Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
Gestión de las Decisiones en Recursos
Humanos
CASO 1. ACTROM SA
INTEGRANTES:
MIGUEL MORENO
ALEXANDRA CASTRO
JAVIER GUAMAN
ANGEL VILLARROEL
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
ACTROM SA es una empresa dedicada a la fabricación de microprocesadores
informáticos. Durante los años 2020 a 2022 con la crisis de materiales y la incorporación
del nieto del fundador a la dirección corporativa, los resultados de la compañía han
cambiado. Se les contacta para realizar una interpretación de los estados contables y
sugerencias de mejora.
1) Describa brevemente y con sus palabras, el significado de las cuentas
contables del Estado de resultados y del Balance de Actrom SA.
El estado de resultados, también conocido como balance de pérdidas y ganancias, es un
instrumento financiero en el que se resume los ingresos, gastos y beneficios de una
empresa en una fecha específica. En el caso de Actrom SA, las principales cuentas pueden
incluir:
• Ventas: Representa el total de dinero recibido por la venta de microprocesadores durante
un periodo.
• Costo de Mercaderías Vendidas: Son los costos directos asociados con la producción de
los microprocesadores, como materiales, mano de obra directa Y CIF.
• Margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de mercadería vendida.
• Salarios: Incluyen los gastos en remuneraciones del personal administrativo y de ventas
Gastos Generales: Incluyen los pagos de servicios de energía eléctrica entre otros.
• Beneficio operativo (EBITDA): Es el beneficio antes de dotación amortización, calculado
de la resta de los salarios y gastos generales del margen bruto.
• Dotación Amortización: es el gasto de depreciación de activo de larga duración de
acuerdo con los años de vida útil.
• Beneficio operativo (EBIT): Es el beneficio antes de intereses e impuestos, calculado
restando los salarios y gastos generales del margen bruto.
• Gastos financieros: Incluyen intereses pagados por préstamos, deudas y otros servicios
financieros.
• Beneficio antes de impuestos (EBT): Es el beneficio operativo menos los gastos
financieros.
• Impuestos Sociedades 25%: Impuestos que la empresa debe pagar al estado sobre su
beneficio.
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
• Beneficio neto del Ejercicio: Es el beneficio final después de restar todos los gastos,
incluyendo impuestos.
El balance general, o balance de situación, presenta la situación financiera de la empresa
en un momento específico, mostrando sus activos, pasivos y patrimonio neto. Para
Actrom SA, las principales cuentas pueden incluir:
• Activo: es un recurso de propiedad de Actrom SA como resultado de años anteriores y
del cual se esperan beneficios económicos en el futuro.
• Caja: es donde se registra los valores recibidos en efectivo en Actrom SA
• Cuentas por cobrar a Clientes: Son el dinero que le deben a la empresa sus clientes por
los microprocesadores que han sido vendidos, pero aún no pagados
• Existencias: Son los microprocesadores que tiene la empresa a mano para la venta
• Activo Circulante: es la suma de los valores de Caja, Cuentas por cobrar y existencias.
• Activo Fijo Neto: Esta cuenta representa el valor restante de la propiedad planta y equipo
de la empresa después de restar la depreciación acumulada.
• Activo Total: Es la suma de activo circulante y fijo.
• Pasivo: son las obligaciones o deudas de Actrom SA que tiene con terceros
• Proveedores: son las empresas que proporcionan los bienes y servicios que la empresa
necesita para operar y generar ingresos
• Acreedores: son las entidades que han prestado dinero o proporcionado bienes o
servicios a Actrom SA a crédito, esperando recibir el pago en un tiempo determinado.
• Hacienda P. Acreedora: Esta cuenta es dinde se registra lo que esta pendiente de pago al
estado por concepto de impuestos.
• Deudas [Link].: Son las obligaciones que la empresa tiene con terceros y vencen máximo en
un año.
• Pasivo Circulante: es la suma de las deudas que tiene Actrom SA que se deben cancelar
en menos de un año.
• Deudas [Link].: Son las obligaciones que la empresa tiene con terceros y vencen luego de un
año.
• Total, del pasivo: es la suma de los pasivos circulante y a plazo largo.
• Capital Social + Reservas: Son los bienes invertidos por los accionistas y los beneficios
retenidos por la empresa durante el tiempo
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
• Beneficio del ejercicio: Son las ganancias alcanzadas por Actrom SA durante un periodo
de tiempo.
• Total, del Patrimonio Neto: Es la suma de Capital Social + Reservas y beneficio del
ejercicio
Análisis Horizontal y Vertical.
El análisis horizontal y vertical se realiza para entender mejor la estructura y evolución
financiera de la empresa
El análisis vertical calcula el porcentaje de cada cuenta con respecto al total de ingresos
Cuenta de Explotación: Estado de Resultados
(Miles de euros) 2021 2022 2023
Ventas 40.000,00 48.000,00 63.000,00
CMV -20.000,00 -24.960,00 -37.500,00
MARGEN BRUTO 20.000,00 23.040,00 25.500,00
Salarios -14.000,00 -15.600,00 -16.000,00
Gastos Generales -5.000,00 -6.800,00 -9.000,00
EBITDA 1.000,00 640,00 500,00
Dotación Amortización -400,00 -400,00 -400,00
EBIT o BAIT 600,00 240,00 100,00
Gastos Financieros -80,00 -80,00 -80,00
EBT o BAT 520,00 160,00 20,00
Impuesto Sociedades (25%) -130,00 -40,00 -5,00
Beneficio Neto del Ejercicio 390,00 120,00 15,00
Análisis horizontal Análisis vertical
(Miles de euros) 2021 2022 2023 2021 2022 2023
Ventas 20,0% 31,3% 100,0% 100,0% 100,0%
CMV 24,8% 50,2% 50,0% 52,0% 59,5%
MARGEN BRUTO 15,2% 10,7% 50,0% 48,0% 40,5%
Salarios 11,4% 2,6% 35,0% 32,5% 25,4%
Gastos Generales 36,0% 32,4% 12,5% 14,2% 14,3%
EBITDA -36,0% -21,9% 2,5% 1,3% 0,8%
Dotación Amortización 0,0% 0,0% 1,0% 0,8% 0,6%
EBIT o BAIT -60,0% -58,3% 1,5% 0,5% 0,2%
Gastos Financieros 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,1%
EBT o BAT -69,2% -87,5% 1,3% 0,3% 0,0%
Impuesto Sociedades (25%) -69,2% -87,5% 0,3% 0,1% 0,0%
Beneficio Neto del Ejercicio -69,2% -87,5% 1,0% 0,3% 0,02%
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
Beneficio Neto del Ejercicio
450,00
400,00
350,00
300,00
250,00
200,00
150,00
100,00
50,00
0,00
1 2 3
Las ventas aumentaron significativamente en 2022 (20%) y aún más en 2023 (31.3%).
Esto indica un crecimiento sólido en los ingresos, el costo de ventas también aumentó,
un 24.8% en 2022 y un 50.2% en 2023. Esto sugiere que los costos de producción están
creciendo más rápidamente que las ventas, aunque el margen bruto aumentó en
términos absolutos, su porcentaje con respecto a las ventas disminuyó del 50% en 2021
al 40.4% en 2023. Esto indica que la empresa está obteniendo menos beneficios por cada
microprocesador vendido. lo que afectó los beneficios del ejercicio, observando la cuenta
salarios aumentaron en ambos años, pero a un ritmo más lento que las ventas y el CMV.
Balance: Estado de Situación patrimonial
(Miles de euros)
ACTIVO 2021 2022 2023
Caja 0,00 0,00 0,00
Cuentas por cobrar a Clientes 2.000,00 2.450,00 3.100,00
Existencias 0,00 2.000,00 3.000,00
Activo Circulante 2.000,00 4.450,00 6.100,00
Activo Fijo Neto 1.000,00 1.000,00 1.000,00
ACTIVO TOTAL 3.000,00 5.450,00 7.100,00
PASIVO 2021 2022 2023
Proveedores 1.000,00 1.350,00 1.900,00
Acreedores 0,00 0,00 0,00
Hacienda P. Acreedora 10,00 10,00 10,00
Deudas [Link]. 0,00 1.980,00 3.065,00
Pasivo Circulante 1.010,00 3.340,00 4.975,00
Deudas [Link]. 1.000,00 1.000,00 1.000,00
Total, del pasivo 2.010,00 4.340,00 5.975,00
Capital Social + Reservas 600,00 990,00 1.110,00
Beneficio del ejercicio 390,00 120,00 15,00
Total, del Patrimonio Neto 990,00 1.110,00 1.125,00
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
TOTAL, PASIVO+PN 3.000,00 5.450,00 7.100,00
ACTIVO 2021 2022 2023 2021 2022 2023
Caja 0,0% 0,0% 0,0%
Cuentas por cobrar
22,5% 26,5% 66,7% 45,0% 43,7%
a Clientes
Existencias 50,0% 0,0% 36,7% 42,3%
Activo Circulante 122,5% 37,1% 66,7% 81,7% 85,9%
Activo Fijo Neto 0,0% 0,0% 33,3% 18,3% 14,1%
ACTIVO TOTAL 81,7% 30,3% 100,0% 100,0% 100,0%
PASIVO 2021 2022 2023 2021 2022 2023
Proveedores 35,0% 40,7% 33,3% 24,8% 26,8%
Acreedores 0,0% 0,0% 0,0%
Hacienda P.
0,0% 0,0% 0,3% 0,2% 0,1%
Acreedora
Deudas [Link]. 54,8% 0,0% 36,3% 43,2%
Pasivo Circulante 230,7% 49,0% 33,7% 61,3% 70,1%
Deudas [Link]. 0,0% 0,0% 33,3% 18,3% 14,1%
Total, del pasivo 115,9% 37,7% 67,0% 79,6% 84,2%
Capital Social +
65,0% 12,1% 20,0% 18,2% 15,6%
Reservas
Beneficio del
-69,2% -87,5% 13,0% 2,2% 0,2%
ejercicio
Total, del
12,1% 1,4% 33,0% 20,4% 15,8%
Patrimonio Neto
TOTAL,
81,7% 30,3% 100,0% 100,0% 100,0%
PASIVO+PN
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
Actrom SA invierte su dinero en una combinación de activos de corto y largo plazo donde
existencias es el e45% en el 2022 y disminuye a 43,7%, el pasivo circulante en 2022 se ha
incrementado en 49% del 202 a 2023, y llaga a 70,1% en el último periodo del total del
pasivo
El Patrimonio Neto: pasa del 33% al 15,8% del 2021 al 2023, lo que lleva a que el pasivo
total pase de 67% a 84,2% Esto indica que Actrom SA se financia en mayor medida con
proveedores y deudas a largo plazo que con su capital social, lo cual sugiere que la
empresa está más apalancada.
2) Concluya sobre el Estado de resultados:
¿Actrom ha reportado en los últimos años un aumento de beneficio neto para sus
accionistas?
En los últimos años, si bien es cierto que es el Patrimonio Neto, es decir, entre otras
cosas, el aporte de sus accionistas ha ido creciendo en relación al 2021, no ha sido un
crecimiento sostenible puesto que en el 2022 se reportó un crecimiento de 12.1% y en el
2023 fue de tan solo el 1.4%. Lo ideal debería ser que el crecimiento se sostenga o mejore.
Adicional a esto, si bien es cierto el pasivo de Actrom disminuyó de un 115,9% en el 2022
a un 37,7% en el 2023, sigue siendo aún un pasivo mayor que el total del patrimonio neto.
¿Las ventas han aumentado en ese período?
Es correcto. Las ventas específicamente han aumentado en el periodo 2022 en un 20% y
en el 2023 un 31,3% con respecto al periodo anterior respectivamente.
¿Ha logrado optimizar al máximo sus gastos (CMV, salarios y Gastos generales)?
En cuanto al CMV, se puede evidenciar que va en aumento, en el 2022 en un 24,8% y en
el 2023 en un 50,2%, lo cual indica que no existe una optimización adecuada, porque lo
ideal sería que el CMV sea menor que las ventas. Esta empresa está aumentando sus
costos de ventas en mayor proporción que las ventas mismas. Con respecto a los salarios,
se evidencia un decrecimiento en el 2023 en un 2.6% en relación al 2022 que fue de
11.4%. Esto puede indicar que hubo un incremento del personal por lo que incrementó el
porcentaje de ventas. Sin embargo el costo de personal ha ido disminuyendo en relación
a las ventas generadas. Y respecto a los gastos generales, se evidencia un aumento en
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
relación a las ventas, desde el 2021 con un 12,5%, en el 2022 con un 14,2%, y el 2023 con
un 14,3%. Analizando el EBITDA, el indicador que nos muestra los ingresos antes de la
aplicación de impuestos, podemos evidenciar que Actrom ha generado más gastos que
margen, generando un decrecimiento, del 2021 con un 2,5% a un 1,3% en el 2022 y
descendiendo a un 0,8% en el 2023.
3) Concluya sobre el Balance: ¿Actrom SA es una empresa capitalizada
(Se financia principalmente con Patrimonio Neto) o apalancada (Se financia
principalmente con capitales ajenos)?
Actron SA es una empresa apalancada, es decir que se financia con recursos ajenos
porque vive del endeudamiento a corto plazo (Deudas [Link].), en su mayoría, y a largo
plazo (Deudas [Link]). Se ve claramente que la utilidad que produce la compañía no
abastece para cubrir el pago del endeudamiento, lo que hace que esta compañía, en un
futuro, los bancos le cierren los prestamos ya que su capital no cubre el endeudamiento
ni sus activos corrientes tampoco.
Explique: ¿De qué manera está invertido el dinero de la compañía (Si es en el activo de
corto plazo o en el de largo plazo)? y ¿en qué cuentas?, puede graficarlo.
El dinero de la compañía se encuentra invertido en activos a corto plazo. Esto se puede
identificar en la cuenta de Inventarios o existencias, las cuales se denominan como
activos circulantes y activo fijo o inmovilizado.
4) Identifique una cuenta en el Estado de Resultados que el nieto del
fundador pueda aplicar mejoras para hacer foco en 2024 y subsanar la
situación de Actrom SA. Justifique su respuesta.
Dentro del estado de resultados de Actron se puede analizar que la cuenta CMV aumentó
a un ritmo más acelerado que las ventas, con un incremento del 24,8% de 2021 a 2022 y
un 50% de 2022 a 2023.
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Asignatura Datos del alumno Fecha
Gestión de las Apellidos: Guamán Arias
Decisiones en 26/05/2024
Recursos Humanos Nombre: Javier
Como propuesta de mejora para el año 2024 se sugiere que se optimice el costo de ventas
revisando los procesos de fabricación identificando las áreas de ineficiencia, desperdicio
de materiales, tiempos muertos y cualquier oportunidad de mejora, de igual forma
negociar mejores precios con proveedores y buscar eficiencias para reducir el costo de
las ventas y mejorar el margen bruto.
Esto permitirá implementar acciones correctivas buscando la rentabilidad y la mejora de
competitividad de Actrom.
TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
