II.
Descripción de los principales productos pasivos y de inversión que se ofrecen en el
mercado nacional: productos de inversión: fondos mutuos, fondos de inversión,
fondos AFP, bolsa de valores, fondos fibra; procedimientos operativos, requisitos, tasas
que se aplican en el sistema, comisiones adicionales, TEA y TREA.
2.2. Productos De Inversión:
El mercado financiero ofrece un amplio abanico de productos de inversión con los que
podemos rentabilizar nuestros ahorros. En función de los objetivos de rentabilidad del
inversor y su rechazo al riesgo, existen diferentes tipos de productos e instrumentos.
Las opciones son variadas: acciones, divisas, bonos, materias primas, renta variable o
fija, fondos, planes de pensiones, derivados, inversión colectiva.
2.2.1 Los Fondos Mutuos: Alternativa sencilla de inversión en el mercado de
valores, están compuestos por los aportes de dinero de personas naturales y
jurídicas que buscan maximizar la rentabilidad de su inversión.
Tipos de Fondos Mutuos
Existen diversos tipos de fondos mutuos para elegir de acuerdo a los
instrumentos en que invierten a la rentabilidad esperada y al riesgo que se esté
dispuesto a asumir.
Fondos Mutuos de Instrumentos de Deuda:
Este tipo de Fondos Mutuos invierten, principalmente, en depósitos a corto
plazo y bonos y, sin embargo, no contienen acciones, por lo que no tienen
fluctuaciones en los precios. Poseen un bajo riesgo, pero una rentabilidad
menor comparada a otros fondos (como el de renta variable), sin embargo,
tiene más rendimiento que otros productos financieros, como los
depósitos a plazo o las cuentas de ahorro.
Fondos Mutuos de Renta Mixta:
Invierten en Renta Fija y Renta Variable (acciones) y presentan un riesgo
mayor que los Fondos de Renta Fija, pero menor que los de Renta Variable.
Este riesgo es compensado con una posible mayor rentabilidad.
Fondos Mutuos de Renta Variables:
La mayor parte de su patrimonio está invertido en instrumentos de renta
variable (acciones). Son los de más alto riesgo, ya que los precios de las
acciones presentan una mayor variación, pero pueden ser más rentables
que los mencionados anteriormente.
Perfil de Riesgo
Cada partícipe (persona jurídica o natural) define su perfil de riesgo según
su capacidad y actitud para tolerar las pérdidas que podrían sufrir las
inversiones.
El inversor conservador:
Tiene poca tolerancia a pérdidas y puede preferir una menor
rentabilidad a cambio de conservar su capital. En general invierte en
instrumentos de deuda.
El inversor moderado:
Está dispuesto a asumir cierto nivel de pérdidas a cambio de alcanzar
una mayor rentabilidad. Invierte en instrumentos de deuda y acciones.
El inversor agresivo:
Busca una alta rentabilidad y está dispuesto a asumir mayor riesgo.
Invierte en acciones y a largo plazo.
Procedimientos Operativos:
1. El inversionista revisa información sobre los fondos mutuos y decide visitar
una SAFM o un agente colocador contratado por la SAFM (Sociedad
Administradoras de Fondos Mutuos encargadas de administrar el
patrimonio de fondos mutuos a cambio de una comisión, supervisadas por
SMV).
2. La SAFM entrega el prospecto de reglamento de participación, firma el
contrato de administración y deposita su aporte en la cuenta bancaria a
nombre del fondo mutuo; haciendo entrega del certificado de participación.
La administradora tiene la obligación de proveerle los siguientes
documentos (independiente de si usted realiza la inversión de forma
presencial o remota, a través de Internet o por otros medios remotos):
Contrato General de Fondos, en el que se le informa sobre las
condiciones en que puede continuar haciendo aportes y la forma y
condiciones para que pueda realizar el rescate de su inversión (que
puede ser de forma parcial o total).
Folleto Informativo del Fondo en el que está invirtiendo, el cual le
informa sobre las características e instrumentos y mercados en los
que usted está invirtiendo a través de ese fondo.
Reglamento Interno del Fondo en el que está invirtiendo.
3. La SAFM invierte el dinero del fondo mutuo en instrumentos financieros,
renta variable o renta mixto.
4. El participe hace seguimiento a la inversión evaluando la evolución del Valor
de la Cuota (dicho es variable porque se valoriza o deprecia a diario debido
al rendimiento de los activos en los que la sociedad administradora pone el
capital.)
5. El partícipe, puede solicitar el retiro de una parte o el total de las cuotas.
6. La SAFM liquida de acuerdo al número de cuotas que han adquirido cada
persona y el valor de cuota vigente. El inversionista gana si el Valor de
Cuota recibido es mayor al Valor de Cuota Inicial
Requisitos:
Tasas:
Bolsa de valores: La bolsa es un mercado donde los inversionistas realizan operaciones
de compra-venta con valores (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.), siendo estas
transacciones realizadas por intermediarios especializados (en el perú, los
intermediarios son las sociedades agentes de bolsa). Esta empresa ofrece a los
participantes (emisores e inversionistas) los servicios, sistemas y mecanismos
adecuados para invertir de manera justa, competitiva, ordenada, continua y
transparente. El inversionista tiene acceso a una amplia diversidad de opciones.
REQUISITOS:
- Ser mayor de 18 años.
- No hay un monto minimo para empezar a invertir, pero lo recomendado es que
sea al menos S/5,000
- Se debe pagar una comision de intermediación a la sociedad agente de bolsa
(SAB), lo que varía la rentabilidad.
COMISIONES:
El 18% de IGV se aplica sobre el total de las comisiones, no sobre el valor total
negociado.
Las comisiones varian por transacción de compra y venta (generalmente entre 0.65% y
1.5%), el costo por mantenimiento de cuenta, puede ser de 15 soles mensuales y otros
que no tienen costo mensual en mantenimiento de cuenta. Cuando se pidas la
comisión de la SAB, se debe tomar en consideracion que mientras más se invierta hay
más poder de negociar esa comisión.
El inversionista debe pagar una comisión por cada transacción de compra o venta,
por los siguientes conceptos:
Sociedad agente de bolsa (SAB)
Bolsa de valores de lima (BVL)
Institución de compensación y liquidaciones de valores (CAVALI)
Superintendencia del mercado de valores (SMV)
Aportes al fondo de garantía y el fondo de liquidez
Rentabilidad
El inversionista tiene opción de:
Invertir en valores con mayor riesgo, que son los que ofrecen una mayor
expectativa de rentabilidad.
Convertirse en uno de los propietarios de grandes empresas
Contribuir al desarrollo del país: a mayor número de inversionistas, mayor
demanda de valores.
Riesgos
El riesgo de invertir en la bolsa es de no ganar como se esperaba o perder parte del
dinero invertido.
Factores que influyen:
La situación económica y política del país (riesgo-país).
Los sectores económicos (agrario, industrial, minero, etc.) ,como la disminución
de las cotizaciones internacionales de los metales (riesgo de sector económico).
Procedimentos operativos
El procedimiento para invertir:
Para poder invertir se necesita contactar con una sociedad de agente de bolsa(SAB),
estas son las intermediarias autorizadas para operar por cuenta propia y por cuenta de
terceros, y están facultadas para asesorar a sus clientes en materia de inversiones.
Para la compra de valores:
Para realizar una compra de valores, el inversionista depositará el importe que quiere
invertir en la cuenta corriente bancaria de la SAB, esa suma de dinero aparecerá
expresada en la respectiva póliza. Una vez realizado el depósito en la cuenta corriente,
la SAB pagará la operación a través de CAVALI S.A., la institución de compensación y
liquidación de valores (ICLV), y los valores adquiridos serán acreditados a nombre del
inversionista y permanecerán en custodia de la SAB.
Tipos de valores o instrumentos financieros que se negocian en la BVL
Valores de renta variable: tienen una rentabilidad medida por sus cambios de precio o
cotización en bolsa, es variable en función a factores como la coyuntura internacional
y nacional.
Valores de renta variable pueden ser:
acciones comunes
acciones de inversión
certificados de suscripción preferente
cuotas de participación de fondos de inversión
Valores representativos de deuda: aquellos cuya rentabilidad se mide en términos de
una tasa de interés fija (pactada sin cambios para el periodo de la emisión), o de una
tasa de interés determinada (que puede variar a lo largo del tiempo, lo que debe ser
informado por la empresa antes de su colocación). Los valores representativos de
deuda otorgan a su poseedor derechos crediticios.
¿Qué es una operación bursátil?
Es la operación que se realiza con valores listados en la bolsa en un mecanismo
centralizado, como la rueda de bolsa de la BVL.
¿Qué es una operación extrabursátil?
Es la operación que se realiza fuera de los mecanismos centralizados, a través de una
sociedad agente de bolsa (SAB).
FONDOS FIBRA:
