MERCADO DE DINERO Y CAPITALES
LIC. GERMAN DUBON
ALUMNO: SELVIN ALEXIS HERNÁNDEZ FUNES
N° CTA. 20091001218
Sección: 1900
Tegucigalpa MDC 12 de julio 2024
La Estructura y Funcionamiento de los Mercados Financieros
Los mercados financieros son fundamentales para el buen funcionamiento de la economía.
Facilitan la transferencia de fondos de los ahorradores a los inversores, promoviendo así
una asignación eficiente de los recursos.
La Función de los Mercados Financieros
Definición e Importancia: Los mercados financieros permiten a los individuos y entidades
con exceso de fondos (ahorradores) transferir estos fondos a aquellos con déficit de fondos
(inversores). Este proceso es crucial para el desarrollo económico ya que facilita la inversión
en nuevas empresas, la expansión de las existentes, y el desarrollo de infraestructura.
Tipos de Mercados Financieros:
Mercados de Deuda: En estos mercados se negocian instrumentos como bonos y
pagarés. Los emisores de deuda se comprometen a pagar intereses y devolver el
principal en una fecha futura.
Mercados de Acciones: Aquí se compran y venden participaciones en el capital de
las empresas. Los inversores adquieren propiedad parcial de las empresas y pueden
beneficiarse de los dividendos y la apreciación del valor de las acciones.
Clasificación de los Mercados Financieros
Mercados Primarios y Secundarios:
Mercados Primarios: Son aquellos en los que se emiten nuevos valores. Las
empresas y gobiernos recaudan fondos vendiendo nuevos bonos o acciones
directamente a los inversores.
Mercados Secundarios: En estos mercados se negocian valores ya existentes. Los
inversores compran y venden valores entre sí. Ejemplos incluyen las bolsas de
valores como la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Mercados de Dinero y de Capitales:
Mercado de Dinero: Se especializa en instrumentos de deuda a corto plazo (menos
de un año). Incluye productos como los certificados de depósito (CDs), papel
comercial y bonos del Tesoro a corto plazo.
Mercado de Capitales: Se negocian instrumentos a largo plazo, tanto de deuda
como de capital. Incluye bonos a largo plazo, acciones y valores respaldados por
hipotecas.
Instrumentos Financieros
Tipos de Instrumentos:
Bonos del Tesoro: Deuda emitida por el gobierno que paga un interés fijo y tiene
plazos de vencimiento que pueden variar.
Acciones Ordinarias: Representan la propiedad en una empresa. Los accionistas
pueden recibir dividendos y tienen derecho a votar en las asambleas de la empresa.
Bonos Corporativos: Emitidos por empresas para financiar sus operaciones. Pagan
intereses periódicos y el principal al vencimiento.
Papeles Comerciales: Deuda a corto plazo emitida por corporaciones para financiar
sus necesidades inmediatas de liquidez.
Certificados de Depósito (CDs): Depósitos a plazo fijo ofrecidos por los bancos,
que pagan una tasa de interés fija durante un periodo específico.
Intermediarios Financieros
Definición y Rol: Los intermediarios financieros facilitan la transferencia de fondos entre
ahorradores e inversores. Incluyen bancos, aseguradoras y fondos de inversión, entre otros.
Tipos de Intermediarios:
Bancos Comerciales: Aceptan depósitos y otorgan préstamos. Son fundamentales
para la actividad económica diaria.
Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crédito: Instituciones financieras de carácter
comunitario que proporcionan servicios bancarios similares a los de los bancos
comerciales.
Aseguradoras: Ofrecen productos de seguros y gestionan fondos a largo plazo.
Proporcionan seguridad financiera a individuos y empresas.
Fondos de Inversión: Agrupan los fondos de muchos inversores para invertir en
una cartera diversificada de activos, ofreciendo así gestión profesional y
diversificación del riesgo.
Regulación de los Mercados Financieros
Objetivos de la Regulación:
Protección del Inversor: Garantizar que los inversores reciban información
completa y veraz sobre los instrumentos financieros y las empresas en las que
invierten.
Estabilidad del Sistema Financiero: Evitar crisis financieras que puedan tener
efectos devastadores en la economía.
Eficiencia y Transparencia: Asegurar que los mercados operen de manera
eficiente y que los precios reflejen toda la información disponible.
Principales Reguladores:
Bancos Centrales: Como la Reserva Federal en Estados Unidos, que supervisan el
sistema bancario y la política monetaria.
Comisiones de Valores: Como la SEC en Estados Unidos, que regulan la emisión y
negociación de valores.
Otras Agencias Gubernamentales: Que supervisan diversos aspectos del sistema
financiero.
Eficiencia del Mercado
Hipótesis de Mercados Eficientes (HME): Plantea que los precios de los activos reflejan
toda la información disponible. Esto implica que no es posible obtener consistentemente
rendimientos superiores al promedio del mercado sin asumir riesgos adicionales.
Tipos de Eficiencia:
Eficiencia Débil: Los precios reflejan toda la información histórica de precios.
Eficiencia Semifuerte: Los precios reflejan toda la información pública disponible.
Eficiencia Fuerte: Los precios reflejan toda la información, tanto pública como
privada.
Conclusiones
Los mercados financieros son esenciales para el funcionamiento eficiente de la economía,
facilitando la transferencia de fondos y la inversión en proyectos productivos. La regulación
y supervisión adecuadas son cruciales para mantener la confianza en el sistema financiero
y asegurar su estabilidad. La teoría de la eficiencia del mercado proporciona un marco útil
para entender cómo se determinan los precios de los activos y cómo se incorpora la
información en estos precios.
