CONCEPTOS BÁSICOS DEL REASEGURO

PILAR ANALIDA LOZANO HERNANDEZ

JOHN ALEXANDER CAICEDO SALGUERO
WILLIAM MAURICIO SILVA GRANDAS

UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESPECIALIZACION EN SEGUROS Y SEGURIDAD SOCIAL
Facultad de Derecho
Chia, Cundinamarca, Noviembre de 2005

0
 CONCEPTOS BÁSICOS DEL REASEGURO

PILAR ANALIDA LOZANO HERNANDEZ

JOHN ALEXANDER CAICEDO SALGUERO
WILLIAM MAURICIO SILVA GRANDAS

ASESOR: JORGE NOGUERA

UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESPECIALIZACION EN SEGUROS Y SEGURIDAD SOCIAL
Facultad de Derecho
Chia, Cundinamarca, Noviembre de 2005
 DIRECTIVAS DE LA UNIVERSIDAD

Rector: Dr. Álvaro Mendoza Ramírez

Vicerrectora Académica: Dra. Liliana Ospina de Guerrero

Vicerrector Administrativo: Dr. Mauricio Rojas
Directora de Registro Académico: Dra. Sonia Noreña
Director General del Instituto: Dr. Salomón Frost González
Decano Facultad de Derecho: Dr. Luís Gonzalo Velásquez Posada
Director Área de ciencias sociales: Dr. Crisanto Quiroga Otálora
Asesor de Investigación; Dr. Jorge Noguera
 AGRADECIMIENTOS

Expresamos nuestros sinceros agradecimientos a todas las personas y

compañías del sector reasegurador, quienes con su invaluable colaboración,
apoyo y guía hicieron posible el desarrollo de este trabajo.

Leonardo Ferro – Euroamerican Re corredores de Reaseguros.

Iván Pinzón – Cooper Gay Colombia corredores de Reaseguros.
Miguel A. Cuadrado – QBE Central de Seguros.
Jorge Noguera – Mapfre Re Oficina de representación Colombia.

A todos ellos mil y mil gracias.

 DEDICATORIA

A Leonardo Ferro Barriga quien me inculcó el gran cariño hacia el sector

reasegurador y permitió el inicio de esta nueva etapa en mi vida profesional.

Mauricio Silva Grandas

A la gran familia Coopserfun guiada por el Dr. José Joaquín Gómez quien vio
en mí el potencial para iniciar esta especialización. Por toda su confianza y
colaboración mil gracias.

Pilar Analida Lozano Hernández.

A mi Madre por ser el motor que me impulsa a ser mejor cada día.

John Alexander Caicedo Salguero

 TABLAS

Pág.

1. Modificaciones y adiciones a partir de la ley 45 de 1990 55

2. Asegurador directo y reasegurador una comparación 69
 INDICE

INTRODUCCION 12

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 13

2. OBJETIVOS 14
2.1 Objetivos generales 14
2.2 Objetivos específicos 14

3. DEFINICIONES BÁSICAS 14

4. MARCO TEORICO DEL REASEGURO 27

4.1 Historia del Reaseguro en el mundo 27
4.1.1 Reaseguro marítimo 30
4.1.2 Reaseguro de incendio 31
4.1.3 Reaseguro de vida 31
4.1.4 Reaseguro de accidentes 32
4.1.5 Reaseguradores profesionales 33

4.2 Historia del reaseguro en Colombia 33

5. MARCO LEGAL 35
5.1 Entidades aseguradoras / reaseguradoras 35
5.1.1 Capital 35
[Link] Margen de solvencia 35

5.1.2 Composición y valoración del patrimonio 37

[Link] Calculo del capital primario 37
[Link] Calculo del capital secundario 39
 [Link] Valor computable del capital secundario 39

5.1.3 Régimen de reservas 39

[Link] Reservas técnicas 39
[Link].1 Reserva para riesgos en curso 39
[Link].2 Reserva matemática 40
[Link].3De siniestros pendientes 41
[Link].4 De desviación de siniestralidad 41

[Link] Reserva al reasegurador del exterior 41

5.1.4 Régimen de inversiones 42

[Link] De las reservas técnicas 42

[Link] De las reservas de seguros en divisas 43
[Link] De las reservas de la póliza en moneda
extranjera 43
[Link] Limites individuales de inversiones de
las reservas 44
[Link] Calificación de las inversiones 44
[Link] Inversiones admisibles 44

5.1.5 Retención por riesgo 45

5.1.6 Régimen de inversión extranjera 45

[Link] Del sector financiero 46
[Link] Entidades sometidas al control de
la superbancaria 46
[Link] Bienes oficiales 46

5.1.7 Intermediarios de seguros / reaseguros 47

5.2 Normas sobre reaseguradoras e intermediarios de
reaseguros del exterior 47
5.2.1 Oficina de representación de reaseguradoras
del exterior 47
[Link] Facultades de estas oficinas 47
[Link] Restricciones de estas oficinas 48
[Link] Régimen contable 48
[Link] Inhabilidades e incompatibilidades 48

5.2.2 Registro de reaseguradotes y corredores de

seguros del exterior 48
[Link] Condiciones de operación 49

5.3 Régimen tributario 49

5.3.1 Impuesto de renta y complementarios 49
[Link] Ingresos 49
[Link] Tarifas del impuesto de renta 49
[Link] Retención del impuesto de renta 50
[Link] Retención en la fuente por ingresos
en el exterior 50
[Link] Retención sobre rendimientos financieros 50

5.3.2 Impuesto de industria y comercio 51

[Link] Base gravable 51

5.4 Entidad vigilante 52

5.4.1 Funciones 52

5.5 Régimen de cambio / transferencias al exterior 53

5.5.1 Introducción 53
5.5.2 Impuestos 54
[Link] Retención en la fuente 54
5.5.3 Supervisión 54
6. MARCO OPERACIONAL 58
6.1 Desde el riesgo individual hasta la cartera 58

6.2 Reaseguradores profesionales 58

6.3 Base del seguro y del reaseguro moderno:

la ley de los grandes números 59

6.4 Definición del reaseguro 59

6.5 Por qué se necesita el reaseguro 60

6.6 Naturaleza y función del reaseguro 60

6.6.1 Funciones básicas del reaseguro 60
6.6.2 Riesgos individuales y cartera 60
6.6.3 Carteras equilibradas 60
6.6.4 Carteras desequilibradas 61
6.6.5 ¿Cuantos reaseguros se necesitan? 61

6.7 Efectos del reaseguro para el asegurador directo 61

6.8 Ventajas del reaseguro para el asegurador directo 62

6.8.1 Objetivos para el reasegurador directo 62
6.8.2 Consecuencias para el reasegurador 63

6.9 ¿Quien ofrece reaseguro? 64

6.10 Formas básicas del reaseguro 64

6.10.1 Reaseguro facultativo 64
6.10.2 Reaseguro obligatorio 65
 6.11 Tipos de reaseguro proporcional y no proporcional 65
6.11.1 Reaseguro proporcional 65
6.11.2 Reaseguro no proporcional 67
6.11.3 El reaseguro proporcional 67
[Link] Reaseguro de cuota-parte 67
6.11.4 Reaseguro de excedente de sumas 68
6.11.5 El reaseguro no proporcional: Reaseguros
de exceso de pérdida 69
[Link] Prioridad / limite de cobertura 69

6.12 Asegurador directo y reasegurador una comparación 69

7. CONCLUSIONES Y COMENTARIOS 72
 INTRODUCCIÓN

El mundo avanza a velocidades generando cambios en todas las actividades

humanas.

La globalización de la economía, la apertura de mercados, el gran desarrollo

tecnológico y de las telecomunicaciones, están logrando diseminar o anular los
llamados muros de conocimiento de algunos pocos. Esto genera adicionalmente
una gran apertura territorial a los negocios y por ende mayor exposición y
vulnerabilidad ante hechos inciertos que pueden llegar a afectar desde el
patrimonio hasta la propia vida.

Para lograr estar a la vanguardia y lograr sus objetivos, las organizaciones

deben analizar los eventos a los que están expuestos con el fin de tomar las
decisiones, que le permitan, finalmente, asumir los riesgos o transferirlos a
entidades especializadas (aseguradoras).

En esta cadena existen muchos riesgos que son demasiado grandes, para que un
solo asegurador pueda, por su cuenta, asumirlos íntegramente, por lo que se
ven en la necesidad de ceder, en una proporción, el riesgo de lo que consideran
es prudente no soportar por si mismas, a compañías REASEGURADORAS.

Las compañías mencionadas, las REASEGURADORAS, son a grandes rasgos,

entidades aseguradoras de las compañías de seguros, que no son integrantes
del contrato de seguro, ya que no guardan ninguna relación contractual directa
con el asegurado.

Por la anterior exposición del tema, en este documento se pretende dar a

conocer al Reaseguro, haciendo la salvedad que se trata de una descripción
sencilla en el que el público que quiera familiarizarse con el tema, es decir, su
estudio está enfocado a dar un aporte inteligible, con ejemplos que darán
explicación a conocimientos básicos recopilados de la poca literatura
especializada que se encuentra de ella.

12
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En el sector asegurador colombiano existe poca literatura o material

bibliográfico, mediante el cual se tenga una guía de consulta fácil y rápida de
los temas o conceptos del Reaseguro, que permita al lector obtener una visión
fácil de digerir y rápida de entender.

La mayoría de textos existentes y manuales de Reaseguros son bastante técnicos

y ameritan una lectura continua, pausada y detallada encaminada a el
desarrollo de la tesis planteada por los autores que generalmente son
Reaseguradores de alto nivel tratando de dar a conocer sus teorías, políticas y
practicas de mercado.

Mediante el presente trabajo se elaborará una cartilla de consulta que permita al

lector de manera sencilla, despejar sus dudas, aclarar conceptos o definir
parámetros del día a día de su operación en una aseguradora o simplemente
pretende ser un material de apoyo al mercado asegurador y/o personas
interesadas en el tema.

Además queremos mostrar cómo la evolución del sector Reasegurador en

Colombia está encaminada a proporcionar más estabilidad y solidez a las
entidades aseguradoras, a través de una multiplicidad de servicios dentro del
marco legal vigente.
Es claro que una compañía aseguradora, debe atender, mediante la celebración
de contratos de reaseguros, la protección de su capital y no asumir por ella
misma la totalidad del riesgo; pues de las normas actuales y de las pautas que
se encuentran en el presente estudio se reflejarán también el impacto de este
mercado dentro de las condiciones actuales, pues, partimos de la presente
premisa: “En la actualidad en Colombia no existen sociedades de reaseguro
debidamente constituidas”. De lo anterior la necesidad de conocer como
funciona este complejo sistema de seguros.

Como conclusión el lector del estudio que pretendemos desarrollar, podrá

fácilmente dar un repaso general o consultar cada uno de los temas generales
del Reaseguro (sin pretender adentrarnos en el análisis técnico detallado de
cada aspecto) de una manera sencilla y fácil de entender.

13
2. OBJETIVOS

2.1. OBJETIVO GENERAL.

Desarrollar y definir cada uno de los aspectos generales del reaseguro partiendo
del conocimiento de los aspectos históricos, técnicos y legales de las entidades
que conforman el mercado Reasegurador colombiano, a través de recopilación,
contextualización y análisis de la información.

2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

• Mostrar la importancia de la actividad reaseguradora dentro del

esquema jurídico actual.
• Realizar en un lenguaje sencillo, la descripción de los conceptos y las
actividades que se pueden desarrollar en el mercado reasegurador de
acuerdo a su reglamentación.

3. DEFINICIONES BASICAS

Algunas de las publicaciones que se tratan sobre compañías ASEGURADORAS,

pero no sobre REASEGURADORAS, textos los cuales, se encuentran muy
ocasionalmente en las bibliotecas de éstas compañías, pero manejando
terminología demasiado formal o técnica. El principal objetivo de este acápite,
es proporcionar los conceptos básicos para los lectores o interesados menos
versados en el campo de los seguros y reaseguros, por lo tanto, se han incluido,
brevemente, algunos ramos y tecnicismos acerca del tema; el objetivo final de la
presente terminología es constituirla en un elemento de consulta para analizar y
aplicar los conceptos sobre las EMPRESAS REASEGURADORAS en nuestro
país.

Así las cosas tenemos:

ACESPER: Asociación de Técnicos en Evaluación de Seguros de Personas.

ACTER: Asociación Colombiana de Técnicos en Reaseguros.

ACOLDESE: Asociación Colombiana de Derecho de Seguros

ASEGURADOR: Es “la persona jurídica que asume los riesgos, debidamente

autorizada para ello con arreglo a las leyes y reglamentos, y”. 1

1
Código de Comercio Art. 1037 num. 1.

14
ASEGURADOR CEDENTE: Asegurador, persona jurídica que con base en la
definición anterior, es quien coloca un reaseguro.

ASEGURADORA - EMPRESA DE SEGURO: Empresa que asume riesgos y

como contraprestación recibe el pago de primas.

ASEGURADOR DIRECTO: Compañía de seguros con una relación contractual

directa con el tomador del seguro.

BENEFICIARIO: Es “...la persona que tiene derecho a recibir la indemnización,

aún cuando no necesariamente debe tener interés asegurable, como sucede en
los casos donde la designación se hace por mera liberalidad. Tomador
Asegurado y Beneficiario puede ser una misma persona si en ella se dan todas
esas características,...”. 2

CAPACIDAD: Importe para la asunción de un riesgo plasmado en el contrato

de reaseguro.

CAPACIDAD DE CREDITO: valoración, por parte de terceros, de la capacidad

de un reasegurador de hacer frente a sus compromisos financieros a largo
plazo.

CAPACIDAD DE SUSCRIPCIÓN: importe máximo que una compañía de

seguros puede asumir en la suscripción de riesgos individuales o para un
cúmulo de siniestros (especialmente peligros en la naturaleza).

CARGA SINIESTRAL: Siniestros incurridos imputables a un periodo

determinado.

CARTERA: Totalidad de los riesgos asumidos por el asegurador directo o por el

reasegurador.

CARTERA DE SEGURO DE VIDA: Totalidad de los RIESGOS SUSCRITOS o

SUMAS ASEGURADAS en el ramo de vida.

CATEGORIA DE RIESGO: Conjunto de riesgos que distribuidos en grupos

poseen las mismas características de peligro.

CEDENTE: Es la misma compañía de seguros, es decir, el cliente del

reasegurador; en otras palabras es el asegurador directo que transfiere (cede)

2
COMENTARIOS AL CONTRATO DE SEGURO, LÓPEZ BLANCO Hernán Fabio, Dupre Editores, 4ª Ed.,
Bogotá Colombia.

15
riesgos al reasegurador contra el pago de una prima (denominada prima de
reaseguro).

CESIÓN: Es la transferencia de riesgos que realiza el asegurador directo al

reasegurador.

CLAIMS RATIO: Índice de siniestralidad; suma resultante de las prestaciones

pagadas, variación de la reserva para siniestros pendientes, variación de la
reserva matemática variación de las demás reservas técnicas, puesta en relación
con las primas netas devengadas. Este índice sirve para apreciar la evolución
de negocios del seguro no-vida.

COASEGURO: Es un contrato “en virtud del cual dos o más aseguradores, a

petición del asegurado o con su aquiescencia previa, acuerdan distribuirse entre
ellos determinado seguro”3, o puede entenderse como la participación de varios
aseguradores directos en el mismo riesgo. Dentro de este contrato, debe existir
un Asegurador líder (quien suscribe el contrato de seguro) para el cual el
Coaseguro se llamaría Cedido y para los otros participantes se llamaría
Coaseguro Aceptado.

COBERTURA: Es la protección de seguro o de reaseguro, con base en acuerdos

contractuales y por un periodo determinado.

COBERTURA NO PROPORCIONAL: contrato de reaseguro > reaseguro No

proporcional.

COBERTURA PROPORCIONAL: contrato de reaseguro > reaseguro

proporcional.

COMBINED RATIO: Suma resultante de la tasa de coste y del índice de

siniestralidad. Este coeficiente sirve para apreciar la evolución de negocios en el
seguro no-vida antes del rendimiento asignado de las inversiones, es decir, es
un PORCENTAJE GASTOS MAS SINIESTRALIDAD INCURRIDA

COMISIÓN DE SEGURO: Abono que el asegurador directo efectúa a sus

agentes, a corredores o a otros intermediarios profesionales al momento de la
colocación o celebración del contrato de seguros dependiendo de la calidad en
la que actúen.

COMISIÓN DE REASEGURO: Es un porcentaje que otorga el Reasegurador al

Asegurador por cederle riesgos en reaseguro. Se calcula sobre las primas
cedidas por el Asegurador, en las que se incluyen la comisión original, más

3
Código de Comercio Art. 1095.

16
unas comisiones adicionales, a fin de compensar los gastos de la cedente; quien
como se dijo es la que coloca el negocio.

COMPENSACIÓN DE RIESGOS: Estabilización de la siniestralidad mediante

una cartera lo más grande posible de riesgos similares.

CONTRATO DE REASEGURO: Contrato entre asegurador directo y

reasegurador.

CORREDOR DE SEGUROS Y REASEGUROS: Agente mediador en contratos

de seguro o de reaseguro, cuyo fin primordial es el de colocar el negocio o
acercar a las partes para la celebración del contrato.

CUENTA DEL GRUPO: Consolidación de todas las compañías del Grupo en

una cuenta conjunta.

CÚMULO: Acumulación de riesgos que pueden ser afectados por un mismo

evento siniestral, o acumulación de participaciones en un mismo riesgo por
contratos de reaseguro.

DAÑOS DE CASCO: Daños o pérdidas de vehículos terrestres, aeronaves o

barcos.

DEPÓSITOS RETENIDOS / CONSTITUIDOS: porcentaje de la prima cedida al

reasegurador, retenido por parte de la compañía cedente con el ánimo de
garantizar el pago de siniestros.

FASECOLDA: Federación de Aseguradores Colombianos.

GARANTÍA: Se entenderá por garantía la promesa en virtud de la cual el

asegurado se obliga a hacer o no determinada cosa, o a cumplir determinada
exigencia, o mediante la cual afirma o niega la existencia de determinada
situación de hecho.
La garantía deberá constar en la póliza o en los documentos accesorios a ella.
Podrá expresarse en cualquier forma que indique la intención inequívoca de
otorgarla.
La garantía, sea o no sustancial respecto del riesgo, deberá cumplirse
estrictamente. En caso contrario, el contrato será anulable. Cuando la garantía
se refiere a un hecho posterior a la celebración del contrato, el asegurador podrá
darlo por terminado desde el momento de la infracción. 4

4
Artículo 1061 del C. Co.

17
GASTOS DE PERITAJES Y PROCESALES: Gastos externos adicionados a la
liquidación de siniestros.

LIQUIDACION DE SINIESTROS: Tratamiento y pago de las perdidas, desde el

acaecimiento de las mismas hasta su indemnización o reparación definitiva.

MARGEN DE SOLVENCIA: monto que deben acreditar las compañías de

seguros para poder continuar desarrollando y /o ampliando sus operaciones.

NETO: cantidades en el negocio asegurador por cuenta propia, es decir tras

deducción del reaseguro y/o retrocesión.

OPERATING RATIO: Tasa de resultado técnico; corresponde al combined ratio

corregido por el ingreso del rendimiento asignado de las inversiones, es decir el
rendimiento asignado de las inversiones en relación con la prima neta
devengada. Esta cifra sirve para apreciar la evolución de negocios en el seguro
no vida tras deducción del rendimiento asignado de las inversiones.

PARTICIPACIÓN DE BENEFICIOS: Porcentaje de los beneficios obtenidos por

el reasegurador, que este acuerda abonar al asegurador directo por estimarse
que tales beneficios son debidos a la habilidad y cuidado en el tratamiento del
negocio por tal asegurador directo.

PATRIMONIO TÉCNICO: monto que debe mantener la compañía de seguros

de acuerdo con el nivel de riesgo que explote. ( Res. 3660 /92 Supera.).

PLENO: Cantidad o porcentaje retenido por el asegurador directo en un

contrato de excedente.

PÓLIZA: Con fines exclusivamente probatorios, el asegurador está obligado a

entregar en su original, al tomador, dentro de los quince días siguientes a la
fecha de su celebración el documento contentivo del contrato de seguro, el cual
se denomina póliza, el que deberá redactarse en castellano y firmarse por el
asegurador.5

POOL: Convenio por el cual un número de aseguradores acuerda colocar todos

los negocios de cierta clase ( o una selección de lodos ellos) en una cuenta
común y dividir estos negocios,( primas, siniestros, gastos y beneficios) en una
proporción establecida a tal efecto.

PRIMA: Es la retribución o precio del seguro, como elemento esencial del

contrato de seguro.

5
Artículo 1046 del C. Co. Inc.2

18
PRIMA BRUTA: Prima directa de seguro, sin deducción de la prima cedida
(cesión) o prima de reaseguro, sin deducción de la prima retrocedida
(retrocesión).

PRIMA DE REASEGURO: Pago que el asegurador directo debe efectuar al

reasegurador por los riesgos asumidos por éste.

PRIMA DE RETROCESIÓN: Pago efectuado al retrocesionario por los riesgos

asumidos por él.

PRIMA NETA: Prima directa de seguro, tras deducir la prima cedida (cesión) o
prima de reaseguro tras deducir la prima retrocedida (retrocesión).

PRIMAS DEVENGADAS: Primas atribuibles al ejercicio incluyendo la reserva

para riesgos en curso del ejercicio anterior, menos la reserva para riesgos en
curso de ejercicios posteriores.

PRIMAS NO DEVENGADAS: Prima reserva para riesgos en curso.

PRIMA ÚNICA: Pago único de la prima de seguro de vida, a diferencia del

pago anual de la misma.

REASEGURO: En virtud del contrato de reaseguro el reasegurador contrae con

el asegurador directo la mismas obligaciones que éste ha contraído con el
tomador o asegurado y comparte análoga suerte en el desarrollo del contrato de
seguro, salvo que se compruebe la mala fe del asegurador, en cuyo caso el
contrato de reaseguro no surtirá efecto alguno.
La responsabilidad del reasegurador no cesará, en ningún caso, con
anterioridad a los términos de prescripción de las acciones que se derivan del
contrato de seguro.
Estos términos no pueden ser modificados por las partes.6

“Es también llamado el seguro de las compañías de seguros”. El reaseguro es la

transferencia de una parte de los peligros o riesgos que un asegurador directo
asume frente a los asegurados, ya sea por que rebasan su capacidad o
simplemente por que no desea asumir el riesgo solo, mediante contratos o por
disposiciones legales. El reasegurador no tiene relación contractual directa con
el asegurado.

6
Artículo 1134 del C. Co.

19
El reaseguro le sirve al asegurador directo para limitar en la mayor medida
posible las fluctuaciones anuales de la siniestralidad que ha de soportar por
cuenta propia y estar protegido en caso de catástrofe.

REASEGURADOR: Asegurador que acepta un reaseguro del asegurador

directo, o, en otros términos compañía que contra el pago de una prima de
reaseguro participa en los riesgos suscritos por el asegurador directo.

REASEGURO CONTRACTUAL (también reaseguro obligatorio): Participación,

documentada contractualmente, del reasegurador en carteras enteras de riesgos
del asegurador directo.

REASEGURO DE CUOTA PARTE: Modalidad del reaseguro proporcional.

Asunción por el reasegurador de un porcentaje de los riesgos de un asegurador
directo en un ramo determinado.

REASEGURO DE EXCEDENTE: Modalidad del reaseguro proporcional que

cubre los riesgos que excedan la retención del asegurador directo.

REASEGURO DE EXCESO DE PERDIDA: Es aquel en virtud del cual se coloca

un límite de retención por parte del Asegurador directo y el Reasegurador
responde una vez sobrepase este límite.

REASEGURO FACULTATIVO: Participación del reasegurador en riesgos

individuales del asegurador directo. El reasegurador es libre de aceptarlo o
rechazarlo.

Se hace uso cuando tras el agotamiento de la retención así como de otras

posibilidades existentes de reaseguro obligatorio, al asegurador directo le
queda una suma de seguro restante, o si una póliza contiene riesgos excluidos
del reaseguro obligatorio.

REASEGURO FINANCIERO: contratos de reaseguro con riesgo limitado, que

tienen especialmente en cuenta los aspectos de rendición de cuentas del
asegurador directo.

REASEGURO OBLIGATORIO: “Reaseguro automático”. El asegurador directo

está obligado a ceder al reasegurador una parte contractualmente estipulada de
los riesgos definidos en el contrato de reaseguro; el reasegurador está obligado
a aceptar esta parte. Por tanto, el reasegurador no puede denegar la cobertura
para riesgos individuales, así como tampoco el asegurador directo puede
decidir no ceder tales riesgos al reasegurador. Por regla general, el contrato de
reaseguro obligatorio es renovable anualmente. El reaseguro obligatorio es el
seguro contractual para carteras enteras.

20
REASEGURO PROPORCIONAL: las primas y siniestros se reparten entre el
asegurador directo y el reasegurador en una relación fijada contractualmente.
Según el tipo de contrato, esta relación es idéntica para todos los riesgos bajo un
mismo contrato. De esta clase existen los de cuota–parte y reaseguro de
excedente de sumas.

REASEGURO NO PROPORCIONAL: el reaseguro de exceso de pérdida. En

este no existe ninguna relación fija predeterminada según la cual primas y
siniestros han de ser repartidos entre el asegurador directo y el reasegurador.
El reaseguro de exceso de pérdida puede dividirse generalmente en coberturas
de riesgo y coberturas para casos de cúmulo, la base del negocio es por siniestro
y no por suma asegurada como en el proporcional

REASEGURO DE EXCESO DE PÉRDIDA POR RIESGO: La cobertura empieza

a operar tras un siniestro sobre un solo riesgo y consiguientemente, esta
expuesta por riesgo: cada siniestro en cada riesgo individual puede activar
cobertura.

REASEGURO DE EXCESO DE PERDIDA CON COBERTURA DE EXCESO DE

CÚMULOS CATASTROFICO: tiene que producirse un evento siniestral que
afecte al mismo tiempo a varios riesgos individuales cubiertos.

RECIPROCIDAD: negocio ofrecido a una compañía cedente a cambio del recibo

de ella.

RETENCIÓN: parte del riesgo que el asegurador directo ASUME por propia
cuenta. Es la parte del riesgo que la compañía de seguros deja para sí, es el
monto que pone en juego por cuenta propia. Máximo podrá ser el 10% del PT.
(Decr. 3382/93 Min - hacienda).

RESCATE: Devolución de la reserva matemática de un seguro de vida al

asegurador en caso de cancelación prematura del contrato.

RESERVA DE BENEFICIOS (PROVISIÓN DE BENEFICIOS): beneficios

generados por la propia empresa y no distribuidos de años anteriores.

RESERVA DE PRIMAS: Un porcentaje que retiene el Asegurador al

Reasegurador al momento de pagar o contabilizar las Primas cedidas a este, se
calcula sobre las primas cedidas, y se regresan un año calendario después de
haber sido retenidas. (Decr. 839 marzo 1991 y Decr. 1798 agosto de 1994); en
tratándose de contratos proporcionales.

RESERVAS DE RIESGOS EN CURSO: se establece como un monto a deducir de

la prima neta retenida con el propósito de proteger la porción del riesgo

21
correspondiente a la prima no devengada, el monto de la reserva se establece
por el ramo de seguro.

RESERVAS DE SINIESTROS PENDIENTES: se establece para garantizar el

pago de los siniestros ocurridos que no hayan sido cancelados o avisados en el
ejercicio. (Ley 45/90), Es decir son los siniestros PRESENTADOS Y NO
PAGADOS + IBNR

RESERVAS MATEMÁTICAS: se define como la diferencia entre el valor actual

del riesgo futuro a cargo del asegurador y el valor actual de las primas netas
pagaderas por el tomador, se establece mediante cálculos actuariales. (Ley
45/90).

RESERVAS TÉCNICAS: Totalidad de las reservas para riesgos en curso (en el

seguro de vida de las reservas matemáticas) de las reservas para siniestros
pendientes y de las reservas para siniestros pendientes y de las reservas para
participaciones en beneficios.

RESULTADO TÉCNICO: en los ramos de accidentes y de daños, es la suma de

las primas devengadas menos comisiones, participación en beneficios y
siniestros incurridos, mas los Gastos de funcionamiento. En el ramo de vida,
primas netas más ajuste de la reserva matemática menos comisiones,
participación en beneficios y prestaciones de seguro.

RETROCESIÓN: reaseguro de un reaseguro, que se lleva a cabo cuando el

reasegurador desea limitar su responsabilidad respecto al negocio aceptado. Es
el Seguro del Reaseguro.

RETROCESIONARIO: compañía que asume en retrocesión riesgos cedidos.

RETURN ON EQUITY: Relación porcentual entre la utilidad y el patrimonio

RIESGO: Denominase riesgo el suceso incierto que no depende exclusivamente

de la voluntad del tomador, del asegurado o del beneficiario, y cuya realización
da origen a la obligación del asegurador. Los hechos ciertos, salvo la muerte, y
los físicamente imposibles, no constituyen riesgos y son, por lo tanto, extraños
al contrato de seguro. Tampoco constituye riesgo la incertidumbre subjetiva
respecto de determinado hecho que haya tenido o no cumplimiento. 7

RISK MANAGEMENT: instrumento de gestión para la identificación y

ponderación integral de riesgos con base en experiencias y conocimientos

7
Artículo 1054 del C. Co.

22
científicos, técnicos, económicos y estadísticos. Más conocida como gerencia de
riesgos.

SEGURO: Procede de la palabra italiana assicuranza = seguridad y circunscribe

actualmente los términos “seguro“ y “sector seguros“. El seguro es un contrato
consensual, bilateral, oneroso, aleatorio y de ejecución sucesiva.8

SEGURO DE ACCIDENTES Y DAÑOS: Totalidad de los ramos de seguro, con

la excepción del seguro de vida.

SEGURO DE ACCIDENTES: Seguro individual de accidentes o de grupos de

personas contra las consecuencias económicas de incapacidad temporal o
permanente o en caso de muerte.

SEGURO DE ACCIDENTES DEL TRABAJO: Seguro de la empresa contra los

daños sufridos por el trabajador durante su actividad laboral.

SEGURO DE AUTOMOVILES: Seguro contra el riesgo de accidentes y de

responsabilidad civil, así como los daños al propio vehículo en relación con el
uso de automóviles.

SEGUROS DE AVIACIÓN: Seguros de riesgos de responsabilidad civil, así

como de casco, en relación con el uso de aeronaves.

SEGURO DE CRÉDITO: cubre pérdidas patrimoniales de proveedores por

impago de exigencias a corto plazo derivadas de suministros de mercancías y
servicios a causa de insolvencia de clientes comerciales.

SEGURO DE CRÉDITO HIPOTECARIO ( DEUDORES): especie de garantía

financiera para acreedores hipotecarios (bancos e institutos financieros
especializados) para el caso de que el tomador de un crédito hipotecario no
devuelva el crédito hipotecario y/o los intereses. Este seguro cubre la
diferencia entre el producto de una subasta forzosa y la deuda crediticia
hipotecaria restante en este momento.

SEGURO DE DAÑOS: concepto global para el seguro de incendio y de pérdida

de beneficios a consecuencia de incendio y de pérdida de beneficios a
consecuencia de incendio, así como de robo, infidelidad y ramos aliados.

SEGURO DE CAUCIÓN: un asegurador de caución emite fianzas a favor de

comitentes u organismos estatales para el caso de que una empresa no cumpla
las obligaciones contractuales contraídas.

8
Artículo 1036 C. Co.

23
SEGURO DE GRANIZO/COSECHAS: Seguro de cultivos en el campo o de
invernaderos y su contenido contra granizo, tormenta y otros peligros de la
naturaleza.

SEGURO DE INCAPACIDAD LABORAL: Seguro contra la incapacidad laboral

por enfermedad u otros padecimientos.

SEGURO DE INCENDIO: Seguro contra incendio, rayo, explosión, daños por la

caída de artefactos aéreos, así como daños causados por huracanes, terremoto,
inundación, otros peligros de la naturaleza y riesgos políticos (disturbios,
huelga, etc.).

SEGURO DE INGENIERÍA: Seguro de objetos de construcción y de montaje

durante el período de construcción y de montaje, así como de seguro y manejo
y en la operación de instalaciones (inclusive instalaciones de procesamiento
electrónico de datos) calderas y máquinas.

SEGURO DE INVALIDEZ: Seguro de salud seguro de vida.

SEGURO DE PÉRDIDA DE BENEFICIOS/ LUCRO CESANTE: seguro que

cubre las consecuencias financieras de un siniestro para los ingresos de una
empresa. La cobertura se extiende a los gastos corrientes (intereses, salarios,
etc.), así como a los beneficios dejados de obtener. Este ramo suele estar
incluido en las correspondientes ramos de seguro (principalmente incendio,
rotura de maquinaria y todo riesgo MONTAJE ( ALOP), es decir, cubre la
pérdida de utilidades durante un tiempo determinado.

SEGURO DE RC PROFESIONAL Y RC ADMINISTRADORES Y CONSEJEROS:

seguro que cubre los daños causados por las actividades profesionales o por un
órgano en la explotación y utilización de instalaciones nucleares.

SEGURO DE RIESGOS NUCLEARES: seguro contra daños materiales, de

responsabilidad civil y de accidentes en la explotación y utilización de
instalaciones nucleares.

SEGURO DE ROBO, INFIDELIDAD Y RAMOS DIVERSOS: seguro contra robo,

atraco, infidelidad de empleados, así como contra daños, por agua, rotura de
cristales , daños a joyas y pérdida de las mismas.

SEGURO DE SALUD: seguro contra enfermedad e invalidez a causa de

enfermedad.

SEGURO DE TRANSPORTES: seguro del transporte de bienes y de los medios

transportadores, así como de daños o pérdida de plataformas de perforación.

24
SEGURO DE VIDA: seguro contra las consecuencias económicas en caso de
fallecimiento antes de una fecha determinada o en caso de sobrevivencia; a
menudo se incluyen también riesgos de invalidez, de accidentes o de
enfermedad.

SEGURO DE CAPITAL: modalidad del seguro de vida en la que la prestación

del seguro consiste en el pago de una determinada cantidad estipulada
contractualmente.

SEGURO DE RENTA: modalidad del seguro de vida en la que la prestación del

seguro consiste en el pago periódico de rentas estipuladas contractualmente.

SEGURO DIRECTO: asunción, por parte de la compañía de seguros directo, de

riesgos de los tomadores de seguros; denominado también seguro.

SINIESTROS: cantidad que debe desembolsar el asegurador a causa de la

manifestación concreta del riesgo.

SINIESTROS INCURRIDOS (también carga por siniestros o carga siniestral):

totalidad del desembolso requerido en un ejercicio por los pagos de siniestros y
la variación de las reservas para siniestros pendientes.

SINIESTROS TARDÍOS: siniestros acaecidos, pero desconocidos al asegurador

directo o al reasegurador al día de cierre del balance.

TECHNICAL PROVISION RATIO: Reservas técnicas en relación con las primas

netas devengadas. Coeficiente para apreciar las reservas en el negocio no-vida.

TOMADOR O ASEGURADO: persona natural o jurídica que actúa en nombre

propio o ajeno y es la que traslada el riesgo, lo solicita al asegurador, declara las
condiciones del riesgo, acepta las condiciones del seguro y se obliga a pagar la
prima. (C. de Co. 1037).

TRATADO DE REASEGURO: contrato por el cual el asegurador directo

conviene en ceder y el reasegurador conviene en aceptar automáticamente
todos los reaseguros que se encuentran dentro de los límites del tratado.

VOLUMEN DE PRIMAS NETAS: primas correspondientes a la retención por

cuenta propia tras deducción de eventuales retrocesiones.

Estas definiciones se encuentran o tienen su fundamento en la siguiente

literatura:

25
K. Aerni: “ ABC del Rückversicherung “ Compañía Suiza de Reaseguros, 2da
edición revisada, Zurich, 1983.

[Link]/[Link], “Destellos históricos, 125 años Suiza de Reaseguros”,

Compañía Suiza de Reaseguros, Zurich, 1989.

Manual Básico de seguros, 1991, Aseguradora Colseguros S.A. Capitulo 1.

Pág. 3-10.

Introducción al Reaseguro, 1999, Reaseguradora Swiss Re, 5ª [Link]. revisada.

Glosario Pág. 34-36.

26
4. MARCO TEORICO DEL REASEGURO

4.1. HISTORIA DEL REASEGURO EN EL MUNDO

Los orígenes del seguro, y por consiguiente, del reaseguro, no han podido
averiguarse a pesar de los grandes esfuerzos realizados por los historiadores.
Se han descubierto métodos para distribuir los riesgos, que se remontan a las
primeras épocas del comercio. Los comerciantes chinos, por ejemplo,
distribuían sus mercaderías entre varios buques para enviarlas por los ríos
plagados de peligros de la China. Alrededor de 3.000 años a. de C., los
Babilonios crearon métodos para préstamos marítimos en los cuales el
prestatario no tenía que pagar el préstamo ni los intereses devengados por el
mismo, si el buque o las mercaderías sufrían ciertos siniestros. Estos préstamos
fueron desarrollados por los griegos y se convirtieron en préstamos o hipotecas
sobre buques. En el siglo IX a de C., las Leyes de Rodas crearon las bases del
procedimiento marítimo de la avería gruesa según el cual, si en caso de peligro
una cualquiera de las partes ha de sacrificarse o sufre un gasto de lo normal
para proteger la seguridad y el bien común, todos los interesados, cuyos bienes
han sido salvados por dicho acto, contribuirán a la pérdida de dicha parte.
Ninguno de los ejemplos citados contiene elementos básicos del contrato de
seguros, pero, se afirma que los romanos desarrollaron estos contratos y, sin
duda utilizaban los seguros mutuos de vida.

En general, suele considerarse que los seguros, en su forma actual, surgieron

entre los comerciantes de las ciudades-estado del norte de Italia. Sus
actividades llegaron pronto a los Países Bajos de Inglaterra y, según ciertos
autores, el Duque de Flandes, en 1310, otorgó una Carta para crear la Cámara
de Seguros de Brujas en la que autorizaba el seguro de riesgos marítimos.

Las actividades del seguro marítimo prosperaron tanto en Londres que el

Parlamento consideró oportuno regular este negoció y promulgó, en 1601, la ley
denominada “Acta sobre pólizas de seguros para mercaderes”.

En 1601, aunque ya existía el sistema de corredores, los seguros solo eran

utilizados prácticamente por los mercaderes y navieros que trataban de
protegerse contra la pérdida del mar de sus mercaderías y buques, recurriendo
a un número reducido de comerciantes que actuaban como aseguradores en la
Royal Exchange (Lonja) y en los cafés de Londres. Los procedimientos del
seguro de vida eran todavía muy burdos, puesto que estaba en sus primeros
balbuceos y faltaban todavía 79 y 239 años, respectivamente para la emisión de
la primera póliza de seguro de incendios y de seguros generales o de ramos
diversos en Londres.

27
Hasta los últimos años del siglo XVIII, las pólizas de seguros eran contratadas
por suscriptores individuales que fueron los predecesores del Lloyd‘s actual. El
gran incendio de Londres, ocurrido en 166, espoleó el interés por el seguro de
incendios y se organizaron pronto varias compañías de las cuales la Hand-in
Hand Fire Office, creada en 1696, fue la que duró más tiempo. Sun Fire Office
creada en 1710, y a continuación, surgieron la Royal Exchange y la London, en
1720. Así mismo, en compañías de seguros cuyo número aumentó sin cesar; en
1752, por ejemplo, Benjamín Franklin organizó la primera compañía americana
de seguros de incendios denominada la Philadelphia Contributionship.

Aunque los cimientos de la industria de seguros actual se remontan al siglo

XVIII, ha sido el crecimiento industrial del siglo XIX el que consolidó su
importancia en la economía. El crecimiento de los seguros produjo una
demanda cada vez mayor de Reaseguros

Desconocemos exactamente cuándo los suscriptores procuraron por primera

vez reasegurar los riesgos que habían aceptado. Es de suponer que los
primeros suscriptores limitaban los riesgos que suscribían a cantidades que
podían cubrir por sí mismos y, por consiguiente, no necesitaban reasegurarlos,
pero las primeras referencias conocidas del reaseguro, tal y como hoy se
entiende, han sido localizadas en el continente europeo. En 1370 se emitió una
póliza de seguro marítimo respecto a un viaje desde Génova a Slyus, y por
parte de este riesgo considerada como más peligrosa (desde Cádiz a Slyus) fue
reasegurado, mientras que el viaje en el Mediterráneo fue retenido en su
totalidad por el asegurador directo.

Las compañías de seguro practicaban entonces tanto la suscripción directa

como el reaseguro. La demanda creciente de cobertura y la competencia cada
vez más intensa entre las compañías de reaseguro especializadas o
profesionales. Fundada en 1846 (comenzando a operar en 1852), la Colonia de
Reaseguros es la compañía profesional más antigua. En Suiza, la primera
fundación fue la compañía Suiza de Reaseguros, que entró en el mercado en
1863. El mercado inglés, a causa de la posición muy especial que ahí ocupaba la
Corporación de Lloyd´s se quedó muy atrás en cuanto a la fundación de
empresas profesionales de reaseguro. En efecto no es sino en 1917 que nació la
Mercantile and General.

Los reaseguros comprendieron en seguida que tan solo una repartición de sus
negocios sobre una base muy amplia podría garantizar el equilibrio en sus
carteras. Por esta razón, procuraron extender sus relaciones a todos los países
del mundo.

Una corta reseña del desarrollo del mercado de los seguros directos nos servirá
de decorado de fondo para poner en relieve la evolución del reaseguro.

28
Según Manes, al principio del siglo XIX tan solo existían 30 compañías de
seguros (14 en Inglaterra, 5 en los Estados Unidos, 3 en Alemania, 3 en
Dinamarca, 2 en Francia, 1 en Austria, 1 en Suiza). Por otras fuentes sabemos
que existía también una entidad Española, una Cubana y una Argentina.

En 1850 ya se contaban 306 compañías de seguros en 14 países; en 1990 ese

número alcanzaba 1272 en 26 países y hoy en día se estima que hay más de 100
países. A este número hay que añadir unas 2600 agencias o sucursales de
compañías extranjeras.

Pero el solo incremento del número de compañías de seguro, provocado por un

desarrollo extraordinario de la economía, no basta para explicar la importancia
cada vez mayor que han alcanzado las compañías de reaseguro. Debemos
buscar la causa de este fenómeno en la evolución que comenzó con la era
industrial y que lejos de disminuir va adquiriendo un ritmo más acelerado.
Asistimos por una parte a un aumento de las dimensiones de los riesgos, y por
otra, a una creciente concentración de valores.

El nacimiento de nuevos Estados favorece igualmente el desarrollo del

reaseguro. En efecto, con la independencia política y económica va
paralelamente unida la formación de un mercado local de seguros y,
frecuentemente una limitación de la actividad de agencias extranjeras. Las
compañías locales tienen en general, una base financiera menos fuerte que las
compañías extranjeras que mantienen agencias en el país, ya que los capitalistas
locales invierten naturalmente en actividades más lucrativas que el seguro. Por
otra parte el volumen de primas todavía modesto no permite retenciones
elevadas. Por estas razones, los nuevos mercados suelen hacer un uso muy
intensivo del reaseguro.

La explosión demográfica mundial trae como consecuencia que zonas situadas

en regiones expuestas a catástrofes naturales (huracanes, terremotos) se vayan
poblando más densamente, provocando una concentración de riesgos con una
consiguiente mayor demanda de cobertura.

El desarrollo económico con las consecuencias sociales que del mismo derivan
ha creado también un potencial de pérdidas que el mercado de seguros ya no es
capaz de cubrir él solo.

Después de la segunda guerra mundial, las compañías de seguros directos

adquirieron cierta importancia también en el mercado reasegurador, por
intercambiar sus negocios sobre la base de una reciprocidad internacional.
Debido a resultados técnicos adversos, ese intercambio recíproco perdió mucho
de su importancia. Por otra parte se pudo observar, ante todo en el curso de los
últimos años, la fundación de gran número de compañías de reaseguro de

29
carácter local o regional y, asimismo la formación de pools de aseguradores y
de reaseguradores.

4.1.1. Reaseguro marítimo.

El reaseguro marítimo se desarrolló gradualmente, y durante el siglo XVIII ya

se habían cometido cierto abusos lo suficientemente importantes como para
atraer la atención de la legislación.

Una Ley de 1746, llamada “Ley reguladora de seguros sobre buques

pertenecientes a súbditos de Gran Bretaña y sobre mercancías y efectos en ellos
transportados”, se refiere al reaseguro al establecer “ Y se ha hecho cumplir por
la Autoridad antes citada que no será legal contratar reaseguro, a menos que el
asegurador sea insolvente, haya quebrado o muerto; en cualquiera de estos
casos, cada asegurador, sus ejecutores, administradores o cesionarios pueden
contratar reaseguro hasta la suma asegurada, siempre que se haga constar
expresamente en la póliza que se trata de un reaseguro”.

Está claro que el reaseguro estaba permitido si el asegurador era insolvente, o

había muerto. No se ha logrado encontrar la razón de esta provisión legal, pero
se supone que en aquella época se pudo haber pensado que los reaseguros eran
generalmente seguros sin un interés asegurable que los justificarse.

El reaseguro marítimo fue declarado ilegal por una ley aprobada en 1746, salvo
que el asegurador original fuese insolvente, hubiera quebrado o muerto; pero,
como dice Golding: “Esta excepción permitía al asegurado inicial resultase
inoperante. Por tanto, el efecto de esta ley fue prohibir la práctica de reaseguro,
en el sentido estricto de la palabra, pero no volver a asegurar en las
circunstancias mencionadas”.

La ley citada suspendió virtualmente el reaseguro marítimo en Inglaterra por

más de un siglo y, cuando fue abolida en 1864, la reanudación fue muy lenta. El
reaseguro marítimo se menciona expresamente en la Ley de Timbres de 1891:
“El asegurador bajo un contrato de seguro marítimo tiene un interés asegurable
en su riesgo y puede reasegurarlo”.

En el continente europeo el reaseguro marítimo no estuvo sujeto a las

restricciones en vigor en Inglaterra. En Francia, la ordenanza de Luís XIV de
1681 muestra que el reaseguro fue practicado en la segunda mitad del siglo
XVII. Hay una referencia indirecta al reaseguro en una instancia dirigida por
una compañía danesa a su Gobierno en 1775, y se sabe que hubo transacciones
de reaseguro en Noruega desde 1840 en adelante.

30
4.1.2. Reaseguro de incendios.

En los primeros tiempos del seguro de incendios, los aseguradores no

aceptaban más de los podían retener; de aquí que hubiese mas coaseguros que
reaseguros. Una de las más antiguas referencias al reaseguro de incendios se
encuentra en una concesión real otorgada en 1778 a la Royal Chartered Fire
Insurance Company, de Copenhague.
El documento auténtico más antiguo relativo al reaseguro de incendios está
fechado en agosto de 1813 y fue otorgado por la Insurance Company, de Nueva
York. El tratado más antiguo del que existen noticias data de 1821.

Los directores de la Royal Exchange Assurance fijaron límites en 1826, y la

primera propuesta de reaseguro facultativo fue recibida en 1828: una oferta de
la Guardián, que fue rechazada.

La Guardian comenzó a trabajar en reaseguro de incendios de modo amplio en

1856. En 1858 se constituyó el organismo precursor de lo que hoy es el Comité
de Aseguradores de Incendios (Fire Offices Committee).

4.1.3. Reaseguro de vida.

En los primeros seguros de vida eran emitidos por un año solamente y, al igual
que en incendios, el coaseguro precedió al reaseguro. Con el crecimiento de las
operaciones y la demanda de pólizas por mayores sumas aseguradas, el
reaseguro se fue haciendo común a comienzos del siglo XIX. En aquellos
tiempos las propuestas de reaseguro eran vistas con cierto recelo por cuanto
parecía que no siempre el asegurador original retenía una porción del riesgo en
su propia cuenta. Además surgieron problemas a causa de la variedad de tipos
de primas y condiciones que aplicaban las distintas compañías.

Los orígenes del reaseguro de vida, en Gran Bretaña, se deben al aumento de la

demanda de seguros de vida y la creación, en consecuencia, de compañías
nuevas de seguros de vida, surgidas durante la primera mitad del siglo XIX.
Sin embargo, las primeras épocas estuvieron plagadas de gran número de
dificultades y disputas variadas que pueden atribuirse a cierto número de
causas. A veces, el comportamiento dejaba mucho que desear; por ejemplo los
aseguradores originales no revelaban siempre las retenciones ni tan siquiera
retenían por su cuenta una parte del riesgo. Además los reaseguros no eran
cancelados siempre al mismo tiempo que la póliza primitiva. También
surgieron problemas debido a las variaciones en las tarifas de primas y
condiciones de las pólizas entre las distintas compañías.

Debido a estas dificultades, 17 compañías escocesas de seguros de vida

firmaron en 1849 un convenio o pacto que regulaba las actividades del
reaseguro para crear algunos procedimientos normalizados que fueran

31
aceptados por las empresas del ramo. En aquel momento, los reaseguros de
vida eran contratados, únicamente de manera facultativa y el pacto incluía entre
otros aspectos las tarifas de primas, retenciones y rescates, primas
extraordinarias y escalas de comisiones; el acuerdo fue revisado y ampliado en
1887, para tratar con mayor amplitud los rescates.

En 1900, 46 compañías de seguros de vida británicas firmaron un pacto

semejante al escocés. Este pacto denominado el Acuerdo sobre el Reaseguro
Facultativo de Vida, firmado en 1900, todavía en vigor, regula los
procedimientos de los reaseguros de vida contratados de manera facultativa.

Pero transcurrió bastante tiempo hasta que, en 1918, una compañía profesional
de reaseguros, la Mercantile and General, contrató reaseguros de vida en Gran
Bretaña. Asimismo, los contratos de reaseguros de vida no surgieron hasta el
período posterior de la Segunda Guerra Mundial debiéndose el impulso más
importante a la Mercantile and General que introdujo el sistema de tarifas de
primas de riesgo en 1927 para el negocio británico.

En los países europeos, el desarrollo de los reaseguros de vida tuvo lugar con
cierta anterioridad. Las compañías profesionales de reaseguro aceptaron
algunos contratos a partir de la década de 1850-60, aunque entre 1865 y 1880,
únicamente la Swiss Reinsurance Company contrataba estos negocios.

En el Reino Unido, el sistema de tratados no fue adoptado hasta después de la

Primera Guerra Mundial, e incluso entonces el reaseguro de vida se regía
principalmente sobre bases facultativas. Esta situación perduró hasta después
de la Segunda Guerra Mundial, a partir de la cual muchas compañías
adoptaron el método de contratos para este tipo de negocio.

4.1.4. Reaseguro de accidentes.

El reaseguro de accidentes se desarrolló en el siglo XIX, y su reaseguro comenzó

sobre bases facultativas. El más antiguo testimonio de reaseguro encontrado es
la aceptación a la Railway Passengers, en octubre de 1872, por una compañía de
seguros de vida, del exceso de los millones de libras en el cúmulo de un barco
con emigrantes que iba a Nueva Zelanda.

El método de tratados ha encontrado favorable acogida (siguiendo el ejemplo

de los aseguradores de incendios), y los contratos de exceso de pérdida se
desarrollaron para el seguro de responsabilidad civil a comienzos del presente
siglo.

32
4.1.5. Reaseguradores profesionales.

Las compañías de reaseguros dedicadas exclusivamente a la aceptación de

negocios no directos son una conquista del siglo XIX; la primera de tales
compañías fue la Cologne Reinsurence Company, que fue proyectada en 1842 y
comenzó a operar en 1852. La primera entidad reseguradora en Suiza fue la
Compañía Suiza de Reaseguros, fundada en 1873. Las compañías de reaseguro
han crecido en todos los principales países de Europa y en otros muchos.

En Inglaterra la primera fue la Reinsurance Company Ltda., creada en 1867. En

aquella época solo se sabe que existieran nueve entidades: cinco en Alemania,
dos en Austria- Hungría, una en Bélgica y una en Suiza. La citada compañía
inglesa quebró en 1872. Se formaron otras compañías, pero no duraron mucho
tiempo. No fue hasta 1907 cuando se estableció la primera compañía británica
de reaseguros que existe actualmente la Mercantile and General.

4.2. HISTORIA DEL REASEGURO EN COLOMBIA.

Para hacer una pequeña reseña histórica del reaseguro en Colombia, tenemos
que remitirnos al año de 1954, cuando un grupo de aseguradoras nacionales e
internacionales que actuaban en nuestro país, emprendieron la tarea de fundar
una Reaseguradora nacional. Los motiva la idea de mantener la actividad
Reaseguradora dentro del campo de la empresa privada y libre competencia y
de buscar la adecuada utilización de la capacidad de retención del mercado con
el fin de que el sector asegurador del país funcionara con el mínimo de gasto de
divisas. Fue así como 23 de estas compañías fundaron el 12 de marzo de 1954 la
sociedad denominada COMPAÑÍA REASEGURADORA DE COLOMBIA S. A.
Constituyéndose como la primera Reaseguradora profesional en nuestro país.

La acción emitida por la Sociedad es inscrita y comienza a negociarse en la

Bolsa de Bogotá S. A. en 1997. Durante el tiempo que transcurrió desde la
fundación, la Compañía se fortaleció financieramente y patrimonialmente,
incrementando sus reservas técnicas y su patrimonio. Ahora bien, debido al
crecimiento de las inversiones de la Compañía y con el fin de contar con una
empresa más especializada en el manejo de ellas, la Asamblea General de
Accionistas de junio 8 de 1998 decide escindir la Sociedad. Ordena trasladar en
bloque una parte de su patrimonio, involucrando en la actividad de inversión,
para la creación de una nueva sociedad llamada Inversiones Reacol S. A., y
dejar en la Compañía un patrimonio suficientemente amplio para atender la
operación actual y permitir la expansión futura. En septiembre de 1998 se
protocoliza la escritura de escisión de la Compañía y de constitución de la
sociedad beneficiaria.

33
En el año de 1994 la Compañía fue elegida la mejor compañía de reaseguros del
año, por parte de “The Review Worldwide Reinsurance Awards Magazine”. El
objeto social de esta Reaseguradora era:

— Celebrar contratos de reaseguros, bien como cesionaria o como cedente de

riesgos dentro y fuera del país.

— Formar y manejar las reservas y fondos de la sociedad de acuerdo con los

principios que la técnica aconseja y que la ley exige.

— Servir de intermediaria para la distribución de riesgos entre las diversas

compañías aseguradoras o Reaseguradoras.

En la actualidad en Colombia existen diferentes tipos de empresas dentro del

mercado reasegurador, oficinas de representación de Reaseguradoras
internacionales y corredores de reaseguros. Llegaron a existir en el mercado
reasegurador colombiano 3 grandes reaseguradoras: Reaseguradora de
Colombia, Reaseguradora Hemisférica y Reaseguradora Colseguros.

Entre las oficinas de representación podemos encontrar, QBE del Istmo Swiss
Re de Suiza, Scor Re, Münchener Rück de Alemania, Kölinische Rück de
Alemania, (son aseguradoras internacionales pero la figura que utilizan son
corredores de reaseguros), Mapfre Reaseguros de España, Americana de
Reaseguros de Venezuela, Latin American Re de USA hoy XL Re, entre otras.
Inicialmente tan solo existían tres empresas: La de Reaseguros Alianza de
México, Swiss Re de Suiza y Americana de Venezuela con el tiempo la
compañía Suiza de reaseguros compró a la Compañía Reaseguros Alianza de
México y en el año de 1999 realiza la compra de cartera de Reaseguros de la
Reaseguradora de Colombia, razón esta que lleva a la liquidación de la misma.

Adicionalmente de estas figuras existe un tipo de empresas que sirven de

puente o contacto entre las compañías de seguros y los reaseguradores bien
sean nacionales o internacionales, estos son los Corredores de reaseguros en la
actualidad podíamos nombrar Aon Re con casa matriz en Londres, JA Jaramillo,
AP Corredores hoy Lambert Fenchurch , Prointer Ltda., Iris Corredores, JLT Re,
Euroamerican Re , Guy carpenter, Cooper Gay y Willis Re algunos de estos con
capital colombiano y otros con respaldo de algunos corredores internacionales.

Sin lugar a dudas el presente siglo se ha constituido como el mayor impulsador

de la mecánica aseguradora y reaseguradora, como consecuencia de la
revolución industrial, registrándose un aceleramiento en la demanda por
protección y del aumento de los riesgos generados tanto por el crecimiento de la
población, como por el desarrollo científico y las expectativas de una mejor
calidad de vida. Hoy donde se ve la gran dependencia entre las naciones,
donde se acentúan grandes caminos para los países en vías de desarrollo, donde

34
la ciencia y la tecnología conducen a una constante actualización en la
prevención de nuevos riesgos socioeconómicos, el reaseguro viene cumpliendo
sus funciones en proteger al campo asegurador de las pérdidas que puedan
debilitar su solvencia, en estabilizar los resultados técnicos de suscripción, de
incrementar la flexibilidad para asumir riesgos de gran envergadura y así como
también de contribuir a la distribución de las pérdidas, brindando nuevos e
innovadoras métodos de protección. El reaseguro contribuye financieramente a
las operaciones del seguro y apoya técnica y administrativamente al mercado
asegurador en brindar una oportuna y diligente protección a las personas y a
sus bienes, como función socioeconómica de la Empresa.

5. MARCO LEGAL

5.1. ENTIDADES ASEGURADORAS / REASEGURADORAS.

El Sistema Financiero Colombiano está conformado, además de las Entidades

Aseguradoras y Reaseguradoras que a continuación analizaremos los aspectos
jurídicos más relevantes, por:

— Establecimientos de crédito.

— Sociedades de servicios financieros.

— Sociedades de capitalización.

— Intermediarios de Seguros y Reaseguros, a los cuales también nos

referiremos someramente.

5.1.1. Capital.

El capital mínimo que se requiere para la constitución de las entidades aseguradoras

se ajustará anualmente (a partir de COP 1'500 millones) en forma automática en
el mismo sentido y porcentaje en que varíe el Índice de Precios al Consumidor
que suministre el DANE9.

[Link]. Márgenes de Solvencia.

Dentro de los plazos previstos para el envío de los balances trimestrales, las
entidades Reaseguradoras deberán mantener y acreditar ante la
Superintendencia Bancaria, como margen de solvencia, un patrimonio técnico

9
Ley 45 de 1990

35
saneado equivalente, como mínimo, a las cuantías que determine el Gobierno
Nacional.

El margen de solvencia se determinará

a) en función del monto anual de primas, o

b) de la siniestralidad en los tres últimos ejercicios sociales; de entre ellos el

importe que resulte más elevado.

La cuantía del margen de solvencia en función de las primas se determinará de

la siguiente manera:

— Por concepto de primas se tomarán tanto las emitidas (directas + coaseguro

aceptado), en el ejercicio que se contemple, como las primas aceptadas en
reaseguro en el mismo período;

— Hasta COP 7'500 millones de los montos así establecidos, se aplicará el 18%,
y al exceso, si lo hubiere, se aplicará el 16% sumándose ambos resultados, y
la cuantía que se obtenga según lo dispuesto en el literal anterior se
multiplicará por la relación existente, en el ejercicio que sirve de base para el
cálculo, entre el monto de los siniestros brutos descontados los reembolsos
de siniestros, y el importe de estos siniestros brutos, sin que tal relación
puede ser inferior, en ningún caso, al 50%.

La cuantía del margen de la solvencia en función de los siniestros se establecen

de la siguiente manera:

— En la cuantificación de los siniestros se incluirán los liquidados (pagados en

el ejercicio que se contemple y en los dos ejercicios inmediatamente
anteriores a él, sin deducción por reaseguros), los siniestros pagados por
aceptaciones en reaseguro y las reservas para siniestros avisados por
liquidar, cuenta compañía y reaseguradores, constituidas al cierre del
ejercicio contemplado;

— Al saldo que arroje la suma de los factores indicados en el literal anterior se

deducirá el importe de los recobros y los salvamentos líquidos y realizados
por siniestros efectuados en los períodos de que da cuenta el mencionado
literal, así como el monto de la reserva para siniestros avisados por liquidar
constituida al cierre del ejercicio anterior al trienio contemplado, tanto para
negocios directos como por aceptaciones;

La cifra que resulta de la operación descrita en el literal anterior se dividirá por

tres. Hasta 4'500 millones de este resultado se aplicará un porcentaje del 27%, y
al exceso, si lo hubiere, se aplicará 24%, sumándose ambos resultados, y la

36
cuantía así obtenida se multiplicará por la relación existente en el ejercicio
contemplado, entre el importe de los siniestros brutos descontados los
reembolsos de siniestros, y el importe bruto de estos siniestros, sin que esta
relación pueda ser inferior, en ningún caso, al 50%.

5.1.2. Composición y valoración del patrimonio.

El patrimonio técnico saneado computable comprende la suma del capital

primario y secundario en los siguientes términos:

[Link]. Cálculo del capital primario .

Incluye:

— El capital pagado;

— La reserva legal;

— Los bonos obligatoriamente convertibles en acciones emitidos con

anterioridad al 10 de junio de 1990, cuyo pago en caso de liquidación esté
subordinado a la cancelación de los demás pasivos externos de la entidad;

— La prima en colocación de acciones;

— El saldo que arroje la cuenta patrimonial de ajuste de cambio sin incluir el
correspondiente a inversiones de capital ni el derivativo de inversiones en
bonos convertibles en acciones en filiales o subordinadas del exterior,

— El valor de las utilidades del ejercicio en curso, en los siguientes casos:

— Cuando la entidad registre pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores,

hasta concurrencia de dichas pérdidas.

— Cuando la entidad no registre pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores,

en un porcentaje igual al de las utilidades que por disposición de la última
asamblea ordinaria hayan sido capitalizadas o designadas a incrementar la
reserva legal, sin que pueda exceder del cincuenta (50%) por ciento.

— El valor de las utilidades no distribuidas correspondientes al ejercicio

contable anterior se computará durante el trimestre siguiente en los
siguientes casos:

37
— Cuando la entidad registre pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores,
hasta concurrencia de dichas pérdidas.

— Cuando la entidad no registre pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores,

en un porcentaje igual al de las utilidades que por disposición de la última
asamblea ordinaria hayan sido capitalizadas o designadas a incrementar la
reserva legal, sin que pueda exceder del cincuenta (50%) por ciento.

— El valor total de los dividendos decretados en acciones por la última

asamblea de accionistas.

Para establecer el valor final del capital primario se deducirán los siguientes
valores:

— Las pérdidas de ejercicios anteriores y las del ejercicio en curso;

— El valor de las inversiones de capital efectuadas en compañías de seguros

generales, de vida y sociedades de capitalización,

— El valor de las inversiones en bonos obligatoriamente convertibles en

acciones emitidos desde el 10 de junio de 1990 por compañías de seguros
generales, de vida y sociedades de capitalización.

[Link]. Cálculo del capital secundario.

Incluye:

— Las reservas estatutarias;

— Las reservas ocasionales;

— Las valorizaciones de activos fijos utilizados en el giro ordinario de los

negocios y el 50% de las valorizaciones de los demás activos contabilizados
de acuerdo con los criterios que establezca la Superintendencia Bancaria. En
todo caso, no se computarán las valorizaciones correspondientes a bienes
recibidos en dación de pago o adquiridos en remate judicial. Tampoco las
generadas en inversiones en compañías de seguros generales, o de vida o
sociedades de capitalización;

— Las utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores, y las del ejercicio en

curso, en el monto no computable en el capital primario, y

— Los bonos obligatoriamente convertibles en acciones emitidos a partir del 10

de junio de 1990 cuyo pago en caso de liquidación esté subordinado a la
cancelación de los demás pasivos externos de la sociedad y que su tasa de

38
 interés al momento de la emisión, sea menor o igual que el 70% de la tasa
DTF calculada por el Banco de la República par la semana inmediatamente
anterior.

[Link]. Valor computable del capital secundario.

Para efectos del cálculo del patrimonio técnico, el valor máximo computable del
capital secundario será el de la cuantía total del capital primario de la respectiva
entidad. No obstante, las valorizaciones computadas no podrán representar
más del 50% del valor total del capital primario.

5.1.3. Régimen de reservas.

[Link]. Reservas Técnicas.

Las entidades aseguradoras deberán constituir las siguientes reservas técnicas10:

a) Para riesgos en curso,

b) Reserva matemática,
c) Para siniestros pendientes,
d) De desviación de siniestralidad.

[Link].1. Reserva para riesgos en curso.

“Se establece como un valor a deducir del monto de la prima neta retenida con
el propósito de proteger la porción del riesgo correspondiente a la prima no
devengada”11.

En aquellos ramos que no cuenta con un régimen particular de cálculo de esta

reserva se aplicará el sistema de “octavos”, el cual se basa en el supuesto de que
la emisión de las pólizas se realiza a la mitad de cada trimestre y la reserva se
calcula con base en las fracciones de octavo de primas no devengada, tomando
como base el 80% de la prima neta retenida liberable anualmente.

Para el cálculo de estas reservas se tendrán en cuenta las siguientes reglas:

a) Para los ramos de aviación, navegación y minas y petróleos, se deberá constituir

una reserva equivalente al 10% del valor de las primas netas retenidas, la
cual será liberable anualmente.

10
Estatuto Financiero, Art. 186.
11
Decr. 839/91.

39
b) Para el ramo de transportes se deberá constituir una reserva equivalente al
50% de las primas netas retenidas en el último trimestre, la cual será liberable
trimestralmente.

c. Para los seguros de manejo global bancaria y de infidelidad y riesgos financieros se

deberá constituir una reserva equivalente al 20% de las primas netas
retenidas, la cual será liberable anualmente.

d. Para los seguros expedidos con vigencia inferior a un año se corregirá el

sistema de cálculo en lo necesario para que la reserva comprenda la parte de
la prima relativa al riesgo no corrido.

e. En el caso de pólizas cuya vigencia exceda la anualidad, la reserva deberá

constituirse bajo el sistema de octavos, para aquella porción de la prima
retenida correspondiente al primer año de vigencia. La prima sobre los
períodos subsiguientes se tratará como un ingreso diferido, el cual, cuando
adquiera entidad de prima emitida, dará lugar a la constitución de la reserva
respectiva.

Sin embargo el Art. 5º deja en libertad a las entidades Reaseguradoras para

utilizar en el cálculo de la reserva métodos o procedimientos técnicamente
reconocidos distintos al sistema de octavos, siempre que los resultados del
sistema propuesto guarden mayor correspondencia con la altura de las pólizas
o con la periodicidad con la cual deben presentar sus estados financieros.

[Link].2. Reserva matemática .

Las entidades aseguradoras deberán constituir la reserva matemática, póliza

por póliza, para el ramo de vida individual, según cálculos actuariales en cuya
determinación se tendrán en cuenta las siguientes reglas12:

— Debe ajustarse a la nota técnica presentada ante la Superintendencia

Bancaria, utilizando para cada modalidad de seguro el mismo interés técnico
y la misma tabla de mortalidad que hayan servido como base para el cálculo
de la prima.

— En los seguros de vida con ahorro adicionalmente se constituirá reserva por

el valor del fondo conformado por el ahorro y los rendimientos generados
por el mismo.

12
Decr. 839/91, Art. 6°.

40
Así mismo deja en cabeza de la Superbancaria establecer los requisitos técnicos
de carácter general de los estudios actuariales que se efectúen para el cálculo de
esta reserva.

[Link].3. De siniestros pendientes.

El monto corresponderá a la sumatoria de los siguientes conceptos13:

— El valor estimado de la indemnización que correspondería a la entidad, por

cuenta propia, por cada siniestro avisado.

— El valor promedio de la parte retenida de los pagos efectuados en los últimos

tres años por concepto de siniestros no avisados de vigencias anteriores,
expresados en términos reales, es decir eliminando el efecto que sobre ellos
tienen la inflación, quedando expresados en términos de un período base,
calculados de acuerdo con el índice de precios al consumidor del último año
del período considerado. Esta porción de la reserva debe ser constituida a
más tardar el 31 de marzo de cada año a partir de 1991.

[Link].4. De desviación de siniestralidad.

El ramo de Terremoto se constituirá trimestralmente una reserva del 40% del

valor de las primas netas retenidas la cual será acumulativa y se incrementará
hasta tanto se compete una suma equivalente al doble de la pérdida máxima
probable aplicable al cúmulo retenido por la entidad aseguradora en la zona
sísmica de mayor exposición14.

[Link]. Reserva al reasegurador del exterior.

Las entidades aseguradoras deben retener a los reaseguradores del exterior un

porcentaje de reserva técnica igual al 40% de las primas aceptadas por éstos aún
cuando correspondan a vigencias que superen el año15.

Se modificó y ordenó constituir el depósito de reserva para los años 1995 a 1998
en los siguientes porcentajes16:

13
Estatuto Financiero Art. 7°.
14
Estatuto Financiero Art. 8°.
15
Decr. 839/91.
16
Decr. 1798/94.

41
Ramos de Seguros 1995 1996 1997 A partir de 1998
Aviación, navegación, minas y petróleos10% 10% 10% 10%
Manejo global bancario 10% 10% 10% 10%
Transportes 35% 30% 25% 20%
Otros ramos 35% 30% 25% 20%

La retención del depósito se hará en la fecha de la cesión al reasegurador y

deberá mantenerse por el mismo período en que la cedente mantenga la reserva
propia del seguro. Para períodos superiores a un año se liberará expirado el
primer año de vigencia del seguro.

Este depósito de reserva no se aplica en los siguientes casos:

— Para contratos no proporcionales

— En los ramos de seguros de aviación, navegación, minas y petróleos y

manejo en los seguros globales bancarios, y cuando la respectiva entidad
aseguradora constituya por cuenta propia el depósito retenido que le
corresponderá al reaseguros, y

— Cuando se trate de riesgos catastróficos, especiales o de altísima severidad,

por autorización de la Superbancaria, por razones de interés general.

5.1.4. Régimen de inversiones.

[Link]. De las Reservas técnicas.

Se establece que el 40% de las reservas técnicas deberá estar respaldado por
inversiones efectuadas en17:

— Títulos emitidos o garantizados por la Nación o por el Banco de la República,

— Títulos de renta fija o variable de alta seguridad, liquidez y rentabilidad,

según la reglamentación del Gobierno Nacional. Dicha reglamentación, en
todo caso, no podrá señalar títulos específicos en los cuales se deba invertir y
preverá porcentajes máximos de inversión individual, conforme a los cuales
se asegure una adecuada dispersión de las inversiones.

Estas inversiones deberán mantenerse libres de gravámenes, embargos,

medidas preventivas o de cualquier otra naturaleza, que impidan su libre

17
Estatuto Financiero, Art. 187.

42
cesión o transferencia. Si alguna inversión se viere afectada en la forma
señalada no podrá considerarse como representativa de reservas técnicas.

El Gobierno Nacional ordenó que las inversiones de las reservas deberán

efectuarse en los siguientes títulos18:

— Hasta el 100% en títulos emitidos o garantizados por la nación o por el Banco

de la República,

— Hasta el 40% en otros títulos de deuda pública, interna o externa,

— Hasta el 30% en bonos no convertibles en acciones y en papeles comerciales

emitidos por sociedades anónimas nacionales y cooperativas habilitadas
legalmente para ello, diferentes de los establecimientos de crédito,

— Hasta el 40% en aceptaciones, certificados de depósito a término, bonos no

convertibles en acciones y papeles comerciales emitidos por establecimientos
de crédito vigilados por la Superbancaria,

— Hasta el 25% en títulos derivados de procesos de titularización,

— Hasta el 30% en acciones y bonos convertibles en acciones de sociedades

nacionales clasificadas como negociables,

— Hasta el 10% en títulos distintos de acciones emitidos por entidades

financieras del exterior y en bonos emitidos por organismos
multilaterales de crédito, naciones extranjeras o por agencias extranjeras
de carácter público con garantía de su nación.

[Link]. De las reservas de Seguros en Divisas.

Podrán ser invertidas en títulos representativos de divisas, conforme a las

regulaciones del Gobierno.

[Link]. De las reservas de pólizas en moneda extranjera.

Se establece que deberán respaldarse con títulos de deuda externa de la Nación,

o representativos de moneda extranjera expedidos por el Banco de la República,
o en bonos o papeles emitidos en moneda dura y calificados internacionalmente
como Triple A19.
18
Decr. 1916/96.

19
Decr. 2821/91.

43
[Link]. Límites individuales de inversiones de las reservas.

Se establece que estas inversiones estarán sujetas a un límite individual por

emisor equivalente al 15% del patrimonio saneado del inversionista20.

[Link]. Calificación de las inversiones.

Cuando se exija calificación esta deberá ser otorgada por una sociedad
calificadora de valores autorizada por la Supervalores o por una sociedad
calificadora de valores que opere en el extranjero, de amplia trayectoria
internacional a juicio de la Superbancaria.

[Link]. Inversiones Admisibles.

Se establecen que el patrimonio, los fondos en general y el monto que exceda el

40% de las reservas técnicas deberán respaldarse por inversiones de alta
seguridad, liquidez y rentabilidad efectuadas en los rubros, porcentajes y
límites que a continuación se relacionan, sin perjuicio de la adquisición de los
activo necesarios para el giro ordinario de sus negocios21:

a. Hasta el 50% del total de estas inversiones en títulos emitidos o garantizados

por La Nación o por el Banco de la República;

b. Hasta el 40% del total de estas inversiones en títulos representativos de

captaciones emitidos por instituciones financieras vigiladas por la
Superintendencia Bancaria;

c. Hasta el 30% del total de estas inversiones en títulos valores emitidos por
instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia Bancaria;

d. Hasta el 60% del total de estas inversiones en acciones y bonos de sociedades

anónimas nacionales;

e. Hasta el 20% del total de estas inversiones en préstamos con garantía de

pólizas de seguro de vida, hasta por su valor de rescate;

f. Hasta el 20% del total de estas inversiones en bienes raíces situados en

Colombia;

20
Decr. 1916/96, Art. 2º.
21
Estatuto Orgánico, Arts. 187y Art. 188, núms. 3° y 4°.

44
g. Hasta el 20% del total de estas inversiones en títulos representativos de
créditos hipotecarios emitidos por las corporaciones de ahorro y vivienda y
préstamos con garantía hipotecaria de bienes situados en Colombia;

h. Hasta le 20% del total de estas inversiones en títulos representativos de

créditos hipotecarios emitidos por las corporaciones de ahorro y vivienda y
prestamos con garantía hipotecaria de bienes situados en Colombia;

i. Hasta el 20% de total de estas inversiones en cuentas en moneda extranjera en

establecimientos de crédito vigilados por la Superintendencia Bancaria o en
bancos del exterior calificados como de primera categoría;

j. Hasta el 20% del total de estas inversiones en fondos comunes ordinarios

autorizados por la Superintendencia Bancaria y unidades de fondos de
inversión;

k. Hasta el 60% del total de estas inversiones en acciones en compañías de

similar naturaleza en el exterior; y

l. Hasta el 25% del total de las demás autorizadas por el Gobierno Nacional.

Además podrán participar en el capital de sociedades fiduciarias, comisionistas

de bolsa, almacenes generales de depósito y sociedades administradoras de
fondos de pensiones y cesantías22 y la participación en el capital no podrá ser
inferior al 51% de las acciones suscritas, ya sea directamente o con el concurso
de otras sociedades vinculadas a la matriz.

5.1.5. Retención por riesgo.

Se estableció que las entidades aseguradoras y reaseguradoras no podrán

asumir en un solo riesgo una retención neta que exceda del 10% de su
patrimonio técnico correspondiente al trimestre inmediatamente anterior a
aquel en el cual se efectúe la operación23.

5.1.6. Régimen de inversión extranjera.

[Link]. Del Sector Financiero

Los inversionistas del exterior podrán participar en el capital de las
instituciones financieras, suscribiendo o adquiriendo acciones, bonos
obligatoriamente convertibles en acciones o aportes sociales de carácter
cooperativo, en cualquier proporción.

22
Art. 187, num. 3 y Art. 119, num. 1°).
23
Decr. 2271 de nov. 16/93

45
Toda transacción de inversionistas del exterior, que tenga por objeto la
adquisición del 10% o más de las acciones suscritas de cualquier entidad
financiera, requerirá, so pena de ineficacia, la aprobación previa del
Superintendente Bancario, la cual se impartirá cuando se considere:

— Que con la operación se fomenta el bienestar público, y

— Que se ha acreditado la solvencia patrimonial, profesional y moral del

inversionista del exterior y de las personas que intervienen en la operación,
lo cual presupone analizar tanto su capacidad técnica y financiera como su
idoneidad y trayectoria.

[Link]. Entidades sometidas al control de la Superbancaria.

Se establece que los bienes inmuebles de propiedad de estas entidades y

aquellos que les sean hipotecados para garantizar créditos que tengan o lleguen
a tener a su favor, deberán asegurarse contra los riesgos de Incendio o Terremoto,
en su parte destructible, por su valor comercial y durante la vigencia del crédito
al que accede en su caso24.

[Link]. Bienes oficiales.

Se establece que es responsabilidad de los órganos de control verificar que los

bienes del Estado estén debidamente amparados por una póliza de seguros25.
1.8.13. Sociedades Corredoras de Reaseguro
Las sociedades deberán suscribir y mantener pólizas que cubran los siguientes
eventos26:

— Los perjuicios patrimoniales que cause con motivo de la responsabilidad civil

en que incurra, por las pérdidas económicas causadas a terceros como
consecuencia de errores u omisiones cometidos por la sociedad o sus
dependientes en el ejercicio de la actividad propia de su objeto social. El
valor asegurado deberá corresponder, cuando menos, al 5% del monto
promedio de los valores asegurados en los contratos celebrados con su
concurso.

— Las pérdidas, daños y gastos como consecuencia de actos fraudulentos de sus

empleados o dependientes, pérdidas de dinero y valores, causados por su
destrucción o desaparición o hurto mientras se encuentren en los predios del
24
Estatuto Cambiario, Art. 101.
25
Ley 142/93, Art. 107.
26
Decr. 1866 de 1992.

46
 asegurado o fuera de ellos o cuando estén siendo transportados por
mensajeros o compañías especializadas en el transporte de valores. Su valor
asegurado deberá ser, cuando menos, el 5% de las primas recaudadas.

5.1.7. Intermediarios de seguros/reaseguros.

Son intermediarios de seguros los corredores, las agencias y los agentes, cuya
función consiste en la realización de las actividades contempladoras en el
presente estatuto. Además agrega que son intermediarios de reaseguros los
corredores de reaseguro27.

Se define que se entiende por cada una de las diferentes modalidades de inter-
mediación, establece sus facultades y condiciones de funcionamiento, así como
los requisitos mínimos para su inscripción28.

Se establece que estarán sometidas a la vigilancia y control de la

Superintendencia Bancaria solo los intermediarios que presenten 1.600 salarios
mínimos mensuales legales vigentes a la fecha de corte de comisiones causadas
durante el ejercicio29.

5.2. NORMAS SOBRE REASEGURADORES E INTERMEDIADORES DE

REASEGUROS DEL EXTERIOR

5.2.1. Oficina de Representación de reaseguradoras del exterior.

Se faculta a la Superintendencia Bancaria para autorizar el establecimiento en

Colombia de Oficinas de Representación de reaseguradores extranjeros30.

Con base en las atribuciones conferidas, se expidió los requisitos para obtener
autorización de operación de las Oficinas de Representación de reaseguradores
del exterior31.

[Link]. Facultades de estas oficinas.

Esta consistirá exclusivamente en la aceptación o cesión de responsabilidades

de reaseguro en nombre y por cuenta de la reaseguradora del exterior. Tales
27
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, art. 5º.
28
Arts. 40 a 45 y 54.
29
Decr. 2605 del dic. 23/93.
30
Estatuto Orgánico, Art. 94.

31
Superintendencia Bancaria, Cir. Ext. 007/96.

47
funciones suponen la posibilidad de realizar o tramitar gestiones de cobranza
por cuenta de la entidad representada, siempre que se encuentren
expresamente autorizadas para tal efecto.

[Link]. Restricciones de estas oficinas.

No podrán actuar directa o indirectamente en la contratación de seguros.

[Link]. Régimen contable.

Deberán llevar un registro contable sobre los ingresos recibidos en moneda

legal o extranjera y la descomposición de los gastos de funcionamiento que las
mismas demanden, los cuales podrán ser revisados en cualquier momento por
la Superbancaria.

Igualmente deberán conservar un inventario de los bienes que posea.

[Link]. Inhabilidades e incompatibilidades.

No podrán desempeñarse como representante de una oficina de representación,

quien sea administrador de otra oficina de representación, ni los
administradores, representantes legales o empleados de entidades aseguradoras
o intermediario de seguros o de reaseguros establecidos en Colombia.

5.2.2. Registro de reaseguradores y corredores de reaseguro del exterior.

La Superintendencia Bancaria organizará un registro de los reaseguradores y

corredores de reaseguros del exterior que actúen o pretendan actuar en el
mercado colombiano. Dicho registro tiene como propósito permitir que se
evalúe su solvencia, experiencia y profesionalismo, entre otros factores. La
inscripción en el registro puede ser negada, suspendida o cancelada por la
Superintendencia Bancaria, cuando el reasegurador o corredor de reaseguro del
exterior no cumpla o deje de satisfacer los requisitos de carácter general
establecidos por dicho organismo”32.

El registro constituye esencialmente un mecanismo de información, reporte y

consulta para el mercado asegurador nacional33.

32
Art. 94.
33
Circ. 007/96.

48
[Link]. Condiciones de Operación.

Se estableció entre otras, que los contratos de reaseguro suscritos por los
representantes legales de las entidades nacionales y los apoderados de los
reaseguradores del exterior se mantengan a disposición de la Superintendencia
en las propias entidades aseguradoras y reaseguradoras34.

Se establece que el pago de las obligaciones derivadas de los contratos de

reaseguros se sujetará a las condiciones libremente acordadas. No obstante, los
pagos por obligaciones derivadas de las cesiones en reaseguros automáticos
proporcionales deberán efectuarse dentro de los 90 días siguientes a la fecha del
cierre trimestral35.
Art. 6° “En la cesión de primas en reaseguros al exterior, la entidad aseguradora
cedente deberá retener, en la fecha de la cesión y durante el período en el cual la
compañía cedente deberá conservar la reserva propia del mismo seguro, la
proporción de la reserva de riesgos en curso correspondiente, calculada de
acuerdo con las normas vigentes36.”

Se exceptúan de la constitución del depósito los contratos de reaseguro no

proporcionales.

La entidad cedente y el reasegurador podrán estipular el reconocimiento de

intereses remuneratorios en favor de éste sobre dichos depósitos durante el
término en que deba mantener la retención.

5.3. RÉGIMEN TRIBUTARIO.

5.3.1. Impuesto de Renta y Complementarios.

Las sociedades anónimas (compañías de seguros y reaseguros) y asimiladas

están sometidas al impuesto37.

[Link]. Ingresos.

Son base de renta líquida gravable la cual se determina:

— De la suma de todos los ingresos ordinarios y extraordinarios del año

gravable, que sean susceptibles de producir un incremento neto del

34
Superintendencia Bancaria, Res. 2890/93.
35
Estatuto Financiero, Art. 5º.
36
Estatuto Financiero, Art. 6°.
37
Estatuto Tributario, Art. 14.

49
 patrimonio, se restan las devoluciones, rebajas o descuentos, con lo cual se
obtienen los ingresos netos;

— De los ingresos netos se restan, cuando sea el caso, los costos realizados
imputables a tales ingresos, con lo cual se obtiene la renta bruta;

— De la renta bruta se restan las deducciones realizadas, con lo cual se obtiene

la renta líquida.

Salvo excepciones legales, la renta líquida es gravable y a ella se aplican las

tarifas señaladas en la ley.

[Link]. Tarifas del impuesto de renta.

La tarifa para sociedades nacionales y extranjeras, a partir del año gravable de

1995 es del 35%38.

[Link]. Retención en la fuente.

El Gobierno podrá establecer retenciones en la fuente sobre los pagos o abonos

en cuenta susceptibles de constituir ingreso tributario para el contribuyente del
impuesto sobre la renta, que hagan las personas jurídicas y las sociedades de
hecho. Este porcentaje no podrá exceder del 3% del respectivo pago o abono en
cuenta39.

[Link]. Retención en la fuente por ingresos del exterior.

Establécese una retención en la fuente a título de impuesto de renta y

complementarios sobre los pagos a abonos en cuenta obtenidos en el exterior en
moneda extranjera, por concepto de ingresos laborales, servicios, comisiones,
honorarios, arrendamientos, regalías, donaciones y transferencias a la tarifa del
3% sobre el valor bruto del pago o abono en cuenta.

No se encuentran sometidos a la anterior retención, los ingresos provenientes

de “...transferencias provenientes de casa matriz u oficina principal por
conceptos diferentes a los anunciados...”.

[Link]. Retención sobre rendimientos financieros.

Los pagos o abonos en cuenta que efectúen las personas jurídicas y sociedades
de hecho, por concepto de rendimientos financieros, tales como intereses,

38
Ley 223/95.
39
Estatuto Tributario, Art. 366.

50
descuentos, beneficios, ganancias, utilidades y, en general, lo correspondiente a
rendimientos de capital o a diferencias entre valor presente y valor futuro de
este, cualesquiera sean las condiciones o nominaciones que se determinen para
el efecto40.

El gobierno determinará los porcentajes de retención, sin que sobrepasen el 15%

del respectivo pago o abono en cuenta.

5.3.2. Impuesto de Industria y Comercio.

Los bancos, corporaciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras,

almacenes generales, compañías reaseguradoras, compañías de financiamiento
comercial, sociedades de capitalización y los demás establecimientos de crédito
que definan como tales la Superbancaria e Instituciones Financieras reconocidas
por la ley, son sujetos del impuesto de industria y comercio de acuerdo con lo
rescrito por esta ley41.

[Link]. Base gravable.

Estará conformada por los ingresos netos del contribuyente obtenidos durante
le período gravable, así como los ingresos obtenidos por rendimientos
financieros, comisiones, etc.

La base gravable de las compañías de seguros generales, seguros de vida y

reaseguradoras, deberán reportar las siguientes cuentas42:

— Primas emitidas, deduciendo el ajuste por inflación

— Primas retenidas, de acuerdo a una específica fórmula.

Se gravan con este impuesto”....compañías de seguros generales, compañías

reaseguradoras y demás instituciones financieras reconocidas por la ley”43.

Las actividades de servicio, para efectos de determinar la tarifa que les

corresponde, fueron clasificados, correspondiéndole a la actividad aseguradora
el 7 por mil.

40
Estatuto Tributario, Art. 395.
41
Ley 14/83, Art. 41.
42
Superbancaria, Circ. Ext. 100/95.
43
Ley 14/93

51
5.4. ENTIDAD VIGILANTE.

“Corresponde a la Superintendencia Bancaria la vigilancia e inspección de las

siguientes instituciones44:

a...., compañías de seguros, cooperativas de seguros, sociedades de reaseguro,

sociedades de capitalización, corredores de seguros y de reaseguros y agencias
colocadoras de seguros;

b. Oficinas de representación de organismos financieros y de reaseguradores

del exterior”.

5.4.1. Funciones.

Entre otras:
— Autorizar la constitución de entidades vigiladas.

— Aprobar las inversiones de capital en entidades financieras, compañías de

seguros, de reaseguros y en sucursales y agencias domiciliadas en el exterior,
y evaluar la situación de las mismas.

— Autorizar el establecimiento en el país de oficinas de representación, de

organismos financieros y de reaseguradores del exterior;
— Asesorar al Gobierno Nacional en todas aquellas materias que tengan que
ver con el desarrollo del sistema financiero y asegurador;

— Verificar que las pólizas y tarifas que deben poner las entidades
aseguradoras a disposición de la Superintendencia Bancaria, cumplan los
requerimientos técnicos y jurídicos previstos en la ley y aprobar las tarifas y
coberturas de riegos ofrecidas por las compañías de seguros, en los casos en
que a ello haya lugar;

— Practicar visitas de inspección a las instituciones vigiladas con el fin de

obtener un conocimiento integral de su situación financiera, del manejo de
sus negocios, o de los aspectos especiales que se requiera;

— De acuerdo con las modalidades propias de la naturaleza y estructura de las

entidades sometidas a su inspección y control permanentes, expedir las
certificaciones sobre su existencia y representación;

44
Estatuto Orgánico, Art. 325, num. 2.

52
— Imponer cualquiera de las medidas cautelares de las personas naturales y
jurídicas que realicen actividades exclusivas de las instituciones vigiladas sin
contar con la debida autorización:

— La suspensión inmediata de tales actividades, bajo apremio de multas

sucesivas hasta por un millón de pesos cada una,

— La disolución de las personas jurídicas, y

— La liquidación rápida y progresiva de las operaciones realizadas
ilegalmente.
— Adoptar cuando lo considere pertinente, cualquiera de las siguientes
medidas cautelares para evitar que una institución vigilada incurra en causal
de toma de posesión de sus bienes, haberes y negocios, o para subsanarla:

— Establecer una vigilancia especial,

— Promover la administración difuciaria de los bienes y negocios de la entidad

por otra institución financiera autorizada,

— Ordenar la recapitalización de la institución,

— Promover la cesión total o parcial de sus activos, pasivos o contrato so la

enajenación de sus establecimientos de comercio a otra institución, y

— Disponer la fusión de la institución.

— Tomar posesión inmediata de los bienes, haberes y negocios de una

institución vigilada cuando se presente alguno de los siguientes hechos que,
a juicio del Superintendente Bancario, hagan necesaria la medida.

5.5. RÉGIMEN DE CAMBIO / TRANSFERENCIAS AL EXTERIOR.

5.5.1. Introducción

En Colombia el ente encargado de la supervisión y control de cambio es el

Banco de la República.
El Banco de la República se encarga de suministrar a los intermediarios
Bancarios (Bancos comerciales) los formularios correspondientes para la
compra o venta de divisas. Estos formularios son diligenciados en su totalidad
por la persona interesada en realizar este tipo de transacción y como requisito
expreso debe ser firmado por el Representante Legal o Revisor fiscal según caso
(compra-venta).

Para la compra o venta de divisas destinadas al pago de operaciones de seguros

y de reaseguros (pago de primas, comisiones, siniestros, gastos y saldos

53
correspondientes a tales operaciones de acuerdo a obligaciones contractuales y
facultativas) las empresas de seguros y de reaseguros deberán estar legalmente
constituidas, inscritas en la Cámara de Comercio y poseer número de
identificación tributaria (NIT) el cual es expedido por la dirección de Impuestos
y Aduanas Nacionales (DIAN).

5.5.2. Impuestos.

Impuesto de Renta 35%

Su base es el 100% de la utilidad neta anual. Su pago se efectúa anualmente.

Impuesto al valor Agregado (IVA) 16%

Su base es el 100% del valor de la prima, es cobrado por las aseguradoras. Su
pago es bimensual.

[Link]. Retención en la fuente.

Retefuente 3%
Su base es el 100% del valor de la transferencia (venta de USD), es practicada
por el Banco (Comercial). Su pago es mensual.

Retefuente 7%
Su base es el 100% del valor de la transferencia (dividendos y utilidades).

Retefuente 35%
Su base es el 100% del valor de los intereses sobre depósitos, es practicada por
las aseguradoras. Su pago es mensual.

Impuesto de Remesas10%
Su base es el 65% del valor de los intereses sobre depósitos, es practicado por
las aseguradoras. Esta incluido en el formulario de Retención en la fuente. Su
pago es mensual.
Industria y Comercio 8%
Su base es el 100% del valor de las Primas Netas Retenidas. Su pago es
bimensual.
Nota: Las Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras no cancelan ningún tipo
de impuesto sobre su patrimonio.

5.5.3. Supervisión.

El organismo que tiene a cargo la inspección, supervisión, vigilancia,

fiscalización, regulación y control de toda actividad financiera es la
Superintendencia Bancaria.

54
El organismo que tiene a cargo la inspección, supervisión, vigilancia,
fiscalización, regulación y control de la práctica y pago de impuestos es la
dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN).

MODIFICACIONES Y ADICIONES A PARTIR DE LA LEY 45 DE 1990

A N T ES D E S P U E S
Precios controlados solamente por Liberación de tarifas, que genero
tarifas publicadas por Fasecolda. mejoramiento en el servicio y gran
competencia y diversificación en el
mercado.
Monopolio de seguros de entidades del mercado asegurador Todas las
estatales, solo con la Previsora y compañías podrán participar en las
Seguros del Estado. entidades estatales a través de
licitación.
Desconocimiento de cláusulas y Amparos básicos y exclusiones deben
términos de las pólizas. figurar destacados en la primera
página de la póliza.
A las compañías aseguradoras no se Conocimiento del público en general
les exigía dar a conocer sus Estados de la situación del sector y de cada
Financieros. compañía.
No existía la obligatoriedad de las Se exige que el 40% de las Reservas
inversiones forzosas de las Reservas Técnicas se deberá invertir en títulos
Técnicas. emitidos o garantizados por la nación
o el Banco de la República.
No existían montos establecidos como El monto mínimo con el cual se dio
Capital Mínimo para libre inicio a esta reforma fue de $1.500
funcionamiento. MM.
Libertad de pago de siniestros con Se dictó como plazo máximo para
respecto al tiempo para las compañías indemnizar un siniestro treinta días.
aseguradoras.
Todo seguro obligatorio debe ser
creado por ley del Congreso de la
República.
Todo gasto derivado de acciones
jurídicas en contra de las compañías
aseguradoras será asumidos por ellos.
Se estableció como plazo para el pago
de la prima del seguro treinta días.
Las compañías aseguradoras se
debieron especializar según su
objetivo de mercado.
Se creó a través de la Superbancaria el
registro de aseguradores y
reaseguradores.

55
 Toda compañía de seguros debe ser
anónima, mediante solicitud a la
Superbancaria.
Se reglamentaron las oficinas de
representación.
Se dio libertad de tomadores o
aseguradores.
Las aseguradores deberán acreditar
como margen de solvencia un
Patrimonio Técnico saneado como
mínimo el que determine la
Superbancaria anualmente.
Se estableció un nuevo concepto del
Fondo de Garantías, el cual debe ser
constituido por la tercera parte de la
cuantía mínima del margen de
solvencia.
Se estableció el concepto de las
Reservas Técnicas.

La ley 145 de 1990, exigió capitales mínimos para constitución de entidades ase-
guradoras y reaseguradoras ajustándose anualmente, presentación
trimestralmente de informes contables de control, que pueden ser consultados
por los usuarios de este sistema, adicionalmente tienen que moverse entre unos
rangos de solvencia ya preestablecidos por la ley. Todo esto es muy
importante ya que brindó confianza al usuario, adicionalmente para poder
implantar correctivos a tiempo a las entidades que estén pasando por
situaciones difíciles para evitar quiebras en el sector.

La ley 45 de 1990 obligó a las entidades aseguradoras y reaseguradoras a

constituir reservas técnicas 40% (para riesgo, reserva matemática. Para
siniestros pendientes de desviación de siniestralidad). Evitando una mayor
repartición de utilidades, y un posterior endeudamiento de las entidades para
cubrir compromisos, inyectando capital de las mismas vía retención de
utilidades.

Antes de la ley 45 de 1990 las inversiones no estaban vigiladas, con la ley se

exigió que las inversiones deben ser autorizadas por la Supervalores o por una
sociedad calificadora de amplia trayectoria a juicio de la Superbancaria. Esto es
muy importante por que no permiten que los administradores inviertan en
cualquier entidad que pueda presentar riesgo a cambio de comisiones que

56
recibían, adicionalmente se exigió un porcentaje del portafolio de inversión en
Bonos del Estado.

El seguro ecológico fue creado recientemente con el objeto general de cubrir los
perjuicios económicos cuantificables a personas determinadas como parte o
como consecuencia de daños al ambiente y a los recursos naturales para todas
aquellas actividades que puedan causar daños al ambiente y que requieran
licencia ambiental perjuicios económicos en sus bienes e intereses
patrimoniales, producidos por un hecho accidental, súbito e imprevisto, por la
acción de terceros o por causas naturales. Es un ejemplo de que este sistema
(aseguradores, reaseguradores) cumplen una parte social, ampara el hábitat del
hombre.
Con la creación del registro de reaseguradores del exterior con la Ley 45 del 90,
Art. 41, se creó un riesgo de que algunos reaseguradores del exterior que
tuvieron relaciones con Colombia se hayan retirado del mercado, restándole
alternativas a las aseguradoras del país.

57
6. MARCO OPERACIONAL.

6.1. DESDE EL RIESGO INDIVIDUAL HASTA LA CARTERA.

Estos acontecimientos fueron también el nacimiento del reaseguro moderno.

Las concentraciones de valores que conllevaba la industrialización produjeron
una demanda de cobertura de seguro en prácticamente brusco ascenso. Junto
con los hasta entonces típicos reaseguros individuales facultativos hizo su apa-
rición el reaseguro contractual, que otorgaba cobertura para carteras enteras de
seguros. Hoy es todavía usual bajo la denominación de "reaseguro obligatorio".

Otro incendio catastrófico en Hamburgo en 1842 dio el impulso inmediato para

la creación de la "Kölnische Rück", la primera compañía profesional45 de
reaseguros. Los medios de que disponía la "Hamburger Feuerkasse" local, que
ascendían a 500.000 marcos, fueron absolutamente insuficientes para cubrir los
daños causados por el gran siniestro, de aproximadamente 18 millones de
marcos. Este siniestro contribuyó, como respuesta a esta necesidad de protec-
ción, a la creación definitiva de un sistema de distribución de los riesgos de
carteras enteras de pólizas entre varios aseguradores.

6.2. REASEGURADORES PROFESIONALES.

Si al inicio eran principalmente los aseguradores directos con una sólida base
financiera quienes también practicaban el reaseguro, tras la fundación de la
Kölnische Rück no tardaron en surgir otros reaseguradores profesionales, como
por ejemplo:

— La "Aachener Rück", en 1853,

— La "Frankfurter Rück", en 1857,
— La "Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft", en 1863, y
— La "Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft", en 1880.

La creación de tales "profesionales" especializados en el reaseguro fue un acon-

tecimiento de gran importancia para las operaciones de seguro y el ulterior
desarrollo de este sector. En un principio, bajo el coaseguro, varios asegurado-
res participaban en una relación contractual directa con el asegurado en la
misma póliza, por lo que tenían información de la actividad comercial del otro.
Esta situación podía ser aprovechada indebidamente para fines de competencia.
Los reaseguradores eliminaron este aspecto indeseado. Además, esta
especialización permitía el desarrollo de nuevas formas de reaseguro, y la acti-

45
Un reasegurador “profesional”, como por ejemplo Swiss Re, practica únicamente el reaseguro.

58
vidad internacional posibilitó un mejor equilibrio de los riesgos, así como la
obtención de experiencia a nivel mundial. Este hecho mejoró la protección de
reaseguro y, por ende, indirectamente, también las condiciones que podían
ofrecer los aseguradores directos a sus clientes.

6.3. BASE DEL SEGURO Y REASEGURO MODERNO: LA 'LEY DE LOS

GRANDES NÚMEROS"

Para la determinación de las primas, el seguro necesita una posibilidad de

predicción de los siniestros futuros. Pero, puesto que no es pronosticable ni el
momento en que un golpe del destino afectará a un riesgo ni la cuantía de los
daños que causará, en vez de un asegurado tomamos en consideración un
nutrido grupo, y suponemos que todos los componentes del grupo se hallan
expuestos a los mismos tipos de riesgos, pero que son afectados por siniestros
individualmente.

En este caso puede observarse que cuanto mayor es el grupo, tanto más se
acerca el siniestro medio del grupo a un valor concreto. Este es un efecto que se
desprende de la Ley de los Grandes Números, descubierta hacia 1700 por Jakob
Bernoulli.

Gracias a esta ley, las predicciones que pueden hacerse para la totalidad de los
siniestros probables del grupo son mucho mejores que para cada miembro. La
carga siniestral pronosticada se divide entonces entre todos los asegurados y el
coeficiente nos da la prima.

Actualmente, el cálculo de la carga siniestral y su distribución en primas indi-

viduales se basa en amplias estadísticas. Las estadísticas se refieren siempre al
pasado, pero el cálculo de probabilidades posibilita la proyección de estos datos
al presente, así como la emisión de predicciones sobre tendencias futuras. Si
bien la teoría de las probabilidades está altamente desarrollada, entre la
realidad y su predicción pueden
darse diferencias. Esta posibilidad se denomina riesgo técnico, y explica la
necesidad de reaseguro.

6.4. DEFINICIÓN DEL REASEGURO.

“El reaseguro es el seguro de las compañías de seguros” o, más exactamente:

“El reaseguro es la transferencia de una parte de los peligros o riesgos que un

asegurador directo asume frente a los asegurados, mediante contratos o por
disposiciones legales, a un segundo asegurador, el reasegurador, que no tiene
relación contractual directa con el asegurado."
(Definición según M. Grossmann, "Rückversicherung - eine Einführung").

59
6.5. ¿POR QUÉ SE NECESITA REASEGURO?

Entre otras cosas, el asegurador directo se sirve del reaseguro para

— Limitar en la mayor medida posible las fluctuaciones anuales de la
siniestralidad que ha de soportar por cuenta propia, y
— Estar protegido en caso de catástrofe.

6.6. NATURALEZA Y FUNCIÓN DEL REASEGURO.

6.6.1. Función básica del reaseguro.

El reaseguro es el "seguro de los aseguradores". Mediante el reaseguro, los ase-

guradores directos se descargan parcialmente de los riesgos asumidos que
rebasan su capacidad, o que por otras razones no desean asumir solos. Puesto
que los socios de negocios del reasegurador son compañías de seguros u otros
reaseguradores, en el pasado, el reasegurador apenas tenía contacto con el
público. Esta actuación en un plano "oculto" creó al reaseguro el halo de una
ciencia misteriosa. Si el público se interesaba por la función y los problemas del
reaseguro, era mayormente porque una empresa de reaseguros se hallaba en
dificultades o porque tenía que pagar grandes sumas de indemnización tras
una catástrofe de la naturaleza. La imagen actual es otra: hoy, también las
compañías de reaseguro tienen protagonismo en el público.

6.6.2. Riesgos individuales y carteras.

Los aseguradores directos se descargan de riesgos individuales particularmente

grandes mediante cesiones en reaseguro facultativo. Pero objeto del reaseguro
son también carteras enteras de seguros, por ejemplo la totalidad de los contratos
de seguro de incendio, de automóviles o de transportes de un asegurador directo.
Estas carteras de seguros son cubiertas por contratos de reaseguro obligatorio.

6.6.3. Carteras equilibradas.

Las carteras pueden tener composiciones muy diferentes. Para que una cartera
de seguros pueda ser calificada de equilibrada (homogénea), tiene que reunir
muchos riesgos similares y equivalentes. En este sentido se da el equilibrio de
la siniestralidad en el colectivo y, entonces, el asegurador directo no necesita
reaseguro, o solo en poca medida. Lo más cercano a este caso ideal es la cartera
de automóviles de un asegurador directo importante. Si un tal asegurador
asegura por ejemplo 200.000 automóviles, la Ley de los Grandes Números
tendría el efecto que la relación entre siniestros y primas —el índice de sinies-
tralidad— no variaría más que insubstancialmente de un año a otro.

60
De todos modos, tampoco una cartera de seguros homogénea está a salvo de
desviaciones inesperadas en la evolución siniestral a causa del riesgo fortuito46
del riesgo de cambios, razón por la que se recomienda la adquisición de
cobertura de reaseguro también para tales carteras.

6.6.4. Carteras desequilibradas.

Entre las carteras extremadamente desequilibradas cabe citar sobre todo las del
seguro de riesgos nucleares y del seguro de aviación. Estos compromisos
gigantescos que, con un relativamente bajo número de objetos de seguro,
resultan del cúmulo de las sumas aseguradas para coberturas de daños mate-
riales, cascos, responsabilidad civil y accidentes, no podrían jamás ser sopor-
tados por una sola compañía de seguros, y tampoco podría hacerse frente a
ellos por la vía del reaseguro. Por consiguiente, se ha hecho necesaria la crea-
ción de pools nacionales, los cuales, a su vez, cargan solo una parte de los
compromisos a las compañías de seguros nacionales, pero la mayor parte la
pasan a pools extranjeros.

Entre los extremos mencionados (carteras equilibradas y carteras desequilibra-

das) hay por ejemplo carteras de seguros de incendio, accidentes, responsabi-
lidad civil, transportes y vida con un requerimiento normal de reaseguro, si
bien también diferente en un caso o en otro.

6.6.5. ¿Cuánto reaseguro se necesita?

La cantidad de reaseguro que se precisa es una cuestión de apreciación a la que

ha de responder el asegurador directo en el sentido de una decisión
empresarial. Esta decisión depende de factores como "disponibilidad al riesgo",
"solidez financiera" y "usos y costumbres del mercado". La seguridad absoluta
contra el peligro de ruina no la hay. Con la ayuda del reaseguro, una empresa
únicamente puede reducir la probabilidad de poner en peligro su existencia.

6.7. EFECTOS DEL REASEGURO PARA EL ASEGURADOR DIRECTO.

En su función de creación de valores, el reaseguro tiene, entre otros, los

siguientes efectos para el seguro directo:

— Reduce la probabilidad de ruina del asegurador directo mediante la suscrip-

ción de riesgos catastróficos;

46
Riesgo fortuito: “suerte” o “mala suerte” que se desvía de la estadística de muchos años en la evolución

siniestral, por ejemplo el acaecimiento de grandes siniestros, como la tormenta de granizo de Munich en

1984, las tormentas de comienzos de 1990 en Europa, o el huracán Andrew en EE. UU. En 1982.

61
— Estabiliza el balance del asegurador directo, asumiendo en parte riesgos for-
tuitos, riesgos de cambios y riesgos de error;

— El asegurador directo puede homogenizar la cartera, reasegurando los ries-

gos de grandes sumas o de un elevado grado de exposición;

— Aumenta la capacidad de suscripción47 del asegurador directo, asumiendo

proporciones del riesgo y poniendo a disposición parte de las reservas nece-
sarias.

— Incremento el capital propio disponible del asegurador directo, liberando

capital propio ligado al riesgo;

— Eleva la eficiencia de la actividad empresarial del asegurador directo, asis-

tiéndole con servicios como, por ejemplo:

• Informaciones técnicas procedentes de todo el mundo;

• Análisis y evaluaciones de riesgos especiales;
• Asesoramiento en la prevención de siniestros;
• Asistencia en la liquidación de siniestros;
• Realización de tareas actuariales;
• Capacitación profesional de colaboradores;
• Ayudas en las inversiones de capital y en la búsqueda de directivos, así como
de socios cooperadores o de posibilidades de fusiones.

6.8. VENTAJAS DEL REASEGURO PARA EL ASEGURADOR DIRECTO.

6.8.1. Objetivos del asegurador directo.

Con el reaseguro, el asegurador directo persigue diferentes objetivos.

— Mediante el reaseguro facultativo individual:

• Reduce su compromiso en grandes riesgos individuales, como por ejemplo

fábricas de automóviles y grandes almacenes de venta al público;

47
Capacidad de suscripción: importe máximo que una compañía de seguros puede asumir en la

suscripción de riesgos individuales o para un cúmulo de siniestros (especialmente peligros de la

naturaleza).

62
 • Se libera de grandes compromisos de responsabilidad civil, apenas calcu-
lables por su magnitud, como por ejemplo responsabilidad civil por productos
farmacéuticos;

— Mediante el reaseguro no proporcional contractual:

• Cubre riesgos catastróficos como granizo, tempestad, terremoto, inunda-

ciones, así como grandes accidentes del tráfico vial, aéreo y marítimo

— Mediante el reaseguro proporcional contractual:

• Se protege de grandes desviaciones en la siniestralidad de carteras

enteras, como por ejemplo a consecuencia de cambios coyunturales, jurídicos o
sociales (riesgo de cambios y de fluctuaciones).

— Mediante el reaseguro financiero:

• Cubre riesgos individuales o carteras, no asegurables o que difícilmente lo

son, para garantizar la liquidez y los ingresos. La compensación por
eventuales siniestros tiene lugar mayormente a largo plazo en la relación
bilateral entre el asegurador directo y el reasegurador (y no en el plazo de un
año en el colectivo de muchos aseguradores directos).

6.8.2. Consecuencias para el reasegurador.

Así, al reasegurador se le ofrecen sobre todo riesgos de muy elevada exposición,

riesgos catastróficos y "otros negocios peligrosos". Tarea del reasegurador es,
por una parte, poner a disposición de sus clientes la cobertura deseada, de ser
posible, y, por otra, concebir y proteger su cartera de reaseguro de modo que le
permita mantener un equilibrio técnico y además obtener un beneficio.

El reasegurador trata de equilibrar su negocio operando a nivel internacional

(distribución geográfica) y en todos los ramos del seguro.
Su probabilidad de ruina la mantiene baja:

• Mediante un control de sus compromisos48 y de sus cúmulos y una adecuada

política de suscripción49;

48
Control de compromisos y de cúmulos: para no exceder la capacidad de suscripción que una compañía ha decidido
fijarse, esta tiene que llevar un control de todos los riesgos suscritos en un ramo expuesto a cúmulos (sobre todo
peligros de la naturaleza como terremoto, tempestad e inundaciones), tanto si la exposición es directa (a través del
reaseguro), como indirecta (a través de la retrocesión).
49
Política de aceptación y de suscripción: qué negocio bajo qué condiciones y qué participación ha de suscribirse.

63
• Manteniendo relaciones de reaseguro a largo plazo, con el objeto de lograr la
compensación en el tiempo;

• Suscribiendo, de ser posible, también partes de negocio más equilibrado de

los aseguradores directos (por ejemplo de responsabilidad civil de automó-
viles y responsabilidad civil general, multirriesgo hogar y rotura de cristales);

• Cediendo en retrocesión riesgos que superan la propia capacidad.

6.9 ¿QUIÉN OFRECE REASEGURO?

Los cuatro mayores reaseguradores tienen hoy una cuota de mercado del 39%
del negocio mundial de reaseguro. Los sindicatos reunidos en la famosa
"Corporation of Lloyd's" londinense, cuya existencia data de más de 300 años,
practican (además del seguro directo) también el reaseguro. En esta
organización pueden adquiriese coberturas de reaseguro, como en una bolsa.
Lloyd's se ha creado una particular reputación sobre todo en el seguro de
transportes marítimos y en la cobertura de riesgos poco comunes. Además,
para tipos especiales de riesgos, como por ejemplo de aviación o de la energía
nuclear, existen pools de seguro que se encargan de distribuirlos a nivel nacio-
nal para establecer un equilibrio entre los mismos y, a su vez, buscan también
reaseguro internacional con otros reaseguradores u otros pools extranjeros.

No solo los reaseguradores profesionales suscriben negocio de reaseguro.

También lo hacen muchas compañías grandes de seguro directo, ya sea a través
de departamentos de reaseguro propios o a través de compañías filiales de
reaseguro.

Los corredores de reaseguro ofrecen, como mediadores, cobertura de reaseguro

a los aseguradores directos. Sobre todo en la región angloamericana desem-
peñan una función importante.

Swiss Re trabaja conjuntamente con todas estas instituciones y compañías y, al

mismo tiempo, compite parcialmente con ellas.

6.10. FORMAS BÁSICAS DEL REASEGURO.

6.10.1. Reaseguro facultativo.

— Reaseguro facultativo = reaseguro de riesgos individuales.

El reaseguro facultativo es la forma más antigua del reaseguro. Mediante la

misma se reaseguran riesgos individuales, y el asegurador directo decide libre-
mente si cede en reaseguro un riesgo y, de hacerlo, qué riesgo. También el rea-

64
segurador es libre de aceptarlo o de rechazarlo (carácter facultativo). Primera-
mente, el asegurador directo tiene que presentar al reasegurador una oferta
exactamente definida, en la que figuran todas las informaciones sobre el riesgo
ofrecido. Seguidamente, tras el examen correspondiente de la oferta, el rease-
gurador decide si acepta el riesgo o lo rechaza.

El reaseguro facultativo se hace uso cuando tras el agotamiento de la retención50

así como de otras posibilidades existentes de reaseguro obligatorio, al
asegurador directo le queda una suma de seguro restante, o si una póliza con-
tiene riesgos excluidos del reaseguro obligatorio.

En el reaseguro proporcional, el asegurador directo tiene que ofrecer el riesgo

por asegurar facultativamente a las mismas condiciones y primas convenidas
entre él y el asegurado (condiciones originales). No obstante, mediante acuerdo
especial pueden convenirse excepciones a esta regla. Ello muestra que el
contrato de reaseguro es absolutamente independiente del contrato entre el
asegurador directo y el asegurado, pero que las condiciones, a no ser que
se estipule otra cosa, son prácticamente idénticas. Así, entre el asegurado y el
reasegurador no existe ninguna relación jurídica y consiguientemente tampoco
ninguna pretensión legal. Además del reaseguro proporcional facultativo hay
también el reaseguro no proporcional.

6.10.2. Reaseguro obligatorio.

— El reaseguro obligatorio es el seguro contractual para carteras enteras (=

reaseguro automático).

En el reaseguro obligatorio, el asegurador directo está obligado a ceder al rease-

gurador una parte contractualmente estipulada de los riesgos definidos en el
contrato de reaseguro; el reasegurador está obligado a aceptar esta parte: de
aquí el término "obligatorio".

Por tanto, el reasegurador no puede denegar la cobertura para riesgos indivi-

duales, así como tampoco el asegurador directo puede decidir no ceder tales
riesgos al reasegurador. Por regla general, el contrato de reaseguro obligatorio
es cancelable anualmente.

6.11 TIPOS DE REASEGURO : PROPORCIONAL Y NO PROPORCIONAL

6.11.1 Reaseguro proporcional.

50
Retención: aquella parte del riesgo que el asegurador directo está dispuesto y es capaz de asumir por cuenta
propia.

65
 En el reaseguro proporcional, primas y siniestros se reparten entre el
asegurador directo y el reasegurador en una relación fijada contractualmente.
Según el tipo de contrato, esta relación es idéntica para todos los riesgos bajo un
mismo contrato (reaseguro de cuota-parte), o la relación puede variar de un
riesgo a otro (otras modalidades de reaseguro proporcional). Con una
participación del reasegurador de por ejemplo un 90% en un riesgo y una
retención del asegurador directo del 10%, primas y siniestros se reparten en una
relación de 90:10, es decir proporcionalmente a los correspondientes compromi-
sos.

El precio del reaseguro proporcional se expresa en la denominada comisión de

reaseguro. Originalmente, el objeto de esta comisión era compensar al
asegurador directo por sus gastos de administración, que al reasegurador no se
le producen en la misma medida. Entre estos gastos cabe citar las comisiones de
agentes, gastos administrativos internos y de liquidación de siniestros, aunque
se excluyen los gastos de peritaje y de pleitos51.

Sin embargo, en la actual pugna competitiva de los aseguradores directos, el

nivel de las tasas de prima es frecuentemente insuficiente la prima original que
queda tras deducción de los gastos de administración del asegurador directo ya
no alcanza para pagar los siniestros. Por esta razón, los reaseguradores están
adoptando cada vez más la decisión de devolver al asegurador directo como
comisión de reaseguro únicamente aquella parte de la prima original que no ha
sido consumida por los siniestros. Así, las comisiones de reaseguro se orientan
cada vez más a criterios comerciales y no consideran los gastos efectivos del
asegurador directo. Por regla general, esta comisión se define contractualmente
como un porcentaje de la prima original.
Ejemplo:

Un asegurador directo espera, para una cartera, una carga siniestral de 60

millones, unos gastos de administración de 30 millones y un beneficio de 10
millones. La prima original será consiguientemente de 100 millones. De esta
cartera cede en cuota-parte un 25% al reasegurador, que recibirá el 25% de la
prima original, o sea 25 millones. De este importe, el reasegurador gasta 15
millones para el pago de siniestros (25% de 60 millones). Además, quiere
obtener una ganancia del 10% de su volumen de primas de 25 millones, es decir
2,5 millones. El resto, en este ejemplo 7,5 millones (25 millones - 15 millones de
carga por siniestros - 2,5 millones de ganancia), se lo devuelve al asegurador
directo como comisión. Así, los costes de administración del asegurador directo
están compensados enteramente.

51
Gastos de peritajes N roce sales: gastos externos, liquidación de siniestros - que en la mayoría de los

casos se añaden a los siniestros-.

66
Por razones de competencia, el asegurador directo tiene que reducir su prima
original en un 20%, a 80 millones. La carga por siniestros del reasegurador de
cuota-parte queda, sin embargo, invariada (15 millones). También sus
previsiones de ganancia de 2,5 millones quisiera mantenerlas. Pero en vista de
que del asegurador directo no recibe más que 20 millones de prima (25% de 80
millones), como comisión no quedan más que 2,5 millones. Por consiguiente, la
pérdida total de esta cartera, de 20 millones, es imputable al asegurador directo.

6.11.2. Reaseguro no proporcional.

En el reaseguro no proporcional no existe ninguna relación fija predeterminada

según la cual primas y siniestros han de ser repartidos entre el asegurador
directo y el reasegurador. La repartición de los siniestros se efectúa según la
pérdida efectivamente acaecida. Se define contractualmente hasta qué límite
(prioridad o deducible) asume el asegurador por cuenta propia todos los
importes por siniestros. Por su parte, el reasegurador tiene que pagar, hasta el
límite de cobertura convenido, todos los siniestros por encima de esta priori-
dad.

Como precio por esta cobertura, el reasegurador pide una parte adecuada de las
primas originales. Para la determinación de este precio, el reasegurador
considera la siniestralidad de años anteriores (tarificación empírica) y la
siniestralidad esperada de acuerdo con el tipo y la composición de los riesgos
cubiertos (tarificación en base a la exposición).

La obligación de indemnización por parte del reasegurador se produce, claro

está, si la cartera reasegurada o el riesgo reasegurado han sido realmente afec-
tados por un siniestro, y si este siniestro rebasa la prioridad.

6.11.3. El reaseguro proporcional.

[Link]. Reaseguro de cuota-parte.

En el reaseguro de cuota-parte, el reasegurador asume un porcentaje fijo

(=cuota) de todas las pólizas de seguro que un asegurador directo ha suscrito en
un ramo o en ramos particulares definidos en el contrato. Esta cuota
determinará la distribución, entre el asegurador directo y el reasegurador, de
las primas y siniestros.

Esta modalidad de reaseguro es sencilla de manejar y ahorra costos. Su des-

ventaja reside en el hecho de que el contrato de cuota-parte no tiene suficien-
temente en cuenta las diversas necesidades de reaseguro, pues mueve todo
sobre una misma banda. Característica principal del contrato de reaseguro de
cuota-parte es que no homogeniza la cartera, por lo que no recoge más que
insuficientemente los riesgos "punta" (sumas aseguradas muy elevadas). De

67
otro lado, es eficaz también en los casos en que no forzosamente habría sido
precisa una protección de reaseguro, lo que reduce tal vez, sin embargo, inne-
cesariamente la ganancia del asegurador directo. No obstante, estos tipos de
contrato de reaseguro tienen sus aplicaciones: el contrato de cuota-parte es ade-
cuado especialmente para compañías jóvenes o que se inician en un nuevo
ramo de seguro. Puesto que todavía carecen de experiencia, tienen a menudo
dificultades en la determinación de la prima correcta. Con el reaseguro de
cuota-parte, el reasegurador asume el riesgo de una posible estimación errónea.

El reaseguro de cuota-parte halla también buena aplicación cuando se quieren

mantener dentro de ciertos límites los riesgos de fluctuaciones inesperadas y
riesgos de cambios.
Ejemplo:
La retención del asegurador directo es del 70%
La cuota-parte de reaseguro es del 30%

Suma asegurada del objeto asegurado = 10 millones

El asegurador directo retiene 70% = 7 millones
El reasegurador recibe 30% = 3 millones
Prima: 2% de la suma asegurada = 20.000
El asegurador directo retiene 70% = 14.000
El reasegurador recibe 30% = 6.000
Siniestros = 6 millones
El asegurador directo paga 70% = 4,2 millones
El reasegurador paga 30% = 1,8 millones

6.11.4. Reaseguro de excedente de sumas.

A diferencia del contrato de cuota-parte, en el reaseguro de excedente de sumas

el reasegurador no participa en todos los riesgos, sino que el asegurador directo
retiene todos los riesgos hasta un determinado importe de responsabilidad en la
retención (máximo). Esta retención máxima puede fijarse diferentemente según
el tipo de riesgo. Esta retención máxima puede fijarse diferentemente según el
tipo de riesgo. Los importes de responsabilidad que superan el máximo los
cubre el reasegurador. La obligación de aceptación por parte del reasegurador
se limita en importe mediante los denominados excedentes, definidos por un
determinado número de máximos. De la repartición entre retención y cesión al
reaseguro resulta un coeficiente por riesgo reasegurado, el cual determina la
repartición, entre el asegurador directo y el reasegurador, de la responsabilidad,
de las primas y de todos los siniestros.

Contrariamente al reasegurador cuota-parte, el contrato de excedente de sumas

es un medio excelente para conferir equilibrio (homogeneidad) a la cartera del
asegurador directo y, de este modo, limitar las exposiciones excesivas. Puesto

68
que el nivel de la retención depende de la clase de riesgo y de la siniestralidad
esperada, este tipo de contrato permite al asegurador directo compatibilizar en
todo momento el riesgo asumido con sus posibilidades financieras. La
desventaja es que el manejo de este tipo de contrato es complicado y, por
consiguiente, su administración es cara si no se dispone de soporte informático.

6.11.5. El reaseguro no proporcional: Reaseguro de exceso de pérdida

[Link]. Prioridad / límite de cobertura.

El reaseguro de exceso de pérdida (en inglés Excess of Loss, abreviado: YL)

tiene una estructura muy distinta a la de las modalidades proporcionales
comentadas anteriormente. Mientras que en las modalidades proporcionales
son las sumas aseguradas las que determinan la cesión, en el reaseguro de
exceso de pérdida lo son los importes de los siniestros. En este tipo de rease-
guro, el asegurador directo asume por cuenta propia hasta un determinado
límite (prioridad) todos los siniestros del ramo definido en el contrato, inde-
pendientemente del importe de la suma asegurada. Los siniestros que superen
este monto tiene que pagarlos el reasegurador hasta el límite de cobertura
convenido.

Así, mientras que en los contratos proporcionales el reasegurador participa en

todos los siniestros que afecten a las pólizas reaseguradas, en los contratos de
exceso de pérdida el reaseguro paga, hasta el límite de cobertura convenido,
“solamente” aquellos importes por encima de la prioridad.

6.12. ASEGURADOR DIRECTO Y REASEGURADOR: UNA

COMPARACIÓN.

El siguiente cuadro comparativo muestra las principales diferencias entre el

asegurador directo y el reasegurador. En él se evidencia el grado tan elevado
de confianza en que se fundamentan las relaciones entre ambos.

Asegurador directo Reasegurador

Organización de la Organización interna y Ninguna organización externa

compañía: externa. en el sentido de una red de
agentes.

Obligaciones Directamente frente al Solo frente al asegurador

contractuales: asegurado. directo, cubriendo
contractualmente una parte de
los seguros aceptados por él. El
asegurado no tiene ninguna
relación con el reasegurador, y,

69
 consiguientemente ningún
derecho de reclamación frente
a él.

Apreciación del Directamente en el lugar del Según informaciones del

riesgo: objeto. Se asegura el riesgo asegurador directo, en base al
individual. principio de “fidelidad y
buena fe”. En primer término
está la compensación de las
fluctuaciones, por lo que (con
la excepción del reaseguro
facultativo) no es el riesgo
individual la base de
apreciación, sino la totalidad
de la cartera de uno o varios
ramos.

Política de la Posibilidades de influir Normalmente inexistencia de

suscripción: directamente en el riesgo posibilidades de influir en el
individual (acepta- riesgo individual. Objeto del
ción/rechazo) y elección en acuerdo contractual entre
cuanto a la distribución de los asegurador directo y
riesgos. reasegurador es la cartera
riesgo (excepción: reaseguro
facultativo). “Obligación (del
reasegurador) de seguir (al
asegurador directo)” y
”compartición de suerte”. El
reasegurador puede sin
embargo influir en la política
de suscripción del asegurador
directo a través de la tasa de
comisión, así como también
mediante cláusulas de co-
participación y exclusiones, y,
en caso extremo, con una
negación de la capacidad de
reaseguro.

En caso de Contacto directo con el Confía en general en los datos

siniestro: asegurado y con el lugar de del asegurador directo, y no
ocurrencia del siniestro. tiene relación directa con el
Aclara circunstancias, toma asegurado y el daño. Tras el
las medidas necesarias, fija el aviso de siniestro pone a
importe de la indemnización y disposición del asegurador

70
paga este importe en su directo la parte indemnizatoria
totalidad. reasegurada. En el caso de
grandes siniestros, el
reasegurador se reserva a
veces el derecho a participar en
la liquidación de los siniestros.

71
7. CONCLUSIONES Y COMENTARIOS

Se ve a lo largo de la evolución del reaseguro que su filosofía está enmarcada en

atender las necesidades de los consumidores cada vez más afligidos por los
efectos de la apertura, el narcoterrorismo, la guerrilla y la violencia común. En
su evolución se han observado medidas de ajuste que van de acuerdo a las
medidas adoptadas por el gobierno para menguar el clamor de la nación para
proteger la honra, vida y bienes de los ciudadanos.

La filosofía de medidas de ajuste al proceso de apertura en los seguros tiene su

fundamento en principios básicos como la igualdad de acceso, igualdad de
información y objetividad para escogencia de seguros. Esta apertura ha
permitido un mejor desempeño de las compañías del sector, que han recibido
los beneficios de una mayor amplitud de mercado y con garantías de
competitividad para todos.

El sector esta creciendo en medio de una competencia abierta y transparente, lo

que repercute en una ventaja para los asegurados y aseguradores.

A pesar de la buena marcha de los mercados colombianos, todavía quedan por

delante bastantes desafíos profesionales directa e indirectamente vinculados
con las entidades reaseguradoras. Uno de los grandes desafíos esta en la
inversión extranjera de aseguradoras, lo cual incluye la llegada de
multinacionales, con redes internacionales que les permite dar un servicio
completo al cliente multinacional dondequiera que tenga una operación.
Además, poseen una eficiencia administrativa superior que posibilita a ofrecer
sus productos a un precio más competitivo que las aseguradoras de capital
local. Varias de estas aseguradoras multinacionales tienen acceso a una fuente
cautiva y extensiva de reaseguro por medio de sus matrices, ofreciendo en
muchos casos condiciones y capacidades que se salen del marco de lo que se
puede proveer en la plaza local.

La reforma legal al sector asegurador cambio el entorno para los demás

sectores, mostrando libertad y seguridad, donde su filosofía y sus principios
están orientados en garantizar un régimen de libertad de competencia leal al
interior del mercado y la solvencia patrimonial de las aseguradoras a través de
una concepción dinámica de las mismas.

Como se puede observar, el reaseguro tiene varios efectos sobre las

aseguradoras, entre ellos ofrecer una gran protección en contra de la fortuita
ocurrencia de una o varias grandes pérdidas individuales, o una acumulación
de pérdida originadas por una misma causa o evento, circunstancias que

72
pueden afectar o incidir en la solidez de la Empresa basada en el ingreso de
primas y reservas constituidas. Uno de los mayores efectos producidos por el
reaseguro se constituye en el factor de estabilización a la Empresa de seguros,
en otras palabras el Reaseguro no reduce las pérdidas para la Entidad
Aseguradora pero hace más fácil para el seguro acarrear las consecuencias
materiales de un siniestro.

Así mismo el reaseguro permite al asegurador contar con una mayor capacidad
de suscripción para poder aceptar riesgos muy grandes, que en otras
circunstancias por las limitantes de su capacidad financiera no hubiera podido
responder, o bien en aquellos riesgos que normalmente hubiera no preferido no
suscribir.

El tema del Reaseguro no solo preocupa a la Superintendencia Bancaria sino

que inquieta a las entidades de control. De manera general se tiene que la
práctica va más adelante que la regulación y este tema no es la excepción, y en
virtud de la dinámica y permanente adopción de nuevos modelos alternativos
de reaseguro, corresponde a los organismos de control adoptar las medidas que
procuren evitar los efectos siempre funestos de la iliquidez de las entidades en
las cuales el público deposita tanto sus recursos como su confianza.

El reaseguro ha llegado ha ser una profesión altamente especializada: el

suscriptor no solamente debe conocer las características de los diferentes ramos
y mercados, sino también encontrar soluciones a los problemas de cobertura.
Las formas de contratos automáticos han tenido que desarrollarse en función
del incremento de las carteras y de la gran diversidad de riesgos que contienen,
de modo que el establecimiento de un programa de reaseguro exige la
colaboración de muchos especialistas, adicionalmente debe ser competitivo en
precio y servicio, ya que en este momento existe liberación de tarifas, lo que es
beneficioso para el usuario ya que tiene una diversidad de servicios y precios
de donde puede escoger.

Hemos encontrado dificultad en la recopilación de la historia del Reaseguro, ya

que no existen documentos o libros que expliquen la historia concreta del
reaseguro en Colombia debido a que desde el momento que existe seguro en
Colombia por su misma naturaleza debe existir el respaldo del reaseguro.
Razón por la cual se tomó como fuente principal la historia de la reaseguradora
Colombiana que estuvo legalmente constituida en el mercado, que es la
Reaseguradora de Colombia.

Adicionalmente, dentro del marco conceptual una de las dificultades que

hemos encontrado se debe a que la Legislación del Reaseguro se encuentra tan
ligada a la del Seguro que no podemos desglosar los puntos específicos que
competen al Reaseguro, por lo consiguiente nos permitiremos enumerar y

73
nombrar de una manera global, pero obviamente resaltando lo concerniente a
nuestro tema de investigación.

74
BIBLIOGRAFÍA

ANÁLISIS DE LA IMAGEN DEL SECTOR ASEGURADOR EN COLOMBIA.

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Cáp. Único (arts. 47 y 48 ). Tercera Parte: Cáp. I (arts. 53 y 54), Caps. IV, VII,
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76