participación de los beneficiarios.

Selección y priorización alternativas:

De acuerdo con el resultado de los indicadores utilizados en la evaluación

económica se ordenarán las alternativas en orden de prioridad, procediendo luego
a seleccionar la(s) mejor(es) alternativa(s).

Matriz del marco lógico para la alternativa seleccionada:

Se presentará la matriz definitiva del marco lógico de la alternativa seleccionada o

de las alternativas priorizadas; es importante la definición de indicadores medibles
y verificables, así como la realización de líneas de base a efectos de un adecuado
seguimiento, monitoreo y evaluación de los proyectos.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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Suarez Chacon, R. H. (s.f.). Formulación y Evaluación de Proyectos. Huancayo, Perú.

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