Universidad Tecnológica del Perú

Escuela de Pregrado

Tarea Académica N° 3

Curso:

Gestión Financiera Avanzada (15492)

Integrantes:

Adrianzen Ocaña, Diego Martin

Burga Becerra, Ariana Stephany
Heredia Cabanillas, Josthin Larry
Hernández Diaz, Adrián Eduardo
Morante Sernaque, Segundo Joel

Docente:

Santiago Rioja, Luisa Victoria

Chiclayo – 2023
 Estado de Situación Financiera
Periodo 2021-2022

2021 2022
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 233,412 216,178
Otros Activos Financieros 12,206 39,713
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por C 1,143,323 801,296
Cuentas por Cobrar Comerciales 640,982 650,816
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 373,954 118,289
Otras Cuentas por Cobrar 69,207 6,545
Anticipos 59,180 25,646
Inventarios 1,150,147 1,106,362
Activos Biológicos -
Activos por Impuestos a las Ganancias 48,677 39,009
Otros Activos
Activos no Financieros
Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados 6,459 15,960
como Garantía Colateral
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su -
Disposición
Total ActivosClasificados como Mantenidos
Corrientes Distintos para lano Co
de los Activos 2,594,224 2,218,518
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios 9,303
Total Activos Corrientes 2,603,527 2,218,518
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 44,712 337
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Aso 5,081,329 5,284,634
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por C 36,171 52,330
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 3,588 2,822
Otras Cuentas por Cobrar 32,583 49,508
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo 1,477,898 1,453,466
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 539,562 566,810
Activos por Impuestos Diferidos 8,384
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía 154,739 169,693
Otros Activos
Activos no Financieros
no Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes 7,334,411 7,535,654
TOTAL DE ACTIVOS 9,937,938 9,754,172

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 318,568 596,900
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pa 3,182,680 3,723,187
Cuentas por Pagar Comerciales 3,066,940 3,631,921
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 47,223 12,195
Otras Cuentas por Pagar 68,517 79,071
Ingresos Diferidos -
Provisión por Beneficios a los Empleados 107,967 111,407
Otras Provisiones 68,470 80,209
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Total de Pasivos
Disposición Corrientes
Clasificados Distintos
como de Pasivos
Mantenidos Inclu
para la 3,677,685 4,511,703
Venta
Total Pasivos Corrientes 3,677,685 4,511,703
Pasivos No Corrientes -
Otros Pasivos
Cuentas Financieros
por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por 2,969,778 2,365,728
Pagar 101
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 101
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones 4,161
Pasivos por Impuestos Diferidos 4,519
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes 2,974,297 2,369,990
Total Pasivos 6,651,982 6,881,693
Patrimonio -
Capital Emitido 847,192 847,192
Primas de Emisión -
Acciones de Inversión 7,388 7,388
Acciones Propias en Cartera - -84,719
Otras Reservas de Capital 163,361 172,299
Resultados Acumulados 1,771,071 1,586,867
Otras Reservas de Patrimonio 496,944 343,452
Total Patrimonio 3285956 2872479
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,937,938 9,754,172
 Estado de Resultados
Periodo 2021-2022

Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribución
Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros
medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de
Interes Efectivo
Gastos Financieros
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas
Crediticias Esperadas o Reversiones)
I Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y
N Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos
V Diferencias
Financieros de Cambio
a Valor Neto con cambios en Resultados
Razonable
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral
E antes medidos
por Activos al Costo Amortizado
Financieros medidos a Valor Razonable
R reclasificados como cambios en Resultados
S Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de
I Partidas
Diferenciaconentre
posiciones de Riesgo
el Importe Compensadoras
en Libros de los Activos
Ó Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar
N
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinua
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
F
I
N
A
N
C
I
A
M
I
E
N
T
O
e Resultados
2021-2022

2021 2022

6,459,002 7,333,173
-5,215,217 -5,995,024
1,243,785 1,338,149
-521,669 -532,258
-496,620 -497,544
74,090 72,277
-32,177 -41,663
-4,600 -360
262,809 338,601

7,904 16,071

-237,898 -306,792

-27,719 525,180
-11,746 -8,465

-6,650 564,595
-23,024 -21,360
-29,674 543,235
-4,316 -19,092
-33,990 524,143
 Estado de Situación Financiera
Periodo 2021-2022

Activos
Activos Corrientes 2021
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 233,412
Otros Activos Financieros 12,206
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 1,143,323
Cuentas por Cobrar Comerciales 640,982
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 373,954
Otras Cuentas por Cobrar 69,207
Anticipos 59,180
Inventarios 1,150,147
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias 48,677
Otros Activos
Activos no Financieros
Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como 6,459
Garantía Colateral
Activos no Corrientes
Total Activos o Grupos
Corrientes de de
Distintos Activos para suno Corrientes o Gr
los Activos 2,594,224
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o
como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 9,303
Total Activos Corrientes 2,603,527
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 44,712
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 5,081,329
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 36,171
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 3,588
Otras Cuentas por Cobrar 32,583
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo 1,477,898
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 539,562
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía 154,739
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados
como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes 7,334,411
TOTAL DE ACTIVOS 9,937,938

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 318,568
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 3,182,680
Cuentas por Pagar Comerciales 3,066,940
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 47,223
Otras Cuentas por Pagar 68,517
Ingresos Diferidos -
Provisión por Beneficios a los Empleados 107,967
Otras Provisiones 68,470
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupo 3,677,685

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su

Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 3,677,685
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2,969,778

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar

Cuentas por Pagar Comerciales

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos 4,519

Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente

Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes 2,974,297
Total Pasivos 6,651,982
Patrimonio -
Capital Emitido 847,192
Primas de Emisión
Acciones de Inversión 7,388
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital 163,361
Resultados Acumulados 1,771,071
Otras Reservas de Patrimonio 496,944
Total Patrimonio 3,285,956
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,937,938
anciera
2

2022
2.35% 216,178 2.22% Ingresos de Actividades Ordinarias
0.12% 39,713 0.41% Costo de Ventas
11.50% 801,296 8.21% Ganancia (Pérdida) Bruta
6.45% 650,816 6.67% Gastos de Ventas y Distribución
3.76% 118,289 1.21% Gastos de Administración
0.70% 6,545 0.07% Otros Ingresos Operativos
0.60% 25,646 0.26% Otros Gastos Operativos
11.57% 1,106,362 11.34% Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) de la Baja en
Ganancia (Pérdida)medidos
Activos Financieros Operativaal Costo
0.49% 39,009 0.40% Amortizado
0.06% 15,960 0.16% Ingresos
Ingresos Financieros
por Intereses calculados usando
el Metodo de Interes Efectivo
26.10% 2,218,518 22.74% Ganancia (Pérdida) por Deterioro de
Gastos Financieros
Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
0.09% Reversiones)
Ganancias (Pérdidas) por
26.20% 2,218,518 22.74% Reclasificación
Otros Ingresos
Ganancia de Activos
(Gastos)
(Pérdida) Financieros
de las
Acumulada en Otroa Asociadas
Subsidiarias,
Valor Razonable
Resultado con cambios en
DiferenciasIntegral por Activos
de Cambio Neto
Resultados antes
Financieros medidos
medidos al Costo
a Valor Razonable
0.4% 337 0.003% Amortizado como cambios en
reclasificados
51.1% 5,284,634 54.18% Ganancias
Resultados(Pérdidas) por Cobertura de
un Grupo de
Diferencia Partidas
entre con posiciones
el Importe en Librosde
de
0.4% 52,330 0.54% Riesgo Compensadoras
los Activos Distribuidos y el Importe en
Libros del Dividendo a pagar
0.04% 2,822 0.03% Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
0.3% 49,508 0.51% Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuada
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Disconti
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

14.9% 1,453,466 14.90%

5.4% 566,810 5.81%
8,384 0.09%

1.6% 169,693 1.74%

 73.80% 7,535,654 77.26%
100.00% 9,754,172 100.00%

3.21% 596,900 6.12%

32.03% 3,723,187 38.17%
30.86% 3,631,921 37.23%
0.48% 12,195 0.13%
0.69% 79,071 0.81%

1.09% 111,407 1.14%

0.69% 80,209 0.82%

37.01% 4,511,703 46.25%

37.01% 4,511,703 46.25%

29.88% 2,365,728 24.25%

101 0.001%

101 0.00%

4,161 0.04%
0.05%

29.93% 2,369,990 24.30%

66.94% 6,881,693 70.55%

8.52% 847,192 8.69%

0.07% 7,388 0.08%

-84,719 -0.87%
 1.64% 172,299 1.77%
17.82% 1,586,867 16.27%
5.00% 343,452 3.52%
33.06% 2,872,479 29.45%
100.00% 9,754,172 100.00%
 Estado de Resultados
Periodo 2021-2022

2021 2022
6,459,002 100.00% 7,333,173 100.00%
5,215,217 80.74% 5,995,024 81.75%
1,243,785 19.26% 1,338,149 18.25%
521,669 8.08% 532,258 7.26%
496,620 7.69% 497,544 6.78%
74,090 1.15% 72,277 0.99%
32,177 0.50% 41,663 0.57%
4,600 0.07% 360 0.00%
262,809 4.07% 338,601 4.62%

7,904 0.12% 16,071 0.22%

237,898 3.68% 306,792 4.18%

s Subsidiarias, Asociadas 27,719 0.43% 525,180 7.16%

11,746 0.18% 8,465 0.12%

e Impuestos -6,650 -0.10% 564,595 7.70%

23,024 0.36% 21,360 0.29%
Operaciones Continuada -29,674 -0.46% 543,235 7.41%
e de Operaciones Disconti 4,316 0.07% 19,092 0.26%
-33,990 -0.53% 524,143 7.15%
 Estado de Situación Financiera
Periodo 2021-2022

Activos 2021 2022

Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 233,412 216,178
Otros Activos Financieros 12,206 39,713
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por 1,143,323 801,296
Cuentas por Cobrar Comerciales 640,982 650,816
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 373,954 118,289
Otras Cuentas por Cobrar 69,207 6,545
Anticipos 59,180 25,646
Inventarios 1,150,147 1,106,362
Activos Biológicos -
Activos por Impuestos a las Ganancias 48,677 39,009
Otros Activos
Activos no no Financieros
Corrientes o Grupos de 6,459 15,960
Corrientes Distintos al Efectivo
Activos paracomo
Pignorados su Disposición Clasificados
Garantía Colateral -
como Mantenidos para la Venta o como
Total Activospara
Mantenidos Corrientes Distintos
Distribuir a los de los Activos no 2,594,224 2,218,518
Propietarios 9,303
Total Activos Corrientes 2,603,527 2,218,518
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 44,712 337
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y A 5,081,329 5,284,634
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por 36,171 52,330
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 3,588 2,822
Otras Cuentas por Cobrar 32,583 49,508
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo 1,477,898 1,453,466
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 539,562 566,810
Activos por Impuestos Diferidos 8,384
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía 154,739 169,693
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al
Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral
Total Activos No Corrientes 7,334,411 7,535,654
TOTAL DE ACTIVOS 9,937,938 9,754,172

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 318,568 596,900
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por P 3,182,680 3,723,187
Cuentas por Pagar Comerciales 3,066,940 3,631,921
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 47,223 12,195
Otras Cuentas por Pagar 68,517 79,071
Ingresos Diferidos -
Provisión por Beneficios a los Empleados 107,967 111,407
Otras Provisiones 68,470 80,209
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Inc 3,677,685 4,511,703

Pasivos incluidos en Grupos de Activos

para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 3,677,685 4,511,703
Pasivos No Corrientes -
Otros Pasivos Financieros 2,969,778 2,365,728

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras

Cuentas por Pagar 101
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 101
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones 4,161
Pasivos por Impuestos Diferidos 4,519
Pasivos por Impuestos Corrientes, no
Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes 2,974,297 2,369,990
Total Pasivos 6,651,982 6,881,693
Patrimonio -
Capital Emitido 847,192 847,192
Primas de Emisión -
Acciones de Inversión 7,388 7,388
Acciones Propias en Cartera - -84,719
Otras Reservas de Capital 163,361 172,299
Resultados Acumulados 1,771,071 1,586,867
Otras Reservas de Patrimonio 496,944 343,452
Total Patrimonio 3,285,956 2,872,479
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,937,938 9,754,172

VA=AA-AB
VR=VA/AB*100
ra Estado de Resu
Periodo 2021-

Variación Absoluta Variación

Relativa (%)

-17,234 -7.38% Ingresos de Actividades Ordinarias

27,507 225.36% Costo de Ventas
-342,027 -29.92% Ganancia (Pérdida) Bruta
9,834 1.53% Gastos de Ventas y Distribución
-255,665 -68.37% Gastos de Administración
-62,662 -90.54% Otros Ingresos Operativos
-33,534 -56.66% Otros Gastos Operativos
-43,785 -3.81% Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida)deOperativa
Ganancia (Pérdida) la Baja en Activos Financieros
-9,668 -19.86% medidos al Costo Amortizado
9,501 147.10% Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de
Interes Efectivo
-375,706 -14.48% Gastos
GananciaFinancieros
(Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas
-9,303 -100.00% Crediticias Esperadas o Reversiones)
-385,009 -14.79% Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos
Diferencias
Financieros de Cambio
a Valor Neto con cambios en
Razonable
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado
-44,375 -99.25% Resultados
Integral porantes medidos
Activos al Costo
Financieros Amortizado
medidos a Valor
203,305 4.00% Razonable reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos
16,159 44.67% Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a
pagar
-766 -21.35% Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
16,925 51.94% Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontin
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

-24,432 -1.65%
27,248 5.05%
8,384

14,954 9.66%
201,243 2.74%
-183,766 -1.85%

278,332 87.37%
540,507 16.98%
564,981 18.42%
-35,028 -74.18%
10,554 15.40%

3,440 3.19%
11,739 17.14%

834,018 22.68%

834,018 22.68%

-604,050 -20.34%

101

101

4,161
-4,519 -100.00%

-604,307 -20.32%
229,711 3.45%

0.00%

0.00%
-84,719
8,938 5.47%
-184,204 -10.40%
-153,492 -30.89%
-413,477 -12.58%
-183,766 -1.85%
Estado de Resultados
Periodo 2021-2022

Variación Variación
2021 2022 Absoluta Relativa (%)

6,459,002 7,333,173 874,171 13.53%

5,215,217 5,995,024 779,807 14.95%
1,243,785 1,338,149 94,364 7.59%
521,669 532,258 10,589 2.03%
496,620 497,544 924 0.19%
74,090 72,277 -1,813 -2.45%
32,177 41,663 9,486 29.48%
4,600 360 -4,240 -92.17%
262,809 338,601 75,792 28.84%
-
7,904 16,071 8,167 103.33%
-
237,898 306,792 68,894 28.96%
-
27,719 525,180 497,461 1794.66%
11,746 8,465 -3,281 -27.93%
-
-
-
-
-6,650 564,595 557,945 -8390%
23,024 21,360 -1,664 -7.23%
-29,674 543,235 513,561 -1730.68%
4,316 19,092 14,776 342.35%
-33,990 524,143 490,153 -1442.05%
Empresa: Alicorp S.A.A.
Periodo: 2021

1. Ratios de Liquidez

RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL

LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

RC= 2,603,527
3,677,685
Por cada sol de deuda a corto plazo, Alicorp espera contar
con S/ 0.71 para cubrir obligaciones.
RC= 0.71

PRUEBA ÁCIDA

PRUEBA ÁCIDA= (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO) / PASIVO CORRIENTE

AC= 2,603,527 Por cada sol que se debe en el corto plazo, sin contar las
PC= 3,677,685 mercaderías, Alicorp prevee contar con S/ 0.40 para cubrir
obligaciones.
INV= 1,150,147

PA= 0.40

CAPITAL DE TRABAJO

TRABAJO DE CAPITAL = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

AC= 2,603,527
PC= 3,677,685
Alicorp no dispone de Capital de Trabajo para cubrir sus
deudas a corto plazo.
CT = -1,074,158
 2. Ratios de Gestión

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR COBRAR =

VENTAS ANUALES
Alicorp espera contar
ligaciones. CTAS POR COBRAR

CP=

PASIVO CORRIENTE ROTACIÓN ANUAL

plazo, sin contar las

on S/ 0.40 para cubrir

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

ROTACION DE INVENTARIOS =

COSTO DE VENTAS
EXISTENCIAS

abajo para cubrir sus

zo.

ROTACIÓN ANUAL
 RA =

RA =

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

PERIODO PAGO A PROVEEDORES =

COSTO DE VENTAS
CUENTAS POR PAGAR

ROTACIÓN ANUAL
RA =

RA =
R COBRAR

VENTAS
CUENTAS X COBRAR La eficiencia de la empresa para la recuperación de
las cuentas por cobrar es notable, ya que durante el
ejercicio, su periodo de retorno de efectivo es de
6,459,002 10.08 veces.
640,982

10.08

RA = 360
10.08
Las cuentas por cobrar de la empresa
rotaron cada 35 días.
RA = 35.73

ACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

EXISTENCIAS Para el periodo 2021, la empresa tiene
un retorno pausado de utilidad, ya que
sus inventarios rotan 4.53 veces al año.
DE VENTAS 5,215,217.00
1,150,147.00

RI= 4.53
 360
Por otro lado, su mercaderia rotaba
4.53
cada 79 días.

79.39

O PAGO A PROVEEDORES = COSTO DE VENTAS

CUENTAS X PAGAR
La empresa presenta una rotación de
cuentas por pagar de 1.70 veces al año.
DE VENTAS 5,215,217
S POR PAGAR 3,066,940

PP= 1.70

360
La empresa asume sus obligaciones con los
1.70 proveedores cada 211 días.

211.71
3. Ratios de apalancamiento

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL

PATRIMONIO

PT= 6,651,982.00
PN= 3,285,956.00

E= 2.02

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

ENDEUDAMIENTO LP = PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO

PNC= 2,974,297.00
PN= 3,285,956.00

LP= 0.91

RATIO DE DEUDA

DEUDA = PASIVO
ACTIVO

P= 6,651,982
A= 9,937,938

D= 0.67
RATIO DE DEUDA A LARGO PLAZO

DEUDA LP = PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO

PNC= 2,974,297.00
A= 9,937,938.00

D LP= 0.30
 4. Ratios de Rentabilidad

RENTABILIDAD GENERAL

La empresa Alicorp se encuentra

sobreendeudada, ya que por cada sol
aportado por los accionistas los acreedores
aportan 2.02.

RENTABILIDAD DEL CAPITAL P

En Alicorp, el nivel de
endeudamiento a largo plazo no
afecta al capital propio, ya que solo RENTABILIDAD DE ACTIVOS
representa el el 91% del Ptr. Net.

El 67% de los recursos que posee

la empresa son financiados por
terceros.
El 30% de los recursos que posee
la empresa son financiados por
teceros a largo plazo.
atios de Rentabilidad

NTABILIDAD GENERAL

RG = UTILIDAD NETA / VENTAS

RG = -0.01

NTABILIDAD DEL CAPITAL PROPIO (ROE)

ROE = UTILIDAD NETA / PTR. NET.

ROE = -0.01

NTABILIDAD DE ACTIVOS

ROA = UTILIDAD NETA / ACT. TOTALES

ROA = 0.00
El marge neto representa el 7% del total de la ventas, lo cual es
beneficioso para empresa.

Por cada sol invertido de los accionistas se logra obtener un

rendimiento de hasta S/ 18.00.

Por cada sol invertido en Activos la empresa rupera hasta un 5%,

debido a que se está empleando eficientemente los recursos para
obtener mayores retornos por cada unidad de activos.
Empresa: Alicorp S.A.A.
Periodo: 2022

1. Ratios de Liquidez

RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL

LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

RC= 2,218,518
4,511,703
Por cada sol de deuda a corto plazo, Alicorp espera contar con
para cubrir obligaciones.
RC= 0.49

PRUEBA ÁCIDA

PRUEBA ÁCIDA= (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO) / PASIVO CORRIENT

AC= 2,218,518
Por cada sol que se debe en el corto plazo, sin contar las merc
PC= 4,511,703 Alicorp prevee contar con S/ 0.25 para cubrir obligacion
INV= 1,106,362

PA= 0.25

CAPITAL DE TRABAJO

TRABAJO DE CAPITAL = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

AC= 2,218,518
PC= 4,511,703
Alicorp no dispone de Capital de Trabajo para cubrir sus de
corto plazo.
CT = -2,293,185
 2. Ratios de Gestión

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBR

SIVO CORRIENTE CUENTAS POR COBRA

VENTAS ANUALES
plazo, Alicorp espera contar con S/ 0.49
brir obligaciones. CTAS POR COBRAR

TARIO) / PASIVO CORRIENTE ROTACIÓN ANUAL

corto plazo, sin contar las mercaderías,

n S/ 0.25 para cubrir obligaciones.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

ASIVO CORRIENTE

al de Trabajo para cubrir sus deudas a

orto plazo.

ROTACIÓN ANUAL
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGA

ROTACIÓN ANUAL
CUENTAS POR COBRAR

UENTAS POR COBRAR = VENTAS

CUENTAS X COBRAR La eficiencia de la empresa para la recuperación
las cuentas por cobrar es notable, ya que durant
ejercicio, su periodo de retorno de efectivo es
ENTAS ANUALES 7,333,173 11.27 veces.
TAS POR COBRAR 650,816

CP= 11.27

RA = 360
11.27
Las cuentas por cobrar de la em
rotaron cada 32 días.
RA = 31.95

INVENTARIOS

ROTACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

EXISTENCIAS Para el periodo 2022, la empresa
un retorno pausado de utilidad, ya
sus inventarios rotan 5.42 veces al
COSTO DE VENTAS 5,995,024.00
EXISTENCIAS 1,106,362.00

RI= 5.42

RA = 360
Por otro lado, su mercaderia rota
cada 66 días.
 Por otro lado, su mercaderia rota
5.42
cada 66 días.

RA = 66.44

CUENTAS POR PAGAR

PERIODO PAGO A PROVEEDORES = COSTO DE VENTAS

CUENTAS X PAGAR
La empresa presenta una rotació
cuentas por pagar de 1.65 veces al
COSTO DE VENTAS 5,995,024
CUENTAS POR PAGAR 3,631,921

PP= 1.65

RA = 360
La empresa asume sus obligaciones con los
1.65 proveedores cada 218 días.

RA = 218.10
 3. Ratios de apalancamiento

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

ENDEUDAMIENTO =
empresa para la recuperación de
brar es notable, ya que durante el
odo de retorno de efectivo es de
11.27 veces.

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

uentas por cobrar de la empresa ENDEUDAMIENTO LP =

n cada 32 días.

el periodo 2022, la empresa tiene

orno pausado de utilidad, ya que RATIO DE DEUDA
ventarios rotan 5.42 veces al año.

otro lado, su mercaderia rotaba

cada 66 días.
 otro lado, su mercaderia rotaba
cada 66 días.

RATIO DE DEUDA A LARGO PLAZO

mpresa presenta una rotación de

as por pagar de 1.65 veces al año.

ume sus obligaciones con los

dores cada 218 días.
alancamiento

NTO PATRIMONIAL

NDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL

La empresa Alicorp se encuentra sobreendeudada, ya
PATRIMONIO
que por cada sol aportado por los accionistas los
acreedores aportan 2.40.
PT= 6,881,693.00
PN= 2,872,479.00

E= 2.40

NTO A LARGO PLAZO

NDEUDAMIENTO LP = PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO

PNC= 2,369,990.00 En Alicorp, el nivel de endeudamiento a largo

plazo no afecta al capital propio, ya que solo
PN= 2,872,479.00 representa el el 83% del Ptr. Net.

LP= 0.83

DEUDA = PASIVO
ACTIVO

El 71% de los recursos que posee la

P= 6,881,693 empresa son financiados por terceros.
A= 9,754,172

D= 0.71
UDA A LARGO PLAZO

DEUDA LP = PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO
El 24% de los recursos que posee la
PNC= 2,369,990.00 empresa son financiados por teceros a
largo plazo.
A= 9,754,172.00

D LP= 0.24
 4. Ratios de Rentabilidad

RENTABILIDAD GENERAL

RG = UTILIDAD NETA / VENTAS

ntra sobreendeudada, ya
por los accionistas los
rtan 2.40. RG =

RENTABILIDAD DEL CAPITAL PROPIO (ROE)

ROE = UTILIDAD NETA / PTR. NET.

ROE =

RENTABILIDAD DE ACTIVOS

ROA = UTILIDAD NETA / ACT. TOTALES

ROA =
 RG = UTILIDAD NETA / VENTAS El marge neto representa el 7% del total de l
beneficioso para empresa.
0.07

CAPITAL PROPIO (ROE)

ROE = UTILIDAD NETA / PTR. NET. Por cada sol invertido de los accionista
rendimiento de hasta S/
0.18

ACTIVOS

ROA = UTILIDAD NETA / ACT. TOTALES

Por cada sol invertido en Activos la empresa
debido a que se está empleando eficientemen
0.05 obtener mayores retornos por cada unidad de
presenta el 7% del total de la ventas, lo cual es
empresa.

ol invertido de los accionistas se logra obtener un

rendimiento de hasta S/ 18.00.

ertido en Activos la empresa rupera hasta un 5%,

está empleando eficientemente los recursos para
retornos por cada unidad de activos.
Riesgo de Crédito
1. Ciclo Financiero - Ciclo de Efectivo

Empresa Industrial : Alicorp S.A.A.

Periodo: 2022

Veces Días
Rotación de Inventarios 5.42 66.44
Rotación de cuentas por cobrar 11.27 31.95
Rotación de cuentas por Pagar 1.65 218.10

Ciclo Efectivo = (Días Inv. + Días Cts. cobrar) - Días cts. pagar
∴ Ciclo de Efectivo = -119.71

Ventas Anuales 7,333,173

Necesidad del capital de trabajo -2,438,473

Periodo: 2021

Veces Días

Rotación de Inventarios 4.53 79.39

Rotación de cuentas por cobrar 10.08 35.73
Rotación de cuentas por Pagar 1.70 211.71

Ciclo Efectivo = (Días Inv. + Días Cts. cobrar) - Días cts. pagar
∴ Ciclo de Efectivo = -96.59

Ventas Anuales 6,459,002

Necesidad del capital de trabajo -1,732,950

Plazo medio de antigüedad de cartera vencida

(c ) La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales y los importes provisionados son como sigue:

No provisionado Provisionado Total

Al 31 de diciembre de 2022 S/ 000 S/ 000 S/ 000
No vencido 503,199 11,181 514,380
Vencido:
Hasta 30 días 69,434 24 69,458
Entre 30 y 180 días 49,306 1,111 50,417
Entre 180 y 360 días 14,915 1,811 16,726
Más de 360 días 13,962 24,807 38,769
Total 650,816 38,934 689,750

Al 31 de diciembre de 2021
No vencido 565,134 11,104 576,238
Vencido:
Hasta 30 días 63,159 - 63,159
Entre 31 y 180 días 2,974 1,888 4,862
Entre 180 y 360 días 8,119 1,357 9,476
Más de 360 días 1,596 28,833 30,429
Total 640,982 43,182 684,164
El ciclo de efectivo en el año 2022 es de - 120, debido a que sus días de inventarios no son muy
extensos, ya que rotan cada 66 días.

Al calcular el parámetro de la necesidad de capital de trabajo se observa que la empresa requiera más
de 3 M para porder continuar con normalidad con sus operaciones.

Presenta una razón corriente de 0.41, lo cual no alcanza para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Además, presenta un capital de trabajo de -2,293.185.

El ciclo de efectivo en el año 2021 es de - 97, debido a que sus días de inventarios no son muy
extensos, ya que rotan cada 79 días.

Al calcular el parámetro de la necesidad de capital de trabajo se observa que la empresa requiera más
de 3 M para porder continuar con normalidad con sus operaciones.

Presenta una razón corriente de 0.71, lo cual no alcanza para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Ademas, presenta un capital de trabajo de -1,074,158.

No provisionado Provisionado Total

% % %
10.67% 0.06% 10.07%
7.58% 2.85% 7.31%
2.29% 4.65% 2.42%
2.15% 63.72% 5.62%

9.85% 0.00% 9.23%

0.46% 4.37% 0.71%
1.27% 3.14% 1.39%
0.25% 66.77% 4.45%
Riesgo de Mercado

En los años 2021 y 2022, Alicorp enfrentó desafíos como el aumento de los precios internacionales de materias primas cla
mayores costos de logística y depreciación de la moneda local. Respondieron ajustando precios y mejorando la eficiencia,
aunque el margen EBITDA en 2022 fue del 10.6%, por debajo del mínimo del 12% desde 2016, pero aún competitivo en
comparación con otras empresas internacionales del sector.

Riesgos Financieros:

La empresa prioriza la gestión de riesgos financieros, centrándose en tasas, monedas y materias primas para minimizar
impactos negativos en su rendimiento operativo y financiero. La vicepresidencia de finanzas identifica, evalúa y mitiga es
riesgos, siguiendo lineamientos aprobados por el Comité de Riesgos, que está vinculado al Directorio. Además, la empres
también se ocupa de riesgos relacionados con el mercado, crédito, liquidez y operaciones.

Riesgos de mercado

Riesgo de tipo de cambio

1. La mayoría de las facturas de la compañía se emiten en moneda local (soles) en el mercado nacional.
2. Se enfrenta a riesgo cambiario en ventas internacionales, compra de materias primas y deudas en moneda
3. Utiliza contratos derivados para gestionar este riesgo.

Riesgos de Precios

1. La empresa se expone a riesgos de precios de materias primas como trigo y aceite de soya, esenciales par
2. Utiliza derivados financieros para mitigar estos riesgos.
3. Fija precios de compra según prácticas internacionales, ajustándolos hasta la fecha de embarque.
4. Tiene compromisos de compra de trigo para futuras entregas.
5. La falta de cobertura de riesgos podría afectar su competitividad y márgenes.
6. Realiza operaciones de negociación para gestionar riesgos de precios de materias primas.
7. Los tipos de cambio promedio ponderado para transacciones en dólares estadounidenses en 2022 fueron S
rnacionales de materias primas clave,
precios y mejorando la eficiencia,
de 2016, pero aún competitivo en

materias primas para minimizar

anzas identifica, evalúa y mitiga estos
o al Directorio. Además, la empresa
es.

soles) en el mercado nacional.

aterias primas y deudas en moneda extranjera, principalmente en dólares.

go y aceite de soya, esenciales para su producción.

asta la fecha de embarque.

e materias primas.
s estadounidenses en 2022 fueron S/3.808 por US$1 (compra) y S/3.820 por US$1 (venta), en contraste con S/3.975 por US$1 (compra) y S
5 por US$1 (compra) y S/3.998 por US$1 (venta) al 31 de diciembre de 2021.
Riesgo de Liquidez

2021 2022
Activo corriente 2,603,527 2,218,518
Pasivo corriente 3,677,685 4,511,703

Liquidez 2021 - 2022 de Alicorp

2022 2,218,518 4,511,703

2021 2,603,527 3,677,685

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Activo corriente Pasivo corriente

Ratios de liquidez 2022 2021

Razón corriente 0.49 0.71
Prueba Ácida 0.25 0.40
Capital de trabajo -2,293,185 -1074158
Prueba defensiva 0.05 0.06

Fondo de maniobra FM < 0 FM < 0

Apalancamiento 71% 67%

Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Rotación de las CXC 11.27 10.08
Días Prom 31.95 35.73
 1. Análisis de la liquidez
Se observa que, la Liquidez en el año 2021 y 2022, es el Pasivo corriente mayor al Activo corriente, por e
dispone de fondos suficientes para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

a) Alicorp S.A. presenta escaza disposición de sus activos más liquidos, sobre todo de efectivo, cuen
cobrar comerciales e inventarios.

2. Relación Riesgo de Liquidez - Mercado

Ante un entorno inestable de mercado, Alicorp puede sufrir pérdidas significativas, aún más si su ín
liquidez no es el adecuado para responder ante el riesgo cambiario. Por ende, a corto plazo, el valor
activos disminuirá. Sin embargo, para mitigar el impacto, mantiene contratos de Forward de tipo de camb

90% 100%
3. Relación Riesgo de Liquidez - Crédito
La inadecuada gestión de la recuperación de efectivo en Alicorp puede comprometer la liquidez a corto
estás se pueden volver incobrables.

4. Relación Riesgo de Liquidez - Operacional

Ante una ineficiente liquidez, Alicorp puede presentar poca disponibilidad de recursos para producir pro
finales y comercalizar, ante imprevistos por desastres naturales no podrá cubrir las pérdidas por daños a
materiales, y, en el peor de los casos, se verá en la necesidad de interrumpir sus operaciones.
 mayor al Activo corriente, por ende no

os, sobre todo de efectivo, cuentas por

significativas, aún más si su índice de

or ende, a corto plazo, el valor de sus
atos de Forward de tipo de cambio.

comprometer la liquidez a corto plazo y

ad de recursos para producir productos

cubrir las pérdidas por daños a activos
pir sus operaciones.
Riesgo Operacional

Alicorp, una empresa peruana líder en la producción y distribución de productos de consumo masivo, ha enfrentado una se
los años 2021 y 2022. Estos riesgos han tenido un impacto negativo en el desempeño financiero de la empresa, pero tambié
implementación de medidas para mitigarlos.

La pandemia de COVID-19 y la guerra en Ucrania han provocado interrupciones en la cadena de suministro de Alicorp. Es
entregas de materias primas y productos terminados, así como a la escasez de algunos productos.

Alicorp ha tenido que lidiar con algunas incidencias de seguridad alimentaria en los últimos años. Esto ha llevado a la retir
mercado y a la pérdida de confianza de los consumidores.

Alicorp ha tenido que lidiar con algunas incidencias de salud y seguridad ocupacional en los últimos años. Esto ha llevado
multas por parte de las autoridades.

Para mitigar estos riesgos, Alicorp ha implementado las siguientes medidas:

Alicorp ha fortalecido su cadena de suministro para reducir la vulnerabilidad a las interrupciones.

licorp ha fortalecido su cadena de suministro para reducir la

Implementación de un sistema de gestión de riesgos alimentarios: Alicorp ha implementado un sistema de

gestión de riesgos alimentarios para prevenir las incidencias de seguridad alimentaria.

Mejora de las condiciones de salud y seguridad ocupacional: Alicorp ha mejorado las condiciones de salud y
seguridad ocupacional para reducir el riesgo de accidentes.

A pesar de los riesgos de operacional, Alicorp ha logrado mantener un crecimiento sostenido en sus ventas y rentabilidad e
Esto se debe a su estrategia de diversificación de productos y mercados, así como a su fuerte presencia en el mercado perua

Algunos ejemplos específicos de riesgos operacional que ha enfrentado Alicorp en los últimos años son los
siguientes:
En 2021, Alicorp tuvo que retirar del mercado algunos productos de su marca "Primicia" debido a la presen de salmonela.
En 2022, Alicorp tuvo que retrasar el lanzamiento de un nuevo producto debido a problemas con la cadena de suministro.
En 2022, Alicorp tuvo que cerrar temporalmente una de sus plantas de producción debido a un incendio.
Alicorp ha tomado medidas para mitigar estos riesgos, pero es probable que cor ndo un desafío para la empresa en los próx
sumo masivo, ha enfrentado una serie de riesgos de operacional en
nanciero de la empresa, pero también han impulsado la

cadena de suministro de Alicorp. Esto ha llevado a retrasos en las

roductos.

mos años. Esto ha llevado a la retirada de algunos productos del

n los últimos años. Esto ha llevado a lesiones de trabajadores y a

tado un sistema de

ondiciones de salud y

enido en sus ventas y rentabilidad en los últimos años.

uerte presencia en el mercado peruano.

ltimos años son los

" debido a la presen de salmonela.
emas con la cadena de suministro.
do a un incendio.
desafío para la empresa en los próximos años.
Buen Gobierno Corporativo de Alicorp

En Alicorp, se toma decisiones sobre la base de los principios de buen gobierno corporativo y extiende tales prácticas a lo
Esto significa que mantienen una gestión sostenible, basada en la transparencia, confianza, equidad, responsabilidad, fluid
Guía de Compromisos Éticos
Documento que sistematiza los principales lineamientos éticos de la compañía, cuyo objetivo es contribuir al fortalecimie
Gestión de riesgos
Para preservar el valor de la organización, cuentan con un enfoque de prevención de riesgos.
A la fecha, se
Directorio ha identificado y priorizado aquellos flujos operativos de nuestro negocio que se encuentran expuestos a rie
G4-34
es el Directorio, conformado por
ocho titulares y dos suplentes.

Se detalla en la Política de Buen Gobierno Corporativo Fiscal lo siguiente:

1. Objetivo y alcance:
1. Objetivo y alcance:
Se establece una Política Fiscal para Alicorp y sus subsidiarias con el fin de asegurar el cumplimiento de las regulaciones
adoptar prácticas fiscales sólidas. La empresa se compromete a cumplir rigurosamente con esta política.
2. Roles y responsabilidades
Las responsabilidades se dividen de la siguiente manera:
a) Encargado de llevar a cabo y ejecutar: El departamento de impuestos y contabilidad de Alicorp, junto con la Dirección
Estrategia Tributaria.
b) Encargado de garantizar el cumplimiento: La Dirección Corporativa de Estrategia Tributaria.
c) Encargado de verificar el cumplimiento: La Dirección Corporativa de Contraloría.

3. Pilares estratégicos fiscales

La conducta fiscal de Alicorp sigue los valores institucionales y se ajusta a las regulaciones fiscales locales en cada país, a
normativas internacionales aplicables. Los pilares estratégicos fiscales que guían esta conducta son los siguientes:

a) Fomentar la transparencia, la integridad y la cooperación en el cumplimiento de las obligaciones tributarias, junto con l
todas las actividades de supervisión por parte de las autoridades fiscales.

b) Demostrar diligencia y control en el cumplimiento de las obligaciones fiscales, observando rigurosamente las leyes apl
países donde Alicorp opera.

c) Priorizar la prevención y reducción de los riesgos fiscales.

d) Establecer posiciones fiscales basadas en motivos económicos y empresariales legítimos, respaldadas por hechos, situa
económicas y financieras que sean coherentes con la naturaleza de la transacción u operación.

e) Cumplir con las políticas tributarias vigentes.

Principios de la actuacion fiscal en Alicorp

1. Cumplir con las regulaciones fiscales en los países donde opera, interpretando las normativas de manera razonable
intención del legislador y la situación económica subyacente.

2. Realizar pagos de impuestos de acuerdo con las leyes fiscales vigentes, asegurando que los montos y la forma de pag
reflejen la verdadera naturaleza y sustancia económica de las transacciones.

3. Evitar estrategias fiscales agresivas y operaciones artificiales o sin base económica genuina, a menos que el motiv
impuestos.

4. La presentación de estrategias fiscales requiere la autorización de la Dirección de Contraloría Corporativa.

5. Seguir las directrices de la OCDE y regulaciones locales sobre precios de transferencia y cumplir con el principio de c
todas las transacciones.

6. Reducir el riesgo fiscal y buscar resolver disputas con la administración tributaria sin recurrir a litigios siempre que sea
5. Seguir las directrices de la OCDE y regulaciones locales sobre precios de transferencia y cumplir con el principio de c
todas las transacciones.

6. Reducir el riesgo fiscal y buscar resolver disputas con la administración tributaria sin recurrir a litigios siempre que sea
tivo y extiende tales prácticas a lo largo de su cadena de valor.
za, equidad, responsabilidad, fluidez e integridad en la información.

jetivo es contribuir al fortalecimiento de nuestra cultura organizacional.

que se encuentran expuestos a riesgos.

 cumplimiento de las regulaciones tributarias y
con esta política.

de Alicorp, junto con la Dirección Corporativa de

ibutaria.

ones fiscales locales en cada país, así como a las

onducta son los siguientes:

bligaciones tributarias, junto con la colaboración en

vando rigurosamente las leyes aplicables en los

mos, respaldadas por hechos, situaciones o relaciones

ación.

s normativas de manera razonable y considerando la

que los montos y la forma de pago sean oportunos y

ca genuina, a menos que el motivo sea el ahorro de

ntraloría Corporativa.

cia y cumplir con el principio de competencia justa en

recurrir a litigios siempre que sea posible.

cia y cumplir con el principio de competencia justa en

recurrir a litigios siempre que sea posible.