VICTEC Revista Académica y Científica
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Enero – Junio 2022
Volumen 3 No. 4
ISSN: 2737 – 6214
pp. 01 – 13
Los indicadores financieros como herramienta para mitigar el
riesgo en las instituciones del sector financiero del segmento
3 y 4 de la Economía Popular y Solidaría
Financial indicators as a tool to mitigate risk in the financial sector
institutions of segment 3 and 4 of the Popular and Solidarity Economy
ARTICULO DE INVESTIGACIÓN
RAZO ASCAZUBI, Clara de las Mercedes HIDALGO ACHIG, Myrian del Rocío
[Link]@[Link] [Link]@[Link]
Orcid: 0000-0002-6418-9549 Orcid: 0000-0002-6582-1657
Universidad Técnica de Cotopaxi Universidad Técnica de Cotopaxi
ESPÍN BALSECA, Lorena del Rocío Myrian del Rocío Hidalgo Achig
lorena.espin2958@[Link] [Link]@[Link]
Orcid: 0000-0003-4544-7562 Orcid: 0000-0002-6582-1657
Universidad Técnica de Cotopaxi Universidad Técnica de Cotopaxi
Resumen
En la actualidad los instrumentos de gestión financiera representan mecanismos de
competitividad corporativa, con la finalidad de aumentar su rentabilidad y tomar
decisiones oportunas de la manera de mitigar el riesgo. La importancia de la aplicación
de estas herramientas es aún más relevante si se consideran a las instituciones del sector
financiero de la EPS y de manera especial aquellas que no tienen obligatoriedad de
implementar esta metodología, como son los segmentos 3 y 4. Esta investigación se basó
en identificar las herramientas de mitigación del riesgo, a través de una revisión
documental de las posibilidades de aplicación de estas metodologías. Como resultado
principal de la investigación se pudo determinar que el método de evaluación que contiene
cinco parámetros como son capital, activos, manejo Corporativo, ingresos y liquidez
(CAMEL), ya que permite medir y resumir los factores financieros, operativos y de
cumplimiento, facilitando la toma de decisiones.
Palabras clave: Método CAMEL, gestión financiera, indicadores financieros, cooperativas
de ahorro y crédito.
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Los indicadores financieros como herramienta para mitigar el riesgo en las
instituciones del sector financiero del segmento 3 y 4 de la Economía
Popular y Solidaría
Clara Razo, Myrian Hidalgo, Lorena Espín
Abstract
At present, financial management instruments represent mechanisms of corporate
competitiveness, in order to increase their profitability and make timely decisions on how
to mitigate risk. The importance of applying these tools is even more relevant if EPS
financial sector institutions are considered, especially those that are not required to
implement this methodology, such as segments 3 and 4. This research was based on in
identifying risk mitigation tools, through a documentary review of the possibilities of
applying these methodologies. As a main result of the investigation, it was possible to
determine that the evaluation method that contains five parameters such as capital,
assets, Corporate management, income and liquidity (CAMEL), since it allows measuring
and summarizing the financial, operational and compliance factors, facilitating decision
making.
Keywords: CAMEL method, financial management, financial indicators, savings and credit
cooperatives.
1. Introducción
Durante los últimos años en Ecuador el sector cooperativo vigente ha atravesado
cambios significativos, desde la creación de La Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria (SEPS) las Cooperativas de Ahorro y Créditos (COAC) se han visto sujetas a
nuevos parámetros implementados con el fin de aplicar de las mejores prácticas de
fortalecimiento, supervisión y control, apoyando su estabilidad y sostenibilidad.
La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria es la encargada de Inspeccionar,
vigilar y controlar la actividad financiera del cooperativismo y los servicios de ahorro y
crédito, promoviendo su sostenibilidad y correcto funcionamiento, para proteger a sus
socios.
El presente estudio se basa en la importancia de identificar un mecanismo que ayude en
el proceso de la toma de decisiones en relación al desempeño financiero y operativo en
las instituciones del segmento 3 y 4 de la Economía Popular y Solidaria.
Con relación a este aspecto, Gutiérrez & Portugal (2014), presenta un documento que
permite el análisis de la solidez financiera de las cajas municipales de ahorro y crédito
del Perú mediante la aplicación del índice CAMEL; los datos de este estudio pueden
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Los indicadores financieros como herramienta para mitigar el riesgo en las
instituciones del sector financiero del segmento 3 y 4 de la Economía
Popular y Solidaría
Clara Razo, Myrian Hidalgo, Lorena Espín
emplearse como base de análisis para la identificación de una herramienta aplicable a
las cooperativas de ahorro y crédito que pretenden ser diagnosticadas en una segunda
fase de esta investigación, ya que los autores identifican como una de las ventajas de
esta metodología que es una herramienta para el proceso de toma de decisiones y
visualización de datos e información.
Por su parte, López (2019) comenta que en la actualidad existe una gran cantidad de
datos que generan las instituciones, y que el sector financiero y bancario no se queda
atrás, comentando la importancia de su obtención y procesamiento con la finalidad de
conseguir información para la toma de decisiones relacionada a sus objetivos;
adicionalmente, el mismo autor planteó una metodología para una entidad bancaria
portuguesa en la que propone la agrupación de datos para su posterior visualización, lo
que permite observar las acciones tomadas por la institución y los correctivos u
oportunidades de mejora que podrían implementarse.
Por lo tanto, es muy importante identificar aquella herramienta financiera que permita
mitigar el riesgo y se adapte a las características y necesidades de las instituciones del
segmento 3 y 4 de la economía popular y solidaria. Se hará especial énfasis en la
metodología Camel, considerada una herramienta para hacer mediciones de riesgo
corporativo, considerado aspectos como: capital, activos, el manejo administrativo, la
rentabilidad y la liquidez, a través de la aplicación de técnicas de ponderación,
normalidad y la calificación, obteniendo como resultado un rango entre 1 y 5, donde
una calificación de 1 (uno) no representa problemas y una calificación de 5 (cinco)
representa problemas; esta sencillez en la evaluación pareciera facilitar el análisis y la
toma de decisiones a corto y largo plazo en la institución financiera.
2. Metodología
La presente investigación se utilizó una metodología descriptiva con un enfoque
particularmente documental, es decir, revisar fuentes disponibles en la red, como google
académico, con contenido oportuno y relevante que permita una evaluación de la gestión
financiera de las instituciones del segmento 3 y 4 para mejorar la toma de decisiones.
La revisión bibliográfica efectuada sobre la aplicación del sistema CAMEL y PERLAS en
las instituciones financieras evidencia la existencia de importantes propuestas teóricas
y empíricas como las de Arequipa y Pilatasig (2019); Báez (2018); Ballvé (2000); Cortés
(2016); Gutiérrez y Portugal (2014); Guevara (2018); Kaplan y Norton (2009) López
(2016);
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instituciones del sector financiero del segmento 3 y 4 de la Economía
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Miniguano (2019); Richardson (2009) Rincón (2012); Useche (2014) entre otros.
Estas aportaciones se centran en un conjunto de herramientas, modelos y aplicaciones
de análisis y calificación de riesgos basados fundamentalmente en la información
presentada en los estados financieros, tales como CAMEL y PERLAS; mismos que
permiten tener información adecuada para la toma de decisiones e implementar
mecanismos de gestión en base a su entorno.
3. Resultados
3.1. Método PERLAS
Según Richardson (2009) indica que el método de monitoreo PERLAS es un sistema de
monitoreo y supervisión financiera creado específicamente para orientar 21 y mejorar la
gestión de las cooperativas de ahorro y crédito a nivel mundial. El uso de fórmulas y
ratios financieros estandarizados eliminan los criterios diversos utilizados por
cooperativas de ahorro y crédito para evaluar sus operaciones.
En varias empresas se ha promovido indicadores financieros, pero pocos han sido
consolidados en programa de evaluación que sea capaz de medir tanto los componentes
individuales como el sistema entero. El mundo de COAC emplean el sistema de
monitoreo PERLAS, el cual al ser tomado para la evaluación financiera de una entidad
dan como resultado la evaluación completa del desempeño de una cooperativa (Calvo,
Parejo, Sáiz, Cuervo, & Alcalde, 2018).
3.1.1. Indicadores método PERLAS
Para Miniguano (2019) el modelo PERLAS sirve como instrumento de evaluación de la
administración de las COAC desde diferentes perspectivas, estos componentes son
Protección, Estructura financiera, Calidad de Activos, Tasas de rendimientos y costos,
liquidez y Señales de crecimiento. Cada letra de la palabra PERLAS mide un área clave de
las operaciones de las Cooperativas (p. 35).
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Clara Razo, Myrian Hidalgo, Lorena Espín
Tabla 1
Método Perlas
Fuente: Miniguano (2019)
[Link]. Protección (P).
Se mide al comparar la suficiencia de las provisiones para préstamos incobrables con el
monto de préstamos morosos y al comparar las provisiones para pérdidas de inversiones
con el monto total de inversiones no reguladas a Richardson (2009).
De acuerdo con Richardson (2009) indica que “el sistema de monitoreo PERLAS evalúa la
adecuación de la protección proporcionada a la cooperativa de ahorro y crédito al
comparar la provisión real para préstamos incobrables con la provisión requerida para
cubrir los préstamos morosos” (p.23).
[Link]. Estructura Financiera (E).
La estructura financiera es un factor muy importante “para determinar el potencial de
crecimiento, la fuerza financiera y las ganancias que pueden presentar las Cooperativas
de Ahorro y Crédito, el sistema de PERLAS mide activos, pasivos y capital, y recomienda
una estructura “ideal” para las COAC” (Richardson, 2009, p. 24).
Activos: El 95% de activos productivos consiste en préstamos (70-80%) e inversiones
líquidas (10-20%), mientras que el 5% de activos improductivos consiste principalmente
en activos fijos (terreno, edificios, equipos, etc.).
Pasivos: El 70-80% de depósitos de ahorro de asociados.
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Capital: El 10-20% capital de aportaciones de asociados - 10% capital institucional
(reservas no distribuidas).
[Link]. Tasas de Rendimiento y Costos (R).
El sistema de monitoreo PERLAS propone separar todos los componentes de ingresos y
gastos para ayudar a la gerencia a calcular el rendimiento de inversiones y evaluar los
gastos operativos. También permite una clasificación de cooperativas de ahorro y crédito
de acuerdo con los mejores y peores rendimientos. Al comparar la estructura financiera
con el rendimiento, es posible determinar qué tan eficazmente puede la cooperativa de
ahorro y crédito colocar sus recursos productivos en inversiones que producen el mayor
rendimiento (Richardson, 2009).
Las principales fuentes de ingreso de las cooperativas de ahorro y crédito son: Cartera
de préstamos, inversiones líquidas, inversiones financieras, otras inversiones no
financieras. Los costos operativos se clasifican en tres áreas principales: Costos de
intermediación financiera y Costos administrativos.
[Link]. Liquidez (L).
Es indispensable que las cooperativas de ahorro y crédito cuenten con “un buen manejo
de la liquidez para poder cubrir las solicitudes de créditos y retiros de los socios y
clientes, el mantenimiento de reservas de liquidez adecuadas es esencial para la
administración financiera sólida en la cooperativa de ahorro y crédito” (Richardson,
2009, p.26).
Reserva total de liquidez: La meta “ideal” es mantener un mínimo del 15% después de
pagar todas las obligaciones a corto plazo (30 días o menos).
Fondos líquidos inactivos: La meta “ideal” para esta ratio de PERLAS es reducir el
porcentaje de liquidez inactiva para que sea lo más cerca posible acero.
[Link]. Calidad de Activos (A).
Un activo improductivo es aquel que no está generando ingresos, el exceso de activos
improductivos puede afectar las ganancias de las cooperativas el sistema de monitoreo
PERLAS proporciona tres indicadores para determinar la calidad de los activos
(Richardson, 2009).
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Los indicadores financieros como herramienta para mitigar el riesgo en las
instituciones del sector financiero del segmento 3 y 4 de la Economía
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Ratio de morosidad: La meta ideal es mantener la tasa de morosidad por debajo del 5%
del total de préstamos pendientes.
Porcentaje de activos improductivos: La meta limita activos improductivos a un máximo
del 5% del total de activos de la cooperativa de ahorro y crédito.
Financiamiento de activos improductivos: El objetivo es financiar el 100% de todos los
activos improductivos con el capital institucional de la cooperativa de ahorro y crédito.
[Link]. Señales de Crecimiento (S).
Este componente es un valor agregado que presenta el modelo PERLAS en relación con
otras metodologías este indicador nos permite evaluar el crecimiento del sistema entero
a través de cinco áreas claves (Richardson, 2009), Activo total, préstamos, depósitos de
ahorro, aportaciones y capital institucional.
3.2. Método CAMEL
La clase de información que se logra obtener con el método CAMEL, consigue particular
trascendencia e interés una vez que se pretende hacer un diagnóstico de una entidad,
de su situación concreta y posicionarla dentro del sector. Más precisamente, esta clase
de estudio es eficaz para medir la evolución histórica de la entidad, decidir el punto
inicial desde el cual se planifican fines y, finalmente, estimar la evolución futura de la
entidad mediante simulación de escenarios. (Peña e Ibáñez, 2015)
El método CAMEL es una metodología bastante presente, sin embargo, a pesar de esto
su análisis y su aplicación es fundamental debido a que su estudio es coherente con
temas de observación como por ejemplo es la de la economía financiera. Para describir
el porqué de la selección de estos indicadores, luego, se justifica su trascendencia
personal. (Guevara, 2018)
3.2.1. Indicadores método CAMEL.
El método CAMEL constituye elementos que permiten analizar cada área crítica
correspondiente a una institución financiera, se podrá conocer cuáles son sus aspectos
operacionales, financieros y de cumplimiento de normas de solvencia que se lleva a cabo
dentro de un terminado de tiempo (Pico Pinos & López Merchán, 2010).
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instituciones del sector financiero del segmento 3 y 4 de la Economía
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Tabla 2
Método CAMEL
Fuente: Miniguano (2019)
3.2.2. Capital (C).
Llevar un seguimiento de los indicadores del capital posibilita medir la solidez de una
organización y en particular de las COAC y su viable capacidad para afrontar cualquier
catástrofe o peligros naturales del giro del comercio y para tolerar pérdidas futuras no
anticipadas.
3.2.3. Activos (A).
Los activos conforman los recursos económicos y de además liquidez con los cuales
cuenta una COAC espera un beneficio de sus operaciones futuras.
3.2.4. Gestión (M).
La permanencia de cualquier organización financiera y en particular de las COAC dentro
del sector, sin lugar a duda alguna es dependiente en enorme medida de la manera en
la que estas hayan sido administradas, al igual que, de las políticas que se hayan
implementado por medio del tiempo.
Las utilidades evidencian un buen funcionamiento en de las organizaciones al igual que
una perdida prueba cualquier tipo de ineficiencia en la organización, en la situación de
las COAC, esto no aplica debido a que ellas poseen un pensamiento distinto en de ayuda
a los aliados.
3.2.5. Rentabilidad (E).
Este indicador evalúa si una empresa ha cumplido con el objetivo el cual fue creada al
inicio, es decir, al realizar una inversión como resultado siguiente se necesita ver
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reflejada por medio de este indicador si se ha generado utilidades, el rendimiento de los
activos, el equilibrio entre el rendimiento de los activos y el costo de los recursos
adquiridos (Duque Chávez, 2012).
3.2.6. Liquidez (L).
Este es uno de los primordiales cambiantes en instituciones del sector financiero y en
esta permanecen las COAC.
Para Richardson (2009) EL Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito
(WOCCU) intentó adaptar el sistema de clasificación estadounidense CAMEL, pero
necesitaba varias modificaciones pues presentaba dos deficiencias que limitaba su
eficacia: primero, no evalúa la estructura financiera del balance general y segundo no
considera tasas de crecimiento por lo que WOCCU en el año 1990 implanta la
herramienta PERLAS, porque CAMEL fue diseñado para cálculo de solvencia y cuidado de
los depósitos de los asociados, mientras que al sistema de monitoreo PERLAS se lo
diseño para un análisis de todas las áreas claves de las operaciones de las cooperativas
de ahorro y crédito.
4. Discusión
De lo expuesto, se puede mencionar que la evaluación para las instituciones financieras
del segmento 3 y 4, es mediante el análisis e interpretación de los indicadores
financieros, ya que permiten medir en un alto grado la eficiencia y efectividad en el
manejo de los recursos financieros para la toma de decisiones, en relación a los niveles
de rentabilidad, disminución de riesgo y un control adecuado de los gastos.
Permitiendo una perspectiva amplia de la situación económica y financiera, pueden
precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento y cobertura.
El método PERLAS es aplicable para obtener resultados globales, considerando la
rentabilidad, la liquidez y el capital, también es necesario saber la estructura financiera
y las tasas de crecimiento del activo, pasivo y patrimonio, mientras que el método CAMEL
permite medir y evaluar la capacidad financiera, operativa y administrativa con el fin de
conocer la calidad de activos y su manejo, si es eficiente o no la administración, si existe
liquidez, el nivel de rentabilidad y la sensibilidad a los riesgos de mercado; permitiendo
resumir en un solo indicador la situación general de la entidad financiera, aplicando
estrategias que ayuden al cumplimiento de objetivos.
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instituciones del sector financiero del segmento 3 y 4 de la Economía
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Por lo antes mencionado se debe aplicar el método CAMEL en las instituciones
financieras del segmento 3 y 4 de la Provincia de Cotopaxi, puesto que permite cumplir
sus objetivos para proteger la solvencia institucional y la seguridad de los depósitos de
los socios, mediante cinco parámetros fundamentales: Capital, Activos, Manejo
Corporativo, ingresos y Liquidez.
Tabla 3
Ventajas y Desventajas
CAMEL
VENTAJAS DESVENTAJAS
Resumir en un solo indicador la El indicador de protección de Activos se
situación general de la institución valora en relación a la cartera por edades.
financiera.
El análisis con la metodología de la Mantiene su calificación estandarizada.
situación de instituciones individuales es
uniforme.
PERLAS
Herramienta gerencial que sirve para El indicador de protección de Activos se
tomar decisiones financieras sus basa en indicador de solvencia y cobertura
componentes son: protección, estructura, patrimonial.
rendimiento, liquidez, activos y servicios.
Aplicable para obtener resultados Su calificación no es estandarizada.
globales de una cooperativa ya que
independientemente de la importancia que
con lleva conocer la rentabilidad, la
liquidez y el capital
Fuente: Elaboración propia
5. Conclusiones
Los gerentes requieren conocer la situación actual y futura de las instituciones
financieras, la primera para determinar si se están generando valor por el dinero
invertido y el esfuerzo que se ha hecho en cierto tiempo y la segunda para proyectar
como le irá a la institución en el futuro y determinar estrategias que permitan una
adecuada medición de la eficiencia y eficacia.
Es importante el cálculo de los indicadores financieros, acompañados de herramientas
para facilitar la toma de decisiones y poder determinar las falencias que tiene cada
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institución financiera, basados en procesos estructurados y certeros tanto de la parte
financiera como administrativa.
El estudio permite evidenciar la existencia de varias metodologías para el análisis del
riesgo a través de indicadores financieros, sin embargo, en la presente investigación se
ha considerado la aplicación del método CAMEL, herramienta indispensable para tener
una visión más amplia del estado en que se encuentra las cooperativas, a fin de
identificar de manera oportuna aspectos como: Capital, Activos, el Manejos
Administrativo, Rentabilidad y la Liquidez.
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