FINANZAS EMPRESARIALES

Aplicación del artículo 78 de la

LISR en los casos de reducción
de capital por absorción de
pérdidas de operación
El artículo 78 de la LISR define los requisitos y condiciones para que las personas
morales puedan disminuir su capital contable por concepto de absorción de pérdi-
das de operación, sin que se considere una distribución de utilidades. En la
presente colaboración, se exponen las implicaciones fiscales y legales
de esta figura, así como algunos casos prácticos y recomenda-
ciones para aplicarla de manera correcta

98

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 de Sociedades Mercantiles (LGSM),1 mediante la re-
ducción de capital social, debe disminuir el saldo de
la Cuca , hasta por el monto de dicha reducción. De
esta manera, se pretende dar aplicación al artículo
78 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) a las
reducciones de capital sin reembolso.

Para acceder al
Lic. Arturo Pérez Robles, artículo 78 de la LISR,
Socio de la Asociación escanee el código QR
Nacional de Especialistas
Fiscales, Sede Nacional

INTRODUCCIÓN

P
arece una práctica reiterada que las autorida-
des fiscales cuestionen la veracidad de los
atributos fiscales de las personas morales que
están sujetas al ejercicio de facultades de compro- Si bien existen posturas diferentes en este tema,
bación. consideramos relevante analizar si las reducciones
En el caso de reducciones de capital, los cuestio- de capital social en las que no existe reembolso y
namientos de la existencia del saldo de la Cuenta de solamente pretenden observar lo dispuesto por los
Capital de Aportación (Cuca) se basan en distintas artículos 18 y 19 de la LGSM, que más adelante se
explican, constituyen un acto gravado al amparo del
situaciones, que abarcan desde la falta de pruebas
artículo 78 de la LISR y si, en consecuencia, debe
idóneas para demostrar las aportaciones de los so-
reducirse el saldo de la Cuca. Lo anterior, desde la
cios, hasta interpretaciones que pretenden justificar
perspectiva de la sociedad anónima (SA).2
que en ciertas reducciones de capital, en las que no
existen reembolsos, debe reducirse el saldo de la FUNCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
referida cuenta.
El capital social en la SA es fundamental, al grado 99
Así, recientemente se han presentado argumentos en que no puede existir sin su debida integración, y
por parte de autoridades fiscales, que pretenden so- debe precisarse en la escritura constitutiva de ma-
portar que la absorción de pérdidas de operación, en nera indefectible. Matemáticamente, es la suma del
términos de los artículos 18 y 19 de la Ley General valor nominal de las acciones en que está dividido.3

1
Artículo 18. Si hubiere pérdida del capital social, éste deberá ser reintegrado o reducido antes de hacerse repartición o asignación
de utilidades.
Artículo 19. La distribución de utilidades sólo podrá hacerse después de que hayan sido debidamente aprobados por la asamblea
de socios o accionistas los estados financieros que las arrojen. Tampoco podrá hacerse distribución de utilidades mientras no hayan
sido restituidas o absorbidas mediante aplicación de otras partidas del patrimonio, las pérdidas sufridas en uno o varios ejercicios
anteriores, o haya sido reducido el capital social. Cualquiera estipulación en contrario no producirá efecto legal, y tanto la sociedad
como sus acreedores podrán repetir por los anticipos o reparticiones de utilidades hechas en contravención de este artículo, contra
las personas que las hayan recibido, o exigir su reembolso a los administradores que las hayan pagado, siendo unas y otros manco-
munada y solidariamente responsables de dichos anticipos y reparticiones.
2
Aun cuando el mismo principio resulta aplicable a las otras formas societarias existentes
3
Rodríguez, Rodríguez, Joaquín. Tratado de Sociedades Mercantiles. 7a. ed. revisada por José Víctor Rodríguez del Castillo. Editorial
Porrúa. México. 2001, p. 225
Debe mencionarse que, de acuerdo con el artículo 125, fracción IV, de la LGSM, las acciones en que se divide el capital social pue-
den carecer de valor nominal, caso en el cual los títulos accionarios omitirán la cifra del capital social

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 Asimismo, el capital social se integra por la suma de APORTACIONES DE LOS SOCIOS QUE NO
las obligaciones de dar que los socios asumen frente a FORMAN PARTE DEL CAPITAL SOCIAL
la sociedad4 y constituye una cifra fija, de tal suerte Ahora bien, debe quedar claro que no toda apor-
que la generación de utilidades o pérdidas incidirá en tación de los socios forma parte del capital social.
el patrimonio, no así en las cifras de aquel.5 De modo
Las primas por suscripción de acciones son aporta-
que uno de los principios del capital social es el de in-
ciones de los socios que no forman parte del capital
mutabilidad, para cuya modificación será necesaria la
social. Normalmente, se registran en reservas que
modificación de estatutos y que, por ende, constituye
para tal efecto constituye la sociedad.8
una garantía frente a los acreedores.6 De ahí que la ley
establezca ciertas formalidades para su disminución. La causa subjetiva de la aportación se vincula con
Es claro que la inamovilidad del capital social tam- el motivo determinante para realizarla y se distingue
bién previene que los socios hagan retiros ficticios de de la causa objetiva que es la que puede otorgar la
utilidades cuando existen pérdidas de operación. De calidad de socio.9
ahí que el artículo 18 señale que … Si hubiere pérdida Asimismo, en caso de que existan pérdidas de ope-
del capital social, éste deberá ser reintegrado o reducido ración, los socios pueden restituir el capital perdido
antes de hacerse repartición o asignación de utilidades. mediante aportaciones, a efecto de habilitar a la so-
Ahora bien, es importante mencionar que no en ciedad para distribuir utilidades previamente deter-
todos los casos el capital social proviene de aporta- minadas por la asamblea ordinaria.
ciones de los socios. Estas contribuciones constituyen erogaciones resti-
Las sociedades pueden liberar acciones mediante tutivas del capital social perdido en la realización de
un aumento de capital que no provenga de aporta- las actividades de la persona moral, que los socios
ciones de los socios, ya sea que se capitalicen utili- cubren según lo señala el artículo 19 de la LGSM.10
dades u otras partidas del capital contable, como A diferencia de las primas que se cubren como un
pueden ser reservas de valuación o revaluación, de “excedente” del valor nominal de las acciones suscri-
acuerdo con el artículo 116 de la LGSM.7 tas, la restitución de pérdidas por los accionistas busca
4
Barrera Graf, Jorge. Instituciones de Derecho Mercantil. 4a. reimpresión. Editorial Porrúa. México. 2000, p. 289
5
Ibídem, p. 291
6
Ibídem, p. 292
7
100 Artículo 116. Solamente serán liberadas las acciones cuyo valor esté totalmente cubierto y aquellas que se entreguen a los accionis-
tas según acuerdo de la asamblea general extraordinaria, como resultado de la capitalización de primas sobre acciones o de otras
aportaciones previas de los accionistas, así como de capitalización de utilidades retenidas o de reservas de valuación o de revalua-
ción. Cuando se trate de capitalización de utilidades retenidas o de reservas de valuación o de revaluación, éstas deberán haber sido
previamente reconocidas en estados financieros debidamente aprobados por la asamblea de accionistas.
Tratándose de reservas de valuación o de revaluación, éstas deberán estar apoyadas en avalúos efectuados por valuadores indepen-
dientes autorizados por la Comisión Nacional de Valores, instituciones de crédito o corredores públicos titulados.
8
I-TS-4612 de rubro: RENTA.- CÉDULA I.- RESERVA POR PRIMAS SOBRE NUEVAS ACCIONES EMITIDAS. Puesto que el ca-
pital contable de una sociedad anónima con acciones emitidas y totalmente pagadas, se compone entre otros renglones por el de
superávit pagado o aportado por los accionistas, lo cual comprende el importe de la prima en emisión de acciones, que en caso de
reembolso al accionista no podría considerarse como utilidad, puesto que técnicamente el hecho equivale al reembolso de la cantidad
que originalmente entregó para que la Empresa llevara a cabo las operaciones propias de su objeto, dado que todas las utilidades
de un ejercicio deben ser registradas en cuentas de resultados, no constituyendo las primas sobre acciones utilidad de la sociedad,
no deben estar afectas al pago del impuesto, y así lo reconoció la Comisión Nacional Bancaria para las instituciones de crédito, in-
cluyendo en su catálogo una partida especial de reserva al respecto. Expediente número 5344/94.- Banco Comercial de Durango, S.
A., contra Comisión Nacional Bancaria. 15 de enero de 1947.
Revista del Tribunal Federal Fiscal. Primera Época. Año XI. No. 121–132. Enero–Diciembre de 1947, p. 8
9
Aguilar Álvarez, Guillermo. “Régimen Jurídico de la Aportación”. En Estudios Jurídicos en Memoria de Roberto L. Mantilla Molina.
Editorial Porrúa. México. 1984, p.68
10
Véase: Universidad Nacional Autónoma de México–Instituto de Investigaciones Jurídicas. Voz: Dividendos. Vázquez Arminio,
Fernando. En Diccionario Jurídico Mexicano. 2a. ed. Editorial Porrúa. México. 1987, p. 1147

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reintegrar el capital perdido derivado de la operación de Las reducciones de capital pueden llevar un reem-
la persona moral y no cubren un valor excedente sobre bolso con el objeto de cubrir el valor nominal, o bien
las acciones suscritas. Por eso, estas aportaciones rein- una parte del haber social.
tegran capital y no pueden formar parte de una cuenta Debe decirse también que las reducciones de capi-
de reserva, a menos que se cubra un excedente respec- tal pueden ser generales o solamente aplicar a ciertas
to del capital social perdido y la reserva se constituiría
acciones y, asimismo, implicar la amortización de ac-
solamente con el excedente.
ciones o no.12
BREVES CONSIDERACIONES MERCANTILES Pero no toda amortización de acciones conlleva un
RESPECTO DE LAS REDUCCIONES DE CAPITAL reembolso de capital, pues puede tratarse del supuesto
Las reducciones de capital social pueden obedecer a para absorber pérdidas de operación,1 caso en el cual
distintas razones: (i) la necesidad de los accionistas de no existe reembolso. Tampoco existe reembolso de ca-
disponer de recursos (existiendo o no utilidades re- pital social cuando se paga el precio de una acción en
tenidas); (ii) ajustes en las proporciones en que los términos del artículo 136 de la LGSM, con cargo a las
accionistas participan en el capital de una emisora; utilidades repartibles; hipótesis esta última que implica
(iii) derecho de retiro en los supuestos del artículo una adquisición de acciones por la propia emisora que
206 o cuando así lo autorice el contrato social; (iv) conlleva la consecuente amortización de los títulos.13
restitución de capital ocioso; (v) absorción de pérdi-
das de operación,11 entre otras. ABSORCIÓN DE PÉRDIDAS DE OPERACIÓN
CONFORME AL ARTÍCULO 19 DE LA LGSM
Para acceder al Los artículos 18 y 19 de la LGSM confirman el princi-
artículo 206 de la LGSM,
pio de realidad de las utilidades previamente a su dis-
escanee el código QR
tribución entre los socios o accionistas, no solamente
porque tienen que arrojarse en estados financieros
anuales, sino que estos tienen que reflejar una va-
loración adecuada de los elementos de activo y pa-
sivo que lo integran, a efecto de que no se repartan
dividendos ficticios.14
Este principio de realidad también implica un lími-
te legal al poder de la asamblea general ordinaria 101

11
Véanse: artículos 18 y 19 de la LGSM
12
No implicaría la amortización de acciones los supuestos de reembolsos generales, en el caso de acciones sin expresión del va-
lor nominal, o bien cuando, teniéndolo, se proceda a su reducción
13
Artículo 136. Para la amortización de acciones con utilidades repartibles, cuando el contrato social la autorice, se observarán las
siguientes reglas:
I. La amortización deberá ser decretada por la Asamblea General de Accionistas;
II. Sólo podrán amortizarse acciones íntegramente pagadas;
III. La adquisición de acciones para amortizarlas se hará en bolsa; pero si el contrato social o el acuerdo de la Asamblea General fi-
jaren un precio determinado, las acciones amortizadas se designarán por sorteo ante Notario o Corredor titulado. El resultado del
sorteo deberá publicarse por una sola vez en el sistema electrónico establecido por la Secretaría de Economía;
IV. Los títulos de las acciones amortizadas quedarán anulados y en su lugar podrán emitirse acciones de goce, cuando así lo preven-
ga expresamente el contrato social;
V. La sociedad conservará a disposición de los tenedores de las acciones amortizadas, por el término de un año, contado a partir de
la fecha de la publicación a que se refiere la fracción III, el precio de las acciones sorteadas y, en su caso, las acciones de goce. Si ven-
cido este plazo no se hubieren presentado los tenedores de las acciones amortizadas a recoger su precio y las acciones de goce, aquél
se aplicará a la sociedad y éstas quedarán anuladas.
14
Rodríguez del Castillo, José Víctor. “El Dividendo en la Sociedad Anónima”. En Estudios Jurídicos en Memoria de Roberto L.
Mantilla Molina. Editorial Porrúa. México. 1984, p. 675

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 para repartir dividendos y que se refleja en el caso BREVE REFERENCIA A LA REDUCCIÓN
de los artículos 18 y 19 de la LGSM, en el sentido de DE CAPITAL EN TÉRMINOS DEL
que no podrán repartirse utilidades, mientras no ha- ARTÍCULO 78 DE LA LISR: INTEGRACIÓN
yan sido amortizadas las pérdidas de operación con Y TRASCENDENCIA DE LA CUCA
cargo a las utilidades u otras partidas del patrimonio, El derecho al dividendo es un derecho económi-
reducido el capital social, o bien restituidas las pér- co esencial para toda sociedad mercantil, al grado
didas con aportaciones de los accionistas; pues, de en que no puede pensarse en una sociedad de esta
lo contrario, los administradores serían responsables naturaleza que no busque un propósito de lucro.17
solidarios con la sociedad para reembolsar las can- Es común pensar en el concepto del dividendo
tidades entregadas indebidamente, de acuerdo con como la forma tradicional de distribución de benefi-
el artículo 158, fracción II, de la LGSM.15 cios. No obstante ello, las reducciones de capital han
sido un vehículo eficiente para distribuir utilidades,
Para acceder al mismas que se incluyen en el cálculo del monto de
artículo 158 de la LGSM, los reembolsos de capital.18
escanee el código QR
De esta manera, el artículo 10 de la LISR señala
lo siguiente:

Artículo 10. Las personas morales que distribuyan

dividendos o utilidades deberán calcular y enterar el
impuesto que corresponda a los mismos, aplican-
do la tasa establecida en el artículo 9 de la presente
Ley. Para estos efectos, los dividendos o utilidades
distribuidos se adicionarán con el impuesto sobre
De ahí que, de existir utilidades y pérdidas de ope-
la renta que se deba pagar en los términos de este
ración, una alternativa para que las primeras sean artículo. Para determinar el impuesto que se debe
distribuidas legalmente sea reducir el capital16 y, pos- adicionar a los dividendos o utilidades, éstos se de-
teriormente, proceder a la distribución de utilidades, berán multiplicar por el factor de 1.4286 y al resul-
sobre todo en aquellos casos en que no existan otras tado se le aplicará la tasa establecida en el citado
102 cuentas del patrimonio que permitan absorber las artículo 9 de esta Ley. El impuesto correspondien-
citadas pérdidas. te a las utilidades distribuidas a que se refiere el
15
Ídem
16
Reducir el capital social amortizando las pérdidas previas
17
DIVIDENDOS. SU CONCEPTO DENTRO DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES. En las sociedades mercantiles constituidas en
sociedad anónima, su capital social representa el monto de la inversión permanente de las personas que invierten en ella, éste se di-
vide en acciones. Las acciones constituyen por tanto una parte alícuota del capital social y están representadas por títulos valor que
otorgan a los accionistas, entre otros, derechos patrimoniales, que son los que confieren a los accionistas la prerrogativa de cobrar los
rendimientos y de obtener el reembolso de su inversión con motivo de la disminución del capital o liquidación de la persona moral. Ese
rendimiento se conoce como dividendo, que tiene como origen las ganancias generadas en la empresa, de operación o patrimonia-
les, que previamente o en el momento de su distribución habrían causado el impuesto sobre la renta. El dividendo viene a ser la cuo-
ta por acción que de la utilidad distribuible tiene derecho a recibir el accionista, y se obtiene prorrateando el monto de los dividendos
a distribuir entre el total de las acciones con derecho a esa distribución, según el acuerdo correspondiente de la asamblea general.
OCTAVO TRIBUNAL COLEGIADO EN MATERIA CIVIL DEL PRIMER CIRCUITO.
No. de registro digital 212569. Semanario Judicial de la Federación. Octava Época. Tomo XIII. SCJN. Tribunales Colegiados de Circuito.
Materia civil. Tesis aislada. Tesis I.8o.C.59 C. Mayo de 1994, p. 442
18
Véase: Pérez Robles, Arturo. “Anomalías en el régimen de dividendos y reducciones de capital en la ley del impuesto sobre la
renta”. En Patologías en el sistema tributario mexicano. Estudios sobre un sistema fiscal enfermo. Coord. Pueblita Fernández, Arturo.
Academia Mexicana de Derecho Fiscal. Tirant Lo Blanch. Ciudad de México. 2023, p. 485 y sigs.

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 artículo 78 de la presente Ley, se calculará en los consiste en que el gravamen se causa al momento
términos de dicho precepto. en que el beneficio es pagado.
(Énfasis añadido). Así, el artículo 10 de la LISR19 señala que el impuesto
se causa una vez que el dividendo es pagado. Esta mis-
ma regla es aplicable a reembolsos por reducciones de
Es propio artículo 78 de la LISR dispone que: utilidad que conllevan utilidad distribuida gravable.20
Lo anterior resulta consistente con el régimen de
Artículo 78. … Las personas morales residentes distribución de utilidades, pues el objeto de la LISR
en México que reduzcan su capital determinarán es gravar las utilidades que se distribuyen a los so-
la utilidad distribuida, conforme a lo siguiente… cios o accionistas y, para fines fiscales, la distribu-
(Énfasis añadido). ción incide en el hecho generador hasta que ocurre
el pago de los beneficios, incluso después si se de-
cide su reinversión.
De esta suerte, en los casos de reducciones de
En efecto, la reinversión de beneficios no causa el
capital, las utilidades que se distribuyan en térmi- gravamen incluso cuando se haya distribuido el di-
nos del artículo 78 de la LISR tendrán el tratamien- videndo si este se reinvierte dentro de los 30 días si-
to equivalente a la distribución de dividendos, pues guientes a su distribución.21
forman parte de un régimen integral de utilidades
Es así como el saldo de la Cuenta de Utilidad Fiscal
distribuidas. Neta (Cufin) de una sociedad que percibe dividen-
Resulta claro que, tanto en el caso de dividendos dos se incrementa cuando estos se perciben;22 en el
como en reducciones de capital, la regla que impera caso de personas físicas, el cobro o percepción de la

19
Artículo 10. …El impuesto a que se refiere este artículo, se pagará además del impuesto del ejercicio a que se refiere el artículo 9
de esta Ley, tendrá el carácter de pago definitivo y se enterará ante las oficinas autorizadas, a más tardar el día 17 del mes inmediato
siguiente a aquél en el que se pagaron los dividendos o utilidades…
20
Artículo 78. Las personas morales residentes en México que reduzcan su capital determinarán la utilidad distribuida, conforme
a lo siguiente: I. Se disminuirá del reembolso por acción, el saldo de la cuenta de capital de aportación por acción que se tenga a la
fecha en la que se pague el reembolso.
La utilidad distribuida será la cantidad que resulte de multiplicar el número de acciones que se reembolsen o las que se hayan con-
siderado para la reducción de capital de que se trate, según corresponda, por el monto que resulte conforme al párrafo anterior. 103
La utilidad distribuida gravable determinada conforme el párrafo anterior podrá provenir de la cuenta de utilidad fiscal neta hasta
por la parte que del saldo de dicha cuenta le corresponda al número de acciones que se reembolsan. El monto que de la cuenta de
utilidad fiscal neta le corresponda a las acciones señaladas, se disminuirá del saldo que dicha cuenta tenga en la fecha en la que se
pagó el reembolso.
…
El monto del saldo de la cuenta de capital de aportación por acción determinado para el cálculo de la utilidad distribuida, se multi-
plicará por el número de acciones que se reembolsen o por las que se hayan considerado para la reducción de capital de que se trate.
El resultado obtenido se disminuirá del saldo que dicha cuenta tenga a la fecha en la que se pagó el reembolso.
(Énfasis añadido).
21
Artículo 10. Tratándose de la distribución de dividendos o utilidades mediante el aumento de partes sociales o la entrega de ac-
ciones de la misma persona moral o cuando se reinviertan en la suscripción y pago del aumento de capital de la misma persona
dentro de los 30 días naturales siguientes a su distribución, el dividendo o la utilidad se entenderá percibido en el año de calendario
en el que se pague el reembolso por reducción de capital o por liquidación de la persona moral de que se trate, en los términos del
artículo 78 de esta Ley.
22
Artículo 77. Las personas morales llevarán una cuenta de utilidad fiscal neta. Esta cuenta se adicionará con la utilidad fiscal neta
de cada ejercicio, así como con los dividendos o utilidades percibidos de otras personas morales residentes en México y con los in-
gresos, dividendos o utilidades sujetos a regímenes fiscales preferentes en los términos del décimo párrafo del artículo 177 de esta
Ley, y se disminuirá con el importe de los dividendos o utilidades pagados, con las utilidades distribuidas a que se refiere el artículo
78 de esta Ley, cuando en ambos casos provengan del saldo de dicha cuenta.
(Énfasis añadido).

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 utilidad detona la obligación de acumular el ingreso, Así, el saldo de la Cuca se integra por las aportaciones
en términos del artículo 140 de la LISR.23 Lo mismo al capital social y las primas por suscripción de acciones
sucede para los casos de reembolsos por reduccio- que constituyen; estas últimas, aportaciones de los ac-
nes de capital. cionistas que no inciden en las cifras del capital social.25
Ahora bien, existen ciertos elementos que inciden Resulta importante destacar que la Cuca es un con-
en la base imponible a efecto de determinar el im- cepto diverso al capital social regulado en la LGSM y
puesto a cargo, o bien el monto de la utilidad que no deben confundirse, pues ambos tienen justifica-
será distribuida a los socios o accionistas. ciones y naturaleza diversas. Así, (i) la Cuca incluye
Uno de estos elementos es la Cuca que esencialmen- todas las aportaciones de los socios, incluso aquellas
te regula el monto de las aportaciones de los socios que no forman parte del capital social, como sucede
que no serán objeto de gravamen al momento de con las primas por suscripción de acciones; (ii) el ca-
su reembolso.24 pital social es ajeno a los efectos inflacionarios y la

23
Artículo 140. Las personas físicas deberán acumular a sus demás ingresos, los percibidos por dividendos o utilidades…
(Énfasis añadido).
24
Artículo 78. …Para determinar el capital de aportación actualizado, las personas morales llevarán una cuenta de capital de apor-
tación que se adicionará con las aportaciones de capital, las primas netas por suscripción de acciones efectuadas por los socios o
accionistas, y se disminuirá con las reducciones de capital que se efectúen. Para los efectos de este párrafo, no se incluirá como capi-
tal de aportación el correspondiente a la reinversión o capitalización de utilidades o de cualquier otro concepto que conforme el capi-
tal contable de la persona moral ni el proveniente de reinversiones de dividendos o utilidades en aumento de capital de las personas
que los distribuyan realizadas dentro de los treinta días siguientes a su distribución. Los conceptos correspondientes a aumentos de
capital mencionados en este párrafo, se adicionarán a la cuenta de capital de aportación en el momento en el que se paguen y los
conceptos relativos a reducciones de capital se disminuirán de la citada cuenta en el momento en el que se pague el reembolso…
25
VII-CASR-PC-8 de rubro: REEMBOLSO Y PRIMA POR SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES. SU CONCEPTO PARA EFECTOS DEL
ARTÍCULO 89 DE LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (LEGISLACIÓN VIGENTE EN 2009). El artículo 89 de la Ley del
Impuesto sobre la Renta hace referencia a dos conceptos que deben tomarse en cuenta para determinar el tributo pero que no están
definidos en la ley, como son “reembolso” y “prima por suscripción de acciones”. El “reembolso” es una práctica societaria que implica
devolver dinero o recursos al socio y se realiza, por ejemplo, cuando el socio se retira de la sociedad, cuando se decidió reducir el capital
social, cuando la sociedad entra en liquidación o cuando los socios hacen aportaciones para futuros aumentos de capital social sin
que se concreten; de modo que el reembolso no necesariamente proviene de las utilidades de la sociedad o de su capital social,
sino que también puede provenir de su capital contable. Se debe tener en cuenta que toda sociedad anónima requiere de un capital
104 social y regularmente las cantidades que lo conforman provienen de las aportaciones de los socios que quedan representadas por tí-
tulos de crédito llamados “acciones”, sin embargo, no todas las aportaciones de los socios pasan a conformar el capital social,
sino que en algunas ocasiones pasan a conformar el capital contable, como en el caso de la “prima por suscripción de ac-
ciones”, que es una práctica societaria con la que se pretende evitar el enriquecimiento de los nuevos socios a costa del patrimonio
de la sociedad y de los antiguos socios; así, cuando una sociedad oferta acciones en el mercado por un precio superior al nominal, la
prima será el superávit derivado del pago entre el valor nominal por el que se emitió la acción, frente al precio que pagó el adquiren-
te, lo anterior porque conforme a los artículos 112 y 115 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, todas las acciones deben ser del
mismo valor nominal y está prohibido emitir acciones por debajo de su valor nominal; de donde se deduce que las acciones pueden
emitirse por valor superior al nominal, pero como todas las acciones de la sociedad deben ser del mismo valor, si se emiten nuevas
acciones por valor superior, el valor de las acciones existentes también debería incrementarse, lo que implicaría, por un lado, que la
misma sociedad o sus antiguos socios debieran cubrir la diferencia en el incremento del valor nominal, y por otro lado, que los nue-
vos socios se beneficiaran de las partidas del patrimonio social existente al momento en que ingresen como nuevos tenedores de las
acciones, sin haber participado en el desarrollo económico de la sociedad; esa problemática se resuelve con el pago de la prima que
haga el nuevo socio. De acuerdo a la técnica contable, la “prima por suscripción de acciones” no forma parte del capital social, al
no ser aportaciones sociales en sentido estricto, sino que son recursos que se ponen a disposición de la sociedad y que se registran
como parte del capital contable.
Juicio Contencioso Administrativo Núm. 250/14-21-01-2.- Resuelto por la Sala Regional del Pacífico-Centro del Tribunal Federal de
Justicia Fiscal y Administrativa, el 1 de octubre de 2014, por unanimidad de votos.- Magistrada Instructora: Beatríz Rodríguez García.-
Secretario: Lic. Yiggal Neftalí Olivares de la Cruz.
Revista del Tribunal Federal de Justicia Administrativa. Octava Época. Año I. No. 3. Octubre de 2016, p. 626
(Énfasis añadido).

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Cuca se actualiza por inflación; (iii) el capital social Como se ha mencionado, esto se confirma con el
puede incrementarse con la capitalización de utili- texto del propio artículo 78 de la LISR, el cual expresa
dades y otras partidas del capital contable, en tan- que, de acuerdo con su fracción I, el pago del reem-
to que la Cuca solo se integra con las aportaciones bolso constituye un elemento del hecho generador,
de los socios y; (iv) el capital social resulta relevante pues hasta que se paga el reembolso se disminuye
para efectos mercantiles y la Cuca fundamentalmen-
el saldo de la Cufin para efectos de dicha fracción
te tiene incidencia en el ámbito fiscal y, en concreto,
(primer cálculo).20
en la aplicación del artículo 78 de la LISR.26
Es importante señalar que, para determinar si exis-
DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES EN LOS te una utilidad distribuida por reducción de capital,
SUPUESTOS DE REDUCCIÓN DE deben efectuarse dos cálculos. El primero (fracción I)
CAPITAL POR ABSORCIÓN DE consiste en restar, al reembolso por acción, el saldo
PÉRDIDAS DE OPERACIÓN de la Cuca por acción. Si el reembolso es mayor que la
Consideramos que las reducciones de capital que Cuca por acción, la diferencia será la utilidad distribui-
se realizan en cumplimiento de lo dispuesto por los da y la misma podrá provenir de la Cufin. En caso de
artículos 18 y 19 de la LGSM no pueden implicar una no provenir de esta última, las personas morales
utilidad distribuida en términos del artículo 78 de la deberán determinar y enterar el impuesto que co-
LISR, pues no conllevan un reembolso, solamente rresponda aplicando a dicha utilidad, ajustada con
pretenden ajustar las cifras del capital social cum-
el factor de 1.4286, la tasa del 30%.28
pliendo con su función de garantía de terceros y evi-
tando que, sin cumplir con el requisito de publicidad, Un segundo cálculo deriva de una comparación
se reembolse capital bajo el pretexto de que se dis- entre el capital contable y el saldo total de la Cuca;
tribuyen utilidades (dividendo ficticio).27 si el primero excede al segundo, el reembolso podrá

26
Pérez Robles, Arturo. Op. cit., p. 493
27
Sirve de apoyo la siguiente tesis por analogía: DIVIDENDOS, CONDICIONES PARA QUE SE CAUSE EL IMPUESTO SOBRE. El
artículo 15, fracción IX bis, de la Ley del Impuesto sobre la Renta, declara sujetos del impuesto sobre dividendos a las personas que
normal y ocasionalmente perciban ingresos procedentes de ganancias que distribuyan o deban distribuir toda clase de sociedades
mexicanas o extranjeras que operen en el país; por lo que si la actora no distribuyó utilidades entre sus socios sino que, fundándo- 105
se en lo dispuesto por el artículo 18 de la Ley Federal de Sociedades Mercantiles, aplicó sus utilidades a las pérdidas que tuvo en el
ejercicio correspondiente al año de mil novecientos cuarenta y tres, debe decirse que si bien ante las pérdidas sufridas, la sociedad
pudo acordar la disminución de su capital, la medida que adoptó en interés de la empresa no puede obligar a los socios al pago del
impuesto sobre cantidades que no ingresaron a su patrimonio, ya que en los términos del artículo 1o. de la Ley del Impuesto sobre la
Renta, el gravamen se cubre sobre las utilidades, ganancias, rentas, productos, provechos, participaciones y, en general, sobre todas
las percepciones en efectivo, en valores, en especie o en créditos que por algunos de los conceptos, especificados en la ley, modifi-
quen el patrimonio del causante. Las utilidades que la sociedad aplicó a pérdidas, no tienen carácter de distribuibles, porque
aparte de que conforme al artículo 18 de la Ley General de Sociedades Mercantiles no deben ser distribuidas, los socios no
pueden reclamarlas, pues el derecho de exigir dividendos al fin de cada ejercicio está sometido a la condición de que los di-
videndos resulten del balance aprobado por la asamblea. El artículo 19 del ordenamiento legal mencionado previene que la
repartición de utilidades sólo podrá hacerse después del balance que efectivamente las arroje, en el concepto de que las que
se repartan, nunca podrán exceder del monto de las que realmente se hubieren obtenido; por lo que si conforme al artículo
15, fracción IX bis, citado, es necesaria la existencia de una utilidad que se distribuya o deba distribuirse entre los accionis-
tas para que se genere obligación de cubrir el impuesto sobre dividendos a su cargo, no habiéndose justificado tales extre-
mos, es indebido el cobro del impuesto a los socios. Si el legislador hubiera querido gravar las utilidades aplicadas a pérdidas,
así lo habría expresado, como en el caso de la constitución de reservas de capital diversas a las que se refiere el artículo 67 bis, del
Reglamento de la Ley del Impuesto sobre la Renta.
No. de registro digital 384647. Semanario Judicial de la Federación. Quinta Época. Tomo CXXIV. SCJN. Sala Auxiliar. Materia ad-
ministrativa. Tesis aislada, p. 518
28
Pérez Robles. Op. cit., p. 494

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 considerarse utilidad distribuida, hasta por el monto la posibilidad de calcular la utilidad al aplicar am-
de la diferencia.29 bas fracciones (I y II del artículo 78), pues –como se
Si bien algunos han opinado en el sentido de que ha mencionado– los saldos de la Cuca y la Cufin, en
este segundo cálculo (artículo 78, fracción II, de la términos del artículo de mérito, exigen que el reem-
LISR) no exige necesariamente un reembolso, con- bolso sea pagado.
sidero equivocada dicha interpretación en atención
a lo siguiente: REDUCCIÓN DEL SALDO DE LA CUCA EN LOS
SUPUESTOS DE REDUCCIÓN DE CAPITAL POR
1. Ambos cálculos son complementarios y no pue-
ABSORCIÓN DE PÉRDIDAS DE OPERACIÓN
den entenderse “por separado”, si se considera que el
propósito de la fracción II es gravar lo que conforme Como se ha mencionado, la existencia de pérdidas
a la fracción I fue reembolso de la Cuca, tratando de de operación constituye un impedimento para dis-
privilegiar, en primer término, la distribución de be- tribuir dividendos, por lo que, a efecto de aliviar tal
neficios y solo después el reembolso de la Cuca. De restricción, puede elegirse entre: (i) absorber las pér-
ahí que el artículo 78 señale que a la utilidad deter- didas con cargo a utilidades retenidas; (ii) aplicar las
minada, de acuerdo con el segundo cálculo, … se le pérdidas contra otras partidas del capital contable
disminuirá la utilidad distribuida determinada en los (v. gr., superávit por revaluación de activos); (iii) resti-
términos del segundo párrafo de la fracción I de este tuir las pérdidas con aportaciones de los accionistas,
artículo. El resultado será la utilidad distribuida gra- o bien (iv) proceder a reducir el capital.
vable para los efectos de esta fracción. Puede, incluso, suceder que se proceda a reducir
2. Incluso, la propia LISR señala, en el artículo 78, el capital para absorber las pérdidas de operación y,
que la utilidad distribuida conforme a la fracción II posteriormente, los accionistas acuerden aumentar
de la LISR (segundo cálculo) … se considerará para el capital al monto original, liberando acciones con
reducciones de capital subsecuentes como aportación cargo a cuentas de valuación o revaluación de acti-
de capital en los términos de este artículo. Ello tiene vos, en términos del artículo 116 de la LGSM.7
explicación si se considera que la Cuca que se redu-
jo de acuerdo con el primer cálculo se considera uti- Argumentos tendientes a soportar la
lidad distribuida según el segundo cálculo a efecto reducción en el saldo de la Cuca con la
de distribuir primero las referidas utilidades suscep- existencia de pérdidas de operación
tibles de reparto. De ahí que se tenga que reembol- En aquellos casos en que el capital social se pierde
106 sar la Cuca que se disminuyó, de conformidad con la con motivo de la existencia de pérdidas de operación
fracción I del artículo 78, para no generar un doble y, como consecuencia de ello, se proceda a reducir-
efecto adverso para el contribuyente.30 lo, las autoridades han argumentado que el “capital
3. Al no existir reembolso en el caso de mérito, no aportado” se ha perdido y su concreción se presen-
hay utilidad distribuida que pueda gravarse ni de- ta cuando el capital social se reduce. Al perderse el
recho de crédito exigible para el accionista, por lo capital aportado, también debe perderse el saldo de
que una interpretación contraria impide reconocer la cuenta que registró dicha aportación.

29
Artículo 78. …
…
II. Las personas morales que reduzcan su capital, adicionalmente, considerarán dicha reducción como utilidad distribuida hasta por
la cantidad que resulte de restar al capital contable según el estado de posición financiera aprobado por la asamblea de accionistas
para fines de dicha disminución, el saldo de la cuenta de capital de aportación que se tenga a la fecha en que se efectúe la reducción
referida cuando éste sea menor.
30
Artículo 78. … Las personas morales a que se refiere este artículo, deberán enterar conjuntamente con el impuesto que, en su
caso, haya correspondido a la utilidad o dividendo en los términos de la fracción I de este artículo, el monto del impuesto que
determinen en los términos de la fracción II del mismo.
(Énfasis añadido).

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 Bajo esta premisa, es válido cuestionarse: ¿podría
permanecer el saldo de la Cuca cuando las aportacio-
nes de los socios que integran el capital social se han
perdido como consecuencia del negocio en marcha?
Para algunos, la pérdida de capital conlleva, en
consecuencia, la pérdida del atributo de la Cuca, a
efecto de que las personas morales descapitalizadas
no conserven un atributo “inexistente”.
... no puede tener aplicación el ar-
Argumentos tendientes para soportar tículo 78 de la LISR, ya sea para deter-
que el saldo de la Cuca permanece en minar una utilidad distribuida gravable,
la sociedad cuyo capital se reduce
o bien, simplemente, reducir el saldo de
De manera inicial, hay que precisar que los con-
la Cuca.
ceptos de capital social y Cuca son figuras diferen-
tes, con fines también distintos, regulados por leyes
de diversa naturaleza y propósito, según se ha pre- capital social, lo que ocurre cuando se afectan cuen-
cisado líneas atrás. tas de reservas de valuación o utilidades retenidas
De esta suerte, las normas que tutelan la realidad del y, aunque la situación económica es la misma al su-
capital social no tienen una trascendencia por sí mis- puesto que se comenta, si el contribuyente elige no
mas en la materia fiscal, de modo que la pérdida del reducir el capital social, sino cuentas del haber pa-
capital social no debe implicar la pérdida de la Cuca. trimonial, ya no se disminuiría la Cuca al no ser apli-
De hecho, la reducción del capital social detona uno de cable el artículo 78 de la LISR.
los elementos del hecho generador formal del artículo Además, la LISR contiene una norma (artículo 78)
78 de la LISR, pero no tiene incidencia en la determina- que dispone que la Cuca se incrementa en la fecha
ción de la base imponible,31 pues esta solamente toma en que se paga la aportación y se reduce cuando el
en cuenta el monto del reembolso a los accionistas, el reembolso es pagado.
saldo de la Cuca y el capital contable.32 No habiendo reembolso susceptible de pago, no po-
De hecho, el capital social se pierde cuando se su- dría haber reducción de la Cuca, máxime que el pre-
fren pérdidas de operación, sin que necesariamente supuesto en comento se contiene en una ley especial
(LISR). De esta manera, se puede argumentar la ausen- 107
la existencia de estas tenga un correlativo en el ám-
bito fiscal (pérdidas fiscales).33 cia de una norma de incidencia temporal que indique en
qué momento se reduce el capital y en qué monto. En
De cualquier manera, es la existencia de pérdidas otras palabras, de acuerdo con el artículo 78 de la LISR,
de operación lo que conlleva la pérdida del capital la Cuca se disminuye en el momento en que se paga
social y la reducción formal de este, cuya cifra, en tér- el reembolso y, no habiendo tal, no existiría momento
minos de los artículos 18 y 19 de la LGSM, solo se pre- ni elemento cuantitativo para fijar la disminución de la
tende ajustar a la realidad económica de la sociedad. referida cuenta. Una aplicación por analogía o mayoría
Puede suceder que las pérdidas de operación dis- de razón sería contraria a lo dispuesto por el artículo 5
minuyan el haber patrimonial, pero no las cifras del del Código Fiscal de la Federación.

31
Esto tiene una explicación. El artículo 78 de la LISR contiene un hecho generador mixto, que requiere que se reduzca el capital
social, y que dicha reducción lleve un reembolso. Ello se explica, pues, como ya se ha comentado, el régimen del artículo 78 es
parte del sistema de utilidades distribuidas a los socios o accionistas
32
Véanse las notas 20, 24, 29 y 30
33
Así, puede una sociedad tener pérdidas de operación en un ejercicio determinado y generar utilidad fiscal

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 Para acceder al tienen regulación especial y que no pueden extenderse
artículo 5 del CFF, por analogía al supuesto que se comenta.
escanee el código QR
COMENTARIOS FINALES
A efecto de definir el criterio que deberá prevalecer,
la función de los asesores será fundamental, sobre
todo en los términos en que formulen una eventual
defensa tendiente a convencer al juzgador de que,
en las reducciones de capital que buscan ajustar las
cifras del capital social a la realidad económica de
la empresa, no existe entrega de beneficios a los ac-
cionistas, lo que permite concluir que no puede te-
Existen ciertos casos de excepción en los que no hay
ner aplicación el artículo 78 de la LISR, ya sea para
108 un reembolso por reducción de capital y la Cuca se dis- determinar una utilidad distribuida gravable, o bien,
minuye.34 Estos constituyen hipótesis excepcionales que simplemente, reducir el saldo de la Cuca. •

34
Así, de acuerdo con el artículo 17 de la Ley del Mercado de Valores, las sociedades anónimas promotoras de inversión podrán
adquirir las acciones representativas de su capital social sin que sea aplicable la prohibición establecida en el primer párrafo del
artículo 134 de la LGSM
En este caso, el artículo 78 de la LISR señala:
Artículo 78. … Lo dispuesto en este artículo será aplicable tratándose de la compra de acciones, efectuada por la propia sociedad
emisora con cargo a su capital social o a la reserva para adquisiciones de acciones propias. Dichas sociedades no considerarán uti-
lidades distribuidas en los términos de este artículo, las compras de acciones propias que sumadas a las que hubiesen comprado
previamente, no excedan del 5% de la totalidad de sus acciones liberadas, y siempre que se recoloquen dentro de un plazo máximo
de un año, contado a partir del día de la compra. En el caso de que la adquisición de acciones propias a que se refiere este párrafo se
haga con recursos que se obtengan a través de la emisión de obligaciones convertibles en acciones, el plazo será el de la emisión de
dichas obligaciones. El Servicio de Administración Tributaria podrá expedir reglas de carácter general que faciliten el cumplimiento
de lo establecido en el presente párrafo. Lo dispuesto en este párrafo no será aplicable tratándose de fondos de inversión de renta
variable por la compra de acciones que éstas efectúen a sus integrantes o accionistas.
Para los efectos del párrafo anterior, la utilidad distribuida será la cantidad que se obtenga de disminuir al monto que se
pague por la adquisición de cada una de las acciones, el saldo de la cuenta de capital de aportación por acción, a la fecha en
la que se compran las acciones, multiplicando el resultado por el número de acciones compradas…
(Énfasis añadido).

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