DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A.

Informe de los Auditores Independientes

por el Año Terminado el 31 de Diciembre
del 2023.
DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

Contenido Página

Informe de los auditores independientes 1–6

Estado de situación financiera 7–8

Estado de resultado integral 9

Estado de cambios en el patrimonio 10

Estado de flujos de efectivo 11 – 12

Notas a los estados financieros 13 – 32

Abreviaturas:

NIC Normas Internacionales de Contabilidad

NIIF Normas Internacionales de Información Financiera
PCGA Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Ecuador
IASB International Accounting Standards Board
IESBA International Ethics Standards Board Accountants
NIA Normas Internacionales de Auditoría
IVA Impuesto al valor agregado
IR Impuesto a la renta
IESS Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
SRI Servicio de Rentas Internas
US$ U.S. dólares
ISSB Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad
CFC Compañía Foránea Controlada

-2-
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores accionistas de

DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A.:

Opinión Calificada

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU
S.A. que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre del 2023 y los
correspondientes estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y el estado de
flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como las notas a los estados financieros
que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, excepto por los asuntos descritos en el párrafo “Fundamentos de la Opinión
Calificada” los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos
materiales, la posición financiera de DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A. al 31 de diciembre
del 2023, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa
fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
inglés).

Fundamentos de la Opinión Calificada

Los fundamentos de la opinión Calificada son los siguientes:

• Al 31 de diciembre de 2023, como resultado del proceso de confirmación a bancos,

observamos que, la Compañía no ha registrado un préstamo con Banco Amazonas por
US$300,000. Esta situación ocasiona que los Préstamos bancarios estén subvaluados en
dicho monto. La compañía registro este préstamo el 2 de enero del 2024 y fue pagado el
11 de enero del 2024.

• A la fecha de este informe no obtuvimos detalles, mayores contables ni participamos en la

toma física de inventarios por US$563,453. No hemos podido determinar mediante otros
procedimientos de auditoria sus posibles efectos en inventario y costo de venta, si hubiese
sido necesario realizar ajustes al saldo presentado en los estados financieros.

• Al 31 de diciembre del 2023, Anticipo de proveedores por US$592,652 incluye importes

entregados al accionista por US$107,700 y otros gastos pagados por anticipado por
US$484,952. Estos rubros deben de ser reconocidos como gastos operacionales de la
Compañía en el período en el que ocurren o se producen.

• Al 31 de diciembre de 2023, la compañía no ha reconocido los importes en libros de los

activos por derecho de uso y su respectivo pasivos por arrendamientos de acuerdo con la
NIIF 16 – Arrendamiento. En razón a esta circunstancia no pudimos establecer los posibles
efectos en los estados financieros adjuntos ni mediante la aplicación de otros
procedimientos de auditoría.
-1-
Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA).
Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en este
informe en la sección “Responsabilidad del auditor en relación con la auditoría de los estados
financieros”. Somos independientes de DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A. de acuerdo
con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas
Internacionales de Ética para Contadores (IESB por sus siglas en inglés) y las disposiciones de
independencia de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador, y hemos
cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con dicho Código. Consideramos
que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar
una base para nuestra opinión.

Asuntos de énfasis

Sin calificar nuestra opinión, tal como se indica en la nota 1, informamos lo siguiente:

• Durante el año 2023, la Compañía presenta un déficit de capital de trabajo por

US$2,561,847.
• La compañía mantiene acuerdo de pagos parciales con el IESS cuyo saldo al 31 de diciembre
del 2023 es US$347,250.
• La compañía únicamente mantiene cuentas de ahorros en el sistema financiero.

La Administración de la Compañía se encuentran analizando distintas alternativas para continuar

con el proceso de mejora financiera, que permita revertir la situación antes descrita y tornar
rentables las operaciones en el mediano plazo, tales como:

a) Control continúo del flujo de caja;

b) Refinanciar deudas y gestionar la reducción de las cuentas por pagar.
c) Ampliación del mercado local mediante adopción de mejores políticas comerciales.
d) Examinar mecanismos para generar ingresos, nuevas estrategias de venta, que permitan
obtener los recursos para poder cancelar las obligaciones.
Los estados financieros deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre
financiera.

Otros Asuntos

La opinión sobre el cumplimiento de las obligaciones tributarias de la Compañía, como agente

de retención y percepción por el ejercicio terminado el 31 de diciembre del 2023, se emite por
separado.

El informe de procedimientos convenidos sobre la emisión de obligaciones de DULCES,

PASTELES Y TORTAS RADU S.A. al 31 de diciembre del 2023, se emite por separado.

Cuestiones Clave de Auditoría

Las cuestiones clave de auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional,
han sido de mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros separados del
período actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los
estados financieros separados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre éstos,
y no expresamos una opinión por separado sobre estas cuestiones.
-2-
Derecho y obligaciones de emisión de títulos valores y obligaciones con instituciones financieras.

La compañía durante el año 2023., ha obtenido financiamiento a corto y largo plazo por
obligaciones con instituciones financieras locales a través de nuevos préstamos, adicionalmente
se han realizados pagos importantes por los vencimientos de las obligaciones financieros y con
fecha 29 de agosto del 2022 mediante Acta de Junta Extraordinaria de Accionistas resuelve
autorizar por unanimidad al Primer Programa de Emisión de Obligaciones a Corto Plazo o Papel
Comercial – DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A., por la suma de hasta USD 2,50 millones
se emitirá hasta el plazo de 720 días dentro del supradicho total del programa otorgado por el
comité de calificación de riesgo de la compañía GLOBALRATINGS CAFICADORA DE RIESGOS
S.A. otorgando una calificación “AA+”. De los cuales con corte al 31 de diciembre del 2023 se
ha colocado el valor de US$2,261,000.

En octubre de 2023, DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A. en calidad de Emisor,

conjuntamente con el Estudio Jurídico PANDZIC & ASOCIADOS S.A. como Representante de los
tenedores y PLUSBURSÁTIL CASA DE VALORES S.A. como Agente Estructurador y Colocador,
suscribieron el contrato de la Primera Emisión de Obligaciones de Largo Plazo – DULCES,
PASTELES Y TORTAS RADU S.A. Por US$1.5 Millones el cual el Informe de Calificación de riesgo
emitido por Class Internacional Rating Calificadora de Riesgo S.A. con fecha 18 de octubre de
2023 decidió otorgar la calificación de AA+. Esta emisión cuenta con una garantía específica,
que consiste en un fideicomiso que respalda el pago oportuno de la misma, este fideicomiso es
manejado por Generatrust Administradora de Fondos y Fideicomisos.

La compañía debe mantener un estricto cumplimiento de las obligaciones establecidas en la

oferta pública, así como las determinadas en la Resoluciones del Consejo Nacional de Valores.

Esta área es considerada importante para efectos de nuestra auditoria debido a que la magnitud
del pasivo asociado y de las transacciones contabilizadas es materialmente relevante.

Nuestros procedimientos de auditoria para cubrir el asunto antes descrito se incluyen a

continuación:

• Obtuvimos información relevante, como contratos, tablas de amortizaciones, garantías,

prospectos, informes de calificaciones de riesgos para evaluar el registro de los nuevos
préstamos obtenidos, corroboramos también su ingreso en las cuentas bancarias de las
compañías. Adicionalmente, se verificaron los pagos efectuados de las obligaciones con los
estados de cuentas bancarias, se verifico el cumplimiento oportuno de pago de acuerdo a
las fechas establecidas.

• Obtuvimos respuestas directas de todas las instituciones financieras bancarias a nuestras

solicitudes de confirmaciones y los saldos coinciden con los registros que muestras la
Compañía como obligaciones financieras.

• Lectura de la oferta pública autorizada por el Consejo Nacional de Valores.

En el desarrollo de los procedimientos de auditoria no identificamos excepciones.

-3-
Existencia y Valuación de propiedades, planta y equipos

La propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre del 2023 por US$9 millones, representan
el 77% del total de sus activos. La existencia y valuación de propiedades, planta y equipos es
considerada un saldo de alta importancia, ya que esta requiere la aplicación de juicio profesional
y la utilización de presunciones por parte de la administración.

Nuestros procedimientos de auditoría para cubrir el saldo de cuenta antes descrito incluyeron
lo siguiente:

• Comprender y evaluar el diseño e implementación de los controles relevantes relacionados

con la observación física y asignación de vidas útiles y se realizó un recálculo por el gasto
de depreciación de estos activos y probamos su eficacia operativa.

• Solicitar el informe del perito valuador.

• Conciliar el listado de propiedades y equipos con estados financieros, realizamos una

selección de activos y de las muestras seleccionadas corroboramos su existencia y estado
físico.

− Revisamos la propiedad de los bienes inmuebles.

− Basados en las muestras seleccionadas, indagamos con el responsable del área y
obtuvimos información soporte sobre el tiempo estimado de uso de los activos
seleccionados con el objetivo de evaluar la razonabilidad de las vidas útiles asignadas.

En el desarrollo de nuestros procedimientos no identificamos excepciones.

Existencia y valuación de inventarios

El inventario mantenido en las bodegas de la compañía al 31 de diciembre del 2023 asciende a

US$563,453 que representa el 5% del total de activos. La estimación por valuación de inventario
es considerada un asunto de alta importancia, ya que esta requiere un asunto de la aplicación
de juicio profesional y la utilización de presunciones por parte de la administración.

Nuestros procedimientos de auditoría para cubrir el asunto antes descrito incluyeron lo

siguiente:

• Como parte de los procedimientos efectuados realizamos la evaluación y validación de los

controles del ciclo de compras – cuentas por pagar, en donde probamos aquellos controles
claves mantenidos por la administración de la compañía para estos rubros.

• Realizar procedimientos de control, en las diferentes tomas físicas de inventarios, evidenciar

la existencia y estados de estos.

• Efectuar también la validación de los supuestos utilizados para el cálculo de la estimación

por valuación de inventario.

-4-
Responsabilidad de la Administración de la Compañía por los Estados Financieros

La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados

financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
inglés), y del control interno determinado por la Administración como necesario para permitir la
preparación de los estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.

La Administración es responsable de la supervisión del proceso de reporte financiero de la

Compañía.

Responsabilidad del Auditor en Relación con la Auditoría de los Estados Financieros

Los objetivos de nuestra auditoría son obtener seguridad razonable de si los estados financieros
en su conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe
de auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad,
pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales
de Auditoría (NIA), detectará siempre un error material cuando este exista. Errores pueden
surgir debido a fraude o error y son considerados materiales si, individualmente o en su
conjunto, pueden razonablemente preverse que influyan en las decisiones económicas que los
usuarios toman basándose en los estados financieros.

Como parte de una auditoría efectuada de conformidad con las Normas Internacionales de
Auditoría, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo
profesional durante toda la auditoría. También:

• Identificamos y evaluamos los riesgos de error material en los estados financieros, debido a
fraude o error, diseñamos y ejecutamos procedimientos de auditoría para responder a dichos
riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una
base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es
más elevado que en el caso de una incorrección material debido a error, ya que el fraude
puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
intencionadamente erróneas o vulneración del control interno.

• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.

• Evaluamos si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables
y la correspondiente información revelada por la Administración es razonable.

• Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por parte de la Administración, de la base

contable de negocio en marcha y, basados en la evidencia de auditoría obtenida, concluir si
existe o no una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que pueden
generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio
en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos
la atención en nuestro informe de auditoría a las respectivas revelaciones en los estados
financieros o, si dichas revelaciones no son adecuadas, expresar una opinión modificada.
Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de

-5-
 nuestro informe de auditoría, sin embargo, eventos o condiciones futuros pueden ocasionar
que la Compañía deje de ser una empresa en funcionamiento.

• Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros,

incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y
eventos subyacentes de un modo que logren una presentación razonable.

• Obtenemos evidencia suficiente y adecuada de auditoría relacionada con la información

financiera de la compañía para expresar una opinión sobre los estados financieros. Somos
responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoría de la compañía, así
como únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Comunicamos a los responsables de la Administración de la Compañía respecto a, entre otros

asuntos, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificada y los hallazgos
significativos, así como cualquier deficiencia significativa de control interno que identificamos
en el transcurso de la auditoría.

Firmado digitalmente por

0917905366 0917905366 EFREN DAVID
EFREN DAVID GARZON CARRERA
GARZON CARRERA Fecha:
-05'00'
2024.06.07 [Link]

“GAREF” CONSULTING CIA. LTDA. Efrén Garzón C.

Guayaquil, Mayo 31, 2024 Socio
SCVS-RNAE-954 Licencia No. 30.840

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

ACTIVOS Notas 2023 2022

(en U.S. dólares)

ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y bancos 4 101,566 141,024
Cuentas por cobrar 5 905,124 338,431
Inventarios 6 563,453 555,225
Impuestos 7 ________ 26,998
Total activos corrientes 1,570,143 1,061,678

ACTIVOS NO CORRIENTES:
Propiedades Planta y equipos 8 9,007,818 7,647,808
Activo por impuesto diferido 7 11,296 11,296
Otros Activos no corrientes 9 1,137,910 703,789
Total activos no corrientes 10,157,024 8,362,893

TOTAL 11,727,167 9,424,571

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FIERASCU PASTRANO REYES

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Representante Legal Contadora General
 PASIVOS Y PATRIMONIO Notas 2023 2022
(en U.S. dólares)

PASIVOS CORRIENTES:
Préstamos 10 359,707 14,933
Emisión de Obligación 11 2,261,000 320,000
Cuentas por pagar 12 1,023,433 1,255,629
Impuestos 7 77,234 90,874
Obligaciones acumuladas 13 410,616 526,871
Total pasivos corrientes 4,131,990 2,208,307

PASIVOS NO CORRIENTES:
Préstamos 10 2,925,933 3,577,825
Cuentas por pagar 12 903,223 1,023,682
Obligación por beneficios definidos 14 110,622 110,622
Total pasivos no corrientes 9,939,778 4,712,129

Total pasivos 8,071,768 6,920,436

PATRIMONIO: 15
Capital social 400,000 400,000
Aporte para futura capitalización 929,823
Reserva legal 22,192 22,192
Resultados acumulados 2,303,384 2,081,943
Total patrimonio 3,655,399 2,504,135

TOTAL 11,727,167 9,424,571

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ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

Notas 2023 2022

(en U.S. dólares)

Ingresos 16 10,508,107 10,158,048

Costos de ventas (5,558,586) (5,617,267)

MARGEN BRUTO 4,949,521 4,540,781

GASTOS OPERACIONALES
Administrativos y ventas 17 (4,084,666) (3,834,816)
Financieros 10 (501,402) (317,707)
Total Gastos operacionales (4,586,068) (4,210,761)

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN DE

TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 363,453 388,259

Participación de trabajadores (54,518) (58,239)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 308,935 330,020

Gasto de impuesto a la renta 7 (77,234) (82,505)

UTILIDAD DEL AÑO 231,701 247,515

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

Aporte para
Capital Futura Reserva Resultados
social Capitalización Legal acumulados Total
... (en U.S. dólares) …

ENERO 1, 2022 145,600 22,192 1,834,428 2,002,220

Utilidad del año 247,515 247,515

Aporte para aumento de capital 254,400 _______ ______ _________ 254,400

DICIEMBRE 31, 2022 400,000 22,192 2,081,943 2,504,135

Utilidad del año 231,701 231,701

Reserva por avaluó de propiedades 909,662 909,662
Otros 9,901 9,901
Aumento de capital, nota 15.1 _______ 929,823 ______ (929,823) _______

DICIEMBRE 31, 2023 400,000 929,823 22,192 2,303,384 3,655,399

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Cristian Daniel Fierascu Karen Pastrano - 10 -

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

2023 2022
(en U.S. dólares)

FLUJOS DE EFECTIVO (PARA) DE ACTIVIDADES DE

OPERACIÓN:
Recibido de clientes por venta 10,517,111 10,057,222
Intereses pagados (501,402) (317,707)
Pagado a proveedores, empleados y otros (11,015,302) (9,324,648)

Efectivo neto (utilizado en) provenientes de actividades de

operación (999,593) 414,867

FLUJOS DE EFECTIVO PARA ACTIVIDADES DE INVERSION:

Adquisición de Propiedad planta y equipos (658,247) (1,185,891)
Venta de Propiedades, planta y equipos 54,500 _________

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (603,747) (1,185,891)

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Préstamos bancarios, neto (307,118) 714,596
Emisión de obligaciones, neto 1,941,000 320,000
Prestamos relacionados (70,000) (156,913)

Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 1,563,882 874,683

EFECTIVO Y BANCOS:
(Disminución) incremento neto durante el año (39,458) 103,659
Saldos al comienzo del año 141,024 37,365

SALDOS AL FINAL DEL AÑO 101,566 141,024

(Continúa...)

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DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación…)

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

2023 2022
(en U.S. dólares)

CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO

NETO (UTILIZADO EN) PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN:

Utilidad del año 231,701 247,515

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto

proveniente de actividades de la operación:
Depreciación equipos 153,399 172,597
Impuesto a la renta 77,234 82,505
Participación trabajadores 54,518 58,239

Total ajustes 285,151 313,341

CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS:

Cuentas por cobrar (566,693) (75,625)
Inventarios (8,228) (107,285)
Impuestos (63,876) (59,335)
Otros activos (434,121) (374,349)
Cuentas por pagar (272,754) 450,738
Obligaciones acumuladas (170,773) 19,867

Total de cambios en activos y pasivos (1,516,445) (145,989)

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de actividades de (999,593) 414,867

operación

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Representante Legal Contadora General
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

1. INFORMACIÓN GENERAL

DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A., fue constituida en Ecuador en la ciudad de Daule
en la Provincia del Guayas ante la notaría Primera de la misma ciudad el 31 de agosto de
2001 mediante resolución número [Link].0009172 e inscrita en el Registro Mercantil el 11
de octubre del 2001 de fojas 110.396 a 110.408.

El objeto de la compañía es la actividad de procesos de planificación, manufactura,

elaboración y comercialización de toda clase de dulces y tortas.

El número de registro único de contribuyente en el Servicio de Rentas Internas es

0992217936001 y la actividad principal es la elaboración de otros productos de panadería.

El domicilio principal es en la Provincia de Guayas, Cantón Guayaquil en el solar #22 (6)

manzana 1 avenida Carlos Julio Arosemena, kilómetro 1 ½.

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la

Administración de la Compañía.

Situación Financiera: Durante el año 2023, la Compañía presenta los siguientes:

• Durante el año 2023, la Compañía presenta un déficit de capital de trabajo por US$
2,561.847.
• La compañía mantiene acuerdo de pagos parciales con el IESS cuyo saldo al 31 de
diciembre del 2023 es US$347,250.
• La compañía únicamente mantiene cuentas de ahorros en el sistema financiero.

La Administración de la Compañía se encuentran analizando distintas alternativas para

continuar con el proceso de mejora financiera, que permita revertir la situación antes
descrita y tornar rentables las operaciones en el mediano plazo, tales como:
a) Control continúo del flujo de caja;
b) Refinanciar deudas y gestionar la reducción de las cuentas por pagar.
c) Ampliación del mercado local mediante adopción de mejores políticas comerciales.
d) Examinar mecanismos para generar ingresos, nuevas estrategias de venta, que
permitan obtener los recursos para poder cancelar las obligaciones.

Los estados financieros deben ser leídos a la luz de estas circunstancias incertidumbre.

2. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

2.1 Declaración de cumplimiento. - Los estados financieros, han sido preparados de

conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF,
emitidas por el consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus
siglas en inglés).

2.2 Moneda Funcional. - La moneda funcional de la compañía es el Dólar de los

Estados Unidos de América (U.S. dólar), el cual es la moneda de circulación en la
República del Ecuador.
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2.3 Bases de preparación. - Los estados financieros, han sido preparados sobre las
bases del costo histórico. El costo histórico está basado generalmente en el valor
razonable de la contraprestación entregada a cambio de los bienes y servicios.

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o el valor

pagado para transferir un pasivo entre participantes de un mercado en la fecha de
valoración, independientemente de si ese precio es directamente observable o
estimado utilizando otra técnica de valoración. Al estimar el valor razonable de un
activo o un pasivo, la Compañía tiene en cuenta las características del activo o
pasivo que los participantes del mercado tomarían en cuenta al fijar el precio del
activo o pasivo a la fecha de medición.

Adicionalmente, a efectos de información financiera, las mediciones efectuadas a

valor razonable se clasifican en el nivel 1, 2 o 3 con base en el grado de importancia
de los insumos para la medición del valor razonable en su totalidad, los cuales se
describen a continuación:

Nivel 1: Son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o
pasivos idénticos que la entidad puede acceder a la fecha de medición.

Nivel 2: Insumos distintos a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.

Nivel 3: Insumos son datos no observables para el activo o pasivo.

A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la

preparación de estos estados financieros.

2.4 Activos financieros. - Los activos financieros se clasifican en banco y cuentas por
cobrar. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos
financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial.

2.4.1 Efectivo y banco. - Incluye aquellos activos financieros líquidos y

depósitos a la vista en bancos que no generan intereses.

2.4.2 Cuentas por cobrar. - Son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, las cuales son
registradas a su valor razonable y se clasifican en activos corrientes,
excepto los vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado
de situación financiera, que se clasifican como activos no corrientes.

2.4.3 Baja en cuenta de los activos financieros. - La compañía da de baja

un activo financiero únicamente cuando expiren los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y transfiere de manera
sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo
financiero.

2.5 Inventarios. – Los inventarios se valoran a su costo o a su valor neto realizable,

el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado.
Los costos incurridos para llevar cada producto a su ubicación y condiciones
actuales forman parte del costo.

- 14 -
 El valor neto de realización se determina con base en el precio de venta en curso
ordinario del negocio, menos los costos estimados de terminación y venta.

2.6 Propiedades, planta y equipos. –

2.6.1 Medición en el momento del reconocimiento. - Se miden inicialmente

al costo de adquisición.

El costo de las propiedades y equipos comprende su precio de adquisición

más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo,
su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la
Administración.

Adicionalmente, se considerará como costo de las partidas de propiedades

y equipos, los costos por préstamos de la financiación directamente
atribuibles a la adquisición o construcción de activos calificados.

2.6.2 Medición posterior al reconocimiento: modelo del costo. - Para

aquellos activos valuados bajo el modelo del costo, después del
reconocimiento inicial, son registradas al costo menos la depreciación
acumulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor.

Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en

el período en que se producen. Cabe señalar, que algunos rubros de
propiedades y equipo de la Compañía requieren revisiones periódicas. En
este sentido, los rubros objetos de sustitución son reconocidas
separadamente del resto del activo y con un nivel de disgregación que
permita depreciarlos en un período promedio entre la actual hasta la
siguiente reparación.

2.6.3 Medición posterior al reconocimiento: modelo de revaluación -

Después del reconocimiento inicial, los terrenos y edificios son presentados
a sus valores revaluados menos la depreciación acumulada y el importe
acumulado de las pérdidas por deterioro de valor. Las revaluaciones se
efectúan periódicamente.

Cualquier aumento en la revaluación de los terrenos y edificios se reconoce

en otro resultado integral, y se acumula en el patrimonio bajo el
encabezamiento de reserva de revaluación de propiedades, planta y
equipo, excepto si este aumento incluye el reverso de una revaluación
previa que disminuyó el valor del mismo activo con cargo a resultados, en
cuyo caso se registra como una ganancia en el estado de resultados hasta
por el valor de la pérdida previamente registrada. Una disminución del
valor en libros de la revaluación de los terrenos y edificios es registrada en
resultados en la medida en que exceda al saldo de la reserva por
revaluación surgida en revaluaciones previas efectuadas al activo.

El saldo de revaluación de terrenos y edificios incluido en el patrimonio es

transferido directamente a utilidades retenidas, cuando se produce la baja
o disposición en cuentas del activo.

- 15 -
 Los efectos de la revaluación de propiedades, planta y equipo, sobre el
impuesto a la renta, se contabilizan y revelan de acuerdo con la NIC 12
Impuesto a las Ganancias

2.6.4 Método de depreciación y vidas útiles. - El costo de equipos se

deprecia de acuerdo con el método de línea recta. La vida útil estimada,
valor residual y método de depreciación son revisados al final de cada año,
siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado sobre una base
prospectiva.

A continuación, se presentan las principales partidas de equipos y las vidas

útiles usadas en el cálculo de la depreciación:

Equipos Vida útil (en años)

Edificios 20
Maquinarias y equipo 10
Muebles y enseres 10
Vehículos 5
Equipos de computación 3

2.6.5 Retiro o venta de instalaciones y equipos. - La utilidad o pérdida que

surja del retiro o venta de un activo de equipos es calculada como la
diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo y
reconocida en resultados del año.

2.7 Pasivos financieros. - Los instrumentos de deuda son clasificados como pasivos
financieros de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual.

Los pasivos financieros se clasifican como pasivo corriente a menos que la

Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo
menos 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera.

2.7.1 Préstamos. - Representan pasivos financieros con entidades financieras

y terceros, que se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los
costos de la transacción incurridos; subsecuentemente se los mide y
registran en su totalidad al costo amortizado utilizando el método de la
tasa de interés efectiva.

Estos préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la

compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación
por lo menos 12 meses después de la fecha del estado de situación
financiera, y que se clasifica como pasivo no corriente.

2.7.2 Cuentas por pagar. - Son pasivos financieros, no derivados con pagos
fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Estos pasivos
financieros son registrados a su valor razonable.

Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo

amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos
cualquier deterioro. Los gastos por intereses (incluyendo los intereses
implícitos) se reconocen como gastos financieros y se calculan utilizando
- 16 -
 la tasa de interés efectiva, excepto para las cuentas por pagar a corto plazo
cuando el reconocimiento del interés resultare inmaterial.

2.7.3 Baja en cuenta de los pasivos. - Se da únicamente cuando si, y solo si,
expiran, cancelan o cumplen sus obligaciones, ya sea por préstamos y/o
cuentas por pagar.

2.8 Beneficios a trabajadores

2.8.1 Beneficios definidos: Jubilación patronal y bonificación por

desahucio. - El costo de los beneficios definidos (jubilación patronal y
bonificación por desahucio), es determinado en base al correspondiente
cálculo matemático actuarial realizado por un profesional independiente,
utilizando el Método de la Unidad de Crédito Proyectada, con valoraciones
actuariales realizadas al final de cada período.

Los costos por servicio presente y pasado se reconocen en el resultado del

año en el que se generan, así como el interés financiero generado por la
obligación de beneficio definido.

Las nuevas mediciones, que comprenden las ganancias y pérdidas

actuariales, se reconocen en el estado de situación financiera con cargo o
abono a otro resultado integral, en el período en que se producen. El
reconocimiento de las ganancias y pérdidas actuariales en otro resultado
integral se reflejan inmediatamente en las ganancias acumuladas y no son
reclasificadas a la utilidad o pérdida del período.

2.8.2 Participación de trabajadores. - La Compañía, reconoce en sus estados

financieros un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores
en las utilidades de la Entidad. Este beneficio se calcula a la tasa del 15%
de la utilidad contable de acuerdo con disposiciones legales vigentes.

2.9 Impuestos. - El gasto por impuesto a la renta representa a la suma del impuesto
a la renta por pagar corriente y el impuesto diferido.

2.9.1 Impuesto corriente. - Se basa en la utilidad gravable (tributaria)

registrada durante el año. La utilidad gravable difiere de la utilidad
contable, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o
deducibles y partidas que no son gravables o deducibles. El pasivo de la
Compañía por concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las
tasas fiscales aprobadas por el Organismo de Control Tributario – SRI, al
final de cada período.

2.9.2 Impuestos diferidos. - Se reconoce sobre las diferencias temporarias

determinadas entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en
los estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para
determinar la utilidad gravable.

El pasivo por impuesto diferido se reconoce generalmente para todas las

diferencias temporarias imponibles. Se reconocerá un activo por
impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias temporarias
deducibles, en la medida en que resulte probable que la Compañía
- 17 -
 disponga de utilidades gravables futuras contra las que se podría cargar
esas diferencias temporarias deducibles.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, son medidos empleando las
tasas fiscales que se esperan sean de aplicación en el período en el que el
activo se realice o el pasivo se cancele.

La Compañía realiza la compensación de activos por impuestos diferidos

con pasivos por impuestos diferidos, sólo si tiene reconocido legalmente el
derecho de compensarlos, frente al Organismo de Control Tributario – SRI.

2.9.3 Impuestos corrientes y diferidos. - Se reconocen como ingreso o

gasto, y son registrados en los resultados del año, excepto en la medida
en que hayan surgido de una transacción o suceso que se reconoce fuera
del resultado, ya sea en otro resultado integral o directamente en el
patrimonio, en cuyo caso el impuesto también se reconoce fuera del
resultado o cuando surgen del registro inicial de una combinación de
negocios.

2.10 Reconocimiento de ingresos. –

Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes son reconocidos cuando

la Compañía transfiere los riesgos y beneficios de tipo significativo, derivado del
bien vendido.

Para reconocer los ingresos de una transacción, se debe realizar 5 pasos:

Paso 1, identificar el contrato

Paso 2, identificar las obligaciones de desempeño separadas
Paso 3, determinar el precio de la transacción
Paso 4, distribuir el precio de transacción a obligaciones de desempeño separadas
Paso 5, reconocer los ingresos cuando (o medida que) se satisface cada obligación
de desempeño.

2.11 Gastos. - Se registran al costo histórico, y son reconocidos a medida que son
incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se
registran en el período más cercano en el que se reconocen.

2.12 Compensación de saldos y transacciones - Como norma general, en los

estados financieros de la Compañía, no se compensan los activos y pasivos,
tampoco los ingresos y gastos, salvo aquellos casos en los que la compensación
sea requerida o permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo de
la esencia de la transacción.

Los ingresos y gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por una
norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y la Compañía tiene la
intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago
del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en resultados.

2.13 Normas Internacionales Emitidas aún no vigentes. - A continuación, se

enumeran las normas internacionales de información financiera y enmiendas
emitidas pero que no se encontraban vigentes al 31 de diciembre del 2023.

- 18 -
 Normas, modificaciones y mejoras Fecha Efectiva de
Vigencia
NIIF 16: Arrendamientos. Sustituye a NIC 17, IFRIC 4,
SIC 15,27 1 de enero del 2024

NIC 1: Presentación estados financieros, clasificación de

pasivos en corriente y no corriente, difiera la vigencia en 1 de enero del 2024
un año

NIC 7: Estado de Flujos de efectivo información a

1 de enero del 2024
desglosar sobre los acuerdos confirming

NIIF 7: Instrumentos financieros desgloses por riesgo de

1 de enero del 2024
liquidez para incluir los acuerdos de confirming

NIIF S1: Requisitos generales para la revelación de

1 de enero del 2024
información financiera relacionada con la sostenibilidad

NIIF S2: Información a revelar relacionada con la

1 de enero del 2024
afectación al clima

La Administración estima que, dadas sus operaciones, las mismas no tendrán ningún
efecto significativo en la preparación de los estados financieros de la Compañía.

3. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

La preparación de los presentes estados financieros en conformidad con las NIIF requiere
que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos
inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la
valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros.
En opinión de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la
mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar a diferir
de sus efectos finales.

A continuación, se presentan las estimaciones y juicios contables críticos que la

administración de la Compañía ha utilizado en el proceso de aplicación de los criterios
contables:

3.1 Provisiones para obligaciones por beneficios definidos - El valor presente de

las provisiones para obligaciones por beneficios definidos depende de varios
factores que son determinados en función de un cálculo actuarial basados en varios
supuestos. Estos supuestos utilizados para determinar el valor presente de estas
obligaciones incluyen una tasa de descuento. Cualquier cambio en los supuestos
impacta en el valor en libros de las provisiones de estos beneficios.

El actuario contratado por la Compañía para realizar el cálculo actuarial, utiliza la

tasa de descuento, la tasa de mortalidad y de rotación al final de cada año
reportados por la administración de la Compañía. La tasa de descuento es la tasa
de interés que debe ser utilizada para determinar el valor presente de los flujos
futuros de efectivo estimados que se espera van a ser requeridos para cumplir con
la obligación de estos beneficios, la cual se determina utilizando como referencia
los rendimientos del mercado, al cierre del año, correspondiente a bonos
- 19 -
 empresariales de alta calidad en la moneda en la que se pagarán los beneficios.

3.2 Valuación de los instrumentos financieros - Como se describe en la Nota 19 la

Compañía utiliza las técnicas de valuación para la medición del valor razonable de
sus activos financieros y pasivos financieros que se basan, en la medida de lo
posible, en datos observables del mercado. La Compañía utilizó dichas técnicas de
valuación para acciones no cotizadas (al valor razonable con cambio en otro
resultado integral) y algunos otros activos y pasivos financieros.

La Nota 19 incluye información detallada sobre la naturaleza de las presunciones

para efectos de estas técnicas de valuación, así como un análisis de sensibilidad
detallada para dichas presunciones.

4. EFECTIVO Y BANCOS
... Diciembre 31…
2023 2022
(en U.S. dólares)

Efectivo 31,358 43,585

Bancos locales (1) 70,208 97,439

Total 101,566 141,024

(1) Al 31 de diciembre del 2023, bancos representa saldos en cuentas de ahorros en

bancos locales los cuales generan intereses.

5. CUENTAS POR COBRAR

... Diciembre 31…
2023 2022
(en U.S. dólares)

Anticipos a proveedores 592,652 182,869

Clientes (1) 131,723 140,727
Empleados 180,749 14,835

Total 905,124 338,431

(1) Un detalle es como sigue de clientes al 31 de diciembre del 2023 y 2022

... Diciembre 31…

2022 2021
(en U.S. dólares)
Tarjetas de crédito 65,434 53,974
Glovo 45,221
Medianet punto de venta 33,922 28,733
Pedidos Ya 18,435
Uber 10,049 2,053
Rapid 3,860 9,896
Super Easy 23 850

Total 131,723 140,727

- 20 -
6. INVENTARIO

... Diciembre 31…

2023 2022
(en U.S. dólares)

Materia Prima 253,554 249,851

Productos terminados y mercadería 146,498 166,568
Suministros de consumo de producción 163,401 138,806

Total 563,453 555,225

7. IMPUESTOS

7.1. Activos y pasivos por impuestos corrientes. - Un resumen es como sigue:

... Diciembre 31…

2023 2022
(en U.S. dólares)

Activos por impuesto corriente:

Retenciones en la fuente IR ______ 26,998

Pasivos por impuestos corrientes:

Retenciones en la fuente 80,973
Impuesto a la renta por pagar 77,234 9,901

Total 77,234 90,874

7.2. Conciliación tributaria – contable del impuesto a la renta corriente. - Una

reconciliación entre la utilidad según estados financieros de la Compañía y el gasto
por impuesto a la renta corriente, es como sigue:

... Diciembre 31…

2023 2022
(en U.S. dólares)

Utilidad antes de impuesto a la renta 308.935 330.020

Base imponible 308,935 330,020

Tasa de Impuesto 25% 25%

Impuesto a la renta causado (1) 77,234 82,505

(1) De conformidad con disposiciones legales, el impuesto a la renta se determina

con la tarifa del 25% sobre las utilidades sujetas a distribución, no obstante, la
tarifa impositiva se incrementa al 28% cuando dentro de la cadena de propiedad
de los derechos representativos de capital exista un titular residente, establecido
o amparado en un paraíso fiscal y el beneficiario efectivo es residente fiscal del

- 21 -
 Ecuador o cuando la sociedad tenga accionistas, socios, beneficiarios o similares
sobre cuya composición societaria de dicha sociedad haya incumplido su deber
de informar de acuerdo con lo establecido en la ley. Si dicha participación es
igual o mayor al 50%, la tarifa aplicable para la Compañía será del 28%.

7.3. Aspectos tributarios

Ley Orgánica de Eficiencia Económica y Generación de Empleo

El 20 de diciembre del año 2023, se publicó en el Registro Oficial la “Ley Orgánica

de Eficiencia Económica y Generación de Empleo”, que contiene medidas
innovadoras destinadas a impulsar la eficiencia económica y la generación de
empleo en el país.

Un resumen de los principales aspectos son los siguientes:

Autorretención por parte de Grandes Contribuyentes

Las sociedades que sean calificadas por la administración tributaria como “Grandes
Contribuyentes” no se encontrarán sujetas al régimen de retenciones en la fuente,
pero deberán efectuar mensualmente una autorretención del Impuesto a la Renta
(IR) sobre el total de sus ingresos gravados obtenidos dentro de dicho período.

El porcentaje de autorretención será establecido por el Servicio de Rentas Internas

en función de la tasa impositiva efectiva determinada en los procesos de control,
según la actividad económica habitual que realicen.

Régimen para Compañías Foráneas Controladas (CFC)

Se crea el régimen de CFC por el cual las personas naturales que sean residentes
fiscales en Ecuador, deben considerar como ingresos gravados sujetos al impuesto
a la renta en Ecuador las ganancias obtenidas por una CFC, aún cuando no se
distribuya el dividendo, siempre que:
a) la persona natural, beneficiario final de las ganancias, tenga una participación
sobre los derechos representativos de capital de la CFC en un porcentaje igual
o mayor al 25%, en forma directa o indirecta, incluyendo en el cálculo de este
porcentaje a los parientes consanguineos (4to. grado) y afines (2do. grado);
y,

b) que la CFC sea una entidad jurídica no domiciliada en Ecuador, ubicada en una
jurisdicción donde la tarifa efectiva de impuesto a la renta o similar, que sea
inferior al equivalente al 60% de la tarifa del 25% de IR de sociedades en
Ecuador.

Incentivos tributarios a nuevas inversiones

Se establece la exención del impuesto a la renta por nuevas inversiones

productivas:
a) por el plazo de 10 años en proyectos enfocados en la transición hacia la
generación de energías renovables no convencionales y la producción,
industrialización, transporte, abastecimiento, comercialización de gas natural
o hidrógeno verde en el Ecuador; y,

- 22 -
b) por el plazo de 7 años en proyectos enfocadas en turismo, en que la inversión
sea de USD 100 mil o más y que el 10% sea destinado al turismo rural.
Devolución del IVA pagado para proyectos inmobiliarios

El IVA pagado en las adquisiciones locales o importaciones de bienes y servicios

para la construcción de proyectos inmobiliarios registrados por el respectivo
ministerio o entidad pública, da derecho a la devolución, sin intereses, en un tiempo
no mayor a 90 días, a través de la emisión de la respectiva nota de crédito.

Deducciones especiales al IR
Se crean las siguientes deducciones:

a) 50% adicional al gasto por la contratación bajo relación de dependencia de:

• jóvenes (entre 18 y 29 años de edad);
• personas obligadas al pago de pensiones alimenticias; y,
• de personas que hayan estado privadas de libertad sin sentencia
condenatoria ejecutoriada.

b) 75% adicional al gasto por contratación bajo relación de dependencia de:

• jóvenes graduados o egresados de instituciones educativas públicas,
municipales o fiscomisionales;
• personas contratadas por contribuyentes del sector de construcción;
• personas contratadas por contribuyentes del sector de agricultura; y,
• personas que hayan cumplido con una pena privativa de libertad superior
a un año, o a sus cónyuges o parejas en unión de hecho.

c) 150% adicional al gasto por concepto:

• de promoción, publicidad, patrocinio y auspicio realizados a favor de
entidades con actividad de atención a personas con discapacidad o con
enfermedades catastróficas; y,
• donaciones de equipamiento y suministros a la Policía Nacional.

Deducción y amortización de vehículos

Si el avalúo del vehículo a la fecha de su adquisición supera los US$35,000 según

datos del SRI, no aplicará la deducción de:

a) Depreciación o amortización;

b) Costos o gastos derivados de contratos de arrendamiento mercantil,

renting, leasing o similares;

c) Intereses pagados en préstamos obtenidos para su adquisición; y,

d) Tributos a la propiedad de vehículos. No aplica esta restricción cuando se

trate de vehículos blindados, vehículos 100% eléctricos o de otras
tecnologías de 0 emisiones para transporte público, transporte comercial y
de cuenta propia y aquellos que tengan derecho a exoneración o rebaja del
pago del impuesto anual a la propiedad de vehículos motorizados.

- 23 -
 Nuevo monto de bancarización obligatoria

Para la deducibilidad del gasto el pago superior a USD 500 debe encontrarse
bancarizado.
Remisión de intereses, multas y recargos

Se establece un régimen temporal de remisión por el plazo de 150 días hábiles,

dentro del cual se pueden beneficiar de la condonación del 100% de intereses,
multas y recargos derivados de los tributos cuya administración y recaudación
correspondan al SRI, los contribuyentes que paguen la totalidad de la obligación
tributaria vencida a la fecha de entrada en vigencia de la Ley o para aquellos
contribuyentes que hayan sido notificados con una comunicación de diferencias o
actas borrador de fiscalización tributaria. Bajo ciertas consideraciones, la
condonación también aplica en caso de encontrarse vigentes facilidades de pago o
pagos parciales.

Convenio de estabilidad tributaria

Las personas naturales o sociedades podrán acogerse voluntariamente al sistema

de estabilidad tributaria que estabiliza por 5 años el régimen general del impuesto
a la renta, a cambio del incremento de 2 puntos porcentuales de la tarifa de
impuesto a la renta que corresponda, con las condiciones que señale el
Reglamento.

Zonas Francas

Se crea el régimen de Zonas Francas sobre un área geográfica delimitada dentro

del territorio nacional, sujeta reglas especiales en materias de comercio exterior,
aduanera, tributaria, financiera, agroindustrial, tecnológicos y de tratamiento de
capitales. La autorización para operar Zonas Francas se otorgará por un plazo de
30 años prorrogable, para el desarrollo de las siguientes actividades:

a) industrial de bienes (incluye procesamiento de productos pesqueros o

acuícolas) y de servicios; y,

b) comercial y logística.

7.4. Precios de Transferencia. - Mediante resolución No. NAC-DGERCGC23-

00000025 publicada el 13 de septiembre del 2023, el Servicio de Rentas Internas
modificó las reglas para las operaciones con partes relacionadas y la presentación
de informes de precios de transferencia. En este sentido, entre varios aspectos, el
artículo 2 de la mencionada Resolución establece que los sujetos pasivos del
Impuesto a la Renta que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas en
un monto acumulado superior a US$3 millones dentro de un mismo período fiscal
deben presentar el Anexo de Operaciones con Partes Relacionadas. Así también, si
las operaciones con relacionadas superan US$10 millones (antes US$15 millones),
deberán presentar, además del Anexo, el Informe Integral de Precios de
Transferencia que determine si tales operaciones han sido efectuadas a valores de
plena competencia. El importe acumulado de las operaciones de la Compañía con
partes relacionadas durante el año 2023, no supera el importe acumulado
mencionado.

- 24 -
8. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Costo 10,169,444 8,656,035

Depreciación acumulada (1,161,626) (1,008,227)

Total 9,007,818 7,647,808

Clasificación:

Construcciones en cursos 2,429,641

Terrenos 1,199,081 1,199,081
Edificios 5,274,338 1,598,324
Maquinaria y equipos 2,215,149 2,086,187
Vehículos 635,753 635,753
Muebles y enseres 619,372 555,285
Equipos de computación 111,179 102,673
Otros 114,573 49,091
Depreciación acumulada (1,161,627) (1,008,227)

Total 9,007,818 7,647,808

Los movimientos de propiedad planta y equipos, fueron como sigue:

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Saldo Inicial 7,647,808 6,634,514

Adquisiciones (1) 658,247 1,185,891

Venta (54,500)
Avaluó de propiedades (2) 909,662
Depreciación (153,399) (172,597)

Saldo Final 9,007,818 7,647,808

(1) Al 31 de diciembre del 2023 las adquisiciones incluyen principalmente la adquisición

de un horno rotativo por US$35,500 y laminadora de masa por US$10,632 y las
adecuaciones en la planta de producción por US$518,296

(2) La compañía realizó el avaluó de su inmueble que consistente en terreno de uso

industrial con edificaciones en etapa constructiva (de remodelación) ubicada en
solar #22 (6) manzana 1 avenida Carlos Julio Arosemena, kilómetro 1 ½ realizado
por el Arq. Roberto Ubillús Tobar Perito Avaluador Lic. Prof. CAE-G-4321, Reg. Sup.
Bcos. PA-2005-746, Rg. Sup. Bcos. PA-2008-1021 PERITASE S.A., Rg. Sup. Cias.
SC-RNP-2-453 PERITASE S.A. La fecha del informe es 29 de diciembre del 2023.

- 25 -
9. OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Mejoras en propiedad arrendada 927,060 682,468

Amortización de Mejoras (17,910) (17,910)
Depósitos en garantías 29,028 28,769
Otros 199,732 10,462

Total 1,137,910 703,789

10. PRÉSTAMOS

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Garantizados – al costo amortizado:

Préstamos bancarios (1) 3,285,640 3,592,758

Clasificación:
Corriente 359,707 14,933
No corriente 2,925,933 3,577,825

Total 3,285,640 3,592,758

(1) Al 31 de diciembre del 2023, préstamos bancarios representan obligaciones con

instituciones financieras locales con vencimientos entre los años 2024 y 2029.

Un detalle de los préstamos bancarios es como sigue:

… Diciembre 31 …
2023 2022
Instituciones Financieras (en U.S. dólares)

Banco Amazonas, préstamo con vencimientos

mensuales hasta junio del 2027 e interés
promedio anual del 8.92% 2,444,330 2,645,180

Banco Pichincha C.A., préstamo con vencimientos

mensuales hasta enero del 2024 e interés
promedio anual del 9.78% 359,707 294,027

Banco Machala, préstamo con vencimientos

mensuales hasta julio del 2027 e interés
promedio anual del 8.95% 139,242 167,767

- 26 -
 Banco del Austro, préstamos con vencimientos
mensuales hasta noviembre del 2025 e interés
promedio anual del 9.02%. 140,563 209,815

Crédito Procredit, préstamos con vencimientos

mensuales hasta septiembre del 2029 e interés
promedio anual del 8.75%. 201,798 222,544

Crédito Rumiñahui., préstamos con vencimientos

mensuales hasta junio del 2023 e interés
promedio anual del 8.95%. 38,493

Banco Pacifico, préstamos con vencimientos

mensuales hasta abril del 2023 e interés
promedio anual del 8.95%. 12,915

Credito del Bank, préstamos con vencimientos

mensuales hasta diciembre del 2022 e interés
promedio anual del 11.23%. ________ 2,018

Total 3,285,640 3,592,758

Durante el año 2023, la compañía reconoció en resultados del año, gastos de

intereses en préstamos bancarios y comisiones ascienden a US$501,402.

GARANTIA

La compañía ha entregado como respaldo de sus obligaciones financieras garantías

por US$4.3 millones que corresponde a vehículos, derechos fiduciarios y propiedades
de la empresa.

11. EMISIÓN DE OBLIGACIÓN

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Primer Programa de Papel Comercial (1) 2,261,000 320,000

Primera Emisión de obligación (2) ________ _______

Total 2,261,000 320,000

(1) En la ciudad de Guayaquil, con fecha 29 de agosto de 2022, se reunió la Junta

General Extraordinaria y Universal de Accionistas de DULCES, PASTELES Y TORTAS
RADU S.A. la cual estuvo conformada por el 100% de sus accionistas. En esta
reunión se resolvió autorizar por unanimidad al Primer Programa de Emisión de
Obligaciones a Corto Plazo o Papel Comercial – DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU
S.A. por la suma de hasta USD 2,50 millones Un detalle de las emisiones de
obligaciones es como sigue:

- 27 -
 Monto (US$) Plazo (días) Pago de Interés
2,500,000 720 Cero cupos.

(2) Con fecha 22 de septiembre del 2023, la Junta General Extraordinaria y Universal de
Accionistas, resolvió autorizar por unanimidad la Primera Emisión de Obligaciones
de Largo Plazo por la suma de US$1,5 millones.

En octubre de 2023, DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A. en calidad de Emisor,

conjuntamente con el Estudio Jurídico PANDZIC & ASOCIADOS S.A. como
Representante de los tenedores y PLUSBURSÁTIL CASA DE VALORES S.A. como
Agente Estructurador y Colocador, suscribieron el contrato de la Primera Emisión de
Obligaciones de Largo Plazo – DULCES, PASTELES Y TORTAS RADU S.A.

Mediante Resolución No. SCVS-INMV-DNAR-2023-00094475 emitida el 20 de

diciembre del 2023 fue aprobado la Primera Emisión de Obligaciones de Largo Plazo.

Un detalle de las emisiones de obligaciones es como sigue:

Tasa de
Clase Monto Plazo Interés Amortización de Capital

Clase 1 250,000 450 10,00% 50% al día 360 y 50% al

vencimiento
Clase 2 250,000 630 10,50% 50% al día 540 y 50% al
vencimiento
Clase 3 250,000 810 11,00% 50% al día 720 y 50% al
vencimiento
Clase 4 750,000 1,080 11,50% Trimestral

La compañía PLUSBURSÁTIL CASA DE VALORES S.A. consta como estructurador y

colocador de la Primera Emisión de Obligaciones de Largo Plazo la misma que fue
colocada en el mercado bursátil el 15 de enero del 2024.

12. CUENTAS POR PAGAR

... Diciembre 31…

2023 2022
(en U.S. dólares)

Proveedores y terceros 1,538,723 1,727,526

Accionistas, nota 18 57,980 127,980
Cuentas por pagar factoring 35,583 124,424
Tarjetas de créditos 173,619 95,267
Anticipos de clientes 34,024 57,140
Documentos por Pagar 46,246
Otras cuentas por pagar 86,727 100,728

Total 1,926,656 2,279,311

Clasificación:
Corriente 1,023,433 1,255,629
No corriente 903,223 1,023,682
Total 1,926,656 2,279,311
- 28 -
13. OBLIGACIONES ACUMULADAS

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

IEES Por pagar 347,251 402,295

Participación de Trabajadores 63,365 58,239
Beneficios Sociales por Pagar 28,671
Otros _______ 37,666

Total 410,616 526,871

14. OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS DEFINIDOS

... Diciembre 31…

2023 2022
(en U.S. dólares)

Jubilación patronal 86,489 86,489

Desahucio 24,133 24,133

Total 110,622 110,622

Jubilación patronal. - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los
trabajadores que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en forma
continuada o ininterrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin
perjuicio de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados al IESS. Los
movimientos en el valor presente de la obligación de jubilación patronal fueron como sigue:

Bonificación por desahucio. - De acuerdo con disposiciones del Código de Trabajo, en

los casos de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o
por el trabajador, la Compañía entregará el 25% de la última remuneración mensual por
cada uno de los años de servicio.

15. PATRIMONIO

15.1. Capital social. - Al 31 de diciembre del 2023, el capital suscrito y pagado

representa 400,000 acciones ordinarias de valor nominal unitario de US$1 cada
una.

Al 31 de diciembre del 2023, el capital social está conformado de la siguiente forma:

Acciones US$ %
FIERASCU CRISTIAN DANIEL 202,605 202,605 50.65
FIERASCU ADRIANA 197,395 197,395 49.35

Total 400,000 400,000 100.00

En diciembre del 2023, los accionistas resuelven aprobar el aumento de capital y

reformar el estatuto social por US$929,823, dicho aumento se inscribió en el
Registro Mercantil del Cantón Guayaquil el 8 de febrero del 2024.
- 29 -
 15.2. Reserva Legal.- La Ley de Compañías requiere que por lo menos el 10% de la
utilidad anual sea apropiado como reserva legal hasta que ésta como mínimo
alcance el 50% del capital social. Esta reserva no es disponible para el pago de
dividendos en efectivo, pero puede ser capitalizada en su totalidad.

15.3. Resultados acumulados. - Corresponde a las ganancias o pérdidas de ejercicios

anteriores, están a disposición de los accionistas y pueden ser utilizado para la
distribución de dividendos. Un resumen es como sigue:

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Resultados de ejercicios anteriores 669,739

Resultado del ejercicio 231,701 247,515

Total 917,254

Resultados acumulados provenientes de la

adopción por primera vez de las NIIF:
Superávit por Reevaluación de Propiedades,
2,071,683 1,162,021
Planta y equipo
ORI – Jubilación patronal y desahucio ________ 2,668
Total 2,071,682 1,164,689

Total 2,303,384 2,081,943

16. INGRESOS

Corresponden principalmente a la facturación por la venta al por menor de producto de

Panadería y pastelerías US$ 10,508,107.

17. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTAS

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Sueldos y salarios 1,817,209 1,689,469

Arriendos 620,019 574,301
Servicios prestados 257,024 372,277
Servicios básicos 241,320 207,921
Seguros 225,302 187,978
Expensas por alícuotas 100,226 69,411
Mantenimiento y reparación 99,566 89,895
Suministros 92,290 23,797
Depreciaciones propiedades planta y equipos 77,413 19,520
Honorarios profesionales 61,629 130,102
Alquiler de vehículos 55,517
Combustible 40,696 48,160
- 30 -
 Movilización y transporte 32,698 38,455
Publicidad y promoción 27,880 20,225
Gastos factoring 7,160 80,766
Gastos de gestión 4,252 11,995
Publicaciones y agencias 2,247 8,645
Comisiones por plataformas 116,022
Otros 322,218 145,877

Total 4,084,666 3,834,816

18. PRINCIPALES SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

… Diciembre 31 …
2023 2022
(en U.S. dólares)

Cuentas por pagar:

Cristian Fierascu 25,918 25,918
Adriana Fierascu 32,062 102,062

Total 57,980 127,980

19. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

19.1. Gestión de Riesgos Financieros. - En el curso normal de sus negocios y

actividades de financiamiento, la Compañía está expuesta a distintos riesgos de
naturaleza financiera que pueden afectar de manera más o menos significativa al
valor económico de sus flujos y activos y, en consecuencia, sus resultados.

La Compañía dispone de una organización y de sistemas de información,

administrados por la Gerencia, que permiten identificar dichos riesgos, determinar
su magnitud, proponer a la Administración medidas de mitigación, ejecutar dichas
medidas y controlar su efectividad.

A continuación, se presenta una definición de los riesgos que enfrenta la Compañía,

una caracterización y cuantificación de éstos y una descripción de las medidas de
mitigación actualmente en uso por parte de la Compañía, si es el caso.

19.1.1. Riesgo en las Tasas de Interés. - La Compañía se encuentra expuesta

a riesgos en la tasa de interés debido a que la Compañía mantiene
préstamo a tasas de interés fijas. El riesgo es manejado por la Compañía
manteniendo préstamos a tasa fija.

19.1.2. Riesgo de Crédito. - El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una

de las partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en
una pérdida financiera para la Compañía. La Compañía ha adoptado una
política de únicamente involucrarse con partes solventes y obtener
suficientes colaterales, cuando sea apropiado, como forma de mitigar el
riesgo de la pérdida financiera ocasionada por los incumplimientos.

- 31 -
 19.1.3. Riesgo de Liquidez. - La Administración es la que tiene la responsabilidad
final por la gestión de liquidez. La Administración ha establecido un marco
de trabajo apropiado para la gestión de liquidez de manera que la gerencia
pueda manejar los requerimientos de financiamiento a corto, mediano y
largo plazo, así como la gestión de liquidez de la Compañía. La Compañía
maneja el riesgo de liquidez manteniendo reservas, facilidades financieras
y de préstamo adecuadas, monitoreando continuamente los flujos
efectivos proyectados y reales y conciliando los perfiles de vencimiento de
los activos y pasivos financieros.

19.2. Categorías de instrumentos financieros. - El detalle de los activos y pasivos

financieros medidos al costo amortizado por la Compañía son como sigue:

... Diciembre 31…

2023 2022
(en U.S. dólares)

Activos financieros:
Efectivo y Bancos, nota 4 101,566 141,024
Cuentas por cobrar, nota 5 905,124 338,431

Total 1,006,690 479,455

Pasivos financieros:
Prestamos, nota10 3,285,640 3,592,758
Emisión de obligación, nota 11 2,261,000 320,000
Cuentas por pagar, nota 12 1,926,656 2,279,311

Total 7,473,296 6,192,069

19.3. Valor razonable de los instrumentos financieros. - La Compañía considera que

los importes en libros de los activos y pasivos financieros reconocidos al costo
amortizado en los estados financieros se aproximan a su valor razonable.

20. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

Con fecha 8 de febrero del 2024, queda inscrito en el registro mercantil del Cantón
Guayaquil el aumento de capital y la reforma del estatuto social por US$929,823.

21. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros adjuntos por el año terminado el 31 de diciembre del 2023, han
sido aprobados por la Administración de la Compañía, y serán presentados a los Accionistas
y para su aprobación. En opinión de la Administración de la Compañía, los estados
financieros adjuntos serán aprobados por la Junta de Accionistas sin modificaciones.

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