FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

CURSO: INSTRUMENTOS FINANCIERSOS

TEMA: Introducción a instrumentos financieros
RENTA VARIABLE
Mgr. CPCC VICTOR HUGO QUISPE CABRERA
E-Mail: [email protected]
[email protected]
Tacna, Mayo del 2024.

1
Los rubros básicos integrantes del marco
técnico de las finanzas son:

– El entorno económico
– El marco de premisas
– El diagnóstico corporativo
– El calendario de eventos estratégicos
– El inventario de eventos estratégicos
Los rubros básicos integrantes del marco
técnico de las finanzas son:

–– Los escenarios institucionales

– El estudio técnico de viabilidad
– El dictamen de proyectos estratégico
– Los costos de capital
– El pronóstico vía los mercados financieros
El entorno económico es el conjunto de variables que
ejercen una gran influencia en el desarrollo económico-
financiero de una empresa, mismas que se describen a
continuación:
–Inflación interna - Inflación externa
–P.I.B. nacional - P.I.B. internacional
–Precio internacional del petróleo
–Liquidez financiera existente
–Tasas de interés nacionales
–Tasas de interés internacionales
–Cotización peso/dólar
–Cotización dólar/euro monedas
Sin embargo, a pesar de conocer los
conceptos básicos, técnicas e
instrumentos financieros integrantes del
marco técnico de las finanzas y el entorno
económico con frecuencia se conceptúa
equívocamente una serie de
circunstancias económicas y hechos
financieros en otras, la percepción sobre las
mismas es muy teórica, por ende errónea
Comprender, estudiar, analizar, e inferir analíticamente
el comportamiento de las variables integrantes del
entorno económico permite la transición de la teoría a la
práctica.
Es por ello que el estratega financiero es la persona que
tiene el perfil técnico requerido para entender e
interpretar racional y correctamente el comportamiento
del entorno económico nacional e internacional; en
otros términos no es concebible como alguien que no
está involucrado en la definición de planes, proyectos,
estrategias o decisiones financieras-corporativas pueda
interpretar adecuadamente el comportamiento del
entorno económico.
En este contexto, el tema de estudio pretende
proporcionarte un amplio marco conceptual
sustentado en los conceptos y teorías de las
finanzas, que te permitirán comprender la
importancia que en la actualidad representa la
práctica financiera en el desarrollo y crecimiento
de las empresas, sin importar la actividad, el
tamaño o la naturaleza de éstas. También se
considera una lista de los conceptos básicos
más utilizados en las finanzas, por ejemplo
Ahorro e inversión son dos conceptos utilizados
indistintamente como si fueran sinónimos y en
realidad son actividades diferentes con propósitos
distintos. Ahorrar se refiere a la cantidad de
dinero, usualmente llamada capital, guardada en
forma segura para un uso posterior. Como se
busca conservar un capital se desea que la forma
en que se guarda (alcancía, banco) no se tenga
riesgo de perderlo.
Cuando se guarda este ahorro en
un banco (cuenta de ahorro)
generalmente se obtiene una
ganancia (interés) baja y fija. Por el
contrario invertir se refiere a la
cantidad de dinero que en lugar de
sólo guardarla se busca
incrementarla, es decir, que valga
más que el capital original.
Para poder lograr este incremento, el dinero
(capital) se deposita en instrumentos financieros
(acciones, bonos, divisas, etc.) con mayor riesgo
(lo cual implica asumir la posible pérdida de
parte de los ahorros) con la finalidad de obtener
mayores ganancias en el largo plazo; así,
podemos concluir que una inversión financiera es
la adquisición de activos financieros (acciones,
bonos, etc.) de diversa índole comprometiendo
para ello un capital monetario por un determinado
tiempo (Plazo) con el fin de obtener una ganancia
(Rendimiento) por la tenencia de los mismos.
RENTA VARIABLE
¿ Que es Renta Variable?
La renta variable es un tipo de
inversión en la que la recuperación
del capital invertido y la
rentabilidad de la inversión no
están garantizadas, ni son
conocidas de antemano. Además
puede ocurrir que la rentabilidad
sea negativa, pudiendo llegar
incluso a perder el dinero invertido.
RENTA VARIABLE
¿Qué es la renta variable?
La renta variable son las
inversiones en las que la
rentabilidad futura es incierta.
Las acciones son el activo de renta
variable por excelencia.
RENTA VARIABLE
Puntos clave
Se considera una inversión
arriesgada, pero históricamente ha
sido la más rentable.
No hay promesas de cuánto
ganarás; tus ingresos dependen de
cómo vaya la empresa.
.
RENTA VARIABLE
Error muy común
Un error muy común es pensar que
la renta variable se llama así
porque su precio varía en los
mercados. Sin embargo, el precio
de la renta fija también varía. La
principal diferencia es que la renta
fija te promete unos pagos ciertos
y la variable no.
A diferencia de la renta fija, la
renta variable no ofrece pagos de
intereses fijos ni vencimientos
anunciados. En cambio, los
inversionistas obtienen beneficios a
través de la apreciación del valor
de las acciones y del pago de
dividendos, que son las ganancias
distribuidas por la empresa entre
sus accionistas.
La renta variable es un tipo de inversión en la que la
recuperación del capital invertido y la rentabilidad de la
inversión no están garantizadas, ni son conocidas de
antemano. Además puede ocurrir que la rentabilidad sea
negativa, pudiendo llegar incluso a perder el dinero
invertido. Esto se debe a que la rentabilidad de la renta
variable depende de distintos factores como pueden ser la
evolución de la empresa en la que se invierte, su situación
económica, el comportamiento de los mercados financieros,
etc. Las bolsas y mercados financieros son sensibles ante
cualquier cambio que se interprete de manera positiva o
negativa por parte de los inversores y por ello se consideran
un termómetro para la economía.
Rentabiliza tu dinero
Descubre cómo invertir y explora el potencial de tus ahorros

Un claro ejemplo de renta variable son las

acciones. Cuando el inversor compra acciones
adquiere una serie de derechos entre los que se
encuentra el cobro de dividendos. Si la empresa
obtiene beneficios durante el ejercicio, y siempre
que lo decida en la junta general, podrá repartir
dichos beneficios entre sus accionistas, en forma
de dividendo. Además de este derecho, el
accionista adquiere otros como el derecho de
voto, derecho de información…
Rentabiliza tu dinero
Descubre cómo invertir y explora el potencial de tus ahorros

A muy largo plazo, la renta variable es

el único activo que consigue batir a
la inflación. Esto ocurre porque a
largo plazo existe una alta correlación
entre renta variable y crecimiento
económico de un país, si bien, en el
corto y medio plazo, es posible sufrir
volatilidades que afecten al
comportamiento de la inversión.
¿Cómo puede invertir el pequeño ahorrador en renta variable?

A la hora de invertir en bolsa, los inversores no pueden

operar de manera directa, sino que deben hacerlo a través de
intermediarios financieros, que se encargan de ejecutar las
órdenes de compra y venta que sus clientes les dan.
Todas las transacciones que se realizan en la bolsa, cuentan
con la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de
Valores, que vela por la transparencia y la correcta formación
de precios, así como por la protección de los inversores.
Otra forma bastante habitual de acceder al mercado de renta
variable es a través de los fondos de inversión. Los fondos
son instrumentos de ahorro que reúnen a un gran número de
inversores que invierten su dinero mientras la entidad gestora
se ocupa de invertirlo en distintos activos como pueden ser
las acciones. De esta manera, los partícipes de un fondo de
inversión buscan rentabilizar su inversión, al mismo tiempo
que buscan seguridad, liquidez y gestión profesionalizada
invirtiendo en el mercado de valores.
¿Cómo puede invertir el pequeño ahorrador en renta variable?

Por tanto, a la hora de invertir en renta variable lo

más recomendable es acudir a la entidad bancaria o a un
asesor profesional, con capacidad para ofrecerte una solución
a medida en función de tu perfil y tus objetivos particulares de
inversión.
En todo momento, el inversor debe ser consciente de que, a
diferencia de la renta fija, donde el riesgo es menor y la
rentabilidad suele ser menor, la renta variable puede estar
sujeta a grandes variaciones del mercado, lo cual supone un
mayor riesgo. Sin embargo a la hora de necesitar recuperar la
inversión, será más rápido recuperar la inversión en acciones
y participaciones, puesto que la liquidez de estos
instrumentos es mayor que la liquidez asociada a
instrumentos de renta fija.
¿Cómo puede invertir el pequeño ahorrador en renta variable?

Para un inversor que se inicia en el mundo de la renta

variable, estos son los pasos a seguir:
1. Debemos plantearnos entrar en renta variable
preferiblemente en periodos largos (3 años o más).
2. Elegir activos de renta variable global, es decir, no
referenciados a una sola Bolsa, sector o estilo de inversión
sino a varias. Esto nos permite diversificar tener una mayor
diversificación por tipo de activo.
3. Es preferible invertir en renta variable
mediante aportaciones periódicas (p.ej. mes a mes) frente a
la inversión en momentos puntuales. Esto nos permite ganar
diversificación en el tiempo.
4. Confiar en la ayuda de un asesor financiero que nos
ayude a seleccionar qué fondo o fondos de renta variable nos
convienen, así como a seguir nuestra inversión.
 ¿Cómo funciona la renta variable?

Normalmente cuando hablamos de

renta variable nos referimos a
acciones de empresas que cotizan
en bolsa. Lo que en inglés se
conoce como Equity.
 ¿Cómo funciona la renta variable?

Cuando compras acciones de una empresa

te conviertes en su dueño y eso te da el
derecho a beneficiarte de las ganancias que
tenga. Eso sí, también puedes perder dinero
si la empresa va mal.
La cuestión es que cuando inviertes en
acciones no sabes el rendimiento que vas a
tener ni los dividendos que va a repartir la
empresa, porque depende de su evolución y
su situación económica.
 ¿Cómo funciona la renta variable?
Cuando las empresas van bien suelen
repartir dividendos, que son una parte de los
beneficios de la empresa. Por ejemplo, si la
empresa ganó 100 dólares el año pasado y
tiene 100 acciones, puede decidir repartir un
dividendo de un dólar por cada acción (si tienes
10 acciones recibirás 10 dólares). Pero también
puede decidir reinvertir 50 dólares en una
nueva máquina y repartir solo los otros 50
dólares. O también puede ocurrir que un año la
empresa tenga pérdidas y no pueda repartir
dividendos.
 ¿Cómo funciona la renta variable?
Diferencia entre renta variable y renta fija
Se conoce como renta fija (principalmente bonos)
porque antes de invertir conoces los dividendos que te
van a pagar (en renta fija se llaman cupones en vez de
dividendos). Por ejemplo, una empresa puede
garantizarte que si compras su bono que cuesta 100
dólares, te dará 5 dólares al año durante 10 años y al
final de los 10 años te devolverá los 100 dólares
(siempre y cuando la empresa no quiebre, claro).
En cambio, en la renta variable el dividendo que paga
la empresa depende de su actividad económica y no
sabemos a ciencia cierta si va a pagar dividendo o
cuánto va a pagar.
Una aventura sin garantías, pero con promesas de grandes
recompensas
El riesgo y la volatilidad de invertir en renta variable es mayor que en renta
fija, precisamente por la incertidumbre que supone no saber cuánto me van
a pagar con mi inversión.
En esta gráfica puedes ver las principales clases de activo que hay según
su riesgo:
Eso sí, la renta variable ha sido históricamente uno
de los activos que más rentabilidad ha dado a los
inversiones.
La renta variable está enfocada para
aquellos inversores que cuentan con un
perfil de inversión más agresivo. En
estos casos, los inversores buscan la
máxima rentabilidad asumiendo un
riesgo mayor.
Conocer el perfil inversor de una
persona es importante a la hora de
invertir. Te dejo por aquí un enlace al
curso de donde hemos sacado estas
gráficas, donde se explican estos temas
con mayor profundidad:
 Activos de renta variable

Si nos ponemos metículosos,

según la definición de renta
variable existen varios tipos de
activos además de las acciones.
Podríamos decir que las materias
primas y las divisas son renta
variable porque también su
rentabilidad futura es incierta.
 Activos de renta variable

Sin embargo, en el mundo de la

inversión cuando hablamos de
renta variable nos solemos referir
a acciones. Incorporando las
materias primas entre los activos
alternativos y las divisas en la
liquidez.
 Activos de renta variable

También se considera renta

variable cualquier vehículo de
inversión que invierta en acciones.
Como por ejemplo los fondos de
inversión o ETFs de renta
variable.

Los ETF (Exchange Traded Funds) o Fondos

Cotizados en Bolsa
 Activos de renta variable

Otros activos financieros que

podríamos destacar son los bonos
convertibles y las participaciones
preferentes. Son renta variable
precisamente porque tienen la
condición de poder convertirse en
acciones.
Tipos de inversiones de renta variable

Dentro de las acciones no todas las

empresas son iguales. El gráfico
muestra la evolución de un gran paquete
de acciones. Por lo que si inviertes en
una sola acción el riesgo generalmente
es mayor.
Existen varios tipos de empresas en las
que puedes invertir.
Según su tamaño:
Tipos de inversiones de renta variable

•Las small caps:

•Son empresas de capitalización

baja y esto significa que su
capitalización bursátil puede variar
entre 300 y 2.000 millones de
dólares.
Tipos de inversiones de renta
variable

• Las mid caps:

•Son empresas de capitalización

mediana, que oscilan entre los 2.000
y 10.000 millones de dólares.
Tipos de inversiones de renta variable

• Las large caps:

•Son empresas de gran capitalización. A

partir de 10.000 millones de dólares,
como es el caso de Google, Amazon o
Microsoft.
Según el tipo de empresa:
Empresa growth
Empresas value
Inversión en valor: Qué es, La
inversión en valor (o value
investing) es una estrategia de
inversión que consiste en
comprar acciones...
Inversión en crecimiento (growth
investing)

La inversión en crecimiento (o
growth investing) es una estrategia
de inversión que consiste en
comprar empresas...
Inversión en valor: Qué es, origen
y estilos

Según el vehículo de inversión:

A la hora de invertir en renta variable
no solo puedes hacerlo comprando
acciones de empresas en concreto,
también puedes comprar cestas de
empresas o comprar derivados
financieros sobre esa empresa.
Inversión en valor: Qué es, origen y estilos
Por tanto los diferentes formas que
puedes invertir en renta variable son:
•Acciones en directo: Comprando
acciones de una compañía en concreto
•Fondos de inversión o ETFs de renta
variable: Son vehículos de inversión que
invierten en acciones y al invertir en el
fondo estás comprando todas las
acciones que tiene dentro, en la
proporción que tenga el propio fondo.
Inversión en valor: Qué es, origen
y estilos

•Derivados financieros: Puedes

también comprar acciones a través
de derivados como los futuros
financieros, las opciones de compra
o los CFDs.
Se denomina mid caps a
las acciones cuya
capitalización bursátil es
media. Estas acciones se
oponen a las small caps (de
pequeña capitalización) y las
big caps o large caps (de gran
capitalización).