CONTABILIDAD II 4

Capítulo 4
INVERSIONES
a) Participaciones en entes societarios: Análisis de la intencionalidad del ente.
Tratamiento como inversiones temporarias: Valor de incorporación al patrimonio. Medición en
momento posterior a su incorporación. Reconocimiento de resultados vinculados.
Tratamiento como inversiones permanentes: Método del valor patrimonial proporcional. Valor de
incorporación al patrimonio. Medición en momento posterior a su incorporación. Reconocimiento
de resultados vinculados. Tratamiento de resultados no trascendidos a terceros.
b) Títulos públicos: Análisis de la intencionalidad del ente.
Tratamiento como inversiones temporarias: Valor de incorporación al patrimonio. Medición en
momento posterior a su incorporación. Reconocimiento de resultados vinculados.
Tratamiento como inversiones permanentes: Valor de incorporación al patrimonio. Medición en
momento posterior a su incorporación. Reconocimiento de resultados vinculados.
c) Colocaciones en plazos fijos en moneda nacional o moneda extranjera medición inicial, y medición
en un momento posterior a su colocación. Reconocimiento de resultados.
d) Otras inversiones: bienes muebles; disponibilidades en moneda extranjera; criptomonedas.

Bibliografía básica
✓ Casinelli, Hernán Pablo (2008) (1° Ed.) Contabilidad para usuarios
externos. Buenos Aires: Aplicación Tributaria S.A. Capítulo 25
Medición contable de las participaciones permanentes en
sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o
influencia significativa.
✓ Pahlen Acuña, Ricardo J.M., Viegas, Juan Carlos y otros (2014) (1°
Ed) Contabilidad pasado, presente y futuro. Buenos Aires: La Ley.
Capítulo VIII Inversiones.
✓ Casal, Maria del Carmen – Giai Levra, Valeria (2021) Criptomonedas:
reconocimiento, medición y exposición contable. Material de
Cátedra.

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Criptomonedas: reconocimiento, medición y exposición contable.

Autoras: Maria del Carmen Casal – Valeria Giai Levra.

(Julio 2021)

1. Introducción.
2. Criptomonedas
2.1. Definición.
2.2. Reconocimiento Contable.
2.3. Medición y Exposición.
2.4. Consideración de hechos posteriores al cierre.
2.5. Resultados vinculados.
3. Síntesis.
4. Bibliografía Consultada.

1. INTRODUCCIÓN.
En toda organización, sin importar su tamaño o actividad, siempre se requerirá de
información para la toma de decisiones, el control y el análisis de gestión. La información
contable, es una parte del total de información que utilizan las organizaciones para la toma
de decisiones. Las innovaciones tecnológicas, el desarrollo de nuevos negocios, los cambios
globales, la permanente evolución de las formas en que se realizan operaciones económicas
y financieras en las organizaciones, hacen necesario la constante evolución de la disciplina
contable en busca de continuar brindando información que resulte útil para la toma de
decisiones por parte de los diferentes usuarios que interactúan con la organización. Si la
información contable, no recepta y se mantiene ajena a los cambios tecnológicos y su
impacto, corre el riesgo de dejará de ser considerada una fuente de información útil para la
toma de decisiones, por parte de sus variados usuarios.

Los nuevos escenarios que se plantean actualmente, crean la necesidad de generar

respuestas concretas por parte de la disciplina contable. Ante este contexto, abordaremos
el tema de las criptomonedas, definiéndolas y analizando su consideración como un activo
en los registros contables. Asimismo, ahondaremos en la cuestión de qué tipo de activo se
trata y consecuentemente cómo debe ser su medición, considerando conjuntamente los
resultados que se vinculan.

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 CRIPTOMONEDAS CASAL – GIAI LEVRA

2. CRIPTOMONEDAS.
2.1. Definición.

Una criptomoneda, también llamada “moneda digital”, “moneda virtual” o “criptodivisa”, es un

medio digital de intercambio que utiliza criptografía fuerte para asegurar las transacciones,
controlar la creación de unidades adicionales y verificar la transferencia de activos usando
tecnologías de registro distribuido. Es decir que no hay monedas ni billetes físicos que las
representen, no existen en forma física y no están reguladas ni controladas por ninguna
institución bancaria ni financiera. No cuentan con el respaldo de un banco central, ni ningún
gobierno u autoridad pública. Las criptomonedas emplean un cifrado criptográfico
(“criptografía” según la real academia española, es el arte de escribir con clave secreta o de
un modo enigmático) para garantizar su titularidad y asegurar las transacciones. Se usa una
base de datos descentralizada, llamada “blockchain” (cadena de bloques), o registro contable
compartido, para el control de estas transacciones, las cuales son irreversibles. Una vez que
se realiza una transacción con criptomonedas, no es posible cancelar la operación porque el
blockchain es un registro que no permite borrar datos.
El valor de las criptomonedas tiene alta volatilidad, varía libremente en función de la oferta
y la demanda.
Un monedero digital o wallet es un software o aplicación donde es posible almacenar, enviar
o recibir criptomonedas. A diferencia de un monedero de dinero físico, lo que se almacena
en los wallets son las claves que dan la propiedad y derecho sobre las criptomonedas, y
permiten operar con ellas.
Un pago usando criptomonedas no tiene intermediarios. Va directamente del comprador al
vendedor. De esta forma, se tiene un sistema de transferencia universal de valor, libre de
intermediaciones. Este sistema:
• Reduce el coste de la transacción, ya que no hay intermediación.
• Reduce los tiempos. Aunque los pagos por Internet son rápidos, las liquidaciones
entre las partes llevan su tiempo y el vendedor recibe el importe días después del
pago. Con las criptomonedas, la demora es del orden de minutos.
• Elimina la necesidad de usar agentes financieros para realizar transacciones.

Hoy en día existen en el mundo aproximadamente 10 mil criptomonedas, la más conocida, la

primera que surgió y la que abarca la mayor parte del mercado es “BITCOIN” (tiene
aproximadamente el 40% del mercado), pero otras son: Ether, Ripple, Tether, Binance Coin,
Cardano, etc.

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Bitcoin desde sus inicios ya tiene estipulada la cantidad de unidades que se van a emitir (21
millones será el máximo) luego no se emitirán más. Otras criptomonedas tienen un límite de
emisión anual y otras no tienen límite de emisión prefijado.
El inicio de las criptomonedas, se remonta a Octubre del 2008, la idea surge de Satoshi
Nakamoto (se desconoce si es una persona, un grupo de personas o una corporación, su
identidad permanece anónima), quien publica un pdf de nueve carillas donde describe el
funcionamiento del sistema. Ese documento, denominado “White paper Bitcoin” establece las
bases para el funcionamiento de las criptomonedas. El documento es complicado de
comprender para quien no tenga conocimientos avanzados de programación y de
matemáticas, estando destinado claramente a un público, eminentemente técnico. En enero
de 2009 se crea la primer criptomoneda: BITCOIN.

2.2. Reconocimiento Contable.

El sistema contable, de cualquier sujeto obligado a llevar contabilidad, debe captar y

considerar todas las operaciones económicas-financieras en las que el sujeto participe. Dada
la existencia de las operaciones vinculadas con criptomonedas, y siendo las mismas
cuantificables y verificables, no habría motivos para omitir su registración, medición y
exposición contable.

Recordamos que, entre los requisitos de la información contable, está la aproximación a la

realidad, que implica entre otras cuestiones que la información contable sea completa, dado
que la omisión de información pertinente y significativa puede convertir a la información
contable en conducente a error o falsa y por consiguiente en no confiable.

DEFINICION DE ACTIVO (RT 16. Pto 4.1.1) “Un ente tiene un activo cuando, debido a un hecho ya
ocurrido, controla los beneficios económicos que produce un bien (material o inmaterial con
valor de cambio o de uso para el ente). Un bien tiene valor de cambio cuando existe la
posibilidad de:

a) Canjearlo por efectivo o por otro activo;

b) Utilizarlo para cancelar una obligación; o
c) Distribuirlo a los propietarios del ente.
Un bien tiene valor de uso cuando el ente puede emplearlo en alguna actividad productora de
ingresos.
En cualquier caso, se considera que un bien tiene valor para un ente cuando representa
efectivo o equivalente de efectivo o tiene aptitud para generar (por si o en combinación con

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otros bienes) un flujo positivo de efectivo o equivalentes de efectivo. De no cumplirse este

requisito, no existe un activo para el ente en cuestión.
La contribución de un bien a los futuros flujos de efectivo o sus equivalentes debe estar
asegurada con certeza o esperada con un alto grado de probabilidad, y puede ser directa o
indirecta. Podría por ejemplo, resultar de:
a) su conversión directa en efectivo;
b) su empleo en conjunto con otros activos, para producir bienes o servicios para la
venta;
c) su canje por otro activo;
d) su utilización para la cancelación de una obligación;
e) su distribución a los propietarios.
La transacciones o suceso que se espera ocurran en el futuro no dan lugar, por si misma a
activos.
El carácter de activo no depende ni de su tangibilidad ni de su forma de adquisición (compra,
producción propia, donación u otra) ni de la posibilidad de venderlo por separado ni de la
erogación previa de un costo ni del hecho de que el ente tenga la propiedad.”

De esta definición de activo, se desprende que la tenencia de criptomonedas implicaría la

tenencia de un activo a los fines de su reconocimiento contable.

2.3. Medición y Exposición.

Ahora bien, habiendo consenso en que la tenencia de criptomonedas representa la tenencia

de un activo, la cuestión se deriva a determinar de qué tipo de activo se trata para
consecuentemente definir luego, como se debe valuar.

Alternativas de tratamiento:

▪ CAJA Y BANCOS. La RT 9 (CAP III. Pto A.1.) indica que el rubro “incluye el dinero en efectivo
en caja y bancos del país y del exterior y otros valores de poder cancelatorio y liquidez
similar.” Es decir que se debe tratar de activos que tengan una liquidez y poder
cancelatorio inmediato.

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 CRIPTOMONEDAS CASAL – GIAI LEVRA

Las criptomonedas, son dinero?

Consideremos para poder determinarlo, cuáles son las tres funciones básicas del dinero,
son: 1) MEDIO DE PAGO O CAMBIO, consiste en el uso del dinero para realizar
transacciones, facilitando el intercambio de bienes, productos y servicios. 2) UNIDAD DE
CUENTA, determinando las unidades de valor o los precios que tienen los bienes,
productos y servicios. 3) DEPOSITO DE VALOR, o ahorro.

Entendemos que si bien las criptomonedas se utilizan como medio de pago, su aceptación
no se encuentra aún, hoy en día, generalizada. Por lo cual su poder cancelatorio
parecería no ser similar al de aquellos elementos incluidos en el rubro caja y bancos.
Tampoco posee actualmente una clara función de unidad de cuenta, dado que no se utiliza
como referente para determinar el valor o precio de los restantes productos o servicios
que se comercializan. Si tiene quizás una incipiente función de ahorro o depósito para
algunos sujetos, que suelen ser menos conservadores a la hora de determinar su forma
de ahorro.

Pahlen Acuña y otros (2014: 233) son restrictivos a la hora de incluir un activo cualquiera
dentro de este rubro, considerando que solo podrían incluirse aquellos que representan
liquidez y que puedan emplearse como medio de cancelación de deudas. Al respecto
explícitamente manifiestan que solo podría admitirse su reconocimiento como tales a la
moneda de curso legal, moneda extranjera con cotización conocida, o saldos en cuentas
corrientes o cajas de ahorro bancarias en dichas monedas, que no tengan ninguna
restricción en su afectación, y cheques de terceros a la vista. Por lo cual, si seguimos
este criterio, al no ser las criptomonedas moneda de curso legal, de acuerdo a estos
autores no debería incluirse en este rubro.

Ahora bien, atento al destino más probable, las criptomonedas podrían llegar a
considerarse como integrantes de Caja y Bancos, asemejándolas quizás a lo que sería la
tenencia de moneda extranjera.

▪ INVERSIONES. (RT9. CAP III. Pto A.2.) “Son las realizadas con el ánimo de obtener una
renta u otro beneficio, explícito o implícito, y que no forman parte de los activos dedicados
a la actividad principal del ente, y las colocaciones efectuadas en otros entes. (…) Incluyen
entre otras: títulos valores – depósitos a plazo fijo en entidades financieras – préstamos.”

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 CRIPTOMONEDAS CASAL – GIAI LEVRA

A nuestro criterio, la tenencia actual de criptomonedas es más bien percibido como una
oportunidad de inversión, buscando un beneficio a partir de su incremento de valor, por
lo cual cabría su consideración dentro de este Rubro.

▪ BIENES DE CAMBIO. (RT9. CAP III. Pto A.4.) “Son los bienes destinados a la venta en el
curso habitual de la actividad del ente, o que se encuentran en proceso de producción
para dicha venta o que resultan generalmente consumidos en la producción de los bienes
o servicios que se destinan a la venta, así como los anticipos a proveedores por las
compras de estos bienes”.

Podrían adquirirse criptomonedas, con la intención de su comercialización habitual,

dedicándose el ente a la compra y venta de las mismas, situación que podría dar lugar a
considerarla dentro de este Rubro.

▪ INTANGIBLES. (RT9. CAP III. Pto A.7.) “Son aquellos representativos de franquicias,
privilegios u otros similares, incluyendo los anticipos por su adquisición, que no son
bienes tangibles ni derechos contra terceros, y que expresan un valor cuya existencia
depende de la posibilidad futura de producir ingresos. Incluye entre otros, los siguientes:
derechos de propiedad intelectual, patentes, marcas, licencias etc, gastos de
organización y preoperativos, gastos de desarrollo.”
Pahlen Acuña, los define como aquellos que tienen una naturaleza inmaterial,
normalmente sin sustancia o esencia física y poseen capacidad para generar beneficios
económicos futuros que pueden ser controlados por el ente. (Pahlen Acuña et al, 2014,
pág. 449).
Mario Biondi (1976; pág. 187) se refiere a los intangibles como bienes inmateriales y los
define como aquellos que se caracterizan por su falta de materialidad, no corpóreos, no
mensurables físicamente, indivisibles, y con inestabilidad manifiesta debido a las
fluctuaciones de negocios, de vida más o menos prolongada, pero que finalmente en casi
su totalidad se transforman en gastos en el curso de un número determinado de años.
La característica que generalmente los autores remarcan de este grupo de activos es la
inmaterialidad o no esencia física. Por lo cual las criptomonedas podrían incluirse bajo
esta consideración y ser incorporadas en este rubro, no obstante, esta característica es
compartida por otros rubros, así por ejemplo, el saldo de una cuenta corriente bancaria,
el saldo de deudores por venta de mercadería. Por ello, algunos prefieren completar esta
caracterización (Fowler Newton, E. 2010, pág. 601), enumerando otras cualidades que los
intangibles comparten con los bienes de uso y que son las siguientes:

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✓ Se emplean continua o repetidamente en las actividades principales del ente o

son alquilados o licenciados a terceros.
✓ Tienen una capacidad de servicio que no se consume con su primer empleo sino
a lo largo del tiempo.
✓ Mientras están en uso o se licencian no se transforman en otros bienes ni están
destinados a la venta.

Consideramos que la única característica que implicaría considerar a las criptomonedas

dentro de este rubro sería su intangibilidad, pero a partir de la caracterización realizada
por otros autores como Fowler Newton, no se incluiría a las criptomonedas en este rubro.

▪ OTROS ACTIVOS (RT9. CAP III. Pto A.8.) “Se incluyen en esta categoría los activos no
encuadrados específicamente en ninguna categoría anterior.”

Dado que su inclusión no parece ser taxativa y clara en ninguno de los rubros definidos,
consideramos que quizás podría darse su inclusión dentro de lo que se define como
“Otros Activos” por la normativa contable nacional.

La controversia que se plantea en torno al reconocimiento de las criptomonedas como uno

u otro activo, cobra relevancia al ser determinante para definir el criterio de medición a
aplicar para su medición. Conforme la RT 16 punto 6.2, los criterios de medición contable
aplicable a los activos deberá definirse en función de su destino más probable. Sin embargo
la RT 17 es más específica y define el criterio en particular el valor corriente aplicable para
cada rubro. Tenemos entonces que la medición que se asignará al activo a la fecha de
presentación de la información contable, estará de acuerdo al destino previsto y la
clasificación en el rubro que se considere que corresponde. A continuación se muestran los
criterios definidos por la mencionada normativa según el rubro en el cual se exponga el
activo bajo análisis:

EFECTIVO INVERSIONES BIENES DE CAMBIO ACTIVOS INTANGIBLES

Asimilable a la RT 17. Pto 5.6
tenencia de Moneda RT 17. Pto 5.5.1 RT 17. 5.13.2 "su
"Inversiones en bienes
Extranjera. "Bienes de Cambio medición contable se
de fácil
fungibles, con mercado efectuará al costo" y se
RT 17. Pto 5.1.: "se comercialización, con
transparente y que lo comparará con su
convertirá a moneda cotización en uno o
puedan ser valor recuperable a
argentina al tipo de mas mercados
comercializados sin cada cierre de
cambio de la fecha de activos…. Se los tomará
esfuerzo significativo. ejercicio.
los estados contables". a su VNR"
Se los medirá al VNR."

Fuente: *6ta Conferencia Latinoamericana de Contabilidad. Mg Maria Valeria Torchelli

“Criptomonedas: reconocimiento, medición y exposición: alternativas en debate”

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2.4. Consideración de hechos posteriores al cierre.

Las criptomonedas están sujetas en algunas oportunidades a cambios abruptos en su
cotización. Podría ocurrir que a la fecha de cierre tomemos un valor vigente, pero con
posterioridad al cierre y antes de la emisión de los estados contables, se produzca una baja
considerable que amerite ser informada en nota a los estados contables. En tal caso, deberá
informarse en detalle que variaciones se produjeron y si se puede definir una cierta
estabilidad en las cotizaciones anteriores o posteriores al cierre.

2.5 Resultados vinculados.

En función del rubro al cual se haya imputado el activo bajo análisis, se define como ya vimos
su criterio de medición. Y de él se desprende también el reconocimiento o no de un resultado
que deberá exponerse como tal en el estado de resultado correspondiente. A continuación
mostramos los resultados a ser reconocidos según el rubro que se trate.

Resultados Vinculados
CAJA Y BANCOS INVERSIONES BIENES DE CAMBIO ACTIVOS INTANGIBLES

Diferencia de Diferencia de Resultado por tenencia

Cotización, se tratará Cotización, se tratará Resultado por negativo en caso que
como un como un Tenencia. Resultado su valor recuperable
ingreso/egreso ingreso/egreso por valuación a VNR. sea inferior a su valor
financiero. financiero. contable.

3. SINTESIS.
Hemos abordado en el presente trabajo la naturaleza de las criptomonedas a la luz de la
elaboración y exposición de información contable de utilidad. Teniendo en cuenta que los
diferentes cuerpos normativos definen los criterios de medición a aplicar según el rubro y
destino más probable del activo en cuestión, planteamos diversos escenarios posibles
definiendo en cada caso el resultado que se generaría a partir de su tenencia.
A nuestro criterio, en la actualidad, las criptomonedas son percibidas como una oportunidad
de inversión, buscando un beneficio a partir de su incremento de valor, por lo cual cabría su
consideración dentro de este Rubro, y el reconocimiento de una diferencia de cotización como
consecuencia de su tenencia y/o venta. Solo es necesario advertir acerca de la volatilidad
que en algunos momentos tiene su cotización. En caso que al cierre se plantee esta situación
de volatilidad y hechos posteriores al cierre lo pongan en evidencia, consideramos que se
deberá informar adecuadamente en nota a los estados contables.

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4. BIBLIOGRAFIA CONSULTADA.
Biondi, Mario (1976), Manual de Contabilidad. Técnicas de Valuación. Buenos Aires. Ediciones
Macchi SACIFIA.
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE):
Resolución Técnica 9, Normas Particulares de Exposición contable para entes comerciales,
industriales y de servicios. Resolución Técnica 16, Marco Conceptual de las normas contables
profesionales.
Fowler Newton, Enrique (2010) Contabilidad Superior (6° Ed.)Buenos Aires: La Ley. Capítulo
10.
Pahlen Acuña, Ricardo J.M., Viegas, Juan Carlos y otros (2014) (1° Ed) Contabilidad pasado,
presente y futuro. Buenos Aires: La Ley. Capitulo XI
Nakamoto, Satoshi (2008) “Bitcoin: Un sistema de Efectivo Electrónico Usuario-a-Usuario”.
Torchelli, Maria Valeria y Símaro, Gustavo (2020) “Criptomonedas, medición y exposición en
el Sistema de Información Contable.” Errepar.

Torchelli, Maria Valeria (2021). Exposición “Criptomonedas: reconocimiento, medición y

exposición: alternativas en debate” 6ta Conferencia Latinoamericana de Contabilidad.

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 CONCEPTOS BASICOS A MODO DE SINTESIS

Participación en Entes Societarios (Acciones)

Análisis en función a su destino mas probable (con limite en valor recuperable)
Otro destino distinto a la venta en el Corto Plazo (Inv. Permanente)
Concepto Venta en el Corto Plaza. (Inv. Temporarias). Situación de control, control conjunto
Sin Control, Control Conjunto ni influencia sig. *a)
o influencia significativa RT 21
Medición en Medición
Valor de Resultados a Valor de Resultados Valor de Medición momento Resultados a
momento momento
incorporación reconocer incorporac. a reconocer incorporación post. reconocer
posterior posterior
Valor de
Dividendos Valor de cotización Dividendos
COTIZA Valor de cotización + cotización - gtos Valor de cotización +
ganados Valor Valor - gtos de venta – ganados
gtos de compra – de venta – Resultado de gtos de compra –
PUBLICAME Patrimonial Patrimonial dividendos
dividendos declarados dividendos la inversión dividendos declarados
NTE Diferencia de Proporcional Proporcional declarados ptes de Diferencia de
ptes de cobro. declarados ptes ptes de cobro.
cotización cobro cotización
de cobro

Valor corriente o
costo si es
Costo de Compra - Valor Valor Costo de Compra -
imposible Dividendos Resultado de Dividendos
NO COTIZA dividendos declarados determinación de ganados
Patrimonial Patrimonial
la inversión
dividendos declarados Costo
ganados
ptes de cobro Proporcional Proporcional ptes de cobro
valor corriente
(ver normativa)

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 TITULOS PUBLICOS: SINTESIS

Intención de enajenar en corto plazo: Inv. Temporaria Intención de conservar hasta vencimiento: Inv. Permanente

Concepto Valor de Medición en momento Valor de Medición en momento

Resultados Resultados
incorporación posterior incorporación posterior

Valor de Valor de cotización - gtos

Intereses Valor de Costo amortizado.
cotización + gtos de venta – intereses
de compra – devengados ptes de ganados cotización + gtos
(tenga o no tenga
TITULOS intereses cobro. de compra – cotización en mercado, Intereses
y
PUBLICOS devengados ptes intereses dado que prima la intención ganados
de cobro Si no tiene cotización en Diferencia de devengados ptes del ente, lo que define su
mercado: Valor actual de de cobro
cotización destino mas probable)
. flujos de fondos netos

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