CURSO INICIAL DE INVERSIONES
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MÓDULO 6
RETOCESO
DE FIBONACCI
Esta herramienta es para más avanzados, pero quiero que la conozcan desde ahora,
no hace falta que la estudien, pero sí que sepan que existe y para qué sirve. En mate-
máticas, la sucesión de Fibonacci se crea a partir de la suma de los dos números
anteriores. Por lo tanto, la serie será: 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144… Si la serie la
empezamos en el número 1 tenemos: 1 más su anterior (cero) igual a 1. Por lo que de
momento nos queda una serie de 1,1. Si sumamos estos unos (1+1) conseguimos el 2,
con lo que la serie nos queda de momento en 1,1, 2. Si al 2 le sumamos el uno ante-
rior (2+1) obtendremos el 3. Después 3+2= 5. Este 5 más su inmediato anterior en la
serie será: 5+3= 8. Sumamos 8+5= 13 con lo que la serie será de momento
1,1,2,3,5,8,13… y de esta forma hasta el infinito. Si intentamos buscar una relación
entre los números de Fibonacci comprobaremos que la proporción se acerca a 1,618,
o a lo que es lo mismo, su inverso 0,618. Cuanto más alto sean los números más se
acercarán a esta proporción. Por ejemplo, si dividimos los números de la serie 8/13
nos resulta el número 0,615 (que no es del todo 0,618) pero si escogemos números
más altos como 144/233 veremos cómo su resultado es 0,618.
Dentro del análisis técnico, los retrocesos de Fibonacci se refieren a la posibilidad de
que el precio de un activo financiero retroceda una porción considerable del movi-
miento original, y encuentre niveles de soporte o resistencia en los niveles estableci-
dos por los números de Fibonacci antes de continuar en la dirección anterior. Estos
niveles se construyen dibujando una línea de tendencia entre los puntos extremos del
movimiento en cuestión, y aplicando a la distancia vertical los porcentajes clave de
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38.2%, 50%, 61.8% y 100%. Ante la confirmación de un retroceso en la cotización,
se buscará calcular la probable magnitud del movimiento. Para lograrlo, se aplican
ciertos porcentajes obtenidos de la serie de Fibonacci a la magnitud total de la ten-
dencia previa. Los porcentajes utilizados son los siguientes: • 61.8%: Conocido tam-
bién como la proporción áurea, o número áureo, es el límite del cociente que se
obtiene de la división de un elemento de la serie de Fibonacci entre el siguiente,
conforme la serie tiende a infinito. • 50.0%: Es el retroceso más comúnmente
aceptado, equivalente a la mitad del avance de la tendencia principal • 38.2%: Se
obtiene de restar 61.8% de la unidad (1.000 – 0.618 = 0.382) • 100%: Equivalente
a la magnitud total de la tendencia principal. En términos generales, debemos calcu-
lar los retrocesos sobre aquella tendencia que haya dado señales claras de termina-
ción. Se considera que una tendencia débil puede tener un retroceso de 31.8%,
mientras que una tendencia muy fuerte puede tener un retroceso de 61.8%, antes de
retomar su dirección original. Algunos libros mencionan una zona crítica de 33 al
38.2%, y de 61.8 a 67%, en lugar de los niveles específicos.
Los porcentajes de retroceso deben ser calculados solamente después de que se ha
confirmado el fin de una tendencia, nunca mientras la tendencia continúa vigente.
Tomando en cuenta que las tendencias siempre forman parte de una tendencia de
más largo plazo y a su vez están formadas por tendencias de más corto plazo, la
pregunta ¿Sobre cuál de estas tendencias debo calcular los retrocesos?, puede no
tener una respuesta simple. En términos generales, debemos calcular los retrocesos
sobre aquella tendencia que haya dado señales claras de terminación. Algunos libros
mencionan una zona crítica de 33 al 38.2%, y de 61.8 a 67%, en lugar de los niveles
específicos. Las críticas más importantes en contra de los de retrocesos de Fibonacci
están fundamentadas en la teoría del paseo aleatorio, argumentando que no hay
justificación para suponer que la acción del precio tenga razón alguna para respetar
niveles. predeterminados de retroceso. Los retrocesos de Fibonacci forman una
parte importante de la Teoría de olas de Elliot.
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