EJERCICIO 1

Usted tiene una tienda de polos y compra 78,000 polos por año a un precio de S/3.84 c/u. El costo de
mantenimiento de los inventarios es 25% del costo unitario de cada polo. Cada pedido que hace tiene
un costo operativo de S/260.

TIENDA DE POLOS
P= costo por orden
compra= 78000 polos x año C= cotos de mantenimiento por unidad
precio unitario= S/ 3.84 S/ 299,520.00 D= cantidad de ordenes

costo de mantenimiento de inventario = 25% = S/ 0.96

del costo unitario de cada polo

por cada pedido que hace tiene un costo operativo de = S/ 260

a) calcule el EOQ (Cantidad económica a Orddenar)

6500

b) cuantos pedidos debe hacer al año?

c) cuanto es el costo de administrar los inventarios?

 P= S/ 260
antenimiento por unidad C= S/ 0.96
D= 78000
EJERCICIO 2

Continental SA compra al año 2.6 millones de fanegas de trigo. El costo de cada orden es de $5,000. El costo unitario de cada
fanega es de $5 y el costo de mantenimiento del inventario es de $0.10 por fanega.
Si las compras se deben hacer en múltiplos de 2,000 fanegas y el plazo de entrega es de 6 semanas, calcule:

a) EOQ

b) ¿En qué nivel de inventario debe hacerse el pedido?

c) ¿Cuánto es el costo total de administrar los inventarios?

5,000. El costo unitario de cada

emanas, calcule:
CAPITAL DE TRABAJO

KIO SAC viene desarrollando un proyecto para una nueva linea de negocio. Se ha estimado unas ventas iniciales
de 350 mil dolares anuales que crecen a un ritmo de 5% anual los proximos 5 años en que sera evaluado este
proyecto. El costo de las ventas representa el 35% y los gatos de administracion y ventas seran de 70 mil dolares
anuales. De acuerdo a las politicas de las empresa se otorga credito a los clientes por 30 dias, cuentas por pagar
de 18 dias, se mantendra un inventario equivalente al doble de las cuentas por cobrar y un efectivo del 0.5% de
las ventas proyectadas. Considerando como base 360 dias al año y que se puede recuperar el 80% de la
inversion en capital de trabajo. Determine cuanto se podra rcuperar a final del proyecto (en miles de dolares)

0 1 2 3 4 5
Ventas 600.00 648.00 699.84 755.83 816.29
Costo de las ventas -258.00 -278.64 -300.93 -325.01 -351.01
Gtos de adm y vtas -100.00 -100.00 -100.00 -100.00 -100.00
Capital de trabajo -54.25 -4.34 -4.69 -5.06 -5.47
Recuperar de capital de trabajo 59.05
Flujo de caja -54.25 237.66 264.67 293.85 325.35 424.33

Capital de trabajo 0 1 2 3 4 5
Efectivo 3.00 3.24 3.50 3.78 4.08
Cuentas por cobrar com 33.33 36.00 38.88 41.99 45.35
Inventarios 28.67 30.96 33.44 36.11 39.00
Cuentas por pagar com -10.75 -11.61 -12.54 -13.54 -14.63
Capital de trabajo 54.25 58.59 63.28 68.34 73.81
4.34 4.69 5.06 5.47
 CAPITAL DE TRABAJO

unas ventas iniciales GRANTS SAC viene desarrollando un proyecto para una nueva línea de negocio. Se han estimado unas ventas inic
era evaluado este mil dólares anuales que crecen a un ritmo de 8% anual los próximos 5 años en que será evaluado este proyecto. El
ran de 70 mil dolares ventas representa el 43% y los gastos de administración y ventas serán de 100 mil dólares anuales. De acuerdo con
s, cuentas por pagar de la empresa se otorga crédito a los clientes por 20 días, cuentas por pagar de 15 días, se mantendrá un inventario
efectivo del 0.5% de doble de las cuentas por cobrar y un efectivo del 0,5% de las ventas proyectadas. Considerando como base 360 día
el 80% de la se puede recuperar el 80% de la inversión en capital de trabajo al final del proyecto. Determine esta cantidad (en m
n miles de dolares) dólares)

0 1 2 3
Ventas 600.00 648.00 699.84
Costo de las ventas -258.00 -278.64 -300.93
Gtos de adm y vtas -100.00 -100.00 -100.00
Capital de trabajo -54.25 -4.34 -4.69 -5.06
rpta Recuperar de capital de trabajo
Flujo de caja -54.25 237.66 264.67 293.85

Capital de trabajo 0 1 2 3
Efectivo 3.00 3.24 3.50
Cuentas por cobrar com 33.33 36.00 38.88
Inventarios 28.67 30.96 33.44
Cuentas por pagar com -10.75 -11.61 -12.54
Capital de trabajo 54.25 58.59 63.28
4.34 4.69
cio. Se han estimado unas ventas iniciales de 600 Para una nueva planta agroindustrial se requiere una inversión inicial de 25,00 millon
que será evaluado este proyecto. El costo de las ventas del primer año del proyecto serán 50 millones de US$, con un costo de venta
mercado contratado las ventas crecerán en 15% el segundo año. A partir de entonce
mil dólares anuales. De acuerdo con las políticas final del proyecto (año 5). Con respecto a las políticas de la empresa se tiene:
15 días, se mantendrá un inventario equivalente al
as. Considerando como base 360 días al año y que
yecto. Determine esta cantidad (en miles de Cuentas por cobrar: 30 dìas
Efectivo: 1% de las ventas
Cuentas por pagar : 15 dìas
Inventario: 45 dìas
4 5 Año base: 360 dìas
755.83 816.29
Al finalizar el proyecto se puede recuperar al 75% del capital de trabajo. Determinar
-325.01 -351.01
-100.00 -100.00
-5.47 0 1
59.05 rpta Ventas 50.00
325.35 424.33 Costo de las ventas -22.50
Gtos de adm y vtas 0.00
Capital de trabajo -6.54 -0.98
4 5 Recuperar de capital de trabajo
3.78 4.08 Flujo de caja -6.54 26.52
41.99 45.35
36.11 39.00
-13.54 -14.63 Capital de trabajo 0 1
68.34 73.81 Efectivo 0.00 0.50
5.06 5.47 Cuentas por cobrar com 0.00 4.17
Inventarios 2.81
Cuentas por pagar com -0.94
Capital de trabajo 0.00 6.54
6.54
 a inversión inicial de 25,00 millones de dólares. Se ha estimado que las
s de US$, con un costo de ventas del 45%. De acuerdo con el estudio de
egundo año. A partir de entonces el crecimiento será del 10% anual hasta el
as de la empresa se tiene:

el capital de trabajo. Determinar esa cantidad (en Millones de US$)

2 3 4 5
57.50 63.25 69.58 76.53
-25.87 -28.46 -31.31 -34.44
0.00 0.00 0.00 0.00
-0.75 -0.83 -0.91
7.51
30.87 33.96 37.36 49.60

2 3 4 5
0.58 0.63 0.70 0.77
4.79 5.27 5.80 6.38
3.23 3.56 3.91 4.30
-1.08 -1.19 -1.30 -1.43
7.52 8.28 9.10 10.01
0.98 0.75 0.83 0.91
se tiene la siguiente informacion para un proyecto (millones de US$)

Año 0 1 2 3 4 5
Ventas 170 185 192 210 250
Costo de Ventas -69 -75 -83 -90 -95
Margen bruto 101 110 109 120 155
Capital de trabajo 11.55 12.57 13.19 14.40 16.81
Recuperar de capital de tra.
Flujo de caja

La política establecida por la empresa para el capital del trabajo es la siguiente:

Credito a clientes: 20 dias Caja = caja mínima * ventas / 360
Efectivo: 1.50% de las ventas C x C = PPC * Ventas / 360
Credito de proveedores: 15 dias Inventarios = PPI * Costo de ventas / 360
Inventario: 30 dias C x P = PPP * Costo de Ventas / 360
Año: 360 dias
¿Cuál es el CTN requerido a lo largo de los 5 años?

Capital de trabajo: 0 1 2 3 4 5
efectivo 2.55 2.775 2.88 3.15 3.75
Cuentas por cobrar com 7.08 7.71 8.00 8.75 10.42
inventarios 5.75 6.25 6.92 7.50 7.92
cuentas por pagar -3.83 -4.17 -4.61 -5.00 -5.28
Capital de trabajo: 11.55 12.57 13.19 14.40 16.81
1.02 0.62 1.21 2.41
 mínima * ventas / 360
C * Ventas / 360
s = PPI * Costo de ventas / 360
P * Costo de Ventas / 360
FAMESA tiene un costo promedio dponderado de capital de 9.8%. El costo del capital
accionario de la compania es de 15% y el de su deuda es de 7.5%. La tasa tributaria es de 30%.
¿Cuál es la razon de deuda a capital de FAMESA?

A=PASIVO +PATRIMONIO WACC= 9.8% = COSTO DE LA DEUDA + COSTO DE CAPITAL

PASIVO X COSTO DE LA DEUDA= PASIVO*7.5%*70%

PATRIMONIO ACTIVO
COSTO DE LA DEUDA= PASIVO*0.0525 0.052500
ACTIVO
COSTO DE CAPITAL= PATRIMONIO*15%
ACTIVO
9.8%= 0.0525*PASIVO + 0.15*PATRIMONIO
ACTIVO ACTIVO
0.098*ACTIVO=0.0525PASIVO+0.15PATRIMONIO

0.098PASIVO+0.098PATRIMONIO=0.0525PASIVO+0.15PATRIMONIO
0.098X+0.098=0.0525X+0.15
0.0455 X= 0.052
X= 1.14285714
FAMESA tiene un costo promedio ponderado de capital de 9.8%. El costo del capital accionario de la
compañía es de 15% y el de su deuda es de 7%. La tasa tributaria es de 29%. ¿Cuál es la razón de deuda a
capital de FAMESA?

A=PASIVO +PATRIMONIO WACC= 9.8% = COSTO DE LA DEUDA + COSTO DE CAPITAL

PASIVO X COSTO DE LA DEUDA= PASIVO*7%*71%

PATRIMONIO ACTIVO
COSTO DE LA DEUDA= PASIVO*0.0497 0.0497
ACTIVO
COSTO DE CAPITAL= PATRIMONIO*15%
ACTIVO
9.8%= 0.0497*PASIVO + 0.15*PATRIMONIO
ACTIVO ACTIVO
0.098*ACTIVO=0.0497PASIVO+0.15PATRIMONIO

0.098PASIVO+0.098PATRIMONIO=0.0497PASIVO+0.15PATRIMONIO
0.098X+0.098=0.0497X+0.15
0.0483 X= 0.052
X= 1.08
.15*PATRIMONIO

PATRIMONIO
TORNOS DIVERSOS tiene una razon de deuda a capital accionario fijada como meta de
0.45. El costo de su capital accionario es de 17%, y el de su deuda es de 10%. Si la tasa
tributaria es de 30%, ¿Cuál sera el WACC de TORNOS DIVERSOS? (13.90%)

PASIVO 0.45 ACTIVO=PASIVO+PATRIMONIO

PATRIMONIO ACTIVO=0.45PATRIMONIO+PATRIMONIO
ACTIVO=1.45PATRIMONIO
WACC= PASIVO*10%*70%+ PATRIMONIO 17% PATRIMONIO 0.68965517
ACTIVO ACTIVO ACTIVO
PASIVO 0.31034483
WACC= 13.90% ACTIVO

TORNOS DIVERSOS tiene una razón de deuda a patrimonio fijada como meta de
0.65. El costo de su capital accionario es de 14%, y el de su deuda es de 13.50%. Si
la tasa tributaria es de 30% ¿Cuál será el WACC?
TORNOS DIVERSOS tiene una razón de deuda a patrimonio fijada como meta de 0.45. El costo de su capital
accionario es de 18%, y el de su deuda es de 10%. Si la tasa tributaria es de 29.5% ¿Cuál será el WACC?

PASIVO ACTIVO=PASIVO+PATRIMONIO
PATRIMONIO 0.55 ACTIVO=0.55PATRIMONIO+PATRIMONIO
ACTIVO=1.55PATRIMONIO
WACC= PASIVO*10%*70.5%+ PATRIMONIO 17% PATRIMONIO 0.64516129
ACTIVO ACTIVO ACTIVO
PASIVO 0.35483871
WACC= 13.47% ACTIVO
to de su capital
á el WACC?

ATRIMONIO
IMONIO+PATRIMONIO