Curso de finanzas para starups
Profesor: Juan Camilo González T.
Youtube: /tranquiFinanzas
Blog: [Link]/blog
Unidades:
Principios de finanzas para emprendedores.
Estado de situación financiera.
Estado de resultados.
Flujo de caja.
Cómo armar tu modelo financiero.
Unidad 1
Principios de finanzas para emprendedores.
[Link]
Gastos indeterminados
Problemas de liquidez
1. Principio financiero: usos y fuentes
Ecuación contable o ecuación de la contabilidad
ACTIVOS = PASIVO + PATRIMONIO
Pasivo= deuda u obligaciones
Patrimonio= aporte de los socios
Activo (todas las cosas de valor que la empresa posee) Pasivo (Todas las deudas que la empresa
posee) Patrimonio (Aporte de los socios )
➢ El contador Registra, clasifica, Resume y presenta la información financiera
➢ El Gerente Analiza, interpreta proyecta y controla
Como Fundadores de nuestra Empresa o Star Up debemos tener los conocimientos básicos
contables que nos permitan leer y entender los informes de estados financieros, para en base a
estos tomar decisiones acertadas
2. Principio financiero: como tomarle el pulso al negocio
Estados financieros básicos:
1. Estado de situación financiera / (antes) balance general (balance sheet)
2. Estado de resultados / (antes) Estado de pérdidas y ganancias (P&L)
3. Flujo de caja / estados de flujos de efectivo (cash flow)
3. Principio financiero: el efectivo es el rey
Diferencia entre utilidad y efectivo
Las utilidades no siempre son monetarias, pueden obedecer a estrategias contables como
depreciaciones o amortizaciones.
Crear y maximizar valor.
Objetivo financiero básico
- Hay distintos valores:
1. De uso. ¿Qué tan útil es para nosotros?
2. Economico. ¿Cuánto estamos dispuestos a sacrificar por obtener un bien
3. Cultural. ¿Qué significado tiene un producto? ¿Qué reconocimiento otorga?
4. De percepción. ¿Qué significado le damos a un producto? ¿Qué experiencia
otorga tenerlo?
5. De mercado. ¿Cuál es el precio al que podría ser razonablemente vendido un
producto?
4. Principio financiero: uso de la deuda y del capital
Acreedores y accionistas:
- Los aportes de los accionistas e inversionistas también son una forma de deuda.
- La empresa debe financiarse con dinero de terceros, utilizando dinero de los accionistas
o recursos propios.
- Los accionistas deberían tener lo más claro posible su Tasa de Interés de Oportunidad
Financiarse con crédito puede crear desconfianza en los inversionistas y accionistas.
5. Principio financiero: decisiones financieras
Características de las decisiones:
1. sus costos y beneficios se distribuyen a lo largo del tiempo.
2. 2. Sus resultados no se conocen con certeza.
¿Cómo tomamos decisiones financieras?
Estrategia, analizar situaciones
Táctica, toma decisiones
Operación, plantea objetivos, formula planes para lograrlos, diseña e implementa sistemas de
control efectivos
Creación de un modelo financiero
- Entender las relaciones que hay entre las finanzas y el desarrollo de nuestra startup.
- Para ayudar a identificar el FODA financiero de nuestra empresa.
- Por saber con cuanto contamos y por cuánto tiempo (ampliación de personal y compra
de activos).
- Es la herramienta base para buscar inversión cuando y cuanto.
Unidad 2
¿Cómo armar un estado de situación financiera?
Información financiera más básica
1. ¿Qué tengo?
2. ¿Qué tan líquido es lo que tengo?
3. ¿Qué que debo?
4. ¿Qué tan rápido debo pagar lo que debo?
5. ¿Cuanto vendo?
6. ¿Cuánto gasto?
7. ¿Cuando pago y cuando pagan?
Recordemos,
ACTIVOS = PASIVO + PATRIMONIO
Activos> Bienes y derechos que tiene la empresa
Pasivos> Obligaciones que tiene la empresa con terceros
Patrimonio> Aportes de accionistas y utilidades (principalmente)
CLASE 14
Ingresos
Costos (pagos que se hacen que se reflejan directamente en el producto o
servicio que se ofrece)
Costo: Son los egresos indispensables para el funcionamiento de una empresa. Costo fijo: Son
aquellos de los que la empresa no puede prescindir y que no varían, es decir a mayor
producción este no se ve afectado. Ejm. impuestos inmobiliarios (luz, gas, agua, internet,
rentas) Alquiler de los vehículos de una empresa Alquiler de los inmuebles (oficinas, depósitos)
Mano de obra indirecta Personal de vigilancia Gastos de fabricación Gastos de administración
Transporte Costo variable: Por otra parte el costo variable tiene relación con los volúmenes de
venta o el nivel de actividad de la [Link] costo variable se grafica con una línea en
dirección ascendente (A mayor producción, mayor costo variable total). Materia prima directa
Insumos directos Materiales generales Mano de obra Comisiones sobre ventas Envases y
embalajes Impuestos específicos
Fuente:
[Link]
Fuente:
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Gastos (actividades que son importantes pero no precisamente
fundamentales para el producto o servicio)
Los Gastos son todos aquellos pagos que hace la empresa por actividades que son más bien
de apoyo a la actividad principal de la empresa pero que no son esenciales para su
funcionamiento, estos pagos incluyen los intereses asociados a préstamos o financiamiento
recibidos por la empresa.
Los Gastos se organizan en dos grandes grupos:
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
● Operacionales
● No Operacionales
GASTOS DE VENTAS
● Operacionales
● No Operacionales
Al igual que en los ingresos, los Gastos Operacionales están relacionados directamente con la
actividad principal de la empresa, mientras que los Gastos No Operacionales, no están
relacionados directamente con la razón de ser de la empresa.
Antes de incluir los GASTOS en nuestro Estado de Resultados, se debe indicar la UTILIDAD
BRUTA, que no es más que el total de Ventas generado en cada mes, menos los Costos
asociados a la producción de esas Ventas. Cuando el resultado de este cálculo es negativo, se
dice que se tiene una Pérdida Bruta.
Calcular utilidades
Antes de calcular la Utilidad Final del ejercicio, es necesario primero calcular la Utilidad
Operacional, que es el resultado de restar a la Utilidad Bruta, los Gastos de Administración y
los Gastos de Ventas. En otras palabras, es lo que le queda a la empresa después de toda la
operación del negocio.
Generalmente, en los primeros meses de operaciones de la empresa, la Utilidad Operacional
tiende a ser negativa y se considera pérdida.
La Utilidad del Ejercicio viene dada entonces, a fin de cuentas, por la ŕomula: Utilidad
Operacional + Ingresos No Operacionales - Gastos No Operacionales
Si se va a considerar el pago de Impuestos de Renta en el país en que se realiza el ejercicio,
deberá incluirse una sección para Utilidad Antes de Impuestos antes de la Utilidad del ejercicio.
Estructura el Estado de Resultados de tu Startup
En esta clase veremos cómo los Gastos y los Costos terminan por configurar todo el Estado de
Resultados y ver cuál es la Utilidad que le queda finalmente a nuestra startup al final de cada
período. Nos basaremos siempre en nuestros Supuestos.
En los Supuestos podemos ser tan específicos y detallados como queramos, por ejemplo,
pudiéramos segmentar las Ventas y los Costos en: B2B y B2C, para el caso de nuestro
proyecto.
Cuando en los supuestos se específica que los Pagos registrados están asociados
directamente con el servicio / producto principal de la empresa, estos gastos deben ser
registrados como Costos, de lo contrario los registramos como Gastos. Los salarios de los CEO
y CFO deben ser registrados como gastos administrativos, mientras que el salario del CMO
(Director de Marketing) se registrará como gastos de Ventas.
Conocer la utilidad de nuestro negocio
Es fundamental basar nuestro análisis para la generación de Estados Financieros en la historia
que nos cuentan los supuestos que hemos definido para nuestro proyecto.
Como hemos hecho hasta ahora, colocaremos en la hoja del Estado de Resultados, las
fórmulas basadas en las celdas con los valores que hemos registrado en la hoja de Supuestos.
Finalmente en la Utilidad del Ejercicio, también conocida como Resultado del Ejercicio o
Utilidad Neta, tomaremos en cuenta las siguientes fórmulas (por cada mes):
● UTILIDAD OPERACIONAL = UTILIDAD BRUTA - GASTOS ADMINISTRATIVOS +
GASTOS DE VENTAS
● UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS = UTILIDAD OPERACIONAL + OTROS
INGRESOS - OTROS GASTOS
● UTILIDAD NETA = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - PRODUCCIÓN PARA
IMPUESTOS
