UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

Universidad del Perú, Decana de América

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

UNIDAD DE POSGRADO

SISTEMA FINANCIERO

PROFESOR:

Pablo Willis Mauricio Pachas

ESTUDIANTE:

Barrientos Espinoza, Doris Milagros

Gallegos Espinoza, Javier Rodrigo
Perez Bobadilla, Javier Eduardo
Prado Cordova, Cecili Vanessa
Quiñones Alvarado, Carlos Antonio

Lima-Perú

2024
 ÍNDICE

ÍNDICE..........................................................................................................................

INTRODUCCIÓN..........................................................................................................

SISTEMA FINANCIERO............................................................................................. 4

1. FUNDAMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO.....................................................4

Definición del sistema financiero.............................................................................4

Elementos que componen al sistema financiero......................................................4

Importancia del sistema financiero..........................................................................5

Tipos de sistemas financieros..................................................................................5

2. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO.................................................................6

Situación del sistema financiero peruano................................................................6

Funcionamiento del sistema financiero en el Perú e Instituciones que la conforman

................................................................................................................................. 7

Impacto del sistema financiero peruano en la economía del país...........................8

Los tipos de sistemas financieros en el Perú...........................................................8

Comportamiento del sistema financiero peruano en el contexto latinoamericano...8

Leyes del Sistema Financiero Peruano...................................................................9

CONCLUSIÓN..............................................................................................................

BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................
 INTRODUCCIÓN
El sistema financiero se encuentra comprendido por el conjunto de instituciones,
intermediarios y mercados donde se canaliza el ahorro hacia la deuda (o
inversiones). Con este objetivo, existen dos mecanismos para cumplir con el
traslado de recursos: las finanzas indirectas y directas. Las finanzas indirectas
requieren la existencia de un intermediario financiero el cual transforma los activos
denominados primarios, en activos financieros indirectos, más acordes con las
preferencias de los ahorradores. Por ejemplo, los bancos comerciales y los fondos
mutuos. Por otro lado, las finanzas directas no requieren la presencia de un
intermediario financiero, y las transacciones se realizan en los mismos mercados
financieros de bonos, acciones y otros instrumentos financieros.

El sistema financiero, esencial para el crecimiento económico, actúa como un

mecanismo de intermediación que conecta a quienes tienen excedentes de fondos
con aquellos que necesitan financiamiento, facilitando la asignación eficiente de
recursos y la gestión de riesgos en una sociedad. Se compone de una variedad de
instituciones, mercados y elementos que trabajan en conjunto para mover el dinero,
promover la inversión y mantener la estabilidad económica.

El mercado de capitales corresponde al segmento del mercado financiero en los que

se negocian valores con vencimientos de largo plazo, es decir, mayores a un año.
Por su lado, los valores con un vencimiento de corto plazo, se transan en el
mercado de dinero. Además de los agentes e intermediarios financieros, el
funcionamiento de los mercados financieros requiere la existencia de instituciones
que regulan, supervisan y sirvan de estructura para sus operaciones. En nuestro
país, esas funciones la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y la Bolsa de Valores de Lima
(BVL) cumplen estas funciones.
 SISTEMA FINANCIERO

1. FUNDAMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero es fundamental para el crecimiento económico, facilita la
asignación eficiente de recursos y la gestión de riesgos en una sociedad

Definición del sistema financiero

El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados que
facilitan el movimiento del dinero de los ahorradores a los demandantes de crédito,
impulsando así la inversión y el crecimiento económico. Actúa como intermediario
entre quienes tienen exceso de dinero y quienes necesitan financiamiento,
generando créditos y préstamos que satisfacen las necesidades de ambas partes.
Los bancos desempeñan un papel crucial como intermediarios, ajustando las
condiciones de los préstamos para adaptarse a las necesidades tanto de los
ahorradores como de los prestatarios.

Elementos que componen al sistema financiero

El sistema financiero se compone de instituciones financieras como bancos
comerciales y compañías de seguros, que actúan como intermediarios entre
ahorradores y prestatarios, y mercados financieros donde se negocian activos como
acciones y bonos. Además, incluye instrumentos financieros como préstamos y
derivados, regulaciones gubernamentales para garantizar la estabilidad y
transparencia, y tecnología financiera como aplicaciones móviles y blockchain. La
política monetaria, manejada por una autoridad como un banco central, controla la
oferta de dinero y las tasas de interés para mantener la estabilidad económica.

Importancia del sistema financiero

El sistema financiero es esencial para el funcionamiento económico al facilitar la
asignación eficiente de recursos al conectar a quienes tienen excedentes de fondos
con aquellos que necesitan financiamiento. Esto impulsa el crecimiento al canalizar
el ahorro hacia áreas productivas, fomentando la innovación y el empleo. Además,
proporciona liquidez y flexibilidad al ofrecer instrumentos financieros que gestionan
el riesgo, estimulando la actividad económica y la estabilidad financiera. La
regulación y supervisión adecuadas son vitales para prevenir crisis, mantener la
confianza y proteger a los consumidores.

Tipos de sistemas financieros

Existen varios tipos de sistemas financieros, cada uno con sus propias
características y funciones específicas. Algunos de los tipos de sistemas financieros
más comunes incluyen:
a) Sistema financiero bancario: Este tipo de sistema se centra principalmente en las
instituciones bancarias, como bancos comerciales, que ofrecen una amplia gama de
servicios financieros, incluyendo cuentas de ahorro, préstamos, hipotecas y
servicios de inversión.
b) Sistema financiero de mercado de capitales: Este sistema se basa en los
mercados de valores, donde se compran y venden acciones, bonos y otros valores
financieros. Estos mercados permiten a las empresas y gobiernos obtener
financiamiento a largo plazo mediante la emisión de acciones o bonos.
c)Sistema financiero de seguros: Este tipo de sistema se enfoca en la industria del
seguro, donde las empresas y los individuos pueden comprar pólizas de seguro
para protegerse contra riesgos financieros, como accidentes, enfermedades o
pérdidas de propiedad.
d)Sistema financiero de microfinanzas: Este sistema se centra en proporcionar
servicios financieros, como préstamos y cuentas de ahorro, a individuos y pequeñas
empresas que tradicionalmente no tienen acceso a servicios bancarios formales.
e) Sistema financiero internacional: Este sistema abarca las relaciones financieras
entre diferentes países y se centra en cuestiones como el comercio internacional, el
intercambio de divisas y la regulación financiera a nivel global.

2. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Situación del sistema financiero peruano

La situación financiera del Perú ha sido objeto de análisis y atención, especialmente
en un contexto global marcado por la preocupación sobre posibles crisis financieras
debido al colapso de algunos bancos en Estados Unidos y Europa. Sin embargo, el
sistema financiero peruano muestra una sólida posición en varios aspectos clave.
En primer lugar, cuenta con una abundante liquidez que supera los requisitos
regulatorios, lo que proporciona estabilidad y capacidad a los bancos para cumplir
con sus obligaciones a corto plazo. Aunque la tasa de morosidad ha aumentado,
especialmente entre las pequeñas y medianas empresas, estas representan una
proporción relativamente baja del total de créditos, mientras que las grandes
empresas muestran niveles más bajos de morosidad. Además, la disminución en el
porcentaje de créditos en dólares y el fortalecimiento de las reservas internacionales
han mejorado la resistencia del sistema financiero ante fluctuaciones en el tipo de
cambio, brindando estabilidad tanto a inversionistas como prestatarios. A pesar de
la alta inflación global, el Perú ha logrado mantener tasas de inflación relativamente
bajas y tasas de interés estables, lo que favorece la inversión y el crédito.
Finalmente, el país exhibe fortalezas macroeconómicas, como una política fiscal
prudente, bajos niveles de deuda pública y déficits fiscales moderados, lo que ha
contribuido a mantener una calificación crediticia favorable y facilitar el acceso a
financiamiento externo, fortaleciendo la confianza en el sistema financiero.
Funcionamiento del sistema financiero en el Perú e Instituciones que la
conforman
El sistema financiero en el Perú se compone de una diversidad de
instituciones y entidades que ofrecen una amplia gama de servicios financieros a
individuos, empresas y entidades gubernamentales. Estas entidades se pueden
categorizar en diferentes grupos:
Instituciones reguladoras: La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) es la entidad encargada de regular el sistema financiero en el Perú. Su
función principal es supervisar y regular a las entidades financieras para asegurar su
solidez y proteger los intereses de los usuarios del sistema. Otras entidades
reguladoras, como la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), también
tienen un papel importante en este aspecto.
Bancos comerciales: Además de las instituciones reguladoras, el sistema
bancario peruano incluye a los bancos comerciales, que ofrecen servicios bancarios
convencionales como cuentas de ahorro, cuentas corrientes, préstamos y tarjetas
de crédito. Entre los principales bancos comerciales en el Perú se encuentran el
Banco de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental y Scotiabank, entre otros.
Entidades financieras no bancarias: Junto con los bancos comerciales,
existen otras instituciones financieras que brindan servicios financieros, como cajas
municipales, cajas rurales, financieras y cooperativas de ahorro y crédito. Estas
entidades suelen enfocarse en proporcionar servicios financieros a sectores
específicos de la población, como pequeñas empresas o comunidades rurales.
Bolsa de valores: La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es el principal mercado
de valores en el país, donde se lleva a cabo la negociación de acciones, bonos,
certificados de depósito y otros instrumentos financieros. Las empresas pueden
emitir acciones para obtener financiamiento, mientras que los inversores pueden
comprar y vender estos instrumentos para diversificar sus inversiones y obtener
rendimientos.
Impacto del sistema financiero peruano en la economía del país
El sistema financiero peruano desempeña un papel crucial en la economía del país,
impactando en aspectos clave como la producción, el consumo, el ahorro y la
inversión. Su correcto funcionamiento impulsa el dinamismo y el crecimiento
económico al facilitar la circulación del dinero y la asignación eficiente de recursos.
En esencia, actúa como un facilitador que permite a individuos y empresas acceder
a capital para cumplir sus objetivos.
A través del sistema financiero, se canalizan y distribuyen los activos de la
economía hacia diversas formas de ahorro e inversión, lo que contribuye a la
acumulación de riqueza y al desarrollo económico sostenible. Además, brinda
oportunidades a las personas para alcanzar metas financieras, como la adquisición
de bienes o la construcción de patrimonio.
Para las empresas, el sistema financiero proporciona herramientas para el
crecimiento mediante el financiamiento y la inversión, lo que les permite expandir
sus operaciones, innovar y generar empleo. En resumen, el sistema financiero
peruano no solo es un motor fundamental de la economía nacional, sino también un
componente vital en el contexto internacional, que impulsa el progreso económico y
el bienestar social.

Los tipos de sistemas financieros en el Perú

En el Perú existen dos principales modalidades de sistemas financieros, que se
distinguen por la forma de acceso y la fuente de los activos disponibles en el
mercado:
1. Financiamiento directo: Este tipo de financiamiento implica que particulares
y empresas accedan directamente al mercado financiero para comprar o vender
diversos instrumentos financieros como acciones, bonos, obligaciones negociables,
entre otros.
2. Financiamiento indirecto: En esta modalidad, los bancos, entidades
financieras y fondos mutuos actúan como intermediarios entre los activos
financieros y los individuos o empresas. Estas instituciones facilitan el acceso al
capital mediante la concesión de créditos y ofrecen opciones de ahorro e inversión.

Comportamiento del sistema financiero peruano en el contexto

latinoamericano
Según el Instituto Peruano de Economía (IPP) en 2023, el sistema financiero del
país está preparado para enfrentar una eventual crisis global, producto de los
desequilibrios económicos generados por conflictos en Europa y Asia. El análisis
destaca varias razones que respaldan esta afirmación. En primer lugar, el sistema
financiero peruano muestra una liquidez adecuada, con activos líquidos que superan
ampliamente los requerimientos regulatorios. Además, la rentabilidad de bancos,
financieras y cajas municipales ha mostrado signos de recuperación, a pesar del
impacto negativo de la pandemia. En cuanto a la estabilidad monetaria, el sol
peruano se ha fortalecido frente a otras monedas de la región, gracias a una política
macroeconómica sólida. Por otro lado, a pesar de la inflación relativamente alta en
el país, sigue siendo más baja que en otros países de América Latina, lo que
protege las inversiones en el sistema financiero. Las tasas de interés bancarias han
disminuido en las últimas décadas, aunque se registró un aumento reciente debido a
cambios en el programa Reactiva Perú y la tasa de referencia del Banco Central de
Reserva. En términos macroeconómicos, Perú exhibe una deuda pública baja y
déficits fiscales moderados, lo que lo posiciona como uno de los países más
fiscalmente sostenibles de la región. Estas fortalezas se atribuyen a políticas
macroeconómicas responsables y un marco regulatorio prudente. Sin embargo, el
riesgo persistente radica en la inestabilidad política y las medidas populistas que
podrían afectar el gasto público o el sistema financiero, aspectos que requieren
atención prioritaria para preservar la estabilidad económica del país.

Leyes del Sistema Financiero Peruano

1.Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros (Ley N° 26702)
2.Otras leyes aplicables al sistema financiero y empresas de servicios
complementarios y conexos
3.Decretos Supremos aplicables al sistema financiero
 CONCLUSIÓN
El sistema financiero peruano exhibe una sólida posición en aspectos clave como la
liquidez, la estabilidad monetaria y las fortalezas macroeconómicas, lo que lo
posiciona favorablemente para enfrentar crisis financieras globales y mantener la
confianza de los inversores. Sin embargo, persisten riesgos relacionados con la
inestabilidad política y las medidas populistas que podrían afectar su estabilidad a
largo plazo, destacando la necesidad de abordar estos desafíos para preservar su
robustez económica.

En el contexto latinoamericano, el sistema financiero peruano se destaca por

su capacidad para mantener la solidez y la estabilidad frente a desafíos económicos
y políticos. Con una regulación efectiva, un marco macroeconómico sólido y una
diversidad de instituciones financieras, el Perú se posiciona como uno de los países
más fiscalmente sostenibles de la región, lo que refuerza su papel como actor clave
en el panorama financiero latinoamericano.

El buen funcionamiento del sistema financiero es fundamental para el crecimiento

de la economía de un país, ya que es el medio que permite la asignación eficiente
de capital, al poner en contacto el ahorro y la inversión. La estabilidad financiera,
tanto a nivel mundial como nacional, genera empleos y mejora la productividad. Da
confianza a las personas para invertir y ahorrar. Los sistemas bancarios y mercados
de capital sólidos permiten el flujo eficiente de fondos hacia usos más productivos,
ayudan a los Gobiernos a recaudar capital de inversión, mantienen las redes de
seguridad financiera y aceleran los pagos de manera segura a través de las
fronteras.
 BIBLIOGRAFÍA

El Comercio, 2023
SBS s/f Sistema Financiero https://www.sbs.gob.pe/regulacion/sistema-financiero__
IPP, 2023: El Sistema Financiero Peruano puede soportar una crisis
https://www.ipe.org.pe/portal/el-sistema-financiero-peruano-puede-soportar-una-
crisis/