FACULTAD DE CIENCIAS DE GESTIÓN

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE

EMPRESAS

X Ciclo
ASIGNATURA DOCENTE SEC.

Seguimiento de Control y Proyectos Sevilla Reyes, Víctor Hugo 2

TEMA
Gloria S.A

AUTORES
Bravo Francia, María Stefany
Castillo Luna, Rosario
Flores Carrasco, Jesus Rodrigo
Pérez Chancahuaña, Sandra Isabel
Poma Gomez, Monica Mirella
Reyna De La Jara, Nallely

LIMA – PERÚ

2024 – I
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN
1. Presentación de la empresa escogida (Lienzo Canvas )........................................4

2. La empresa apertura una nueva plata (proyecto) se propone la Van, Tir , Payback

para evaluar el proyecto (presentar un análisis de sensibilidad 3 escenarios).......6

3. Capital de trabajo adecuado para el funcionamiento del proyecto para 5 años.....7

4. Flujo de caja del proyecto correspondiente para 5 años........................................9

5. Financiación del proyecto (al menos en parte) con un préstamo

con pagos iguales.................................................................................................10

6. El Wacc y Capm y descuente con dicha tasa el flujo de caja...............................13

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INTRODUCCIÓN

Gloria S.A. fue creada el 5 de febrero de 1941, la empresa General Milk Company

Inc. constituyó la empresa Leche Gloria S.A. en la ciudad de Arequipa es una

empresa que se dedica a la producción, venta y distribución a nivel nacional de

productos lácteos y derivados, principalmente. También participa en el mercado de

consumo masivo a través de productos como conservas de pescado, refrescos,

jugos, mermeladas, panetones, entre otros. Cuenta con seis plantas industriales a

nivel nacional que esta ubicadas en Lima, Arequipa, Cajamarca y Trujillo.

Se debe señalar que, a inicios del 2018, quedó inscrito en Registros Públicos,

el cambio de denominación social de la Compañía a Leche Gloria S.A., pudiéndose

utilizar como denominación abreviada Gloria S.A. Por los últimos 11 años Gloria

sigue siendo la marca más elegida por los hogares peruanos. Por undécimo año

consecutivo lideramos el ranking de las marcas más elegidas por los peruanos,

además de encabezar la categoría de Lácteos y sustitutos, según el reciente estudio

Brand Footprint 2023 de Kantar Division Worldpanel.

La empresa ha expandido su presencia más allá de Perú, alcanzando mercados

en Bolivia, Argentina, Colombia, Uruguay, Ecuador y Puerto Rico, lo que subraya su

capacidad para competir y crecer en el ámbito internacional. Se destaca por su

constante búsqueda de la mejora continua y la innovación en sus productos y

procesos. Esto incluye la inversión en tecnología avanzada para la producción y el

control de calidad, así como la implementación de prácticas sostenibles que

minimicen el impacto ambiental. A lo largo de su trayectoria, Gloria ha recibido

numerosos premios y reconocimientos por la calidad de sus productos y su

contribución al desarrollo económico y social. Estos galardones reflejan su

dedicación a la excelencia y su liderazgo en el sector alimenticio.

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1. Presentación de la empresa escogida (Lienzo Canvas )

Gloria S.A. es una empresa que integra el GRUPO GLORIA y se dedica a la

industria de preparar, envasar, manufacturar, comprar, vender, importar, exportar y

comercializar toda clase de productos y derivados lácteos, conservas de pescado,

refrescos, jugos, mermeladas, panetones, snacks, y toda clase de productos

alimenticios y bebidas en general. Gloria es considerada la empresa líder en el

mercado peruano de productos lácteos. Gloria S.A. Fue constituida por Escritura

Pública el 5 de febrero de 1941 por General Milk Company Inc. y desde entonces ha

pasado por muchos procesos de adquisiciones y fusiones. En los noventas se inició

la expansión del negocio y la diversificación de productos en el mercado local y a

partir del 2003, su expansión a nivel internacional. Gloria S.A. Forma parte del grupo

Gloria que cuenta con empresas dedicadas a la fabricación de cemento, cajas de

cartón, envases flexibles, azúcar, alcohol.

Los principales productos que comercializa son: leche evaporada, leche

condensada, yogur, jugos, chicha, conservas de pescado, mermelada, mantequilla,

crema de leche, panetón, quesos, manjar blanco, café, chocolatada, productos a

base de soya, sardina y anchovetas. Productos y Servicios de Calidad: Gloria ofrece una

amplia gama de productos lácteos y alimenticios de alta calidad, tales como leche evaporada,

yogurt, quesos, jugos y más. Compromiso con la Nutrición y el Bienestar: Sus productos

están diseñados para contribuir al bienestar y la nutrición de sus consumidores. Innovación y

Sostenibilidad: Gloria se enfoca en la innovación constante y en prácticas sostenibles para

reducir su impacto ambiental y mejorar sus procesos productivos.

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SOCIOS CLAVES ACTIVIDAES CLAVES
PROPUESTA DE VALOR RELACIÓN CON LOS CLIENTES SEGMENTO DE CLIENTES
S
Proveedores - Capacitación del personal
Marca - Interacción directa y personal Dirigido al público en general:
- Materia prima (19 ganaderos) para la asistencia y/o personal
- Busca complacer a sus con el cliente (vía telefónica y - Niños
- Proveedores de materia del cliente.
Alianzas en distintos lugares demandantes, otorgando correos electrónicos) - Adolescentes
complementaria
para el recojo del producto. productos y servicios de - Programas sociales vaso de - Adultos mayores
- Proveedores de materia
- Adquisición de insumos de calidad. Convirtiéndose en la leche - Pertenecientes a cualquier
auxiliar
buena calidad. primera opción de los - Consultorías nutricionales sector socio-económico
Inversionistas - Sorteos y campañas por
- Publicidad virtual y física. consumidores. - Personas con enfermedades
- Racionalización Empresarial temporada. óseas
- Comercialización en diversos Diseño e Innovación
S.A (Perú) con el 8,84% (mayor - Personas que buscan
puntos del país. - Mantener una cartera amplia
%) fortalecerse con calcio, hierro
de productos
- Bancos y vitaminas A, C y D
- Progreso constante de los
- Acciones RECURSOS CLAVES - Personas que buscan
perfiles de sus productos CANALES
Alianzas Estratégicas - Plantas de acopio crecimiento físico y mental
- Brindar información y - Vía correo electrónico (Pagina
- Jean Rodriguez Banda S.A - Plantas de procesamiento y
educación nutricional a los web)
(transporte) enfriamiento
clientes y consumidores - Redes sociales
Relación proveedor-comprador - Equipos profesionales y
Calidad - Exportación de los productos
Supermercados para asegurar calificados
- Llegar a los hogares con - Empresas de delivery
recursos confiables como: - Medio de transporte como
camiones isotérmicos alternativas agradables y
- Tottus
- Materiales auxiliares: cajas de nutritivas
- Supermercados Peruanos S.A
cartón, envases de plástico y
- Cencosud
herméticos

ESTRUCTURA DE COSTES FUENTES DE INGRESOS

Edificación Contrato con los distribuidores
- Plantas de producción. De refrigeración, enfriamiento, etc. Ventas de productos lácteos
Personal - Leche evaporada, fresca, etc
- Contratación de personal en Áreas especificas Exportación
Adquisición de Recursos - Nacional e internacional
- Maquinaria, equipos, camiones isotérmicos, leche, envases, materia Venta de derivados Lácteos
complementaria - Yogurt, quesos, mantequillas, etc
Servicios Básicos Venta de Alimentos
- Agua, luz, telefonía e internet - Paneton, conservas, mermeladas
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2. La empresa apertura una nueva planta (proyecto) se propone la Van, Tir ,

Payback para evaluar el proyecto (presentar un análisis de sensibilidad 3
escenarios).

EVALUACION DE ESCENARIOS
Aumento Mensual 1,0%
Precio Unitario 2,25
Tasa Mensual 10%

VAN S/ 242.481,71
TIR 54%

Análisis de sensibilidad 3 escenarios

Resumen del Valores

MALO NORMAL BUENO
escenario actuales:
Celdas cambiantes:
Aumento Mensual 1,0% 1,0% 1,0% 2,0%
Precio Unitario 2,25 2 2,25 3,5
Tasa Mensual 10% 8% 10% 10%
Celdas de resultado:
VAN S/ 242.481,71 -S/ 252.354,40 S/ 242.481,71 S/ 3.643.301,77
TIR 54% -25% 54% 421%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
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3. Capital de trabajo adecuado para el funcionamiento del proyecto para 5 años

VALOR UNIDADES
RUBROS TOTAL
UNITARIO REQUERIDAS
6.1 ACTIVO FIJO
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Cilo de almacenamiento de leche S/ 40,000.00 1 S/ 40,000.00
Tanque de recepcion de leche S/ 20,000.00 2 S/ 40,000.00
Pasteurizador S/ 40,000.00 2 S/ 80,000.00
Homogenizador S/ 20,000.00 2 S/ 40,000.00
Paletizador S/ 15,000.00 2 S/ 30,000.00
MOBILIARIOS
Luminarias S/ 85.00 4 S/ 340.00
Mesas de trabajo S/ 1,000.00 4 S/ 4,000.00
Sillas S/ 60.00 10 S/ 600.00
Escritorio S/ 350.00 6 S/ 2,100.00
Computadora S/ 2,500.00 6 S/ 15,000.00
HERRAMIENTAS
Lentes de Seguridad S/ 5.00 5 S/ 25.00
Guantes de Seguridad S/ 35.00 5 S/ 175.00
Casco Económico S/ 20.00 5 S/ 100.00
Electrodo 1/8" 3 Varillas Indura S/ 36.00 1 S/ 36.00
TOTAL ACTIVO FIJO S/ 252,376.00
GASTOS PRE OPERATIVOS
LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO
CONSTITUCION LEGAL
Sunat (Gratuito) S/ - 1 S/ -
Comprobantes de pago (Electronico) S/ 0.10 1000 S/ 100.00
Defensa Civil S/ 200.00 1 S/ 200.00
6.3 CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS DE PRODUCCIÓN
Materia prima S/ 170.00 250 S/ 42,500.00
Agua (L) S/ 0.01 34304.4 S/ 343.04
Luz eléctrica (Kilowatt) S/ 0.65 500 S/ 325.00
COSTOS INDIRECTOS
Alquiler S/ 3,000.00 1 S/ 3,000.00
Alquiler de montacargas S/ 2,500.00 2 S/ 5,000.00
Agua (1) S/ 0.01 60000 S/ 600.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Sueldos S/ 1,500.00 10 S/ 15,000.00
GASTOS DE VENTAS
Internet y teléfono S/ 250.00 1 S/ 250.00
Transporte S/ 1,200.00 2 S/ 2,400.00
TOTAL INVERSION ESTIMADA S/ 322,094.04
10% DEPRECIACION S/ 2,103.13 12 S/ 25,237.60
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RUBROS / MESES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
(+) INGRESO VENTA NETA S/ 225.000,00 S/ 227.250,00 S/ 229.522,50 S/ 231.817,73 S/ 234.135,90 S/ 236.477,26 S/ 238.842,03 S/ 241.230,45 S/ 243.642,76 S/ 246.079,19 S/ 248.539,98 S/ 251.025,38
(-) COSTO DE VENTA S/ 84.000,00 S/ 84.840,00 S/ 85.688,40 S/ 86.545,28 S/ 87.410,74 S/ 88.284,84 S/ 89.167,69 S/ 90.059,37 S/ 90.959,96 S/ 91.869,56 S/ 92.788,26 S/ 93.716,14
UTILIDAD BRUTA S/ 309.000,00 S/ 312.090,00 S/ 315.210,90 S/ 318.363,01 S/ 321.546,64 S/ 324.762,11 S/ 328.009,73 S/ 331.289,82 S/ 334.602,72 S/ 337.948,75 S/ 341.328,24 S/ 344.741,52
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00
(-) GASTOS DE VENTAS S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00
(-) DEPRECIACIÓN S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13
UTILIDAD OPERATIVA S/ 280.321,87 S/ 283.411,87 S/ 286.532,77 S/ 289.684,88 S/ 292.868,51 S/ 296.083,97 S/ 299.331,59 S/ 302.611,69 S/ 305.924,59 S/ 309.270,62 S/ 312.650,10 S/ 316.063,39
(-) GASTOS FINANCIEROS S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27 S/ 25.000,27
UTILIDAD ANTES IMPTO. S/ 255.321,60 S/ 258.411,60 S/ 261.532,50 S/ 264.684,61 S/ 267.868,24 S/ 271.083,70 S/ 274.331,32 S/ 277.611,42 S/ 280.924,32 S/ 284.270,35 S/ 287.649,83 S/ 291.063,12
(-) IMPUESTOS (29.5%) S/ 75.319,87 S/ 76.231,42 S/ 77.152,09 S/ 78.081,96 S/ 79.021,13 S/ 79.969,69 S/ 80.927,74 S/ 81.895,37 S/ 82.872,67 S/ 83.859,75 S/ 84.856,70 S/ 85.863,62
UTILIDAD NETA S/ 180.001,73 S/ 182.180,18 S/ 184.380,41 S/ 186.602,65 S/ 188.847,11 S/ 191.114,01 S/ 193.403,58 S/ 195.716,05 S/ 198.051,64 S/ 200.410,59 S/ 202.793,13 S/ 205.199,50

RUBROS / AÑOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

(+) INGRESO VENTA NETA S/ 2.853.563,18 S/ 2.882.098,81 S/ 2.910.919,80 S/ 2.940.029,00 S/ 2.969.429,29
(-) COSTO DE VENTA S/ 1.065.330,25 S/ 1.075.983,56 S/ 1.086.743,39 S/ 1.097.610,83 S/ 1.108.586,93
UTILIDAD BRUTA S/ 3.918.893,43 S/ 3.958.082,37 S/ 3.997.663,19 S/ 4.037.639,82 S/ 4.078.016,22
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 287.100,00 S/ 289.971,00 S/ 292.870,71 S/ 295.799,42 S/ 298.757,41
(-) GASTOS DE VENTAS S/ 31.800,00 S/ 32.118,00 S/ 32.439,18 S/ 32.763,57 S/ 33.091,21
(-) DEPRECIACIÓN S/ 25.237,60 S/ 25.489,98 S/ 25.744,88 S/ 26.002,32 S/ 26.262,35
UTILIDAD OPERATIVA S/ 3.574.755,83 S/ 3.610.503,39 S/ 3.646.608,42 S/ 3.683.074,51 S/ 3.719.905,25
(-) GASTOS FINANCIEROS S/ 300.003,24 S/ 300.003,24 S/ 300.003,24 S/ 300.003,24 S/ 300.003,24
UTILIDAD ANTES IMPTO. S/ 3.274.752,60 S/ 3.310.500,15 S/ 3.346.605,19 S/ 3.383.071,27 S/ 3.419.902,02
(-) IMPUESTOS (29.5%) S/ 966.052,02 S/ 976.597,55 S/ 987.248,53 S/ 998.006,03 S/ 1.008.871,09
UTILIDAD NETA S/ 2.308.700,58 S/ 2.333.902,61 S/ 2.359.356,66 S/ 2.385.065,25 S/ 2.411.030,92
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4. Flujo de caja del proyecto correspondiente para 5 años

AÑO 0 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
INGRESO VENTA NETA S/ 225.000,00 S/ 227.250,00 S/ 229.522,50 S/ 231.817,73 S/ 234.135,90 S/ 236.477,26 S/ 238.842,03 S/ 241.230,45 S/ 243.642,76 S/ 246.079,19 S/ 248.539,98 S/ 251.025,38
(-) COSTO DE VENTA S/ 84.000,00 S/ 84.840,00 S/ 85.688,40 S/ 86.545,28 S/ 87.410,74 S/ 88.284,84 S/ 89.167,69 S/ 90.059,37 S/ 90.959,96 S/ 91.869,56 S/ 92.788,26 S/ 93.716,14
(-) DEPRECIACIÓN S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13
(-) INTERESES S/ 25.000,00 S/ 24.999,97 S/ 24.999,94 S/ 24.999,91 S/ 24.999,87 S/ 24.999,84 S/ 24.999,79 S/ 24.999,74 S/ 24.999,69 S/ 24.999,63 S/ 24.999,57 S/ 24.999,50
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00
(-) GASTOS DE VENTAS S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS S/ 87.321,87 S/ 88.731,89 S/ 90.156,02 S/ 91.594,40 S/ 93.047,16 S/ 94.514,45 S/ 95.996,42 S/ 97.493,21 S/ 99.004,97 S/ 100.531,86 S/ 102.074,02 S/ 103.631,60
(-) IMPUESTOS (29.5%) S/ 25.759,95 S/ 26.175,91 S/ 26.596,03 S/ 27.020,35 S/ 27.448,91 S/ 27.881,76 S/ 28.318,94 S/ 28.760,50 S/ 29.206,47 S/ 29.656,90 S/ 30.111,83 S/ 30.571,32
RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS S/ 61.561,92 S/ 62.555,99 S/ 63.560,00 S/ 64.574,05 S/ 65.598,25 S/ 66.632,69 S/ 67.677,47 S/ 68.732,71 S/ 69.798,50 S/ 70.874,96 S/ 71.962,18 S/ 73.060,28
(+) DEPRECIACIÓN S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13
(-) AMORTIZACIÓN S/ 0,27 S/ 0,30 S/ 0,33 S/ 0,36 S/ 0,39 S/ 0,43 S/ 0,48 S/ 0,53 S/ 0,58 S/ 0,64 S/ 0,70 S/ 0,77
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO S/ 69.718,04
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO (*) S/ 252.376,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/ 63.664,78 S/ 64.658,82 S/ 65.662,80 S/ 66.676,82 S/ 67.700,98 S/ 68.735,39 S/ 69.780,13 S/ 70.835,32 S/ 71.901,06 S/ 72.977,46 S/ 74.064,62 S/ 75.162,64
(-) IMPUESTO A LAS UTILIDADES (5%) S/ 3.183,24 S/ 3.232,94 S/ 3.283,14 S/ 3.333,84 S/ 3.385,05 S/ 3.436,77 S/ 3.489,01 S/ 3.541,77 S/ 3.595,05 S/ 3.648,87 S/ 3.703,23 S/ 3.758,13
FLUJO DE FONDOS NETOS S/ 322.094,04 S/ 60.481,54 S/ 61.425,88 S/ 62.379,66 S/ 63.342,98 S/ 64.315,94 S/ 65.298,62 S/ 66.291,12 S/ 67.293,55 S/ 68.306,01 S/ 69.328,58 S/ 70.361,38 S/ 71.404,51

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INGRESO VENTA NETA S/ 2.853.563,18 S/ 2.882.098,81 S/ 2.910.919,80 S/ 2.940.029,00 S/ 2.969.429,29
(-) COSTO DE VENTA S/ 1.065.330,25 S/ 1.075.983,56 S/ 1.086.743,39 S/ 1.097.610,83 S/ 1.108.586,93
(-) DEPRECIACIÓN S/ 25.237,60 S/ 25.489,98 S/ 25.744,88 S/ 26.002,32 S/ 26.262,35
(-) INTERESES S/ 299.997,47 S/ 299.985,14 S/ 299.946,44 S/ 299.824,98 S/ 299.443,78
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 287.100,00 S/ 289.971,00 S/ 292.870,71 S/ 295.799,42 S/ 298.757,41
(-) GASTOS DE VENTAS S/ 31.800,00 S/ 32.118,00 S/ 32.439,18 S/ 32.763,57 S/ 33.091,21
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS S/ 1.144.097,86 S/ 1.158.551,14 S/ 1.173.175,20 S/ 1.188.027,88 S/ 1.203.287,61
(-) IMPUESTOS (29.5%) S/ 966.052,02 S/ 976.597,55 S/ 987.248,53 S/ 998.006,03 S/ 1.008.871,09
RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS S/ 178.045,84 S/ 181.953,59 S/ 185.926,67 S/ 190.021,86 S/ 194.416,51
(+) DEPRECIACIÓN S/ 25.237,60 S/ 25.489,98 S/ 25.744,88 S/ 26.002,32 S/ 26.262,35
(-) AMORTIZACIÓN S/ 5,77 S/ 18,10 S/ 56,80 S/ 178,26 S/ 559,46
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO S/ 69.718,04
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO (*) S/ 252.376,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/ 203.277,67 S/ 207.425,47 S/ 211.614,75 S/ 215.845,92 S/ 220.119,40
(-) IMPUESTO A LAS UTILIDADES (5%) S/ 10.163,88 S/ 10.371,27 S/ 10.580,74 S/ 10.792,30 S/ 11.005,97
FLUJO DE FONDOS NETOS S/ 322.094,04 S/ 193.113,79 S/ 197.054,20 S/ 201.034,01 S/ 205.053,62 S/ 209.113,43

AÑO 0 1 2 3 4 5
FLUJO ACUMULADO S/ 193.113,79 S/ 390.167,99 S/ 591.202,00 S/ 796.255,63 S/ 1.005.369,06
 10

5. Financiación del proyecto (al menos en parte) con un préstamo con pagos
iguales

Para el financiamiento del proyecto se realizó un préstamo realizado de un total

de S/. 250 000 en un plazo obligatorio de pagos de 120 meses (10 años) que está
sujeto a una tasa de interés del 10 % mensual.

Cuadro de Amortización

Prestamo S/ 250.000,00 Plazo (Meses) 120

Tasa de
Interes
10% Cuota S/ 25.000,27
(Mensual)

Mes Interes Amortizacion Cuota Saldo

0 S/ 250.000,00
1 S/ 25.000,00 S/ 0,27 S/ 25.000,27 S/ 249.999,73
2 S/ 24.999,97 S/ 0,30 S/ 25.000,27 S/ 249.999,43
3 S/ 24.999,94 S/ 0,33 S/ 25.000,27 S/ 249.999,11
4 S/ 24.999,91 S/ 0,36 S/ 25.000,27 S/ 249.998,75
5 S/ 24.999,87 S/ 0,39 S/ 25.000,27 S/ 249.998,35
6 S/ 24.999,84 S/ 0,43 S/ 25.000,27 S/ 249.997,92
7 S/ 24.999,79 S/ 0,48 S/ 25.000,27 S/ 249.997,44
8 S/ 24.999,74 S/ 0,53 S/ 25.000,27 S/ 249.996,92
9 S/ 24.999,69 S/ 0,58 S/ 25.000,27 S/ 249.996,34
10 S/ 24.999,63 S/ 0,64 S/ 25.000,27 S/ 249.995,70
11 S/ 24.999,57 S/ 0,70 S/ 25.000,27 S/ 249.995,00
12 S/ 24.999,50 S/ 0,77 S/ 25.000,27 S/ 249.994,23
13 S/ 24.999,42 S/ 0,85 S/ 25.000,27 S/ 249.993,39
14 S/ 24.999,34 S/ 0,93 S/ 25.000,27 S/ 249.992,46
15 S/ 24.999,25 S/ 1,02 S/ 25.000,27 S/ 249.991,43
16 S/ 24.999,14 S/ 1,13 S/ 25.000,27 S/ 249.990,31
17 S/ 24.999,03 S/ 1,24 S/ 25.000,27 S/ 249.989,07
18 S/ 24.998,91 S/ 1,36 S/ 25.000,27 S/ 249.987,70
19 S/ 24.998,77 S/ 1,50 S/ 25.000,27 S/ 249.986,20
20 S/ 24.998,62 S/ 1,65 S/ 25.000,27 S/ 249.984,56
21 S/ 24.998,46 S/ 1,81 S/ 25.000,27 S/ 249.982,74
22 S/ 24.998,27 S/ 2,00 S/ 25.000,27 S/ 249.980,75
23 S/ 24.998,07 S/ 2,20 S/ 25.000,27 S/ 249.978,55
24 S/ 24.997,86 S/ 2,41 S/ 25.000,27 S/ 249.976,14
25 S/ 24.997,61 S/ 2,66 S/ 25.000,27 S/ 249.973,48
26 S/ 24.997,35 S/ 2,92 S/ 25.000,27 S/ 249.970,56
27 S/ 24.997,06 S/ 3,21 S/ 25.000,27 S/ 249.967,34
28 S/ 24.996,73 S/ 3,54 S/ 25.000,27 S/ 249.963,81
29 S/ 24.996,38 S/ 3,89 S/ 25.000,27 S/ 249.959,92
30 S/ 24.995,99 S/ 4,28 S/ 25.000,27 S/ 249.955,64
31 S/ 24.995,56 S/ 4,71 S/ 25.000,27 S/ 249.950,94
23 S/ 24.998,07 S/ 2,20 S/ 25.000,27 S/ 249.978,55
24 S/ 24.997,86 S/ 2,41 S/ 25.000,27 S/ 249.976,14
25 S/ 24.997,61 S/ 2,66 S/ 25.000,27 S/ 249.973,48
11
26 S/ 24.997,35 S/ 2,92 S/ 25.000,27 S/ 249.970,56
27 S/ 24.997,06 S/ 3,21 S/ 25.000,27 S/ 249.967,34
28 S/ 24.996,73 S/ 3,54 S/ 25.000,27 S/ 249.963,81
29 S/ 24.996,38 S/ 3,89 S/ 25.000,27 S/ 249.959,92
30 S/ 24.995,99 S/ 4,28 S/ 25.000,27 S/ 249.955,64
31 S/ 24.995,56 S/ 4,71 S/ 25.000,27 S/ 249.950,94
32 S/ 24.995,09 S/ 5,18 S/ 25.000,27 S/ 249.945,76
33 S/ 24.994,58 S/ 5,69 S/ 25.000,27 S/ 249.940,07
34 S/ 24.994,01 S/ 6,26 S/ 25.000,27 S/ 249.933,80
35 S/ 24.993,38 S/ 6,89 S/ 25.000,27 S/ 249.926,91
36 S/ 24.992,69 S/ 7,58 S/ 25.000,27 S/ 249.919,34
37 S/ 24.991,93 S/ 8,34 S/ 25.000,27 S/ 249.911,00
38 S/ 24.991,10 S/ 9,17 S/ 25.000,27 S/ 249.901,83
39 S/ 24.990,18 S/ 10,09 S/ 25.000,27 S/ 249.891,74
40 S/ 24.989,17 S/ 11,10 S/ 25.000,27 S/ 249.880,65
41 S/ 24.988,06 S/ 12,20 S/ 25.000,27 S/ 249.868,44
42 S/ 24.986,84 S/ 13,43 S/ 25.000,27 S/ 249.855,02
43 S/ 24.985,50 S/ 14,77 S/ 25.000,27 S/ 249.840,25
44 S/ 24.984,03 S/ 16,24 S/ 25.000,27 S/ 249.824,01
45 S/ 24.982,40 S/ 17,87 S/ 25.000,27 S/ 249.806,14
46 S/ 24.980,61 S/ 19,66 S/ 25.000,27 S/ 249.786,48
47 S/ 24.978,65 S/ 21,62 S/ 25.000,27 S/ 249.764,86
48 S/ 24.976,49 S/ 23,78 S/ 25.000,27 S/ 249.741,08
49 S/ 24.974,11 S/ 26,16 S/ 25.000,27 S/ 249.714,91
50 S/ 24.971,49 S/ 28,78 S/ 25.000,27 S/ 249.686,14
51 S/ 24.968,61 S/ 31,66 S/ 25.000,27 S/ 249.654,48
52 S/ 24.965,45 S/ 34,82 S/ 25.000,27 S/ 249.619,66
53 S/ 24.961,97 S/ 38,30 S/ 25.000,27 S/ 249.581,35
54 S/ 24.958,14 S/ 42,13 S/ 25.000,27 S/ 249.539,22
55 S/ 24.953,92 S/ 46,35 S/ 25.000,27 S/ 249.492,87
56 S/ 24.949,29 S/ 50,98 S/ 25.000,27 S/ 249.441,89
57 S/ 24.944,19 S/ 56,08 S/ 25.000,27 S/ 249.385,81
58 S/ 24.938,58 S/ 61,69 S/ 25.000,27 S/ 249.324,12
59 S/ 24.932,41 S/ 67,86 S/ 25.000,27 S/ 249.256,26
60 S/ 24.925,63 S/ 74,64 S/ 25.000,27 S/ 249.181,62
61 S/ 24.918,16 S/ 82,11 S/ 25.000,27 S/ 249.099,51
62 S/ 24.909,95 S/ 90,32 S/ 25.000,27 S/ 249.009,19
63 S/ 24.900,92 S/ 99,35 S/ 25.000,27 S/ 248.909,84
64 S/ 24.890,98 S/ 109,29 S/ 25.000,27 S/ 248.800,56
65 S/ 24.880,06 S/ 120,21 S/ 25.000,27 S/ 248.680,34
66 S/ 24.868,03 S/ 132,24 S/ 25.000,27 S/ 248.548,11
67 S/ 24.854,81 S/ 145,46 S/ 25.000,27 S/ 248.402,65
68 S/ 24.840,27 S/ 160,00 S/ 25.000,27 S/ 248.242,65
69 S/ 24.824,26 S/ 176,01 S/ 25.000,27 S/ 248.066,64
70 S/ 24.806,66 S/ 193,61 S/ 25.000,27 S/ 247.873,04
71 S/ 24.787,30 S/ 212,97 S/ 25.000,27 S/ 247.660,07
72 S/ 24.766,01 S/ 234,26 S/ 25.000,27 S/ 247.425,81
73 S/ 24.742,58 S/ 257,69 S/ 25.000,27 S/ 247.168,12
74 S/ 24.716,81 S/ 283,46 S/ 25.000,27 S/ 246.884,66
75 S/ 24.688,47 S/ 311,80 S/ 25.000,27 S/ 246.572,86
76 S/ 24.657,29 S/ 342,98 S/ 25.000,27 S/ 246.229,87
77 S/ 24.622,99 S/ 377,28 S/ 25.000,27 S/ 245.852,59
78 S/ 24.585,26 S/ 415,01 S/ 25.000,27 S/ 245.437,58
69 S/ 24.824,26 S/ 176,01 S/ 25.000,27 S/ 248.066,64
70 S/ 24.806,66 S/ 193,61 S/ 25.000,27 S/ 247.873,04
71 S/ 24.787,30 S/ 212,97 S/ 25.000,27 S/ 247.660,07
72 S/ 24.766,01 S/ 234,26 S/ 25.000,27 S/ 12
247.425,81
73 S/ 24.742,58 S/ 257,69 S/ 25.000,27 S/ 247.168,12
74 S/ 24.716,81 S/ 283,46 S/ 25.000,27 S/ 246.884,66
75 S/ 24.688,47 S/ 311,80 S/ 25.000,27 S/ 246.572,86
76 S/ 24.657,29 S/ 342,98 S/ 25.000,27 S/ 246.229,87
77 S/ 24.622,99 S/ 377,28 S/ 25.000,27 S/ 245.852,59
78 S/ 24.585,26 S/ 415,01 S/ 25.000,27 S/ 245.437,58
79 S/ 24.543,76 S/ 456,51 S/ 25.000,27 S/ 244.981,07
80 S/ 24.498,11 S/ 502,16 S/ 25.000,27 S/ 244.478,91
81 S/ 24.447,89 S/ 552,38 S/ 25.000,27 S/ 243.926,53
82 S/ 24.392,65 S/ 607,62 S/ 25.000,27 S/ 243.318,91
83 S/ 24.331,89 S/ 668,38 S/ 25.000,27 S/ 242.650,53
84 S/ 24.265,05 S/ 735,22 S/ 25.000,27 S/ 241.915,31
85 S/ 24.191,53 S/ 808,74 S/ 25.000,27 S/ 241.106,57
86 S/ 24.110,66 S/ 889,61 S/ 25.000,27 S/ 240.216,96
87 S/ 24.021,70 S/ 978,57 S/ 25.000,27 S/ 239.238,39
88 S/ 23.923,84 S/ 1.076,43 S/ 25.000,27 S/ 238.161,96
89 S/ 23.816,20 S/ 1.184,07 S/ 25.000,27 S/ 236.977,88
90 S/ 23.697,79 S/ 1.302,48 S/ 25.000,27 S/ 235.675,40
91 S/ 23.567,54 S/ 1.432,73 S/ 25.000,27 S/ 234.242,67
92 S/ 23.424,27 S/ 1.576,00 S/ 25.000,27 S/ 232.666,67
93 S/ 23.266,67 S/ 1.733,60 S/ 25.000,27 S/ 230.933,07
94 S/ 23.093,31 S/ 1.906,96 S/ 25.000,27 S/ 229.026,11
95 S/ 22.902,61 S/ 2.097,66 S/ 25.000,27 S/ 226.928,45
96 S/ 22.692,84 S/ 2.307,42 S/ 25.000,27 S/ 224.621,02
97 S/ 22.462,10 S/ 2.538,17 S/ 25.000,27 S/ 222.082,86
98 S/ 22.208,29 S/ 2.791,98 S/ 25.000,27 S/ 219.290,87
99 S/ 21.929,09 S/ 3.071,18 S/ 25.000,27 S/ 216.219,69
100 S/ 21.621,97 S/ 3.378,30 S/ 25.000,27 S/ 212.841,39
101 S/ 21.284,14 S/ 3.716,13 S/ 25.000,27 S/ 209.125,26
102 S/ 20.912,53 S/ 4.087,74 S/ 25.000,27 S/ 205.037,51
103 S/ 20.503,75 S/ 4.496,52 S/ 25.000,27 S/ 200.541,00
104 S/ 20.054,10 S/ 4.946,17 S/ 25.000,27 S/ 195.594,83
105 S/ 19.559,48 S/ 5.440,79 S/ 25.000,27 S/ 190.154,04
106 S/ 19.015,40 S/ 5.984,87 S/ 25.000,27 S/ 184.169,17
107 S/ 18.416,92 S/ 6.583,35 S/ 25.000,27 S/ 177.585,82
108 S/ 17.758,58 S/ 7.241,69 S/ 25.000,27 S/ 170.344,13
109 S/ 17.034,41 S/ 7.965,86 S/ 25.000,27 S/ 162.378,28
110 S/ 16.237,83 S/ 8.762,44 S/ 25.000,27 S/ 153.615,83
111 S/ 15.361,58 S/ 9.638,69 S/ 25.000,27 S/ 143.977,15
112 S/ 14.397,71 S/ 10.602,55 S/ 25.000,27 S/ 133.374,59
113 S/ 13.337,46 S/ 11.662,81 S/ 25.000,27 S/ 121.711,78
114 S/ 12.171,18 S/ 12.829,09 S/ 25.000,27 S/ 108.882,69
115 S/ 10.888,27 S/ 14.112,00 S/ 25.000,27 S/ 94.770,69
116 S/ 9.477,07 S/ 15.523,20 S/ 25.000,27 S/ 79.247,49
117 S/ 7.924,75 S/ 17.075,52 S/ 25.000,27 S/ 62.171,97
118 S/ 6.217,20 S/ 18.783,07 S/ 25.000,27 S/ 43.388,90
119 S/ 4.338,89 S/ 20.661,38 S/ 25.000,27 S/ 22.727,52
120 S/ 2.272,75 S/ 22.727,52 S/ 25.000,27 -S/ 0,00
 13

6. El Wacc y Capm y descuente con dicha tasa el flujo de caja

AÑO 0 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
INGRESO VENTA NETA S/ 225.000,00 S/ 227.250,00 S/ 229.522,50 S/ 231.817,73 S/ 234.135,90 S/ 236.477,26 S/ 238.842,03 S/ 241.230,45 S/ 243.642,76 S/ 246.079,19 S/ 248.539,98 S/ 251.025,38
(-) COSTO DE VENTA S/ 84.000,00 S/ 84.840,00 S/ 85.688,40 S/ 86.545,28 S/ 87.410,74 S/ 88.284,84 S/ 89.167,69 S/ 90.059,37 S/ 90.959,96 S/ 91.869,56 S/ 92.788,26 S/ 93.716,14
(-) DEPRECIACIÓN S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13
(-) INTERESES S/ 25.000,00 S/ 24.999,97 S/ 24.999,94 S/ 24.999,91 S/ 24.999,87 S/ 24.999,84 S/ 24.999,79 S/ 24.999,74 S/ 24.999,69 S/ 24.999,63 S/ 24.999,57 S/ 24.999,50
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00 S/ 23.925,00
(-) GASTOS DE VENTAS S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00 S/ 2.650,00
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS S/ 87.321,87 S/ 88.731,89 S/ 90.156,02 S/ 91.594,40 S/ 93.047,16 S/ 94.514,45 S/ 95.996,42 S/ 97.493,21 S/ 99.004,97 S/ 100.531,86 S/ 102.074,02 S/ 103.631,60
(-) IMPUESTOS (29.5%) S/ 25.759,95 S/ 26.175,91 S/ 26.596,03 S/ 27.020,35 S/ 27.448,91 S/ 27.881,76 S/ 28.318,94 S/ 28.760,50 S/ 29.206,47 S/ 29.656,90 S/ 30.111,83 S/ 30.571,32
RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS S/ 61.561,92 S/ 62.555,99 S/ 63.560,00 S/ 64.574,05 S/ 65.598,25 S/ 66.632,69 S/ 67.677,47 S/ 68.732,71 S/ 69.798,50 S/ 70.874,96 S/ 71.962,18 S/ 73.060,28
(+) DEPRECIACIÓN S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13 S/ 2.103,13
(-) AMORTIZACIÓN S/ 0,27 S/ 0,30 S/ 0,33 S/ 0,36 S/ 0,39 S/ 0,43 S/ 0,48 S/ 0,53 S/ 0,58 S/ 0,64 S/ 0,70 S/ 0,77
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO S/ 69.718,04
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO (*) S/ 252.376,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/ 63.664,78 S/ 64.658,82 S/ 65.662,80 S/ 66.676,82 S/ 67.700,98 S/ 68.735,39 S/ 69.780,13 S/ 70.835,32 S/ 71.901,06 S/ 72.977,46 S/ 74.064,62 S/ 75.162,64
(-) IMPUESTO A LAS UTILIDADES (5%) S/ 3.183,24 S/ 3.232,94 S/ 3.283,14 S/ 3.333,84 S/ 3.385,05 S/ 3.436,77 S/ 3.489,01 S/ 3.541,77 S/ 3.595,05 S/ 3.648,87 S/ 3.703,23 S/ 3.758,13
FLUJO DE FONDOS NETOS S/ 322.094,04 S/ 60.481,54 S/ 61.425,88 S/ 62.379,66 S/ 63.342,98 S/ 64.315,94 S/ 65.298,62 S/ 66.291,12 S/ 67.293,55 S/ 68.306,01 S/ 69.328,58 S/ 70.361,38 S/ 71.404,51
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESO VENTA NETA S/ 2.853.563,18 S/ 2.882.098,81 S/ 2.910.919,80 S/ 2.940.029,00 S/ 2.969.429,29
(-) COSTO DE VENTA S/ 1.065.330,25 S/ 1.075.983,56 S/ 1.086.743,39 S/ 1.097.610,83 S/ 1.108.586,93
(-) DEPRECIACIÓN S/ 25.237,60 S/ 25.489,98 S/ 25.744,88 S/ 26.002,32 S/ 26.262,35
(-) INTERESES S/ 299.997,47 S/ 299.985,14 S/ 299.946,44 S/ 299.824,98 S/ 299.443,78
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 287.100,00 S/ 289.971,00 S/ 292.870,71 S/ 295.799,42 S/ 298.757,41
(-) GASTOS DE VENTAS S/ 31.800,00 S/ 32.118,00 S/ 32.439,18 S/ 32.763,57 S/ 33.091,21
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS S/ 1.144.097,86 S/ 1.158.551,14 S/ 1.173.175,20 S/ 1.188.027,88 S/ 1.203.287,61
(-) IMPUESTOS (29.5%) S/ 966.052,02 S/ 976.597,55 S/ 987.248,53 S/ 998.006,03 S/ 1.008.871,09
RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS S/ 178.045,84 S/ 181.953,59 S/ 185.926,67 S/ 190.021,86 S/ 194.416,51
(+) DEPRECIACIÓN S/ 25.237,60 S/ 25.489,98 S/ 25.744,88 S/ 26.002,32 S/ 26.262,35
(-) AMORTIZACIÓN S/ 5,77 S/ 18,10 S/ 56,80 S/ 178,26 S/ 559,46
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO S/ 69.718,04
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO (*) S/ 252.376,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/ 203.277,67 S/ 207.425,47 S/ 211.614,75 S/ 215.845,92 S/ 220.119,40
(-) IMPUESTO A LAS UTILIDADES (5%) S/ 10.163,88 S/ 10.371,27 S/ 10.580,74 S/ 10.792,30 S/ 11.005,97
FLUJO DE FONDOS NETOS S/ 322.094,04 S/ 193.113,79 S/ 197.054,20 S/ 201.034,01 S/ 205.053,62 S/ 209.113,43

AÑO 0 1 2 3 4 5
FLUJO ACUMULADO S/ 193.113,79 S/ 390.167,99 S/ 591.202,00 S/ 796.255,63 S/ 1.005.369,06
 14

Cálculo del COK

CALCULO DEL COK

Rf= 5,0%
Rm= 12%
Beta= 1,5
ke= 15,5%

t= 29,5%
kd= 10,0%
WACC 22,55%

COK 22,55%

VAN S/ 242.481,71 El proyecto es rentable al ser en VAN > 0

TIR 54% Al ser el TIR > COK el proyecto es rentable

PRI 1,65 AÑOS El periodo de recuperacion del capital

de proyecto es de 1 año y 8 meses.
1 AÑO
8 MES