Institución De Educación Superior Tecnológico Publico

“Julio Cesar Tello”

Villa El Salvador
Programa De Estudio De Contabilidad

CURSO : LEGISLACIÓN COMERCIAL

DOCENTE : Mag. C.P. C ROSA MARIA DURAN ANGEL

SEMESTRE ACADÉMICO: 2024-I

CICLO :I

FECHA : 12/06/2024

INTEGRANTES :

 Vivanco García Leonor Victoria

 Tornero Sipan Marcello Andre
 Vélez Flores Miguel Alexander
ENTREGABLE GRUPAL

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Contenido
CONTENIDO ..........................................................................¡Error! Marcador no definido.
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................. 3
EL FACTORING ............................................................................................................... 4
ELEMENTOS DEL FACTORING ..............................................................................4
TIPOS DE FACTORING ........................................................................................... 5
¿QUÉ ENTIDADES PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES DE FACTORING?
................................................................................................................................... 5
VENTAJAS DEL FACTORING ................................................................................. 6
DESVENTAJAS DEL FACTORING .......................................................................... 7
EL FUNCIONAMIENTO BÁSICO DEL FACTORING IMPLICA LOS SIGUIENTES
PASOS: ............................................................................................................................. 8
CASO ................................................................................................................................ 9
CONCLUSIÓN ................................................................................................................ 10
RECOMENDACIONES ...................................................................................................11
ANEXO 1 .........................................................................................................................12
ANEXO 2 .........................................................................................................................13
REFERENCIAS .............................................................................................................. 14

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INTRODUCCIÓN
La obtención de financiación para las empresas puede llegar a ser un auténtico
problema. para conseguir liquidez en el corto plazo las grandes empresas han
recurrido desde hace mucho tiempo al Factoring.
A través del Factoring la empresa cede la gestión del cobro de sus facturas a otra
entidad.
Las empresas dedicadas al Factoring suelen completar su oferta con el ofrecimiento
de otros servicios de carácter financiero, entre ellos la gestión y la administración o la
cobertura del riesgo de insolvencia de los deudores.
Tradicionalmente han sido las grandes empresas las principales usuarias de este tipo
de servicios financieros, pero la legislación no establece ningún tipo de limitación para
hacer Factoring y permite este tipo de operaciones a cualquier empresa que genere
cuentas a cobrar, sin importar su sector de actividad o su tamaño.
Las operaciones de Factoring cuentan con la intervención de tres sujetos: el factor, el
cedente y el deudor cedido. El factor es la empresa que presta los servicios de
Factoring, el cedente es la entidad que vende bienes o servicios y que ha vendido sus
facturas al factor, mientras que el deudor cedido es el cliente de la empresa cedente y
puede ser un particular u otra empresa.
El Factoring debe formalizarse a través de un contrato por escrito. A la hora de
contratar se establecerá un límite global de financiación para el cedente y un límite
para cada uno de sus deudores.
Lo habitual es que se notifique la cesión al deudor, se trata en estos casos de un
Factoring con notificación. De ser así, una vez firmado y notificado el contrato, el
cedente remitirá periódicamente sus facturas al factor y éste le abonará la cantidad
que corresponda.
Si se trata de Factoring no notificado, el deudor no será conocedor de la cesión de su
deuda por lo que efectuará el pago al cedente, el cual queda obligado a remitir lo
recibido al factor.

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 EL FACTORING
Empecemos con una factura, pues es un documento comercial que indica la compra,
venta de un bien o servicio, no necesariamente la transferencia de un dinero, PERO
¿Qué sucede cuando el cliente según convenio debe pagar la factura después de
30 ,60 O 90 días? ¿Cómo conseguir la liquidez necesaria para pagar los costos de tu
negocio? para esos casos existe una herramienta financiera llamada Factoring
¿Qué es el Factoring?
El Factoring, también conocido como Factoraje, es una alternativa de financiamiento,
liquidez que tienen las empresas. A través del Factoring las empresas ceden y venden
su documento por cobrar como pueden ser:
 Facturas
 Recibos
 Letras EMPRESAS DEDICADAS AL FACTORING
 Pagares
 Warrants
Estas empresas dedicadas al Factoring compran documentos de cobro que lo hacen
con una comisión
El Factoring un tipo de financiamiento a corto plazo, que permite a las empresas
obtener liquidez a través de la cesión de los derechos de cobro; esto quiere decir que
la empresa proveedora recibe de manera anticipada el dinero que le debe su cliente, al
ceder la cobranza de sus facturas por un porcentaje de comisión.
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero. Es una operación financiera por la cual
una empresa cede las facturas generadas por sus ventas a un banco y este se
encarga de gestionar el cobro. A cambio, la entidad bancaria ofrecerá el importe de las
facturas cedidas, salvo un porcentaje de comisión
A través del mecanismo de “Factoring”, una empresa cede un crédito (una factura o
derecho de cobro) a una entidad financiera (factor) a cambio de que le abone esa
cantidad de dinero.
El Factoring es una operación de cesión de crédito que nos permite adelantar el cobro
de nuestros clientes. De esta manera, nos permite tener caja y financiar nuestra
necesidad de circulante. Por lo tanto, se trata de un instrumento de financiación a corto
plazo; ya que convierte las ventas en un cobro inmediato.
ELEMENTOS DEL FACTORING
 1-Empresa Cedente
Es la empresa cedente es la empresa que sede sus documentos de cobro a la
empresa de Factoring

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 2-Empresa de Factoring
Es la empresa que compra los documentos de cobro de las empresas Cedentes, a
cambio de la compra, la empresa de Factoring cobra una comisión
 3-Empresa deudora
Es la empresa que proviene la deuda, es decir la empresa deudora le debe dinero por
algún producto o servicio brindado a la empresa cedente
TIPOS DE FACTORING
 Factoring Sin Recurso: Este tipo de Factoring hace referencia a cuando la entidad
financiera además de asumir las tareas de gestión, también asume el riesgo de
impago por parte de los proveedores del cliente. Es la situación más positiva para la
empresa, ya que queda totalmente libre de riesgo de que sus clientes no paguen.
 Factoring Con Recurso: Es similar al Factoring sin Recurso, con la diferencia de
que en este caso es el cliente quien asume el riesgo de impago por parte de sus
proveedores. La entidad financiera por otro lado, sólo se encargará de las tareas
principales de gestión y cobro de facturas.
 Factoring Secreto: Este tipo de Factoring se realiza cuando la empresa solicitante de
Factoring no quiere perder credibilidad ante sus clientes y por eso la identidad de la
empresa que solicita el cobro de las facturas queda totalmente en el anonimato.
 Factoring Nacional: Este tipo de Factoring se realiza cuando tanto la empresa que
solicita el préstamo cómo los proveedores de dicho cliente se encuentran dentro del
mismo país.
 Factoring Internacional: En este caso, el Factoring se realiza cuando la
empresa solicitante del servicio y sus proveedores se encuentran en países
diferentes.
¿QUÉ ENTIDADES PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES DE FACTORING?
Las empresas de Factoring suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compañías
especializadas. Además del anticipo financiero, la compañía de Factoring puede:
Asumir el riesgo crediticio. Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda
extranjera.
En el Perú:
En primer lugar, es importante mencionar que existen empresas financieras en el Perú
que ofrecen operaciones de Factoring como el BCP, Scotiabank, BBVA e Interbank,
pero también es importante recalcar que existen empresas de Factoring en Lima y
provincias de Perú.
Ejemplo de Factoring en el Perú:
 BCP

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 El Banco de Crédito ofrece este servicio de financiamiento solo a sus clientes, con el
que puedes adelantar el cobro de las facturas emitidas a tus clientes a tasas
preferenciales y con la aplicación de un descuento.
 Para las pequeñas empresas, la falta de liquidez es la principal causante de su
decrecimiento o del cierre total de sus operaciones. Por eso, las entidades bancarias
crearon programas de financiamiento especialmente para apoyar a este sector
empresarial; pero no cambiaron el modelo habitual de evaluación; lo que en muchos
casos impide que las Mypes califiquen para obtener el capital que necesitan.
 Cuando un empresario recurre a un banco, estos valoran la solvencia de él y de su
empresa; es decir, si tiene capacidad de pago; así como su historial financiero y las
deudas existentes, entre otras cosas. Dicha evaluación, ha quedado obsoleta frente a
las nuevas exigencias que surgen en la actualidad. Así, el Factoring significa una
alternativa más ajustada a la necesidad de nuestros emprendedores peruanos
VENTAJAS DEL FACTORING
 Obtención de liquidez
Es, sin duda, la principal ventaja de un contrato de factoraje, dado el impacto que la
falta de liquidez tiene en las empresas. Por medio del factoraje, las empresas
consiguen liquidez inmediata para la ejecución de sus operaciones, ya sea pagar
deudas o invertir en su cadena productiva con tal de mejorar los resultados
 No se genera deuda para la empresa solicitante
Recurrir al Factoring no supone ningún tipo de endeudamiento entre la empresa y la
entidad financiera. Puesto que se trata de un simple intercambio de derechos de
cobro entre la empresa cliente y la empresa financiera, no se genera ningún tipo de
deuda. La empresa solicitante del Factoring podrá recurrir a préstamos en el futuro ya
que este contrato de Factoring no figurará como endeudamiento en su estudio de
solvencia.
 Posibilidad de enfrentar imprevistos
Durante su ciclo de vida, una empresa debe sortear diversos obstáculos, momentos en
los que es indispensable contar con recursos para superarlos. Por ejemplo, ante un
aumento inesperado de la demanda, la empresa puede acudir al factoraje para
obtener dinero para la compra de más materia prima y, así, potenciar su capacidad
productiva. Todo, sin incurrir en obligaciones de pago a largo plazo.
 Se externaliza la gestión de las facturas
La empresa solicitante del contrato, podrá ahorrar en recursos que previamente
destinaba a la gestión de las facturas. Al contratar los servicios de Factoring, la entidad
financiera que aporta la financiación pasará a asumir las tareas de gestión de

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 facturas, ya que será la encargada de garantizar que los proveedores del cliente hacen
frente al pago.
 Aligera las cobranzas
ceder las facturas, tercerizas la gestión de cobro a especialistas; y de esta manera te
liberas de la carga operativa que significan las cobranzas, para enfocarte
exclusivamente en el giro de tu empresa.
 Proceso fácil y rápido
En comparación con los bancos, el procedimiento de una empresa de Factoring es
mucho menos engorroso, poco papeleo y atención más rápida. De esta manera, se
puede cubrir la necesidad de inmediatez de las empresas.
 Flujo de caja
El Factoring es una fuente de financiamiento que crece con las ventas, es decir, a
mayor venta, mayor opción de financiar y obtener efectivo; lo que permite satisfacer de
manera constante la demanda.
 Mejora el acceso al crédito
El factoraje permite a los negocios mejorar su calificación crediticia, ya que cumplir con
los pagos a tiempo es señal de buena salud financiera, sentando las bases para,
eventualmente, poder solicitar un préstamo empresarial a empresas del sector
financiero por una cantidad mayor.
 Ahorro de tiempo
El factoraje puede reducir el tiempo y los recursos necesarios para administrar y
cobrar cuentas por cobrar, ya que la entidad financiera especializada en Factoring se
encarga de la gestión y el cobro de las cuentas por cobrar.
DESVENTAJAS DEL FACTORING
Si bien no son desventajas como tal, antes de optar por el factoraje es necesario
saber aspectos como:
 Responsabilidad ante impago
Hay dos tipos de factorajes a clientes:
 Con recurso. Aquí, en caso de que el deudor no pague, la entidad de factoraje tiene el
derecho de exigir el pago a la empresa que cedió la factura.
 Sin recurso. En este caso, es la empresa de factoraje la que asume toda la
responsabilidad si el deudor no cumple con el pago.
Si nos decidimos por el factoraje con recurso, hay que tener plena conciencia de que
tendremos el deber de pagar si el contexto mencionado se presenta.

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 Comisiones
Las empresas de Factoring, suelen cobrar una comisión elevada por cada operación
que se realiza siempre en función del crédito solicitado. Además, pueden cobrarse otro
tipo de comisiones por vencimiento del crédito o por diferentes gestiones que tenga
que realizar la entidad, cómo es el ejemplo del estudio de solvencia.
Aun así, estos intereses y comisiones siempre serán acordados y explicados entre
ambas partes antes de firmar el contrato con la entidad de Factoring
 Peligro de Factoring con recurso
Si recurrimos al Factoring con recurso, si la entidad de Factoring devuelve las
facturas, se corre el riesgo de haber perdido más dinero del que se pensaba recuperar.
De esta forma, hubiese sido más fácil simplemente no cobrar la factura.
EL FUNCIONAMIENTO BÁSICO DEL FACTORING IMPLICA LOS SIGUIENTES
PASOS:
1. La empresa vende sus facturas pendientes de pago a una entidad de Factoring.
2. La entidad de Factoring verifica la autenticidad de las facturas y la solvencia de los
deudores.
3. Una vez aprobadas, la entidad de Factoring adelanta un porcentaje del valor de las
facturas a la empresa (por lo general, alrededor del 80-90%).
4. La entidad de Factoring se encarga de cobrar las facturas a los clientes de la empresa.
5. Cuando los clientes pagan las facturas, la entidad de Factoring retiene una comisión
por sus servicios y devuelve el remanente a la empresa.

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El joven Tairon Luna, tiene su ferretería llamada Lark, la cual vende 20 millares de
ladrillos a 15,400 soles a su cliente, la empresa Inmobiliaria, pero va a pagarle a
crédito por 3 meses
Tairon no sabe qué hacer y recuerda que existe el Factoring! y decide usar este
contrato, ya que recordó que con el Factoring consigue el dinero casi inmediato.

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CONCLUSIÓN
El Factoring, es decir, la subcontratación o venta de cuentas por cobrar a empresas
profesionales de Factoring, puede ayudar a las medianas empresas, en particular, a
aumentar su liquidez de forma rápida y no burocrática y a evitar posibles cuellos de
botella en los pagos. Además, la externalización de la gestión de las cuentas por
cobrar libera recursos en la empresa y, por tanto, puede ayudar a concentrarse en las
competencias básicas y a externalizar actividades que consumen mucho tiempo, como
la reclamación y el cobro de deudas. Hay que examinar caso por caso si el Factoring
tiene sentido para su empresa, ya que no es ventajoso para todo tipo de créditos. Los
costes del Factoring también desempeñan un papel decisivo y no deben subestimarse.
La actividad del Factoring permite que muchas empresas tengan liquidez inmediata en
sus negocios. Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que
ha emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.
Así que, si está buscando la solución para que su empresa no sufra por estos
desequilibrios, conviene que estudie las posibilidades que le brinda el Factoring, una
de las fórmulas de financiación específica que convierte las ventas a corto plazo en
operaciones al contado. Se trata de un producto financiero no bancario que evita y
agiliza el cobro de las facturas y que adelantan el importe de las ventas realizadas a
los clientes.
Además, la sociedad de Factoring asume la gestión de cobro, también se encarga del
estudio de los clientes, de la contabilización de los cobros, de la reclamación de los
deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar
el importe de los créditos a la empresa usuaria. Por todo ello no podemos compararlo
con otras posibilidades de simple gestión de cobro, de líneas de crédito o de
descuento bancario.
También cabe recalcar que en el Perú las entidades que ofrecen Factoring son el
Banco de Crédito del Perú, Banco Wiesse Sudameris, etc.

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RECOMENDACIONES
Actualmente muchas entidades financieras del país ofrecen diversas maneras de
invertir tu dinero de forma segura y sin tantos procedimientos previos.
Al momento de empezar a invertir en Factoring, siempre es recomendable analizar
todas las entidades financieras que ofrecen este servicio con el objetivo de encontrar
la que mayor rentabilidad y beneficios ofrezca. En ese sentido, no limites tus opciones
a una sola empresa de Factoring. Compara sus procesos, el criterio de evaluación de
riesgo y el trato con los inversionistas.
Asegúrate de que la entidad de Factoring elegida cumplan con las normas de
funcionamiento de acuerdo a las leyes peruanas. Por ejemplo, revisa que esté inscrita
en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) conforme al “Reglamento de
Factoring, Descuento y Empresas de Factoring” o en el Registro de Empresa y
Personas que efectúan Operaciones Financieras o de Cambio de Moneda.
Una de las ventajas del Factoring es que puedes diversificar tus inversiones en
distintos rubros o sectores comerciales del país, pues el principal requisito para que
las empresas puedan vender sus facturas es que sean proveedoras de servicios o
productos de otras empresas sin distinción. De esta manera, al diversificar tus
inversiones, también mitigas el riesgo.
Además, la sociedad de Factoring asume la gestión de cobro, también se encarga del
estudio de los clientes, de la contabilización de los cobros, de la reclamación de los
deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar
el importe de los créditos a la empresa usuaria. Por todo ello no podemos compararlo
con otras posibilidades de simple gestión
5 consejos para comenzar a invertir en el Factoring:
. No te límites a invertir en una sola plataforma.
. Elige una entidad segura y confiable.
. Diversifica tu portafolio con empresas de distintos rubros.
. Identifica el sector con mayor proyección.
. Conoce el perfil de las empresas pagadoras.

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ANEXO 1
El número de empresas proveedoras que usan sus facturas negociables ascendió a
42,767, y los compradores, a 57,331. Reportó Cavali a cierre de marzo del 2024. Este
crecimiento es reflejo de la confianza que va ganando el uso del Factoring como
herramienta de financiamiento ideal para las Mypes del país.

El rápido crecimiento de este sector con más empresas de Factoring operando en el

mercado local fue destacado por el subgerente de proyectos de la Bolsa de Valores de
Lima (BVL), Dilma Aranda.
“Las empresas de Factoring han pasado de tener 11% de participación de Mercado, a
tener más de 23% en los últimos 5 años. Hoy tenemos operando en Factrack a casi 70
empresas de Factoring”, afirmó.
“El Factoring es una herramienta segura, 100% legal y dinámica que te da efectivo al
instante. Asimismo, simplifica la cobranza y permite mejorar los indicadores que
impactan en la calificación crediticia que servirá para acceder, a futuro, a crédito en el
sistema tradicional”, subrayó.

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ANEXO 2
El mercado de Factoring en el Perú ha tenido un crecimiento sostenido en los últimos
siete años pese a la pandemia, conflictos sociales y problemas de la industria en
general. Tal es así, que durante el primer trimestre de este año se negociaron facturas
por un monto de S/ 8,650 millones, un 44% más que el mismo periodo del 2022, de
acuerdo con cifras de Cavali
¿Cuántas empresas se dedican al Factoring en el Perú?
Según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), a enero de 2023, en Perú
había 20 empresas de factoraje supervisadas por la SBS. Estas empresas están
autorizadas a realizar Factoring sin recurso que es la modalidad en la que la empresa
de factoraje asume el riesgo de impago del cliente del vendedor.
Además de las empresas supervisadas por la SBS, también existen empresas de
factoraje no supervisadas. Estas compañías no están sujetas a las mismas
regulaciones que las empresas supervisadas, por lo que pueden ofrecer condiciones
más flexibles, pero también conllevan un mayor riesgo.
Las empresas de Factoring en Lima pueden ser una opción de inversión para los
inversores que buscan obtener rendimientos atractivos. Obtienen sus ingresos de las
comisiones que cobran a los clientes por el servicio de factoraje.
Para invertir en factoraje en Perú, los inversores pueden adquirir acciones de
empresas de factorización que cotizan en bolsa. También pueden invertir en fondos de
inversión especializados en factoraje.

13
REFERENCIAS
Mario Alva, C. N. (2011). Operaciones de Financiamiento Factoring-Leasing-
Leaseback. Actualidad Empresarial, 62.
[Link]
[Link]
financieros/definicionfactoring-factoraje
[Link]
[Link]
[Link]
situacion-frente-a-otros-mercados-de-la-region-cavali-mypes-sector-bancario-
entidades-financieras-noticia/
[Link]
factoring/#:~:text=Se%20trata%20del%20primer%20contrato,econ%C3%B3mic
as%20de%20toda%20la%20operaci%C3%B3n.
[Link]
funding/#:~:text=para%20mi%20negocio%3F-
,%C2%BFC%C3%B3mo%20funciona%20el%20factoring%20en%20el%20Per
%C3%BA%3F,a%20los%20clientes%20del%20cliente.

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