DOCENTE:
Salvatierra Rosales José Reynaldo
ALUMNOS:
Benites Mego Pamela Fiorela
Huaraca Rojas Dalila Erika
Norabuena Rosario Angie Abigail
Ramírez Blas Diana Lizeth
Sociedad Minera Cerro Verde
S.A.A. es un complejo minero
ubicado en el distrito de
Uchumayo, en la provincia de
Arequipa, en el Perú,
aproximadamente a 20 millas
de la ciudad de Arequipa y a
una altitud promedio de 2.600
metros sobre el nivel del mar.
Al día de hoy, es considerada
como el principal productor de
cobre en el Perú.
APLICACIÓN DE
INDICADORES
FINANCIEROS EN UNA
EMPRESA MINERA
INDICADORES
FINANCIEROS EN UNA
EMPRESA MINERA
INDICADORES DE LIQUIDEZ
INDICADORES DE SOLVENCIA
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADORES DE GESTIÓN
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Los ratios de liquidez miden la capacidad
de una empresa minera para cumplir con
sus obligaciones a corto plazo con sus
activos corrientes, lo que indica qué tan
bien una empresa puede administrar su
flujo de caja y capital de trabajo.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Es uno de los indicadores básicos de liquidez que
LIQUIDEZ muestra la capacidad de la empresa para pagar
CORRIENTE
sus obligaciones utilizando sus activos corrientes.
Liquidez corriente = Activo corriente
Pasivos corriente
Una liquidez corriente superior a 1 indica que la empresa tiene más activos corrientes que
pasivos corrientes, lo cual sugiere una buena capacidad para cumplir con sus obligaciones.
En el contexto minero, donde los flujos de efectivo pueden ser volátiles debido a la
naturaleza de los precios de los minerales, una liquidez corriente saludable proporciona
una seguridad adicional en la capacidad de la empresa para manejar fluctuaciones
INDICADORES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
CORRIENTE
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Es una medida más conservadora de liquidez que
excluye el inventario, ya que este puede no ser
PRUEBA ÁCIDA
tan fácilmente convertible en efectivo en
situaciones de emergencia.
Prueba ácida = Activo corriente - Inventario
Pasivos corriente
Una prueba ácida superior a 1 indica que la empresa tiene suficientes
activos corrientes para cubrir sus obligaciones a corto plazo, sin depender
de la venta de inventario. Para una empresa minera, donde el inventario
puede ser costoso de mantener y vender rápidamente, una prueba ácida
saludable es esencial para asegurar la solvencia financiera.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
PRUEBA ÁCIDA
INDICADORES DE LIQUIDEZ
El Capital de Trabajo representa la cantidad de
CAPITAL DE activos circulantes que quedan después de
TRABAJO
deducir los pasivos circulantes, y es una medida
directa de la liquidez neta disponible.
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
Un capital de trabajo positivo indica que la empresa tiene más activos corrientes
que pasivos corrientes, lo cual es favorable para cubrir obligaciones a corto plazo
y financiar operaciones diarias sin depender de financiamiento externo
inmediato. En el sector minero, donde pueden existir riesgos operativos y
volatilidad en los ingresos debido a la fluctuación de precios de los minerales,
mantener un capital de trabajo adecuado es crucial para la estabilidad financiera.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE
TRABAJO
INDICADORES DE SOLVENCIA
Los índices de solvencia miden la
capacidad de una empresa minera para
cumplir con sus obligaciones a largo plazo
con sus activos totales, lo que indica qué
tan bien puede sostener las operaciones y
financiar el crecimiento.
INDICADORES DE SOLVENCIA
El ratio de endeudamiento muestra la
ENDEUDAMIENTO proporción de activos financiados por
PATRIMONIAL deuda en comparación con los fondos
propios de la empresa.
Endeudamiento patrimonial = Pasivos total
Patrimonio neto
INDICADORES DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL
INDICADORES DE SOLVENCIA
El indice de endeudamiento sobre Activos
ENDEUDAMIENTO
proporciona información sobre la estructura
DE ACTIVO
de financiamiento de la empresa y la
proporción de sus activos que están
financiados por deuda
Endeudamiento de activo = Pasivos total
Activos total
INDICADORES DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO
DE ACTIVO
INDICADORES DE SOLVENCIA
COBERTURA DE Cobertura de Interes = Utilidad Operativa
INTERES intereses
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Los ratios de rentabilidad miden la
capacidad de una empresa minera para
generar ingresos a partir de sus operaciones
e inversiones. Estos ratios indican qué tan
bien una empresa puede convertir sus
ingresos en ganancias y rendimientos.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE) este
RENTABILIDAD indicador evalúa la capacidad de la empresa para
PATRIMONIAL
generar utilidades en relación con los fondos
aportados por los accionistas.
ROE (%) = Utilidad neta X 100
Patrimonio neto
Índice alto indica que la empresa está generando buenos retornos para los
accionistas en relación con su inversión en el negocio. Esto es crucial en la minería,
donde las inversiones iniciales y los costos de operación pueden ser significativos.
Índice bajo indica que la empresa no está generando suficiente valor con el capital
aportado por los accionistas, posiblemente debido a altos costos operativos, bajos
márgenes de beneficio o una ineficiencia en la gestión de los recursos.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD
PATRIMONIAL
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 generó una rentabilidad patrimonial de
un 19% sobre su patrimonio neto durante el año, en el año 2022 genero
un 14%. En comparación a los años hubo una disminución de un 5% lo que
significa que la empresa ha experimentado una reducción en su capacidad
para generar ganancias en relación a su patrimonio neta, esto pudo haber
sido ocasionado por factores como menores ventas, aumento de los
costos operativos, incluso impactos económicos externos.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
El índice de rentabilidad de accionistas en una
RENTABILIDAD empresa minera es un indicador financiero que
DE ACCIONISTAS evalúa el retorno generado específicamente para
los accionistas de la empresa.
Rentabilidad de accionistas (%) = Utilidad neta x 100
Capital social
Indice alto: indica que la empresa está generando un retorno significativo sobre la
inversión de los accionistas comunes. Esto es favorable porque demuestra que la empresa
está siendo eficiente en la generación de beneficios para los accionistas después de
considerar todos los costos y obligaciones financieras.
Índice bajo: indica que la empresa no está generando suficientes beneficios para
compensar el capital invertido por los accionistas comunes, lo cual puede ser una señal de
bajo rendimiento o ineficiencia en la gestión.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD
DE ACCIONISTAS
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 generó una rentabilidad de accionistas de un
120% sobre el capital social durante el año, en el año 2022 genero un 93% En
comparación a los años hubo una disminución de un 27%, por lo que es
desfavorable para la empresa, ya que, nos demuestra una reducción de la
utilidad sobre el capital invertido por los accionistas.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Permite a los inversionistas y gerentes evaluar
RENTABILIDAD cómo la empresa está utilizando sus activos para
DE INVERSIÓN generar beneficios y rentabilidad.
Rentabilidad de inversión (%) = Utilidad neta x100
Activo total
Índice alto: indica que la empresa está generando un rendimiento sólido sobre sus
activos, lo cual es favorable ya que demuestra eficiencia en la utilización de los recursos
para generar beneficios.
Índice bajo: indica que la empresa enfrenta desafíos para generar beneficios suficientes
en relación con sus activos totales, lo que puede ser resultado de altos costos
operativos, baja eficiencia en la gestión de activos o condiciones económicas adversas.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD
DE INVERSIÓN
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 generó una rentabilidad de inversión de un
15% sobre su total de activos durante el año, en el año 2022 genero un 12%. En
comparación a los años hubo una disminución de un 3%, lo que significa que la
empresa ha experimentado una disminución en su capacidad para generar
ganancias en relación con la inversión realizada, esto pudo resultar de varios
factores, como menores precios de los minerales, incremento en los costos
operativos, o cambios en las condiciones del mercado.
INDICADORES DE GESTIÓN
Los indicadores de gestión son medidas que
permiten evaluar y monitorear diversos aspectos
clave del desempeño de la operación minera,
proporcionan información valiosa que ayuda a
los gerentes y ejecutivos a tomar decisiones
informadas y estratégicas para mejorar el
rendimiento general de la empresa minera.
INDICADORES DE GESTIÓN
El margen bruto indica qué porcentaje de los ingresos por
MARGEN ventas se conserva después de cubrir los costos directos
BRUTO de producción. Esta medida es crucial en la minería
debido a la naturaleza intensiva en costos de la industria.
Margen Bruto (%) = Ventas - Costo de ventas x 100
Ventas
Índice alto: Un margen bruto alto indica que la empresa está eficientemente gestionando sus costos
directos de producción en relación con sus ingresos. Esto puede ser un indicativo de eficiencia
operativa y capacidad para generar ganancias operativas saludables.
Índice bajo: Un margen bruto bajo puede ser problemático ya que indica que una mayor proporción
de los ingresos por ventas se consume en costos directos de producción. Esto puede ser resultado de
altos costos de extracción, procesamiento o logísticos, lo cual podría afectar la rentabilidad general
de la empresa.
INDICADORES DE GESTIÓN
MARGEN
BRUTO
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 generó un margen bruto de un 49% de
su venta, en el año 2022 genero un 40% de su venta. En comparación aL
año 2021 hubo una disminución de un 9% lo que significa que la empresa
enfrentó una baja en la fluctuación del precio de los minerales, pese a que
el año 2022 la empresa incrementó su producción cuprífera en relación al
2021. Por lo demás un margen bruto de 49% y 40% refleja un nivel sólido
de la empresa, ya que sus costos no superan el 60%
INDICADORES DE GESTIÓN
El ratio de margen neto en una empresa minera
MARGEN NETO es un indicador financiero que mide la eficiencia
con la que la empresa genera beneficios netos en
relación con sus ingresos totales.
Margen neto (%) = Utilidad neta x 100
Ventas
índice alto: indica que la empresa está generando un beneficio neto considerable en
relación con sus ingresos totales. Esto sugiere una eficiencia operativa sólida y una
capacidad para controlar efectivamente los costos y gastos.
Índice bajo: puede indicar que la empresa enfrenta desafíos en términos de eficiencia
operativa, altos costos de producción o presiones competitivas que afectan la
rentabilidad.
INDICADORES DE GESTIÓN
MARGEN NETO
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 de margen neto es de 28% de su venta,
en el año 2022 tuvo un 23% de su venta. En comparación a los años hubo
una disminución de un 5% lo que significa que la rentabilidad de la
empresa ha empeorado despues de todos los gastos.
INDICADORES DE GESTIÓN
El índice de rotación de inventario es un indicador
ROTACIÓN DE para evaluar cómo la empresa está utilizando sus
INVENTARIO
recursos mineros y convirtiéndolos en ingresos a
través de la venta de productos minerales.
Rotación de inventario = Inventario * 360
Costo de ventas
Índice alto: indica que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario
rápidamente, lo cual es positivo ya que minimiza los costos asociados con el
almacenamiento y reduce el riesgo de obsolescencia de inventarios.
Índice bajo: indicar que la empresa tiene dificultades para vender su inventario, lo
que puede resultar en un exceso de inventario o en la necesidad de financiamiento
adicional para mantenerlo.
INDICADORES DE GESTIÓN
ROTACIÓN DE
INVENTARIO
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 tuvo una rotación de inventario de 95
días de su costo de ventas, en el año 2022 tuvo un 99 días de su costo de
venta. En comparación a los años hubo un aumento de 4 días, lo que
significa que la empresa esta tardando más tiempo en vender su
inventario, esto puede generar varias complicaciones negativas para la
empresa.
INDICADORES DE GESTIÓN
El índice de rotación de cuentas por cobrar es un
ROTACIÓN DE
indicador financiero que mide la eficiencia con la que
CUENTAS POR COBRAR
una empresa convierte sus cuentas por cobrar en
efectivo o ingresos durante un período determinado
Rotación de cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar * 360
Ventas
Índice alto: indica que la empresa está cobrando eficientemente las cuentas
pendientes, convirtiéndolas en efectivo rápidamente.
Índice bajo: indica que la empresa enfrenta dificultades para cobrar las cuentas por
cobrar de manera oportuna, lo que podría resultar en problemas de liquidez y
aumento del riesgo crediticio.
INDICADORES DE GESTIÓN
ROTACIÓN DE
CUENTAS POR COBRAR
ANÁLISIS:
La empresa minera en el año 2021 su rotacion de cuentas por cobrar es
de 52 días de ventas, en el año 2022 es de 64 días de su de venta. En
comparación a los años hubo un aumento de 12 días, lo que significa que
la empresa esta tardando más tiempo en cobrar el dinero de sus ventas a
credito, en este caso seria mejorar sus politicas de credito y sus procesos
de cobro para asegurar una mejora gestion del flujo de efectivo y reducir
el riesgo financiero.
INFORME A GERENCIA
Señor Gerente General:
Cumplimos con informar a Ud. que al efectuar la evaluación financiera de la Sociedad Minera
Cerro Verde S.A.A se ha tenido en consideración los siguientes ratios:
I. INDICADORES DE LIQUIDEZ
La liquidez corriente en ambos períodos fue positiva o favorable, incrementándose en el
último ejercicio en una proporción del 50% en comparación a lo que correspondió en el
año 2021. (US%1.73 de incremento respecto a US$1.72)
Asimismo, en cuanto a la prueba ácida, la empresa no tiene dificultad para afrontar sus
obligaciones de pronta liquidez, toda vez que sus recursos inmediatos superan, en el año
2021, en 27% al de terceros y en el año 2022, en más del doble.
Del mismo modo, el capital de trabajo en ambos perpiodos es positivo aunque en el año
2021 en menor proporción, debido a que la empresa tuvo un crédito sindicado que venía
pagando y una de las últimas cuotas quedó atrapada como porción corriente en la parte
del pasivo.
INFORME A GERENCIA
II. INDICADORES DE SOLVENCIA
* En el Endeudamiento Patrimonial, la empresa ha experimentado una notable disminución en su ratio de
endeudamiento patrimonial entre los años 2021 y 2022. En 2021, este ratio se situaba en un 33%, indicando
un nivel de endeudamiento moderado. Sin embargo, para el año 2022, el ratio ha descendido al 20%, lo cual
representa un nivel de endeudamiento relativamente bajo. Esta reducción sugiere una dependencia menor de
la empresa respecto a la deuda externa y una mayor utilización de recursos propios para financiar sus
operaciones.
* En el endeudamiento de activo, la empresa durante el período comprendido entre 2021 y 2022, ha
experimentado una reducción significativa en su ratio de endeudamiento de activo. En 2021, este ratio se
situaba en un 25%, indicando un nivel de endeudamiento moderado en línea con las prácticas habituales del
sector minero. Sin embargo, para el año 2022, el ratio ha disminuido al 17%, lo cual refleja una menor
dependencia de financiamiento externo y una mayor utilización de fondos propios para respaldar sus
operaciones.
Durante los años 2021 y 2022, la empresa minera ha mostrado una mejora significativa en su índice de
cobertura de intereses. En 2021, este índice fue de 61, lo que indica que las ganancias de la empresa eran 61
veces superiores a los intereses que debía pagar por su deuda. Para el año 2022, el índice de cobertura de
intereses se elevó a 135, lo cual refleja un incremento considerable en la capacidad de la empresa para cubrir
sus costos financieros con sus ingresos operativos.
INFORME A GERENCIA
III. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Podemos observar que la utilidad en el año 2021 fue de 1,191,474.00 y en el año
2022 fue de 925,353.00, por lo que un descenso de 266,121.00 dólares por lo que
afecto tanto a la rentabilidad patrimonial, de accionistas y de inversión.
En la rentabilidad patrimonial hubo una disminución de un 5%, ya que, en el año
2021 hubo una rentabilidad de un 19% y en el año 2022 de un 14%.
En la rentabilidad de accionistas hubo una disminución de un 27%, en comparación
al año 2021 y 2022.
*En la rentabilidad de inversión hubo una disminución de un 3%, lo que significa
que la empresa en el año 2022 no ha generado una mayor ganancias con las
inversiones realizadas en comparación al año 2021.
INFORME A GERENCIA
IV. INDICADORES DE GESTIÓN
La empresa minera en el año 2021 generó un margen bruto de un 49%
de su venta, en el año 2022 genero un 40% de su venta. En
comparación al año 2021 hubo una disminución de un 9%.
También vemos que en el margen neto en 2021 es de 28% de su venta,
en el año 2022 es de 23% de su venta. En comparación a los años hubo
una disminución de un 5%.
En la rotación de inventarios en el año 2021 es de 95 días de su costo
de ventas, en el año 2022 fue de 99 días de su costo de venta, hay una
diferencia de 4 días que seria desfavorable.
En cuanto a su rotación de cuentas por cobrar en el año 2021 es de 52
días, en el año 2022 es de 64 días, hay una diferencia de 12 días que es
desfavorable.
¡MUCHAS
GRACIAS!
