CASO PRACTICO – CUENTAS CORRIENTES – UNIDAD II
PRESENTADO POR:
HARLEN CAROLINA MORENO GAMBA
PRESENTADO A:
Dr. HÉCTOR VICENTE COY BELTRÁN
CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
2024
Cuestiones
1. La empresa Ramírez asociados decide invertir $50.000.000 teniendo una proyección de
ingresos por ventas para los próximos 5 años de: 14.800.000, 17.020.000, 19.573.000,
22.508.950 y 25.885.293, Se solicita hacer los cálculos de VAN con una tasa de descuento del
22% y calcular la TIR, para recomendar a la empresa Ramírez asociados la inversión o desistir
de ella.
2. ¿Cuál es la diferencia clave entre un préstamo y un empréstito en términos de renta fija?
3. ¿Cómo afecta la tasa de interés al valor presente de una cantidad futura?
4. ¿Qué riesgos deben considerarse al optar por un financiamiento a través de préstamos?
SOLUCIÓN CASO PRACTICO
1. Inversión Ramírez & Asociados:
FLUJOS NETOS DE
AÑO INVERSION AÑO
INVERSION
1 $ 14,800,000
TASA DE
2 $ 17,020,000 22%
DESCUENTO
0 $ 50,000,000 3 $ 19,573,000
4 $ 22,508,950
5 $ 25,885,293
FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5
VAN = + + + + −VA
( 1+ ¿ ) 1 ( 1+¿ ) 2 ( 1+ ¿ ) 3 ( 1+ ¿ ) 4 ( 1+¿ ) 5
14.800.000 17.020 .000 19.573.000 3 22.508 .950 4 25.885.293 5
VAN = + + + + −50.000 .000
( 1+0.22 ) 1 ( 1+ 0.22 ) 2 ( 1+0.22 ) 3 ( 1+0.22 ) 4 ( 1+0.22 ) 5
14.800.000 17.020 .000 19.573.000 22.508.950 25.885 .293
VAN = + + + + −50.000.000
1.22 1.4884 1.8158 2.21533 2.70270
14.800.000 17.020 .000 19.573.000 22.508.950 25.885 .293
VAN = + + + + −50.000.000
1.22 1.4884 1.8158 2.21533 2.70270
VAN =12.131.147 +11.435 .098+10 .778 .985 + 10.160 .540 + 9.577 .539−50.000 .000
VAN =$ 4.083 .309
TIR ¿ 25%
El Valor Actual Neto (VAN) es una herramienta fundamental en el ámbito financiero. Representa la
diferencia entre el valor presente de los flujos de dinero que se espera recibir y el costo inicial de
una inversión. En términos más simples, el VAN permite determinar si un proyecto o inversión
generará ganancias o pérdidas. Para calcularlo, se toman en cuenta los flujos de efectivo futuros,
descontándolos a una tasa de descuento adecuada.
La tasa interna de retorno TIR, es un indicador de rentabilidad que se utiliza en su mayoría para
evaluar proyectos de inversión. Su cálculo se basa en los flujos de caja esperados del proyecto en
determinados tiempos. Podemos definir, entonces, la TIR como aquella que es la máxima tasa de
interés a la que un inversionista estaría dispuesto a pedir prestado dinero para financiar la
totalidad del proyecto, pagando con los beneficios (flujos de efectivo) la totalidad del capital y de
sus intereses, sin perder un solo centavo
Para la empresa Ramírez y & Asociados es rentable aprovechar esta inversión ya que el Valor
Actual Neto es de $ 4.083.309, queriendo decir esto que cuenta con una ganancia y tiene una TIR
del 25%, mayor a la tasa de oportunidad o de descuento. Por lo tanto, es viable la inversión ya que
cumple con las siguientes condiciones tanto en el VAN como en la TIR:
VAN > 0 : El valor actualizado de los cobro y pagos futuros de la inversión, a la tasa de
descuento elegida generará beneficios.
VAN = 0 : El proyecto de inversión no generará ni beneficios ni pérdidas, siendo su
realización, en principio, indiferente.
VAN < 0 : El proyecto de inversión generará pérdidas, por lo que deberá ser rechazado.
Si TIR > TO, el proyecto de inversión será aceptado. En este caso, la tasa de rendimiento
interno que obtenemos es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida a la inversión.
Si TIR = TO, estaríamos en una situación similar a la que se producía cuando el VAN era
igual a cero. En esta situación, la inversión podrá llevarse a cabo si mejora la posición
competitiva de la empresa y no hay alternativas más favorables.
Si TIR < TO, el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad mínima que le
pedimos a la inversión.
Esto quiere decir que tanto la VAN como la TIR, cumple con la funcionalidad para invertir ya que se
espera una ganancia de la misma y una rentabilidad mayor a la tasa de oportunidad.
2. ¿Cuál es la diferencia clave entre un préstamo y un empréstito en términos de renta fija?
Un préstamo financiero es una operación financiera mediante la cual la prestamista entrega una
cantidad de dinero al prestatario, que se compromete a devolver lo recibido, junto con los
intereses pactados entre las partes, en unos pagos o contraprestaciones que han de realizarse en
los plazos de tiempo establecidos.
El empréstito es un contrato mediante el cual una empresa obtiene recursos financieros a través
de la emisión y venta de bonos o valores de deuda. Los inversores que adquieren estos bonos se
convierten en acreedores de la empresa y reciben intereses periódicos por el dinero prestado.
El empréstito es una opción muy utilizada por las empresas para financiar sus operaciones
e inversiones. Permite a las empresas obtener una cantidad importante de capital a largo plazo, lo
que les brinda estabilidad financiera y flexibilidad para llevar a cabo sus proyectos.
En cuanto a la utilización de estas figuras financieras, los prestamos son mas utilizados para
financiar proyectos personales como los son compra de vivienda, maquinaria, vehículos y demás,
en tanto los empréstitos son mayormente utilizados por las entidades gubernamentales o por
grandes empresas para financiar grandes proyectos.
La diferencia clave entre estos dos instrumentos financieros es el origen de los fondos, mientras
que en el préstamo los fondos provienen y en la condiciones que estos recursos se deben
devolver, mientras que los prestamos son proporcionados directamente por las entidades
financieras o bancos, en los empréstitos se debe realizar la emisión de valore de deuda como los
bonos, para poder elegir entre estos dos, se debe tener en cuenta la inversión que se piensa
realizar y las condiciones de devolución.
3. ¿Cómo afecta la tasa de interés al valor presente de una cantidad futura?
La tasa de interés es un factor importante en al valor del dinero, se puede intuir que a mayor
interés mayor ganancia, pero mayor riesgo y viceversa, en cuanto al valor presente la tasa de
interés lo afecta reduciéndolo en comparación del valor futuro, independientemente de el
objetivo que se tenga en un ejemplo de un préstamo el valor futuro que se cancela aplicando
el interés va a ser mayor que el valor presente y en caso de una inversión el valor presente va
a ser menor que el que se va a recibir en un futuro, por lo tanto la tasa de interés afecta de
manera inversa al valor presente en relación al valor futuro.
4. ¿Qué riesgos deben considerarse al optar por un financiamiento a través de préstamos?
Antes de solicitar un préstamo se debe analizar tipo de tasa si es fija o variable, el periodo del
préstamo, la amortización del mismo, así mismo las variables personales como lo es la
solvencia económica o capacidad de pago y algo muy importante es la destinación del
préstamo, si los recursos de ese préstamo van a generar mas ingresos o por el contrario se va
a invertir en un bien que no va generar ingresos, estas variables son demasiado importantes
para el pensar en obtener un préstamo, adicional a esto los riesgos mas importantes que se
deben tener en cuenta es que no se vaya a disminuir la capacidad de pago por quiebra o
iliquidez.
APLICACIÓN PRACTICA DE CONOCIMIENTO
En el caso por se contratista de una empresa del estado, no se aplicaría el caso de los préstamos
para la misma, pero sí de manera personal en el evento de necesitar recursos y requiera solicitar
un préstamo, debo analizar todas las variables vistas como, la tasa de interés, el plazo, la inflación
y demás que puedan afectar el valor futuro que vaya a cancelar así mismo mi capacidad de pago
para el cumplimiento de los pagos mensuales y tener una reserva en el caso de no obtener
contratación me permita el cumplimiento de las obligaciones.
REFERENCIAS
- https://www.segurosyfinanzashoy.com/valor-actual-neto-van-que-es-definicion-y-
significado/?expand_article=1
- Vidaurri, H. (2017). Matemática Financiera Sexta Edición. Cengace Learning,
https://www-ebooks7-24-com.bdigital.sena.edu.co/stage.aspx?il=&pg=&ed=
- https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html
- https://www.bbva.com/es/salud-financiera/que-es-un-prestamo-financiero-tipos-y-
diferencias-con-un-credito/
- https://www.segurosyfinanzashoy.com/emprestito-que-es-definicion-y-concepto/
