CASO PRÁCTICO PROPUESTO IL 03
INSTRUCCIONES
1. Lee detenidamente la tarea planteada, analice, y desarrolle lo solicitado.
2. Realice comentarios en cada paso de la solución.
3. Presente el trabajo en forma digital a través del aula virtual y entregado
en formato excel.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
I) A continuación, se presenta los estados financieros de la empresa ABC SRL,
que dedica a la producción y comercialización de néctares y jugos en la
provincia de Huancayo, y usted como gerente financiero debe realizar un
análisis e interpretación de los estados financieros para conocer la
situación financiera de la empresa. Se pide desarrollas las siguientes
preguntas:
Empresa “ABC SRL”
BALANCE GENERAL
ACTIVO 2019 2018 PASIVO 2019 2018
Activo corriente Pasivo corriente
Cuentas por pagar
Caja y bancos 861,326 49,226 comerciales 243,938 110,604
Cuentas por cobrar
comerciales 70,308 300,090 Otras cuentas por pagar 143,776 284,713
Remuneraciones por
Otras cuentas por cobrar 22,985 198,984 pagar 141,319 77,529
Benef. Soc. a los
Existencias 439,368 34,337 trabajadores 208,717 323,607
Gastos pagados por
adelantado 27,232 690,527 Tributos por pagar 275,825 6,166
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO
CORRIENTE 1,421,219 1,273,164 CORRIENTE 1,013,575 802,619
Activo no corriente Pasivo no corriente
Cuentas por pagar
Inversiones en valores 9,375 151,330 comerciales 259,905 805,000
Benef. soc. a los
Inm. Maq y equipo (neto) 2,287,315 2,180,300 trabajadores 47,829 91,505
Otros activos 45,531 196,764
TOTAL ACTIVO NO TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE 2,342,221 2,528,394 CORRIENTE 307,734 896,505
TOTAL PASIVO 1,321,309 1,699,124
PATRIMONIO
Capital social 1,897,896 1,947,481
Reservas 482,224 89,759
Utilidades del ejercicio 62,011 65,194
TOTAL PATRIMONIO 2,442,131 2,102,434
TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO 3,763,440 3,801,558 PATRIMONIO 3,763,440 3,801,558
Empresa “ABC SRL”
ESTADO DE RESULTADOS
2019 2018
Ventas 1,236,730 1,126,520
Costo de ventas 691,295 620,290
UTILIDAD BRUTA 545,435 506,230
Gastos administrativos 198,352 198,352
Gastos de ventas 55,836 32,636
UTILIDAD OPERATIVA 291,247 275,242
Otros ingresos y/o egresos
Ingresos financieros 102,883 112,683
Gastos financieros 111,320 132,230
Ingresos excepcionales 0 0
Gastos excepcionales 5,291 5,000
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP. 277,519 250,695
Participación a los trabajadores 84,480 81,280
Impuesto a la renta 131,028 104,221
UTILIDAD NETA 62,011 65,194
Pregunta 1: Desarrolle y calcule el análisis horizontal y vertical de la
empresa de ambos periodos, y luego realice una interpretación de los
resultados. …………………………………………………………………………………(6 puntos)
ABC SRL. Análisis Análisis
Balance General horizontal vertical
(2018-2019) (2019)
(expresado en miles de unidades monetarias)
2018 2019
ACTIVO
Activo corriente
Caja y bancos 49,226 861,326 1649.74% 22.89%
Cuentas por cobrar comerciales 300,090 70,308 -76.57% 1.87%
Otras cuentas por cobrar 198,984 22,985 -88.45% 0.61%
Existencias 34,337 439,368 1179.58% 11.67%
Gastos pagados por anticipado 690,527 27,232 -96.06% 0.72%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,273,164 1,421,219 11.63% 37.76%
Activo no corriente
Inversiones en valores 151,330 9,375 -93.80% 0.25%
Inm. Maq y equipo (neto) 2,180,300 2,287,315 4.91% 60.78%
Otros activos 196,764 45,531 -76.86% 1.21%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 2,528,394 2,342,221 -7.36% 62.24%
TOTAL ACTIVO 3,801,558 3,763,440 -1.00% 100.00%
PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 110,604 243,938 120.55% 6.48%
Otras cuentas por pagar 284,713 143,776 -49.50% 3.82%
Remuneraciones por pagar 77,529 141,319 82.28% 3.76%
Benef. Soc. a los trabajadores 323,607 208,717 -35.50% 5.55%
Tributos por pagar 6,166 275,825 4373.32% 7.33%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 802,619 1,013,575 26.28% 26.93%
Pasivo no corriente
Cuentas por pagar comerciales 805,000 259,905 -67.71% 6.91%
Benef. Soc. a los trabajadores 91,505 47,829 -47.73% 1.27%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 896,505 307,734 -65.67% 8.18%
TOTAL PASIVO 1,699,124 1,321,309 -22.24% 35.11%
PATRIMONIO
Capital social 1,947,481 1,897,896 -2.55% 50.43%
Reservas 89,759 482,224 437.24% 12.81%
Utilidades del ejercicio 65,194 62,011 -4.88% 1.65%
TOTAL PATRIMONIO 2,102,434 2,442,131 16.16% 64.89%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,801,558 3,763,440 -1.00% 100.00%
ABC SRL
Estado de ganancias y pérdidas Análisis Análisis
Por el periodo terminado al 31 de diciembre (expresado en horizontal vertical
miles de unidades monetarias) (2018-2019) (2019)
(expresado en miles de unidades monetarias)
2018 2019
Ventas netas 1,126,520 1,236,730 9.78%
Costo de ventas 620,290 691,295 11.45% 55.90%
UTILIDAD BRUTA 506,230 545,435 7.74% 44.10%
Gastos de ventas 32,636 55,836 71.09% 4.51%
Gastos de administración 198,352 198,352 0.00% 16.04%
UTILIDAD OPERATIVA 275,242 291,247 5.81% 23.55%
Gastos financieros 132,230 111,320 -15.81% 9.00%
Ingresos financieros 112,683 102,883 -8.70% 8.32%
gastos excepcionales 5,000 5,291 5.82% 0.43%
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP. 250,695 277,519 10.70% 22.44%
Impuesto a la renta 104,221 131,028 25.72% 10.59%
Participación a los trabajadores 81,280 84,480 3.94% 6.83%
UTILIDAD NETA 65,194 62,011 -4.88% 5.01%
Pregunta 2: Desarrolle y elabore los ratios financieras de ambos
periodos de la empresa ABC SRL: Ratio de liquidez, ratios de Gestión,
ratios de solvencia, ratios de rentabilidad y ratios bursátiles. Según las
indicaciones de clases……………………………………………………….…….(10 puntos)
RATIOS DE LIQUIDEZ 2019
Ratio Capital de Trabajo Neto Activo Cte - Pasivo Cte
407,644
Activo Corriente 1,421,219 1.40 Veces
Ratio corriente
Pasivo Corriente 1,013,575
Activo Corriente -
Prueba acida Existencias 981,851 0.97 Veces
Pasivo Corriente 1,013,575
RATIOS DE SOLVENCIA/ENDEUDAMIENTO
Pasivo total 1,321,309 35%
Ratio de endeudamiento
Activo total 3,763,440
Ratio de endeudamiento Pasivo total 1,321,309 54%
patrimonial Patrimonio 2,442,131
Pasivo corriente 1,013,575 77%
Ratio calidad de deuda
Pasivo total 1,321,309
RATIOS DE GESTIÓN/EFICIENCIA
Ventas 1,236,730 17.59 Veces
Rotación ctas por cobrar
Cuentas por cobrar 70,308
(Cuentas por cobrar)
Periodo Promedio de cobro (365) 25,662,420 20.75 Días
Ventas 1,236,730
Costo de ventas 691,295 1.57 Veces
Rotación de inventarios
Inventarios 439,368
Periodo Promedio de (Inventarios)(365) 160,369,320 231.98 Días
inventarios Costo de ventas 691,295
Compras 1,096,326 4.49 Veces
Rotación ctas por pagar
Cuentas por pagar 243,938
(Cuentas por pagar)(365) 89,037,370 81.21 Días
Periodo Promedio de pagos
Compras 1,096,326
RATIOS DE RENTABILIDAD
Utilidad bruta 545,435 44%
Margen de Utilidad bruta
Ventas 1,236,730
Utilidad operativa 291,247 24%
Margen de Utilidad operativa
Ventas 1,236,730
Utilidad neta 62,011 5%
Margen de utilidad Neta
Ventas 1,236,730
Rendimiento sobre los activos Utilidad neta 62,011 2%
(ROA) Activos 3,763,440
Rendimiento sobre el Utilidad neta 62,011 3%
patrimonio (ROE) Patrimonio 2,442,131
RATIOS BURSATILES
Ut. Neta 62,011 0.03 Veces
Ratio UPA
N° acciones de circulacion 1,897,896
Precio de mercado 6.50 198.94 Veces
Ratio PER
UPA 0.03
Pregunta 3: Realice un análisis e interpretación de los resultados de
cada ratio financiero desarrollado………………………………………………………(4
puntos)
Ratios de Liquidez: Ratio corriente 1.40 veces y prueba acida 0.97 veces.
Ratios de Solvencia: Ratio de endeudamiento con un 35%, Ratio de
endeudamiento patrimonial un 54% y Ratio calidad de deuda un 77%.
Ratios de Gestión: rotación cuentas por cobrar 17.59 veces, periodo de
cobro 20.75 días, rotación de inventarios 1.57 veces, periodo promedio de
inventarios 231.98 días, rotación cuentas por pagar 4.49 veces y periodo
promedio de pagos 81.21 días.
Ratios de rentabilidad: margen de utilidad bruta 44%, margen de utilidad
operativa 24%, margen de utilidad neta 5%, rendimientos sobre los activos
2% y rendimiento sobre el patrimonio 3%.
Ratios Bursátiles: Ratio UPA 0.003 veces y Ratio PER 198.94 veces.
