UNIVERSIDAD GALILEO – IDEA Licenciatura

en Tecnología y Administración de Empresas CEI: Peten

Horario: 8:00 a 9:00 am.
Curso: Finanzas Administrativas 3
Tutor: Gabriel Amado, Rosales Vasquez

Tarea # 1

Apellidos: Mendez Cruz

Nombres: Saul Higinio
Carné: 0411673
01/2023

Fecha de Entrega; 29/

TEORÍA

De acuerdo a los conceptos presentados, escriba la definición que corresponda luego de

estudiar responsablemente el capítulo.

1.¿Qué es riesgo financiero?

Es la posibilidad de perder todo lo que se ha invertido. Es la posibilidad de que
ocurra una situación que conduzca a una consecuencia financiera negativa para
cualquier organización.
Es la posibilidad de perder todo lo que se ha invertido. Es la posibilidad de que
ocurra una situación que conduzca a una consecuencia financiera negativa para
cualquier organización.
Es la posibilidad de perder todo lo que se ha invertido. Es la posibilidad de que
ocurra una situación que conduzca a una consecuencia financiera negativa para
cualquier organización.
Es la posibilidad de perder todo lo que se ha invertido. Es la posibilidad de que ocurra una
situación que conduzca a una consecuencia financiera negativa para cualquier organización.

2. Defina lo que entiende por riesgo de liquidez en una empresa. Es la contingencia de que una
entidad no tenga capacidad para fondear incrementos en sus activos o cumplir con sus obligaciones
oportunamente, sin incurrir en costos financieros fuera del mercado.

3. ¿Qué es un riesgo país? Es todo riesgo inherente a las inversiones y a las financiaciones en un
país respecto en contraste con otro. La importancia de tener en cuenta el riesgo país, en las
operaciones crediticias, creció rápidamente con el desarrollo del comercio exterior, de las
compañías multinacionales y, sobre todo, de las operaciones bancarias internacionales.

4. ¿Qué es una agencia de calificación de riesgo? Es una empresa que se dedica a evaluar y
analizar muchas variables económicas e información financiera de países, gobierno y
organizaciones, con el fi

5. ¿Qué es rendimiento? Es la proporción entre el producto o el resultado obtenido en los medios

utilizados. En economía se hace referencia al resultado deseado efectivamente obtenido por cada
unidad que realiza la actividad económica.n de emitir una opinión sobre el riesgo percibido en sus

6. ¿Qué es una tasa de rendimiento? Es la forma como se mide el rendimiento y es valor por
unidad monetaria que se obtiene de una inversión en un periodo dado y que suele expresarse
como un porcentaje. Es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un periodo de tiempo.

7. Mencione algunos métodos para la evaluación del riesgo.

• Monte Carlo: Es un método de simulación para la toma de decisiones y se basa en distribuciones
de probabilidad, se usa para realizar aproximaciones.
 • Arboles de decisión: se basa en analizar las decisiones presentes que pueden afectar las
del futuro.
• Matriz de pago: Se generan varias opciones generalmente no excluyentes y para cada uno se
proponen diversos eventos que pueden ocurrir en el futuro, luego se estima una matriz que
e

8. ¿Qué es análisis de sensibilidad? Es un método de valuación de riesgo que trabaja con

escenarios con el objetivo de conocer el grado de variación de los posibles rendimientos.

9. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos? Es una medida de dispersión que indica
que tan diseminados están los rendimientos con respecto al promedio de los mismos.

10. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos? Es una medida que relaciona el
tamaño del promedio de los rendimientos y la variabilidad de los mismos. Expresa la desviación
estándar como un porcentaje del promedio de los rendimientos.

11. Mencione algunas estrategias para tratar de disminuir el riesgo financiero. •

Diversificación: Implica invertir en diversas opciones a la vez para diluir el [Link] las
ganancias para cada [Link]. • Hedging: Implica la realización de una actividad
financiera para reducir o eliminar las posibles perdidas que pueden causar las inversiones
financieras.

12. ¿Qué es el Hedging? Es la combinación de diferentes activos al momento de invertir, y lo que

se busca es que los cambios de rendimientos de unos sean opuestos a las variaciones de otros. La
forma mas habitual de hacer <hedging= es utilizar derivados financieros, como futuros, u opciones.

13. Explique que es una cartera de inversión. Es una determinada combinación de activos
financieros en los cuales se invierte. Puede estar compuesta por una combinación de algunos
instrumentos de renta fija y renta variable.

14. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera? Es una estimación de un promedio ponderado
de los activos que conforman una cartera de inversión, y para ello es necesario conocer los re

15. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento. Como en cualquier inversión, el
rendimiento y el riesgo se mueven en la misma dirección, de manera que para pretender
obtener un mayor rendimiento o rentabilidad hay que estar dispuesto a asumir un mayor riesgo, y,
al contrario, si se quiere reducir el riesgo a su mínima expresión, el rendimiento esperado también
será reducido. Es decir, existe una probabilidad de que se tenga una pérdida en vez de una
[Link] individuales de cada activo que la compone.

PRACTICA EJERCICIO #1 La empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de

rendimiento de cada uno. ¿Cuál presenta el menor riesgo para la empresa? La que presenta menor
riesgo sería el activo A debido a que se tiene una tasa de rendimiento del 66.67%.
Activo A: Desembolsa inicialmente Q120,000, durante los años de vigencia del activo se
generan flujos de efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento
se espera un valor final de Q70,000.

130,000 + 70,000 – 120,000 = 80,000 = 0.6667 * 100 = 66.67%

120,000 120,000

Activo B: Invierte Q155,000 y durante su vida útil se generan en total de flujos de efectivo por
Q125,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000.

125,000 + 100,000 – 155,000 = 70,000 = 0.4516 * 100 = 45.16%

155,000 155,000

Activo C: Invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por
Q25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

25,000 + 10,000 – 115,000 = (-80,000) = (-0.6957) * 100 = -69.57%

115,000 115,000

Activo R Ordenado
A 66.67% C (-69.57%)
B 45.16% B 45.16%
C (-69.57%) A 66.67%

EJERCICIO # 2 Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del
inversionista que atiende es adverso al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y se cuenta con
2 potenciales proyectos que son opciones excluyentes. El asesor financiero ha estimado los
rendimientos distribuidos en 3 escenarios.

Rendimientos Posibles
Opcion A B
Pesimista 11% 10%
Escenarios
Probable 15% 16%
Optimista 17% 19%

A). Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto
conviene más a los inversionistas.
 Diferencia Entre Ecenarios
Opcion A B
Optimista 17% 19%
Menos
Optimista 11% 10%
Igual
Intervalo 6% 9%

En este caso el proyecto más seguro y con poco riesgo es la Opción A cuyo intervalo es del 6%, por
lo que se recomienda a los inversionistas.

B). Con base en la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el
promedio de los rendimientos, la desviación estándar y el coeficiente de variación de cada
proyecto. ¿Cuál proyecto recomienda al inversionista? ¡existe alguna variación en los
resultados? Explíquelo.

Probabilidad de ocurrencia de
los ecenarios
Opcion A B
Pesimista 25% 30%
Escenarios Probable 48% 30%
Optimista 27% 40%

Rendimiento Promedio Opcion A

Rendimiento Probabilidad rp

Pesimistas 0.11 0.25 0.0275

Probable 0.15 0.48 0.072
Optimista 0.17 Por 0.27 Igual 0.0459
Suma: 0.1454

Deviacion Estandar Opcion A

Rendimien Rendimien Probabilid
to to ad A
Promedio
Pesimi 0.11 0.1454 - 0.001253 0.25 0.00031329
sta 0.03 16 0
54
Pobabl 0.15 Men 0.1454 Igu 0.00 Al 0.000021 P 0.48 0.00001015
e os al 46 Cuadra 16 or 7
do
Optimis 0.17 0.1454 0.02 0.000605 0.27 0.00016339
ta 46 16 3
 Suma 0.00048684
0
Raiz 0.0220644
Cuadrada 51

La desviación estándar para la Opción A es 0.0220

Rendimiento Promedio Opcion B

Rendimiento Probabilidad rp
Pesimistas 0.10 0.25 0.025
Probable 0.16 0.48 0.0768
Optimista 0.19 Por 0.27 Igual 0.0513
Suma: 0.1531

Deviacion Estandar Opcion B

Rendimiento Rendimiento Probabilidad
Promedio A
Pesimista 0.10 0.1531 -0.05 0.00281961 0.3 0.000845883
Pobable 0.16 Menos 0.1531 Igual 0.006 Al 0.00004761 Por 0.3 0.000014283
9 Cuadrado
Optimista 0.19 0.1531 0.036 0.00136161 0.4 0.000544644
9
Suma 0.00140481
Raiz 0.037480795
Cuadrada

La desviación estándar para la Opción B es 0.03748

Coeficiente de Variacion
Activo Desviacion Estandar Rendimiento Promedio
A 0.02 0.1454 0.137552
B 0.03 Dividido 0.1531 Igual 0.19595

EJERCICIO # 3 Un inversionista desea minimizar riesgos por lo que decide diversificar sus
inversiones entre varios activos. Arma 2 carteras con 4 activos cada una. Posee Q1,350,000 para
invertir y espera que ocurran los siguientes rendimientos entre activos en los que desea
participar:

Cartera 001 Cartera 002

Activo Rendimiento Activo Rendimiento
A 15% E 11%
B 12% F 15%
C 8% G 11%
D 16% H 10%

Acorde al consejo de un asesor financiero, si se decide por la cartera 001, planifica invertir 10% del
dinero en el Activo A, 25% en el Activo B, 35% en el C y 30% en el D. Mientras que si invierte en la
cartera 002 piensa invertir 25% en el Activo E, 25% en el Activo F, 35% en el G y el resto en el
Activo H.

Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál podría tener
menor riesgo.

Cartera 001 Cartera 002

Activo Inversion Rendimiento Resultado Activo Inversion Rendimiento Resultado
A 10% 135000 15% 0.015 E 25% 337,500 11% 0.0275
B 25% 337000 12% 0.03 F 25% 337,500 15% 0.0375
C 35% 472000 8% 0.028 G 35% 472,500 11% 0.0385
D 30% 405000 16% 0.048 H 15% 202,500 10% 0.015
Suma: 0.1210 Suma: 0.1185%
X100 12.10% X100 11.85%

Respuesta según el análisis de ambas carteras la más rentable seria la cartera numero dos, es la
mejor para invertir.
Es la posibilidad de perder todo lo que se ha invertido. Es la posibilidad de que
ocurra una situación que conduzca a una consecuencia financiera negativa para
cualquier organizaci