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Reporte de
Administración de
Riesgos
AL 30 DE JUNIO DEL 2023

1T23
 Índice

MARCO PARA LA ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS ........................................................... 3

RIESGO CRÉDITO ...................................................................................................................................... 7
RIESGO MERCADO (Banco y Casa de Bolsa)....................................................................................... 23
RIESGO DE BALANCE Y LIQUIDEZ ........................................................................................................ 27
RIESGO OPERACIONAL ......................................................................................................................... 36
BURSATILIZACIONES REALIZADAS POR GFNORTE ........................................................................... 38
POSICIÓN EN ACCIONES ...................................................................................................................... 40

Administración de Riesgos 2T23 2

Administración de Riesgos
La función de Administración de Riesgos en Grupo Financiero Banorte es un pilar fundamental para la determinación y
ejecución de la planeación estratégica de la Institución. La gestión y políticas de Riesgos en el Grupo están alineadas al
cumplimiento de la regulación y a las mejores prácticas del mercado.

1. MARCO PARA LA ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

El Marco para la Administración Integral de Riesgos, que integra objetivos, lineamientos, políticas y procedimientos, tiene
entre sus objetivos principales:

• Proporcionar a las diferentes áreas de negocio reglas claras que coadyuven a minimizar los riesgos y que aseguren
estar dentro de los parámetros establecidos y aprobados por el Consejo de Administración y el Comité de Políticas de
Riesgo (CPR).
• Establecer mecanismos para dar seguimiento a la toma de riesgos dentro de GFNorte con sistemas y procesos
robustos.
• Verificar la observancia del Perfil de Riesgo Deseado.
• Calcular y dar seguimiento al capital de GFNorte, bajo escenarios normales y adversos, con el fin de cubrir pérdidas no
esperadas por movimientos del mercado, quiebras crediticias y riesgos operativos.
• Implementar modelos de identificación, valuación y administración para los distintos tipos de riesgos.
• Establecer procedimientos de optimización del portafolio y administración de la cartera de crédito.
• Actualizar y dar seguimiento al Plan de Contingencia para restaurar el nivel de capital y liquidez en caso de eventos
adversos.

1.1. Estructura y Gobierno Corporativo de Administración de Riesgos

En relación con la estructura y organización de la función para la Administración Integral de Riesgos, el Consejo de
Administración es el responsable de autorizar las políticas y estrategias generales, así como:

• El Perfil de Riesgo Deseado para GFNorte.

• El Marco para la Administración Integral de Riesgos y el Plan de Financiamiento de Contingencia.
• Los Límites de Exposición al Riesgo, los Niveles de Tolerancia al Riesgo y los mecanismos para la realización de
acciones correctivas.
• El Plan de Contingencia.
• Los Resultados de los Escenarios Supervisores e Internos de Adecuación de Recursos.

El Consejo de Administración ha designado al Comité de Políticas de Riesgo (CPR) como el órgano responsable de
administrar los riesgos a los que se encuentra expuesto el Grupo Financiero, así como vigilar que la realización de
operaciones se apegue a los objetivos, políticas y procedimientos para la Administración de Riesgos.

Por su parte, el CPR también vigila los límites globales de exposición de riesgo aprobados por el Consejo de Administración,
además de aprobar los límites específicos para exposición a los distintos tipos de riesgo.

El CPR está integrado por miembros propietarios y suplentes del Consejo de Administración, el Director General del Grupo
Financiero, los Directores Generales de las Entidades del Grupo y el Director General de Administración de Riesgo y Crédito,
además del Director General de Auditoría, participando este último con voz, pero sin voto.

Asimismo, el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y el Grupo de Capital y Liquidez, analizan, monitorean y toman decisiones
en relación con el riesgo de tasas en el balance, el margen financiero, la liquidez y el capital neto de la Institución.

La Unidad para la Administración Integral de Riesgos (UAIR) está a cargo de la Dirección General de Administración de
Riesgo y Crédito (DGARC) y contempla entre sus funciones identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar
los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesto GFNorte.

La DGARC reporta al CPR, dando cumplimiento a la normatividad referente a la independencia de ésta respecto a las áreas
de Negocio.

1.2. Riesgos Principales y Riesgos Emergentes

El Marco para la Administración Integral de Riesgos cuenta con estrategias para identificar y normar los riesgos principales
y emergentes, que representan amenazas potenciales para el negocio, los clientes, los colaboradores, y para la estrategia

Administración de Riesgos 2T23 3

de GFNorte. La definición y clasificación de los riesgos potenciales permite una mejor gestión y mitigación de éstos, de
acuerdo con la naturaleza de cada tipo de riesgo.

GFNorte cuenta con metodologías sólidas para administrar los riesgos cuantificables tales como el Riesgo Crédito, el Riesgo
Mercado, el Riesgo Liquidez, el Riesgo Operacional, el Riesgo de Concentración y el Riesgo de Contraparte.

1. Riesgo Crédito: volatilidad de los ingresos como consecuencia de la constitución de reservas por deterioro de los
créditos y pérdidas potenciales por falta de pago de un acreditado o contraparte.

2. Riesgo Mercado: volatilidad de los ingresos por cambios en las condiciones del mercado, que inciden sobre la
valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivos contingentes, tales como:
tasas de interés, sobretasas, tipos de cambio, índices de precios, etc.

3. Riesgo Liquidez: pérdida potencial ante la imposibilidad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones
normales para GFNorte, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a
sus obligaciones.

4. Riesgo Operacional: pérdida resultante de una falta de adecuación o de un fallo de los procesos, del personal, de
los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Esta definición incluye al Riesgo Tecnológico y al Riesgo
Legal. El Riesgo Tecnológico incluye pérdidas potenciales por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del
uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución
de información, mientras que el Riesgo Legal involucra la pérdida potencial por sanciones derivadas del
incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas o la emisión de resoluciones judiciales desfavorables
inapelables en relación con las operaciones que GFNorte lleva a cabo.

5. Riesgo de Concentración: pérdida potencial atribuida a la elevada y desproporcional exposición a factores de

riesgo particulares dentro de una misma categoría o entre distintas categorías de riesgo.

6. Riesgo ASG: probabilidad de que eventos o condiciones peligrosas de tipo ambiental, social o de gobernanza se
produzcan y generen impactos adversos sobre la institución y/o el medio ambiente y las comunidades.

Por otro lado, en lo referente a Riesgos No Cuantificables, en GFNorte existen objetivos definidos en el Manual de
Administración de Riesgos para:

7. Riesgo Reputacional: pérdida potencial en el desarrollo de la actividad de la Institución provocado por el deterioro
en la percepción que tienen las distintas partes interesadas, tanto internas como externas, sobre su solvencia y
viabilidad. Asimismo, el deterioro de la imagen de la Institución por fallas o eventos internos o externos
incompatibles con los valores corporativos.

8. Riesgo Estratégico: pérdida potencial por fallas o deficiencias en la toma de decisiones, en la implementación de
los procedimientos y acciones para llevar a cabo el modelo de negocio y las estrategias de la Institución, así como
por desconocimiento sobre los riesgos a los que ésta se expone por el desarrollo de su actividad de negocio y
que inciden en los resultados esperados de su plan estratégico.

9. Riesgo de Negocio: pérdida potencial o impacto en la rentabilidad atribuible a las características inherentes del
negocio y a los cambios en el ciclo económico o entorno en el que opera la Institución.

Los Riesgos Emergentes son nuevos riesgos que surgen como resultado del cambio en procesos económicos, políticos,
sociales, culturales, naturales e incluso tecnológicos. Se caracterizan por incremento reciente en la probabilidad de
ocurrencia y exposición a los mismos, por lo tanto, su pronta identificación resulta necesaria para poder implementar
medidas eficaces y oportunas. Su potencial de daño o pérdida aún no se conoce completamente, derivado de un peligro
nuevo o en evolución, con el cual puede producirse una nueva exposición significativa para el Grupo.

1. Riesgo Epidemiológico: Es la probabilidad de que una enfermedad en una población determinada escale al grado
de epidemia o pandemia, generando impactos adversos sobre la Institución, los financiamientos, la salud y la
comunidad. Se expresa a través de diversos indicadores epidemiológicos cuyo análisis permite generar planes de
preparación y respuesta.

2. Riesgo de Nuevas Tecnologías: riesgos asociados a la implementación de nuevas tecnologías que podrían
materializarse en pérdidas económicas para la institución. Surgen de nuevas vulnerabilidades, amenazas técnicas,
potenciales fraudes económicos, delitos contra la propiedad intelectual, amenazas a la privacidad de la
información, ciberacoso, entre otros.

Administración de Riesgos 2T23 4

En GFNorte la identificación y documentación de nuevos riesgos es una labor continua, fortaleciendo y consolidando el
Marco de Gestión Integral de Riesgos considerando la visión ASG y nuevos riesgos emergentes.

1.3. Cultura de la Administración de Riesgos en GFNorte

La cultura de Administración de Riesgos de GFNorte permea holísticamente a todos los niveles de la organización. Las
decisiones del Grupo están sustentadas en maximizar la relación riesgo-rendimiento, favoreciendo la toma de decisiones
informada para alcanzar los objetivos estratégicos de calidad de activos, rentabilidad, liquidez y solvencia.

La cultura de riesgos de GFNorte está integrada por los siguientes principios:

• Todos somos administradores de riesgos: Se promueve la participación proactiva de los colaboradores del
Grupo para la identificación, escalamiento y gestión de riesgos. Los canales de reporte de riesgos operativos,
tecnológicos, psicosociales, de crédito, de mercado y de fraude, facilitan que los colaboradores de todas las áreas
cumplan su función como primera línea de defensa. A través de la plataforma de Gobierno, Riesgo y Cumplimiento
(GRC), los colaboradores de las diferentes áreas reportan sus respectivos riesgos identificados. Esta
retroalimentación detona mejoras en procesos al implementarse medidas de control con base en lo reportado.

• Anticipación de riesgos: Se monitorea el entorno económico y de negocio con el objetivo de anticipar riesgos
futuros, e incorporar las tendencias del mercado en nuestros modelos, herramientas, procesos y políticas para
prevenir y mitigar riesgos. Asimismo, se mantiene una comunicación cercana con los clientes para identificar sus
necesidades y problemáticas, previniendo potenciales incumplimientos.

• Visión prospectiva: Se mantiene una visión prospectiva considerando las nuevas tendencias del negocio en la
estrategia de gestión de riesgos y la calibración de políticas y modelos. Para una mejora continua de productos y
procesos, se actualizan las metodologías y herramientas, de acuerdo con las mejoras prácticas, lo que permite
estimar el comportamiento futuro de los activos y generar escenarios que ayudan al negocio para la toma de
decisiones estratégicas.

• Participación multidisciplinaria: La toma de decisiones mancomunada a través de Comités y equipos

multidisciplinarios enriquece el panorama de identificación de oportunidades y contención de riesgos de GFNorte.
Los riesgos son monitoreados de forma continua y las estrategias o acciones de mitigación se planean y ejecutan
de forma consensuada entre todas las áreas involucradas. Asimismo, se continúa operando a través de un esquema
colaborativo de trabajo a base de células, que se refiere a equipos multidisciplinarios a los que se les asigna una
tarea específica, como mejorar o corregir un proceso, el desarrollo de un nuevo producto, entre otras. Este
esquema de colaboración permite reaccionar instantáneamente a entornos cambiantes que podrían generar
riesgos en las operaciones y estrategias, o ejecutar un plan de prevención o mitigación de un crédito ya existente.

• Comunicación y capacitación continua: Los miembros del Consejo de Administración y la alta Dirección
comunican la importancia de una sólida Cultura de Riesgos en todo el Grupo. En esta misma línea, hemos
reforzado la capacitación interna respecto a la Administración de Riesgos incluyendo contenido para la gestión,
prevención y mitigación de riesgos para nuestros ejecutivos y empleados que se desempeñan en las diferentes
áreas del Grupo.

• Compensación basada en riesgo y rendimiento: Los criterios de la gestión de riesgos están incorporados en la
evaluación y compensación de colaboradores, de forma que se maximice la relación riesgo-rendimiento. Para ello,
vinculamos la medición formal de los indicadores de riesgo con el proceso de evaluación del desempeño,
promoción y compensación de los colaboradores. Estos incentivos se establecen en nuestro Sistema de
Remuneraciones donde se plasman los criterios de evaluación principalmente para la alta Dirección, congruente
con la toma razonable de riesgos. Adicional a esto, contamos con un sistema de evaluación de desempeño donde
los colaboradores, junto con su jefe inmediato, establecen metas operativas, de seguridad y desarrollo de carrera.
El desempeño se evalúa considerando métricas específicas, así como habilidades y competencias profesionales
de acuerdo con el perfil de cada puesto.

• Innovación: En GFNorte estamos conscientes de la rapidez con la que evoluciona la gestión de riesgos a la par
de las nuevas formas de hacer banca; por tal motivo es de vital importancia el mantenerse a la vanguardia en
relación con los nuevos productos, canales, tecnologías y sus implicaciones desde el punto de vista de riesgos. La
innovación tecnológica es vital para ser capaces de seguir identificando, midiendo y controlando los riesgos
correctamente ante el cambio tecnológico y los nuevos productos y segmentos del mercado digital. Estos
productos de innovación pasan por un proceso formal de evaluación de proyectos que incluye la identificación y
medición de los diferentes riesgos implicados, dictaminados por parte de las áreas involucradas.

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 1.3.1. Perfil de Riesgo Deseado

Con el fin de monitorear el Perfil de Riesgo Deseado, se establecen lineamientos generales y específicos a nivel grupo y se
cuenta con procesos de seguimiento y de escalamiento formal ante alguna desviación a dicho perfil. Asimismo, se asignan
indicadores cuantitativos clave por tipo de riesgo para el Grupo y sus subsidiarias, que son sensibles a los riesgos materiales
a los que se está expuesto y que pueden funcionar como indicadores clave de salud financiera. Estos indicadores son
revisados y ratificados una vez al año por el Consejo de Administración y sirven de directriz para la definición e
implementación de estrategias y objetivos.

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 2. RIESGO CRÉDITO

Se refiere al riesgo de que clientes, emisores o contrapartes no cumplan con sus obligaciones de pago. Es por ello que la
correcta administración del mismo es esencial para mantener la calidad crediticia del portafolio.

Los objetivos de la Administración de Riesgo de Crédito en GFNorte son:

• Cumplir con el Perfil de Riesgo Deseado definido por el Consejo de Administración del Grupo.
• Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de financiamientos para optimizar la relación
riesgo- rendimiento.
• Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de
financiamientos.
• Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento del
financiamiento.
• Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente Administración de Riesgo de
Crédito.
• Definir y mantener actualizado el marco normativo para la Administración de Riesgo de Crédito.
• Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de Administración de Riesgo de
Crédito.
• Realizar una Administración de Riesgos de acuerdo con las mejores prácticas, implementando modelos,
metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional.
• Medir la vulnerabilidad de la Institución a condiciones extremas, y considerar dichos resultados para la toma de
decisiones.

Las políticas para la administración, cobertura y mitigación del Riesgo de Crédito en GFNorte son:

• Otorgamiento y Administración del Crédito al Consumo de acuerdo con mejores prácticas del mercado a través
de Modelos Paramétricos que permitan identificar el riesgo, minimizar las pérdidas e incrementar la colocación
de crédito con calidad.
• Otorgamiento y Administración del Crédito a Empresas y otras entidades, de acuerdo con mejores prácticas del
mercado, por medio de una estrategia de crédito que incluya Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de
Riesgo, identificando y administrando el riesgo por medio de metodologías de Calificación de Cartera y Alertas
Tempranas.
• Seguimiento y control de la calidad de los créditos por medio de un Sistema de Clasificación Crediticia, que
indique el tratamiento y acciones generales que se derivan de situaciones definidas, así como las áreas o
funcionarios responsables de dichas acciones.
• Vigilancia y control del Riesgo Crédito por medio de Límites Globales y Específicos, políticas de clasificación de
cartera y modelos de Riesgo de Crédito a nivel portafolio que permitan identificar la pérdida esperada y pérdida
no esperada a un nivel de confianza específico.
• Información y revelación del Riesgo de Crédito a las áreas tomadoras de riesgos, al CPR, al Consejo de
Administración, a las Autoridades Financieras y al Público Inversionista.
• Definición de facultades en la toma de Riesgos de Crédito para la institución.

Para el cumplimiento de los objetivos y políticas se tienen definidas una serie de estrategias y procedimientos que abarcan
la originación, análisis, aprobación, administración, seguimiento, recuperación y cobranza.

2.1. Alcance, Naturaleza y Metodologías de Riesgo de Crédito

La Gestión del Riesgo se encuentra sustentada mediante un marco de políticas y manuales, en los cuales se establece la
implementación y seguimiento de límites de Riesgo de Crédito, coberturas y estrategias de mitigación y compensación, la
revelación de las métricas de riesgo referidas, así como su seguimiento respecto a los límites establecidos. Dentro de estas
políticas se detallan entre otros: las características, aforos, aspectos legales, temas de instrumentación y grado de cobertura
que debe considerarse para las coberturas al momento de compensar o mitigar el riesgo. Asimismo, se contempla la
ejecución de garantías como mecanismo de compensación de riesgo cada vez que existe algún incumplimiento no
subsanado por parte de los deudores.

La DGARC se apoya en diversos sistemas de información y medición de Riesgo de Crédito, los cuales cumplen con los
estándares regulatorios y están alineados a las mejores prácticas internacionales en materia de Administración de Riesgos.
Cabe mencionar, que la información contenida en los sistemas de riesgo, así como los reportes que éstos generan son
respaldados de forma continua, siguiendo procedimientos institucionales en materia de seguridad informática.

Como parte de las estrategias y los procesos para vigilar la eficacia continua de las coberturas o los mitigantes existen
límites para el Riesgo de Crédito, los cuales son monitoreados de forma continua, y existen procedimientos establecidos

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para que los excesos y las causas de los mismos sean documentados y se implementen las acciones correctivas
correspondientes para regresar a niveles de riesgo aceptables.

Los indicadores claves de riesgo son dados a conocer por medio de reportes mensuales al CPR y mediante un reporte
diario a los principales ejecutivos en la institución acerca de los incumplimientos de crédito por parte de los clientes que
pudieran potencializar el Riesgo de Crédito.

2.1.1. Riesgo de Crédito Individual

GFNorte segmenta el Riesgo de Crédito en dos grandes grupos: Minorista y Mayorista.

El Riesgo de Crédito individual para la cartera Minorista es identificado, medido y controlado mediante un sistema
paramétrico (scoring) que incluye modelos para cada uno de los productos de PyMEs y Consumo (hipotecario, automotriz,
crédito de nómina, personal y tarjeta de crédito).

El riesgo individual para la cartera Mayorista es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los
Criterios de Aceptación de Riesgo, las Alertas Tempranas y la Nueva Calificación Interna de Riesgo Banorte (NCIR Banorte),
las cuales son herramientas que forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación de los niveles
de riesgo.

Los Mercados Objetivo son categorías de actividad económica por cada región en los que GFNorte tiene interés en
participar en la colocación de crédito. Su definición se encuentra respaldada por estudios económicos y análisis de
comportamiento del portafolio, así como por la opinión de expertos.

Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los diferentes tipos de riesgos identificados por cada
industria, permitiendo estimar el riesgo que implica otorgar un crédito a un cliente de acuerdo con la actividad económica
que desempeña. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el Riesgo Financiero, de
Operación, de Mercado, de ciclo de vida de la empresa, Legal y Regulatorio, además de experiencia crediticia y calidad de
la administración.

Las Alertas Tempranas son un conjunto de criterios basados en información e indicadores de los acreditados y de su entorno
que han sido establecidos como mecanismo para prevenir e identificar de manera oportuna el probable deterioro en la
cartera de crédito, permitiendo actuar por medio de acciones preventivas que mitiguen el Riesgo de Crédito.

La NCIR Banorte es una metodología de calificación del deudor que evalúa criterios cuantitativos y cualitativos para
determinar su calidad crediticia y se aplica a cartera Comercial igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional
a cuatro millones de unidades de inversión a la fecha de la calificación, o acreditados con ventas o ingresos anuales mayores
o iguales a 14 millones de unidades de inversión (sólo en el caso de Empresas).

2.1.2. Riesgo de Crédito del Portafolio

GFNorte ha diseñado una metodología de Riesgo de Crédito del portafolio que, considera directamente el saldo de cada
uno de los créditos como la exposición de la cartera de crédito, mientras que para la cartera de instrumentos financieros
considera el valor presente de los instrumentos y sus flujos futuros. Debido a que la exposición es sensible a cambios en el
mercado, es posible realizar estimaciones de sensibilidad utilizando modelos con distintos escenarios económicos.

La metodología de Riesgo de Crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito en la
cartera total de GFNorte, permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones
geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y
tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se optimice la relación riesgo-rendimiento.

Adicional a la exposición, la metodología contempla la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado

a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es
la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con la institución de acuerdo con los términos
y condiciones pactados originalmente; y se encuentra basada en las matrices de transición que GFNorte estima a partir de
la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la
exposición total que se espera recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los
acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a
los factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de las que depende su
“salud crediticia”.

Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La
pérdida esperada se define como la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se estima la
pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de
los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida ante escenarios extremos, y se mide como la

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diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico, que en el caso de
GFNorte a partir de junio 2021, es de 99.85% basado en Expected Shortfall (previamente era 99.95% basado en VaR), y la
pérdida esperada.

Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos
y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo
individual y la metodología de Riesgo de Crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de
fortalecer las mismas.

2.1.3. Riesgo de Crédito de Instrumentos Financieros

La Administración de Riesgo de Crédito de instrumentos financieros se basa en un marco robusto de políticas para los
procesos de originación, análisis, autorización y administración de éstos.

En las políticas de originación se definen los tipos de instrumentos financieros elegibles para negociación, así como la
forma de evaluar la calidad crediticia de los diferentes tipos de emisores y contrapartes. La calidad crediticia se asigna por
medio de una calificación que puede obtenerse con una metodología interna, por medio de evaluaciones de calificadoras
externas o una combinación de ambas. Además, se tienen definidos parámetros máximos de operación dependiendo del
tipo de emisor o contraparte, calificación y tipo de operación.

El Comité de Crédito es el máximo órgano facultado para autorizar líneas de operación con instrumentos financieros para
clientes y contrapartes de acuerdo con las políticas de autorización. La solicitud de autorización se presenta por el área de
negocio y las áreas involucradas en la operación con toda la información relevante para que sea analizada por el Comité y
de así considerarlo adecuado, emita su autorización. No obstante, las líneas de contraparte (a entidades financieras
principalmente) que cumplan con ciertos criterios pueden aprobarse mediante un modelo paramétrico autorizado por el
CPR.

En el caso específico de los contratos Derivados, y en línea con las mejores prácticas, se utiliza una metodología de
exposición potencial para el cálculo de líneas, las cuales son analizadas y aprobadas en el seno del Comité de Crédito y se
les da seguimiento de forma diaria y se reportan de manera mensual al CPR, donde también se presenta un análisis de las
garantías detrás de las transacciones de derivados, tanto por parte de los clientes, como de las contrapartes financieras.

La facultad mínima de autorización de líneas para Derivados con clientes, es del Comité de Crédito correspondiente según
su territorio (en su caso, pueden aplicar facilidades aprobadas por el CPR). Para estas operaciones, debe privilegiarse el uso
de líneas de Derivados con llamadas de margen para mitigar el riesgo que representa la exposición potencial de las
operaciones derivadas.

Para determinar las líneas con correlación adversa (Wrong Way Risk “WWR”), se considera un ajuste en la exposición
potencial.

La concentración de riesgo de crédito con instrumentos financieros se administra de forma continua a nivel individual,
estableciendo y monitoreando parámetros máximos de operación por cada contraparte o emisor dependiendo de su
calificación y el tipo de operación. A nivel portafolio existen políticas de diversificación de riesgo a nivel de grupos
económicos y grupos internos. Adicionalmente, se monitorea la concentración por tipo de contraparte o emisor, tamaño
de instituciones financieras y la región en la que operan, de manera que se logre una diversificación adecuada y se eviten
concentraciones no deseadas.

La medición de Riesgo de Crédito se realiza por medio de la calificación asociada al emisor, emisión o contraparte, la cual
tiene asignado un grado de riesgo medido con base en dos elementos:

1) La probabilidad de incumplimiento del emisor, emisión o contraparte, la cual se expresa como un porcentaje entre
0% y 100% donde entre mejor calificación o menor diferencial de la tasa del instrumento comparado con la de un
bono gubernamental equivalente, menor probabilidad de incumplimiento y viceversa.

2) La severidad de la pérdida que se tendría con respecto al total de la operación en caso de presentarse el
incumplimiento, expresada como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejores garantías o estructura del
crédito, menor severidad de la pérdida y viceversa. Con el fin de mitigar el Riesgo de Crédito y reducir la severidad
de la pérdida en caso de incumplimiento, se tienen firmados con las contrapartes contratos ISDA y acuerdos de
neteo, en los cuales se contempla la implementación de líneas de crédito y uso de colaterales para mitigar la
pérdida en caso de incumplimiento.

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 2.2. Exposición al Riesgo de Crédito

Al 2T23, el monto total de las exposiciones brutas sujetas al Método Estándar y a los Modelos Internos (Modelo Interno
Avanzado para Tarjetas de Crédito y Automotriz Personas Físicas, y Modelo Interno Básico para Empresas) para el cálculo
del Índice de Capital es el siguiente:

Exposiciones Brutas (Saldos)

Arrendadora y Cartera
sujetas al Método Estándar y/o Modelos Internos** Banorte
Factor* Total
(Millones de pesos)
Comercial 78,582 1,613 80,194
Ingresos o Ventas anuales < 14 MM UDIS 78,582 1,613 80,194
Entidades Federativas o Municipios 102,624 343 102,967
Organismos Descentralizados del Gobierno Federal,
42,005 6,416 48,422
Estatal y Municipal, y Empresas Productivas del Estado
Proyectos con Fuente de Pago Propia 106,653 0 106,653
Instituciones Financieras 39,109 902 40,011
Hipotecario 243,498 0 243,498
Consumo No Revolvente 75,844 3 75,847
Cartera Total sujeta al Método Estándar 688,314 9,277 697,591
Comercial 165,652 29,315 194,967
Ingresos o Ventas anuales >= 14 MM UDIS 165,652 29,315 194,967
Organismos Descentralizados del Gobierno Federal,
Estatal y Municipal con ingresos o ventas anuales >= 13,294 0 13,294
14 MM UDIS
Cartera Total sujeta al Modelo Interno Básico 178,945 29,315 208,261
Consumo No Revolvente (Automotriz) 38,547 0 38,547
Tarjeta de Crédito 50,317 0 50,317
Cartera Total sujeta al Modelo Interno Avanzado 88,865 0 88,865
Eliminaciones y Registros Contables (17,959)
Partidas Diferidas 2,264 (24) 2,240
Carteras Sector BAP 3,322 0 3,322
Sin Calificar 0
Cartera Total con BAP y PD 982,320
* No incluye Arrendamiento Puro.
** La Exposición no incluye Cartas de Crédito e incluyen ajustes contables.

Para las operaciones sujetas a Riesgo de Crédito la Institución utiliza las calificaciones externas emitidas por las agencias
S&P, Moody’s, Fitch, HR Ratings, Verum, DBRS Ratings México y A.M. Best America Latina. Sólo se consideran las
calificaciones emitidas por calificadoras y no se asignan con base en activos comparables.

2.2.1. Cartera de Crédito

La cartera crediticia de GFNorte con Riesgo de Crédito al 2T23 registra una exposición bruta (saldo total) de Ps 976,758
millones, mostrando un crecimiento trimestral de Ps 16,587 millones 1.7% y un crecimiento de Ps 107,094 millones en el
año 12.3%.

Las variaciones por producto de la cartera total de GFNorte son:

Producto/Segmento Cartera Total Var. vs 1T23 Var. vs 2T22

(Millones de pesos) 2T22 1T23 2T23 Ps % Ps %
Gobierno 166,535 180,368 164,682 (15,686) (8.7%) (1,853) (1.1%)
Comercial 210,716 238,339 246,121 7,782 3.3% 35,405 16.8%
Hipotecario 209,379 235,888 243,498 7,610 3.2% 34,119 16.3%
Corporativa 148,707 151,272 157,746 6,474 4.3% 9,039 6.1%
Nómina 63,304 71,689 75,822 4,133 5.8% 12,518 19.8%
Tarjeta 41,971 47,241 50,317 3,076 6.5% 8,347 19.9%
Automotriz 29,052 35,374 38,572 3,198 9.0% 9,520 32.8%
Cartera Total 869,664 960,171 976,758 16,587 1.7% 107,094 12.3%
Partidas Diferidas 1,590 2,172 2,240
Cartera BAP 3,025 3,249 3,322
Cartera Total con BAP y
874,278 965,592 982,320
PD

Administración de Riesgos 2T23 10

La Cartera Etapas 1 y 2, es Ps 966,459; mientras que la Cartera Etapa 3 es de Ps 10,299.

Subsidiaria Cartera Reservas

Cartera Total
(Millones de pesos) Etapa 1 y 2 Etapa 3 Totales
Banorte* 928,705 9,461 938,166 17,226
Arrendadora y Factoraje 37,754 837 38,592 753
Registros Contables 0 0 0 780
Cartera Total 966,459 10,299 976,758 18,759
Partidas Diferidas 2,240
Cartera BAP 3,322
Cartera Total con BAP y PD 982,320
* La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 17,959) millones.

Las reservas totales de Ps 18,759 millones incluyen reservas por calificación de Ps 17,979 millones, y registros contables
(reservas Covid-19, valorización, adeudos negativos en el Buró de Crédito y reservas sector BAP) por Ps 780 millones.

La cartera crediticia Etapa 1 y 2, y Etapa 3 agrupada por sector y subsidiaria se detallan en las siguientes dos tablas:

Cartera Reserva
Sector Cartera Castigos Días**
Var. vs
(Millones de pesos) Etapa 1 y 2 Etapa 3 Total 2T23 2T23 Vencidos
1T23
Gobierno 164,678 4 164,682 801 (78) 0 0
Servicios* 128,438 899 129,338 1,181 26 24 330
Comercio 62,101 1,224 63,325 1,090 29 66 325
Manufactura 52,412 1,106 53,518 877 (47) 17 484
Transporte 49,484 71 49,555 346 (27) 8 116
Principales 5 Sectores 457,112 3,305 460,417 4,295 (98) 115 0
Otros Sectores 107,146 986 108,131 1,323 (74) 273
Vivienda 241,444 2,054 243,498 1,102 47 435
Consumo 160,758 3,954 164,712 11,259 668 2,897
Registros Contables 0 0 0 780
Cartera Total 966,459 10,299 976,758 18,759 543 3,720 0
Partidas Diferidas 2,240
Cartera BAP 3,322
Cartera Total con BAP y
982,320
PD
* Servicios incluye Servicios Financieros, Inmobiliarios y Otros Servicios.
** Días vencidos de la cartera Vencida.

Sector/Subsidiaria
Banorte* AyF Cartera Total
(Millones de pesos)
Gobierno 157,923 6,759 164,682
Servicios** 121,828 7,509 129,338
Comercio 57,334 5,991 63,325
Manufactura 44,194 9,324 53,518
Transporte 44,783 4,772 49,555
Principales 5 Sectores 426,062 34,355 460,417
Resto 512,104 4,236 516,341
Cartera Total 938,166 38,592 976,758
Partidas Diferidas 2,240
Cartera BAP 3,322
Cartera Total con BAP y PD 982,320
* La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 17,959) millones.

Administración de Riesgos 2T23 11

** Servicios incluye Servicios Financieros e Inmobiliarios.

La cartera crediticia Vigente y Vencida de GFNorte al 2T23 agrupada por entidad federativa y subsidiaria se detallan en la
siguiente tabla:

Entidad Federativa Cartera Cartera Reservas

(Millones de pesos) Etapa 1 y 2 Etapa 3 Total* Totales
1 Ciudad de México 281,161 2,234 283,395 3,805
2 Nuevo León 154,897 1,112 156,008 2,279
3 Estado de México 72,503 1,071 73,574 1,773
4 Jalisco 63,859 428 64,287 897
5 Sinaloa 33,629 309 33,938 513
6 Tamaulipas 28,512 343 28,854 684
7 Baja California Norte 25,821 224 26,045 528
8 Chihuahua 25,674 353 26,027 615
9 Coahuila 25,173 342 25,515 578
10 Quintana Roo 25,274 95 25,369 270
Principales 10 736,504 6,510 743,015 11,942
Otras Entidades Federativas 229,955 3,788 233,743 6,037
Registros Contables 0 0 780
Cartera Total 966,459 10,299 976,758 18,759
Partidas Diferidas 2,240
Cartera BAP 3,322
Cartera Total con BAP y PD 982,320
* La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 17,959) millones.

La cartera crediticia Etapa 1 y 2, y Etapa 3 de GFNorte al 2T23 agrupada por plazo remanente se detalla a continuación:

Plazo Remanente Cartera Cartera Reservas

(Millones de pesos) Etapa 1 y 2 Etapa 3 Total* Totales
0 - 1 años 160,481 3,405 163,886 6,902
1 - 5 años 277,409 3,584 280,993 7,805
5 - 10 años 107,861 614 108,476 728
> 10 años 382,953 1,858 384,811 1,791
Banorte* 928,705 9,461 938,166 17,226
Arrendadora y Factoraje 37,754 837 38,592 753
Registros Contables 0 0 780
Cartera Total 966,459 10,299 976,758 18,759
Partidas Diferidas 2,240
Cartera BAP 3,322
Cartera Total con BAP y PD 982,320
* La cartera total de Banorte incluye eliminaciones por (Ps 17,959) millones.

2.2.2. Exposición con Instrumentos Financieros

Al 2T23, la exposición al Riesgo de Crédito de Inversiones en Valores para Banco Mercantil del Norte es de Ps 295,848
millones, de los cuales el 97.1% presenta una calificación mayor o igual a AA-(mex) en escala local, colocándolos en grado
de inversión y en donde los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras
Nacionales representan el 6% del Capital Básico a marzo de 2023. Adicionalmente, no se tiene exposición en inversiones
con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que represente una concentración mayor o igual al 5% del Capital Neto
de marzo 2023.

Para el caso de las operaciones con Derivados, la exposición de las tres principales contrapartes distintas a Gobierno
Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 4% del Capital Básico a marzo de 2023.

En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición al Riesgo de Crédito de Inversiones en Valores es de Ps 228,458 millones,
de los cuales el 100% tiene calificación mayor o igual a AA-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y
los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el
66% del Capital Contable a marzo de 2023. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto
a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Contable a marzo de 2023 tienen
calificación mayor o igual a AA-(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y

Administración de Riesgos 2T23 12

rendimiento al vencimiento anualizado en promedio ponderado): certificados de depósito y certificados bursátiles de Banco
Santander México a 2 años y 2 meses por Ps 4,488 a 11.5%; certificados bursátiles de BBVA México a 1 año y 9 meses por
Ps 3,334 a 11.5%; pagarés de JP Morgan México a 1 mes por Ps 2,468 a 11.5%; certificados bursátiles del Gobierno de la
Ciudad de México a 24 años y 3 meses por Ps 2,412 a 11.7%; certificados de depósito de Banco del Bajío a 8 meses por Ps
2,405 a 11.6%; certificados de depósito de Banco Invex a 9 meses por Ps 2,054 a 11.8%; certificados de depósito de
Scotiabank Inverlat a 9 meses por Ps 2,007 a 11.5%; certificados de depósito y certificados bursátiles de Banobras a 2 años
y 9 meses por Ps 1,445 a 11.5%; certificados bursátiles de Banco Compartamos a 1 año y 10 meses por Ps 1,396 a 12.0%;
certificados bursátiles de BANCOMEXT a 2 años y 10 meses por Ps 1,105 a 11.4%; certificados bursátiles de FONACOT a 1
año y 9 meses por Ps 1,007 a 11.7%; certificados bursátiles de Banco Actinver a 3 años y 8 meses por Ps 803 a 12.2%; bonos
de Deutsche Bank a 1 mes por Ps 576 a 12.3%; certificados bursátiles de Pemex a 1 año y 9 meses por Ps 540 a 10.8%;
certificados bursátiles de FEFA a 2 años por Ps 521 a 11.6%; certificados bursátiles de Grupo Aeroportuario del Pacífico a 1
año y 7 meses por Ps 484 a 11.7%.

En el caso de las operaciones con Derivados, la exposición de las tres principales contrapartes distintas a Gobierno Federal,
Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales, representan el 2% del Capital Contable a marzo de 2023.

Para Arrendadora y Factor Banorte, no se tiene exposición en Inversiones en Valores ni Derivados.

A continuación, se presenta la exposición al riesgo de contraparte de las operaciones con instrumentos financieros
Derivados para Banorte, así como el efecto de compensación (neteo) y la mitigación de la exposición con base al agregado
de las garantías relacionadas con las operaciones celebradas (incluye operaciones con Banco de México. No incluye
operaciones liquidadas a través de contrapartes centrales).

Posición Banorte
2T23 Promedio 2T23
(Millones de pesos)
Forwards 497 422
FX Swap (95) (164)
FX 0 12
Opciones (204) (206)
Swap Tasa de Interés (IRS) (990) (1,324)
Cross Currency Swap (CCIRS) 5,790 4,306
Credit Default Swaps (CDS) 57 72
Total 5,055 3,118
Valor Razonable Positivo
17,055 15,775
(Valor de Mercado positivo)
Efecto del neteo* 11,999 12,657
Garantías Entregadas (-) / Recibidas (+)
Efectivo 9,454 8,246
Valores 0.0 0.0
Total 9,454 8,246
*La diferencia entre el valor de mercado positivo (sin considerar el neteo de las posiciones) y el valor de mercado del portafolio.
No se incluyen operaciones liquidadas en Cámara de Compensación debido a que no tienen riesgo contraparte.

Administración de Riesgos 2T23 13

En la siguiente tabla se presenta los niveles de exposición actual y de exposición potencial futura al cierre del trimestre y
en promedio durante el trimestre respectivamente, para Banorte.

Banorte
Riesgo Potencial Riesgo Actual
(Millones de pesos)
Contrapartes
2T23 Promedio 2T23 2T23 Promedio 2T23
Financieras
FWD
FX SWAP 4,285 4,259 188 40
FX
OPCIONES 3,296 3,164 687 678
SWAP TASA 1,306 1,392 2,810 2,999
CCS 3,549 3,956 5,809 4,319
CDS 767 718 57 72
Total 2,404 2,884 9,550 8,108
Clientes
2T23 Promedio 2T23 2T23 Promedio 2T23
(No Financieras)
FWD 198 228 214 230
OPCIONES 88 83 (890) (885)
SWAP TASA 3,663 3,480 (3,800) (4,323)
CCS 10 13 (19) (13)
Total 3,959 3,803 (4,495) (4,990)

Con base en las condiciones que se establecen dentro los contratos de operación de instrumentos financieros derivados
se consideran niveles de tolerancia de exposición, en función a la calificación que mantengan las entidades involucradas
en la transacción. La siguiente tabla presenta el monto de garantías a entregar en caso de deterioro por baja de calificación
de la institución. Cabe mencionar que con la mayor parte de las contrapartes se ha migrado a umbral (threshold) cero, por
lo que las garantías a entregar no dependen de la calificación crediticia, sino que obedecen a movimientos de mercado:

Banorte
Salidas Netas de Efectivo 2T23 Promedio 2T23
(Millones de pesos)
Salida de Efectivo con Downgrade de 1 Escalón 0 0
Salida de Efectivo con Downgrade de 2 Escalones 0 0
Salida de Efectivo con Downgrade de 3 Escalones 0 0

En la siguiente tabla se detalla el valor de mercado de acuerdo con los rangos de calificación para las contrapartes del
portafolio de los productos derivados operados.

Banorte
Intervalo de Calificación MtM 2T23 Promedio 2T23
(Millones de pesos)
AAA/AA- 127 175
A+/A- 9,109 7,781
BBB+/BBB- (630) (872)
BB+/BB- 446 239
B+/B- (1,035) (1,095)
CCC/C 0 0
SC (2,962) (3,110)
Total 5,055 3,118

Administración de Riesgos 2T23 14

A continuación, se presenta la exposición al riesgo de contraparte de las operaciones con instrumentos financieros
Derivados para Casa de Bolsa, así como el efecto de compensación (neteo) y la mitigación de la exposición con base al
agregado de las garantías relacionadas con las operaciones celebradas (incluye operaciones con Banco de México. No
incluye operaciones liquidadas a través de contrapartes centrales).

Posición Casa de Bolsa

2T23 Promedio 2T23
(Millones de pesos)
Forwards 0 0
FX Swaps 0 0
FX 0 0
Opciones 0 0
Swap Tasa de Interés (IRS) 138 140
Cross Currency Swap (CCIRS) 0 0
Credit Default Swaps (CDS) 0 0
Total 138 140
Valor Razonable Positivo
413 449
(Valor de Mercado positivo)
Efecto del neteo* 275 309
Garantías Entregadas (-) / Recibidas (+)
Efectivo 0 0
Valores 0 0
Total 0 0

*La diferencia entre el valor de mercado positivo (sin considerar el neteo de las posiciones) y el valor de mercado del portafolio.
No se incluyen operaciones liquidadas en Cámara de Compensación debido a que no tienen riesgo contraparte.

En la siguiente tabla se presenta los niveles de exposición actual y de exposición potencial futura al cierre del trimestre y
en promedio durante el trimestre respectivamente, para Casa de Bolsa.

Casa de Bolsa
Riesgo Potencial Riesgo Actual
(Millones de pesos)
Contrapartes
2T23 Promedio 2T23 2T23 Promedio 2T23
Financieras
FWD
FX SWAP 0 0 0 0
FX
OPCIONES 0 0 (19) (18)
SWAP TASA 302 340 302 340
CCS 0 0 0 0
CDS 0 0 0 0
Total 302 340 283 322
Contrapartes
2T23 Promedio 2T23 2T23 Promedio 2T23
No Financieras
FWD 0 0 0 0
OPCIONES 10 9 19 18
SWAP TASA 390 372 (165) (200)
CCS 0 0 0 0
Total 400 381 (146) (182)

Administración de Riesgos 2T23 15

Con base en las condiciones que se establecen dentro los contratos de operación de instrumentos financieros derivados
se consideran niveles de tolerancia de exposición, en función a la calificación que mantengan las entidades involucradas
en la transacción. La siguiente tabla presenta el monto de garantías a entregar en caso de deterioro por baja de calificación
de la institución. Cabe mencionar que con la mayor parte de las contrapartes se ha migrado a umbral (threshold) cero, por
lo que las garantías a entregar no dependen de la calificación crediticia, sino que obedecen a movimientos de mercado:

Casa de Bolsa
Salidas Netas de Efectivo 2T23 Promedio 2T23
(Millones de pesos)
Salida de Efectivo con Downgrade de 1 Escalón 0 0
Salida de Efectivo con Downgrade de 2 Escalones 0 0
Salida de Efectivo con Downgrade de 3 Escalones 0 0

En la siguiente tabla se detalla el valor de mercado de acuerdo con los rangos de calificación para las contrapartes del
portafolio de los productos derivados operados.

Casa de Bolsa
Intervalo de Calificación MtM 2T23 Promedio 2T23
(Millones de pesos)
AAA/AA- 0 0
A+/A- 0 0
BBB+/BBB- 284 321
BB+/BB- 0 0
B+/B- 0 0
CCC/C 0 0
SC (146) (181)
Total 138 140

2.3. Garantía de los Créditos

Las garantías representan la segunda fuente de recuperación del crédito, cuando la cobertura del mismo vía la actividad
preponderante del solicitante se ve comprometida. Las garantías pueden ser reales o personales.

Los principales tipos de garantías reales son los siguientes:

• Hipotecaria Civil
• Hipotecaria Industrial
• Prendaria Ordinaria
• Prenda sin Transmisión de Posesión
• Prenda/Bono de Prenda
• Bono de Prenda
• Caución Bursátil
• Prenda Bursátil
• Fideicomiso de Administración y Pago
• Fondos de Fomento

Para el caso de bienes físicos otorgados en garantía, la Institución cuenta con políticas y procesos para dar seguimiento y
realizar visitas de inspección periódicas para cerciorarse de la existencia, legitimidad, valor y calidad de las garantías que
fueron aceptadas como soporte alterno del crédito. Por otro lado, cuando las garantías son valores, existen políticas y
procesos para dar seguimiento a la valuación de mercado de las mismas y requerir garantías adicionales en caso de ser
necesario.

Administración de Riesgos 2T23 16

A continuación, se muestra la cartera de crédito cubierta por tipo de garantía:

2T23
Tipo de Garantía Banorte
Arrendadora y
(Millones de pesos) Banorte Ahorro y GFNorte*
Factor**
Previsión
Cartera Total 958,388 3,322 38,568 982,320
Cartera Cubierta por Tipo de Garantía
Garantías Reales Financieras 22,810 0 0 22,810
Garantías Reales No Financieras 544,492 0 7,722 552,215
Pari Passu 41,336 0 0 41,336
Primeras Pérdidas 19,189 0 0 19,189
Garantías Personales 31,724 0 4,442 36,165
Cartera Total Cubierta 659,551 0 12,164 671,715
*Cartera de Crédito Total GFNorte incluye eliminaciones y registros contables por (Ps 17,959).
** La cartera de AyF no incluye arrendamiento puro.

2.4. Pérdidas Esperadas

Al 2T23, la cartera total de Banco Mercantil del Norte es de Ps 958,388 millones. La pérdida esperada representa el 1.9% y
la pérdida no esperada el 3.9% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el
1.9% del periodo abril – junio 2023.

En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición de crédito de las inversiones es de Ps 228,890 millones y la pérdida
esperada representa el 0.01% de esta exposición. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.01% del periodo abril
– junio 2023.

La cartera total de Arrendadora y Factor, incluyendo arrendamiento puro, es de Ps 41,387 millones. La pérdida esperada
representa el 1.7% y la pérdida no esperada el 5.7% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida
esperada representa el 1.7% del periodo abril – junio 2023.

2.5. Modelos Internos

En octubre de 2016, el Consejo de Administración aprobó el plan de implementación para los modelos internos para el
cálculo de reservas y requerimientos de capital para todas las carteras modelables, el cual fue enviado a la CNBV ese mismo
año. Conforme a este plan de implementación, se certificaron los modelos para las carteras de Tarjeta de Crédito, Empresas
y Automotriz Persona Física.

A finales de 2018, la CNBV liberó el proyecto para migrar metodologías estándar e internas bajo el enfoque IFRS9, pero no
fue sino hasta marzo del 2020 que se publicó en el DOF (Diario Oficial de la Federación) la regla definitiva para las
Metodologías Internas de reservas basadas en la NIF C-16 (IFRS9), efectiva a partir de enero 2021, sin embargo, derivado
de la pandemia Covid-19, la CNBV emitió un comunicado en abril 2020, indicando que la regla sería efectiva a partir de
enero 2022.

Por lo anterior, GFNorte se apegó a la nueva regulación y adoptó las Metodologías Internas de reservas basadas en la NIF
C-16, solicitando en abril 2021 al CPR y al Consejo de Administración, la aprobación del nuevo Plan de implementación
(Capital y Reservas), mismo que fue autorizado por la CNBV en enero del 2022 a través del Oficio Núm. 111-2/852/2022.

Por lo que, a partir de enero 2022, que entró en vigor la norma NIF C16 (IFRS91), ésta se está utilizando para el cálculo de
las reservas preventivas por riesgos crediticios, tanto en el Enfoque Estándar como en los Modelos Internos. En
consecuencia, para los Modelos Internos se tendrán estimaciones para los parámetros de riesgo bajo dos enfoques: IRB
para cálculo de requerimiento de capital e IFRS9 para cálculo de reservas:

• El enfoque para capital mantendrá estimaciones a largo plazo (“Through the Cycle”, TTC), bajo el Anexo 15 de la
CUB2.

1
IFRS9 = International Financial Reporting Standards 9, IRB = Internal Rate Based Models
2
Circular Única de Bancos

Administración de Riesgos 2T23 17

 • El enfoque para reservas captura comportamientos actuales (“Point in Time”, PIT) y con enfoque prospectivo
(entorno macroeconómico futuro), bajo el Anexo 15 Bis de la CUB. Además, la nueva metodología indica que la
cartera se debe clasificar en 3 etapas de riesgo, siendo necesario para la etapa 2 un cálculo de reserva para el
plazo remanente (LifeTime).

Dados los nuevos lineamientos de la CUB sobre los Modelos Internos, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
solo emitirá oficio de aprobación para el uso de metodología para el Cálculo de Capital, por un periodo máximo de 18
meses. El uso de la metodología interna de reservas es autorizado por el Consejo de Administración de Banorte y por el
Consejo de Arrendadora y Factor Banorte, según corresponda, con el soporte de la Evaluación Técnica hecha por el
Evaluador Independiente que avala el cumplimento del modelo bajo los estándares establecidos en el Anexo 15 Bis. Cabe
señalar que el Informe de la Evaluación Técnica es enviado a la CNBV para su revisión, la vigencia de este modelo es
también por un plazo máximo de 18 meses.

2.5.1. Modelo Interno Avanzado para Tarjeta de Crédito

GFNorte obtuvo el 15 de noviembre de 2017 por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) la aprobación
para el uso de Modelos Internos (MI) de calificación de Tarjeta de Crédito (TDC) para la constitución de reservas y capital
regulatorios por riesgo de crédito con un enfoque avanzado (Oficio 111-3/706/2017). Periódicamente (conforme a lo
indicado en la regulación), los Modelos Internos son recalibrados, y se obtiene nuevamente la certificación, y dado eso, el
15 de diciembre del 2022, la CNBV otorgó autorización para el uso del MI para el cálculo de requerimientos de capital por
un periodo de 18 meses (Oficio 111-2/948/2022) y el Consejo de Administración autorizó el uso de la metodología de
reservas basada en NIF C16 en su sesión del 20 de octubre del 2022 por un periodo de 18 meses.

Estos modelos internos mejoran la gestión integral del riesgo de crédito, estimando los parámetros de riesgo a través de
la experiencia de la Institución. Los parámetros antes mencionados son:

• Probabilidad de Incumplimiento (PI). Indica la probabilidad de que un acreditado incumpla sus obligaciones
contractuales en los siguientes doce meses respecto al mes de calificación. Para cada crédito se obtiene una
puntuación, que es mapeada a una escala Maestra de calificación.
• Severidad de la Pérdida (SP). Mide la intensidad de la pérdida en el incumplimiento expresada como porcentaje
de la Exposición al Incumplimiento (EI).
• Exposición al Incumplimiento (EI). Es el monto de la deuda al momento del incumplimiento de un crédito,
considerando un horizonte de los siguientes 12 meses respecto al mes de calificación.

En la siguiente tabla se observa la Cartera de Tarjeta de Crédito sujeta al Modelo Interno Avanzado clasificado por grados
de riesgo del Modelo Interno:

Millones de
Cartera de Consumo Revolvente bajo Modelo Interno Avanzado
Pesos
Exposición al
Grado Exposición al
Severidad de la Pérdida PI ponderada por EI incumplimient
de Saldo Incumplimiento (EI)** Compromisos
o Media
Riesgo Contable No Dispuesto
Etapa 1 Etapa Etapa Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa Etapa 2 Etapa 3 ponderada por
MI*
2 3 1 posición
1 2,650 3,597 0 0 70.0% 0.4% 15,746 26%
2 6,324 8,339 0 0 70.9% 0.7% 25,671 24%

3 6,063 8,603 0 0 71.6% 1.5% 23,075 30%

4 7,230 9,380 0 0 73.7% 2.3% 14,058 23%

5 5,123 6,527 0 0 74.8% 69.2% 3.3% 3.3% 5,496 22%

6 5,097 6,664 0 0 75.3% 69.9% 5.0% 5.0% 6,639 24%

7 6,010 7,412 0 0 78.4% 70.2% 7.6% 7.6% 2,870 19%

8 4,156 5,235 2 0 78.9% 71.2% 11.1% 11.1% 1,341 21%

9 3,482 4,388 12 0 81.4% 72.8% 18.7% 18.7% 692 21%

10 2,839 2,766 633 0 83.4% 83.5% 49.9% 49.9% 111 16%

11 1,344 0 0 1,344 85.5% 100.0% 16 0%

Cartera 50,317 62,910 648 1,344 75.2% 82.9% 85.5% 6.8% 49.1% 100.0% 95,715 22%
Total
* La escala de grados de riesgo corresponde al Modelo Interno Avanzado.
** Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto.

Administración de Riesgos 2T23 18

En la siguiente tabla se presentará la diferencia entre la pérdida esperada y la observada resultante del Modelo Interno
Avanzado para Tarjeta de Crédito a partir de 2T22:

Backtesting
Diferencia Ps
Pérdida Esperada % Cobertura
Cartera Pérdida Observada* (Pérdida Observada
Modelos Internos* PNC
– Pérdida Esperada)
Tarjeta de Crédito 4,148 3,389 (760) 122%
Cartera Total 4,148 3,389 (760) 122%
* Pérdida Esperada y Observada es igual al promedio de los últimos 12 meses

2.5.2. Modelo Interno Avanzado para Automotriz Persona Física

GFNorte obtuvo el 25 de noviembre de 2019 por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la aprobación para
el uso de Modelos Internos (MI) de calificación de Automotriz Persona Física (Auto PF) para la constitución de reservas y
capital regulatorios por riesgo de crédito con un enfoque avanzado (Oficio 111/678/2019). Periódicamente (conforme a lo
indicado en la regulación), los Modelos Internos son recalibrados, y se obtiene nuevamente la certificación, y dado eso, el
28 de septiembre de 2022, la CNBV (Oficio 111-2/917/2022) otorgó autorización para el uso del MI sólo para el cálculo de
requerimientos de capital por un periodo de 18 meses, y el Consejo de Administración autorizó el uso de la metodología
de reservas basada en NIF-C16 en su sesión del 21 de julio del 2022 por un periodo de 18 meses.

Estos modelos internos mejoran la gestión integral del riesgo de crédito, estimando los parámetros de riesgo a través de
la experiencia de la Institución. Los parámetros antes mencionados son:

• Probabilidad de Incumplimiento (PI). Indica la probabilidad de que un acreditado incumpla sus obligaciones
contractuales en los siguientes doce meses respecto al mes de calificación. Para cada crédito se obtiene una
puntuación, que es mapeada a una escala Maestra de calificación.
• Severidad de la Pérdida (SP). Mide la intensidad de la pérdida en el incumplimiento expresada como porcentaje
de la Exposición al Incumplimiento (EI).
• Exposición al Incumplimiento (EI). Es el monto de la deuda al momento del incumplimiento de un crédito,
considerando un horizonte de los siguientes 12 meses respecto al mes de calificación.

En la siguiente tabla se observa la Cartera de Automotriz Persona Física sujeta al Modelo Interno Avanzado clasificado por
grados de riesgo del Modelo Interno:

Millones de
Cartera Automotriz Persona Física bajo Modelo interno Avanzado
Pesos

Grado de Exposición al
Saldo Contable Severidad de la Pérdida PI ponderada
Riesgo Incumplimiento
por Exposición
MI* Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3

1 3,073 0 0 3,073 0 0 49.76% 0.17%

2 10,512 0 0 10,512 0 0 57.55% 0.42%
3 9,174 0 0 9,174 0 0 62.05% 70.28% 0.80%
4 4,922 1 0 4,922 1 0 62.07% 66.88% 1.28%
5 5,644 2 0 5,644 2 0 63.64% 67.25% 1.91%
6 2,432 5 0 2,432 5 0 60.80% 70.65% 3.32%
7 1,716 64 0 1,716 64 0 56.78% 64.70% 8.96%
8 506 291 0 506 291 0 55.21% 56.73% 34.07%
9 0 0 207 0 0 207 63.30% 100.00%
Cartera
37,978 363 207 37,978 363 207 59.03% 57.99% 63.30% 2.63%
Total
* La escala de grados de riesgo corresponde al Modelo Interno Avanzado.

Administración de Riesgos 2T23 19

En la siguiente tabla se presenta la diferencia entre la pérdida esperada y la observada resultante del Modelo Interno
Avanzado para Automotriz Persona Física a partir de 2T22:

Backtesting
Diferencia Ps
Pérdida Esperada % Cobertura
Cartera Pérdida Observada (Pérdida Observada
Modelos Internos* PNC
– Pérdida Esperada)
Automotriz Persona
616 445 (171) 139%
Física
Cartera Total 616 445 (171) 139%
* Información a junio 2022

2.5.3. Modelo Interno Básico para Empresas

GFNorte obtuvo el 30 de noviembre de 2018 por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la aprobación para
el uso del Modelo Interno de Empresas para la constitución de reservas y requerimiento de capital regulatorios por riesgo
de crédito con un enfoque básico (Oficio 111-3/1472/2018) en Banco Mercantil del Norte, y el 1 de marzo de 2019 para
Arrendadora y Factor Banorte (Oficios 111-1/160/2019 y 111-1/161/2019). Periódicamente (conforme a lo indicado en la
regulación), los Modelos Internos son recalibrados, y se obtiene nuevamente la certificación, y dado eso, el 15 de diciembre
del 2022 la CNBV otorgó autorización para el uso del MI solo para el cálculo de requerimientos de capital por un periodo
de 18 meses para Banco Mercantil del Norte (Oficio 111-2/938/2022) y el 2 de diciembre del 2022 para Arrendadora y
Factor Banorte (Oficio 111-2/939/2022). Así mismo, el Consejo de Administración autorizó el uso de la metodología de
reservas basada en NIF C16 en su sesión del 21 de julio del 2022 para Banco Mercantil del Norte y el 20 de julio del 2022
para Arrendadora y Factor Banorte. El periodo de uso del modelo de reservas también es por 18 meses.

Las posiciones sujetas a dicha calificación son aquellas de clientes personas morales (distintas a entidades federativas,
municipios y entidades financieras) y personas físicas con actividad empresarial, ambos con ventas anuales mayores o
iguales a 14 millones de UDIs.

El Modelo Interno mejora la gestión integral del riesgo de crédito, estimando los parámetros de riesgo a través de la
experiencia de la Institución, y han sido aplicados a partir de febrero 2019 (con cifras a enero) en Banco Mercantil del Norte;
y a partir de marzo 2019 (con cifras a febrero) en Arrendadora y Factor Banorte. El parámetro autorizado bajo el Modelo
Interno Básico de Empresas es:

• Probabilidad de Incumplimiento (PI). Indica la probabilidad de que un acreditado incumpla sus obligaciones
contractuales en los siguientes doce meses respecto al mes de calificación. Para cada acreditado se obtiene una
puntuación, que es mapeada a una escala maestra de calificación.

En las siguientes tablas se observa la cartera sujeta al Modelo Interno de Empresas clasificada por etapa y grado de riesgo:

Cartera Comercial bajo Modelo Interno Básico de Empresas

Grupo Financiero Banorte Millones de pesos
Cartera Etapa 1
Exposición al PI ponderada
Nivel de Riesgo Saldo Contable
Incumplimiento (EI)* por EI
1 103,232 104,710 0.11%
2 61,784 61,954 0.23%
3 31,875 32,483 0.76%
4 17,085 17,085 1.67%
5 5,976 6,280 3.03%
6 2,123 2,123 6.79%
7 500 500 12.60%
8 553 553 23.73%
9 - - -
Total 223,128 225,687 0.59%
* Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto.

Administración de Riesgos 2T23 20

 Cartera Comercial bajo Modelo Interno Básico de Empresas
Grupo Financiero Banorte Millones de pesos
Cartera Etapa 2
Exposición al PI ponderada
Nivel de Riesgo Saldo Contable
Incumplimiento (EI)* por EI
1 19 19 0.94%
2 3 3 0.73%
3 7 7 1.38%
4 9 9 0.49%
5 0 0 4.60%
6 28 28 10.50%
7 39 39 24.19%
8 - - -
9 - - -
Total 105 105 12.15%
* Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto.

Cartera Comercial bajo Modelo Interno Básico de Empresas

Grupo Financiero Banorte Millones de pesos
Cartera Etapa 3
Exposición al PI ponderada
Nivel de Riesgo Saldo Contable
Incumplimiento (EI)* por EI
Etapa 3 2,011 2,011 92.24%
Total 2,011 2,011 92.24%
* Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto.

Cartera Comercial bajo Modelo Interno Básico de Empresas

Grupo Financiero Banorte Millones de pesos
Cartera Total
Exposición al PI ponderada
Nivel de Riesgo Saldo Contable
Incumplimiento (EI)* por EI
1 103,251 104,728 0.11%
2 61,787 61,957 0.23%
3 31,882 32,490 0.76%
4 17,094 17,094 1.67%
5 5,976 6,280 3.03%
6 2,151 2,151 6.84%
7 539 539 13.44%
8 553 553 23.73%
9 - - -
Etapa 3 2,011 2,011 93.17%
Total 225,244 227,804 1.41%
* Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto.

A continuación, se muestra el desglose de exposición al riesgo y pérdida esperada por subsidiaria:

Cartera Comercial bajo Modelo Interno Básico de Empresas Millones de pesos

Exposición al Pérdida
Subsidiaria Saldo Contable*
Incumplimiento (EI)** Esperada
Banco Mercantil del Norte 195,769 198,328 1,036
Arrendadora y Factor Banorte 29,475 29,475 610
Cartera Total* 225,244 227,804 1,647
* Los saldos incluyen Cartas de Crédito por Ps 16,823 millones, y excluyen ajustes contables por Ps 0.5 millones en Banorte y Ps
160 millones en Arrendadora y Factor Banorte.
** Los saldos de la EI incluyen tanto el riesgo potencial como el saldo dispuesto.

Administración de Riesgos 2T23 21

En la siguiente tabla se observa la diferencia entre la pérdida esperada que fue estimada por el Modelo Interno de Empresas
y la pérdida real observada en los siguientes 12 meses. Dado que dicho modelo fue recientemente autorizado, se muestran
los resultados estimados durante el periodo de corridas paralelas:

Backtesting Millones de pesos

% Cobertura
Pérdida Esperada
Periodo Pérdida Observada (Pérdida Esperada /
Modelos Internos
Pérdida Observada)
2T22 1,515 291 520%

2.6. Diversificación de Riesgos

En diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en
materia de Diversificación de Riesgo”, las cuales implican que las instituciones realicen un análisis de los acreditados y/o
financiamientos que posean para determinar el monto de su “Riesgo Común”. Asimismo, las instituciones deben contar
con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo
común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas reglas.

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente
información correspondiente a Banco Mercantil del Norte:

Capital Básico a marzo 2023

197,469
(Millones de pesos)
I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:
Operaciones crediticias
Número de financiamientos 0
Monto de los financiamientos en su conjunto 0
% con relación al capital básico 0%
Operaciones en mercado de dinero
Número de financiamientos 0
Monto de los financiamientos en su conjunto 0
% con relación al capital básico 0%
Operaciones overnight
Número de financiamientos 0
Monto de los financiamientos en su conjunto 0
% con relación al capital básico 0%
II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 48,940

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente
información correspondiente a Arrendadora y Factor Banorte:

Capital Contable a marzo 2023

10,437
(Millones de pesos)
I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable:
Operaciones crediticias
Número de financiamientos 3
Monto de los financiamientos en su conjunto 7,376
% con relación al capital contable 71%
Operaciones en mercado de dinero
Número de financiamientos 0
Monto de los financiamientos en su conjunto 0
% con relación al capital contable 0%
Operaciones overnight
Número de financiamientos 0
Monto de los financiamientos en su conjunto 0
% con relación al capital contable 0%
II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 5,357

Administración de Riesgos 2T23 22

 3. RIESGO MERCADO (Banco y Casa de Bolsa)

Los objetivos de Riesgo de Mercado en GFNorte son:

• Cumplir con el Perfil de Riesgo Deseado definido por el Consejo de Administración del Grupo.
• Mantener un adecuado seguimiento del Riesgo de Mercado.
• Mantener adecuadamente informada en tiempo y forma a la Alta Dirección.
• Cuantificar mediante el uso de diversas metodologías, la exposición al Riesgo de Mercado.
• Definir los niveles máximos de riesgo que la Institución está dispuesta a mantener.
• Medir la vulnerabilidad de la Institución a condiciones extremas de mercado y considerar dichos resultados para
la toma de decisiones.

Las políticas de Riesgo de Mercado en GFNorte son:

• Los nuevos productos sujetos a riesgo de mercado deberán ser evaluados y aprobados mediante los lineamientos
de nuevos productos aprobados por el Comité de Políticas de Riesgo.
• El Consejo es el órgano facultado para aprobar límites globales y métricas de apetito de riesgo de mercado, así
como modificaciones a los anteriores.
• El Comité de Políticas de Riesgo es el órgano facultado para aprobar modelos, metodologías y límites específicos,
así como modificaciones a los anteriores.
• Los modelos de riesgo de mercado serán validados por un área independiente a aquella que los desarrolla y
administra.
• Los insumos y modelos de riesgo mercado serán validados conforme a una política debidamente aprobada por
el Comité de Políticas de Riesgo.

3.1. Alcance, Metodologías y Reporte del Riesgo de Mercado

La administración de Riesgo de Mercado se gestiona a través de una serie de pilares fundamentales, entre los que destacan
el uso de modelos y metodologías como la pérdida potencial, conocida comúnmente como “expected shortfall,”, el Análisis
Retrospectivo (Backtesting), el Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas (Stress Testing), todos
empleados para medir el riesgo de los productos y portafolios de instrumentos que cotizan en los mercados financieros.
Banorte implementó durante el mes de enero de 2019, el cálculo de la pérdida potencial reemplazando así el cálculo de
VaR. Asimismo, se implementó la valuación de los instrumentos Derivados mediante curvas OIS y curvas ajustadas por
colateral siguiendo los estándares internacionales.

De igual forma, la gestión del riesgo se encuentra sustentada mediante un marco de políticas y manuales, en los cuales se
establece la implementación y seguimiento de límites de Riesgo de Mercado, la revelación de las métricas de riesgo
referidas y su seguimiento respecto a los límites establecidos. Dentro de estas políticas se detallan, entre otros: las
características, aforos, aspectos legales, temas de instrumentación y grado de cobertura que debe considerarse al momento
de compensar o mitigar el riesgo.

La gestión del Riesgo de Mercado se apoya en diversos sistemas de información y medición del riesgo, los cuales cumplen
con los estándares regulatorios y están alineados a las mejores prácticas internacionales en materia de Administración de
Riesgos. Cabe mencionar, que la información contenida en los sistemas de riesgo, así como los reportes que éstos generan
son respaldados de forma continua siguiendo procedimientos institucionales en materia de seguridad informática.

Los indicadores claves de riesgo son dados a conocer por medio de reportes mensuales al CPR y mediante un reporte
diario a los principales ejecutivos en la institución relacionados con la toma de posiciones de Riesgo de Mercado.

3.2. Exposición al Riesgo de Mercado

La exposición al Riesgo de Mercado de los portafolios de instrumentos financieros de la Institución se cuantifica a través
de la metodología denominada pérdida potencial (en inglés conocido como “Expected Shortfall“) la cual se determina
como el promedio de las pérdidas una vez que se supera el Valor en Riesgo (VaR).

El modelo de pérdida potencial toma como base un horizonte de tiempo de un día y se basa en una simulación histórica
no paramétrica con nivel de confianza al 97.5% y 500 observaciones históricas en los factores de riesgo más un escenario
de estrés. Asimismo, considera todas las posiciones de instrumentos financieros (mercado de dinero, tesorería, capitales,
cambios, y derivados) clasificados contablemente como negociación, tanto dentro como fuera del balance.

Administración de Riesgos 2T23 23

La pérdida potencial promedio para el 2T23 del portafolio del Banco es de Ps 119.9 millones, (Ps 27.8 millones mayor que
la pérdida potencial promedio del trimestre anterior).

El resultado mostrado representa que la pérdida potencial del Banco, con un nivel de confianza de 97.5%, es en promedio
Ps 119.9 millones.

Pérdida Potencial Promedio

(Millones de pesos) 2T23
Pérdida Potencial Total 119.9
Capital Neto 198,494
Pérdida Potencial/Capital Neto 0.060%

La pérdida potencial por factor de riesgo se comportó durante el 2T23 de la siguiente manera:

Factor de Riesgo Promedio

2T23 2T23
(Millones de pesos)
Tasas Domésticas 102.6 94.5
Tasas Foráneas 55.1 64.2
Sobretasas 457.4 57.3
FX 23.4 41.5
Otros 98.0 82.5
Efecto Diversificación (222.9) (220.1)
Pérdida Potencial Total del Banco 113.6 119.9

La pérdida potencial al cierre del 2T23 corresponde a Ps 113.6 millones. La aportación a la pérdida potencial por cada factor
de Riesgo es:

Factor de Riesgo Promedio

2T23 2T23
(Millones de pesos)
Tasas Domésticas 66.8 63.0
Tasas Foráneas (2.7) 8.3
Sobretasas 2.3 15.7
FX 9.3 9.4
Otros 37.9 23.6
Pérdida Potencial Total del Banco 113.6 119.9

La pérdida potencial por factor de riesgo se determina simulando 500 escenarios históricos más un escenario de estrés,
realizando una agrupación de instrumentos por su factor de riesgo principal. Es importante destacar que se tomaron en
cuenta todas las posiciones clasificadas como de negociación, excluyendo la posición de conservados al vencimiento y
disponibles para la venta.

La concentración promedio por factor de riesgo mercado sin considerar efecto diversificación es:

Factor de Riesgo 2T23

Tasas 59%
Sobretasas 13%
FX 8%
Renta Variable 20%

Administración de Riesgos 2T23 24

 3.2.1. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo condiciones Extremas.

De manera complementaria a la pérdida potencial y con objeto de robustecer el análisis de riesgo, Banorte realiza pruebas
bajo condiciones extremas, también denominadas Stress Testing. Lo anterior, presentado de manera mensual al CPR y tiene
como objetivo principal, obtener el impacto en las posiciones de la institución dado movimientos importantes en los
factores de riesgo.
3.2.2. Backtesting Banorte

A fin de validar la efectividad y precisión de la pérdida potencial, se presenta mensualmente al CPR el análisis de
Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar las pérdidas y ganancias observadas respecto a la Pérdida Potencial
estimada y, en caso de ser necesario, se realizan ajustes pertinentes al estimador.

3.2.3. Pérdida Potencial en Casa de Bolsa Banorte

La pérdida potencial promedio para el 2T23 del portafolio es de Ps 119.6 millones (Ps 24.3 millones mayor que la pérdida
potencial promedio del trimestre anterior).

El resultado mostrado representa que la pérdida potencial de la Casa de Bolsa, con nivel de confianza de 97.5%, es en
promedio Ps 119.6 millones.

Pérdida Potencial Promedio

(Millones de pesos) 2T23
Pérdida Potencial Total 119.6
Capital Neto 5,136
Pérdida Potencial/Capital Neto 2.32%

La pérdida potencial por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para Casa de Bolsa Banorte se
comportó durante el 2T23 de la siguiente manera:

Factor de Riesgo Promedio

2T23
(Millones de pesos) 2T23
Tasas Domésticas 64.8 53.8
Tasas Foráneas 0.5 0.5
Sobretasas 83.7 77.3
FX 0.0 0.0
Otros 0.0 0.0
Efecto Diversificación (17.1) (12.0)
Pérdida Potencial Total de Casa de Bolsa
131.9 119.6
Banorte

La pérdida potencial al cierre del 2T23 corresponde a Ps 131.9 millones.

La pérdida potencial por factor de riesgo se determina simulando 500 escenarios históricos más un escenario de estrés,
realizando una agrupación de instrumentos por su factor de riesgo principal. Es importante destacar que se tomaron en
cuenta todas las posiciones clasificadas como de negociación, excluyendo la posición de conservados al vencimiento y
disponibles para la venta.

La concentración por factor de Riesgo de Mercado se encuentra principalmente en tasas de interés.

Administración de Riesgos 2T23 25

 3.2.4. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas.

De manera complementaria a la Pérdida Potencial, y con objeto de robustecer el análisis de riesgo, Casa de Bolsa Banorte
realiza el análisis mediante la aplicación de pruebas bajo condiciones extremas, también denominadas Stress Testing. Lo
anterior, presentado de manera mensual al CPR y tiene como objetivo principal obtener el impacto en las posiciones de la
institución dados movimientos importantes en los factores de riesgo.

3.2.5. Backtesting Casa de Bolsa Banorte

A fin de validar la efectividad y precisión la Pérdida Potencial, se presenta mensualmente al CPR el análisis de Backtesting.
Mediante este análisis es posible comparar las pérdidas y ganancias observadas respecto de la Pérdida Potencial estimada
y, en caso de ser necesario, se realizarán los ajustes pertinentes al estimador.

Administración de Riesgos 2T23 26

 4. RIESGO DE BALANCE Y LIQUIDEZ
Los objetivos de Riesgo de Balance y Liquidez en GFNorte son:

• Cumplir con el Perfil de Riesgo Deseado definido por el Consejo de Administración del Grupo.
• Dar un adecuado seguimiento al Riesgo de Balance y Liquidez.
• Cuantificar mediante el uso de diversas metodologías, la exposición al Riesgo de Balance y Liquidez.
• Medir la vulnerabilidad de la Institución a condiciones extremas de mercado y que dichos resultados se consideren
para la toma de decisiones.
• Mantener adecuadamente informada en tiempo y forma a la Alta Dirección sobre la exposición al Riesgo de
Balance y Liquidez y sobre cualquier desviación a los límites y al perfil de riesgo.
• Dar seguimiento a la política de cobertura de la institución y revisarla al menos anualmente.
• Mantener un nivel suficiente de Activos Líquidos elegibles para garantizar la liquidez de la Institución aún bajo
condiciones de estrés.

Las políticas del Riesgo de Liquidez en GFNorte son:

• Establecimiento de Límites Globales y Específicos de Administración de Riesgo de Balance y Liquidez.

• Medición y monitoreo del Riesgo de Balance y Liquidez.
• Información y revelación del Riesgo de Liquidez a las áreas tomadoras de riesgos, al CPR, al Consejo de
Administración, a las Autoridades Financieras y al Público Inversionista.

4.1. Alcance, Metodologías y Reporte del Riesgo de Balance y Liquidez

El Riesgo de Balance y Liquidez se gestiona a través de una serie de pilares fundamentales, entre los que se pueden destacar
la utilización de indicadores clave, como el Coeficiente de Cobertura de Liquidez (CCL), brechas de re-precio y liquidez, así
como las pruebas de estrés. Lo anterior se fundamenta en un marco de políticas y manuales, incluyendo un plan de
financiamiento de contingencia y un plan de contingencia para la preservación de la solvencia y la liquidez. De manera
similar se complementa con el seguimiento de límites y niveles de Perfil de Riesgo Deseado sobre las métricas de Riesgo
de Balance y Liquidez en cuestión. La revelación de las métricas e indicadores referidos y el cumplimiento de éstos con los
límites y el Perfil de Riesgo Deseado establecido se realiza a través de reportes mensuales al CPR, semanales al grupo de
gestión de capital y liquidez y de manera trimestral al Consejo de Administración.

La gestión del Riesgo de Balance y Liquidez se apoya en diversos sistemas de información y medición del riesgo, los cuales
cumplen con los estándares regulatorios y están alineados a las mejores prácticas internacionales en materia de
Administración de Riesgos. Cabe mencionar, que la información contenida en los sistemas de riesgo, así como los reportes
que éstos generan son respaldados de forma continua siguiendo procedimientos institucionales en materia de seguridad
informática.

4.2. Perfil y Estrategia de Financiamiento

La composición y evolución del fondeo del banco durante el trimestre se muestra en la siguiente tabla:
Fuente de Fondeo
1T23 2T23 Var vs. 1T23
(Millones de pesos)
Depósitos a la Vista
Moneda Nacional (1) 539,648 578,664 7.2%
Moneda Extranjera (1) 74,643 74,292 (0.5%)
Depósitos a la Vista 614,291 652,956 6.3%
Depósitos a Plazo – Ventanilla
Moneda Nacional (2) 216,035 239,856 11.0%
Moneda Extranjera 2,813 2,826 0.4%
Captación Ventanilla 833,139 895,638 7.5%
Mesa de Dinero
Moneda Nacional (3) 64,137 50,472 (21.3%)
Moneda Extranjera (3) 39,756 34,272 (13.8%)
Captación Integral Sector Banca 937,031 980,383 4.6%
1. Incluye saldo de Cuenta Global de Captación sin Movimiento.
2. Incluye eliminaciones entre subsidiarias

Administración de Riesgos 2T23 27

 3. Mesa de Dinero y Depósitos a Plazo

4.3. Coeficiente de Cobertura de Liquidez (CCL)

El CCL permite cuantificar el Riesgo de Liquidez a través de la relación entre Activos Líquidos y Salidas Netas de Efectivo,
en los próximos 30 días, bajo supuestos de un escenario de estrés regulatorio.

El CCL es un indicador que debe interpretarse como la suficiencia de liquidez de la Institución para cubrir sus obligaciones
de corto plazo, bajo un escenario extremo, haciendo uso únicamente de sus Activos Líquidos de mayor calidad.

Las siguientes tablas presentan la evolución promedio de los componentes del CCL en 2T23.

Cálculo Consolidado
Componentes del CCL Importe Sin Importe
(Millones de pesos) Ponderar Ponderado
(Promedio) (Promedio)
ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES
1 Total de Activos Líquidos Computables No aplica 130,025
SALIDAS DE EFECTIVO
2 Financiamiento minorista no garantizado 485,323 30,921
3 Financiamiento estable 352,227 17,611
4 Financiamiento menos estable 133,096 13,310
5 Financiamiento mayorista no garantizado 351,795 94,364
6 Depósitos operacionales 292,577 67,107
7 Depósitos no operacionales 57,937 25,977
8 Deuda no garantizada 1,281 1,281
9 Financiamiento mayorista garantizado 304,082 10,554
10 Requerimientos adicionales: 408,103 32,514
Salidas relacionadas a instrumentos financieros derivados y otros
11 16,363 10,054
requerimientos de garantías
12 Salidas relacionadas a pérdidas del financiamiento de instrumentos de deuda 0 0
13 Líneas de crédito y liquidez 391,740 22,460
14 Otras obligaciones de financiamiento contractuales 1,127 281
15 Otras obligaciones de financiamiento contingentes 0 0
16 TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 168,635
ENTRADAS DE EFECTIVO
17 Entradas de efectivo por operaciones garantizadas 137,814 10,111
18 Entradas de efectivo por operaciones no garantizadas 104,124 77,138
19 Otras entradas de efectivo 4,625 4,625
20 TOTAL DE ENTRADAS DE EFECTIVO 246,564 91,874
Importe Ajustado
21 TOTAL DE ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES No aplica 130,025
22 TOTAL NETO DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 76,760
23 COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ No aplica 169.78%

Administración de Riesgos 2T23 28

 Cálculo Individual
Componentes del CCL Importe Sin Importe
(Millones de pesos) Ponderar Ponderado
(Promedio) (Promedio)
ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES
1 Total de Activos Líquidos Computables No aplica 130,025
SALIDAS DE EFECTIVO
2 Financiamiento minorista no garantizado 485,323 30,921
3 Financiamiento estable 352,227 17,611
4 Financiamiento menos estable 133,096 13,310
5 Financiamiento mayorista no garantizado 348,567 92,976
6 Depósitos operacionales 292,577 67,107
7 Depósitos no operacionales 54,709 24,589
8 Deuda no garantizada 1,281 1,281
9 Financiamiento mayorista garantizado 304,082 10,554
10 Requerimientos adicionales: 366,423 30,297
Salidas relacionadas a instrumentos financieros derivados y otros
11 16,363 10,054
requerimientos de garantías
12 Salidas relacionadas a pérdidas del financiamiento de instrumentos de deuda 0 0
13 Líneas de crédito y liquidez 350,060 20,243
14 Otras obligaciones de financiamiento contractuales 1,127 281
15 Otras obligaciones de financiamiento contingentes 0 0
16 TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 165,030
ENTRADAS DE EFECTIVO
17 Entradas de efectivo por operaciones garantizadas 137,814 10,111
18 Entradas de efectivo por operaciones no garantizadas 101,237 77,901
19 Otras entradas de efectivo 4,625 4,625
20 TOTAL DE ENTRADAS DE EFECTIVO 243,676 92,637
Importe Ajustado
21 TOTAL DE ACTIVOS LÍQUIDOS COMPUTABLES No aplica 130,025
22 TOTAL NETO DE SALIDAS DE EFECTIVO No aplica 72,392
23 COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ No aplica 179.76%

Durante 2T23, se observó un CCL consolidado promedio de los 91 días del trimestre de 169.78% y un CCL individual
promedio de los 91 días del trimestre de 179.76%, con CCL consolidado al cierre de 2T23 de 172.86%, y un CCL individual
al cierre de 172.64% situándose por arriba del Perfil de Riesgo Deseado y el mínimo regulatorio establecido en la normativa
vigente. Los resultados anteriores indican que Banorte se encuentra en posición de hacer frente a la totalidad de sus
obligaciones de corto plazo ante un escenario de crisis3.

3 La información del Coeficiente de Cobertura de Liquidez es preliminar y está sujeto a la validación de Banco de México.

Administración de Riesgos 2T23 29

 4.4. Evolución de los Componentes del CCL

La evolución de los componentes del Coeficiente de Cobertura de Liquidez entre el cierre del 1T23 y el cierre del 2T23 se
presenta en la siguiente tabla.

Componente CCL
1T23 2T23 Var vs. 1T23
(Millones de pesos)
Activos Líquidos 134,130 145,122 8.2%
Entradas de Efectivo 81,599 95,443 17.0%
Salidas de Efectivo 154,240 179,396 16.3%

Los Activos Líquidos que computan para el CCL del Banco y Sofomes entre el cierre del 1T23 y el cierre del 2T23 presentan
la siguiente distribución:

Tipo de Activo
1T23 2T23 Var vs. 1T23
(Millones de pesos)
Total 134,130 145,122 8.2%
Nivel I 128,630 139,454 8.4%
Nivel II 5,500 5,668 3.0%
Nivel II A 2,434 2,726 12.0%
Nivel II B 3,066 2,942 (4.1%)

4.5. Principales Causas de los Resultados del CCL

Las variaciones en el Coeficiente de Cobertura de Liquidez entre el 1T23 y el 2T23 se deben a incrementos de captación
mayorista, compensado por los incrementos de liquidez disponible por las emisiones realizadas durante el trimestre, la
colocación de cartera, y la liquidez inherente al referido crecimiento de la captación.

Cabe destacar que Banorte no ha usado las Facilidades Ordinarias ni las Facilidades Extraordinarias de Banco de México
durante el 2T23.

4.6. Exposición a Instrumentos Derivados y posibles llamadas de Margen

Banorte aplica el criterio regulatorio para la determinación de salidas potenciales de efectivo por derivados. Al cierre de
2T23, se observa lo siguiente:

Salidas de Efectivo por Derivados

1T23 2T23 Var vs. 1T23
(Millones de pesos)
Salida neta a valor de mercado y por exposición potencial 6,751 6,751 0.0%
Salidas de Efectivo por Baja de 3 escalafones en calificación crediticia 0 0 0.0%

La medición anterior, indica que las salidas potenciales por derivados podrían representar un requerimiento de liquidez de
hasta Ps 6,751 millones, es decir, estable respecto a 1T23.

4.7. Coeficiente de Financiamiento Estable Neto (CFEN)

El CFEN es un indicador que debe interpretarse como la proporción entre el Financiamiento Estable Disponible, constituido
por los recursos propios y ajenos que se consideran como fiables en un horizonte temporal; y el Financiamiento Estable
Requerido, constituido por la liquidez, los vencimientos de los activos y las posiciones fuera de Balance.

Administración de Riesgos 2T23 30

Las siguientes tablas presentan la evolución promedio de los componentes del CFEN en 2T23:

CFEN Cifras Consolidadas

Importe sin ponderar por plazo residual

Importe
(Millones de Pesos)
Sin <6 De 6 meses ponderado
>1 año
vencimiento meses a < 1 año

Elementos del Monto del Financiamiento Estable Disponible

1 Capital: 206,266 517 0 0 206,525
2 Capital fundamental y capital básico no fundamental. 206,266 0 0 0 206,266
3 Otros instrumentos de capital. 0 517 0 0 259
4 Depósitos minoristas: 0 565,399 2,017 330 531,118
5 Depósitos estables. 0 401,046 1,216 197 382,346
6 Depósitos menos estables. 0 164,353 801 132 148,772
7 Financiamiento mayorista: 0 676,298 19,834 65,357 373,973
8 Depósitos operacionales. 0 36,354 0 0 18,177
9 Otro financiamiento mayorista. 0 639,944 19,834 65,357 355,796
10 Pasivos interdependientes 0 2,420 177 8,213 0
11 Otros pasivos: 19,748 30,877 13,139
Pasivos por derivados para fines del Coeficiente de
12 No aplica 0 No aplica
Financiamiento Estable Neto
Todos los pasivos y recursos propios no incluidos en las
13 19,748 5,627 24,224 1,027 13,139
categorías anteriores.
14 Total del Monto de Financiamiento Estable Disponible No aplica No aplica No aplica No aplica 1,124,755
Elementos del Monto de Financiamiento Estable Requerido
Total de activos líquidos elegibles para efectos del Coeficiente
15 No aplica No aplica No aplica No aplica 67,314
de Financiamiento Estable Neto.
Depósitos en otras instituciones financieras con propósitos
16 0 987 0 0 494
operacionales.
17 Préstamos al corriente y valores: 0 318,527 76,130 653,606 666,588
Financiamiento garantizado otorgado a entidades financieras
18 0 112,340 610 0 11,539
con activos líquidos elegibles de nivel I.
Financiamiento otorgado a entidades financieras garantizado
19 con activos líquidos elegibles distintos de nivel I, y 0 24,235 7,900 6,644 14,229
financiamiento otorgado a entidades financieras no garantizado.
Financiamiento otorgado a contrapartes distintas de entidades
20 0 161,734 63,124 404,827 440,448
financieras, las cuales:
Tienen un ponderador de riesgo de crédito menor o igual a 35%
21 de acuerdo al Método Estándar para riesgo de crédito de Basilea 0 66,066 13,090 80,419 91,851
II.
22 Créditos a la Vivienda (en etapas 1 y 2), de los cuales: 0 6,446 2,426 227,421 179,470
Tienen un ponderador de riesgo crédito menor o igual a 35% de
23 0 2,079 1,348 91,369 61,103
acuerdo al Método Estándar establecido en las Disposiciones.
Títulos de deuda y acciones distintos a los Activos Líquidos
24 0 13,773 2,069 14,715 20,902
Elegibles (que no se encuentren en situación de impago).
25 Activos interdependientes. 0 2,420 177 8,213 0
26 Otros Activos: 47,386 647,976 103,283
Materias primas básicas (commodities) comercializadas
27 10 No aplica No aplica No aplica 8
físicamente, incluyendo oro.
Margen inicial otorgado en operaciones con instrumentos
28 financieros derivados y contribuciones al fondo de absorción de No aplica 2 2
pérdidas de contrapartes centrales

Administración de Riesgos 2T23 31

 Activos por derivados para fines del Coeficiente de
29 No aplica 37,236 3,959
Financiamiento Estable Neto.
Pasivos por derivados para fines del Coeficiente de
30 Financiamiento Estable Neto antes de la deducción por la No aplica 447,802 2,154
variación del margen inicial
Todos los activos y operaciones no incluidos en las categorías
31 47,376 152,813 1,189 8,934 97,159
anteriores.
32 Operaciones fuera de balance. No aplica 428,525 21,426
33 Total de Monto de Financiamiento Estable Requerido. No aplica No aplica No aplica No aplica 859,104
34 Coeficiente de Financiamiento Estable Neto (%). No aplica No aplica No aplica No aplica 130.92%

CFEN Cifras Individuales

Importe sin ponderar por plazo residual

Importe
(Millones de pesos)
Sin De 6 meses ponderado
< 6 meses >1 año
vencimiento a < 1 año

Elementos del MONTO DE Financiamiento Estable Disponible

1 Capital: 206,266 517 0 0 206,525
2 Capital fundamental y capital básico no fundamental. 206,266 0 0 0 206,266
3 Otros instrumentos de capital. 0 517 0 0 259
4 Depósitos minoristas: 0 565,399 2,017 330 531,118
5 Depósitos estables. 0 401,046 1,216 197 382,346
6 Depósitos menos estables. 0 164,353 801 132 148,772
7 Financiamiento mayorista: 0 662,103 15,878 64,603 365,800
8 Depósitos operacionales. 0 36,354 0 0 18,177
9 Otro financiamiento mayorista. 0 625,749 15,878 64,603 347,623
10 Pasivos interdependientes 0 2,420 177 8,213 0
11 Otros pasivos: 19,748 30,877 13,139
Pasivos por derivados para fines del Coeficiente de
12 No aplica 0 No aplica
Financiamiento Estable Neto
Todos los pasivos y recursos propios no incluidos en las
13 19,748 5,627 24,224 1,027 13,139
categorías anteriores.
Total del Monto de Financiamiento Estable
14 No aplica No aplica No aplica No aplica 1,116,581
Disponible
Elementos del MONTO DE Financiamiento Estable Requerido
Total de activos líquidos elegibles para efectos del
15 No aplica No aplica No aplica No aplica 67,314
Coeficiente de Financiamiento Estable Neto.
Depósitos en otras instituciones financieras con
16 0 987 0 0 494
propósitos operacionales.
17 Préstamos al corriente y valores: 0 299,451 69,899 647,530 646,132
Financiamiento garantizado otorgado a entidades
18 0 112,340 610 0 11,539
financieras con activos líquidos elegibles de nivel I.
Financiamiento otorgado a entidades financieras
garantizado con activos líquidos elegibles distintos de
19 0 33,199 8,118 9,971 19,010
nivel I, y financiamiento otorgado a entidades
financieras no garantizado.
Financiamiento otorgado a contrapartes distintas de
20 0 133,693 56,677 395,424 415,211
entidades financieras, las cuales:
Tienen un ponderador de riesgo de crédito menor o
21 igual a 35% de acuerdo al Método Estándar para riesgo 0 48,573 13,090 80,419 83,104
de crédito de Basilea II.
22 Créditos a la Vivienda (en etapas 1 y 2), de los cuales: 0 6,446 2,426 227,421 179,470
Tienen un ponderador de riesgo crédito menor o igual
23 a 35% de acuerdo al Método Estándar establecido en las 0 2,079 1,348 91,369 61,103
Disposiciones.

Administración de Riesgos 2T23 32

 Títulos de deuda y acciones distintos a los Activos
24 Líquidos Elegibles (que no se encuentren en situación 0 13,773 2,069 14,715 20,902
de impago).
25 Activos interdependientes. 0 2,420 177 8,213 0
26 Otros Activos: 47,386 695,352 103,283
Materias primas básicas (commodities) comercializadas
27 10 No aplica No aplica No aplica 8
físicamente, incluyendo oro.
Margen inicial otorgado en operaciones con
instrumentos financieros derivados y contribuciones al
28 No aplica 2 2
fondo de absorción de pérdidas de contrapartes
centrales
Activos por derivados para fines del Coeficiente de
29 No aplica 37,236 3,959
Financiamiento Estable Neto.
Pasivos por derivados para fines del Coeficiente de
30 Financiamiento Estable Neto antes de la deducción por No aplica 447,802 2,154
la variación del margen inicial
Todos los activos y operaciones no incluidos en las
31 47,376 152,813 1,189 8,934 97,159
categorías anteriores.
32 Operaciones fuera de balance. No aplica 387,214 19,361
Total de Monto de Financiamiento Estable
33 No aplica No aplica No aplica No aplica 836,583
Requerido.
34 Coeficiente de Financiamiento Estable Neto (%). No aplica No aplica No aplica No aplica 133.47%

Durante 2T23, se observó un CFEN consolidado promedio de los 91 días del trimestre de 130.92% y un CFEN individual
promedio de los 91 días del trimestre de 133.47%, con CFEN consolidado al cierre de 2T23 de 133.85%, situándose por
arriba del Perfil de Riesgo Deseado y el mínimo regulatorio establecido en la normativa vigente. Los resultados anteriores
indican que Banorte, mantiene un perfil de financiación estable en relación con la composición de sus activos y operaciones
fuera de balance.

4.8. Evolución de los Componentes del CFEN

La evolución de los componentes del Coeficiente de Fondeo Estable Neto entre el cierre del 1T23 y el cierre del 2T23 se
presenta en la siguiente tabla:

1T23 2T23 Variación

Fondeo Fondeo Fondeo Fondeo Fondeo Fondeo
Estable Estable CFEN Estable Estable CFEN Estable Estable CFEN
Disponible Requerido Disponible Requerido Disponible Requerido

< 6 meses 1,009,469 223,194 1,046,181 224,240 3.6% 0.5%

De 6 meses
29,375 40,025 20,825 51,423 (29.1%) 28.5%
a < 1 año
>1 año 65,059 587,080 129.8% 73,106 576,151 133.8% 12.4% (1.9%) 3.1%

4.9. Principales Causas de los Resultados del CFEN

Los sólidos niveles del Coeficiente de Fondeo Estable Neto de la institución se deben principalmente a: (1) los sólidos
niveles de capitalización de la institución, reforzados por una fuerte estructura de fondeo de largo plazo derivado de
emisiones de deuda subordinada; (2) la estabilidad de los depósitos de clientes, los cuales permiten la cobera natural del
balance activo con pasivos de alta calidad.

4.10. Riesgo de Liquidez en moneda extranjera

Para la cuantificación y el seguimiento del Riesgo de Liquidez se utilizan, para el portafolio de dólares, los criterios
establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez, en moneda extranjera.

El Coeficiente de Liquidez en moneda extranjera debe interpretarse como la capacidad que tiene la institución de cubrir
sus descalces de liquidez con activos líquidos, ambos en moneda extranjera.

Administración de Riesgos 2T23 33

 4.11. Brechas de Liquidez

Como parte del análisis de la liquidez del Banco, se analizan las brechas de liquidez resultante de las obligaciones activas
y pasivas de la Institución a 30 días. Bajo este esquema se monitorea a nivel Banco, teniéndose los siguientes resultados
para 2T23.

Concepto
1T23 2T23 Var vs. 1T23
(Millones de pesos)
Brecha Acumulada a un mes (91,652) (123,167) 34.4%
Activos Líquidos 98,764 144,209 46.0%

El descalce entre las entradas y salidas (brechas) para los próximos 30 días se cubren con activos líquidos. Adicionalmente,
se presenta una desagregación más granular de las brechas de liquidez, quedando de la siguiente forma para 2T23:

Concepto
1 día 7 días 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
(Millones de pesos)
Brecha Natural (143,002) 29,684 (9,848) 48,761 34,836 60,888
Brecha Acumulada (143,002) (113,319) (123,167) (74,406) (39,570) 21,318

4.12. Pruebas bajo condiciones extremas de liquidez

Como parte de la gestión de la administración de Riesgo de Liquidez, Banorte realiza pruebas bajo condiciones extremas
de liquidez con escenarios internos para evaluar la suficiencia de la liquidez del banco bajo condiciones adversas tanto del
entorno como por condiciones intrínsecas del banco. Para estos efectos, se han considerado un total de 9 escenarios,
basadas en 3 fuentes de riesgo (sistémico, idiosincrático y combinado) con 3 niveles de severidad cada uno (moderado,
medio y severo).

4.13. Plan de financiamiento de contingencia

Con la finalidad de contar con prácticas integrales en la gestión de la liquidez, y garantizar su operación en situaciones
adversas en materia de liquidez, Banorte tiene implementado un plan de financiamiento de contingencia que incorpora
elementos para identificar posibles problemas de liquidez y define las fuentes alternas de fondeo disponibles para hacer
frente a contingencias.

4.14. Riesgo de Balance

El riesgo de tasa de interés consiste en estimar el impacto en el margen financiero. El margen financiero es la diferencia
entre los ingresos generados por intereses y los costos asociados a pasivos con costo financieros (gastos por interés).
Dependiendo de la estructura del balance, los movimientos en las tasas de interés pueden tener impactos positivos o
negativos en los escenarios de alza o baja en tasas.

Debido a que el margen financiero obedece a la estructura de flujos de los activos y pasivos en el balance, el modelo
utilizado para estimar esta métrica es un modelo de brechas de re-precio. Todos los activos y pasivos se alocan en distintas
bandas dependiendo su naturaleza de re-precio y/o estructura de vencimientos. Una vez con la estructura de re-precio, se
puede calcular el impacto de cada banda en el indicador.

4.14.1. Sensibilidad del Margen Financiero

La sensibilidad de margen financiero es una métrica estática que considera el ejercicio presupuestal a doce meses, es decir,
solo las bandas menores a un año son impactadas por los distintos movimientos de tasas de interés. Los supuestos son:
• Considera los efectos de re-preciación de todos los activos y pasivos financieros del libro de balance.
• El seguimiento del libro de negociación se lleva por separado.
• Considera el comportamiento de todos los modelos de balance (ej. Prepago hipotecario, y sobrevivencia de
depósitos).
• El balance es considerado estático y constante a lo largo del tiempo, es decir, no se considera ni crecimiento
orgánico ni movimientos en la estructura de tasas ni cambios en la mezcla o estrategias de productos.

Administración de Riesgos 2T23 34

En la siguiente tabla, se aprecia la Sensibilidad del Margen Financiero para Banco Banorte.

Sensibilidad al Margen
1T23 2T23 Var vs. 1T23
(Millones de pesos)
Balance en Moneda Nacional 1,064 865 (18.7%)
Balance en Moneda Extranjera 977 1,018 4.2%

Durante en 2T23, la sensibilidad del balance en moneda nacional a una variación de 100 pbs en tasas nacionales pasa de
Ps 1,064 millones en 1T23 a Ps 865 millones. Por otro lado, la sensibilidad del balance en moneda extranjera a una variación
de 100 pbs en tasas extranjeras pasa de Ps 977 millones a Ps 1,018 millones. Es importante destacar que las posiciones de
Mercados Financieros inmunizan, vía resultados por intermediación, el impacto de baja en tasas en el Balance. Los
Instrumentos Financieros para Cobrar y Vender (antes Disponibles para la Venta), al cierre del 2T23 correspondieron a Ps
115,537 millones, y en promedio durante el 2T23 a Ps 109,044 millones.

4.15. Subsidiarias

Los procesos de Administración de Riesgos de Balance y Liquidez del Banco y sus Sofomes se centralizan en la Dirección
General de Administración de Riesgo y Crédito de GFNorte. Para dar seguimiento a la liquidez de las Sofomes, se realizan
análisis de comportamiento estructural del balance, así como de la diversificación del Fondeo. Adicionalmente se realiza
análisis de las brechas de liquidez. Puntualmente para la Casa de Bolsa se da seguimiento a los requerimientos regulatorios
de liquidez.

El siguiente cuadro presenta la composición de los indicadores de brechas de las subsidiarias del Banco y Sofomes al cierre
de 2T23.

Indicador de Liquidez Casa de Bolsa Arrendadora y

(Millones de pesos) Banorte Factor

Brecha Acumulada a un mes 5,152 3,202

Activos Líquidos 5,296 67

Administración de Riesgos 2T23 35

 5. RIESGO OPERACIONAL

GFNorte cuenta con un área formal de Riesgo Operacional que reporta directamente a la Dirección General de
Administración de Riesgo y Crédito.

El Riesgo Operacional se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en
el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones
administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (esta definición incluye al Riesgo Tecnológico y Legal).

La Administración del Riesgo Operacional tiene como objetivos:

a) Permitir y apoyar a la organización a alcanzar sus objetivos institucionales a través de la prevención y administración
de los riesgos operacionales,
b) Asegurar que los riesgos operacionales existentes y los controles requeridos estén debidamente identificados,
evaluados y alineados con la estrategia de riesgos establecida por la organización
c) Asegurar que los riesgos operacionales estén debidamente cuantificados para posibilitar la adecuada asignación
de capital por Riesgo Operacional.

5.1. Políticas, objetivos y lineamientos

Como parte de la normatividad institucional se encuentran documentadas las políticas, objetivos, lineamientos,
metodologías y áreas responsables en materia de gestión del Riesgo Operacional, para la administración, cobertura y
mitigación del mismo.

La Dirección de Riesgo Operacional mantiene una estrecha comunicación y coordinación con la Dirección de Contraloría
Normativa, a fin de propiciar un Control Interno efectivo en el que se establezcan procedimientos y adecuados controles
que mitiguen el Riesgo Operacional dentro de los procesos, dándose seguimiento al cumplimiento de los mismos a través
de la Dirección de Auditoría Interna.

La Contraloría Normativa como parte del Sistema de Control Interno lleva a cabo las siguientes actividades relacionadas
con la mitigación del riesgo:
a) Validación del control interno.
b) Administración y control de la normatividad institucional.
c) Monitoreo del control interno de los procesos operativos por medio de los reportes de indicadores de control,
reportados por los contralores de proceso de las diferentes áreas.
d) Administración del proceso de Prevención de Lavado de Dinero.
e) Control y seguimiento a las disposiciones regulatorias.
f) Análisis y evaluación de procesos operativos y proyectos con la participación de los directores responsables de cada
proceso, a fin de asegurar un adecuado control interno.

5.2. Herramientas Cuantitativas y Cualitativas de medición

5.2.1. Base de Datos de Pérdidas Operativas

Para el registro de los eventos de pérdida operativa se cuenta con un sistema que permite a las áreas centrales proveedoras
de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificados por Tipo de Evento de acuerdo
con las siguientes categorías:

Fraude Interno: Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes
indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad /
discriminación) en las que se encuentra implicada, al menos, una parte interna a la empresa.

Fraude Externo: Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes
indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero.

Relaciones Laborales y Seguridad en el Puesto de Trabajo: Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la
legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños
personales, o sobre casos relacionados con la diversidad / discriminación.

Clientes, Productos y Prácticas Empresariales: Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente de una
obligación profesional frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o
diseño de un producto.

Desastres Naturales y Otros Acontecimientos: Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales como
consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos.

Administración de Riesgos 2T23 36

Incidencias en el Negocio y Fallos en los Sistemas: Pérdidas derivadas de incidencias en el negocio y de fallos en los
sistemas.

Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos: Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones o en la gestión
de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores.

Esta Base de Datos Histórica permite contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la
institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan.

5.2.2. Base de Datos de Contingencias Legales y Fiscales

Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de
resoluciones desfavorables inapelables, se desarrolló internamente el sistema llamado “Sistema de Monitoreo de Asuntos
de Riesgo Legal” (SMARL). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y
en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por empresa, sector y materia jurídica entre otros.

Como parte de la gestión del Riesgo Legal en GFNorte se realiza una estimación de las Contingencias Legales y Fiscales
por parte de los abogados que llevan los casos, determinando el grado de riesgo de cada asunto con base en una
metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias en un plazo determinado (en función a la
duración de la demanda), a fin de hacer frente a dichas Contingencias.

5.3. Modelo de Gestión

Las empresas de GFNorte tienen objetivos definidos, los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y
proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operacionales, razón por
la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que
la administración del Riesgo Operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la Alta Dirección.

Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos
operacionales inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, actualmente
los riesgos identificados, por el área de Contraloría Normativa con el apoyo de los Contralores de Proceso, son registrados
y gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles
de tolerancia.

5.4. Cálculo de Requerimiento de Capital

De acuerdo con las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes, en el caso de Banorte, la institución ha
adoptado el Método de Indicador de Negocio, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad.

5.5. Sistemas de Información, Medición y Reporte del Riesgo Operacional

La gestión del Riesgo Operacional se apoya en diversos sistemas de información y medición del riesgo, los cuales cumplen
con los estándares regulatorios y están alineados a las mejores prácticas internacionales en materia de Administración de
Riesgos. Cabe mencionar, que la información contenida en los sistemas de riesgo, así como los reportes que éstos generan
son respaldados de forma continua siguiendo procedimientos institucionales en materia de seguridad informática.

La información generada por las Bases de Datos y por el Modelo de Gestión es procesada periódicamente a fin de reportar
al CPR y al Consejo de Administración los principales eventos operacionales detectados, tendencias, riesgos identificados
y sus estrategias de mitigación. Adicionalmente se reporta el estatus de las principales iniciativas en materia de mitigación
de Riesgo Operacional implementadas por las diferentes áreas de la organización.

5.6. Riesgo Tecnológico

Riesgo Tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración, o fallas derivadas del uso o
dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información
en la prestación de servicios bancarios con los clientes. Este riesgo forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que
su gestión es realizada en forma conjunta con toda la organización.

Para atender el Riesgo Operacional relacionado con la integridad de la información ha sido creado el Comité de Integridad
cuyos objetivos son alinear los esfuerzos de seguridad y control de la información bajo el enfoque de prevención, definir
nuevas estrategias, políticas, procesos o procedimientos y buscar dar solución a problemas de seguridad informática que
afecten o puedan afectar el patrimonio Institucional.

Administración de Riesgos 2T23 37

Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico son realizadas por la
Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional y el Comité de Integridad.

Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto, se cuenta con un Plan de
Continuidad de Negocio (BCP por sus siglas en inglés) y con un Plan de Recuperación de Desastres (DRP por sus siglas en
inglés) basados en un esquema de replicación de datos síncrona, en un centro de cómputo alterno. Con lo anterior, se tiene
cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún
evento operativo relevante.

5.7. Riesgo Legal

Riesgo Legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas
aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación
con las operaciones que la institución lleva a cabo.

Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto.
Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales del sistema SMARL son posteriormente
registrados en la base de datos de eventos operacionales, de acuerdo con una taxonomía predefinida.

Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos
legales u operacionales específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar
su futura ocurrencia o impacto.

6. BURSATILIZACIONES REALIZADAS POR GFNORTE

El objetivo principal de las operaciones de bursatilización realizadas por la Institución es transferir los riesgos y beneficios
de determinados activos financieros en posición propia a terceros.

GFNorte ha realizado la siguiente bursatilización:

• El 11 de octubre de 2006, Fincasa Hipotecaria (Fincasa), actualmente fusionada con Banorte, celebró el contrato
de fideicomiso irrevocable para la emisión de certificados bursátiles No. 563, con clave de emisora FCASACB, cuyo
activo subyacente son créditos hipotecarios originados y cedidos por Fincasa.

Conforme al criterio C-1 Reconocimiento y baja de activos financieros, estos activos fueron dados de baja del balance de
la institución como una venta, dado que se cumplían los requisitos de transferencia de riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo financiero. La institución no es responsable de los riesgos asumidos o retenidos con respecto al
patrimonio de los fideicomisos, su única responsabilidad es en relación con el cumplimiento de las obligaciones que estén
expresamente previstas en el contrato de fideicomiso y en el contrato de administración.

La Institución es responsable de que cada uno de los créditos cedidos cumpla con los criterios de elegibilidad al momento
de la cesión respectiva. Si el fiduciario, el representante común, o el garante financiero, identifican algún crédito no elegible,
se le podrá exigir a Banorte que reemplace dicho crédito o si dicho reemplazo no es posible, el pago de “crédito no elegible
no reemplazado” en cuestión. Si Banorte identifica algún crédito no elegible, deberá notificarlo y reemplazarlo o realizar el
pago correspondiente.

No se cuenta con políticas predeterminadas para la emisión de bursatilizaciones por parte del Consejo de Administración
de la Institución, la autorización para originar alguna nueva emisión se solicitaría cuando se requiera.

La Institución no participa en bursatilización de posiciones de terceras personas.

Existen diversos factores de riesgo que pueden afectar el patrimonio de los fideicomisos de las bursatilizaciones. En caso
de materializarse estos riesgos, el pago a los tenedores de los certificados bursátiles podría verse afectado en forma
adversa. Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos estos instrumentos financieros son: Riesgo Crédito,
Riesgo Mercado, Riesgo Liquidez y Riesgo Operacional, los cuales han sido detallados en secciones anteriores.

Para vigilar la calidad crediticia de la exposición al Riesgo Crédito de los instrumentos financieros originados por activos
bursatilizados, la Institución calcula la pérdida esperada con un horizonte de tiempo de un año, mientras que para dar
seguimiento a la exposición de Riesgo de Mercado calcula el valor en riesgo a un horizonte de tiempo de un día y con un
nivel de confianza al 99%, para dichos instrumentos.

Administración de Riesgos 2T23 38

En las bursatilizaciones realizadas, Banco Mercantil del Norte, es el fideicomitente y fideicomisario de los fideicomisos. A
su vez actuó como intermediario colocador en cada emisión, ofreciendo los certificados bursátiles a los inversionistas.
Adicionalmente, la Institución también desempeña funciones de administrador en cada uno de los fideicomisos.

Al 2T23, GFNorte no tiene posición propia en títulos de la bursatilización FCASACB.

Bursatilización Total
Títulos emitidos Banorte Seguros Total Clientes
(Millones de pesos) GFNorte
97_FCASACB_06U 1,351,386 0.0% 0.0% 0.0% 100.0%

A continuación, se presentan las calificaciones asignadas por cada agencia calificadora al cierre del trimestre para cada
certificado bursátil emitido por el fideicomiso mencionado:

Standard &
Fitch Ratings Moody’s HR Ratings Verum Best DBRS
Bursatilización Poor’s
Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Global Nacional Gobal Nacional Global
CCC
97_FCASACB_06U mxCCC
(mex)

Al 2T23, los montos de los activos subyacentes de la bursatilización son:

Bursatilización Monto
(Millones de pesos) Vigente Vencido Total
97_FCASACB_06U Ps 56 Ps 97 Ps 153

No se cuenta con posición de bursatilizaciones registradas en cuentas de orden y ninguna posición mantenida de las
bursatilizaciones se deduce del capital fundamental.

La bursatilización del fideicomiso 563 cuenta con cláusulas de amortización anticipada. La Institución no ha realizado
bursatilizaciones de operaciones revolventes ni rebursatilizaciones durante el trimestre

6.1 Políticas contables aplicadas

Todas las operaciones de bursatilización realizadas por la Institución fueron reconocidas como venta de acuerdo con lo
establecido por el criterio C-1 Reconocimiento y Baja de Activos Financieros. Esto se debe a que, a pesar de retener los
derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo provenientes de los activos financieros, se asume una obligación
contractual de pagar dichos flujos de efectivo a un tercero. Además, en el análisis de la transferencia de estos activos, se
concluyó que la entidad transfiere substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos
financieros. El reconocimiento del beneficio sobre ventas se ajusta a lo establecido por el párrafo 31 del criterio C-1, donde
se establece:

a) Dar de baja los activos financieros transferidos al último valor en libros;

b) Reconocer las contraprestaciones recibidas en la operación;
c) Reconocer en los resultados del ejercicio la ganancia o pérdida, por la diferencia que exista entre el valor en libros
de los activos financieros dados de baja, y la suma de (i) las contraprestaciones recibidas (reconocidas a valor
razonable) y (ii) el efecto (ganancia o pérdida) por valuación acumulado que en su caso se haya reconocido en el
capital contable.

El fiduciario de BORHIS emitió instrumentos conocidos como constancias a favor de la Institución, como titulares de los
derechos en último lugar bajo el contrato del fideicomiso. Estas constancias dan el derecho a recibir un porcentaje de las
distribuciones y en general a la proporción que corresponda del remanente que pueda haber en el patrimonio del
fideicomiso después del pago total de los certificados bursátiles. La valuación de las constancias se basa en el método de
valor presente neto de los flujos de efectivo remanentes esperados durante la vida de la bursatilización. El flujo de efectivo
remanente de los BORHIS es la suma del flujo de efectivo a recibir de la cartera de créditos bursatilizados, menos el flujo
de efectivo a pagar de los certificados bursátiles, menos el gasto mensual por administración y más el ingreso proveniente
de venta de inmuebles adjudicados, en su caso. Al cierre del ejercicio, la constancia generada por la bursatilización FCASACB
06U tiene un valor razonable de cero, dado que no se contemplan recibir flujos de efectivos remanentes.

Los flujos remanentes son descontados con la curva bancaria B1, la cual toma en consideración el Riesgo de Crédito de los
fideicomisos. Entre los supuestos más importantes en la valuación de las constancias se tienen los siguientes:

a) Tasa de incumplimiento: los flujos de efectivos a recibir de la cartera de crédito son ajustados por determinado
porcentaje sobre el saldo insoluto de cartera que se estima caerá en incumplimiento. Dicho porcentaje se estima
con información histórica del comportamiento de dicha cartera. Este porcentaje se aplica a los flujos mayores a
12 meses.

Administración de Riesgos 2T23 39

 b) Tasa de prepago: los flujos de efectivo a recibir de la cartera de crédito son ajustados por determinado porcentaje
sobre el saldo insoluto de la cartera que se estima se prepagará. Dicho porcentaje se estima con información
histórica del comportamiento de dicha cartera.
c) Plazo de la cartera: Se estima a través del WAM (Weighted Average Maturity) de la cartera bursatilizada.
d) Tasa de interés de la cartera: Se estima a través del WAC (Weighted Average Coupon) de la cartera bursatilizada.
e) Fechas de pago de la cartera: Se considera como supuesto que las fechas de pago de los créditos de la cartera
son iguales a los de los certificados bursátiles.
f) Reserva por calificación: El valor presente de los flujos remanentes son disminuidos por el monto de la reserva
por calificación. Esta reserva corresponde al riesgo por incumplimiento de los flujos de efectivo de los primeros
12 meses.
g) Cuenta general: El valor presente de los flujos remanentes son adicionados con el monto de efectivo o
equivalentes a efectivo depositados en la cuenta general, cuenta de cobranza y en su caso en la cuenta de reserva
de gastos, ya que, en caso del pago total de los certificados bursátiles, esto activos serían distribuidos a los
tenedores de la constancia.
h) Términos generales de certificados bursátiles: Se estiman conforme a lo publicado por el proveedor de precios
PiP-Latam.

En lo que respecta a las políticas para el reconocimiento de obligaciones en balance de los acuerdos que pudieran requerir
de la Institución apoyo financiero para la bursatilización de activos, se tiene que todas las cantidades adeudadas bajo los
certificados bursátiles de las diferentes bursatilizaciones vigentes, se pagarán con cargo al patrimonio del fideicomiso. En
caso de que, por cualquier motivo, los recursos líquidos del patrimonio del fideicomiso no sean suficientes para pagar
íntegramente las cantidades adeudadas bajo los certificados bursátiles, los tenedores no tendrán derecho de reclamar su
pago a la Institución, al fiduciario, al representante común, al intermediario colocador, al garante o garantes, que en su
caso se hubieran contratado, o a cualquier persona. Los certificados bursátiles no han sido garantizados o avalados por
ninguna de las personas participantes en la emisión de los mismos, por lo que ninguno de ellos está obligado a realizar
pagos a los tenedores, con excepción, en el caso del fiduciario, de los pagos que tenga que hacer a cargo al patrimonio
del fideicomiso de acuerdo con lo previsto en el contrato de fideicomiso.

7. POSICIÓN EN ACCIONES

Al 2T23, la posición accionaria en Banco Mercantil del Norte equivale a Ps 770.7 millones, con plusvalía de Ps 386.8 millones
acumulados.

Durante el segundo trimestre del año, no se registraron ganancias por la compra y venta de títulos.

El requerimiento de capital por Riesgo de Mercado fue de Ps 229.66 millones.

Utilidad /
Valor Plusvalía /
Institució Tipo de Clasificación Tratamiento Pérdida
Mercado Minusvalía
n Cotización Contable Capitalización Ventas /
2T23 Acum.
Compras
Banorte Cotización Pública Negociación Riesgo Mercado 9.7 (47.4) 0
Deducción de
Banorte Cotización Pública Negociación 216.7 116.0 0
capital
Banorte Sin Cotización Pública Negociación Riesgo Mercado 543.0 317.9 0
Riesgo Mercado y
Banorte Sin Cotización Pública Negociación 1.3 0.3 0
Crédito
Total 770.7 386.8 0

Al 2T23, la posición accionaria de Casa de Bolsa Banorte equivale a Ps 559.4 millones, con plusvalía de Ps 263.1 millones
acumulados.

Durante el segundo trimestre del año, se registraron ganancias por la compra y venta de títulos por un monto de Ps 3.14
millones.

Administración de Riesgos 2T23 40

El requerimiento de capital por Riesgo de Mercado fue de Ps 167.57 millones.

Utilidad /
Valor Plusvalía /
Tipo de Clasificación Tratamiento Pérdida
Institución Mercado Minusvalía
Cotización Contable Capitalización Ventas /
2T23 Acum.
Compras
Casa de
Bolsa Cotización Pública Negociación Riesgo Mercado 559.4 263.1 3.14
Banorte
Total 559.4 263.1 3.14

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