ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta 2022 2021 2020 2019

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 939,772 905,041 570,803 840,021
Otros Activos Financieros 111,061 105,626 188,872 75,713
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 2,580,579 2,322,245 1,622,922 1,869,640
Cuentas por Cobrar Comerciales 1,547,762 1,354,429 1,064,708 1,364,877
Otras Cuentas por Cobrar 797,912 722,234 342,835 287,848
Anticipos 234,905 245,582 215,379 216,915
Inventarios 3,579,348 3,061,053 2,091,572 1,622,919
Activos por Impuestos a las Ganancias 90,205 82,768 68,152 37,482
Total
OtrosActivos
ActivosCorrientes Distintos de los Activos no Corrientes o
no Financieros 39,955 21,836 46,129 18,403
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Activos no Corrientes
Mantenidos o Grupos
para la Venta o paradeDistribuir
Activos para
a lossu Disposición
Propietarios 7,340,920 6,498,569 4,588,450 4,464,178
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos
para Distribuir a los Propietarios 8,057 11,281 30,318 26,639
Total Activos Corrientes 7,348,977 6,509,850 4,618,768 4,490,817
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 16,021 44,714 29,801 19,167
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la
Participación 0 18,249 19,963 17,323
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 179,082 166,494 148,653 140,994
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 179,082 166,494 148,653 140,994
Activos Biológicos 0 0 243 286
Propiedades de Inversión 0 0 0 7,492
Propiedades, Planta y Equipo 3,480,260 3,651,375 3,754,208 3,649,211
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,547,897 1,585,956 1,525,559 1,318,649
Activos por Impuestos Diferidos 199,647 176,532 207,248 201,586
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 125 3,492
Plusvalía 1,240,016 1,255,133 1,345,543 1,393,264
Total Activos No Corrientes 6,662,923 6,898,453 7,031,343 6,751,464
TOTAL ACTIVOS 14,011,900 13,408,303 11,650,111 11,242,281
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 966,282 639,174 558,545 803,799
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 4,942,351 3,703,108 2,755,299 2,329,348
Cuentas por Pagar Comerciales 4,494,801 3,522,803 2,550,048 2,143,411
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 107 0 13,456 0
Otras Cuentas por Pagar 441,864 176,540 190,505 182,894
Ingresos Diferidos 5,579 3,765 1,290 3,043
Provisión por Beneficios a los Empleados 235,677 216,113 206,994 226,731
Otras Provisiones 83,518 74,986 59,554 48,662
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 60,567 12,170 23,939 54,013
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos
de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta 6,288,395 4,645,551 3,604,331 3,462,553
Total Pasivos Corrientes 6,288,395 4,645,551 3,604,331 3,462,553
 Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 4,103,895 4,676,131 3,515,304 3,422,911
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 1,174 3,882 6,578 2,958
Provisión por Beneficios a los Empleados 27,607 30,375 23,625 25,010
Otras Provisiones 55,316 65,577 83,082 96,230
Pasivos por Impuestos Diferidos 614,815 661,410 736,367 774,113
Total Pasivos No Corrientes 4,802,807 5,437,375 4,364,956 4,321,222
Total Pasivos 11,091,202 10,082,926 7,969,287 7,783,775
Patrimonio
Capital Emitido 847,192 847,192 847,192 847,192
Acciones de Inversión 7,388 7,388 7,388 7,388
Acciones Propias en Cartera -84,719 0 0 0
Otras Reservas de Capital 172,299 163,361 169,309 165,368
Resultados Acumulados 1,586,867 1,771,071 2,540,993 2,415,276
Otras Reservas de Patrimonio 343,452 496,944 80,687 -8,719
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 2,872,479 3,285,956 3,645,569 3,426,505
Participaciones no Controladoras 48,219 39,421 35,255 32,001
Total Patrimonio 2,920,698 3,325,377 3,680,824 3,458,506
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 14,011,900 13,408,303 11,650,111 11,242,281

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2022 2021 2020 2019

Ingresos de Actividades Ordinarias 15,406,322 12,215,875 10,131,767 9,872,187

Costo de Ventas -12,643,922 -9,815,724 -7,712,254 -7,420,013
Ganancia (Pérdida) Bruta 2,762,400 2,400,151 2,419,513 2,452,174
Gastos de Ventas y Distribución -827,874 -784,240 -862,157 -801,905
Gastos de Administración -729,373 -732,221 -688,428 -651,838
Otros Ingresos Operativos 56,147 87,416 24,368 17,082
Otros Gastos Operativos -56,796 -34,345 -87,896 -50,636
Otras Ganancias (Pérdidas) -8,001 -14,855 -11,557 -16,302
Ganancia (Pérdida) Operativa 1,196,503 921,906 793,843 948,575
Gastos Financieros -459,801 -337,613 -321,671 -346,100
Diferencias de Cambio Neto -25,290 -18,818 -14,465 5,326
Ingreso (Gasto) por Impuesto -197,571 -180,577 -183,717 -217,230
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 554,047 407,478 330,647 481,185
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas,
neta de Impuesto -20,549 -435,878 0 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 533,498 -28,400 330,647 481,185

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta 2022 2021 2020 2019

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 15,408,116 12,540,165 10,354,908 9,736,274

Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 172,829 362,851 130,983 108,986
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación
Proveedores de Bienes y Servicios -12,067,739 -10,652,948 -7,830,542 -7,437,835
Pagos a y por Cuenta de Los Empleados -947,833 -939,121 -1,000,947 -925,620
Otros Pagos de Efectivo relativos a las Actividades de Operación -465,998 -209,390 -193,681 -72,501
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Operaciones 2,099,375 1,101,557 1,460,721 1,409,304
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados -223,385 -261,652 -271,047 -251,008
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo -153,709 -317,696 -117,257 -70,920
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Operación 1,722,281 522,209 1,072,417 1,087,376
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión
Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios -1,457 125,404 0 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de
Otras Entidades 2,616 6,408 0 342,930
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 48,964 15,754 2,279 26,992
Intereses Recibidos 34,645 25,345 38,263 39,178
Dividendos Recibidos 0 0 0 10,257
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 -27,427 0 0
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del
Efectivo Adquirido 0 0 0 -1,581,495
Compra de Propiedades, Planta y Equipo -263,570 -276,314 -255,589 -187,134
Compra de Activos Intangibles -87,602 -225,080 -139,323 -107,153
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de
Inversión 4,421 135,493 -17,793 -8,564
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Inversión -261,983 -220,417 -372,163 -1,464,989
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación:
Obtención de Préstamos 2,212,624 3,906,644 3,142,100 6,303,566
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 95,118 0 0 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación:
Amortización o Pago de Préstamos -2,492,797 -2,787,825 -3,638,127 -5,628,036
Pasivos por Arrendamiento Financiero -75,053 -68,553 0 0
Recompra o Rescate de Acciones de la entidad (Acciones en
Cartera) -564,924 0 0 0
Intereses Pagados -352,955 -332,348 -295,699 -282,932
Dividendos Pagados -213,645 -714,512 -213,374 -204,715
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de
Financiación -7,007 -4,794 -1,978 191
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Financiación -1,398,639 -1,388 -1,007,078 188,074
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
Antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio 61,659 300,404 -306,824 -189,539
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo
y Equivalentes al Efectivo -26,928 33,834 37,606 -7,625

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo 34,731 334,238 -269,218 -197,164
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 905,041 570,803 840,021 1,037,185
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 939,772 905,041 570,803 840,021
2018

1,037,185
61,743
1,468,677
1,026,443
261,173
181,061
1,456,952
29,152
13,639
4,067,348
36,638
4,103,986

401,803

17,444
86,828
8,844
77,984
788
0
2,537,852
786,748
129,785
3,292
990,700
4,955,240 6,662,923
9,059,226

939,253
1,903,158
1,759,968
890
139,548
2,752
189,912
40,665
11,566

3,084,554
3,084,554
 2,119,077
2,594
25,053
43,987
538,393
2,729,104
5,813,658

847,192
7,388
0
168,329
1,894,311
310,970
3,228,190
17,378
3,245,568
9,059,226

2018

8,288,702
-6,244,012
2,044,690
-681,336
-603,139
68,373
-45,582
3,268
786,274
-211,686
-11,774
-221,580
457,149

0
457,149

2018

8,363,671

138,600

-6,418,754
-748,653
 -24,004

1,310,860
-306,024
-131,071

873,765

0
3,794
45,112
7,168

-1,111,838
-222,404
-102,169

177,084

-1,203,253

4,130,901
0

-3,443,145
0

0
-156,455
-204,950

-3,620

322,731

-6,757

561

-6,196
1,043,381
1,037,185
 ANÁLISIS DE R
LIQUIDEZ

RAZÓN CORRIENTE o CIRCULANTE ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIEN

PRUEBA ÁCIDA (ACTIVO CORRIENTE - Existencias ) / PASIVO CORRIE

LIQUIDEZ ABSOLUTA EFECTIVO / PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIEN

RAZÓN DE CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO / VENTAS

SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO o APALA

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN PATRIMONIO NETO / ACTIVO TOTAL

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

(MULTIPLICADOR DE CAPITAL)
ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO (D/E) PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

RENTABILIDAD
ROE (Return on Equity)
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN DEL UTILIDAD NETA / PATRIMONIO NETO
ACCIONISTA
ROA (Return on Assets) UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN TOTAL

ROE = ROA x GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS

 MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS

MARGEN OPERATIVO UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS

MARGEN NETO UTILIDAD NETA / VENTAS

ACTIVIDAD o ROTA

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS / ACTIVOS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS COSTO DE VENTAS / INVENTARIO

PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS (PPI) 360 / ROTACIÓN DE INVENTARIOS

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR VENTAS con IGV / CUENTAS POR COBRA

PERÍODO PROMEDIO DE COBRANZA A CLIENTES (PPC) 360 / ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBR

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR COMPRAS con IGV (*) / CUENTAS POR PAG

PERÍODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES (PPP) 360 / ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGA

CO (ciclo operativo de la empresa) = PPI + PPC

CCE (ciclo de conversión del efectivo) = PPI + PPC - PPP

EBITDA
 ÁLISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
2022 2021 2020 2019
TE / PASIVO CORRIENTE
1.40 1.28 1.30
2022 2021 2020 2019
xistencias ) / PASIVO CORRIENTE
0.60 0.74 0.70 0.83
2022 2021 2020 2019
PASIVO CORRIENTE
0.15 0.19 0.16 0.24
2022 2021 2020 2019
TE - PASIVO CORRIENTE
1,060,582 1,864,299 1,014,437 1,028,264
2022 2021 2020 2019
TRABAJO / VENTAS
0.07 0.15 0.10 0.10

UDAMIENTO o APALANCAMIENTO FINANCIERO

2022 2021 2020 2019
AL / ACTIVO TOTAL
0.79 0.75 0.68 0.69
2022 2021 2020 2019
NETO / ACTIVO TOTAL
0.21 0.25 0.32 0.31
2022 2021 2020 2019
L / PATRIMONIO NETO
4.80 4.03 3.17 3.25
2022 2021 2020 2019
L / PATRIMONIO NETO
3.80 3.03 2.17 2.25

RENTABILIDAD
2022 2021 2020 2019
A / PATRIMONIO NETO
18.27% -0.85% 8.98% 13.91%
2022 2021 2020 2019
TA / ACTIVO TOTAL
3.81% -0.21% 2.84% 4.28%
2022 2021 2020 2019
NTO FINANCIERO 18.27% -0.85% 8.98% 13.91%
2022 2021 2020 2019
RUTA / VENTAS
RUTA / VENTAS
17.93% 19.65% 23.88% 24.84%
2022 2021 2020 2019
ERATIVA / VENTAS
7.77% 7.55% 7.84% 9.61%
2022 2021 2020 2019
NETA / VENTAS
3.46% -0.23% 3.26% 4.87%
ACTIVIDAD o ROTACIÓN
2022 2021 2020 2019
S / ACTIVOS
1.10 0.91 0.87 0.88
2022 2021 2020 2019
TAS / INVENTARIOS
-3.53 -3.21 -3.69 -4.57
2022 2021 2020 2019
ÓN DE INVENTARIOS
-102 -112 -98 -79
2022 2021 2020 2019
/ CUENTAS POR COBRAR
5.97 5.26 6.24 5.28
2022 2021 2020 2019
DE CUENTAS POR COBRAR
60 68 58 68
2022 2021 2020 2019
*) / CUENTAS POR PAGAR
-3.02 -3.13 -3.30 -3.76
2022 2021 2020 2019
DE CUENTAS POR PAGAR
-119 -115 -109 -96
2022 2021 2020 2019
PI + PPC -42 -44 -40 -11
2022 2021 2020 2019
I + PPC - PPP 78 71 69 85

2022 2021 2020 2019

1,196,503 921,906 793,843 948,575

 2018 2018 2019
Razón corriente o circulante 1.33 1.3
1.33 Prueba ácida 0.86 0.83
2018 Liquidez absoluta 0.34 0.24
Capital de trabajo 1,019,432 1,028,264
0.86 Razón de capital de trabajo 0.12 0.1
2018

0.34
2018

1,019,432
2018
2,000,000 1.6
1.4
0.12 1,800,000 1.33 1.3 1.28 1.4
1,600,000 1.17
1.2
1,400,000
1,200,000 1
0.86 0.83
2018 1,000,000 0.7 0.74 0.8
800,000 0.6
0.64 0.6
600,000
0.34 0.4
2018 400,000 0.24 0.19
0.16 0.15 0.2
200,000
0.36 0 0
2018 2019 2020 2021 2022
2018
Razón corriente o circulante Prueba ácida
2.79 Liquidez absoluta Razón de capital de trabajo
Capital de trabajo
2018

1.79

2018

14.09%
2018

5.05%
2018

14.09%
2018
24.67%
2018

9.49%
2018

5.52%

2018

0.91 veces
2018

-4.29 veces
2018

-84 días
2018

5.64 veces
2018

64 días
2018

-3.87 veces
2018

-93 días
2018

-20 días
2018

73 días

2018

786,274
 2020 2021 2022
1.28 1.4 1.17
0.7 0.74 0.6
0.16 0.19 0.15
1,014,437 1,864,299 1,060,582
0.1 0.15 0.07

1.6
1.4
1.17
1.2
1
0.8
0.6
0.6
0.4
0.15 0.2
0
2022

de trabajo
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta 2022 2021 2020 2019

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 253,918 376,999 235,449 210,046
Otros Activos Financieros 8,839 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 221,899 240,432 230,830 287,712
Cuentas por Cobrar Comerciales 145,703 144,768 153,767 197,849
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1,995 5,448 6,649 7,263
Otras Cuentas por Cobrar 60,668 84,118 51,665 79,148
Anticipos 13,533 6,098 18,749 3,452
Inventarios 88,345 86,264 77,327 97,973
Activos por Impuestos a las Ganancias 28,046 15,456 19,837 31,919
Total
OtrosActivos
ActivosCorrientes Distintos de los Activos no Corrientes o
no Financieros 19,333 20,394 25,709 20,969
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 620,380 739,545 589,152 648,619
Total Activos Corrientes 620,380 739,545 589,152 648,619
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la
Participación 1,520,977 1,422,295 1,488,775 1,488,247
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 673,627 635,832 102,347 88,515
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1,214 1,476 1,736 1,951
Otras Cuentas por Cobrar 671,554 629,533 98,791 80,741
Anticipos 859 4,823 1,820 5,823
Inventarios 0 12,802 23,637 394
Propiedades de Inversión 0 0 186 204
Propiedades, Planta y Equipo 1,535,195 1,537,870 1,650,361 1,754,372
Activos por Impuestos Diferidos 106,170 164,351 73,850 74,556
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0 0
Otros Activos no Financieros 46,878 49,116 51,309 52,367
TOTAL ACTIVOS 4,503,227 4,561,811 3,979,617 4,107,274
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 35,071 236,393 109,318 320,692
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 215,546 227,285 171,096 154,722
Cuentas por Pagar Comerciales 181,071 190,549 149,305 131,278
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 183 127 469 80
Otras Cuentas por Pagar 34,292 36,609 21,322 23,364
Provisión por Beneficios a los Empleados 32,443 32,356 8,860 11,522
Otras Provisiones 94,171 81,039 68,000 72,771
Total
PasivosPasivos Corrientesa Distintos
por Impuestos de Pasivos Incluidos en Grupos
las Ganancias 2,366 3,026 3,162 5,650
de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta 379,597 580,099 360,436 565,357
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 264,838 0 0
Total Pasivos Corrientes 379,597 844,937 360,436 565,357
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 720,368 896,276 528,667 322,406
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 0 0 616
Otras Cuentas por Pagar 0 0 0 616
Provisión por Beneficios a los Empleados 3,553 3,037 0 0
Otras Provisiones 204,347 232,288 252,338 221,736
Pasivos por Impuestos Diferidos 32,421 46,742 38,319 28,959
Total Pasivos No Corrientes 960,689 1,178,343 819,324 573,717
Total Pasivos 1,340,286 2,023,280 1,179,760 1,139,074
Patrimonio
Capital Emitido 750,497 750,497 750,497 750,497
Primas de Emisión 218,450 218,450 218,450 218,450
Acciones de Inversión 791 791 791 791
Otras Reservas de Capital 195,167 163,539 163,463 163,437
Resultados Acumulados 1,841,761 1,239,526 1,503,785 1,639,658
Otras Reservas de Patrimonio 2,184 -4,477 -9,526 -1,311
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 3,008,850 2,368,326 2,627,460 2,771,522
Participaciones no Controladoras 154,091 170,205 172,397 196,678
Total Patrimonio 3,162,941 2,538,531 2,799,857 2,968,200
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 4,503,227 4,561,811 3,979,617 4,107,274

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2022 2021 2020 2019

Ingresos de Actividades Ordinarias 824,802 900,450 676,542 867,888

Costo de Ventas -763,473 -813,106 -652,613 -799,582
Ganancia (Pérdida) Bruta 61,329 87,344 23,929 68,306
Gastos de Ventas y Distribución -20,222 -20,827 -18,533 -24,313
Gastos de Administración -67,728 -67,585 -67,185 -76,297
Otros Ingresos Operativos 85,875 70,684 55,850 79,968
Otros Gastos Operativos -118,147 -113,901 -63,702 -105,677
Otras Ganancias (Pérdidas) 19,874 -21,673 -11,633 0
Ganancia (Pérdida) Operativa -39,019 -65,958 -81,274 -58,013
Ingresos Financieros 14,443 5,952 2,411 9,675
Gastos Financieros -54,136 -60,629 -37,822 -42,173
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y
Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la
Participación 176,270 240,450 -9,517 47,710
Diferencias de Cambio Neto 26,871 -18,686 -4,116 -734
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 124,429 101,129 -130,318 -43,535
Ingreso (Gasto) por Impuesto -41 23,671 -25,430 25,590
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 124,388 124,800 -155,748 -17,945
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas,
neta de Impuesto 478,547 -387,604 5,409 -10,514
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 602,935 -262,804 -150,339 -28,459

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta 2022 2021 2020 2019

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 809,668 945,631 708,196 783,000
Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades
Ordinarias 5,183 17,074 18,954 23,001

Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 32,793 30,549 42,967 45,712
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación
Proveedores de Bienes y Servicios -580,468 -608,689 -454,140 -610,737
Pagos a y por Cuenta de Los Empleados -123,903 -125,773 -129,353 -137,300

Otros Pagos de Efectivo relativos a las Actividades de Operación -11,053 -6,970 -28,566 -41,063
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Operaciones 132,220 251,822 158,058 62,613

Intereses Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 2,915 207 1,658 4,265

Intereses Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) -41,132 -14,504 -21,653 -28,266

Dividendos Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 79,140 151,761 6,149 33,388
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados -82,637 -34,157 -25,708 -24,935
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo -48,840 -588,624 4,381 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Operación 41,666 -233,495 122,885 47,065
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de
Otras Entidades 300,000 0 0 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 13,116 739 24,416 726
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios -1,677 0 0 0
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 -13,453 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo -151,973 -90,309 -71,546 -102,627
Compra de Otros Activos de Largo Plazo -290 -357 0 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de
Inversión 46,577 3,640 -1,641 -3,700
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Inversión 205,753 -86,287 -62,224 -105,601
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación:
Obtención de Préstamos 0 589,300 18,019 216,894
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación:
Amortización o Pago de Préstamos -373,057 -87,378 -46,191 -281,152
Pasivos por Arrendamiento Financiero -4,638 -5,205 -4,080 -7,596
Dividendos Pagados -21,189 -6,160 -5,140 -28,598
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de
Financiación 28,384 -29,225 2,134 -166
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Financiación -370,500 461,332 -35,258 -100,618
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
Antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio -123,081 141,550 25,403 -159,154

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo -123,081 141,550 25,403 -159,154
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 376,999 235,449 210,046 369,200
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 253,918 376,999 235,449 210,046
2018

2018 2019 2020

369,200 Total Activos Corrientes 761,134 648,619 589,152
2,759 Total Activos No Corrientes 3,456,087 3,458,655 3,390,465
211,715 Total Activos 4,217,221 4,107,274 3,979,617
139,524 Total Pasivos Corrientes 399,182 565,357 360,436
8,411 Total Pasivos No Corrientes 788,474 573,717 819,324
63,780 Total Pasivos 1,187,656 1,139,074 1,179,760
0 Total Patrimonio 3,029,565 2,968,200 2,799,857
135,919 Tot. Pasiv & Patrim. 4,217,221 4,107,274 3,979,617
24,396 Total Activos Corrientes 0 -14.78% -9.17%
17,145 Total Activos No Corrientes 0 0.07% -1.97%
761,134 Total Activos 0 -2.61% -3.11%
761,134 Total Pasivos Corrientes 0 41.63% -36.25%
1,473,382 Total Pasivos No Corrientes 0 -27.24% 42.81%
40,593 Total Pasivos 0 -4.09% 3.57%
2,471 Total Patrimonio 0 -2.03% -5.67%
38,122 Tot. Pasiv & Patrim. 0 -2.61% -3.11%
0
3,812
222
1,847,615
38,305
319
51,839 3,882,847 3,822,266 3,390,465 3,458,655 3,456,087
4,217,221 5,123,607 5,301,356 4,568,769 4,755,893 4,978,355

141,166
177,553
154,998
56
22,499
10,531
68,172
1,760
399,182
0
399,182

556,651
639
 639
0
199,762
31,422
788,474
1,187,656

750,497
218,450
791
163,384
1,675,909
-703
2,808,328
221,237
3,029,565
4,217,221

2018 2018 2019 2020 2021

1,167,381 1,167,381 867,888 676,542 900,450

-982,957 -18.66% -22.05% 33.10%
184,424
-27,522
-78,760
119,552
-143,939 Ventas
0
Ingresos de Actividades Ordinarias Var. Ventas
53,755
9,686
1,400,000 0.4
1,167,381 33.10%
-38,456 1,200,000 0.3

1,000,000 0.2
867,888 900,450 824,802
-1,144
800,000 676,542 0.1
-1,366
22,475 600,000 0
-26,926 400,000 -8.40% -0.1
-4,451 -18.66%
200,000 -0.2
-22.05%
-7,203
0 -0.3
-11,654 2018 2019 2020 2021 2022

2018

1,216,294
 20,013

145,449

-861,282
-151,602

-13,190

355,682

2,383

-27,699

46,792
-30,898
0

346,260

0
2,240
0
0
-111,270
0

-8,529

-117,559

95,000

-140,222
0
-28,420

-410

-74,052

154,649

154,649
214,551
369,200
 2021 2022 2018 2019 2020
739,545 620,380 Total Activos Corrientes 18.05% 15.79% 14.80%
3,822,266 3,882,847 Total Activos No Corrientes 81.95% 84.21% 85.20%
4,561,811 4,503,227 Total Activos 100.00% 100.00% 100.00%
844,937 379,597 Total Pasivos Corrientes 9.47% 13.76% 9.06%
1,178,343 960,689 Total Pasivos No Corrientes 18.70% 13.97% 20.59%
2,023,280 1,340,286 Total Pasivos 28.16% 27.73% 29.65%
2,538,531 3,162,941 Total Patrimonio 71.84% 72.27% 70.35%
4,561,811 4,503,227 Tot. Pasiv & Patrim. 100.00% 100.00% 100.00%
25.53% -16.11% 5,000,000
4,561,811
12.74% 1.58% 4,5
4,500,000 4,217,221
14.63% -1.28% 4,107,274
3,979,617 3,882,8
134.42% -55.07% 4,000,000
3,822,266
43.82% -18.47% 3,456,087 3,458,655 3,390,465 25.53%
3,500,000 14.63%
71.50% -33.76% 12.74%
3,000,000 -3.11%
-9.33% 24.60% -1.28%
2,500,000 -2.61%0.07%
14.63% -1.28% -1.97%
2,000,000 -9.17%
-14.78%
1,500,000

1,000,000 761,134 739,545

648,619 589,152 620,380
500,000

0
2018 2019 2020 2021 2022

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes Total Activos

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes Total Activos
 2022

824,802
-8.40%

0.4

0.3

0.2
824,802
0.1

0
-8.40% -0.1

-0.2

-0.3
2022
 2021 2022
16.21% 13.78%
83.79% 86.22%
100.00% 100.00%
18.52% 8.43%
25.83% 21.33%
44.35% 29.76%
55.65% 70.24%
100.00% 100.00%
1
4,561,811
4,503,227

3,882,847
22,266
25.53%
14.63%
12.74%
-1.28%
1.58% 0
%
%
-16.11%

739,545
620,380

-1
2021 2022

Corrientes Total Activos

Corrientes Total Activos
 ANÁLISIS DE RATIO
LIQUIDEZ

RAZÓN CORRIENTE o CIRCULANTE ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIEN

PRUEBA ÁCIDA (ACTIVO CORRIENTE - Existencias ) / PASIVO CORRIE

LIQUIDEZ ABSOLUTA EFECTIVO / PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIEN

RAZÓN DE CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO / VENTAS

SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO o APALANCAMIE

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN PATRIMONIO NETO / ACTIVO TOTAL

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

(MULTIPLICADOR DE CAPITAL)
ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO (D/E) PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

RENTABILIDAD
ROE (Return on Equity)
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN DEL UTILIDAD NETA / PATRIMONIO NETO
ACCIONISTA
ROA (Return on Assets) UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN TOTAL

ROE = ROA x GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS

 MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS

MARGEN OPERATIVO UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS

MARGEN NETO UTILIDAD NETA / VENTAS

ACTIVIDAD o ROTACIÓN

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS / ACTIVOS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS COSTO DE VENTAS / INVENTARIO

PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS (PPI) 360 / ROTACIÓN DE INVENTARIOS

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR VENTAS con IGV / CUENTAS POR COBRA

PERÍODO PROMEDIO DE COBRANZA A CLIENTES (PPC) 360 / ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBR

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR COMPRAS con IGV (*) / CUENTAS POR PAG

PERÍODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES (PPP) 360 / ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGA

CO (ciclo operativo de la empresa) = PPI + PPC

CCE (ciclo de conversión del efectivo) = PPI + PPC - PPP

EBITDA

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO (D/E) PASIVO TOTAL / EBIT

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO (D/E) PASIVO TOTAL / EBIT

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO (D/E) PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

IS DE RATIOS
LIQUIDEZ
2022 2021 2020 2019 2018
TE / PASIVO CORRIENTE
1.63 0.88 1.63 1.15 1.91
2022 2021 2020 2019 2018
1.91
xistencias ) / PASIVO CORRIENTE
1.40 0.77 1.42 0.97 1.57
2022 2021 2020 2019 2018 1.57
PASIVO CORRIENTE
0.67 0.45 0.65 0.37 0.92
2022 2021 2020 2019 2018 0.31
TE - PASIVO CORRIENTE
240,783 -105,392 228,716 83,262 361,952
2018
2022 2021 2020 2019 2018
TRABAJO / VENTAS
0.29 -0.12 0.34 0.10 0.31

TO o APALANCAMIENTO FINANCIERO
2022 2021 2020 2019 2018
AL / ACTIVO TOTAL
0.26 0.38 0.26 0.24 0.24
2022 2021 2020 2019 2018
NETO / ACTIVO TOTAL
0.62 0.48 0.61 0.62 0.61
2022 2021 2020 2019 2018
L / PATRIMONIO NETO
1.62 2.09 1.63 1.60 1.64
2022 2021 2020 2019 2018
L / PATRIMONIO NETO
0.42 0.80 0.42 0.38 0.39

NTABILIDAD
2022 2021 2020 2019 2018
A / PATRIMONIO NETO
19.06% -10.35% -5.37% -0.96% -0.38%
2022 2021 2020 2019 2018
TA / ACTIVO TOTAL
11.77% -4.96% -3.29% -0.60% -0.23%
MA
2022 2021 2020 2019 2018
NTO FINANCIERO 19.06% -10.35% -5.37% -0.96% -0.38%
2022 2021 2020 2019 2018
RUTA / VENTAS
15.80%
7.8
RUTA / VENTAS
7.44% 9.70% 3.54% 7.87% 15.80%
15.80%
2022 2021 2020 2019 2018 7.8
ERATIVA / VENTAS
-4.73% -7.33% -12.01% -6.68% 4.60%
2022 2021 2020 2019 2018
NETA / VENTAS
73.10% -29.19% -22.22% -3.28% -1.00%
AD o ROTACIÓN
2022 2021 2020 2019 2018
S / ACTIVOS
0.18 0.20 0.17 0.21 0.28 veces
2022 2021 2020 2019 2018
TAS / INVENTARIOS
-8.64 -9.43 -8.44 -8.16 -7.23 veces
2022 2021 2020 2019 2018
ÓN DE INVENTARIOS
-42 -38 -43 -44 -50 días
2022 2021 2020 2019 2018
-0.38%
/ CUENTAS POR COBRAR
3.72 5.26 6.24 5.28 5.64 veces
2022 2021 2020 2019 2018
DE CUENTAS POR COBRAR
97 68 58 68 64 días
2022 2021 2020 2019 2018
*) / CUENTAS POR PAGAR
-4.18 -4.22 -4.50 -6.10 -6.53 veces
2022 2021 2020 2019 2018
DE CUENTAS POR PAGAR
-86 -85 -80 -59 -55 días
2022 2021 2020 2019 2018
PI + PPC 55 30 15 24 14 días
2022 2021 2020 2019 2018
I + PPC - PPP 141 116 95 83 69 días

2022 2021 2020 2019 2018

-39,019 -65,958 -81,274 -58,013 53,755

2022 2021 2020 2019 2018

TOTAL / EBIT -34.35 -30.68 -14.52 -19.63 22.09

 TOTAL / EBIT -34.35 -30.68 -14.52 -19.63 22.09

0.39 53,755
L / PATRIMONIO NETO 0.42 0.80 0.42 0.38 0.39

2018

2018 2019 2020 2021 2022

EBITDA 53755 -58013 -81274 -65958 -39019
 LIQUIDEZ
RAZÓN CORRIENTE PRUEBA ÁCIDA
RAZÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

1.91
1.63 1.63

1.57 1.15
1.42 1.40
0.88
0.97
0.31 0.34 0.77
0.29
0.10
-0.12
2018 2019 2020 2021 2022

SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO o APALANCAMIENTO

FINANCIERO

1.80

1.39 1.38
1.42 1.42

0.72 0.72 0.80

0.70
0.56 0.70
0.39 0.38 0.42 0.42

0.44 0.30
0.28 0.30
0.28
2018 2019 2020 2021 2022

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO

RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO MARGEN OPERATIVO MARGEN NETO
73.10%

15.80%
7.87% 9.70% 7.44%
3.54% 4.60%
 73.10%

15.80%
7.87% 9.70% 7.44%
3.54% 4.60%

-1.00%-3.28%
-6.68% -7.33%-4.73%
-12.01%
-22.22%
-29.19%

2018 2019 2020 2021 2022

RENTABILIDAD
ROE ROA

19.06%

13.39%

-0.38% -0.96% -0.28% -0.69%

-3.78%
-5.37% -5.76%

-10.35%

2018 2019 2020 2021 2022

Evolución Ratio de Deuda

30.00 0.90

20.00 0.80
0.70
10.00
0.60
0.00 0.50
2018 2019 2020 2021 2022
-10.00 0.40
0.30
-20.00
0.20
-30.00 0.10
-40.00 0.00

PASIVO TOTAL / EBIT PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

2018 2019 2020 2021 2022

22.09 -19.63 -14.52 -30.68 -34.35
 0.39 0.38 0.42 0.80 0.42

53,755

2018 2019 2020 2021 2022

-39,019

-58,013
-65,958
-81,274
 1.63

1.40

0.29

2022

IENTO

1.42

0.70
0.42
0.30

2022

LIZACIÓN
ATRIMONIO

GEN NETO
73.10%
 73.10%

22.22%
-29.19%

13.39%

.76%

0.90
0.80
0.70
0.60
0.50
22
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00

TO
 2018 2019
RAZÓN CORRIENTE 1.91 1.15
PRUEBA ÁCIDA 1.57 0.97
LIQUIDEZ ABSOLUTA 0.92 0.37
RAZÓN DE CAPITAL DE TRABAJO 0.31 0.10
2018 2019
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO 0.28 0.28
RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN 0.72 0.72

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 1.39 1.38

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO 0.39 0.38

MARGEN BRUTO 15.80% 7.87%

MARGEN OPERATIVO 4.60% -6.68%
MARGEN NETO -1.00% -3.28%
ROE -0.38% -0.96%
ROA -0.28% -0.69%
 2020 2021 2022
1.63 0.88 1.63
1.42 0.77 1.40
0.65 0.45 0.67
0.34 -0.12 0.29
2020 2021 2022 RENTABILIDAD
0.30 0.44 0.30 MARGEN BRUTO MARGEN OPERATIVO M
0.70 0.56 0.70

1.42 1.80 1.42

0.42 0.80 0.42

3.54% 9.70% 7.44% 15.80%

-12.01% -7.33% -4.73% 7.87% 9.70%7.44%
3.54% 4.60%
-22.22% -29.19% 73.10%
-5.37% -10.35% 19.06% -1.00%-3.2
-6.68% -7.33%-4.73%
-3.78% -5.76% 13.39% -12.01%

2018 2019 2020 2021 2022

RENTABILIDAD
ROE ROA

19.06%

-0.38% -0.96% -0.28% -0.69%

-3.78%
-5.37%

-10.35%

2018 2019 2020 2021 2022

ABILIDAD
N OPERATIVO MARGEN NETO
73.10%

-1.00%-3.28%
% -7.33%-4.73%
12.01%
-22.22%
-29.19%

2020 2021 2022

ABILIDAD
ROA

13.39%

-0.28% -0.69%
-3.78%
-5.76%

2020 2021 2022

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta 2022 2021 2020 2019

Activos
Activos Corrientes
Disponibles 33,914,526 39,317,797 36,720,772 25,849,040
Fondos interbancarios 269,314 2,943 32,222 137,722
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 4,199,334 5,928,538 6,467,471 3,850,762
Inversiones disponibles para la venta 30,786,161 34,758,443 43,743,889 26,202,723
Inversiones a vencimiento 753,470 546,460 158,019 996,153
Derivados para negociación 1,327,964 1,575,360 1,186,401 992,936
Derivados de cobertura 150,762 86,268 28,096 99,171
Cartera de créditos (neto) 69,037,076 62,360,540 55,726,691 52,339,660
Cartera de créditos vigentes 60,998,584 55,009,741 49,386,334 47,859,072
Cartera de créditos reestructurados 0 0 0 122
Cartera de créditos refinanciados 2,098,748 1,799,541 1,664,626 1,182,675
Cartera de créditos vencidos 3,653,485 3,471,750 3,146,670 2,015,640
Cartera de créditos en cobranza judicial 2,286,259 2,079,508 1,529,061 1,282,151
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros (neto) 913,124 921,103 937,223 838,731
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores (neto) 1,106,674 1,198,379 919,419 791,704
Cuentas por cobrar (neto) 1,600,331 1,613,556 1,578,253 1,590,472
Cuentas por cobrar diversas (neto) 1,101,856 1,766,948 2,394,302 4,288,524
Impuestos a las ganancias corrientes 186,372 436,961 303,838 191,502
Otros activos (netos) 2,030,257 2,275,807 2,256,838 2,002,020
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 147,377,221 152,789,103 152,453,434 120,171,120
Cartera de créditos (neto) 71,716,896 76,759,564 72,034,434 58,146,057
Inversiones a vencimiento 9,692,259 7,719,099 4,804,363 2,480,893
Propiedades de Inversión 548,558 469,113 466,859 450,929
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 1,824,931 1,895,196 2,077,803 2,250,013
Activo intangible (neto) distinto a la plusvalía 2,127,216 1,913,221 1,818,398 1,666,265
Plusvalía 772,213 796,859 820,899 865,822
Impuestos a las ganancias diferidas 1,131,565 1,177,359 1,693,655 520,848
Otros activos (netos) 699,678 532,404 455,343 535,222
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 89,376,388 92,057,637 84,952,729 67,688,220
TOTAL ACTIVO 236,753,609 244,846,740 237,406,163 187,859,340
Cuentas Contingentes Deudoras 150,977,864 151,136,879 133,568,004 125,344,301
Cuentas de Orden Deudoras 410,825,290 404,807,892 410,743,473 306,808,703
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Obligaciones con el público 145,924,611 148,383,929 141,163,903 109,419,438
Fondos interbancarios 76,173 0 0 205,000
Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos
financieros internacionales 1,096,176 1,212,616 1,201,599 2,585,947
Adeudados y obligaciones financieras 6,410,600 4,336,449 2,818,002 7,695,424
Derivados para negociación 1,320,883 1,507,065 1,059,240 970,671
Derivados de cobertura 24,782 17,696 145,973 69,611
Cuentas por pagar a intermediarios, comercializadores y auxiliares 101,094 89,700 87,314 86,436
Cuentas por pagar a asegurados 114,558 108,088 91,529 108,101
Cuentas por pagar a reaseguradores y coaseguradores (neto) 420,094 463,825 338,446 216,734
Reservas técnicas por siniestros 2,605,036 2,515,710 2,014,264 1,549,503
Cuentas por pagar 2,265,705 2,299,289 2,049,742 1,981,873
Cuentas por pagar diversas 5,976,325 3,276,470 27,923,617 7,678,016
Provisiones 658,584 593,703 536,863 383,797
Impuestos a las ganancias corrientes 1,062,690 337,511 293,873 644,802
Otros pasivos 1,810,611 1,959,936 1,269,845 1,352,493
TOTAL PASIVO CORRIENTE 169,867,922 167,101,987 180,994,210 134,947,846
Adeudos y obligaciones financieras 19,534,005 20,699,643 19,479,662 15,887,671
Reservas técnicas por primas 9,347,783 9,978,931 9,624,602 8,367,590
Reservas técnicas por siniestros 38,140 39,870 36,210 33,140
Cuentas por pagar diversas 6,990,400 18,737,396 0 0
Provisiones 624,149 614,012 514,382 359,853
Impuestos a las ganancias diferidas 71,823 105,058 105,529 134,204
Otros pasivos 699,678 532,404 1,205,921 1,382,726
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 37,305,978 50,707,314 30,966,306 26,165,184
TOTAL PASIVO 207,173,900 217,809,301 211,960,516 161,113,030
Capital social 1,318,993 1,318,993 1,318,993 1,318,993
Prima de emisión 231,556 228,853 192,625 226,037
Acciones en tesorería -207,518 -207,534 -208,433 -207,839
Reservas 23,659,626 21,364,272 21,429,635 19,437,645
Resultados acumulados 4,635,599 3,556,281 347,152 4,374,935
Ajustes al patrimonio -650,116 235,902 1,865,898 1,088,189
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 28,988,140 26,496,767 24,945,870 26,237,960
Participaciones no controladoras 591,569 540,672 499,777 508,350
TOTAL PATRIMONIO 29,579,709 27,037,439 25,445,647 26,746,310
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 236,753,609 244,846,740 237,406,163 187,859,340
Cuentas Contingentes Acreedoras 150,977,864 151,136,879 133,568,004 125,344,301
Cuentas de Orden Acreedoras 410,825,290 404,807,892 410,743,473 306,808,703

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2022 2021 2020 2019

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 17,884,577 14,521,936 13,975,708 14,775,907

Ingresos por intereses 15,011,282 11,850,406 11,547,648 12,381,664
Ingresos por primas y aportes ganados (netos) 2,873,295 2,671,530 2,428,060 2,394,243
COSTOS OPERACIONALES -5,423,077 -4,832,719 -4,684,419 -4,821,331
Gastos por intereses -3,493,187 -2,490,802 -2,976,306 -3,289,913
Siniestros y prestaciones Incurridas (neto) -1,929,890 -2,341,917 -1,708,113 -1,531,418
MARGEN BRUTO 12,461,500 9,689,217 9,291,289 9,954,576
Provisión para créditos -1,811,538 -1,212,223 -5,920,508 -1,845,936
MARGEN BRUTO DESPUÉS DE PROVISIONES 10,649,962 8,476,994 3,370,781 8,108,640
Comisiones (netas) 3,640,319 3,493,734 2,912,778 3,232,781
Ingresos (egresos) técnicos diversos (neto) -281,807 -333,334 0 0
Resultado por operaciones financieras (ROF) 1,138,648 1,169,416 1,186,654 1,301,239
Gastos de administración -8,241,385 -7,305,447 -6,432,955 -6,396,579
RESULTADO DE OPERACIÓN 6,905,737 5,501,363 1,037,258 6,246,081
Otros Ingresos y gastos -49,848 -168,547 -813,097 -270,568
Resultado antes de impuesto a las ganancias 6,855,889 5,332,816 224,161 5,975,513
Gasto por impuesto a las ganancias -2,110,501 -1,660,987 109,977 -1,623,182
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 4,745,388 3,671,829 334,138 4,352,331

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta 2022 2021 2020 2019

FLUJOS DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

Resultado neto del ejercicio 4,745,388 3,671,829 334,138 4,352,331

Ajuste para conciliar el Resultado Neto con el Efectivo Neto proveniente de las Actividades de Operación
Depreciación y amortización del período 690,611 690,556 676,933 622,166
Gasto por impuesto a las ganancias 2,110,501 1,660,987 109,977 -1,623,182
Deterioro de valor 0 0 63,978 0
Provisión para cartera de créditos y cuentas por cobrar 2,158,555 1,558,951 6,080,289 2,100,091
Provisiones 43,846 70,824 140,897 27,272
Pérdida (ganancia) en venta de Inversiones a valor razonable 175,873 -54,663 -115,627 -93,664
Pérdida (ganancia) en venta de inmuebles, mobiliario y equipo
(neto) -14,178 -16,083 -9,251 -7,252
Pérdida (ganancia) en venta de activos intangibles 19,432 17,630 40,342 22,492
Otros -1,321,627 -406,381 -634,373 1,773,247

Cargos y Abonos por cambios netos en el activo y pasivo corrientes

(Aumento) disminución en activos
(Aumento) disminución en cuentas por cobrar y cuentas por
cobrar diversas 622,589 783,010 2,137,262 -265,157
(Aumento) disminución en otros activos 312,670 -269,653 -335,229 -1,142,133
Aumento (disminución) en pasivos
Aumento (disminución) en cuentas por pagar y cuentas por pagar
diversas -9,034,940 -5,935,578 20,200,747 -1,714,532
Aumento (disminución) en otros pasivos 2,265,392 1,216,701 1,200,743 1,504,286
Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados -1,106,572 -1,130,415 -1,162,843 -1,168,130
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo neto de Actividades
de Operación 1,667,540 1,857,715 28,727,983 4,387,835

FLUJOS DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE INVERSION

Venta de inversiones financieras 1,006,157 5,166,221 1,600,519 4,028,012
Venta de propiedades de inversión -359 0 78 38,969
Venta de inmuebles, mobiliario y equipo 5,373 11,457 22,956 35,355
Compra de inversiones financieras 0 0 -20,938,221 -1,894,977
Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido 0 0 0 -375,952
Compra de propiedades de inversión -87,132 -12,068 -26,533 -33,321
Compra de inmuebles, mobiliario y equipo -192,700 -107,790 -98,120 -134,776
Compra de otros activos -703,670 -532,244 -535,241 -371,957
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo neto de Actividades
de Inversión 27,669 4,525,576 -19,974,562 1,291,353
 FLUJOS DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO DE ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
Emisión de pasivos financieros -298,572 -90,217 -96,199 670,877

Aumento (disminución) neto de depósitos, adeudos y obligaciones -46,199 2,485,794 25,856,151 7,457,393
Disminución (aumento) neto en la cartera de créditos -5,385,064 -9,636,648 -20,593,548 -6,767,721
Recompra de acciones de la entidad (acciones en tesorería) -73,656 -55,155 -151,899 -103,225
Dividendos pagados -1,196,422 -398,808 -2,392,844 -2,233,321
Otros pagos relativos a la actividad de financiamiento -330,737 -11,333 493,204 -1,021,489
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo neto de Actividades
de Financiamiento -5,525,866 -6,603,304 -28,414 -1,571,075
Aumento neto (disminución) en efectivo y equivalente de efectivo
antes de las variaciones en el tipo de cambio -3,830,657 -220,013 8,725,007 4,108,113
Efecto de las variaciones en el tipo de cambio en el efectivo y
equivalente de efectivo -1,341,926 2,779,791 2,034,718 -294,874

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo -5,172,583 2,559,778 10,759,725 3,813,239
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL INICIO DEL EJERCICIO 39,293,545 36,733,767 25,974,042 22,160,803
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 34,120,962 39,293,545 36,733,767 25,974,042
 2018

21,914,534
253,982
3,512,445
25,195,835
667,592
622,132
144,185
48,185,926
43,784,818
127
1,281,360
1,585,101
1,534,520
887,273
842,043
1,948,849
4,082,942
389,029
1,384,549
110,031,316
57,621,072
3,487,246
440,234
1,480,702
1,464,372
591,330
463,717
967,968
67,231,885
177,263,201
121,222,849
268,209,552

102,019,292
547,300
2,532,018
6,644,648
654,909
60,895
 94,941
104,333
291,693
1,351,819
1,540,057
9,415,357
362,139
677,229
1,466,990
127,763,620
16,713,732
7,067,122
33,730
0
342,350
108,603
967,968
25,233,505
152,997,125
1,318,993
246,194
-207,994
17,598,556
4,175,041
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
708,453
20,000,000
23,839,243
18,000,000
426,833
16,000,000
24,266,076
14,000,000
177,263,201
12,000,000
121,222,849
10,000,000
268,209,552 8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
2018
0
1 2 3 4
13,623,422
11,522,634 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
2,100,788
-4,273,164
-3,033,529
-1,239,635
9,350,258
-1,531,708
7,818,550
3,126,857
0
 994,045
-5,979,041
5,960,411
-368,197
5,592,214
-1,520,909
4,071,305

2018

4,071,305

eración
436,527
-1,520,909
38,189
1,814,898
42,236
53,935

-54,952
0
2,122,288

3,604,105
-1,078,163

-4,069,121
1,481,198

-1,106,700

5,834,836

0
25,628
95,063
-10,791
0
-49,519
-181,459
-419,789

-540,867
 -1,264,573

5,583,328
-10,236,155
-95,413
-1,130,427
-174,472

-7,050,329

-1,756,360

704,966

-1,051,394
23,212,197
22,160,803
CTIVIDADES ORDINARIAS

3 4 5

S DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
 ANÁLISIS DE R
LIQUIDEZ

RAZÓN CORRIENTE o CIRCULANTE ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIEN

PRUEBA ÁCIDA (ACTIVO CORRIENTE - Existencias ) / PASIVO CORRIE

LIQUIDEZ ABSOLUTA EFECTIVO / PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIEN

RAZÓN DE CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO / VENTAS

SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO o APALA

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN PATRIMONIO NETO / ACTIVO TOTAL

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

(MULTIPLICADOR DE CAPITAL)
ACTIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

RAZÓN DEUDA / PATRIMONIO (D/E) PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO

RENTABILIDAD
ROE (Return on Equity)
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN DEL UTILIDAD NETA / PATRIMONIO NETO
ACCIONISTA
ROA (Return on Assets) UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN TOTAL

ROE = ROA x GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS

 MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA / VENTAS

MARGEN OPERATIVO UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS

MARGEN NETO UTILIDAD NETA / VENTAS

ACTIVIDAD o ROTA

ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS / ACTIVOS

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR VENTAS con IGV / CUENTAS POR COBRA

PERÍODO PROMEDIO DE COBRANZA A CLIENTES (PPC) 360 / ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBR

EBITDA
 ÁLISIS DE RATIOS
LIQUIDEZ
2022 2021 2020 2019
TE / PASIVO CORRIENTE
1.65 1.66 1.79 1.78
2022 2021 2020 2019
xistencias ) / PASIVO CORRIENTE
0.87 0.91 0.84 0.89
2022 2021 2020 2019
PASIVO CORRIENTE
0.20 0.24 0.20 0.19
2022 2021 2020 2019
TE - PASIVO CORRIENTE
-22,490,701 -14,312,884 -28,540,776 -14,776,726
2022 2021 2020 2019
TRABAJO / VENTAS
-1.26 -0.99 -2.04 -1.00

UDAMIENTO o APALANCAMIENTO FINANCIERO

2022 2021 2020 2019
AL / ACTIVO TOTAL
0.88 0.89 0.89 0.86
2022 2021 2020 2019
NETO / ACTIVO TOTAL
0.12 0.11 0.11 0.14
2022 2021 2020 2019
L / PATRIMONIO NETO
8.00 9.06 9.33 7.02
2022 2021 2020 2019
L / PATRIMONIO NETO
7.00 8.06 8.33 6.02

RENTABILIDAD
2022 2021 2020 2019
A / PATRIMONIO NETO
16.04% 13.58% 1.31% 16.27%
2022 2021 2020 2019
TA / ACTIVO TOTAL
2.00% 1.50% 0.14% 2.32%
2022 2021 2020 2019
NTO FINANCIERO 16.04% 13.58% 1.31% 16.27%
2022 2021 2020 2019
RUTA / VENTAS
RUTA / VENTAS
69.68% 66.72% 66.48% 67.37%
2022 2021 2020 2019
ERATIVA / VENTAS
38.61% 37.88% 7.42% 42.27%
2022 2021 2020 2019
NETA / VENTAS
26.53% 25.28% 2.39% 29.46%
ACTIVIDAD o ROTACIÓN
2022 2021 2020 2019
S / ACTIVOS
0.08 0.06 0.06 0.08
2022 2021 2020 2019
/ CUENTAS POR COBRAR
11.18 9.00 8.86 9.29
2022 2021 2020 2019
DE CUENTAS POR COBRAR
32 40 41 39

2022 2021 2020 2019

6,905,737 5,501,363 1,037,258 6,246,081

 2018

1.64
2018

0.86
2018

0.17
2018

-17,732,304
2018

-1.30

2018

0.86
2018

0.14
2018

7.30
2018

6.30

2018

16.78%
2018

2.30%
2018

16.78%
2018
68.63%
2018

43.75%
2018

29.88%

2018

0.08 veces
2018

6.99 veces
2018

51 días

2018

5,960,411