MATEMÁTICAS FINANCIERAS

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UNIDAD 1: INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS UNIDAD 4: VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO
FINANCIERAS
Introducción
Introducción Definición:
Definición ¿Qué es el valor presente y el valor futuro?
¿Qué son las matemáticas financieras? ¿Para qué sirven el valor presente y el valor
¿Para qué sirven las matemáticas financieras? futuro?
Importancia de las matemáticas financieras Importancia del valor presente y el valor futuro
Aplicaciones en el mundo real Aplicaciones en el mundo real
Conceptos básicos Conceptos básicos
Ejercicios prácticos Ejercicios prácticos
Resumen Resumen
Conclusión Conclusión

UNIDAD 2: INTERÉS SIMPLE UNIDAD 5: ANUALIDADES

Introducción Introducción
Definición: Definición:
¿Qué es el interés simple? ¿Qué son las anualidades?
¿Para qué sirve el interés simple? ¿Para qué sirven las anualidades?
Importancia del interés simple Importancia de las anualidades
Aplicaciones en el mundo real Aplicaciones en el mundo real
Conceptos básicos Conceptos básicos
Ejercicios prácticos Ejercicios prácticos
Resumen Resumen
Conclusión Conclusión

UNIDAD 3: INTERÉS COMPUESTO UNIDAD 6: AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS

Introducción Introducción
Definición: Definición:
¿Qué es el interés compuesto? ¿Qué es la amortización de préstamos?
¿Para qué sirve el interés compuesto? Para qué sirve la amortización de préstamos
Importancia del interés compuesto Importancia de la amortización de préstamos
Aplicaciones en el mundo real Aplicaciones en el mundo real
Conceptos básicos Conceptos básicos
Ejercicios prácticos Ejercicios prácticos
Resumen Resumen
Conclusión Conclusión

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UNIDAD 1: “INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS”

INTRODUCCIÓN
Las matemáticas financieras son una rama de las matemáticas aplicadas que se centra en el estudio y análisis
de las operaciones financieras, como préstamos, inversiones, amortizaciones, anualidades, entre otras. Estas
herramientas matemáticas nos permiten evaluar el valor del dinero a lo largo del tiempo y tomar decisiones
informadas sobre cómo gestionar y optimizar los recursos financieros.

Importancia de las Matemáticas Financieras

Las matemáticas financieras son esenciales para:
• Tomar decisiones informadas: Permiten evaluar diferentes opciones de inversión o financiación y
seleccionar la más adecuada.
• Planificación y presupuestación: Ayudan a proyectar ingresos y gastos futuros, facilitando la creación
de presupuestos realistas.
• Gestión de riesgos: Facilitan el análisis de riesgos y el desarrollo de estrategias para mitigarlos.
• Evaluación de proyectos: Permiten calcular la rentabilidad y viabilidad de proyectos de inversión.

Conceptos Básicos
Para entender las matemáticas financieras, es fundamental conocer algunos conceptos clave:
Capital (P): Es el dinero invertido o prestado inicialmente.
Interés (I): Es la cantidad adicional que se paga o recibe por el uso del capital durante un período de tiempo.
Tasa de Interés (r): Es el porcentaje que representa el interés en relación con el capital.
Plazo (t): Es el período durante el cual se calcula el interés.

Aplicaciones de las Matemáticas Financieras

Las matemáticas financieras se aplican en diversos contextos, tales como:
• Préstamos y créditos: Cálculo de cuotas y análisis de condiciones.
• Inversiones: Evaluación de la rentabilidad de diferentes opciones de inversión.
• Amortización: Planificación de pagos de préstamos.
• Anualidades y rentas: Cálculo de pagos periódicos en inversiones o financiamientos.

Recursos y Herramientas
• Calculadoras Financieras: Herramientas que facilitan el cálculo de intereses, valor presente, valor
futuro, entre otros.
• Hojas de Cálculo: Software como Excel que permite realizar cálculos complejos y análisis financieros.
• Libros y Artículos: Recursos adicionales para profundizar en conceptos específicos.

Conclusión
Las matemáticas financieras son una herramienta poderosa que permite tomar decisiones informadas sobre
cómo gestionar y optimizar los recursos financieros. Comprender los conceptos básicos y su aplicación práctica
es esencial para cualquier persona involucrada en la toma de decisiones económicas y financieras.

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UNIDAD 2: “INTERÉS SIMPLE”
INTRODUCCIÓN
En este capítulo se presentan los conceptos fundamentales de las matemáticas financieras, por lo tanto, se
trata todo lo relacionado con el interés, la tasa de interés y sus diferentes formas de cálculo, tanto desde el
punto de vista de quien es propietario de un capital y lo invierte o lo entrega en préstamo, como desde la
perspectiva de quien no cuenta con el capital y lo recibe en préstamo. Se estudian aquellas tasas de interés
especiales que también se utilizan para el cálculo del costo de créditos o de la rentabilidad de inversiones,
como son la inflación, la devaluación, la DTF y el PRIME. Finalmente se muestra cómo operan todas las tasas
de interés vistas en el capítulo en la calculadora financiera y en la hoja de cálculo Excel.

¿QUÉ ES EL INTERÉS SIMPLE?

El interés simple es un tipo de interés que se calcula exclusivamente sobre el capital inicial o principal de una
inversión o préstamo durante un período de tiempo determinado. A diferencia del interés compuesto, en el
cual los intereses se calculan sobre el capital inicial y sobre los intereses acumulados previamente, el interés
simple se aplica únicamente sobre el principal inicial en cada período.

¿PARA QUÉ SIRVE Y CUÁL ES SU IMPORTANCIA?

El interés simple sirve para calcular el costo del dinero prestado o el rendimiento generado por una inversión
en períodos cortos de tiempo. Su importancia radica en varios aspectos:

• Cálculo de costos financieros: Permite a los prestamistas y a los prestatarios calcular de manera
sencilla los intereses que se generarán durante un período específico. Esto es útil en préstamos a corto
plazo o inversiones de corto plazo donde los efectos del interés compuesto son mínimos.
• Transparencia y simplicidad: Es más fácil de entender y calcular que el interés compuesto, lo que lo
hace adecuado para transacciones financieras simples y rápidas.
• Aplicación en contratos y acuerdos financieros: Muchos contratos de préstamo, arrendamiento
financiero y financiamiento a corto plazo utilizan el interés simple para determinar los pagos de
intereses.

APLICACIONES EN EL MUNDO REAL

El interés simple se aplica en una variedad de situaciones prácticas:

• Préstamos personales: En préstamos a corto plazo o con términos de pago claros, como préstamos
para automóviles o préstamos personales rápidos.
• Inversiones a corto plazo: Cuando se invierte dinero en instrumentos financieros de corto plazo,
como depósitos a plazo fijo o bonos a corto plazo.
• Arrendamientos financieros: En contratos de arrendamiento financiero donde se especifican pagos
|periódicos que incluyen intereses calculados mediante interés simple.
• Cálculo de honorarios y penalizaciones: En situaciones donde se aplican multas o intereses por pagos
atrasados o incumplimiento de pagos, el interés simple puede usarse para calcular los montos
adicionales a pagar.

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CONCEPTOS BÁSICOS
Interés simple: Es el interés que se calcula sobre el capital inicial de un préstamo o inversión durante un
período de tiempo específico, y que los intereses no se acumulan sobre sí mismos.

Fórmula de interés simple:

𝐼 = 𝑃𝑟𝑡
Donde:
I= Interés simple generado
P= Capital inicial o principal
r= Tasa de interés por periodo (generalmente se expresa en porcentaje)
t= Tiempo en periodos (años, meses, etc.)

Capital inicial: Cantidad de dinero prestada o invertida. En el contexto del interés simple, el capital inicial
permanece constante durante todo el período de tiempo.

Tasa de interés: Es el costo de pedir prestado dinero o la ganancia de invertir dinero. La tasa de interés se
expresa como un porcentaje y se puede calcular anual, mensual o diariamente.

Tiempo: El período durante el cual se aplica el interés. Puede expresarse en años, meses o días, y es importante
asegurarse de que el período de tiempo utilizado en la fórmula coincida con el período de tiempo utilizado en
la tasa de interés.

Cálculo del interés simple: Proporciona ejemplos de cómo calcular el interés simple utilizando la fórmula.
Asegúrate de incluir ejemplos con diferentes tasas de interés, períodos de tiempo y capitales iniciales.

Aplicaciones del interés simple: Se utiliza comúnmente en préstamos a corto plazo, como préstamos para
automóviles y préstamos personales, así como en inversiones como certificados de depósito y bonos del
gobierno.

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EJERCICIOS PRÁCTICOS
Encontrar el interés simple:
Juan invirtió $5,000 en una cuenta de ahorros con una tasa de interés anual del 3% durante un período de 4
años. ¿Cuál es el interés simple que Juan ganará en su inversión?
Datos:
I=?
P=$5000
r=3% anual = 0.03
t= 4 años

𝐼 = 𝑃𝑟𝑡, 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜: 𝐼 = ($5000)(0.03)(4) = $600

Juan ganará $600 en intereses simples al final de los 4 años.

Encontrar el capital inicial:

María solicitó un préstamo de $2,500 con una tasa de interés anual del 8% durante un período de 3 años. Si
María pagó $600 en intereses simples al final del préstamo, ¿cuál fue el capital inicial del préstamo?
Datos:
I= $600
P=?
r=8% anual = 0.08
t=3 años
𝐼 $600 $600
𝐼 = 𝑃𝑟𝑡; 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑗𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑎 "P": 𝑃 = , 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜 = = $𝟐𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎
𝑟𝑡 ((0.08)(3)) 0.24
El capital inicial del préstamo de María fue de $2,500.

Encontrar la tasa de interés:

Pedro prestó $1,200 a su amigo con una tasa de interés anual simple durante un período de 2 años. Si su amigo
devolvió $1,344 al final de los 2 años, ¿cuál fue la tasa de interés anual del préstamo?
Datos:
I= $144
P= $1200
r=?
t= 2 años
$1344 − $1200 = 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑔𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜𝑠
𝐼 $144 $144
𝐼 = 𝑃𝑟𝑡, 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑗𝑎𝑛𝑑𝑜 "r", 𝑟 = , 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜: 𝑟 = =𝑟= = 𝑟 = 0.06 𝑜 6% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑃𝑡 (($1200)(2)) $2400
La tasa de interés anual del préstamo de Pedro fue del 6%.

Encontrar el tiempo:
Sandra invirtió $8,000 en un certificado de depósito con una tasa de interés anual del 2.5%. Si Sandra ganó
$1,000 en intereses simples al final del período de inversión, ¿cuánto tiempo duró su inversión?
Datos:
I= $1000
P=$8000
r= 2.5% anual o 0.025
t=?
𝐼 $1000 $1000
𝐼 = 𝑃𝑟𝑡, 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑗𝑎𝑛𝑑𝑜 "t", 𝑡 = , 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜, 𝑡 = = = 5 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑃𝑟 (($8000)(0.025)) $200
La inversión de Sandra duró 5 años.

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RESUMEN:
El interés simple es un concepto financiero básico que se refiere al interés calculado exclusivamente sobre el
capital inicial o principal de una inversión o préstamo durante un período de tiempo determinado. A diferencia
del interés compuesto, el interés simple no se acumula sobre sí mismo. La fórmula para calcular el interés
simple es I=Prt, donde I es el interés generado, P es el capital inicial, r es la tasa de interés por periodo y t es
el tiempo en periodos.

El interés simple es útil para calcular el costo del dinero prestado o el rendimiento generado por una inversión
en períodos cortos de tiempo. Se aplica en préstamos personales, inversiones a corto plazo, arrendamientos
financieros y cálculo de honorarios y penalizaciones.

CONCLUSIÓN:
El interés simple es una herramienta fundamental en las matemáticas financieras, utilizada en diversas
aplicaciones prácticas como préstamos, inversiones y cuentas de ahorro. Comprender cómo calcular el interés
simple y el monto total asociado es esencial para la toma de decisiones financieras informadas. La fórmula de
interés simple proporciona una manera sencilla y transparente de calcular los intereses generados en un
período de tiempo determinado, lo que lo hace adecuado para transacciones financieras simples y rápidas.

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UNIDAD 3 “INTERÉS COMPUESTO”
INTRODUCCIÓN
El interés compuesto es uno de los conceptos más importantes en las matemáticas financieras. Este concepto
permite calcular el valor futuro de una inversión o el costo total de un préstamo, teniendo en cuenta el efecto
acumulativo de los intereses sobre sí mismos. En esta unidad, aprenderemos los fundamentos del interés
compuesto y cómo utilizarlo en diferentes situaciones financieras.

¿QUÉ ES EL INTERÉS COMPUESTO?

El interés compuesto es el interés que se gana sobre el capital inicial y sobre los intereses acumulados en
periodos anteriores. Esto significa que el interés se calcula sobre el saldo total de la cuenta, incluyendo el
capital inicial y los intereses anteriores. El resultado es un crecimiento exponencial del saldo de la cuenta a lo
largo del tiempo.

¿PARA QUÉ SIRVE EL INTERÉS COMPUESTO?

El interés compuesto se utiliza para calcular el valor futuro de una inversión o el costo total de un préstamo.
También se utiliza para comparar diferentes opciones de inversión o préstamo, ya que permite calcular el
rendimiento o el costo total de cada opción.

IMPORTANCIA DEL INTERÉS COMPUESTO

El interés compuesto es uno de los conceptos más importantes en las finanzas personales y empresariales. Al
comprender cómo funciona el interés compuesto, los inversores pueden tomar decisiones informadas sobre
cómo invertir su dinero para maximizar su rendimiento. Del mismo modo, los prestatarios pueden utilizar el
interés compuesto para comparar diferentes opciones de préstamo y elegir la opción más adecuada en función
de sus necesidades y objetivos financieros.

APLICACIONES EN EL MUNDO REAL

El interés compuesto se utiliza en una amplia variedad de situaciones financieras, incluyendo:
• Inversiones: el interés compuesto se utiliza para calcular el valor futuro de una inversión, como un
depósito a plazo fijo o una cuenta de ahorros.
• Préstamos: el interés compuesto se utiliza para calcular el costo total de un préstamo, como un
préstamo hipotecario o un préstamo personal.
• Tarjetas de crédito: el interés compuesto se utiliza para calcular el costo total de los intereses y cargos
en una tarjeta de crédito.
• Pensiones: el interés compuesto se utiliza para calcular el valor futuro de una pensión o un plan de
jubilación.

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CONCEPTOS BÁSICOS

INTERÉS COMPUESTO: El interés compuesto es un método de cálculo de intereses en el que los intereses
generados en cada período se suman al capital inicial, convirtiéndose en parte del capital sobre el que se
calculan los intereses en el siguiente período. Esto significa que los intereses se ganan no solo sobre el capital
inicial, sino también sobre los intereses acumulados en períodos anteriores.

FÓRMULA DE INTERÉS COMPUESTO

𝑟 𝑛𝑡
𝐴 = 𝑃 (1 + )
𝑛
Donde:
A= Monto total acumulado después de t periodos, incluyendo el interés.
P= Capital inicial o principal.
r= Es la tasa de interés anual
n= Número de veces que se aplica el interés compuesto por año.
t=Tiempo en años, meses, semanas, etc.

CAPITAL INICIAL: la cantidad de dinero invertida o prestada en un principio.

TASA DE INTERÉS: la tasa anual de interés expresada como un porcentaje.

PERIODO DE CAPITALIZACIÓN: el número de veces que los intereses se acumulan en un año.

TIEMPO: el número de años o periodos que dura la inversión o el préstamo.

VALOR FUTURO: el valor total de la inversión o el costo total del préstamo al final del período de tiempo
especificado.

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EJERCICIOS PRÁCTICOS

CÁLCULO DEL MONTO TOTAL ACOMULADO CON INTERÉS COMPUESTO

Ana invierte $3,000 en una cuenta de ahorros que paga una tasa de interés compuesta del 5% anual,
compuesta trimestralmente. ¿Cuánto dinero tendrá Ana en la cuenta después de 4 años?

Datos:
A=
P= $3000
r= 5% anual o 0.05
n= 4 (ya que el año está comprendido por cuatro trimestres)
t= 4 años
𝑟 𝑛𝑡 0.05 ((4)(4))
𝐴 = 𝑃 (1 + ) , 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜: 𝐴 = 3000 (1 + ) = 𝐴 = 3000(1.219) = 𝐴 = $3659.66
𝑛 4

Obtención de intereses generados:

𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑎𝑐𝑜𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜 − 𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 = 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑔𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜𝑠, 𝑠𝑢𝑠𝑡 … $3659.66 − $3000 = $659.66

Ana obtendrá al final $3659.66 de los cuales $659.66 son intereses y $3000 son el monto inicial.

CÁLCULO DEL INTERÉS COMPUESTO GENERADO

Luis invierte $2,500 en un fondo de inversión que paga una tasa de interés compuesta del 8% anual, compuesta
mensualmente. ¿Cuánto interés compuesto habrá generado Luis después de 5 años?

Datos:

A=
P= $2500
r= 8% anual o 0.08
n= 12 (ya que el año está comprendido por doce meses)
t= 5 años
𝑟 𝑛𝑡 0.08 (12)(5)
𝐴 = 𝑃 (1 + ) , 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜: 𝐴 = 2500 (1 + ) = 𝐴 = 2500(1.0066)(60) = 𝐴 = $3709.84
𝑛 12

Luis habrá generado aproximadamente $3709.84 después de cinco años.

Cálculo del interés generado:

𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑎𝑐𝑜𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜 − 𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 = 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑔𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜𝑠, 𝑠𝑢𝑠𝑡 … $3709.84 − $2500 = $1209.84

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RESUMEN
El interés compuesto es una fórmula matemática utilizada para calcular el crecimiento de una inversión o el
costo de un préstamo a lo largo del tiempo. A diferencia del interés simple, que se calcula solo sobre el
capital inicial, el interés compuesto se calcula tanto sobre el capital inicial como sobre los intereses
acumulados de períodos anteriores. Esto resulta en un crecimiento exponencial del capital invertido o
prestado.

El interés compuesto es ampliamente utilizado en diversas aplicaciones financieras, incluyendo cuentas de

ahorro, inversiones, préstamos y tarjetas de crédito. La capacidad de reinvertir los intereses generados
permite que el capital crezca a un ritmo más rápido comparado con el interés simple.

CONCLUSIÓN
El interés compuesto es una herramienta financiera poderosa que ofrece un crecimiento significativo del
capital a lo largo del tiempo debido a la reinversión de los intereses ganados. Comprender y utilizar el interés
compuesto puede beneficiar tanto a inversores como a prestatarios al permitirles planificar y gestionar sus
finanzas de manera más efectiva. Para los inversores, el interés compuesto maximiza el rendimiento de sus
inversiones, mientras que, para los prestatarios, comprender su impacto puede ayudar a evitar deudas
crecientes. En resumen, el interés compuesto no solo es fundamental para el crecimiento financiero, sino
que también destaca la importancia del tiempo y la tasa de interés en la acumulación de riqueza.

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UNIDAD 4 “VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO”

INTRODUCCIÓN
En el mundo de las finanzas y la economía, comprender el Valor Presente (VP) y el Valor Futuro (VF) es esencial
para evaluar la viabilidad de inversiones, decisiones financieras a largo plazo y la gestión eficiente de recursos
económicos. Estos conceptos permiten a individuos y empresas calcular el valor actual de futuros flujos de
efectivo y el crecimiento potencial de inversiones, respectivamente.

El Valor Presente representa el valor actual de una cantidad de dinero que será recibida o pagada en el futuro,
descontada a una tasa de interés específica. Esta herramienta financiera es crucial para evaluar la rentabilidad
de proyectos, determinar la viabilidad de préstamos, y planificar financieramente decisiones como la compra
de activos o la inversión en educación.

Por otro lado, el Valor Futuro es el valor que una suma de dinero tendrá en el futuro si se invierte a una tasa
de interés compuesta. Esta medida permite a individuos y empresas proyectar el crecimiento de sus activos,
estimar el retorno de inversiones a largo plazo, y planificar estratégicamente ahorros para metas futuras como
la jubilación o la educación.

VALOR PRESENTE DE UN PAGO ÚNICO

¿Qué es?
El Valor Presente (VP) de un pago único es el valor actual de una cantidad de dinero que se recibirá o pagará
en el futuro, descontada a una tasa de interés específica.

¿Para qué sirve?

Sirve para determinar cuánto vale hoy una cantidad de dinero que se recibirá o pagará en el futuro,
considerando el efecto del tiempo y de la tasa de interés sobre el valor del dinero.

Importancia
Es fundamental en la evaluación de inversiones y proyectos, permitiendo comparar el valor actual de distintas
opciones de inversión o de financiamiento.

Aplicación en el mundo real:

- Evaluación de inversiones: Determinar si una inversión es rentable al comparar el valor presente de
los ingresos futuros con el costo de la inversión inicial.
- Valoración de activos y pasivos: Determinar el valor actual de deudas o ingresos futuros esperados.
- Planificación financiera personal: Calcular el impacto actual de decisiones financieras a largo plazo,
como la compra de una propiedad o la inversión en educación.

Valor Presente De Una Anualidad (Pagos Periódicos Iguales)

¿Qué es?
El Valor Presente de una Anualidad (VPA) es el valor actual de una serie de pagos periódicos iguales que se
recibirán o pagarán en el futuro, descontados a una tasa de interés específica.

¿Para qué sirve?

Sirve para calcular el valor actual de flujos de caja regulares, como pagos de préstamos, pensiones,
arrendamientos, etc.

Importancia:
Permite evaluar la viabilidad financiera de compromisos financieros a largo plazo y comparar distintas opciones
de inversión.

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Aplicación en el mundo real:
- Hipotecas y préstamos: Determinar el monto del préstamo que se puede obtener o calcular la cuota
mensual que se debe pagar.
- Planes de pensiones: Calcular la cantidad de dinero necesaria para mantener un nivel de vida
deseado después de la jubilación.
- Arrendamientos y rentas vitalicias: Valorar contratos de arrendamiento o acuerdos de renta vitalicia
basados en pagos regulares.

VALOR FUTURO
¿Qué es?
El Valor Futuro (VF) es el valor que tendrá una cantidad de dinero en el futuro si se invierte a una tasa de
interés compuesta específica.

¿Para qué sirve?

Sirve para calcular la cantidad de dinero que se acumulará o se deberá pagar en el futuro, considerando el
crecimiento del capital debido a intereses.

Importancia:
Es esencial para la planificación financiera a largo plazo y para evaluar el rendimiento potencial de las
inversiones.

Aplicación en el mundo real:

- Inversiones financieras: Determinar cuánto crecerá una inversión inicial en un período determinado.
- Ahorros y jubilación: Establecer metas de ahorro para alcanzar ciertos objetivos financieros en el
futuro.
- Préstamos y deudas: Calcular la cantidad total a pagar al final del plazo de un préstamo.

VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

¿Qué es?
El Valor Futuro de una Anualidad (VFA) es la cantidad de dinero que acumulará una serie de pagos periódicos
iguales en el futuro, si se invierten a una tasa de interés compuesta.

¿Para qué sirve?

Sirve para calcular el valor acumulado de flujos de caja regulares a lo largo del tiempo, considerando el
crecimiento del capital debido a intereses.

Importancia:
Permite a los individuos y organizaciones planificar y evaluar el valor acumulado de ahorros o ingresos
regulares a lo largo de un período determinado.

Aplicación en el mundo real:

- Ahorros para la jubilación: Calcular cuánto se habrá ahorrado al final del período de aportación.
- Fondos de educación: Estimar el monto disponible para la educación de los hijos en el futuro.
- Planes de pago diferido: Evaluar el valor acumulado de pagos periódicos diferidos, como rentas
vitalicias.

VALOR FUTURO DE FLUJOS DE CAJA IRREGULARES

¿Qué es?
El Valor Futuro de Flujos de Caja Irregulares es la suma total que resulta de acumular flujos de caja en
diferentes períodos, cada uno de los cuales puede ser diferente, a una tasa de interés compuesta específica.

¿Para qué sirve?

Sirve para calcular el valor acumulado de flujos de caja que varían en cantidad y período a lo largo del tiempo,
considerando el crecimiento del capital debido a intereses.

Importancia:

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Facilita la evaluación de proyectos o inversiones que generan ingresos o costos variables en diferentes
momentos.

Aplicación en el mundo real:

- Evaluación de proyectos de inversión: Determinar el valor acumulado de ingresos netos esperados a
lo largo de la vida útil de un proyecto.
- Flujos de efectivo empresariales: Calcular la acumulación de ingresos o costos variables en diferentes
períodos contables.
- Bonos y valores financieros: Evaluar el valor total que se acumulará al final del período de tenencia
de un bono o inversión similar.

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CONCEPTOS BÁSICOS

VALOR PRESENTE DE UN PAGO ÚNICO

VP=Valor presente
𝑽𝑭 VF=Valor futuro
𝑽𝑷 =
(𝟏 + 𝒓)𝒏 r= Tasa de interés por periodo
n= Número de periodos

VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD (PAGOS PERIÓDICOS IGUALES)

𝟏 VPA= Valor presente de una anualidad

𝟏−
(𝟏 + 𝒓)𝒏 P= Pago periódico
𝑽𝑷𝑨 = 𝑷 ( )
𝒓 r= Tasa de interés por periodo
n= Número de periodos

VALOR PRESENTE DE FLUJOS DE CAJA IRREGULARES

VP= Valor presente
𝐶𝐹𝑡 = Flujo de caja en el periodo t
𝒏
𝑪𝑭𝒕 r= Tasa de interés por periodo
𝑽𝑷 = ∑ t= Periodo en el que se recibe el flujo de caja
(𝟏 + 𝒓)𝒕
𝒕=𝟏 n= Número total de periodos

VALOR FUTURO
VF= Valor futuro
𝑽𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒓)𝒏 P= Principal o cantidad inicial
r= Tasa de interés por periodo
n= Número de periodos

VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

VFA= Valor futuro de la anualidad
(𝟏 + 𝒓)𝒏 − 𝟏 P= Pago periódico
𝑽𝑭𝑨 = 𝑷 ( )
𝒓 r= Tasa de interés
n= Plazo

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EJERCICIOS PRÁCTICOS

VALOR PRESENTE DE UN PAGO ÚNICO

Supongamos que recibirás $2,000 en 5 años. Si la tasa de descuento anual es del 7%, ¿cuál es el valor
presente de ese dinero?

Datos:
VF= $2000
r= 7% anual o 0.07
n= 5 años

𝑉𝐹 2000 2000
𝑉𝑃 = 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑉𝑃 = = 𝑉𝑃 = = 𝑉𝑃 = $1428.57
(1 + 𝑟)𝑛 (1 + 0.07)5 (1.40)

VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD

Vas a recibir $500 al final de cada año durante 4 años. Si la tasa de descuento es del 5%, ¿cuál es el valor
presente de esta anualidad?

Datos:
P= $500
r= 5% anual o 0.05
n= 4 años
1 1 1
1− 1− 1−
(1 + 𝑟)𝑛 (1 + 0.05)4 1.2155
𝑉𝑃𝐴 = 𝑃 ( ) 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑉𝑃𝐴 = 500 ( ) = 𝑉𝑃𝐴 = 500 ( )…
𝑟 0.05 0.05

1 − 0.8227 0.1773
… 𝑉𝑃𝐴 = 500 ( ) = 𝑉𝑃𝐴 = 500 ( ) = $1773
0.05 0.05
El valor presente de esta anualidad es aproximadamente $1773

VALOR PRESENTE DE FLUJOS DE CAJA IRREGULARES

Supongamos que recibirás los siguientes flujos de caja al final de cada año: $300 en el primer año, $400 en el
segundo año, y $500 en el tercer año. Si la tasa de descuento es del 6%, ¿cuál es el valor presente de estos
flujos de caja?

Datos:
𝒏
𝑪𝑭𝒕 VP= Valor presente
𝑽𝑷 = ∑ 𝐶𝐹𝑡 = Flujo de caja en el periodo t
(𝟏 + 𝒓)𝒕
𝒕=𝟏 r= Tasa de interés por periodo
t= Periodo en el que se recibe el flujo de caja
n= Número total de periodos
300 300 300 300 400 500
𝑉𝑃 = + + , 𝑉𝑃 = + + =⋯
(1 + 0.06)1 (1 + 0.06)2 (1 + 0.06)3 (1.06) (1.1236) (1.191016)

… = 283.02 + 356.05 + 419.94 = $1059.01

16
VALOR FUTURO DE UN PAGO ÚNICO
Si inviertes $1,000 hoy a una tasa de interés anual del 8% durante 6 años, ¿cuál será el valor futuro de esta
inversión?

Datos:
VF=
P= $1000
r= 8% anual o 0.08
n= 6 años

𝑽𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒓)𝒏 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑽𝑭 = 𝟏𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖)𝟔 = 𝑽𝑭 = 𝟏𝟓𝟖𝟔. 𝟖𝟕

El valor futuro de esta inversión será de aproximadamente: $1586.87

VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

Depositas $200 al final de cada año en una cuenta de ahorros que paga un interés anual del 5%. ¿Cuál será el
valor futuro de tus ahorros después de 5 años?

Datos:
VFA=
P= $200
r= 5% anual o 0.05
n= 5 años
(𝟏+𝒓)𝒏 −𝟏 (𝟏+𝟎.𝟎𝟓)𝟓 −𝟏 𝟎.𝟐𝟕𝟔𝟐
𝑽𝑭𝑨 = 𝑷 ( ) 𝑠𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜: 𝑽𝑭𝑨 = 𝟐𝟎𝟎 ( ) = 𝑽𝑭𝑨 = 𝟐𝟎𝟎 ( ) = $𝟏𝟏𝟎𝟒. 𝟖
𝒓 𝟎.𝟎𝟓 𝟎.𝟎𝟓

RESUMEN
El valor presente y el valor futuro son herramientas esenciales en la toma de decisiones financieras,
permitiendo evaluar y comparar el valor del dinero en diferentes momentos del tiempo. Entender y aplicar
estos conceptos ayuda a planificar inversiones, ahorros y financiamientos de manera más efectiva.

CONCLUSIÓN
Dominar el valor presente y el valor futuro es crucial para cualquier persona o empresa que busque tomar
decisiones financieras acertadas. Estos conceptos no solo permiten comprender el impacto del tiempo en el
valor del dinero, sino que también facilitan la planificación y evaluación de proyectos y metas financieras a
largo plazo.

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UNIDAD 5 “ANUALIDADES”

INTRODUCCIÓN
Las anualidades son un concepto fundamental en matemáticas financieras que se refiere a una serie de pagos
o depósitos iguales realizados a intervalos regulares durante un periodo de tiempo determinado. Este
concepto es crucial en la planificación financiera personal y empresarial debido a su capacidad para calcular
el valor presente o futuro de flujos de efectivo periódicos.

¿Qué es una anualidad?

Una anualidad es un flujo de pagos o depósitos realizados a intervalos fijos (anuales, mensuales, trimestrales,
etc.) durante un periodo de tiempo específico. Puede ser tanto una serie de pagos iguales (anualidades
ordinarias) como pagos que comienzan inmediatamente (anualidades anticipadas).

¿Para qué sirve?

Las anualidades sirven para calcular el valor presente o futuro de flujos de efectivo periódicos, lo cual es
esencial para la toma de decisiones financieras. Se utilizan en la planificación de pensiones, préstamos,
seguros, inversiones y otros aspectos de la gestión financiera.

¿Cuál es su importancia?
La importancia de las anualidades radica en su capacidad para valorar financieramente los compromisos
futuros o los ingresos esperados que se reciben o se pagan de manera periódica. Esto permite a individuos y
empresas planificar adecuadamente sus recursos financieros y cumplir con sus obligaciones financieras a lo
largo del tiempo.

Aplicación en el mundo real

En el mundo real, las anualidades se aplican en una variedad de contextos, como:
- Pensiones y jubilación: Para calcular cuánto se necesitará ahorrar para asegurar ingresos regulares
después de retirarse.
- Préstamos e hipotecas: Para determinar pagos mensuales fijos basados en tasas de interés y plazos
específicos.
- Seguros: Para calcular primas periódicas y pagos de beneficios.
- Inversiones: Para evaluar el valor futuro de contribuciones periódicas a fondos de inversión.

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CONCEPTOS BÁSICOS

ANUALIDADES ORDINARIAS
Una anualidad anticipada es una serie de pagos iguales realizados al comienzo de cada período. Por ejemplo,
si pagas $1000 al inicio de cada año durante 5 años, estás tratando con una anualidad anticipada.

- VALOR FUTURO PARA ANUALIDADES ORDINARIAS (VENCIDA)

VFAO: Valor futuro de una Anualidad Ordinaria
(𝟏 + 𝒓)𝒏 − 𝟏 P: Pago periódico.
𝑽𝑭𝑨𝑶 = 𝑷 ( ) r: Tasa de interés por periodo.
𝒓
n: Número de periodos.

- VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA

VPAO: Valor Presente de una Anualidad Ordinaria
−𝒏 P: Pago periódico.
𝟏 − (𝟏 + 𝒓)
𝑽𝑷𝑨𝑶 = 𝑷 ( ) r: Tasa de interés por periodo.
𝒓
n: Número de periodos.

ANUALIDADES ANTICIPADAS
Una anualidad anticipada es una serie de pagos iguales realizados al comienzo de cada período. Por ejemplo,
si pagas $1000 al inicio de cada año durante 5 años, estás tratando con una anualidad anticipada.

- VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

VFAA= Valor Futuro de una Anualidad Anticipada
(𝟏 + 𝒓)𝒏 − 𝟏 P= Pago periódico.
𝑽𝑭𝑨𝑨 = 𝑷 ( ) (𝟏 + 𝒓) r= Tasa de interés por periodo.
𝒓
n= Número de periodos

- VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA (VENCIDA)

Datos:
VPAA= Valor Presente de una Anualidad Anticipada
𝟏 − (𝟏 + 𝒓)−𝒏 P= Pago periódico
𝑽𝑷𝑨𝑨 = 𝑷 ( ) (𝟏 + 𝒓)
𝒓 r= Tasa de Interés
n= Número de periodos

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EJERCICIOS PRÁCTICOS
ANUALIDAD ORDINARIO (VENCIDA)
Un préstamo de $10,000 se amortiza con pagos anuales de $2,000 durante 6 años, con una tasa de interés
anual del 5%. Calcular el valor presente de la anualidad.

Datos:
VPAO=
P= $2000
r= 5% anual o 0.05
t= 6 años

𝟏−(𝟏+𝒓)−𝒏 𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟓)−𝟔 𝟏−𝟎.𝟕𝟒𝟔𝟐𝟏𝟓

𝑽𝑷𝑨𝑶 = 𝑷 ( )= 𝑽𝑷𝑨𝑶 = 𝟐𝟎𝟎𝟎 ( ) = 𝑽𝑷𝑨𝑶 = 𝟐𝟎𝟎𝟎 ( )= 𝟐𝟎𝟎𝟎(𝟓. 𝟎𝟕𝟓𝟕)=…
𝒓 𝟎.𝟎𝟓 𝟎.𝟎𝟓
…$10´151.40

ANUALIDAD ANTICIPADA.
Una renta mensual de $500 pagada al inicio de cada mes durante 3 años con una tasa de interés mensual del
1%. Calcular el valor presente.
Datos:
VPAO=
P= $2000
r= 5% anual o 0.05
t= 6 años
𝟏−(𝟏+𝒓)−𝒏
𝑷𝑽 = 𝑷 ( )
𝒓
Sustituyendo:
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏)−𝟑𝟔 𝟏 − 𝟎. 𝟕𝟏𝟏𝟕𝟖
𝑷𝑽 = 𝟓𝟎𝟎 ( ) (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏) = 𝟓𝟎𝟎 = ( ) (𝟏. 𝟎𝟏) = 𝟓𝟎𝟎(𝟐𝟖. 𝟖𝟐𝟐 − 𝟏. 𝟎𝟏
𝟎. 𝟎𝟏 𝟎. 𝟎𝟏
= $𝟏𝟒´𝟔𝟏𝟔. 𝟗𝟏

RESUMEN
Las anualidades son un componente esencial en las matemáticas financieras que se utilizan para evaluar flujos
de efectivo periódicos. Se clasifican en varios tipos, como ordinarias, anticipadas, perpetuas y diferidas, y se
aplican en una variedad de contextos financieros, desde préstamos e hipotecas hasta inversiones y seguros.
Las fórmulas clave permiten calcular el valor presente y futuro de estos flujos de efectivo, facilitando una mejor
planificación y toma de decisiones financieras.

COCNCLUSIÓN
Las anualidades son una herramienta esencial en las matemáticas financieras para la planificación y manejo
de inversiones, préstamos y ahorros. Comprender los diferentes tipos de anualidades y saber aplicar las
fórmulas correspondientes es crucial para cualquier persona involucrada en finanzas. Con ejemplos prácticos
y aplicaciones del mundo real, puedes dominar este tema y utilizarlo efectivamente en tu curso de
matemáticas financieras.

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UNIDAD 6 “AMORTIZACIÓN”

INTRODUCCIÓN
Normalmente, los problemas de matemáticas financieras implican un plan de pagos o un plan de ahorros, que
al finalizar el plazo del negocio lleven a un objetivo. Cuando se habla de amortización, el objetivo es reducir a
cero una deuda, efectuando pagos periódicos según se haya acordado entre el deudor y el acreedor; en el
caso de la capitalización, el objetivo es acumular un determinado saldo de ahorros, también efectuando
depósitos periódicos.

¿Qué es la amortización?
La amortización es la liquidación gradual de una deuda a través de pagos periódicos que incluyen tanto el
interés como una parte del principal. Cada pago sucesivo reduce el saldo de la deuda hasta que se paga en su
totalidad al final del período del préstamo.

¿Para qué sirve la amortización?

La amortización sirve para:
- Planificar los pagos de un préstamo de manera que sean manejables y previsibles.
- Determinar la proporción de cada pago que se destina a los intereses y al principal.
- Facilitar el seguimiento del saldo restante del préstamo en cualquier momento.

¿Cuál es su importancia?
La importancia de la amortización radica en:
- Ayudar a los prestatarios a entender cómo se distribuyen sus pagos y cuánto tiempo les tomará pagar
el préstamo.
- Permitir a los prestamistas calcular los ingresos por intereses a lo largo del tiempo.
- Proporcionar una estructura clara para la gestión de la deuda y la planificación financiera.

¿Cuál es su aplicación?
La amortización se aplica en varios contextos financieros, incluyendo:
- Hipotecas: Para calcular los pagos mensuales que incluyen tanto el principal como los intereses.
- Préstamos personales y automotrices: Para estructurar los pagos de manera que sean asequibles para
el prestatario.
- Bonos: Para determinar cómo se pagarán los intereses y se reembolsará el principal a los
inversionistas.

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CONCEPTOS BÁSICOS DE LA AMORTIZACIÓN

AMORTIZACIÓN
Como amortización, se conoce el proceso de cancelar una deuda a través de cualquier sistema; si se tiene una
deuda se está utilizando un recurso ajeno y se debe pagar por ese uso; como se vio en el primer capítulo el
costo de usar el capital ajeno es el interés. Esto lleva a tres puntos importantes que se deben estudiar en el
caso de las amortizaciones: el saldo que se adeuda después de pagar una cuota, la composición de las cuotas
y las tablas de amortización; cada uno de ellos se tratará a continuación.

SALDO ADEUDADO
Se conoce como saldo adeudado o saldo por amortizar, al valor insoluto de la deuda o sea el valor que falta
por pagar. Matemáticamente, es igual al valor presente de las cuotas que falten por pagar, descontadas a la
tasa de interés del crédito, gráficamente se aprecia así:

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EJERCICIOS PRÁCTICOS
SALDO DE ANUALIDADES CON FÓRMULA
¿Cuál es el saldo de una deuda de $1´500´000 contratada hace seis meses, si originalmente estaba pactada a
18 meses de plazo a una tasa de 2.4% mensual con cuotas iguales?

Datos:
i= Tasa de interés del periodo
(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒙 − 𝟏 n= Plazo total
𝑺 = 𝑨( )
𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒙 x= Cuotas pagadas
n-x= Cuotas pendientes
P= Valor del crédito
S= Saldo de la deuda

El saldo de la deuda se busca después de transcurridos seis periodos y con la fórmula que se está utilizando,
se supone que la cuota correspondiente a ese periodo ya fue pagada:

Antes de calcular el saldo hay que conocer el valor de la cuota.

𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝟐. 𝟒%(𝟏 + 𝟐. 𝟒%)𝟏𝟖

𝑨 = 𝑷( ) = 𝟏´𝟓𝟎𝟎´𝟎𝟎𝟎𝑺 ( ) = $𝟏𝟎𝟑´𝟔𝟎𝟔
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏 (𝟏 + 𝟐. 𝟒%)𝟏𝟖 − 𝟏

Luego con la fórmula

(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒙 − 𝟏 (𝟏 + 𝟐. 𝟒%)𝟏𝟐 − 𝟏
𝑺 = 𝑨( ) = 𝟏𝟎𝟑´𝟔𝟎𝟔 ( ) = 𝟏´𝟎𝟔𝟗´𝟐𝟑𝟐
𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒙 𝟐. 𝟒%(𝟏 + 𝟐. 𝟒%)𝟏𝟐

Después de pagar seis cuotas se debe un saldo de $1´069´232

RESUMEN
La amortización es el proceso financiero mediante el cual se distribuye el pago de una deuda en una serie de
pagos periódicos a lo largo del tiempo. Estos pagos incluyen tanto el capital (monto principal del préstamo)
como los intereses. La amortización permite que el prestatario pague una cantidad fija en cada período, lo que
facilita la gestión de los pagos y proporciona una estructura clara para el reembolso de la deuda.

Existen diferentes tipos de amortización, como las anualidades ordinarias (pagos al final de cada período) y las
anualidades anticipadas (pagos al comienzo de cada período). Para calcular los pagos periódicos, el valor
presente de una anualidad, y el saldo restante de un préstamo, se utilizan fórmulas específicas que consideran
la tasa de interés, el número de períodos y el monto principal.

CONCLUSIÓN
La amortización es una herramienta esencial en la gestión financiera tanto para individuos como para
empresas. Permite estructurar el reembolso de préstamos de manera organizada y predecible, lo que facilita
la planificación financiera y el control de las deudas. Comprender las fórmulas y los conceptos relacionados
con la amortización es fundamental para tomar decisiones informadas sobre préstamos y financiamientos. La
habilidad para calcular el pago periódico y el saldo restante de un préstamo permite a los prestatarios manejar
mejor sus finanzas y optimizar el uso del crédito.

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