TECNOLOGÍA EN GESTIÓN CONTABLE Y FINANCIERA

CENTRO DE COMERCIO
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INSTRUCCIONES Leer el documento apoyo para interpretar los indicadores financieros

Indicadores Financieros.

Una razón o indicador financiero es la relación entre dos cuentas de los estados financieros
básicos (balance general y estado de pérdidas y ganancias) que permite señalar los puntos fuertes
y débiles de un negocio y establecer probabilidades y tendencias.

Los indicadores no dicen nada por sí mismos y por consiguiente es necesario compararlos contra
algo. Dichos estándares de comparación pueden ser los siguientes:

a. Estándares mentales del analista, es decir, su propio criterio.

b. Indicadores de la misma empresa en años anteriores.

c. Indicadores calculados con base en los presupuestos de la empresa.

d. Indicadores representativos de la industria.

Clasificación de las razones o indicadores

Las diferentes relaciones que pueden existir entre las cuentas del balance general y/o el estado de
pérdidas y ganancias se han agrupado de diversas maneras, tratando de analizar la forma global, y
con la ayuda de varias herramientas complementarias, los aspectos más importantes de las
finanzas de una empresa.

Indicadores de Actividad

Los indicadores de actividad también llamados indicadores de rotación tratan de medir la

eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la velocidad de recuperación de los
valores aplicados en ellos. Constituyen un importante complemento de las razones de liquidez;
debido que miden la duración del ciclo productivo y del periodo de cartera. Algunos indicadores
de actividad son:

1. Rotación de cartera

La rotación de cartera establece el número de veces que las cuentas por cobrar giran, en promedio
de un período determinado de tiempo generalmente un año. El indicador de rotación de cartera
permite conocer la rapidez de la cobranza pero no es útil para evaluar si dicha rotación está de
acuerdo con las políticas de crédito fijadas por la empresa.

Fórmula RC = Ventas a crédito/ Cuentas por cobrar promedio

 2. Rotación de Inventarios

Muestra las veces que rota el inventario en el año, se mide en días.

Fórmula RI= (Inventarios Promedio x 360)/Costo de Ventas

3. Rotación Activos totales

La rotación de los activos Mide cuanto ingreso me generan los activos operacionales, es decir
todos los activos que tienen relación directa con el objeto social de la empresa.

Fórmula RAT= Ingresos Operacionales/ Activos totales

4. Rotación Activos fijos

La rotación de los activos fijos mide cuantos ingresos me generan los activos fijos brutos, se calcula
teniendo en cuenta lo siguiente:

Fórmula RAF= Ingresos Operacionales/ Propiedad planta y equipo

Indicadores de liquidez

Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para
cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que
presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo
sus activos corrientes.

1. Capital de trabajo

Son todos los recursos económicos o el capital inmediato que tiene un negocio o empresa para
suplir sus necesidades como las compras, gastos y cuentas por pagar.

Fórmula kt= Activo corriente - pasivo corriente

2. Razón circulante o corriente

Representa los pesos que hay en el activo corriente para cubrir los pasivos corrientes o las deudas
a corto plazo de una empresa o negocio.

Fórmula r c= Activo corriente/Pasivo corriente

Lo ideal es que rc >= $ 2

 3. Prueba acida o liquidez inmediata

Es la capacidad que tiene la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo de manera inmediata
representa los pesos que la empresa o negocio tiene de forma inmediata para cubrir los pasivos
corrientes o deudas a corto plazo.

Fórmula pa= Activos líquidos/Pasivo corriente

Activos líquidos= activos corrientes - inventarios

Lo ideal es que pa >= $ 1.5

Indicadores de Endeudamiento

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma
participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata
de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o
inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

Por su parte, los acreedores prefieren que su empresa-cliente tenga un endeudamiento “bajo”
como condición para otorgarle nueva financiación. Asimismo es deseable que, para minimizar el
riesgo, se tenga una buena intención de liquidez y una alta generación de utilidades.

1. Solidez

Es la capacidad de pago de la deuda total o del pasivo total de una empresa o negocio representa
los pesos que una empresa o negocio tiene en sus activos para pagar los pasivos o deuda total.

Fórmula s= Activo total/Pasivo total

Lo ideal es que s >= $ 2

2. Nivel Endeudamiento

Es la relación porcentual entre el pasivo total y el activo total el resultado representa el porcentaje
del activo que debe la empresa o negocio se expresa como un porcentaje.

Fórmula e= Pasivo total /Activo total* 100

Lo ideal es que e < 50%

3. Capacidad de endeudamiento

Se define como la capacidad de crédito que se le puede otorgar a una organización

C de e =(total activos/2 - total pasivos)

 4. índice de propiedad o razón de independencia financiera

Representa el porcentaje del total de los activos de la empresa o negocio que le pertenece a los
socios o accionistas. Se expresa como un porcentaje

Fórmula i de p= Total patrimonio/ Total activos * 100

Lo ideal es que i de p > 50%

5. Razón de protección al pasivo total

Es una relación porcentual, que permite establecer el porcentaje del patrimonio que cubre todos
los pasivos o deuda total de la empresa. Se expresa como un porcentaje

Fórmula p pas= Total patrimonio/ Total pasivo * 100

Lo ideal es que p pas > 100%

6. Razón de protección a la inversión o leverage

Es una relación porcentual y se puede expresar también como número de veces entre el total
pasivo y total patrimonio, esta razón es fundamental para analizar el otorgamiento de créditos. se
puede expresar como un porcentaje o como número de veces.

Fórmula p inv= Total pasivo/ Total patrimonio * 100

Lo ideal es que p inv < 100% o < 1

7. Razón patrimonio inmovilizado

Relación porcentual entre propiedad planta y equipo y el total patrimonio se expresa como un
porcentaje

Fórmula pat inm= prop. planta y equipo/ Total patrimonio * 100

Lo ideal es que pat inm < 50%, aunque puede variar con respecto a las políticas de la empresa

Indicadores de rendimiento

Llamados también de rentabilidad o lucratividad. Miden la efectividad de la administración de la

empresa para controlar costos y gastos, transformando así las ventas en utilidades. Estos
indicadores son un instrumento que permite al inversionista analizar la forma como se generan los
retornos de los valores invertidos en la empresa, mediante la rentabilidad del patrimonio y la
rentabilidad del activo.

1. Margen Neto

Relación porcentual entre la utilidad neta y las ventas operacionales se expresa como un
porcentaje

Fórmula MN= Utilidad neta/ Venta operacional* 100

Lo ideal es que MN >= al sector o lo esperado por los inversionistas

2. Margen Bruto

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad bruta sobre las ventas netas, y nos
expresa el porcentaje determinado de utilidad bruta (Ventas Netas- Costos de Ventas) que se está
generando por cada peso vendido.

En primera instancia hay que tener en cuenta que el margen bruto de utilidad significa que las
ventas de la empresa generaron un X% de utilidad en el año; en otras palabras, cada peso vendido
en el año generó $X de utilidad bruta en el año

Fórmula Utilidad Bruta / Ingresos Operacionales x 100

3. Margen Operacional

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo, independientemente de la forma como ha sido
financiado.

Fórmula Utilidad Operacional / Ingresos Operacionales x 100