Nombre: Leslie Jennifer Ruiz Castillo

TEMA 1: MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

En las operaciones financieras internacionales, los medios de pago internacional más comunes son
los siguientes:
1. Transferencia Bancaria Internacional: Una de las formas más directas y seguras de
transferir dinero entre bancos en diferentes países. Utiliza sistemas como SWIFT (Society
for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) para asegurar las transacciones.
2. Cartas de Crédito (Letter of Credit, L/C): Emitidas por un banco a favor del exportador,
garantizando el pago siempre y cuando se cumplan las condiciones estipuladas en el
contrato. Es uno de los métodos más seguros, ya que minimiza el riesgo tanto para el
comprador como para el vendedor.
3. Cobranza Documentaria: Involucra a bancos que actúan como intermediarios para
gestionar el cobro de documentos comerciales, como facturas y documentos de transporte.
Puede ser de dos tipos:
a. Cobranza Documentaria a la Vista (D/P - Documents against Payment): El
comprador paga al banco para recibir los documentos.
b. Cobranza Documentaria a Plazo (D/A - Documents against Acceptance): El
comprador acepta una letra de cambio a plazo, recibiendo los documentos para
liberar la mercancía y pagando en la fecha acordada.
4. Crédito Documentario: Similar a la carta de crédito, pero se enfoca más en la financiación
a corto plazo del comercio internacional. El banco paga al exportador una vez que se
presentan los documentos requeridos.
5. Pago Anticipado: El importador paga al exportador antes de que se envíen las mercancías.
Este método implica un riesgo significativo para el comprador, ya que el pago se realiza
antes de recibir la mercancía.
6. Cobranza Simple: Es un acuerdo de pago en el que el exportador envía la mercancía y los
documentos directamente al comprador, confiando en que este hará el pago a la vista o en
una fecha futura acordada.
7. Órdenes de Pago Internacional (Money Orders): Son órdenes de pago emitidas por
instituciones financieras que permiten a una persona pagar a otra en un país diferente.
8. Tarjetas de Crédito y Débito Internacionales: Utilizadas comúnmente para transacciones
de menor valor, especialmente en el comercio electrónico.
9. Cheques Internacionales: Aunque no tan comunes hoy en día debido a su menor
seguridad y velocidad en comparación con otros métodos, todavía se utilizan en algunas
transacciones internacionales.
10. Pagos Electrónicos y Plataformas de Pago en Línea: Con el auge del comercio
electrónico, plataformas como PayPal, Stripe, y otras similares han ganado popularidad
para realizar pagos internacionales, especialmente para transacciones B2C (Business to
Consumer).
Cada uno de estos métodos tiene sus ventajas y desventajas, y la elección del medio de pago
adecuado dependerá de factores como el monto de la transacción, la relación comercial entre las
partes, el nivel de confianza, el marco legal de los países involucrados, y los costos asociados.
TEMA 2: FORMAS DE PAGO INTERNACIONAL
1. Pago por Adelantado (Advance Payment): El importador paga al exportador antes de que
las mercancías sean enviadas.
a. Ventajas: Alta seguridad para el exportador
 b. Desventajas: Riesgo significativo para el importador, quien paga antes de recibir la
mercancía.
2. Cuenta Abierta (Open Account): El exportador envía las mercancías y los documentos
necesarios al importador, quien se compromete a pagar en una fecha futura acordada.
a. Ventajas: Favorable para el importador por la flexibilidad de pago.
b. Desventajas: Mayor riesgo para el exportador debido a la posibilidad de impago.
3. Cobranza Documentaria (Documentary Collection: Involucra a bancos que actúan como
intermediarios para cobrar el pago del importador a cambio de documentos que permiten el
acceso a las mercancías.
a. Tipos
i. Cobranza a la Vista (Documents against Payment - D/P): El importador
debe pagar para recibir los documentos.
ii. Cobranza a Plazo (Documents against Acceptance - D/A): El importador
acepta una letra de cambio, comprometiéndose a pagar en una fecha futura.
1. Ventajas: Menor riesgo para el exportador comparado con la cuenta
abierta.
2. Desventajas: Menor seguridad que una carta de crédito.
4. Carta de Crédito (Letter of Credit - L/C): Un compromiso de un banco en nombre del
importador de pagar al exportador una suma específica de dinero bajo ciertas condiciones.
a. Tipos
i. Carta de Crédito Revocable: Puede ser modificada o cancelada por el
banco emisor sin previo aviso.
ii. Carta de Crédito Irrevocable: No puede ser modificada o cancelada sin el
consentimiento de todas las partes involucradas.
iii. Carta de Crédito Confirmada: Otro banco, además del banco emisor,
garantiza el pago.
1. Ventajas: Alta seguridad para ambas partes.
2. Desventajas: Costos bancarios elevados y trámites burocráticos.
5. Transferencia Bancaria Internacional (Wire Transfer): Transferencia electrónica de
fondos de un banco a otro en diferentes países, comúnmente a través de la red SWIFT.
a. Ventajas: Rápido y seguro.
b. Desventajas: Comisiones bancarias y necesidad de confianza previa.
6. Cheque Bancario Internacional (Bank Draft): Un cheque emitido por un banco, pagadero
en otro país.
a. Ventajas: Mayor seguridad que un cheque personal.
b. Desventajas: Procesamiento más lento y comisiones bancarias.
7. Tarjetas de Crédito y Débito Internacionales:Uso de tarjetas de crédito o débito para
realizar pagos directos.
a. Ventajas: Conveniencia y rapidez.
b. Desventajas: Límite de transacción y comisiones.
8. Plataformas de Pago en Línea (Online Payment Platforms): Servicios como PayPal,
Stripe, y otros que permiten pagos electrónicos entre cuentas de diferentes países.
a. Ventajas: Facilidad de uso, rapidez y disponibilidad global.
b. Desventajas: Comisiones por transacción y límites de seguridad.
TEMA 3: SEGURO DE CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN
En las operaciones financieras internacionales, los seguros de crédito a la exportación son
instrumentos diseñados para proteger a los exportadores contra el riesgo de impago por parte de
los compradores extranjeros. Estos seguros son proporcionados tanto por agencias
gubernamentales como por aseguradoras privadas y se estructuran en diferentes tipos según la
duración y la naturaleza de la transacción. A continuación, se describen los principales tipos de
seguros de crédito a la exportación:
Tipos de Seguros de Crédito a la Exportación
1. Seguro de Crédito a Corto Plazo: Cubre transacciones con plazos de pago generalmente
de hasta 180 días, aunque en algunos casos puede extenderse hasta un año.
a. Cobertura: Incluye riesgos comerciales (insolvencia del comprador, demora en el
pago) y riesgos políticos (guerras, expropiación, restricciones de divisas).
b. Usos: Ideal para bienes de consumo, materias primas y productos intermedios.
2. Seguro de Crédito a Mediano y Largo Plazo: Diseñado para transacciones con plazos de
pago superiores a un año.
a. Cobertura: Abarca tanto riesgos comerciales como políticos, similar al seguro a
corto plazo.
b. Usos: Comúnmente utilizado para la exportación de bienes de capital, maquinaria
pesada y grandes proyectos de infraestructura.
3. Seguro de Preembarque: Protege al exportador durante la fase de producción y antes de
que las mercancías sean enviadas.
a. Cobertura: Riesgos de que el comprador cancele el pedido o incumpla sus
obligaciones de pago antes del envío de las mercancías.
4. Seguro de Postembarque: Cubre el período después de que las mercancías han sido
enviadas hasta el pago [Link]: Riesgos de impago después de que las mercancías
han sido entregadas al comprador.
5. Seguro de Crédito Global: Cubre todas las ventas a crédito de un exportador a diferentes
compradores en diversos países bajo una sola póliza.
a. Cobertura: Similar a los seguros específicos, pero proporciona una solución integral
para todas las exportaciones de la empresa
Proveedores de Seguros de Crédito a la Exportación
1. Agencias de Crédito a la Exportación (ECAs): Organismos gubernamentales o cuasi-
gubernamentales que proporcionan seguros de crédito a la exportación para fomentar el
comercio exterior.
a. Ejemplos
i. Export-Import Bank of the United States (EXIM Bank): Ofrece diversos
programas de seguros para cubrir riesgos comerciales y políticos.
ii. Coface (Francia): Proporciona seguros de crédito y soluciones de gestión de
riesgos.
iii. Euler Hermes (Alemania, parte del grupo Allianz): Ofrece seguros de
crédito comercial y servicios de recuperación de deudas
iv. Export Development Canada (EDC): Proporciona seguros y financiamiento
para exportadores canadienses.
v. CESCE (España): Ofrece seguros de crédito a la exportación y otras
soluciones financieras.
2. Aseguradoras Privadas: Compañías de seguros que ofrecen productos de seguro de
crédito a la exportación.
a. Ejemplos
i. Atradius
ii. Coface
iii. Euler Hermes
iv. Zurich Insurance Group
Proceso de Obtención del Seguro de Crédito a la Exportación
1. Solicitud: El exportador presenta una solicitud detallada a la aseguradora, indicando el
comprador, el monto de la transacción y el plazo de pago.
2. Evaluación del Riesgo: La aseguradora evalúa el riesgo del comprador y del país de
destino.
3. Emisión de la Póliza: Si la evaluación es favorable, se emite una póliza que especifica las
condiciones de cobertura, los límites de indemnización y las primas a pagar.
4. Declaración de Ventas: El exportador declara las ventas aseguradas y paga las primas
correspondientes.
5. Indemnización: En caso de impago, el exportador puede presentar una reclamación y, tras
la verificación, recibir la indemnización correspondiente.
Ventajas del Seguro de Crédito a la Exportación

• Protección contra Impagos: Reduce el riesgo financiero asociado a la exportación.

• Acceso a Financiamiento: Facilita la obtención de financiamiento por parte de los bancos,
ya que las cuentas por cobrar están aseguradas.
• Expansión de Mercados: Permite a los exportadores explorar nuevos mercados y clientes
con mayor seguridad.
• Mejora de la Gestión de Riesgos: Ayuda a gestionar y mitigar los riesgos asociados a la
venta a crédito en mercados internacionales.
TEMA 4: LEASING
El leasing, también conocido como arrendamiento financiero, es una forma de financiamiento muy
utilizada en operaciones financieras internacionales. Permite a las empresas adquirir el uso de
bienes de capital sin necesidad de comprarlos directamente, lo que puede ser ventajoso para la
gestión de flujos de caja y la optimización fiscal.
Características del Leasing en Operaciones Internacionales
1. Partes Involucradas:
a. Arrendador (Lessor): La entidad financiera o la empresa de leasing que compra el
bien y lo alquila al arrendatario.
b. Arrendatario (Lessee): La empresa o individuo que utiliza el bien a cambio de
pagos periódicos.
2. Tipos de Leasing:
a. Leasing Operativo (Operating Lease): Contrato de arrendamiento a corto o
mediano plazo donde el arrendador retiene la propiedad del bien y los riesgos y
beneficios de la propiedad.
i. Uso Común: Para equipos y maquinaria que pueden necesitar ser
actualizados o reemplazados con frecuencia.
ii. Opción de Compra: Generalmente no incluye una opción de compra al final
del período del leasing.
b. Leasing Financiero (Financial Lease): Contrato de arrendamiento a largo plazo
donde el arrendatario asume la mayoría de los riesgos y beneficios asociados con la
propiedad del bien
i. Uso Común: Para bienes de capital como maquinaria pesada, vehículos y
bienes inmuebles
ii. Opción de Compra: Generalmente incluye una opción de compra al final del
período del leasing, a menudo a un valor simbólico.
3. Ventajas del Leasing:
 a. Flexibilidad Financiera: Permite a las empresas utilizar bienes de capital sin
necesidad de una inversión inicial significativa.
b. Optimización Fiscal: Los pagos de leasing pueden ser deducibles de impuestos
como gastos operativos.
c. Gestión del Flujo de Caja: Mejora la previsibilidad del flujo de caja con pagos
periódicos fijos.
d. Mantenimiento y Actualización: En el caso del leasing operativo, el arrendador puede
ser responsable del mantenimiento y la actualización del equipo.
4. Desventajas del Leasing:
a. Costo Total: Puede resultar más costoso a largo plazo en comparación con la
compra directa del bien.
b. Falta de Propiedad: En el leasing operativo, el arrendatario no obtiene la propiedad
del bien al final del contrato.
c. Obligaciones Contractuales: Los contratos de leasing suelen tener términos y
condiciones estrictos que pueden limitar la flexibilidad del arrendatario.
5. Proceso del Leasing Internacional:
a. Selección del Bien: El arrendatario elige el bien que necesita y negocia los términos
con el arrendador
b. Contrato de Leasing: Se firma un contrato que especifica los términos del
arrendamiento, incluyendo el plazo, los pagos periódicos y las condiciones de
mantenimiento.
c. Pago de Renta: El arrendatario realiza pagos periódicos al arrendador según los
términos del contrato.
d. Fin del Período de Leasing:
i. Leasing Operativo: El bien se devuelve al arrendador o se renegocian los
términos del leasing.
ii. Leasing Financiero: El arrendatario puede optar por comprar el bien a un
precio acordado previamente.
Aplicaciones del Leasing en el Comercio Internacional

• Maquinaria y Equipos Industriales: Facilita la adquisición de maquinaria costosa sin

necesidad de grandes desembolsos de capital.
• Vehículos Comerciales: Utilizado para flotas de transporte y logística, permitiendo la
renovación frecuente de los vehículos.
• Equipos Tecnológicos: Ideal para equipos de TI y telecomunicaciones que requieren
actualizaciones frecuentes.
• Bienes Inmuebles: Permite a las empresas establecer oficinas y plantas de producción en
mercados extranjeros sin comprometerse a largo plazo con la propiedad inmobiliaria.
Ejemplos de Leasing Internacional

• Leasing de Aeronaves: Las aerolíneas suelen utilizar el leasing financiero para adquirir
aviones, ya que este tipo de activos tienen un costo inicial muy elevado.
• Leasing de Equipos Médicos: Hospitales y clínicas en diferentes países pueden arrendar
equipos médicos avanzados, beneficiándose de la última tecnología sin realizar grandes
inversiones.
Consideraciones Legales y Contables

• Normas Contables: La contabilidad del leasing puede variar según las normas contables
internacionales (IFRS 16) y locales, afectando cómo se registran los activos y pasivos en los
estados financieros.
 • Regulaciones Internacionales: Las empresas deben considerar las leyes y regulaciones del
país donde se utiliza el bien arrendado, incluyendo impuestos y requisitos de registro.
TEMA 5: FACTORING
El factoring es una herramienta financiera que permite a las empresas mejorar su liquidez y
gestionar sus cuentas por cobrar de manera más eficiente. En las operaciones financieras
internacionales, el factoring se utiliza para financiar las ventas a crédito a compradores extranjeros,
proporcionando a los exportadores una fuente inmediata de efectivo y mitigando el riesgo de
impago.
Características del Factoring Internacional
Factoring: Es un acuerdo financiero en el que una empresa vende sus cuentas por cobrar (facturas)
a una compañía de factoring a cambio de un pago inmediato, menos una comisión por el servicio.
Partes Involucradas:

• Exportador (Cedente): La empresa que vende sus cuentas por cobrar.

• Comprador (Deudor): El cliente extranjero que debe pagar las facturas.
• Compañía de Factoring (Factor): La entidad financiera que compra las cuentas por cobrar y
proporciona el financiamiento.
Tipos de Factoring Internacional:

• Factoring con Recurso: El exportador es responsable del impago del comprador. Si el

comprador no paga, la compañía de factoring puede reclamar el monto adelantado al
exportador.
o Ventajas: Generalmente, las tarifas son más bajas.
o Desventajas: Mayor riesgo para el exportador.
• Factoring sin Recurso: La compañía de factoring asume el riesgo de impago. Si el
comprador no paga, la pérdida es asumida por la compañía de factoring.
o Ventajas: Mayor seguridad para el exportador.
o Desventajas: Tarifas más altas debido al mayor riesgo asumido por el factor.
Proceso del Factoring Internacional:
1. Evaluación del Comprador: La compañía de factoring evalúa la solvencia del comprador
extranjero.
2. Contrato de Factoring: El exportador firma un contrato de factoring con la compañía de
factoring.
3. Venta de Facturas: El exportador vende sus facturas a la compañía de factoring.
4. Pago Adelantado: La compañía de factoring paga al exportador un porcentaje del valor de
las facturas (generalmente entre el 70% y el 90%).
5. Cobro de Facturas: La compañía de factoring se encarga de cobrar las facturas al
comprador.
6. Pago Final: Una vez que el comprador paga la factura, la compañía de factoring paga el
saldo restante al exportador, menos las comisiones y tarifas acordadas.
Beneficios del Factoring Internacional:

• Mejora de la Liquidez: Proporciona acceso inmediato a efectivo, mejorando el flujo de caja.

• Gestión del Riesgo de Crédito: En el factoring sin recurso, el riesgo de impago se
transfiere a la compañía de factoring.
 • Reducción de la Carga Administrativa: La compañía de factoring se encarga de la
gestión y el cobro de las facturas.
• Facilita la Expansión Internacional: Ayuda a las empresas a ofrecer términos de crédito
más competitivos a clientes extranjeros sin comprometer su propia liquidez.
Desventajas del Factoring Internacional:

• Costo: Las comisiones y tarifas pueden ser altas, especialmente en el factoring sin recurso.
• Percepción del Cliente: Los compradores pueden percibir negativamente la intervención de
una compañía de factoring en la relación comercial.
• Riesgo Residual: En el factoring con recurso, el exportador sigue asumiendo el riesgo de
impago.
Factoring Internacional vs. Otros Métodos de Financiamiento

• Comparación con el Crédito Bancario:

o Acceso al Financiamiento: El factoring puede ser más fácil de obtener que un crédito
bancario, ya que se basa en la solvencia del comprador y no en la del exportador
o Flexibilidad: El factoring ofrece una financiación más flexible y puede crecer junto
con las ventas del exportador.
• Comparación con la Carta de Crédito
o Simplificación: El factoring es generalmente menos complejo y menos costoso que
una carta de crédito.
o Riesgo de Crédito: Una carta de crédito puede ofrecer más seguridad en cuanto a
riesgos políticos y de transferencia.
• Consideraciones Legales y Fiscales
o Regulación: Las transacciones de factoring internacional pueden estar sujetas a
diversas regulaciones dependiendo de los países involucrados.
o Tratamiento Fiscal: Los exportadores deben considerar el tratamiento fiscal de las
transacciones de factoring en sus jurisdicciones y en las de sus compradores.
• Proveedores de Factoring Internacional
o Instituciones Financieras y Bancos: Muchas instituciones financieras y bancos
ofrecen servicios de factoring internacional.
Compañías Especializadas en Factoring: Empresas como Coface, Euler Hermes, y Atradius
ofrecen soluciones de factoring a nivel internacional.

• Redes Internacionales de Factoring: Redes como Factors Chain International (FCI) facilitan
el factoring internacional al conectar factores de diferentes países.
• El factoring internacional es una herramienta poderosa para los exportadores que buscan
mejorar su flujo de caja, gestionar riesgos de crédito y expandir su negocio a nivel global. La
elección entre factoring con recurso y sin recurso, así como la selección de un proveedor de
factoring adecuado, dependerán de las necesidades específicas del exportador y de la
relación con sus compradores internacionales.
TEMA 5: SEGURO DE CARGA INTERNACIONAL

• Seguro de transporte marítimo: Protege contra pérdidas o daños a la carga durante el

transporte marítimo, ya sea en barcos de carga o contenedores.
• Seguro de transporte aéreo: Cubre los riesgos asociados con el transporte de mercancías
por vía aérea, incluyendo accidentes, daños o pérdidas durante el vuelo.
• Seguro de transporte terrestre: Aplica a la carga transportada por carretera o ferrocarril,
asegurando contra accidentes, robos u otros eventos que puedan causar daños a la carga
• Seguro de carga multimodal: Este tipo de seguro cubre la carga transportada a través de
varios modos de transporte (por ejemplo, camión, barco y avión) bajo una única póliza.